Исследование системы управления предпринимательских рисков в акционерных обществах на примере ОАО "Профессионал"
Управление рисками в акционерных обществах. Риски акционеров, особенности политики риск-менеджмента. Структура процесса управления рисками. Выявление возможных рисков предприятия. Рекомендации по организации процесса управления рисками на предприятиях.
| Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 22.02.2019 |
| Размер файла | 796,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ПЕНЗЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
Кафедра "Менеджмент и экономическая безопасность"
Курсовая работа
по дисциплине "Риск-менеджмент"
на тему: "Исследование системы управления предпринимательских рисков в акционерных обществах на примере ОАО "Профессионал""
Направление подготовки - 38.03.02 Менеджмент
Профиль подготовки - Менеджмент организации
Выполнил студент: Мельникова А.А.
Руководитель:
к. э. н., доцент Крапчина Л.Н.
2018
Задание на курсовую работу
по дисциплине "Риск-менеджмент"
студентке группы 15ТЗЭМ31 Мельниковой Анастасии Акрамовне
Тема: "Исследование системы управления предпринимательских рисков в акционерных обществах на примере ОАО "Профессионал"
Перечень вопросов, подлежащих рассмотрению:
1. Особенности управления рисками в акционерных обществах
2. Управление рисками на примере ОАО "Профессионал".
3. Разработка рекомендаций по организации процесса управления рисками на предприятии.
Исходные данные для выполнения работы:
Нормативно-правовая база, экспертов в области риск-менеджмента; учебная, научная и справочная литература, данные сети Интернет.
Дата выдачи задания "___" _______ 2017 года
Срок сдачи работы "___" _________2018 года
Руководитель работы _____________ Крапчина Л.Н.
Содержание
- Введение
- 1. Особенности управления рисками в акционерных обществах
- 1.1 Риски акционеров
- 1.2 Политика риск - менеджмента
- 1.3 Структура процесса управления рисками
- 2. Управление рисками на примере ОАО "Профессионал"
- 2.1 Краткая характеристика деятельности предприятия
- 2.2 Анализ финансового состояния предприятия
- 2.3 Выявление возможных рисков предприятия
- 3. Рекомендации по организации процесса управления рисками на предприятии
- 3.1 Политика управления рисками на предприятии
- 3.2 Методы снижения вероятности наступления рисков
- Заключение
- Список использованных источников
- Приложение
Введение
Риск присущ любой форме человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Особенно риск проявляется при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота.
Управление рисками в последнее время приобретает чрезвычайную актуальность. Это объясняется следующими причинами:
рост турбулентности на рынке и общей финансовой нестабильности;
необходимостью увеличения скорости принятия управленческих решений;
ускорение инновационных процессов и т.д.
В реальном секторе экономики длительные сроки реализации проектов, недостаточный объем инвестиций, низкая оборачиваемость и окупаемость средств, относительно низкий уровень экономической грамотности административно-управленческого персонала препятствуют развитию систем управления рисками современных хозяйствующих субъектов.
Целью данной курсовой работы можно обозначить исследование системы управления рисков в акционерных обществах.
Объектом является ОАО "Профессионал", предметом - определение потенциальных рисков и предложение рекомендаций по организации процесса управления рисками на предприятии.
Для достижения поставленной цели применялись следующие методы исследования - статистический, индукция, дедукция, прогнозирование, анализ и другие.
управление предпринимательский риск акционерное общество
1. Особенности управления рисками в акционерных обществах
1.1 Риски акционеров
Одно из определений риска гласит: "Риск - это потенциальная опасность потери ресурсов или недополучения доходов в сравнении с запланированным уровнем или с альтернативным вариантом".
Более полное определение риска - деятельность, связанная с преодолением неопределенности при возникновении ситуации обязательного выбора, в процессе которой наличествует возможность качественно и количественно оценить шанс достижения ожидаемого результата, отклонения от цели, полной неудачи.
По мнению Н.Л. Тэпман: "Предпринимательский риск - это объективная категория, появляющаяся под влиянием непредвиденных заранее причин, одновременно с этим его появления отражается на практической деятельности самого предпринимателя".
Исходя из последнего определения следует выделить главные элементы, составляющие понятие "риск".
В понятии "риск" необходимо выделить следующие характерные особенности, связь которых и определяет его сущность:
способность отклонения от прогнозируемой цели, ради которой реализовывалась данная альтернатива;
вероятность получения желаемого результата;
полное отсутствие уверенности в достижении цели;
шанс нравственных, материальных и других потерь, связанных с реализацией выбранной в условиях неопределенности альтернативы.
Важным компонентом риска является шанс отклонения от разработанной цели. При этом возможно как отрицательное отклонение, так и положительное. Вместе с тем, риску присущи некоторые черты, способствующие пониманию содержания риска. Следует выделить следующие главные особенности риска:
неопределенность.
альтернативность;
противоречивость;
Противоречивость как характеристика риска проявляется в различных формах. Являясь особой разновидностью деятельности, риск, во-первых, направлен на получение социально значимых результатов необычными, новыми методами в условиях неизвестности и ситуации обязательного выбора. Данное свойство риска обладает важными экономическими, политическими и духовно-нравственными последствиями, поскольку ускоряет социальное и техническое развитие, оказывает положительное влияние на мнение общества, духовную атмосферу общества.
