Анализ прогнозирования банкротства компании ТОО "Зерде"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

С переходом народного хозяйства Республики Казахстан к рыночной экономике стал толчком для появления различных форм собственности, новой законодательной базы страны, вхождение в мировое сообщество, двухуровневой банковской системы, конкуренции. Все это требует от компаний большей самостоятельности, которая проявляется в виде самофинансирования, самоокупаемости, что влечет за собой ответственность за результаты своей деятельности и принятие управленческих решений.

В Послании Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаев народу страны «Новый Казахстан в Новом мире» подчеркивается, что целью развития нашей страны является управление ростом экономики Казахстана. Достижение этой цели непосредственно зависит от уровня руководства, от объективности, конкретности, оперативности и научной обоснованности принимаемых решений. Теория и практика показывают, что успеха на рынке добиться невозможно без эффективного и целенаправленного управления всеми процессами, связанными с функционированием организации в рыночных условиях. [1]

Неумение владеть ситуацией на рынке, принимать верные управленческие решения и рисковать, а также глобальные экономические преобразования в стране привели к тому, что большая часть компаний прекратили свою деятельность на рынке страны. Любая деятельность в современных рыночных условиях невозможна без присутствия риска. Однако отсутствие риска также вредит экономике. Массовое банкротство компаний в свою очередь привели к серьезным негативным социальным последствиям. Непогашенные обязательства, в том числе перед бюджетом, оказало и оказывает отрицательное влияние на формирование государственного бюджета в Казахстане. Как правило, за счет средств государственного бюджета в стране функционируют: здравоохранение, оборона государства, образование, наука и культура, пособия, пенсии и т.д.

Из государственной казны средства идут и на развитие этих структур. Если брешь появилась в системе поступления в госбюджет средств, значит, в итоге пострадают более незащищенные слои населения.

В связи с этим вопрос об анализе вероятности наступления банкротства является актуальным. Целью данного эссе является провести анализ прогнозирования банкротства компании ТОО «Зерде».

Для решения поставленной цели были решены следующие задачи:

- изучить теоретические аспекты прогнозирования банкротства;

- провести анализ вероятности банкротства предприятия ТОО «Зерде»;

- Сделать выводы и рекомендации относительно возможных путей достижения стабилизации финансового состояния комапнии.

Объект исследования - ТОО «Зерде». Предприятие находится по адресу РК, ЮКО г. Шымкент, ул. Рашидова, б/н. Данное предприятие занимается оптово-розничной реализацией медикаментов, ИМН и медтехники.

1. Теоретические аспекты прогнозирования банкротства предприятия

1.1 Сущность банкротства, цели и задачи анализа прогнозирования банкротства

Банкротство (финансовый крах, разорение) -- это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей. [2, c. 361]

Основной признак банкротства -- неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

- «несчастной» -- возникает не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);

- «ложной» {корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

- «неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

Банкротство является следствием разбалансированности хозяйственного механизма воспроизводства капитала предприятия, результатом его неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики. В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие.

Объективные причины, создающие условия хозяйствования:

- несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;

- достаточно высокий уровень инфляции;

- падение рыночной стоимости ценных бумаг фирмы;

- высокий уровень конкуренции и вызванное понижение цен на продукцию без соответствующего снижения издержек производства.

Субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию:

- неумение предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;

- снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

- снижение объемов производства;

- приближение цен на некоторые виды продукции к аналогичным ценам, но более высококачественные импортные;

- неоправданно высокие затраты;

- низкая рентабельность продукции;

- слишком большой цикл производства;

- большие долги, взаимные неплатежи;

- неумение руководителей старой школы управления приспособляться к жестким реальностям формирования рынка, проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику.

