Инновационные риски и их оценка

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию РФ

ГОУ ВПО Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Филиал в г. Владимир

Контрольная работа

по дисциплине «Инновационный менеджмент»

Тема: «Инновационные риски и их оценка»

Выполнила: Ильина Мария

Преподаватель: Калмыкова Ирина Юрьевна

г. Владимир 2008г.

Содержание

Введение

Глава I. Основное содержание инновационных рисков

1.1 Понятие инновационных рисков

1.2 Виды инновационных рисков

1.3 Методы оценки рисков в инновационной деятельности

1.4 Управление рисками в инновационной деятельности

Глава II. Инновационные риски и российская действительность

2.1 Из истории зарождения инновационного бизнеса в мире

2.2 Инновации в России: риск огромный, но он того стоит

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Тема данной работы - «Инновационные риски и их оценка». Актуальность данной темы обусловлена рядом факторов. Прежде всего потому, что само появление дисциплины «Инновационный менеджмент» продиктовано требованиями жизни. Инновационные процессы, их воплощение в новых продуктах и новой технике являются основой экономического развития.

Предпринимательская деятельность вообще, а в научно-технической сфере особенно, является весьма рисковой, учитывая высокую степень неопределенности, часто невозможности доведения конструкторских и технологических разработок до практического внедрения и получения соответствующих коммерческих и финансовых результатов.

В работе предполагается рассмотреть вопросы инновационной деятельности, сущности инновационных рисков, путей их оценки и управления ими. В современных условиях бизнесу для того, чтобы существовать, следует поддерживать высокий уровень конкурентоспособности. Главным инструментом повышения конкурентоспособности бизнеса сегодня выступает инновационная деятельность. За счет технических и организационно-управленческих инноваций фирмы создают и удерживают ключевые компетенции (знания, навыки, связи и др.), которые определяют конкурентные преимущества. Отечественные предприятия интегрируются в мировое хозяйственное пространство, в котором существует острая конкуренция. Занять достойное место в такой подвижной среде можно только при условии, когда фирма последовательно и неуклонно развивает инновационную деятельность. Вместе с тем для большинства отечественных предприятий инновационная деятельность осуществляется фрагментарно и не системно. Крупные и средние предприятия осуществляют различные виды инновационной деятельности (организационные, продуктовые и другие инновации), которые требуют координации и синхронизации. Инструментом совмещения разнообразных инноваций может выступать инновационная программа предприятия. Высокая значимость инновационной деятельности для современного бизнеса определяет актуальность разработки подходов к формированию инновационной программы предприятия.

Цель исследования состоит в развитии методов оценки и анализа инновационной деятельности и формировании принципов разработки инновационных программ промышленных предприятий.

Для достижения поставленной цели в работе будут рассмотрены следующие вопросы:

1. основное содержание инновационных рисков,

2. виды инновационных рисков,

3. методы оценки рисков в инновационной деятельности,

4. управление рисками в инновационной деятельности,

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составляет анализ работ зарубежных и отечественных авторов, посвященных исследованию инновационной деятельности предприятия и разработке инновационных программ, нормативно-правовые методические документы, материалы научно-практических конференций и семинаров по исследуемой проблеме. Проблемами инновационной деятельности занимались как зарубежные, так и отечественные исследователи: Балабанов И.Т., Гольдштейн Г.Я., Ильенкова С.Д., Завлин П.Н., Казанцев А.К., Миндели Л.Э., Фатхутдинов Р.А., Дэйм М., Санто Б., Твисс Б., Шумпетер И.

Глава I. Основное содержание инновационных рисков

1.1 Понятие инновационных рисков

В процессе деятельности организаций, в силу неопределенности условий развития, в организациях зачастую возникают ситуации риска. Риск является элементом результатов исполнения любого хозяйственного решения в силу того, что неопределенность - неизбежное условие хозяйствования. Инновационная деятельность всегда сопряжена с риском, который обусловлен наличием ряда факторов, воздействие которых на результаты деятельности нельзя заранее точно определить.

Инновационность связана с неопределенностью экономической конъюнктуры, вытекающей из непостоянства спроса и предложения на товары, деньги, факторы производства, из многовариантности сфер приложения капиталов и разнообразия критериев предпочтительности инвестировании средств, из ограниченности знаний о сферах бизнеса и коммерции и многих других обстоятельств.

Развитие рыночных отношений в России определило инновационную деятельность как единственный способ выживания российских предприятий независимо от формы собственности и сферы их деятельности по всем стадиями жизненных циклов организаций, технологий и продуктов труда. При этом результативность инновационной деятельности прямо зависит от того, насколько точно произведена оценка риска, а также от того, насколько адекватно определены методы управления им.

Инновационная деятельность в большей степени, чем другие направления экономической деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного результата в инновационном предпринимательстве практически отсутствует. В крупных организациях этот риск, однако, значительно меньше, поскольку перекрывается масштабами обычной хозяйственной деятельности (отлаженной и чаще всего диверсифицированной). Об уровне риска инновационной деятельности свидетельствует тот факт, что в среднем из каждых десяти фирм успеха добиваются лишь одна - две. Высокий риск, однако, сопровождается, как правило, и высокой его компенсацией: возможная норма прибыли от внедрения инновационных проектов гораздо выше обычной, получаемой при осуществлении других видов предпринимательской деятельности. Именно это и позволяет инновационной сфере существовать и развиваться. Риск инновационной деятельности тем выше, чем более локализован инновационный проект; если же таких проектов много и они в отраслевом плане рассредоточены, согласно закону больших чисел риск минимизируется и вероятность успеха инновационного предпринимательства возрастает. При этом прибыль от реализации успешных инновационных проектов настолько велика, что перекрывает затраты по всем остальным неудавшимся разработкам.