Альтернативность риска, связана с тем, что в нем предполагается необходимость выбора из нескольких потенциально возможных вариантов действий, направлений, решений. Отсутствие шанса выбора говорит о том, что это не ситуация риска.
В ходе анализа рисков основное - выявление цены потерь или степени их последствий. При этом организация должна отвечать на вопрос о теоретической их сумме. Безусловно, маленькие или большие потери определяются масштабом коммерческих операций. Мера в данном вопросе выражается в виде отношения возможных потерь к свободным активам, называемое ценой риска.
Участие в акционерном обществе предполагает ответственность и риск, который заключается в том, что при отсутствии гарантии получения фиксированных дивидендов в результате деятельности акционерного общества, есть потенциальные возможности обесценивания сбережений, вложенных в акции и даже их полной потери.
Выделяют различные виды рисков акционеров, их описание представлено в таблице 1 [2].
Таблица 1 - Виды рисков акционеров
|
Класс риска |
Вид риска |
Причина возникновения |
Способ минимизации |
|
|
Неустранимые |
Риски, связанные с лишением капитала или вероятностью не получить ожидаемый доход на вложенный капитал |
Возникают вследствие потери оперативного доступа к инвестируемому капиталу, собственник акций имеет лишь остаточные требования к имуществу предприятия (по причине неэффективного управления его средствами, либо резко изменяется и прогнозируемая конъюнктура рынка). |
Специальные инвестиционные стратегии, удовлетворяющие интересам разных типов инвесторов + согласование финансовых планов предприятия и инвестора |
|
|
Устранимые риски |
Риск несоответствия предпочтений акционера размеру и графику выплат дохода от вложенных средств |
Риск характерен для не ведущих собственников. Инвестор может сформировать определенные предпочтения относительно получения средств. Возникает на всех типах предприятий, реализующих любую стратегию и действующих во всех сферах экономической деятельности. |
Специальные инвестиционные стратегии, удовлетворяющие интересам разных типов инвесторов + согласование финансовых планов предприятия и инвестора |
|
|
Риск потерь инвестора из-за вынужденного подчинения его интересов противоположным его интересам большинства |
Характерен для миноритарных акционеров (не владеющих контрольным пакетом) |
Централизованное принятие стратегических финансовых решений может перемещаться за пределы, предприятия, когда мелкие акционеры объединяют свои акции в управление трастовой компанией. У крупного инвестора в этом случае возникает риск подчинения большинству. |
||
|
Риск блокирования капитала, вложенного в предприятие |
Связан с определенной организационно-правовой формой (ЗАО, специальная процедура изъятия капитала), которая не предусматривает свободный механизм продажи долевого участия, в случае нежелания части собственников дополнительного изъятия из предприятия, отсутствие у предприятия денежных средств или ликвидационных обязательств, нецелесообразность ликвидации предприятия. |
Продажа долевого участия в которых не является автоматической (за исключением ОАО). Связан с ликвидацией активов предприятия. |
||
|
Риск растворения капитала |
Характерен для собственников растущих предприятий. Развивающееся предприятие увеличивает долю акций с помощью дополнительной эмиссии - капитал прежних собственников растворяется, т.к. снижается доля прежних собственников предприятия в капитале, дополнительный капитал дает отдачу через определенный период времени. Дивиденды выплачиваются из доходов, приносимых старыми источниками, что ведет к абсолютному снижению доходов собственников на вложенный капитал. Особенности - возникает на растущих/развивающихся предприятиях, свойственен ОАО |
Механизм ордерных прав (при дополнительной эмиссии прежние собственники получают ордера - опционы, предоставляющие владельцу право на покупку определенного количества акций при дополнительной эмиссии по цене номинала в течение определенного периода времени). |
При участии в акционерном обществе ответственность акционера связана с невозможностью требовать от акционерного общества возврата средств, внесенных при покупке акций.
Акции дают право их обладателям на получение части прибыли акционерного общества в форме дивидендов.
Доход по простым акциям зависит от чистой прибыли и дивидендной политики общества. При этом владелец таких акций имеет право голоса на собрании акционеров. Распределение прибыли между обладателями данных акций производится пропорционально вложенному капиталу, в зависимости от количества купленных акций. Минимальным размером внесённого капитала выступает номинальная стоимость акций.
Привилегированные акции не имеют такой степени риска, однако их владельцы не имеют права принимать участие в руководстве. Выделяют следующие виды привилегированных акций, для которых характерны определённые риски.
1. Кумулятивные - дивиденды накапливаются и выплачиваются по этим акциям до объявления о выплате дивидендов по обыкновенным акциям.
2. Некумулятивные - их владельцы теряют дивиденды за любой период, за который совет директоров не объявил о выплате дивидендов.
3. С долей участия - дают их обладателю право на получение дополнительных дивидендов сверх объявленной суммы, если дивиденды по обыкновенным акциям превышают объявленную сумму.
4. Конвертируемые - могут быть обменены на установленное количество обычных акций по оговоренной ставке.
5. С корректированной ставкой дивидендов - дивиденды корректируются (как правило, ежеквартально) на основе учета динамики процентных ставок по краткосрочным государственным бумагам.
