Oценка финансового состояния коммерческого предприятия

5141

Долго-срочные обязательства - П3

--

--

--

Трудноре-ализуемые активы - А4

146

306

169

Постоянные пассивы - П4

16,095

312,115

505,195

Баланс:

5071,65

6117

7058

Баланс:

5071,65

6117

7058

Наиболее ликвидные активы на конец 2008 г. составили 287,5 тыс. руб., в конце 2009 г. они увеличились до 463 тыс. руб. - это денежные средства на расчетном счете, а на конец 2010 г. они составили 364 тыс. руб. Некоторое снижение наиболее ликвидных активов в 2010 году по сравнению с 2009 годом обусловлено тем, что в конце декабря 2010 г. руководитель ООО «Фирма «ЭКСИС» сняли деньги с расчетного счета на хозяйственные нужды.

Быстрореализуемые активы на конец 2009 г. составили 848 тыс. руб. - это дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), на конец 2010 г - 1384 тыс. руб. Увеличение обусловлено ростом задолженности покупателей перед фирмой.

Медленно реализуемые активы составили на конец 2009 года 4500 тыс. руб., на конец 2010 года они увеличились до 5141 тыс. руб., что обусловлено ростом запасов предприятия.

Медленнореализуемые активы на конец 2009 и 2010 гг. соответственно составляют основную часть активов ООО «Фирма «ЭКСИС».

Наиболее срочные обязательства на конец 2009 года составили 4640 тыс. руб., на конец 2010 г - 4473 тыс. руб., уменьшение обусловлено снижением кредиторской задолженности.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

На конец 2008, 2009 и 2010 годов имеет место:

А1<П1

А2<П2

А3>П3

А4>П4

Таким образом, баланс ООО «Фирма «ЭКСИС» не ликвиден на протяжении всего исследуемого периода.

Для характеристики платежеспособности ООО «Фирма «ЭКСИС» используем систему показателей ликвидности (таблица 8).

Таблица 8 - Коэффициенты ликвидности ООО «Фирма «ЭКСИС» на конец 2008 - 2010 гг.

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. В 2008 и в 2010 году значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,06. Коэффициент критической оценки показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. На конец 2010 года значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 0,27. Коэффициент текущей ликвидности находится ниже нормативного значения (2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. В 2008 году значение показателя текущей ликвидности составило 0,97. В 2010 году значение показателя возросло, и составило 1,05. Так как на конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности и коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования находятся ниже своих нормативных значений, то рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец 2010 года значение показателя установилось на уровне 0,54, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

Необходимо сделать вывод, что баланс ООО «Фирма «ЭКСИС» не является абсолютно ликвидным, коэффициенты абсолютной ликвидности, критической ликвидности, текущей ликвидности на предприятии не соответствует нормативному значению, т.е. финансовое состояние ООО «Фирма «ЭКСИС» нельзя считать абсолютно устойчивым, а само предприятие платежеспособным.

Проведенный анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Фирма «ЭКСИС» показал, что предприятие находится в кризисном состоянии, неплатежеспособно, а структура бухгалтерского баланса является неудовлетворительной.

3. ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

При принятии стратегического решения необходимо учитывать следующее - совместимость стратегии с возможностями ООО «Фирма «ЭКСИС», наличие ресурсов для осуществления стратегии и целесообразность их использования, степень риска.

В настоящее время, когда период быстрого роста для большинства компаний заканчивается и начинается процесс слияний и поглощений, эффективность внутренних бизнес-процессов начинает приобретать первостепенное значение не только для успешной деятельности, но и просто для сохранения своего места на рынке практически для любой компании.

Способом достижения операционной эффективности любой компании, в том числе и для ООО «Фирма «ЭКСИС», является наличие эффективно действующей системы финансового управления. Можно сказать, что прочность конкурентной позиции компании на рынке определяется эффективностью ее системы финансового управления. Система финансового управления является набором таких инструментов, с помощью которых менеджмент компании может быстро получать достоверную информацию обо всех аспектах деятельности компании, вести мониторинг соответствия результатов ее деятельности тактическим и стратегическим целям, а также всесторонне анализировать возникающие проблемы и искать наилучшие варианты их решения.

Наличие в компании ООО «Фирма «ЭКСИС» системы финансового управления, отвечающей стратегическим целям компании, резко повышает оперативность и качество решений, принимаемых как финансовым директором, так и всем менеджментом компании в целом. Эффективно действующая система финансового управления дает менеджменту возможность, оперативно решая текущие задачи управления, концентрироваться на решении стратегических задач, стоящих перед компанией. Именно поэтому построение в компании ООО «Фирма «ЭКСИС» системы финансового управления, не ограниченной интересами финансового директора, а охватывающей интересы компании в целом и способной решать не только сегодняшние, но и завтрашние задачи управления, является одной из самых важных стратегических задач, стоящих перед финансовым менеджментом.

Система финансового управления компанией подобна пирамиде, состоящей из нескольких уровней. На нижнем уровне сосредоточены транзакционные системы, в чьи основные задачи входит учет (желательно в режиме реального времени) всех производимых в компании операций. Основная задача данных систем - собрать всю необходимую информацию о деятельности компании и подготовить ее для последующей обработки системами более высокого уровня. К такого рода системам в первую очередь относятся системы бухгалтерского, налогового и управленческого учета.