Инновационный риск особенно важен в современной предпринимательской деятельности, которая находится на этапе увеличения капиталов, используемых как для производства существующих товаров (услуг), так и для создания новых, ранее не производимых.

Под инновационным риском понимается вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых товаров или слуг, в разработку новой техники и технологий, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффекта.

В широком спектре способов и форм инновационной деятельности приводит к тому, что рассмотрение полного перечня ситуаций, возникающих при реализации инноваций, на практике достаточно сложно. В таких случаях говорят о существовании фактора неопределенности, и под неопределенностью в данном случае понимается невозможность полного и исчерпывающего анализа всех факторов, влияющих на результат кон­кретных финансовых вложений. Можно выделить следующие основные составляющие возникновения инновационного риска:

? внедрении более дешевого метода производства товара или услуги по сравнению с уже использующимся. Подобные инвестиции будут приносить фирме временную сверхприбыль до тех пор, пока она является единственным обладателем данной технологии. В подобной ситуации фирма сталкивается лишь с одним видом риска - возможной неправильной оценкой спроса на производимый товар;

? создании нового товара (услуги) на старом оборудовании. В этом случае к риску неправильной оценки спроса на новый товар или услугу добавляется риск несоответствия качества товара (услуги) в связи с использованием старого оборудования;

? производстве нового товара (услуги) при помощи новой техники и технологии. В данной ситуации инновационный риск включает в себя риски:

- того, что новый товар (услуга) может не найти покупателя;

- несоответствия нового оборудования и технологии необходимым требо­ваниям для производства нового товара (услуги);

- невозможности продажи созданного оборудования, так как оно не подходит для производства иной продукции в случае неудачи.

Антипод риска - гарантии. Последние бывают двух видов: гарантии достижения ожидаемого результата и гарантии компенсации потерь. Первые могут быть обеспечены как повышением усилий и средств, так и мерами против возникающих отклонений в движении к ожидаемому результату. Гарантии компенсации способны вернуть полностью или частично денежные и материальные потери от неудач.

Указанные гарантии трудно реализовать в условиях кризисной экономии, когда фискальная нагрузка на производство исключительно велика и трудно прогнозируема (налоговый риск). Кроме того, чтобы успешно справляться с рисковым инновационным бизнесом, надо иметь надежную социальную инфраструктуру: обязательность в деловых отношениях (деловой риск), тщательность в работе, способность к быстрым точным решениям и смене сферы занятий (психологический риск).

1.2 Виды инновационных рисков

Риск есть затраты усилий и средств при неопределенном соотношении выигрыша и потерь, шанса на удачу и краха. Риск велик, если шансы малы. Инновационная деятельность в большей степени, нежели другие направления деятельности, сопряжена с риском. В условиях нестабильности экономической конъюнктуры проблема риска возникновения потерь при вложении фирмой средств в инновации становится особенно актуальной.

Риск различают по величине, т. е. по степени вероятности достижения желаемого результата, по сферам принятия решений. Активный риск происходит от предпринимательства, от инициативы. Пассивный риск - от безделья, ибо неизменность, застой тоже опасны. При нововведениях мы имеем дело с рисками, происходящими от профессиональной активной деятельности.

В целом риски, возникающие в инновационной деятельности, включают в себя следующие основные виды рисков, наиболее характерные для современных условий:

§ риски ошибочного выбора инновационного проекта;

§ риски необеспечения инновационного проекта достаточным уровнем финансирования;

§ маркетинговые риски текущего снабжения ресурсами, необходимыми для реализации инновационного проекта;

§ маркетинговые риски сбыта результатов инновационного проекта;

§ риски неисполнения хозяйственных договоров (контрактов);

§ риски возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов;

§ риски усиления конкуренции;

§ риски, связанные с недостаточным уровнем кадрового обеспечения;

§ риски, связанные с обеспечением прав собственности на инновационный проект, и др.

Одной из причин возникновения риска ошибочного выбора инновационного проекта является необоснованное определение приоритетов экономической и рыночной стратегии предпринимательской фирмы, а также соответствующих приоритетов различных видов инноваций, способных внести вклад в достижение целей предприятия.

Следующей причиной возникновения риска неправильного выбора цели инновационного проекта может явиться ошибочная оценка рынка потребления. Данная причина характерна для так называемых «авторских» инновационных проектов, разрабатываемых учеными.

Риски необеспечения инновационного проекта достаточным уровнем финансирования включают в себя нижеследующие:

1. Риск неполучения средств, необходимых дли разработки инновационного проекта. Данный риск характерен для ситуаций, когда инновационный проект требует больших финансовых средств, а предприятие не смогло их получить.

2. При выборе источника финансирования инновационного проекта у предприятий существует три возможных варианта (финансирования. Первый метод - самофинансирование проекта, второй - опора делается на внешние источники финансирования, третий представляет собой комбинацию вышеназванных. Соответственно возникает риск неполучения финансовых средств в результате неправильно выбранного метода финансирования.

На рынке инноваций, как правило, действуют десятки и сотни фирм, что является причиной возникновения рисков из-за усиления конкуренции инновационных предприятий, научно-исследовательских организаций.