6. Отозванные - акционерное общество оставляет за собой право “отозвать”, то есть выкупить их по цене с надбавкой к номиналу.
Все вышеуказанные виды привилегированных акций могут комбинироваться (кумулятивные привилегированные акции с долей участия).
Выделяю следующие компенсационные возможности рисков:
1. Институциональные - связаны с использованием механизмов и инструментов компенсации рисков, заложенных в самом нормально функционирующем рынке (формирование альтернативных каналов извлечения доходов). Возможность продажи участия в предприятии другим владельцам. При продаже собственник долевого участия получает рыночный выигрыш (цена продажи акции - цена ее покупки).
2. Поведенческие - связаны с разработкой инвестиционных стратегий поведения, предполагают наличие специальных знаний, либо дополнительные расходы и формирование на этой основе инвестиционного портфеля [15].
1.2 Политика риск-менеджмента
Основными целями политики риск - менеджмента являются [5]:
построение эффективной комплексной системы и создание интегрированного процесса управления рисками, как элемента управления предприятия, а также постоянное совершенствование деятельности на основе единого стандартизированного подхода к методам и процедурам управления рисками;
обеспечение принятия приемлемых рисков, адекватных масштабам деятельности;
определение удерживающей способности и обеспечение эффективного управления принятыми рисками.
Политика направлена на реализацию следующих задач:
создание полноценной базы для процесса принятия решений и планирования;
обеспечение непрерывного согласованного процесса управления рисками, основанного на своевременной идентификации, оценке, анализе, мониторинге, контроле для обеспечения достижения поставленных целей;
внедрение и совершенствование системы управления, позволяющей предотвращать и минимизировать потенциально негативные события;
повышение эффективности использования и распределения ресурсов;
предотвращение потерь и убытков путем повышения эффективности деятельности предприятия, обеспечивающее защиту активов и акционерного капитала;
обеспечение эффективности бизнес-процессов, достоверности внутренней и внешней отчетности и содействие соблюдению юридических норм.
1.3 Структура процесса управления рисками
Структура процесса управления рисками в организации является постоянным, динамичным и непрерывным процессом (рисунок 1).
Рисунок 1 - Процесс управления рисками
1. Идентификация рисков - определение подверженности предприятия влиянию рисков, наступление которых может негативно отразиться на способности достичь запланированных целей и реализовать поставленные задачи, проводится на регулярной основе с участием работников всех структурных подразделений (собственников рисков) при этом используются различные методики и инструменты.
Результаты идентификации и оценки рисков предоставляются генеральному директору и Совету директоров предприятия, а также соответствующим комитетам, в виде Отчета об основных рисках, который включает информацию о критических рисках, план мероприятий по управлению критическими рисками, предложений по усовершенствованию существующих мероприятий.
2. Оценка вероятности реализации и возможного влияния рисков позволяет проводится с целью выделения наиболее значимых рисков, которые должны выноситься на рассмотрение Совета директоров, позволяет сформировать информативную базу для принятия решений о необходимости управления определенным риском, а также наиболее подходящих и экономически эффективных стратегиях по его сокращению.
Результаты проведения оценки рисков отражаются на карте рисков, которая позволяет оценить относительную значимость каждого риска.
Для оценки рисков используются качественный, количественный анализы или их комбинация.
3. Управление рисками - это процесс выработки и реализации мер, позволяющих уменьшить негативный эффект и вероятность убытков или получить финансовое возмещение при наступлении убытков, связанных с рисками деятельности предприятия.
Выделяют следующие методы реагирования на риски:
уменьшение и контролирование рисков - воздействие на риск путем использования предупредительных мероприятий и планирования действий в случае реализации риска, что включает изменение степени вероятности реализации риска в сторону уменьшения и изменение причин возникновения или последствий от реализации риска в целях снижения уровня возможных потерь;
удержание/ принятие риска, подразумевающее, что его уровень допустим для организации, и организация принимает возможность его проявления, также возможно принятие остаточного риска после применения мероприятий по его минимизации;
финансирование рисков - передача/разделение риска или частичная передача риска другой стороне, включая использование различных механизмов (заключение контрактов, страховых соглашений, определение структуры), позволяющих разделение ответственности и обязательств;
уход (уклонение) от риска/избежание риска путем принятия решения против продолжения или принятия действия, которое является источником возникновения риска.
Уменьшение и контроль рисков подразумевает мероприятия, направленные на: предупреждение, контроль убытков и диверсификацию риска.
4. Контроль предполагает пошаговый анализ бизнес-процессов для определения необходимости и целесообразности включения соответствующих контрольных действий.
Основные результаты и выводы процесса управления рисками в организации отображаются в форме регулярной отчетности по рискам и мероприятиям по реагированию на них на основе которой ведется контроль над текущими рисками и исполнением мер по реагированию на риски.
5. Информация и коммуникация позволяют обеспечивать участников процесса управления рисками достоверной и своевременной информацией о рисках, повышает уровень осведомленности о рисках, методах и инструментах по реагированию на риски. Все материалы и документы, подготовленные в рамках системы управления рисками, проходят согласование с заинтересованными подразделениями, которые вносят свои замечания и предложения.