Исходя из этого, банкротство предприятий может вызвать серьезные негативные социальные последствия, поэтому в странах развитой рыночной экономики выработан определенный механизм упреждения и защиты предприятий от полного краха. В условиях же Республики Казахстан такая система не развита в должной степени и в основном банкротству предприятия подвергаются в принудительном порядке, хотя действующим в Республике Казахстан Законом «О банкротстве» установлено, что решения о банкротстве принимаются в добровольном порядке. [3]

Основными элементами механизма защиты хозяйствующих субъектов от полного краха являются:

- правовое регулирование банкротства;

- наличие организационного, экономического и нормативно-методического обеспечения процессов принятия решений при реализации актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий;

- меры государственной финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям в целях сохранения перспективных товаропроизводителей;

- финансирование реорганизационных и ликвидационных мероприятий;

- экономическая защита интересов всех участников процедуры банкротства;

- ведение реестра неплатежеспособных предприятий, обеспечение гласности информации о банкротах для широкой общественности.

Оценку вероятности банкротства можно провести с помощью финансового анализа, так как именно он позволяет выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономики предприятия- должника и что нужно делать, чтобы от нее излечиться. Именно он располагает широким арсеналом средств по прогнозированию банкротства предприятия и дает возможность заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

Прогнозирование позволяет рассмотреть складывающиеся тенденции в проведении финансовой политики с учетом воздействия на нее внутренних и внешних условий, дает возможность ответить на жизненно важный вопрос, что ожидает предприятие в обозримом будущем - укрепление или утрата платежеспособности (банкротство). [4, c. 25]

Современная экономическая наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных приемов и методов прогнозирования финансовых показателей. Необходимо рассмотреть сущность следующих четырех основных подходов к прогнозированию финансового положения с позиции возможного банкротства предприятия:[5, c. 145]

а) расчет индекса кредитоспособности;

б) использование системы формализованных и неформализованных критериев;

в) прогнозирование показателей платежеспособности;

г) анализ финансовых потоков.

Банкротство является одной из экономических категорий рыночного хозяйствования признанное решением суда или официально объявленное во внесудебном порядке по соглашению с кредиторами несостоятельность должника, являющееся основанием для его ликвидации, согласно закона Республики Казахстан «О банкротстве», которая неспособна финансировать операционную деятельность и погасить срочное обязательство.

Целью анализа вероятности банкротства заключается в расчете показателей оценки угрозы банкротства, что достигается различными методами и способами. Выбор способов анализа прогнозирования банкротства является задачей и зависит от взаимодействия целого ряда факторов.

К числу внешних факторов, влияющих на деятельность предприятия, обычно относятся:

- размер и структура потребностей;

- уровень доходов и накоплений населения;

- политическая стабильность и направленность внутренней политики;

- развитие науки и техники;

- предпочтение одних товаров и отрицательном отношении к другим Одним из наиболее сильных внешних факторов банкротства являются:

- так называемые технологические разрывы. Развитие всегда требует скачка, основанного зависящего от нововведений НТР;

- усиление международной конкуренции;

- общий экономический спад.

Несмотря на строгое законодательное определение банкротства, при котором, если предприятие- должник имеет непогашение обязательств в течении трех месяцев, то он признается несостоятельным. Это не говорит о том, что в срочном порядке необходимо вводить ликвидационные процедуры.

Анализ прогнозирования банкротства также предусматривает своевременное выявление такого финансового положения, при котором возможны реабилитационные и реорганизационные процедуры. То есть возродить экономику предприятия с помощью различных способов.

Исходя из этого анализ вероятности банкротства и предпринимательского риска предприятия в первую очередь направлен не на выявление финансового положения предприятия, при котором наступает банкротство. Анализ должен быть направлен на «оказание» своевременной помощи деятельности предприятия, выявление тех областей, где существуют наиболее трудные задачи и ситуации, и на их разрешение.

1.2 Методы диагностики вероятности банкротства и индикаторы банкротства

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько методов, основанных на применении:

1) анализа обширной системы индикаторов;

2) ограниченного круга показателей;

3) интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

- скоринговых моделей;

- многомерного рейтингового анализа;

- кризис-прогнозных моделей, разработанных с помощью эконометрического инструментария.[2, c. 362]

Для установления банкротства предприятий утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, базирующаяся на показателях текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, а также способности восстановить (утратить) платежеспособность. В этом вопросе особую значимость приобретают вопросы анализа финансово-хозяйственной деятельности, а некоторые из разделов современных методик финансового анализа, базирующихся на системах относительных показателей. На основании системы критериев принимаются решения:

- о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным;

- о наличии реальной возможности предприятия - должника восстановить платежеспособность;

- о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, если оно в ближайшее время не сможет выполнить обязательства перед кредиторами.