Причинами возникновения данного вида риска могут быть следующие:

§ утечка конфиденциальной информации либо по вине сотрудников фирмы, либо в результате промышленного шпионажа;

§ несовершенство маркетинговой политики, то есть неправильный выбор рынков сбыта и неполная информация о конкурентах или отсутствие достоверной информации о конкурентах;

§ замедленное внедрение нововведений по сравнению с конкурентами из-за отсутствия необходимых средств для проведения научно-исследовательских работ, внедрения новых технологий, освоения производства новых высококачественных и конкурентоспособных товаров;

§ недобросовестность конкурентов, заключающаяся в использовании методов недобросовестной конкуренции;

§ появление на рынке производителей из других отраслей. предлагающих однотипные, взаимозаменяемые товары;

§ выявление непредвиденных заменителей производимых товаров в отрасли, в которой действует данная фирма;

§ появление местных новых фирм-конкурентов;

§ экспансия на местный рынок производимого продукта или его аналогов со стороны зарубежных экспортеров.

Риски, связанные с обеспечением прав собственности на инновационный проект, возникают по различным причинам. Так, риск необеспечения условий патентования возникает в результате недостаточно «плотной» патентной защиты изобретения, технологии. Упущения при проведении патентной политики предприятия могут свести на нет все рыночные преимущества нововведений при сбыте новых и усовершенствованных продуктов и услуг, а также в результате неполучения или долгого оформления патента, несвоевременного получения лицензии, при неуплате в установленный срок пошлин за поддержание патента в силе. Этот же риск возникает в случае отказа Патентного ведомства в выдаче патента или при получении его с опозданием. Риск опротестования патентов, защищающих принципиальные технические, дизайнерские и маркетинговые решения, -- это вероятность потерь в случае объявления недействительными патентных прав, на основе которых предприятие уже осуществляет инновационный проект и рассчитывает на получение монопольной прибыли.

Следующая группа рисков, возникающих в процессе инновационной деятельности, - это маркетинговые риски, связанные со снабжением и сбытом. Данные риски в первую очередь обусловлены техническим и особенностями инновационного проекта. В некоторых случаях для его реализации требуются уникальное оборудование или высококачественные комплектующие или материалы, которые также требуют разработки и освоения. Поэтому в некоторых случаях перед предприятием встает проблема поиска поставщиков, способных разработать подобные уникальные ресурсы для инновационного проекта. Иногда таких поставщиков нет на отечественном рынке и предпринимательской фирме приходится выходить с предложениями на международный рынок, что влечет за собой дополнительные затраты, а также появление рисков, связанных с внешнеэкономической деятельностью. В данном случае затраты предприятия при разработке инновационного проекта могут значительно увеличиться, а ожидаемый экономический эффект значительно снизиться. Это произойдет и в случае невыполнения поставщиками своих обязательств по срокам, по качеству предоставляемых услуг и т. п. Маркетинговые риски сбыта разработанного инновационного проекта включают следующие:

§ риск недостаточной сегментации рынка, который чаше всего возникает при разработке и внедрении новых товаров и услуг высокого качества и высокой стоимости, в результате чего предполагаемые потребители не смогут их купить, а это в свою очередь влияет на объемы реализации новых изделий;

§ риск ошибочного выбора целевого сегмента рынка, возникающий в следующих ситуациях:

- когда спрос на новшество на выбранном сегменте рынка оказывается нестабильным;

- когда на данном сегменте рынка потребность в новшестве недостаточно сформировалась;

- если выбран сегмент рынка, в котором потребность в новшестве оценена неверно;

- если для продаж выбран сегмент рынка, в котором потребность в новшестве ограничена, и т. п.;

§ риск ошибочного выбора стратегии продаж новшества из-за выбора неудачной организации сети сбыта и системы продвижения новшества к потребителю. Кроме рассмотренных выше видов рисков на деятельность инновационных предприятий влияют риски, характерные для всех предпринимательских организаций (политические, кредитные, инвестиционные и др.):

1. Риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли

2. Внешнеэкономический риск (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ и тому подобное)

3. Неопределенность политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране или регионе

4. Неполнота или неточность информации о динамике технико-экономических показателей, параметрах новой техники и технологии

5. Колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и тому подобное, Неопределенность природно-климатических условий, возможность стихийных бедствий

6. Производственно-технологический риск (аварии и отказы оборудования, производственный брак и тому подобное)

7. Неопределенность целей, интересов и поведения участников

8. Неполнота или неточность информации о финансовом положении и деловой ситуации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств).

Под неопределенностью понимается неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе сопутствующих затратах и результатах. Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, и характеризуется понятием риска.

Наиболее точным является метод формализованного описания неопределенности. Применительно к видам неопределенности, наиболее часто встречающимся при оценке инвестиционных проектов, этот метод включает следующие этапы:

описание всего множества возможных условий реализации проекта (либо в форме соответствующих сценариев, либо в виде системы ограничений на значения основных технических, экономических и тому подобное параметров проекта) и отвечающих этим условиям затрат (включая возможные санкции и затраты, связанные со страхованием и резервированием), результатов и показателей эффективности;

преобразование исходной информации о факторах неопределенности в информацию о вероятностях отдельных условий реализации и соответствующих показателях эффективности или об интервалах их изменения;

определение показателей эффективности проекта в целом с учетом неопределенности условий его реализации - показателей ожидаемой эффективности.

Как было отмечено выше, риск инновационной деятельности тем больше, чем более локализован инновационный проект, если же таких проектов много, и они в отраслевом плане рассредоточены, риск минимизируется, и вероятность успеха возрастает. При этом прибыль от реализации успешных инновационных проектов настолько велика, что покрывает затраты по всем остальным неудавшемся разработкам.

1.3 Методы оценки рисков в инновационной деятельности

Развитие рыночных отношений в России определило инновационную деятельность как единственный способ выживания российских предприятий независимо от формы собственности и сферы их деятельности по всем стадиями жизненных циклов организаций, технологий и продуктов труда. При этом результативность инновационной деятельности прямо зависит от того, насколько точно произведена оценка риска, а также от того, насколько адекватно определены методы управления им.