6. Мониторинг осуществляется путем постоянного отслеживания выполнения политики, процедур и мероприятий системы управления рисками и целевых проверок. Масштаб и частота целевых проверок зависит от оценки рисков и эффективности постоянного мониторинга, однако не реже одного раза в год.
Отчет по рискам должен содержать информацию о:
реализации плана мероприятий по управлению критическими рисками;
ключевых рисковых показателях, которые могут оказать существенное влияние на портфель рисков;
улучшении контролей (раз в год);
изменениях в карте критических рисков;
существенных отклонениях от установленных процессов управления рисками (при наличии);
несоблюдении лимитов по рискам (при наличии);
соблюдении регуляторных требований в области управления рисками (при наличии)
Также отчёт включает регистр, карту рисков и план по управлению критическими рисками на прогнозный год (раз в год) [10].
2. Управление рисками на примере ОАО "Профессионал"
2.1 Краткая характеристика деятельности предприятия
Объектом исследования в работе выступает предприятие ОАО "Профессионал", занимающееся пошивом спортивных сумок.
Предприятие находится на этапе становления и развития - на рынке с 2016 года.
В настоящее время предприятие реализовывает свою продукцию на территории Пензенской области, однако в планах есть выход на общероссийский рынок.
Ассортимент продукции включает спортивные сумки различных цветовых решений.
Численность персонала предприятия ОАО "Профессионал" составляет 123 человека.
Организационная структура имеет линейно-функциональный тип (приложение А).
Предприятие стремится обеспечить себе конкурентные преимущества:
ориентацией на широкие слои потребителей;
соотношением "Качество/Цена" и широта ассортимента продукции;
развитием системы менеджмента качества на предприятии и сертификации продукции;
использованием современного высокопроизводительного оборудования;
наймом высококвалифицированного персонала;
осуществлением товарной политики. ОАО "Профессионал" планирует позиционировать себя на рынке как производителя качественной продукции интересного дизайна, широкого ассортимента при низких ценах.
Миссия ОАО "Профессионал" сформулирована так: "Производство качественных и удобных спортивных сумок для активных людей".
Для того чтобы получить ясную оценку сил предприятия ОАО "Профессионал"и ситуации на рынке, был использован метод SWOT - анализа матрица которого представлена в таблице 2.
Таблица 2 - Матрица SWOT-анализа ОАО "Профессионал"
|
Возможности Растущий рынок, Неудовлетворённость спроса в отдельных сегментах, Уход конкурента, Предложение партнёра внести инвестиции, Появление новых технологий. |
Угрозы Появление новых конкурентов, Увеличение активности конкурентов (программы по продвижению, дополнительные услуги, реклама), Экономический спад, Увеличение цен на материалы и комплектующие. |
||
|
Сильные стороны Современное оборудование, Высокое качество продукции, Высококвалифицированный персонал, Быстрая обработка заказов, Ориентация на широкие слои потребителей, Широкий ассортимент продукции. |
Поле "СИВ" Поиск новых рынков (5-2), Выход на новые сегменты потребителей (6-3), Расширение ассортимента (1-1), Повышение качества продукции (1-5), Предоставление дополнительных услуг (3-4). |
Поле "СИУ" Ориентация на широкие слои населения (2-1), Повышение прибыли за счёт обслуживания большего числа клиентов 4-3), Снижение издержек производства (1-5), Увеличение производства продукции эконом - класса (6-5). |
|
|
Слабые стороны Высокие издержки производства, Слабый имидж организации, Недостаточно дополнительных услуг. |
Поле " СЛВ" Повышение конкурентоспособности за счёт сокращения издержек (5-1), Улучшение имиджа организации за счёт предложения качественной и современной продукции (2-4), Сосредоточение на сегментах с неудовлетворённым спросом (3-2). |
Поле " СЛУ" Увеличение рекламы (2-3), Использование дешёвых видов материалов (1-4). |
Исследуя угрозы и возможности внешней среды, а также сильные и слабые стороны внутренней среды организации, можно сказать, что ОАО "Профессионал" - жизнеспособное предприятие.
Функциональной зоной, требующей немедленного вмешательства, является зона, связанная с высокими издержками производства, слабым имиджем организации, недостаточным количеством дополнительных услуг. Поэтому во избежание убытков и падения спроса, необходимо повести мероприятия, обозначенные в поле "СЛУ".
Сильные стороны, на которые можно опираться, - это современное оборудование, высокое качество продукции, высококвалифицированный персонал, быстрая обработка заказов, ориентация на широкие слои потребителей, широкий ассортимент продукции.
Существенной угрозой является то, что Россия в данное время переживает экономический спад, который приводит к увеличению цен на материалы и комплектующие, следовательно возрастают издержки производства продукции. В итоге, тип стратегии функционирования и развития предприятия ОАО "Профессионал" определяется полем "СИВ".
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Профессионал" осуществляется за 2016-2017 гг.
Оценка изменений в составе и структуре имущества предприятия представлена в таблице 3.
