Идентификация и оценка рисков при оценке эффективности инновационных проектов

Размещено на http://allbest.ru

Идентификация и оценка рисков при оценке эффективности инновационных проектов

Актуальность темы

Инновационное развитие является объектом пристального внимания, как на уровне государственного регулирования, так и на уровне отдельных предприятий. Финансирование инноваций является методом повышения инновационного развития (производительности труда). Возникает ответственность о принятии управленческих решений по оценке эффективности и отбору инновационных проектов, согласно определенным положениям и критериям.

Для инновационных проектов характерны специфические риски и неопределенности, которые возникают на протяжении жизни инновационного проекта. Актуальность выбранной мною темы заключается в том, что оценка эффективности инновационных проектов с каждым новым исследованием принимает новые подходы, о которых я постараюсь изложить в данной работе.

Цели и задачи

целью данной работы является - идентификация и оценка рисков при оценке эффективности инновационных проектов. Что касается задач, то они сформированы мной на основе лекций по дисциплине «Математические методы риск-менеджмента» Гринева Н.В. Лекции по дисциплине «Математические методы риск-менеджмента» 2016 г.:

o представить теоретические основы выбранной темы

o определить события, которые вызывают риски;

o определить повышающие или понижающие факторы наступления события;

o изложить принципы и основные методы оценки эффективности инновационных проектов;

o построить шаблон рисков

Объект исследования - инновационный проект.

Предмет исследования - методические указания (рекомендации) оценки экономической эффективности инвестиционного проекта с учетом влияния рисковых факторов.

В работе, я постараюсь разработать модель, которая идентифицирует и оценивает риски - что, в свою очередь, будет являться помощью специалистам инновационных компаний, а также аналитикам, которые занимаются прогнозам.

Глава I. Идентификация рисков

1.1 Теоретические основы

В условиях рыночных отношений представляют особый интерес принципиально новый возможности экономического анализа, в котором проблема оценки и учета экономического риска приобретает самостоятельное теоретическое, и главное, прикладное значение как важная часть менеджмента, теории и практики управления. Гринева Н.В. Моделирование рисковых ситуаций в экономике: идентификация, оценка и управление: учебное пособие. М.: Финансовый университет, 2011. 264 с.

Начнем с базовых определений этой обширной области исследования:

Инновационный проект (инновация, нововведение) -- это конечный результат инновационной деятельности, получивший реализацию в виде нового или усовершенствованного продукта, реализуемого на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности.http://orange.strf.ru/client/innov_projects.aspx То есть инновация является продуктом творческой деятельности, изобретением, открытием, которое воздействует на производительность и конкурентоспособность предприятия, продукта.

Инновации по характеру деятельности могут быть распределены на следующие типы:

· Инновация - продукт (товар, услуга);

· Инновация - процесс;

· Управленческая инновация (стратегия).

Инновационный проект, являясь комплексным понятием, содержит следующие базовые элементы:

· работы представляют собой трудовые процессы, которые направлены на получение результатов и требуют необходимое количество ресурсов и времени. Например, производство, научно-исследовательские работы, поставки;

· ресурсы - это то количество объектов, которое необходимо для выполнения работ. Существуют человеческие, материальные и информационные ресурсы;

· результаты - это продукты деятельности, выполняющие цели проекта. Различают прямые и косвенные, промежуточные и окончательные, материальные и нематериальные результаты;

· риски Гринева Н.В. Моделирование рисковых ситуаций в экономике: идентификация, оценка и управление: учебное пособие. М.: Финансовый университет, 2011. 264 с. (греч. Risikon - утес) - возможная опасность какого-либо неблагоприятного исхода.

· катастрофа (от греч. переворот) - субъективное представление о возможности утраты свойств некоторого объекта.

Риск имеет степень, то есть потери или убытки в результате наступления неблагоприятных событий.

Неблагоприятные события

Данные элементы связаны между собой: ресурсы используются для выполнения работ, в итоге которых получается результат, который содержит основы ресурсов. Риски оказывают влияние на все три элемента.