Основными характеристиками инновационного проекта являются элементы денежного потока и ставка процента. Учет рисков связан с целенаправленными изменениями одного из этих параметров. Принятие инновационных решений основано не только на денежных измерениях. Используется ряд специальных критериев, учитывающих отношение инмена и инвестора к ожидаемым результатам: общая теория полезности, кривые безразличия, характеризующие неприятие риска, безрисковые эквиваленты и модели использования этих экспертных оценок.

В частности, используется имитационная модель риска в экспертной оценке пессимистического, реального и оптимистического вариантов реализации инновационного проекта.

По каждому варианту рассчитываются:

- показатель NPV;

- размах вариации

RNPV = NPV0 - NPVH

(где н -- наибольшее изменение NPV);

- среднеквадратичное отклонение

QNPV = ?(NPVI - NPV) PI,

(где NPVI- приведенная стоимость по каждому варианту);

NPV = ? NPVI

PI -- среднее значение NPV, взвешенное по присвоенным экспертно вероятностям PI.

Из сравниваемых вариантов реализации считается более рискованным тот, у которого больше вариационный размах RNPV или среднее квадратичное отклонение QNPV.

Модель изменения денежного потока заключается в экспертной оценке возможных изменений величины ежегодного денежного потока, что приводит к расчету нового значения NPV. Выбирается тот вариант (альтернативный проект), у которого после корректировки потока значение NPV больше.

Рассмотрим некоторые другие методы оценок инновационных рисков.

Метод экспертных оценок. В качестве экспертов могут выступать отдельные специалисты, подразделения организации, НИИ. Проектоустроители разрабатывают анкету для экспертов с четко сформулированными вопросами; после обработки полученной информации результаты обрабатываются с точки зрения количественной оценки проектных рисков. В некоторых случаях возможна повторная экспертиза с привлечением других экспертов. Метод использования аналогов. Осуществляется постоянный контроль за реализацией проекта с точки зрения выявления потерь (рисков) и при реализации аналогичных проектов в будущем эти оценки могут помочь при определении уровня риска нового проекта. Метод статистической оценки. Близок к методу использования аналогов, но использует иные методы расчета. При этом необходимо иметь статистику.

Например:

Всего случаев (ед / %)	В том числе по областям риска
	1	2	3	4	5
100 ед / 100%	0 / 0%	5 / 5%	15 / 15%	25 / 25%	55 / 55%
Итого	100 / 100%

Выделяют несколько областей риска и располагают их по величине потерь инвестора: 1 - безрисковая,

2 - область минимального риска,

3 - область повышенного риска,

4 - область критического риска,

5 - область недопустимого риска.

Затем суммарным (кумулятивным) итогом в каждой области откладывают частотные попадания потерь накопленным итогом.

Аналитические методы оценки проектных рисков.

1. Вычисление и анализ критериев. Критерии:

- чистый дисконтированный доход (ЧДД). По величине ЧДД судить о проектном риске невозможно. Риск можно оценить по профилю денежного потока. Капиталом риска называется максимальная отрицательная разность выгод и затрат по проекту. - использование нормы дисконта.

- срок возврата капитала. Чем больше срок возврата капитала, тем выше риск. - определение средней за период минимальной цены единицы продукции (например: тонны нефти), обращающей ЧДД в ноль (эта цена определяется из уравнения ЧДД).

Например:

	Проект А	Проект Б
Ц проекта	200	700
Ц минимальная	190	500
?	10	200

Проект А более рискованный, так как изменение цены на 10 руб. приводит к тому, что ЧДД = 0. У проекта В - запас прочности больше.

2. Построение диаграммы чувствительности (критериев к изменению переменных параметров).

Это один из наиболее распространенных методов анализа риска, критериев эффективности к изменению переменных параметров, составляющих часть выгод/затрат.

Анализ чувствительности призван дать анализ того, на сколько изменится эффективность проекта при определении изменения одного из исходных параметров проекта (выручки, добычи, цены, капитальных вложений, налоги, объем продукции).

Чем сильнее зависимость критериев эффективность от изменения этих параметров, тем выше риск.

Анализ чувствительности может применяться как для определения факторов в наибольшей степени влияющих на эффективность проекта, так и для сравнительной оценки рисков проекта.

Наибольшую опасность представляют факторы, которыми предприятие не может управлять - цена, налоги.

Недостатки этого метода:

§ не учитывает связи, существующие между переменными параметрами;

§ не определен возможный диапазон изменения переменных параметров;

§ не определены вероятности нахождения переменных параметров в возможных диапазонах.

В дополнение к этой диаграмме рекомендуется построить график определения точки безубыточности.

3. Использование аппарата математической статистики.

Оценка рисков по сравнительным проектам производится в 3 этапа:

1. определение математического ожидания какого-либо критерия;

2. определение дисперсии (разброса) какого-либо критерия. Дисперсия - это математическое ожидание квадрата отклонения случайной величины от ее математического ожидания. По дисперсии можно судить о величине риска.

3. определение среднеквадратичного отклонения. Чем больше дисперсия и следовательно среднеквадратичное отклонение, тем выше риск проекта.

4. Метод построения сценария развития проекта, при этом строятся и анализируются:

- КП - крайне пессимистический сценарий

- УП - умеренно пессимистический сценарий здесь есть риск

- Б - базовый (реалистический) сценарий

- О - оптимальный сценарий (не связанный с рисками)

5. Метод Монте - Карло.