Указанные решения принимаются по результатам анализа и вне зависимости от наличия установленных законодательством внешних признаков несостоятельности предприятия.

Основанием для принятия решений о несостоятельности (банкротстве) предприятия является система критериев для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятий:

а) коэффициент текущей ликвидности.

б) коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, предприятие - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2,0;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признание его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное соответствующими государственными органами состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым состоянием предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.[6, c. 214]

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:

(1)

где: Кктл - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;

Кнтл - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

Пу - установленный период восстановления платежеспособности в месяцах (6 месяцев);

По - отчетный период;

Кнормтл = 2,0.

При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового состояния рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца следующим образом:

(2)

где: Пу - установленный период восстановления платежеспособности в месяцах (3 месяца).

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в течение ближайших трех месяцев. Если коэффициент утраты платежеспособности менее 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется возможность утратить платежеспособность, т.е. оно не сможет выполнить обязательства перед кредиторами.

Ввиду реальной угрозы утраты данным предприятием платежеспособности оно ставится на соответствующий учет в органах по реорганизации предприятий.

После принятия решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным у предприятия запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его финансово-хозяйственной деятельности в целях выбора варианта проведения реорганизационных процедур для восстановления его платежеспособности или ликвидации материалов.

После изучения всех показателей финансового состояния предприятия принимается решение о проведении реорганизации, восстановления предприятия или его ликвидации.

Таким образом, анализ всех рассмотренных выше показателей позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Умение правильно их исчислять, анализировать и определять влияние различных факторов на изменение их уровня позволит полнее выявить резервы повышения эффективности производства, разработать рекомендации по устранению выявленных недостатков, оздоровлению и укреплению его финансового положения.

2. Анализ вероятности банкротства ТОО «Зерде»

Для целей оценки управления деятельностью предприятия наука и практика выработали специальные инструменты, называемые финансовыми показателями. Финансовые показатели - это микромодели финансовых и экономических явлений. Отражая динамику и противоречия происходящих процессов, они подвержены изменениям и колебаниям и могут приближаться или отдаляться от своего главного предназначения - измерения и оценки сущности финансового состояния.

Поэтому оценка финансового состояния начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового состояния.

Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, в показателях ликвидности и финансовой устойчивости. Поэтому финансовый анализ начинается с анализа именно этих показателей.

Рассчитаем показатели ликвидности для ТОО «Зерде».

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше эта величина, тем больше гарантия погашения долгов. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по следующей формуле:

(3)

где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;

Дс - денежные средства;

Кфв - краткосрочные финансовые обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности определяется по следующей формуле:

(4)

где Кбл - коэффициент быстрой ликвидности;

Дс - денежные средства;

Кдз - краткосрочная дебиторская задолженность;

Кфв - краткосрочные финансовые вложения;

Кфо - краткосрочные финансовые обязательства.

Удовлетворительным обычно считается значение данного показателя 0,7-1.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает степень покрытия текущими активами краткосрочных обязательств. Удовлетворительным считается коэффициент со значением больше 2,0.

(5)

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

Та - текущие активы;

Ко - краткосрочные обязательства.

Рассчитанные показатели ликвидности ТОО «Зерде» в приложении1, таблица 1.

На основе таблицы 1, можно увидеть, что по данным ТОО «Зерде» коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,013 на начало года, а на конец года 0,012. Таким образом, погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы.

Показатель быстрой ликвидности представляет собой большой интерес для кредиторов ТОО «Зерде». Нормативное значение данного показателя больше или равно 0,7. Значение показателя у предприятия на начало года не соответствует указанному теоретическому значению - 0,098, а к концу года повысилось - 0,493, что свидетельствует о том, что ликвидность предприятия повышается, но находится ниже нормативных значений.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой степени кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормативными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от двух до трех. Как видно, данный коэффициент на начало года ниже рекомендуемых значений, а к концу года повысился до 0,515, что является результатом увеличения текущих активов.

