Оценка эффективности инвестиционного проекта
Методы оценки экономической эффективности реализации инноваций. Обоснование доходности инновационного проекта. Определение точки безубыточности, срока окупаемости, коэффициента дисконтирования, индекса доходности и среднегодовой рентабельности проекта.
| Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 30.03.2015 |
| Размер файла | 157,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Уральский институт экономики управления и права
(УИЭУиП)
Контрольная работа
по теме: Оценка эффективности инвестиционного проекта
Исполнитель: Сандаков В.Д.
Научный руководитель: Внуковский Н.И.
Екатеринбург 2013
Наряду с техническими критериями выбора инновации инвесторы предъявляют экономические ограничения на инновационные процессы стремясь обеспечить себе гарантию не только возврата вложенных средств, но получения дохода. Немаловажным фактором, который инвесторы учитывают при принятии решений о финансировании инновации является также период, в течение которого будут возмещены понесенные расходы, а также период, необходимый для получения расчетной прибыли. Поэтому среди большого числа методов оценки экономической эффективности реализации инноваций наиболее популярными являются:
- метод чистого дисконтированного дохода (ЧДД);
- метод срока окупаемости;
- метод индекса доходности и рентабельности проекта;
- метод внутренней нормы доходности;
- расчет точки безубыточности проекта.
Пример укрупненного обоснования доходности инновационного проекта
В связи с повышение конкуренции на рынке на предприятии РЦ (развлекательного центра) «Радуга» разрабатывается дополнительная услуга, кинотеатр. Для организации производства был разработан бизнес-план, основные экономические характеристики которого представлены в таблице 1. Поставка оборудования осуществлена в 2013г.
Определить (без учета налогов):
* Поток реальных денег (диаграмма Cash Flow)
* Коэффициент дисконтирования проекта (Discount Rate)
* Чистый дисконтированный доход (ЧДД) проекта
* Чистую текущую стоимость (ЧТС) по годам реализации проекта
* Внутреннюю норму доходности (ВНД) проекта: расчетно и графически
* Срок окупаемости проекта: расчетно и графически
* Индекс доходности (ИД) и среднегодовую рентабельность проекта
* Точку безубыточности проекта: расчетно и графически
Поток реальных денег Cash Flow
Определение единовременных затрат, млн.руб.
2013: 14+4=18
2014: 3
Таблица1. Исходные данные для определения доходности проектов
|
№ п/п |
Показатели |
Ед.изм |
Значения |
|
|
1 |
Затраты на приобретение оборудования |
Млн.руб. |
14 |
|
|
2 |
Затраты на доставку монтаж оборудования |
Млн.руб. |
4 |
|
|
3 |
Затраты на инженерное обустройство, обучение персонала и реклама (за год пред производственного периода) |
Млн.руб. |
3 |
|
|
4 |
Срок работы оборудования после ввода проекта в эксплантацию |
Лет |
4 |
|
|
5 |
Прогнозируемый объём продаж новой услуги и продукции в год |
Млн.руб. |
55 |
|
|
6 |
Текущие затраты |
Млн.руб. |
33,5 |
|
|
7 |
Условно-переменные затраты В том числе амортизация |
Млн.руб. |
6 7 |
|
|
8 |
Годовой объём заказов |
Тыс./шт. |
130 |
|
|
9 |
Рублёвый депозит |
% |
7 |
|
|
10 |
Уровень риска проекта |
% |
10 |
|
|
11 |
Инфляция на рублёвом рынку |
% |
9 |
Определение поступлений от проекта, млн.руб.
2014: 0,0
2015: (на конец года) 55-33,5+7=28,5
2016: (на конец года) 55-33,5+7=28,5
2017: (на конец года) 55-33,5+7=28,5
Таблица 2. Данные для диаграммы Cash Flow, млн.руб.
|
Годы |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
|
|
Cash млн.руб. |
-18 |
-3 |
28,5 |
28,5 |
28,5 |
Рис.1 Диаграмма финансовых потоков инновационного проекта.
Определение коэффициента дисконтирования проекта.
Основная формула для расчёта коэффициента дисконтирования (D)
d=a+b+c;
где а- ставка дисконтирования, b- уровень риска для данного типа проекта, с-уровень инфляции на рынке.
d= (0,07+0,1+0,09)=0,26.
Определение чистого дисконтирования дохода (ЧДД) и чистой текущей стоимости (ЧТС)
Формула для расчёта ЧДД:
ЧДДi =;
где Di - доходы i-го периода, Ki - затраты i-го периода.