Метод Монте - Карло (статистических испытаний) - это метод формализованного описания неопределенности, используемый в наиболее сложных для прогнозирования проектах. Он заключается в изучении статистики процессов реализации проектов на данном или аналогичном предприятии, что позволяет установить влияние и частоту получения конкретных результатов, а также ограничения на диапазон и динамику исходных значений и анализируемых показателей. Статистические данные и ограничения служат основой имитационных моделей, позволяющих создать множество сценариев реализации проекта. Метод позволяет разработать наиболее вероятный сценарий реализации проекта.

Моделирование риска - это метод и оценки риска инновационного проекта, используемый в случае, если необходимо учесть большое число проявляющихся факторов риска. Для моделирования риска заранее определяется множество учитываемых параметров и возможный диапазон их значений. Моделирование риска позволяет построить динамическую характеристику изменяемых факторов и их влияние на оцениваемые показатели. Затем произвольно выбираются значения переменных (с учетом присвоенных им заранее вероятностей) и рассчитывается конечный показатель.

Оценка рисков - это один из этапов анализа рисков, который заключается в качественной или количественной оценке возможных потерь (ущерба, убытков) и возможности их возникновения. Она проводится преимущественно экспертными методами в условиях неопределенности и используется при сравнении ограниченного числа альтернатив принимаемых решений.

1.4 Управление рисками в инновационной деятельности

экономический инновационный бизнес промышленный

Избежать полностью риска в инновационной деятельности невозможно, так как инновации и риск - две взаимосвязанных категории.

Под управлением риском в инновационной деятельности понимается совокупность практических мер, позволяющих снизить неопределенность результатов инновации, повысить полезность реализации нововведения, снизить цену достижения инновационной цели. Эти задачи входят в круг проблем, связанных с управлением инновациями и возлагаются на менеджеров инновационных проектов.

Снижение неопределенности результатов инновационной деятельности достигается созданием базы данных об инновационных проектах и накоплением информации о реализованных инновациях. Но избыток информации о нововведении не снижает неопределенности. Для управления рисками в инновационной деятельности необходимо обеспечение релевантности информации, то есть достаточности для принятия решения.

Если руководство предприятия решило выйти на новый для своей организации рыночный сегмент, то никакая самая совершенная информационная база о состоянии исходного сегмента не снизит неопределенности деятельности в новом секторе, вся накопленная информация окажется нерелевантной и непригодной для управления риском. Рост полезности инновации напрямую связан с вариантностью реализации нововведения. Разработка вариантов осуществления инновационных проектов является основной задачей теории управления инновациями. А поскольку число вариантов реализации инновации ограничено конечным множеством, вполне удовлетворительные результаты дают детерминированные методы выбора альтернатив. На этом основан, в частности, метод конкурсного отбора проектов.

Цикл управления рисками инновационной деятельности включает следующие этапы:

1. Идентификация и классификация рисков

2. Анализ и количественная оценка рисков

3. Разработка стратегии управления рисками

4. Мониторинг инновационного процесса и принятие тактических решений по управлению рисками

Задачи управления рисками в инновационной деятельности вытекают из стратегических целей инновационного развития, обеспечивая их реализацию. К числу основных целей управления рисками в инновационной деятельности относятся:

·прогнозирование проявления негативных факторов, влияющих на динамику инновационного процесса;

·оценка влияния негативных факторов на инновационную деятельность и на результаты внедрения нововведений;

·разработка методов снижения рисков инновационных проектов;

·создание системы управления рисками в инновационной деятельности.

Инновации в отличие от стабильных процессов могут закончиться полной неудачей. Тем не менее, все большее число предпринимателей, приступая к реализации нововведений, предпочитают просчитать свои риски и шансы, предусмотреть узкие места и попытаться снизить возможные негативные отклонения. Эти задачи решаются при создании системы управления рисками. К основным методам управления рисками относятся: распределение рисков, диверсификация, лимитирование, страхование, хеджирование, уход от рисков и другие.

Одним из способов снижения инновационного риска является диверсификация инновационной деятельности, состоящая в распределении усилий разработчиков (исследователей) и капиталовложений для осуществления разнообразных инновационных проектов, непосредственно не связанных друг с другом. Если в результате наступления непредвиденных событий один из проектов будет убыточен, то другие проекты могут оказаться успешными и будут приносить прибыль. Однако на практике диверсификация может не только уменьшать, но и увеличивать риск инновационной деятельности в случае, если предприниматель вкладывает средств в инновационный проект, который направлен в ту область деятельности, в которой его знания и управленческие способности ограничены. Передача (трансфер) риска путем заключения контрактов - следующий метод снижения риска инновационной деятельности. Если проведение каких-либо работ по инновационному проекту слишком рискованно и величина возможного риска неприемлема для инновационной организации, она может предать эти риски другой организации. Передача риска выгодна как для стороны передающей (трансфера), так и для принимающей (трансфери) в случае, если:

-потери, которые велики для стороны, передающей риск, могут быть незначительны для стороны, риск на себя принимающей;

-трансфери может находиться в лучшей позиции для сокращения потерь или контроля за хозяйственным риском.

Передача риска инновационной деятельности, как правило, производится путем заключения следующих типов контрактов:

-строительные контракты (все риски, связанные со строительством, берет на себя строительная организация)

-аренда машин и оборудования (лизинг)

-контракты на хранение и перевозку грузов

-контракты продажи, обслуживания, снабжения (соглашение о снабжении организации материалами, сырьем, необходимыми для реализации инновационного проекта, на условиях поддержания неснижаемого остатка на складе; аренда оборудования, используемого для осуществления проекта, с гарантией его технического обслуживания и технического ремонта; гарантия поддержания производительности определенных технических характеристик используемого оборудования; договора на сервисное обслуживание техники, необходимой для инновационной деятельности);

-договор факторинга (финансирование под уступку денежного требования - передача организацией кредитного риска позволяет получить гарантию на получение всех платежей, уменьшая таким образом кредитный риск организации);

-биржевые сделки, снижающие риск снабжения инновационного проекта в условиях инфляционных ожиданий и отсутствия надежных оперативных каналов закупок (приобретение опционов и фьючерсов на закупку товаров и услуг, необходимых для осуществления проекта, цена на которые в будущем может увеличиться).