Обратимся к понятию «эффективность инноваций»- способность привлекать дополнительную прибыль (или экономию) на единицу привлеченных ресурсов.

Под эффективностью инновационного проекта обычно понимают финансовую отдачу проекта, которая делает его привлекательным для разработчиков, инвесторов и потребителей. Соответственно, оценка эффективности инновационного проекта основана на сопоставлении связанных с ним результатов и затрат.

1.2 Этапы управления риском

Управление риском - совокупность методов идентификации, оценки и рационального противодействия угрозам, которым подвергаются материальные или человеческие ресурсы конкретного предприятия, а также способность данного предприятия приносить прибыль.

1) Идентификация событий

Определим неблагоприятные события, которые могут привести к соответствующему результату. Существует определенный список этих событий, но я попробую их дополнить. Рассмотрю неблагоприятные события на государственном уровне и на предпринимательском (в случае отдельного компании)

На уровне государства:

ь Погодные ЧП

ь Волатильность цен и курса валюты (экономический кризис)

ь Технические ошибки и недоработки специалистов в параметрах нововведения

ь Возникновение ограничений законодательного характера

ь Геополитическая обстановка государства на мировом уровне

ь Социально-экономическая обстановка в государстве

На уровне компании:

ь Технические ошибки и недоработки специалистов на производстве (испорченное оборудование)

ь Несоблюдение партнерами, заключенного договора

ь Недоработка в документарной базе

ь Различные недовольства сотрудников компании, которые мешают производственному процессу

2) Определим повышающие или понижающие факторы наступления вышеуказанных событий:

На уровне государства:

ь Стабильная социально-экономическая обстановка

ь Избежание законодательством государства неблагоприятных событий в сфере экономики и окружающей среды

На уровне компании:

ь Соблюдение правил внутреннего распорядка предприятия

ь Надежность партнеров

ь Выполнение норм при выполнении проекта

ь Контроль за документацией

Итак, а теперь составим шаблоны рисков

Для государства:

	Стабильная социально-экономическая обстановка	Избежание законодательством государства неблагоприятных событий в сфере экономики и окружающей среды
Погодные ЧП
Волатильность цен и курса валюты (экономический кризис)
Технические ошибки и недоработки специалистов в параметрах нововведения
Возникновение ограничений законодательного характера
Геополитическая обстановка государства на мировом уровне
Социально-экономическая обстановка в государстве

Для компании:

	Соблюдение правил внутреннего распорядка предприятия	Надежность партнеров	Выполнение норм при выполнении проекта	Контроль за документацией
Технические ошибки и недоработки специалистов на производстве
Несоблюдение партнерами, заключенного договора
Недоработка в документарной базе
Различные недовольства сотрудников компании, которые мешают производственному процессу
Неисправное оборудование

Эффективность организации управления риском определяется результатом идентификации рисков - классификацией рисков Гринева Н.В. Инновационные риски: оценка и управление. Монография -- М.:«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» 2012.-- 160 с.. В таблицах представлены факторы, которые оказывают непосредственное воздействие на причины негативного исхода. С помощью анализа, я построила модель управления рисками - это будет являться инструментом для инвестора и аналитиков, чтобы оценить и избежать риски.

Глава II. Оценка рисков при оценке эффективности инновационных проектов

2.1 Основные показатели оценки эффективности инновационных проектов

Для оценки эффективности инновационных проектов используются следующие основные показатели:

1. Стоимость проекта (величина капитальных затрат на реализацию
проекта).

2. Чистая текущая стоимость - сумма дисконтированных чистых денежных потоков, относящихся к инновационному проекту:

где NPV - чистая текущая стоимость проекта, t- период, за который рассчитывается денежный поток (по умолчанию - 1 год), Т - срок реализации проекта; NCF_t -- чистый денежный поток за период t; r -- требуемая рентабельность капитальных вложений (процентная ставка).