Таблица 3. Расчёт чистого дисконтированного дохода по проекту.
|
Периоды |
D, млн.руб. |
K, млн.руб. |
Kd= |
D, Млн.руб. |
K, Млн.руб. |
ЧДД, Млн.руб. |
ЧТС, Млн.руб. |
|
|
2013 |
0 |
18 |
1 |
0 |
18 |
-18 |
-18 |
|
|
2014 |
0 |
3 |
0,79 |
0 |
2,39 |
-2,39 |
-20,39 |
|
|
2015 |
28,5 |
0 |
0,63 |
17,95 |
0 |
17,95 |
-2,44 |
|
|
2016 |
28,5 |
0 |
0,49 |
13,96 |
0 |
13,96 |
11,52 |
|
|
2017 |
28,5 |
0 |
0,39 |
11,11 |
0 |
11,11 |
26,63 |
|
|
Итого |
85,5 |
21 |
3,3 |
43,03 |
20,37 |
22,63 |
Индекс доходности и среднегодовая рентабельность проекта
Индекс доходности - это отношение суммарного дисконтированного дохода к суммарным дисконтированным затратам.
Индекс доходности = ;
инвестиционный рентабельность безубыточность экономический
Рис 2. График чистого дисконтированного дохода и чистой текущей стоимости проекта.
ИД = = 2,112.
Среднегодовая рентабельность проекта
Р = *100%;
Р = *100% = 70,414%.
Определение внутренней нормы доходности (ВНД)
Таблица 4. Данные для расчёта (ВНД)
|
d |
0,26 |
0,6 |
0,75 |
0,76 |
0,77 |
|
|
ЧДД, млн.руб. |
18,3342 |
1,7124 |
0,17583 |
-0,3849 |
-0,7394 |
Приближённое значение ВНД.
ВНД= ;
где - значение дисконта, при котором ЧДД принимает последнее положительное значение;
- последнее положительное значение ЧДД;
- первое отрицательное значение ЧДД.
ВНД =0,75*100%+0,17583/(0,17583-(-0,3849)) = 73,313%
Рисунок 3. Графическое определение ВНД проекта.
Определение срока окупаемости
Уравнение для расчёта срока окупаемости (равенство затрат и доходов)
;
Приближённое значение срока окупаемости (аналогично ВНД)
Ток = Т (целое число лет) +ЧТС(отр)/(ЧТС(отр)+ЧТС(пол)) = 2 + 2,44/ (2,44+11,52)) =2,174 лет.
Определение точки безубыточности
Т= ;
где S12 -условно- постоянные расходы на годовой выпуск продукции;
С - цена единицы новой продукции;
Р12 - текущие затраты на годовой выпуск новой продукции;
V12 - годовой выпуск новой продукции в натуральном режиме.
Тб = 6/(55/130-(33,5-6) /130) *1000= 28301 клиентов
Правило. Если ЧДД инвестиционного проекта положителен, проект является эффективным (при данной норме дисконта), и может рассматриваться вопрос о его принятии. Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект.
Правило. Если ИД> 1, проект эффективен, если ИД < 1 - неэффективен. В нашем случае, он больше единицы, следовательно может рассматриваться вопрос о его принятии.
Правило. Если ВНД равна или больше требуемой инвестором нормы дохода на капитал, то инвестиции в данный инвестиционный проект оправданы.
Правило. Ток проекта - время, за которое поступления от деятельности предприятия покроют затраты на инвестиции. В нашем случаи данное время покрывает затраты,2года?3 лет., то есть можно рассматривать вопрос о принятии проекта.
Правило. Рентабельности проекта 70,31%, а это значительно выше банковской ставки рефинансирования как (70,31% > 8,25%). Следовательно, данные показатели можно рассматривать для принятие проекта.
Правило. Если ЧТС > 0, то можно считать, что инвестиция приумножит богатство предприятия и инвестицию следует осуществлять. В нашем случае, ЧТС положителен, то есть можно показатель рассматривать для принятия проекта.
Точка безубыточности показывает сколько продукции нужно реализовать что бы окупить все затраты по проекту, по нашим данным что бы окупить проект нам нужно 28301 клиента.
Таким образом, все наши расчеты не противоречат правилам, следовательно проект принимается к реализации.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Понятия, этапы создания и реализации инновационного проекта. Основные показатели его эффективности. Содержание, методы, процедура оценки и отбора проекта. Критерии, связанные со стратегией и политикой корпорации. Определение срока окупаемости инвестиций.
курсовая работа [89,1 K], добавлен 29.06.2010Методика оценки эффективности инновационных проектов, их сроки окупаемости и внутренняя норма доходности. Экспертная оценка показателей критериев и весовых коэффициентов. Исследование чувствительности проекта, его показатели и точка безубыточности.
курсовая работа [140,3 K], добавлен 25.05.2009Расчёт показателей экономической эффективности инновационного проекта. Перерасчёт показателей за жизненный цикл проекта с учётом коэффициента дисконтирования. Индекс доходности, норма прибыли на инвестиционные издержки. Параметры работ сетевого графика.