Диверсификация позволяет снизить за счет разнонаправленности видов деятельности, сбыта и поставок, кредиторской задолженности, инвестиций и т.д. Простейшим примером разнонаправленности инвестиций является портфель, сформированный из двух ценных бумаг с коэффициентами, совпадающими по модулю, но различающихся по знаку. В результате снижение курсовой стоимости одних бумаг практически полностью компенсируется ростом других, т.е. независимо от ситуации на рынке стоимость портфеля остается стабильной, а инвестиции подвержены лишь систематическому риску.

Сформированный подобным образом портфель имеет в целом риск ниже, чем каждый из образующих его финансовых активов.

Возможные варианты диверсификации инвестиционного портфеля предполагают:

- сочетание финансовых активов, движущихся параллельно с рыночными индексами, и иных финансовых активов, имеющих противоположную тенденцию;

- присутствие иностранных ценных бумаг, так как экономики разных стран не всегда движутся синхронно и др.

Лимитирование (ограничение) обеспечивает установление предельных сумм расходов, продажи, кредита. Этот метод применяется банками для снижения степени риска при выдаче ссуд хозяйствующим субъектам, при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капиталов и т.п. Страхование как система экономических отношений, включает образование специального фонда средств (страхового фонда) и его использование (распределение и перераспределение) путем выплаты страхового возмещения разного рода потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями (страховыми случаями). Для страхования обязательно наличие двух сторон: специальной организации, ведающей соответствующим фондом (страховщика), и юридических или физических лиц, вносящих в фонд установленные платежи (страхователей).

Их взаимные обязательства регламентируются договором в соответствии с условиями страхования.

В зависимости от системы страховых отношений выделяют различные виды страхования: сострахование, двойное страхование, перестрахование, самострахование. При состраховании два страховщика и более участвуют определенными долями в страховании одного и того же риска, выдавая совместный или отдельные договоры каждый на страховую сумму в своей доле. Двойное страхование подразумевает наличие нескольких страховщиков одного и того же интереса от одних и тех же опасностей, когда общая страховая сумма превышает страховую сумму по каждому договору страхования.

При перестраховании риск выплаты страхового возмещения или страховой суммы, принятый на себя страховщиком по договору страхования, может быть застрахован или полностью или частично у другого страховщика (страховщиков). При наступлении страхового события страховая организация - перестраховщик несет ответственность в объеме принятых на себя обязательств по перестрахованию.

Самострахование - создание денежных средств и натуральных страховых фондов непосредственно в хозяйствующих субъектах. Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений в финансово - коммерческой деятельности.

Хеджирование - эффективный способ снижения риска неблагоприятного изменения ценовой конъюнктуры с помощью заключения срочных контрактов (фьючерсов и опционов). Способ позволяет зафиксировать цену приобретения или продажи на определенном уровне и таким образом компенсировать потери на спотрынке (рынке наличного товара) прибылью на рынке срочных контрактов.

Покупая и продавая срочные контракты, предприниматель защищает себя от колебания цен на рынке и тем самым повышает определенность результатов своей производственно-хозяйственной деятельности.

В практике управления иногда встречаются случаи, когда необходимо уйти от рисковых инновационных проектов или прекратить совместную деятельность с партнерами.

Для этого существуют методы ухода от рисков:

- отказ от ненадежных партнеров;

- отказ от рискованных проектов;

- поиск гарантов и т.д.

Таким образом, инновационная деятельность характеризуется высоким уровнем неопределенности динамики основных факторов, определяющих ее результаты.

Глава II. Инновационные риски и российская действительность

2.1 Из истории зарождения инновационного бизнеса в мире

Основная причина зарождения инновационного бизнеса в конце 40-х в США - начало жесткой конкуренции в таких традиционных сферах бизнеса как торговля и производство. «Лучший способ борьбы с конкуренцией - быть монополистом», как говорил Г. Форд.

Можно выделить общие закономерности первых успешных инновационных проектов. Стоит заметить, что часть разработчиков не просто что-то изобретали, а стали предпринимателями. Они нашли реальный рынок, удовлетворили реально имеющуюся на то время потребность, а также смогли убедить инвесторов в перспективности их разработок. Примеры двух разработчиков, работающих над одной и той же темой, но только один из которых был предпринимателем:

* (1879 - 1882 г.г.) Т. Эдисон и И. Сван, работающие над созданием лампы накаливания. Эдисон активно искал инвесторов и сумел убедить их в перспективности вложений не только в производство электроламп, но и создание электрических сетей (Компания Peart Streat).

* (1927 - 1940г.г.) В. Зворыкин и Ф. Фарнсворсе, работающие над созданием телевизора. Зворыкин активно искал инвесторов и сумел убедить их в перспективности вложений не только в разработку и производство телевизоров, но и создание сетей телевещания (Компания RCA)

Начало развития инновационного сектора экономики на системной основе в США стало:

- American Research&Development - первый венчурный фонд- 1946г.

- 1955-1960: НИОКР обслуживает потребности производства.

- в 1979 г. 255 венчурных компаний, вкладывающих $500 млн. ежегодно в рисковые проекты.

- 1970-1980: НИОКР обслуживает потребности рынка.

- В 1987 г. 700 венчурных фондов вкладывающих $ 4 млрд. ежегодно в инновационные проекты.