К числу основных показателей финансовой устойчивости предприятия относятся:

-коэффициент независимости;

-коэффициент финансовой устойчивости;

-коэффициент финансирования.

Коэффициент независимости определяется отношением собственного капитала ко всему авансированному капиталу по следующей формуле:

(6)

финансовый устойчивость показатель банкротство

где Кн - коэффициент независимости;

Ск -- собственный капитал;

Вб -- авансированный капитал (итог, валюта баланса, т.е. общая сумма финансирования).

Рост его свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости считается отношение собственного капитала к валюте баланса, равное 0,5 -- 0,6.

Одним из важных показателей, характеризующих степень независимости (автономности) предприятия, является коэффициент финансовой устойчивости, или, как его еще называют, коэффициент покрытия инвестиций [7,с.212]. Он характеризует долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем (авансированном) капитале, т.е. определяется по формуле:

(7),

где Кпи - коэффициент финансовой устойчивости;

До -- долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы);

Вб - валюта баланса.

Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В западной практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.

Определим значения этих коэффициентов для ТОО «Зерде» по состоянию на начало и на конец отчетного периода - 2014 года в приложении 1, таблица 2.

На основе таблицы 2, можно увидеть: Коэффициент независимости характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Значение данного коэффициента по предприятию повысилось на конец года.

В целом результаты оценки финансовой устойчивости предприятия «Лира» позволяют сделать вывод о том, что деятельность предприятия и в целом состояние его финансовой устойчивости можно охарактеризовать, как неудовлетворительное, потому что показатели финансовой устойчивости отрицательные, хотя имеют тенденцию увеличения на конец 20013 года. Показатели ликвидности и платежеспособности также имеют устойчивую тенденцию к повышению, но их значение на 20013 год не удовлетворительные.

Поэтому целесообразно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности по формуле 1, который рассчитывают при неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Значение коэффициента восстановления платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности восстановить платежеспособность в течение шести месяцев.

Для ТОО «Зерде» по данным на 01.01.2014 года коэффициент восстановления платежеспособности равен:

Квп = (0,515 + 6/12 (0,515 - 0,106)) / 2 = 0,36

Прогноз вероятности банкротства по модели Альтмана. Индекс Альтмана для компании «Зерде» составил Z=1,89, что позволяет сделать вывод об высокой вероятности банкротства. Точность прогноза на один год составила 95%, на два года - 83%.

Вывод

ТОО «Зерде» являющееся юридическим лицом в соответствии с законодательством Республики Казахстан в течение 6 месяцев не сможет восстановить платежеспособность при сохранении текущих тенденций финансовой деятельности. Для улучшения финансовых показателей предприятия требуются решительные меры со стороны руководства предприятия по увеличению оборотного капитала, снижению кредиторской задолженности и активизации работы по снижению внеплановых издержек.

Состояние финансовой устойчивости предприятия можно охарактеризовать, как неудовлетворительное, потому, что показатели финансовой устойчивости отрицательные, принимают значения ниже рекомендуемых. Показатели ликвидности и платежеспособности также не удовлетворительные. Значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше 1 означает наличие у предприятия возможности не восстановить платежеспособность в течение ближайших шести месяцев.

По результатам анализа видно, что рассматриваемое предприятие в целом не обеспечивает себе финансовую устойчивость, наблюдается тенденция снижения финансовой устойчивости.

Для повышения финансовой устойчивости и оптимизации финансового состояния компании необходимо знать запас его финансовой устойчивости, рассчитать запас финансовой прочности компании. Необходимыми являются мероприятия, направленные на увеличение реализации продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, снижение себестоимости, рост прибыли и рентабельности, ускорении оборачиваемости капитала и более полное и эффективное использование потенциала предприятия. Мероприятие по привлечению заемных средств должно положительно повлиять на финансовую устойчивость предприятия.