Таблица 3 - Оценка изменений в составе и структуре имущества предприятия ОАО "Профессионал"
|
Актив |
Абсолютная величина, тыс. руб. |
Изменение абсолютной величины, тыс. руб. |
|||
|
на начало 2017 г. |
на конец2017 г. |
||||
|
1 |
Внеоборотные активы |
52905 |
55180 |
2275 |
|
|
-нематериальные активы |
529 |
110 |
-419 |
||
|
-результаты исследований и разработок |
- |
- |
- |
||
|
- основные средства |
40204 |
46351 |
6147 |
||
|
-доходные вложения в материальные ценности |
10580 |
8277 |
-2303 |
||
|
-финансовые вложения |
1587 |
441 |
-1146 |
||
|
-отложенные налоговые активы |
- |
- |
- |
||
|
-прочие внеоборотные активы |
- |
- |
- |
||
|
2 |
Оборотные активы |
21744 |
22845 |
1101 |
|
|
-запасы |
8154 |
10395 |
2241 |
||
|
-налог на добавленную стоимость по приобре-тённым ценностям |
326 |
343 |
17 |
||
|
-дебиторская задолженность |
10872 |
11194 |
322 |
||
|
-финансовые вложения |
217 |
0 |
-217 |
||
|
-денежные средства |
2174 |
914 |
-1260 |
||
|
-прочие оборотные активы |
- |
- |
- |
||
|
Баланс |
74649 |
78025 |
3376 |
По данным таблицы 2 можно сделать следующие выводы:
предприятие вкладывает средства в нематериальные активы патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность, однако сумма имеет тенденцию к уменьшению;
увеличивается величина основных средств;
сокращаются доходные вложения в материальные ценности;
имеет место инвестиционная направленность вложений предприятия;
формируется структура активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
иммобилизация части оборотных средств из производственного процесса;
сворачивание производственной базы;
увеличение производственных запасов и дебиторской задолженности.
Анализ изменений в составе и структуре источников средств предприятия ОАО"Профессионал" отражён в таблице 4.
Таблица 4 - Анализ изменений в составе и структуре источников средств предприятия ОАО"Профессионал"
|
Пассив |
Абсолютная величина, тыс. руб. |
Изменение абсолютной величины, тыс. руб. |
|||
|
на начало 2017 г. |
на конец 2017 г. |
||||
|
3 |
Капитал и резервы |
53418 |
55713 |
2295 |
|
|
-уставный капитал |
2178 |
2178 |
0 |
||
|
-собственные акции, выкупленные у акционеров |
- |
- |
- |
||
|
-переоценка внеоборотных активов |
- |
- |
- |
||
|
-добавочный капитал (без переоценки) |
48678 |
51376 |
2698 |
||
|
-резервный капитал |
2562 |
1049 |
-1513 |
||
|
-нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) |
0 |
1110 |
1110 |
||
|
-прочие внеоборотные активы |
- |
- |
- |
||
|
4 |
Долгосрочные обязательства |
4831 |
3945 |
-886 |
|
|
-заёмные средства |
- |
- |
- |
||
|
-отложенные налоговые обязательства |
- |
- |
- |
||
|
-резервы под условные обязательства |
- |
- |
- |
||
|
- прочие обязательства |
- |
- |
- |
||
|
5 |
Краткосрочные обязательства |
16400 |
18367 |
1967 |
|
|
-заёмные средства |
5904 |
5877 |
-27 |
||
|
-кредиторская задолженность |
9512 |
11755 |
2243 |
||
|
-доходы будущих периодов |
574 |
514 |
-60 |
||
|
-резервы предстоящих расходов |
147 |
220 |
73 |
||
|
-прочие обязательства |
262 |
0 |
-262 |
||
|
Баланс |
74649 |
78025 |
3376 |
На основе данных таблицы 3 можно сделать следующие выводы:
размер капитала и резервов увеличился за отчётный год;
сумма долгосрочных обязательств сократилась;
наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств;
наблюдается уменьшение финансовой неустойчивости предприятия.
Оценка уровня и динамики показателей платёжеспособности предприятия ОАО "Профессионал"представлена в таблице 5.
Таблица 5 - Оценка уровня и динамики показателей платёжеспособности предприятия ОАО"Профессионал"
|
Показатель |
На начало 2016г., тыс. руб. |
На начало 2017г., тыс. руб. |
На конец2017г., тыс. руб. |
Изменение абсолютной величины, тыс. руб. |
||
|
за 2016г. |
за 2017г. |
|||||
|
Чистые активы |
54601 |
56447 |
54139 |
1846 |
-2208 |
|
|
Оборотный капитал |
-1883 |
924 |
909 |
2807 |
-15 |
|
|
Чистый оборотный капитал |
2969 |
4869 |
5739 |
1900 |
870 |
|
|
Собственный оборотный капитал |
3232 |
5212 |
6065 |
1980 |
853 |
|
|
Финансово-эксплуатационные потребности |
5673 |
9833 |
9514 |
4160 |
-319 |
|
|
Нормальные источники формирования запасов |
16867 |
22844 |
21481 |
5977 |
-1363 |
Информация, отражённая в таблице 4 позволяет прийти к выводу, что:
в 2016 г. произошла увеличение, а 2017 г. - сокращение финансовой устойчивости предприятия;
величина оборотного капитала за 2016 г. увеличилась, а за 2017 г. - уменьшилась
увеличение чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств и свидетельствует о достаточном запасе платёжеспособности;
увеличение собственного оборотного капитала свидетельствует о достаточности качества имущества предприятия;
финансово-эксплуатационные потребности за 2016 г. увеличились, а за 2017 г. - уменьшились;
нормальные источники формирования запасов превышают величину запасов.