Рассмотрим особенности современного инновационного бизнеса в ведущих западных странах:

1.Современный мировой инновационный рынок сегментирован следующим образом:

США - 36%, Япония - 20%, Германия - 16%, Россия < 1%. В настоящее время США является несомненным лидером инновационного бизнеса.

2. Начиная с 1980 г. идет борьба на сокращение сроков превращения идеи в товар и глобализация процессов разработки (путем взаимодействия команды удаленных разработчиков через сети).

3. Идет специализация Start - Up компаний: продажа идей, НИР, ОКР, организация опытного производства.

4. Имеется большой реальный рынок рисковых инвестиций.

5. Имеется большой реальный фондовый рынок торговли начинающим инновационными компаниями.

6. Имеется обширный внутренний рынок и гибкость потребителей в восприятии новых товаров. В 2001 году только в США появилось 26 000 новых товаров.

7. Имеется обширный рынок специалистов для временных проектов.

8. Растет культ предпринимательства в обществе современных развитых стран, особенно в США.

9. Имеется поддержка инновационного бизнеса на государственном уровне 10. Компании США тратят от 8 до 16% чистой выручки на создание или улучшение товаров. Например, IBM в настоящее время патентует до 3000 разработок в год с ежегодным ростом 50%.

11. В настоящее время Бюро патентов и торговых марок США получает в год до 250 000 заявок с ежегодным ростом их числа на 15%.

12. В 2002 г. компании США потратили на НИОКР млрд. $250; 70% экономического роста было обеспечено за счет разработок новых товаров объем продаж объектов интеллектуальной собственности, охраняемых авторским правом, составил $400 млрд. в год и стал главной статьей экспорта.

Реальная сложность инновационного бизнеса - инновационные деньги = Разработка нового товара + Авторская защита нового товара + Производство нового товара + Дистрибьюция нового товара + Продвижение нового товара.

Выделим основные инновационные иски, наиболее характерные для современного этапа развития экономики:

- 10/5/3/2/40- мировая статистика. Из 10 разработок, 5 инвестору дают «минус». Из оставшихся 5 разработок 3 по прибыли «выходят в ноль». Оставшиеся 2 разработки дают такую прибыль, что она распределяется на все 10 разработок объемом не менее 40%.

- «Троянская неопределенность». С точки зрения инвестора имеется потенциальная неопределенность в трех факторах: сроках, затратах и результатах.

- Риск «Горе от ума» - 50%. Разработчики инновации во время ее создания проникаются ее ценностью, но основная масса потребителей знает о новом товаре намного меньше.

- Риски сбыта и продвижение - 20%. Риски, связанные с дистрибьюцией и продвижением нового товара.

- Риски разработки товара - 10%. Риски, связанные с научно- техническими проблемами в создании нового товара.

- Риск ценообразования - 10%. Риски, связанные с невозможностью произвести и организовать сбыт нового товара с ценой, требуемой реальному рынку. - Риски конкуренции и плагиата - 5%. Риски, связанные с промышленным пиратством и действием конкурентов в отношении новой разработки.

-Риск производства - 5%. Риски, связанные с проблемами технологии и организацией производства нового товара.

Дополнительные виды рисков:

- Риск, связанный с ролью личности разработчика в инновационном бизнесе.

- Новый вид инновационных рисков: конфликт между товарной избыточностью, которую дает инновационный бизнес и природной рациональностью (аскетичностью) потребителя. Например, в 2001 году только в США появилось 26000 новых товаров.

- Экономический аналог инноваций с позиции рисков. «Инновационный бизнес - это интеллектуальная рулетка», М. Смартье.

Наряду с вышеизложенными данными, хочется остановиться на потенциальных возможностях России в инновационном секторе мировой экономики.

Какой главный ресурс в инновационном бизнесе и почему у России потенциально есть шанс сделать «рывок» в экономику, основанную на знаниях? Несмотря на явное отставание во многих областях от ведущих западных стран, слабой поддержкой науки и образования со стороны государства в последние 10 лет и большим количеством уехавших из страны специалистов, Россия еще будет иметь достаточно сильный интеллектуальный потенциал примерно до 2015 года. Именно это и является ее основным и даже «бесплатным» конкурентным преимуществом в новой мировой экономике, основанной на знаниях. Поэтому, как это не было странным, мы пока еще можем реально конкурировать с ведущими западными странами в сегменте производства новых знаний и разработки инноваций, несмотря на наше реальное технологическое и промышленное отставание. База такой конкуренции в России есть и основана на том, что любая новая разработка начинается с идеологии и здесь все страны находятся в равных условиях. Качество научно - технических идей связано не столько с уровнем жизни или уровнем развития технологии в стране, сколько с уровнем интеллекта и изобретательностью людей, живущих в ней. Если не воспользоваться данным национальным богатством и отбросить эту стратегию, то какие еще реальные перспективы на мировом рынке есть у России в долгосрочной перспективе, когда будет найдена замена нефти и газу? Вопрос остается открытым.

2.2 Инновации в России: риск огромный, но он того стоит

Ежегодно во всем мире бизнес тратит миллионы долларов на создание «know how». Инновационный сектор - один из самых опасных и рискованных. К чему стоит готовиться предпринимателю, который решил удивить конкурентов и потребителей новым продуктом?

Каждая компания стремится производить свой уникальный продукт, который не имел бы аналогов у конкурентов. Он должен быть дешевле и, главное, пользоваться популярностью у потребителя. По всему миру ежегодно появляются миллионы новых товаров и технологий. Компании самостоятельно инвестируют в разработку, научные исследования, а затем внедряют созданные новшества.