Список использованных источников

1. Послание Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева народу Казахстана «Новый Казахстан в Новом мире» от 28 февраля 2007г. //Индустриальная Караганда №15 от 01.03.2007г.

2. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности предприятия: М.:ИНФРА-М, 2007. 384с.

3. Закон Республики Казахстан «О банкротстве» от 21.01.1997г. № 67-1 (Ведомости Парламента РК, № 1-2, ст.7) с изменениями, внесенными РК от 11.07.01г. «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты по вопросам банкротства»

4. Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово экономической деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 1998. - 180 с.

5. Уткин Э.А. Аудит и управление несостоятельными предприятиями.: Учебное пособие / Э.А. Уткин, А.Э. Бинецкий. - М.: ТАНДЕ: ЭКМОС, 2000.-383с.

6. Шермет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: Инфра-М, 1999.-333с.

7. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. М.: Ось - 89, 1995. - 80 с.

Приложение 1

Таблица 1 - Показатели ликвидности ТОО «Зерде» за период 2013-2014 года

Показатели	2013	2014	Отклонения
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,013	0,012	-0,001
Коэффициент быстрой ликвидности	0,098	0,493	+0,395
Коэффициент текущей ликвидности	0,106	0,515	+0,409

Таблица 2 - Коэффициенты финансовой устойчивости ТОО «Зерде» за 2013-2014 г.

Показатели	2012 г.	2013 г.	Отклонения
Коэффициент независимости	0,09	0,17	+0,08
Коэффициент финансовой устойчивости	0,09	0,17	+0,08

Задача

Чтобы научиться решать задачи бухгалтерского учета на практике, предлагаем вам в качестве итогового задания по модулю выполнить расчеты для конкретной организации. Целесообразно выполнять расчеты в таблицах Excel.

Перед вами - Баланс ОАО «ОЛИМП» на 31 декабря каждого года и отчет о прибылях и убытках этой организации за 2007г.

Выполните приведенные ниже задания, используя отчетность ОАО «Олимп»:

Баланс ОАО «ОЛИМП»

на 31 декабря каждого года

руб.

Активы	2005	2006	2007
1. Внеоборотные активы
Основные средства	2527043	2706651
Нематериальные активы	5134	992
Незавершенные капитальные вложения	609525	445808
Долгосрочные финансовые вложения	20495	23495
Итого по разделу 1	3162197	3176946
2. Оборотные активы
Запасы (сырье и материалы, товары)	567714	563544
НДС по приобретенным ценностям	60300	91221
Незавершенное производство	29657	53379
Расходы будущих периодов	8830	14168
Готовая продукция	198294	446106
Дебиторская задолженность	16761	54136
- расчеты с бюджетом	11271	35709
- расчеты за товары, работы, услуги	5490	18427
Денежные средства	22322	59020
- касса	538	8527
- расчетный счет	21784	50493
Итого по разделу 2	903878	1281574
Баланс	4066075	4458520
Пассивы
3 Капитал и резервы.
Уставный капитал	80000	80000
Добавочный капитал	1601111	1601111
Нераспределенная прибыль, всего:	161636	310939	?
в том числе
Нераспределенная прибыль прошлых лет	50393	161636
Нераспределенная прибыль отчетного года	111243	149303	?
Итого по разделу 3	1842747	1992050
4 Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты банков	1368283	1357000
Итого по разделу 4	1368283	1357000
5 Краткосрочные обязательства
Краткосрочные кредиты банков	227245	175861
Расчеты с кредиторами	627800	933609
- за товары, работы, услуги	389931	719962
- по оплате труда	57894	84161
- по внебюджетным платежам	52417	40164
- с бюджетом	72822	78446
- авансы полученные	54736	10876
Итого по разделу 5	855045	1109470
Баланс	4066075	4458520

Отчет о прибылях и убытках ОАО «ОЛИМП»

за период с 01 января - по 31 декабря 2006г.

руб.