Оценка уровня и динамики показателей ликвидности предприятия ОАО"Профессионал"отражена в таблице 6.
Таблица 6 - Оценка уровня и динамики показателей ликвидности предприятия ОАО "Профессионал"
|
Показатель |
На начало 2017 г., тыс. руб. |
На конец2017 г., тыс. руб. |
Изменение абсолютной величины, тыс. руб. |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,12 |
1, 19 |
0,07 |
|
|
Коэффициент промежуточной ликвидности |
0,5 |
0,7 |
0,2 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,05 |
0,15 |
0,1 |
|
|
Удельный вес запасов и затрат |
0,58 |
0,52 |
-0,06 |
Информация, отражённая в таблице 5 показывает, что:
значение коэффициентов текущей и промежуточной ликвидности ниже нормы;
коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что каждый день подлежит погашению 5 % текущих обязательств, а полное погашение произойдёт через 20 дней.
удельный вес запасов и затрат сократился.
Оценка уровня и динамики показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО "Профессионал"приведена в таблице 7.
Таблица 7 - Оценка уровня и динамики показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО "Профессионал"
|
Показатель |
На начало 2017 г., тыс. руб. |
На конец2017 г., тыс. руб. |
Изменение абсолютной величины, тыс. руб. |
|
|
Коэффициент финансовой независимости,% |
75,6 |
69,4 |
-6,2 |
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости,% |
80,9 |
75,6 |
-5,3 |
|
|
Удельный вес заёмных и привлечённых средств,% |
27,5 |
27,6 |
0,1 |
|
|
Плечо финансового рычага |
0,2 |
0,18 |
-0,02 |
|
|
Коэффициент участия собственных и долгосрочных заёмных средств в запасах,% |
50,1 |
74,4 |
24,3 |
|
|
Коэффициент покрытия запасов |
2,2 |
2,63 |
0,43 |
|
|
Коэффициент автономии источников формирования запасов,% |
23 |
28,2 |
5,2 |
|
|
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами,% |
23 |
28 |
5 |
|
|
Коэффициент манёвренности собственных средств,% |
9,2 |
11,2 |
2 |
По данным таблицы 6 можно увидеть, что:
предприятие финансово независимо, т.е. может погашать свои обязательства за счёт собственных средств;
наблюдается снижение платёжеспособности предприятия.
увеличилась зависимость предприятия от заёмных средств.
кредиторы не склонны увеличивать свой риск повышением ставки за кредит;
коэффициент участия собственных и долгосрочных заёмных средств в запасах увеличился, что отражает положительную динамику и соответствует нормативному значению;
наблюдается снижение зависимости предприятия от заёмных источников финансирования хозяйственного кругооборота;
большая часть оборотных активов формируется за счёт собственного капитала;
всё большая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности;
Оценка уровня и динамики коэффициентов оборачиваемости активов предприятия ОАО"Профессионал"представлена в таблице 8.
Таблица 8 - Оценка уровня и динамики коэффициентов оборачиваемости активов предприятия ОАО"Профессионал"
|
Показатель, тыс. руб. |
Прошлый 2016 г., тыс. руб. |
Отчётный 2017г., тыс. руб. |
Коэффициент оборачиваемости |
Темп прироста, % |
Соотношение темпов прироста актива и выручки (себестоимости продаж) |
|||
|
2016г. |
2017г. |
абсолютной величины актива |
коэффициента оборачиваемости актива |
|||||
|
Среднегодовая величина активов |
75220 |
76337 |
0,58 |
0,58 |
1,48 |
0 |
0,7 |
|
|
Среднегодовая величина оборотных активов |
20657 |
22294 |
2,1 |
1,99 |
7,92 |
-5,2 |
3,9 |
|
|
Среднегодовая величина запасов |
8806 |
9274 |
2,8 |
2,59 |
5,31 |
-7,5 |
-1,6 |
|
|
Среднегодовая величина дебиторской задолженности |
10361 |
11033 |
4,2 |
4,03 |
6,48 |
-4,04 |
3,2 |
|
|
Среднегодовая величина кредиторской задолженности |
11573 |
10633 |
2,1 |
2,26 |
-8,12 |
7,6 |
-2,4 |
|
|
Себестоимость продаж |
24817 |
23991 |
-3,33 |
|||||
|
Выручка |
43539 |
44428 |
2,04 |
На основе данных таблицы 7 можно сделать вывод, что: скорость превращения средств, вложенных в активы, в реальные деньги не изменилась за рассматриваемый период; темпы прироста абсолютной величины среднегодовой кредиторской задолженности и себестоимости продаж имеют отрицательные значения, у остальных показателей эти значения положительные; в 2017 г. дебиторская задолженность превышала кредиторскую, а в 2016 г. - нет.
Оценка рентабельности активов предприятия ОАО "Профессионал"представлена в таблице 9.