Процесс это недешевый. Вложения в «know how» считаются едва ли не самыми рисковыми. Очень уж велика вероятность, что деньги будут потрачены впустую, а новый продукт на выходе окажется просто бесполезным - слишком дорогим или даже просто невостребованным покупателями. На создание новинки могут уйти годы. Вначале надо разработать идею, потом внедрить созданный товар в производство и, наконец, продвинуть на рынок. Нужны значительные ресурсные затраты, внедрение дорогостоящих, иногда узкоспециализированных технологических процессов, использование новейших достижений науки. Ошибка возможна на любой стадии. Например, маркетинг может оказаться столь дорогим, что сделает невыгодной даже самую удачную инновацию, да и сроки окупаемости бывают достаточно длинными. Но и отказаться от расходов на «know how» нельзя - ведь иначе можно отстать от конкурентов. В России, где налоговых послаблений для компаний практически нет, инновационная деятельность опаснее в разы. Неудивительно, что, по мировым стандартам, отечественный бизнес характеризуется относительно низкой активностью. По результатам исследования, недавно проведенного Ассоциацией менеджеров, доля инновационно активных предприятий не превышает 10 - 12%. Средства тратятся в основном на постепенное усовершенствование существующего продукта. В этом признались 43% респондентов. Лишь 16% компаний сообщили, что внедряют нововведения, серьезно изменяющие и улучшающие качество. Совершенствованием производственного процесса, то есть разработкой новых технологий, занимается еще меньшая доля респондентов - всего 9%. Цифры действительно небольшие. Для сравнения: порядка 70% ежегодного экономического роста США было обеспечено именно за счет разработок новых товаров. Американские компании тратят в год от 10 до 20% чистой выручки на создание или улучшение своих товаров или производственных возможностей.

Впрочем, и российские компании за последние несколько лет научились грамотно проводить инновационную деятельность и по возможности обходить наиболее опасные риски. Очевидно, что отечественному бизнесу создавать новые товары тяжелее. Размер налоговых льгот для тех, кто инвестирует в НИОКР, с западным уровнем не сравним. Однако «know how» в стране появляются с завидной регулярностью. Существует ли рецепт создания и успешного внедрения новинок или каждый раз приходится действовать по наитию?

Все отечественные компании, независимо от того, малый бизнес они представляют или крупные корпорации, работают приблизительно по одной схеме. Отличия лишь в объеме денежных средств, которые они направляют на новые разработки. Наверное, главная проблема инвестиций в know how - никогда не знаешь, сколько денег от тебя потребует создание готового продукта. Учесть все расходы на начальном этапе практически невозможно.

Заместитель генерального директора «СИБУР - Русские шины» по стратегическому развитию Игорь Караваев рассказывает: «Могу привести наш собственный пример внедрения инновационного проекта по производству грузовой шины с цельнометаллическим кордом. Ее производство в несколько раз сложнее, чем производство легковых премиальных шин. В данном инвестиционном проекте стоимость непосредственно технологий, так называемых спецификаций - описания конструкций, резиновых смесей, конкретных типоразмеров и т.д. - реально составляет около 20 - 30%. Остальные 70 - 80% - собственно внедрение этих технологий на производстве, без чего создание нового продукта невозможно. Всегда надо принимать во внимание факторы, которые необходимо адаптировать под конкретные местные условия. Этот процесс также требует значительных инвестиций и усилий».

Главное, что усложняет создание новых продуктов - конечно, неопределенность результата. Инновационные риски считаются едва ли не самыми серьезными из всех, которые несут предприятия. Повышенную опасность таких инвестиций компенсирует высокий уровень доходности, если инновация оказалась удачной.

Олег Серегин, директор малого предприятия «ОМ и АМ», считает, что только 1/5 предлагаемых новшеств имеет реальную, как следует просчитанную основу и научную составляющую. Мировая статистика такую оценку подтверждает. Из 10 разработок 5 приносят инвестору минус. Из оставшихся 5 разработок только 3 позволят всего лишь "выйти в ноль". Утешает потенциальных инвесторов то, что оставшиеся 2 новинки дают такую прибыль, что она распределяется на все 10 разработок объемом не менее 40%.

Впрочем, «know how» бывают разными. Каждый может попробовать разработать новинку в соответствии со своими возможностями. Генеральный директор Центра передачи технологий (отраслевого подразделения Роскосмоса по патентно-лицензионной работе) Сергей Жуков уверен, что главное - вовремя понять, к какой категории «гениальности» относится инновация и, следовательно, какой процент рискованности ей по плечу. Ведь частота создания принципиально новых, революционных решений в инновационном бизнесе крайне мала. Как показывает статистика, 98% всех «know how» - это усовершенствования, улучшения уже существующих товаров и услуг. Риски при внедрении таких разработок гораздо ниже, чем у 2% гениальных инновационных идей.

Действительно, степень «градуса» инновационной рискованности отличается в разы. Традиционно наиболее привлекательны для инвесторов предложения, связанные исключительно с продвижением готового инновационного продукта. Значительно выше риск по проектам, ориентированным на продукты или технологии, находящиеся в стадии разработки. В этом случае многие решения приходится принимать на интуитивном уровне, так как информация отсутствует. Очень непросто разработать маркетинговую концепцию, часто появляются ошибки при прогнозировании спроса, возможностей сбыта, позиционировании товара на рынке, установлении цены. Наиболее неохотно выделяют деньги на инновационные разработки с незавершенной стадией поисковых исследований. Здесь отдача от инвестиций и вовсе непрогнозируемая. В российских условиях имеется к тому же дополнительная сложность. По отечественному законодательству риск неудач при выполнении договоров несет заказчик. Между тем большинство инвесторов предпочитает переложить на разработчиков хотя бы часть потенциальных опасностей.

...