Показатели	2006г.	2005 г.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	5707124	5942822
Производственная себестоимость реализованной продукции	(4271280)	(4316091)
Валовая прибыль	1435844	1626731
Коммерческие и управленческие расходы	(1234450)	(126731)
Прибыль (убыток) от продаж	201394	1500000
Прочие доходы и расходы
Прочие доходы	1185524	57960
Прочие расходы	(730461)	(157960)
Прибыль до вычета процентов и налогов	656457	1400000
Процент за кредит	(352347)	(330893)
Прибыль (убыток) до налогообложения	304110	1069107
Текущий налог на прибыль	(72986)	(256586)
Отвлеченные средства	(177313)	(88500)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	53811	724021

Задание

I. Рассчитайте финансовый результат работы организации и составьте отчет о прибылях и убытках за 2007 год используя следующие данные:

§ реализовано за 2007г. - 15 350 единиц продукции

§ отпускная цена 1 ед. продукции - 420 руб.

§ себестоимость 1 ед. продукции - 330 руб.

§ коммерческие расходы - 330 000 руб.

§ управленческие расходы - 460 000 руб.

§ проценты к уплате - 271 100 руб.

§ налог на прибыль - 77 000 руб.

Решение

Выручка от продажи продукции

15 350*420= 6 447 000

Себестоимость проданной продукции

15 350*330= 5 065 500

Валовая прибыль

6447000-5065500= 1 381 500

Коммерческие и управленческие расходы

330 000+460 000= 790 000

Операционная прибыль

1381500-790000= 591 500

Проценты к уплате

271 100

Прибыль до налогообложения

591500-271 100= 320 400

Налог на прибыль

77 000

Чистая прибыль

320400-77 000= 243 400

Отчет о прибылях и убытках за 2007 г.

Наименование	Сумма, руб.
Выручка от продажи продукции	6 447 000
Себестоимость проданной продукции	5 065 500
Валовая прибыль	1 381 500
Коммерческие и управленческие расходы	790 000
Операционная прибыль	591 500
Проценты к уплате	271 100
Прибыль до налогообложения	20 400
Налог на прибыль	77 000
Чистая прибыль	243 400

II. Определите сумму нераспределенной прибыли в балансе на 1 января 2008г.

Решение

В балансе нераспределенная прибыль отражается как конечный финансовый результат по итогам прошедшего года, полученный после реформации баланса, сделанной заключительными записями декабря, с учетом прибыли (убытка) прошлых лет.

Прибыль прошлых лет (2006 года) 161 636+149 303= 310 939 руб.

Конечный финансовый результат по итогам 2007 года 243 400 руб.

Сумма нераспределенной прибыли в балансе на 1 января 2008 г.

310 939 + 243 400 = 554 339 руб.

III. Определите рентабельность продаж.

Решение

Крп=	Прибыль от продаж	Х 100%
	Выручка от продаж

Рентабельность продаж - коэффициент равный отношению прибыли от реализации продукции к сумме полученной выручки. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Рентабельность продаж используется в качестве основного индикатора для оценки финансовой эффективности компаний, которые имеют относительно небольшие величины основных средств и собственного капитала. Оценка рентабельности продаж позволяет более объективно взглянуть на состояние дел.

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Рентабельность продаж (Прибыль от продаж / Выручка)*100%	25,24%	3,53%	9,17%

IV. Оцените потенциал следующих программы:

Решение

1) увеличение объема продаж на 5%;

2) увеличение отпускной цены на 6%;

3) снижение себестоимости на 3 %.