контрольная работа [60,1 K], добавлен 23.01.2012Расчет программ производства, издержек. Расчет денежных потоков при: реализации инвестиционного проекта, отсутствии программы модернизации производства. Общая характеристика методов оценки эффективности. Внутренняя норма доходности. Срок окупаемости.
курсовая работа [219,8 K], добавлен 14.07.2016Основные задачи оценки инновационного проекта, собирание и анализ сведений о перспективности управленческих решений, организованных в проект. Оценка экономической эффективности проекта, рисков, внешних условий. Критерии оценки инновационного проекта.
доклад [15,5 K], добавлен 18.07.2010Характеристика инновационного продукта (услуги). Выявление рынков сбыта инновационного продукта. Анализ конкуренции на рынках сбыта. Разработка организационного и маркетингового плана. Оценка уровня риска проекта. Расчет коэффициента дисконтирования.
курсовая работа [129,5 K], добавлен 29.03.2015Бизнес-планирование организации проекта открытия нового филиала фирмы в другом городе. Расчет срока окупаемости и простой нормы прибыли. Источник организации проекта и график денежного потока. Оценка эффективности проекта и выбор варианта для внедрения.
курсовая работа [33,7 K], добавлен 24.05.2009Методы расчета оценки эффективности современного хлебобулочного предприятия. Определение мощности и годовой производственной программы выпуска продукции. Разработка финансового плана. Оценка инвестиционных проектов, дисконтированного срока их окупаемости.
курсовая работа [446,7 K], добавлен 25.03.2015Цели и основные направления инновационного менеджмента. Разработка и внедрение новой продукции на рынок. Программа маркетинга по новому продукту. Оценка рынка сбыта и неопределенности риска. Методология экономической оценки инновационного проекта.
курсовая работа [404,9 K], добавлен 27.06.2014Выбор ценовой политики предприятия и оценка емкости рынка проекта. Калькуляция изделия и оценка безубыточности проекта. Прогнозный баланс инвестиционного проекта, баланс денежных потоков и ликвидность. Оценка эффективности инвестиций предприятия.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 16.02.2016Основы инвестиционной деятельности. Виды инвестиций, структура инвестиционного цикла. Законодательные основы инвестиционной деятельности в Российской Федерации. Методики оценки эффективности инвестиционного проекта. Динамические и статические методы.
курсовая работа [86,6 K], добавлен 23.05.2010Теоретические положения разработки инновационного проекта. Условия функционирования предприятия на примере ООО "Объединенная торговая компания" и формирование инновационного проекта в рамках его развития. Оценка экономической эффективности его реализации.
курсовая работа [261,5 K], добавлен 24.06.2014Назначение и основные задачи бизнес-плана. Роль бизнес-плана в экономическом обосновании инвестиционного проекта. Резюме проекта и характеристика предприятия. Разработка схемы финансирования. Оценка экономической эффективности от реализации проекта.
дипломная работа [216,5 K], добавлен 12.01.2015Сущность и понятие проекта, методы управления временем. Разработка и обоснование проекта открытия фреш-бара "Свеж'OK" в г.Серове. Определение его экономической эффективности, стоимости, сроков финансовой окупаемости и возможных рисков на данном рынке.
курсовая работа [3,9 M], добавлен 27.04.2011Обоснование актуальности инновационного предложения, его описание. Разработка мероприятий по размещению и продвижению на рынке нового продукта с учётом специфики инновационного предложения и полученных показателей оценки экономической эффективности.
курсовая работа [693,9 K], добавлен 08.06.2011Критерии оценки инновационных проектов по существу. Расчет прибыли при статических и динамических критериях эффективности инвестиций. Определение показателей экономической эффективности инновационного проекта: дисконтированный доход, срок окупаемости.
контрольная работа [125,4 K], добавлен 13.11.2010Современная концепция управления качеством проекта. Подготовка технико-экономических документов и расчетов. Анализ финансовой и производственных возможности хозяйствующего субъекта. Расчет основных показателей эффективности инвестиционного проекта.
курсовая работа [575,3 K], добавлен 21.02.2012Этапы открытия парикмахерской эконом-класса в Новосибирске: оценка экономической эффективности, построение сетевого графика, анализ себестоимости строительства, дисконтированного срока окупаемости и доходности инвестиционных затрат на выполнение проекта.
бизнес-план [26,2 K], добавлен 05.10.2010Схема инновационной деятельности. Эффективность инновационного проекта и его основные формы. Классификация затрат на инновации. Методы выбора инновационного проекта для реализации. Основные критерии для оценки инвестиционного проекта, экспертиза.
курсовая работа [42,3 K], добавлен 26.02.2011Метод цепного повтора в рамках общего срока действия проектов. Классификация основных инвестиционных стратегий предприятий. Определение чистого дисконтированного дохода инвестиционного проекта. Влияние факторов производственной динамики на стратегию.
контрольная работа [786,3 K], добавлен 01.03.2016