3. Рентабельность (отдача капитальных вложений, требуемая владельцем капитала).

4. Внутренняя норма доходности - максимальная процентная ставка,
которую может генерировать сам проект.

5. Срок окупаемости капитальных вложений

Указанные методы обычно применяют для анализа инвестиций. Оценивание инновационных проектов с точки зрения вложений является сложной задачей, поскольку они связаны с неопределенностью. Проблема заключается в том, что сводится ли неопределенность инвестиционного проекта к рискам, потому что риск может подчиниться конкретному закону распределения вероятностей и как выяснилось на лекциях по дисциплине «Математические методы риск-менеджмента» управляем.

Прежде чем оценивать инновационный проект одним из методов оценки эффективности инновационных проектов, оценщику необходимо ответить на следующие вопросы:

1. Существует ли аналогичная технология (продукт или услуга)? Внедрение проекта представляет собой уникальную задачу, поэтому многое зависит от гибкости руководства;

2. Есть ли четкие сроки реализации проекта?

3. Можем ли определить процентную ставку?

4. Предусматривают ли стейкхолдеры проекта гибкость в принятии решений?

5. Какие альтернативы проекта существуют?

6. Понимают и готовы ли инвесторы финансировать проект в рамках неопределенностей и риска?

2.2 Методы оценки рисков при оценке эффективности инновационных проектов

Что касается методов: в теории их достаточно много, поэтому я решила целесообразным представить их список в виде таблицы, которая указывает достоинства и недостатки каждого из них (Автора указала ниже в сноске Егорова Д.Н. Методическое обеспечение оценки экономической эффективности инновационных проектов. 2013 г.).

Рассмотренные мною методы оценки эффективности инновационных проектов используют различные экономические и/или временные подходы и различное отношение к фактору риска. Одним из самых главных общих недостатков дисконтированных методов является то, что риск рассматривается как отрицательный фактор и пренебрегается его положительная черта. Риск и неопределенность требуют адекватной гибкости от инрвесторов и способности учета потенциалов развития - это второй фактор, который не учитывается при оценке с помощью методов оценки. И наконец, инновационные проекты в основном имеют хорошие возможности развития и перспективы расширения применения.

менеджмент риск управление



Заключение

В своей деятельности практически все коммерческие организации в той или иной степени сталкиваются с необходимостью инвестиций. Даже предприятия, которые по каким-либо причинам не стремятся к расширению своего бизнеса, рано или поздно вынуждены обновлять основные фонды, что также предполагает инвестирование.

В первой главе я рассмотрела управление рисками, то есть определила характер нежелательных событий. Цель управления рисками - снизить вероятность опасности, укрепить важные качества объекта. В этапах данного исследования необходим аналитический подход.

Во второй главе я перечислила в табличной форме методы оценки и недостатки каждого из них. На мой взгляд, применение существующих методов оценки экономической эффективности инвестиционного проекта может в достаточно высокой степени показать корректную картину применения инвестиций. Каждый из методов имеет очень важное преимущество: они имеют четкие математически формулы, результаты и критерии. Описанные методы являются необходимыми при принятии решений на предприятии по поводу проектов, которые идентичны по всем качественным параметрам. Однако это не всегда достаточно для принятия решения об инвестировании на действующем предприятии.

Тема работы интересная, в особенности для меня. В прошлом году я проходила практику в Минэкономразвития Российской Федерации и участвовала в разработке методических рекомендаций относительно государственных программ. Поле для исследования весьма обширное, но курс, к сожалению, короткий.

Список используемой литературы

1. Гринева Н.В. Инновационные риски: оценка и управление. Монография -- М.:«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» 2012.-- 160 с.

2. Гринева Н.В. Моделирование рисковых ситуаций в экономике: идентификация, оценка и управление: учебное пособие. М.: Финансовый университет, 2011. 264 с.

3. Егорова Д.Н. Методическое обеспечение оценки экономической эффективности инновационных проектов. 2013 г.

Размещено на Allbest.ru

...