Сутність та особливості інвестиційної діяльності підприємств

Размещено на http://www.allbest.ru/

Сутність та особливості інвестиційної діяльності підприємств

Горобей І.О. ст. гр. ФБССз-21: Ніколаєва А.М., к.е.н., доц. Луцький національний технічний університет

У статті узагальнено та систематизовано теоретичні підходи до здійснення інвестиційної діяльності підприємствами в Україні. Окреслено основні ознаки інвестиційного проекту.

Ключові слова: інвестиції, інвестиційна діяльність, інвестиційні проекти.

Essence and features of investment activity of enterprises

Horobei I.

The article summarizes and systematizes the theoretical approaches to investment activities by enterprises in Ukraine. The main features of the investment project are outlined.

Key words: investments, investment activity, investment projects.

інвестиція фінансування проект

Постановка проблеми у загальному вигляді та її зв'язок з важливими науковими і практичними завданнями

У сучасних ринкових умовах господарювання в процесі здійснення своєї виробничо-господарської діяльності вітчизняним підприємствам часто приходиться вирішувати проблеми з нестачею фінансових ресурсів. Щоб подолати нестачу ресурсів для фінансування свого розвитку суб'єктам господарювання потрібно залучати інвестиції. З іншого боку, наявність вільних коштів на підприємстві відкриває для нього можливості здійснення власної інвестиційної діяльності. Для підприємств інвестиції створюють низку вигод: сприяють збільшенню доходів та прибутків, активізації виробництва, нормалізації фінансового стану та впровадженню новітніх технологій тощо. Все це обумовлює актуальність теми дослідження.

Аналіз останніх досліджень, у яких започатковано вирішення проблеми

Дослідження розвитку інвестиційної діяльності досить широко проводилось такими зарубіжними та вітчизняними вченими-економістами як: І. Бланк, О. Варченко, Д. Гладка, М. Денисенко, Дж. Доунс, Дж.Е. Гудман, А. Задоя, Дж. Кейнс, Н. Коломієць, О. Левандівський, О. Матрос, П. Самуельсон, П. Рогожин, Дж. Розенберг, В. Шарп, В. Шевчук та ін.

Ученими розроблено класифікацію інвестицій, визначено їх характерні ознаки, обґрунтовано різноманітні розрахунки економічних показників ефективності здійснення інвестиційної діяльності тощо.

Цілями статті є узагальнення та систематизація теоретичних підходів до здійснення інвестиційної діяльності підприємствами в Україні, визначення її особливостей.

Виклад основного матеріалу дослідження з повним обґрунтуванням отриманих наукових результатів

У Законі України «Про інвестиційну діяльність» визначення «інвестицій» описується як «всі види майнових та інтелектуальних цінностей, які вкладаються в об'єкти підприємницької діяльності, внаслідок якої створюється прибуток (дохід) або досягається соціальний ефект» [1]. Тобто, метою здійснення інвестицій відповідно до законодавства, є, в першу чергу, одержання прибутку в майбутньому. І такий підхід переважно є міжнародним.

Визначення «інвестицій» є значно ширшим поняттям і воно є не тільки в економічній діяльності. Щоб доказати це, і що кожна людина є інвестор, наведемо приклад про батьків. Вони вкладають кошти у навчання своїх дітей. І ця інвестиція є інтелектуальна. І в майбутньому, завдяки інвесторам, себто батькам, діти отримують дивіденди. Тобто можна сказати, що це інвестиції у майбутнє. Також у таблиці 1 подано різні тлумачення дефініції «інвестиції» від різних авторів.

Таблиця 1. Підходи до визначення поняття «інвестиції»

У таблиці подано лише малий відсоток авторів, які трактують визначення «інвестиції». Кожен вчений по своєму описує цей термін, але сходиться все до одного - інвестор вкладає грошові ресурси для отримання прибутку в майбутньому. Так, якщо порівняти підходи різних авторів, можна сказати, що деякі автори описують більш обширно, деякі - коротко і ясно. Поняття «інвестицій» в короткому розумінні - це віддав сьогодні, щоб отримати завтра більше. Але це більш для загального поняття цього слова. Більш детально описав І.А. Бланк [2]. Також він пише, що не тільки грошові цінності можна інвестувати, але і матеріальні та нематеріальні. Тобто тут знову можна згадати, що інвестиції є значно ширшим поняттям.

П. Самуельсон визначає «інвестиції» уже на рівні всієї країни, а не підприємства [4]. А саме, це все те, що країна надбала за цілий рік. Тобто це єдиний автор, вибраний нами, який трактує поняття в такому вигляді. Також він пише про відмову від поточного споживання для збільшення майбутнього споживання. Його тлумачення, на нашу думку, трохи суперечить поняттю «інвестиції». Якщо почати розбиратися в цьому, то відразу голосно звучить «відмова від поточного споживання». Так, воно збільшиться на майбутнє, але, коли вкладник інвестує, він віддає частину цінностей. Тобто ту частину, яка не відобразиться негативно на його споживанні. Проте Самуельсон пише про відмову від поточного споживання. Якби інвестор не бажав, але він не може повністю відмовитися від поточного споживання ресурсів.

В ході критичного аналізу було сказано, що в інвестиційній діяльності підприємства є рух капіталу, тобто є цілі направлені дії юридичних і фізичних осіб, які накопичують нематеріальні та матеріальні цінності, які в подальшому направляють на розширення, розвиток виробництва, в результаті чого очікується отримання прибутку.