Исходные данные	2007	Увеличение объема продаж на 5%	Увеличение отпускной цены на 6%;	Снижение себестои-мости на 3 %.
реализовано за 2007 г. -- 15 350 единиц продукции;	15 350,00	16 117,50	15 350,00	15 350,00
отпускная цена 1 ед. продукции -- 420 руб.;	420,00	420,00	445,20	420,00
себестоимость 1 ед. продукции -- 330 руб.;	330,00	330,00	330,00	320,10
коммерческие расходы -- 330 000 руб.;	330 000,00	330 000,00	330 000,00	330 000,00
управленческие расходы -- 460 000 руб.;	460 000,00	460 000,00	460 000,00	460 000,00
проценты к уплате -- 271 100 руб.;	271 100,00	271 100,00	271 100,00	271 100,00
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	6 447 000	6 769 350	6 833 820	6 447 000
Производственная себестоимость реализованной продукции	-5 065 500	-5 318 775	-5 065 500	-4 913 535
Валовая прибыль	1 381 500	1 450 575	1 768 320	1 533 465
Коммерческие и управленческие расходы	-790 000	-790 000	-790 000	-790 000
Прибыль (убыток) от продаж	591 500	660 575	978 320	743 465
Прочие доходы и расходы
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль до вычета процентов и налогов
Процент за кредит	-271 100	-271 100	-271 100	-271 100
Прибыль (убыток) до налогообложения	320 400	389 475	707 220	472 365
Текущий налог на прибыль	-77 000	-93 474	-169 733	-113 368
Отвлеченные средства
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	243 400	296 001	537 487	358 997
Рентабельность производства	21,43%	21,43%	25,88%	23,79%
Рентабельность продаж	9,17%	9,76%	14,32%	11,53%
Рентабельность (доходность) бизнеса.	3,78%	4,37%	7,87%	5,57%
60% валовой прибыли	828 900	870 345	1 060 992	920 079

Наиболее эффективна программа увеличения отпускной цены на 6%. Вторая по эффективности программа снижения себестоимости на 3%. Увеличение объема продаж на 5 % повышает рентабельность незначительно.

V. При каком из вариантов ОАО «ОЛИМП» сможет взять кредит (выписать вексель) на 1 000 000 рублей в январе 2008 года под 24%?

Решение

Сумма кредита (вексельного займа) определяется размером валовой прибыли и может составлять от 50 до 60%.

При увеличении отпускной цены на 6%ОАО «ОЛИМП» сможет взять кредит (выписать вексель) на 1 000 000 рублей в январе 2008 года под 24%, т.к. при данном варианте 60% валовой прибыли составляет 1 060 992 руб.

VI. Оцените перспективу выплаты акционерам дивидендов по итогам реализации программ в сумме 500 000 рублей.

Решение

После реализации программы увеличения отпускной цены на 6% чистая прибыль ОАО «ОЛИМП» составит 537 487 руб. Следовательно, предприятие будет в состоянии выплатить акционерам дивиденды в сумме 500 000 руб.

V. ОАО «Олимп» собирается взять кредит в банке или выписать собственный вексель. Рассчитайте максимальную сумму кредита банка (сумму векселя) и определите допустимую процентную ставку.

Решение

реализовано за 2007 г. -- 15 350 единиц продукции;	15 350,00
отпускная цена 1 ед. продукции -- 420 руб.;	445,20
себестоимость 1 ед. продукции -- 330 руб.;	330,00
коммерческие расходы -- 330 000 руб.;	330 000,00
управленческие расходы -- 460 000 руб.;	460 000,00
проценты к уплате -- 271 100 руб.;	271 100,00
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	6 833 820,00
Производственная себестоимость реализованной продукции	-5 065 500,00
Валовая прибыль	1 768 320,00
Коммерческие и управленческие расходы	-790 000,00
Прибыль (убыток) от продаж	978 320,00
Прочие доходы и расходы
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль до вычета процентов и налогов
Процент за кредит	-320300
Прибыль (убыток) до налогообложения	658 020
Текущий налог на прибыль	-157 925
Отвлеченные средства
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	500 095
Рентабельность производства	25,88%
Рентабельность продаж	14,32%
Рентабельность (доходность) бизнеса.	7,32%
60% валовой прибыли	1 060 992

Максимальная сумма кредита банка (сумма векселя) составляет до 60% валовой прибыли = 1 768 320 * 0,60 = 1 060 992 руб.

Чтобы мы смогли выплатить акционерам дивиденды в сумме 500 000 руб, чистая прибыль должна быть не менее 500000 руб. Это возможно, если сумма % по кредиту не будет превышать 320300 тыс. руб. Следовательно %-ая ставка не должна быть больше 30% (320 300/1 060 992=0,30).

Размещено на Allbest.ru

...