Таблица 9 - Оценка рентабельности активов предприятия ОАО "Профессионал"
|
Показатель |
2016 г. |
2017г. |
Отклонение |
|
|
Чистая рентабельность продаж,% |
11,8 |
19,21 |
7,41 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости активов |
0,58 |
0,58 |
0 |
|
|
Чистая рентабельность оборотных активов, % |
24,87 |
38,29 |
13,4 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
2,1 |
1,99 |
-0,11 |
Информация, отражённая в таблице показывает, что произошло увеличение эффективности использования активов
Оценка уровня и динамики составляющих прибыли до налогообложения и чистой прибыли предприятия ОАО "Профессионал" отражена в таблице 10.
Таблица 10 - Оценка уровня и динамики составляющих прибыли до налогообложения и чистой прибыли предприятия ОАО "Профессионал"
|
Показатель, тыс. руб. |
2016 г., тыс. руб. |
2017г., тыс. руб. |
Изменение, тыс. руб. |
|
|
Прибыль от продаж |
10014 |
11552 |
1538 |
|
|
Доходы от участия в других организациях |
871 |
1244 |
373 |
|
|
Сальдо процентов к получению и уплате |
44 |
533 |
489 |
|
|
Сальдо прочих доходов и расходов |
-218 |
800 |
1018 |
|
|
Прибыль до налогообложения |
10711 |
14126 |
3415 |
|
|
Чистая прибыль |
5138 |
8536 |
3398 |
Анализ данных, представленных в таблице 9, позволяет заключить, что прибыль предприятия увеличилась. Это значит, что у предприятия появилась возможность к развитию (техническому, социальному и т.д.).
По итогам анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно сделать следующие выводы:
1. Имущественное положение организации в целом нормальное. Увеличение средств, находящихся в распоряжении предприятия, в основном произошло за счёт увеличения основных средств. В то время как остальные составляющие внеоборотных активов уменьшились.
2. Общий итог пассива увеличился. Однако возросли краткосрочные обязательства, в том числе кредиторская задолженность, что отрицательно сказывается на ликвидности и финансовой устойчивости организации.
3. Произошло некоторое снижение платёжеспособности предприятия, однако наблюдается значительный прирост чистых оборотных активов и собственного оборотного капитала.
4. Значения показателей ликвидности меньше, чем нормативные, что означает затруднения способности предприятия расплачиваться по краткосрочным долгам, однако отмечается высокий темп роста показателей ликвидности и снижение удельного веса запасов и затрат. Вместе с ростом показателей финансовой устойчивости предприятия, это является положительной тенденцией.
5. Деловая активность нормальная. Однако наблюдается снижение показателей оборачиваемости запасов, оборотных активов, дебиторской задолженности и увеличение операционного и финансового циклов.
6. Произошло увеличение рентабельности активов и собственного капитала. Однако качество последнего снизилось.
7. Увеличение прибыли даёт возможности для всестороннего развития предприятия.
2.3 Выявление возможных рисков предприятия
Существование риска на рассматриваемом предприятии ОАО "Профессионал" непосредственно связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию.
Основными причинами неопределенности являются [13]:
1. Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия.
2. Случайность происходящих событий.
3. Наличие противоборствующих тенденций, столкновение интересов.
4. Вероятностный характер результатов научно-технического прогресса.
5. Отсутствие достоверной, полной, релевантной информации.
6. Ограниченность различных видов ресурсов.
7. Субъективный фактор.
Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.
Анализируемому предприятию ОАО "Профессионал"присущи следующие виды рисков:
1. Деловые риски. На предприятии имеет место возрастание краткосрочных обязательств, что отрицательно сказывается на ликвидности и финансовой устойчивости. Показатели ликвидности и платёжеспособности ниже нормы, наблюдается снижение качества собственного капитала. Причинами возникновения данных рисков также могут быть колебаниями валютных курсов, процентных ставок и т.д., снижением стоимости ее капитала (акций, облигаций).
2. Организационные риски могут быть вызваны на нашем предприятии следующими причинами: коллектив новый, ещё не достаточно сработанный (т.к. организация новая), вероятность наема персонала не высокой квалификации, скорость принятия управленческих решений не достаточно высокая в виду отсутствия отлаженных управленческих процессов (особенно контроля и управления по отклонениям), соответствующих программных ресурсов и т.д.;
3. Рыночные риски, связанные с нестабильностью экономической конъюнктуры: риск финансовых потерь из-за изменения цены закупаемого сырья и материалов, риск потери ликвидности, появления новых и увеличение активности старых конкурентов и пр.;
4. Кредитные риски, которые выражаются в том, что контрагент не выполнит свои обязательства в срок;
5. Юридические риски, вызванные потерями вследствие несоблюдения организацией требований законодательства или его изменения в период сделки;
6. Технико-производственные риски: риск некачественного выполнения работ, связанный с неправильным раскроем или некачественным пошивом, риск выхода из строя оборудования, его хищение, отклонения функционировании информационных систем и технологий, а также вследствие внешних событий.
7. Экологический риск - нанесение ущерба окружающей среде.
8. Природно-естественные риски: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т.п.
3. Рекомендации по организации процесса управления рисками на предприятии
3.1 Политика управления рисками на предприятии
Целью процесса управления рисками является достижение баланса между максимальным использованием возможностей в целях получения выгоды и предотвращения потерь. [20].