В інвестиційній діяльності об'єктом виступають майнові і немайнові права, грошові кошти, цінні папери, рухоме і нерухоме майно, тощо.

«Серед особливостей інвестиційної діяльності підприємства слід виділити наступні:

- інвестиції в розвиток підприємства є найважливішою формою забезпечення зростання ефективності його господарювання;

- форми і методи інвестиційної діяльності підприємства меншою мірою залежні від галузевих особливостей підприємства порівняно з виробничою діяльністю;

- динаміка обсягів інвестиційної діяльності характеризується певною нерівномірністю у визначені відрізки часу;

- інвестиційна діяльність формує окремий самостійний вид грошових надходжень підприємства;

- з моменту реалізації інвестицій до моменту отримання доданої вартості від їх вкладання існує значний розрив за часом;

- інвестиційній діяльності властиві значні ризики, які пояснюються фактором невизначеності впливу зовнішнього середовища» [9, с. 156].

Серед основних джерел фінансування інвестиційної діяльності підприємства слід виділити нерозподілений прибуток, кошти амортизаційного фонду, банківські кредити, бюджетне фінансування на державних підприємствах, кошти дрібних інвесторів, отримані через акціонування, венчурне та змішане фінансування, краудфандинг тощо.

Інвестиційна складова розвитку економіки країни тісно взаємопов'язана з інноваційними процесами, тому дуже часто інвестиційну діяльність розглядають в комплексі як інноваційно-інвестиційну діяльність підприємства. У свою чергу, «управління інноваційно-інвестиційною діяльністю підприємства являє собою систему проведення аналізу, оцінки та прийняття рішень щодо впровадження нововведень на підприємстві, яка включає в себе аналіз ринку, попиту споживачів, оцінку інноваційних, інвестиційних проектів та можливостей підприємства, тобто оцінку кадрового, виробничого, фінансового потенціалу та проведення контролю, щодо прийняття рішень задля розширеного відтворення, як в межах існуючої, так й перспективної структури виробництва» [10, с. 291].

На практиці інвестиції всіма підприємствами здійснюється у формі інвестиційних проектів. А.П. Дука, щоб охопити багатофункціональність поняття «проект», визначає інвестиційний проект у двох аспектах: «як документ і як конкретні дії інвестора щодо реалізації своїх інвестиційних намірів» [11].

Згідно із Законом України «Про інвестиційну діяльність» «інвестиційний проект - це сукупність цілеспрямованих організаційно - правових, управлінських, аналітичних, фінансових та інженерно-технічних заходів, які здійснюються суб'єктами інвестиційної діяльності та оформлені у вигляді планово-розрахункових документів, необхідних та достатніх для обґрунтування, організації та управління роботами з реалізації проекту» [1].

У таблиці 2 окреслено підходи до поняття «інвестиційний проект».

Таблиця 2. Підходи до визначення сутності поняття «інвестиційний проект»

Основними ознаками інвестиційного проекту є неповторність, обмеженість у часі та ресурсів, можливість змінювати комплекс заходів для досягнення мети проекту. Неповторність можна перефразувати як специфічність, і до цих особливостей, на яких повинна триматися сутність інвестиційного проекту, можна вказати такі: вид та мета інвестування; чітке визначення часових параметрів.

Висновки

Отже, проблема залучення інвестицій та здійснення інвестиційної діяльності завжди буде в центрі уваги науковців та практиків, оскільки від них залежить економічний розвиток як самого підприємства, так і країни в цілому.

Список використаних джерел

1. Про інвестиційну діяльність: Закон України від 18.09.1991 № 1560-ХІІ

2. Бланк І.А., Гуляєва Н.М. Інвестиційний менеджмент: підручник. К.: Київ. нац. торг.- екон. ун-т, 2017. 398 с.

3. Кейнс Дж. Загальна теорія зайнятості, відсотка і грошей.

4. Самуэльсон Пол Э., Нордхаус Вильям Д. Экономика / пер. с англ. О.Л. Пелявского ; ред. А.В. Кравченко и А.А. Старостиной. М.; СПб.; Киев: Вильямс, 2015. 1358 с.

5. Доунс Дж. Финансово-инвестиционный словарь / пер. з англ. Д. Доунс, Д.Э. Гудман. 4-е перероб. и доп. вид. М.: ИНФРА-М, 1997. 585 с.

6. Денисенко М.П. Іноземне інвестування економіки України. Актуальні проблеми економіки. 2016. № 7. С. 70-77.

7. Шевчук В.О. Інвестиції як визначальний чинник підвищення якості трудових ресурсів в інноваційній економіці. Водний транспорт. 2013. Вип. 2. С. 133-138.

8. Розенберг Д.М. Бизнес и менеджмент. Терминологический словарь. М. : ИНФРА-М, 1997. 464 с.

9. Нкайа Б.Ж., Ларка М.І. Роль і значення інвестицій в діяльності підприємств. Стратегії інноваційного розвитку економіки України: проблеми, перспективи, ефективність «Форвард-2016»: матеріали 7 Міжнар. наук.-практ. Intemet-конф. студ. та молодих вчених. Харків, 27 груд. 20і6 р. Харків: НТУ «ХПІ», 2016. С. 155-156.

10. Кривов'язюк І.В. Теоретичні засади управління інноваційно-інвестиційною діяльністю підприємства. Економічний форум. 2017. № 4. С. 288-297.

11. Дука А.П. Формування політики інноваційно-індустріального розвитку національної економіки. Ефективна економіка. 2015. № 7.

Размещено на Allbest.ru