На среднем уровне пирамиды финансового управления сконцентрированы системы аналитического уровня. Это те системы, которые агрегируют данные отдельных транзакций, совершаемых в компании, в информацию, пригодную для аналитической обработки. Например, данные о единичной покупке, которую в какой-либо день совершил покупатель, представляют собой отдельную транзакцию, фиксируемую в какой-либо транзакционной системе. Необработанные данные об отдельных транзакциях (например, покупках клиентов) ввиду их большого объема и значительного отклонения от средних величин мало пригодны для принятия каких-либо управленческих решений.

Дерево целей показывает пути достижения поставленной цели - финансовой устойчивости функционирования предприятия, через подцели.

Очевидно, что финансово-экономическая стабилизация не может быть достигнута, если не достигнута хотя бы одна подцель: повышение платежеспособности предприятия, оптимизация риска, связанного с функционированием предприятия, повышение эффективности деятельности предприятия и повышение эффективности основной деятельности. Однако, для каждого отдельно взятого предприятия выбор подцелей индивидуален, несмотря на общую главную цель. Это обусловлено разными причинами дестабилизации финансовой устойчивости предприятия, а так же особенностями стадии жизненного цикла, на которой оно находится.

Рисунок 4 - Этапы разработки управленческих решений по финансовой стабилизации функционирования ООО «Фирма «ЭКСИС»

Построить дерево целей для индивидуального предприятия помогут результаты оценки финансовой устойчивости предприятия. Процесс разработки управленческих решений для ООО «Фирма «ЭКСИС» может пойти по одной из ветвей, а может охватить и все ветви дерева целей. Чем более нестабильно предприятие, тем больше ветвей будет задействовано, и наоборот.

Каждая подцель имеет еще один уровень подцелей, которые необходимо достигнуть. Определив конечный набор целей, можно перейти к этапу разработки вариантов достижения целей.

Рисунок 5 - Дерево целей финансовой устойчивости функционирования предприятия ООО «Фирма «ЭКСИС»

Второй этап - разработка вариантов достижения целей. Поскольку ресурсы для решения проблем ограничены, следует ранжировать (определить важность) проблемы по их актуальности, масштабности, учитывая стадию жизненного цикла предприятия. Например, значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств незначительно увеличилось и произошло отклонение от рекомендованного нами, в то же время, прибыль от реализации значительно снизилась. В этом случае на первое место по актуальности встает проблема снижения прибыли, а на второе место - заемная политика предприятия. Далее необходимо изучить и провести факторный анализ проблемных параметров с целью выяснения причин, неблагоприятно повлиявших на них. Когда известны причины той или иной степени финансово-экономической стабильности предприятия, можно приступить к разработке вариантов достижения поставленных целей. По каждой проблеме необходимо разработать несколько альтернативных вариантов, что обеспечит высокое качество и эффективность будущего управленческого решения. Каждый вариант должен содержать путь решения проблемы с учетом причин, вызвавших ее.

Третьим этапом разработки управленческих решений является выбор предпочтительных вариантов из множества альтернативных. Осуществить выбор и составить оптимальный перечень путей достижения конечной цели можно оценив производственные возможности предприятия и определив стадию жизненного цикла предприятия. Критерием принятия управленческого решения является стадия жизненного цикла предприятия и соответствующие ей критерии финансово-экономической стабильности.

Реализация программы по стабилизации финансовой устойчивости предприятия ООО «Фирма «ЭКСИС» - заключительный этап процесса разработки и принятия управленческих решений.

Оценка финансовой устойчивости функционирования предприятия ООО «Фирма «ЭКСИС» базируется на выявлении, анализе и прогнозировании факторов влияющих на динамику степени стабильности:

- объем продаж, цена единицы продукции, себестоимость единицы реализованной продукции;

- соотношение заемных и собственных средств, постоянные и переменные издержки;

- объем продаж, размер и структура оборотных и внеоборотных активов.

Система финансового управления предприятием ООО «Фирма «ЭКСИС» является тем набором инструментов управления, которые в современных условиях необходимы каждой компании, желающей удержаться на рынке в условиях постоянного роста конкуренции. Стратегически мыслящий финансовый менеджер должен прогнозировать тенденции развития своей отрасли и те проблемы, которые будут возникать в связи с этим, и последовательно выстраивать стратегию финансового управления предприятием, способную их решить. Стратегия предприятия ООО «Фирма «ЭКСИС» должна быть направлена на распределение финансовых ресурсов, которые поступают в его распоряжение или имеются у него с целью достижения высоких результатов своей деятельности и обеспечения финансовой устойчивости.

Таким образом, на основе разработанной финансовой стратегии необходимо обеспечить финансовую устойчивость предприятия ООО «Фирма «ЭКСИС», т.е. чтобы стабильно реализовывались товары, работы (услуги), своевременно поступала оплата за нее от дебиторов, а полученных средств было бы достаточно для выполнения обязательств с бюджетом, поставщиками, кредиторами, работниками и т.п.

При разработке внедряемых предложений на исследуемом предприятии ООО «Фирма «ЭКСИС» необходимо учитывать - его малые размер (численность работников на 1 января 2010 составила всего 59 человек, объем выручки от реализованной продукции -- 3395,6 тыс. руб.) и организация дополнительной финансовой службы нерентабельно.

Размещено на Allbest.ru