Внедрение корпоративной системы управления на рассматриваемом предприятии ОАО "Профессионал" требует создания и развития соответствующей инфраструктуры и культуры, охватывает применение логических и систематических методов идентификации, анализа и оценки, мониторинга, контроля и управления рисками, присущими всем направлениям деятельности, функциям или процессам предприятия, в целях предотвращения потерь и максимизации выгоды.
Основным элементом процесса управления рисками предприятия является его интеграция со спецификой организации, основными принципами деятельности, бизнес-процессами, и вовлеченность каждого работника в процесс управления рисками
При управлении рисками ОАО "Профессионал" необходимо соблюдать следующие принципы:
доведение до каждого сотрудника и руководителя важности управления рисками и необходимости руководствуется в процессе текущей деятельности установленными подходами к управлению рисками;
управление рисками в пределах допустимого риска организации, который утверждается на уровне руководства.
сосредоточение внимания на контроле и управлении рисками, по которым превышен допустимый уровень;
возможность принятия бизнес-рисков, если ожидается, что связанные с ними выгоды увеличат ее корпоративную стоимость, при условии надлежащего мониторинга данных рисков со стороны руководства;
развитие знаний и навыков персонала в области управления рисками с помощью использования различных способов обучения;
возложение ответственности на сотрудников и руководителей за эффективное управление всеми значительными рисками в тех процессах, за которые они отвечают.
Таким образом, управление рисками на предприятии - это не единовременное действие, а серия целенаправленных действий, которые образуют единый механизм бизнес-процесса.
Структурные подразделений предприятия в процессе управления рисками целесообразно наделить следующими функциями:
идентификация и оценка рисков на регулярной основе;
участие в разработке методической и нормативной документации в рамках их компетенции;
реализация утвержденных мероприятий по реагированию на риски;
содействие процессу развития риск - коммуникации.
Структура управления рисками на предприятии обеспечивает адекватный поток информации - по вертикали и по горизонтали. При этом информация, поступающая снизу вверх, обеспечивает руководство сведениями:
о текущей деятельности;
о принятых в ходе деятельности рисках,
оценке рисков, контроле, методов реагирования и уровне управления ими.
Информация, направляемая сверху вниз, обеспечивает доведение целей, стратегий и поставленных задач путем утверждения внутренних документов, регламентов и поручений. Передача информации по горизонтали подразумевает взаимодействие структурных подразделений внутри предприятия и взаимодействие с работником, ответственным за управление рисками.
3.2 Методы снижения вероятности наступления рисков
В качестве методов снижения вероятности наступления рисков на предприятии целесообразно применять удержание, финансирование рисков, уход от риска [25].
Удержание рисков предполагает, что в ходе выявления и оценки ключевых рисков рассчитывается удерживающая способность предприятия.
Резервный капитал, являющийся частью собственного капитала, является непосредственным денежным ресурсом собственного финансирования рисков предприятия. Остальная часть удерживающей способности формируется за счет текущих доходов предприятия и нераспределенного дохода прошлых лет и не имеет непосредственной аллокации на незапланированные убытки (т.е. убытки вследствие наступления рисков непосредственно уменьшают прибыль организации).
Распределение удерживающей способности предприятия по рискам основывается на анализе влияния каждого из рисков и стоимости переноса рисков, т.е. чем дороже стоимость переноса рисков, тем более высокая доля удержания направляется для такого риска. При этом необходимо отметить, что большая часть резервного фонда предназначена в основном для убытков, имеющих высокую частоту и низкое влияние (как правило, для операционных убытков).
Финансирование (перенос) рисков включает следующие инструменты:
страхование (для "чистых" рисков - риски, наступление которых влечет за собой только убытки и не может приводить к получению дохода);
хеджирование (для "спекулятивных" рисков - риски, реализация которых может привести как к убыткам, так и к доходам);
перенос риска по контракту (перенос ответственности за риск на контрагента за дополнительное вознаграждение или соответствующее увеличение стоимости контракта);
условная кредитная линия - доступ к банковскому финансированию на согласованных условиях при наступлении определенных событий;
другие альтернативные методы финансирования рисков.
Основным отличительным признаком этих инструментов является наличие "платы" за риск, что, соответственно, требует оптимального применения этого инструмента с целью снижения расходов организации.
Уход от риска/избежание риска включает в себя действия, направленные на прекращение или отказ от осуществления операций, которые потенциально приведут к негативным последствиям для организации.
Выбор наиболее подходящей опции производится с учетом балансирования затрат, связанных с определенным методом, с преимуществами, которые влечет его использование, и других прямых и косвенных затрат.
Применение соответствующих мер и методов реагирования на риски должен отражаться в плане мероприятий по управлению критическими рисками. Данный план включает в себя перечень необходимых действий и ответственных исполнителей.
Заключение
Многогранность понятия "риск" обусловлена разнообразием факторов, характеризующих как особенности конкретного вида деятельности, так и специфические черты неопределенности, в условиях которой эта деятельность осуществляется. Выявить все рискообразующие факторы достаточно сложно, так как, риски могут иметь не только общие, но и специфические факторы и причины возникновения, зависящие от специализации предприятия. В курсовой работе рассмотрены теоретические основы управления риском в акционерных обществах и проведено исследование системы управления предпринимательских рисков на примере ОАО "Профессионал".
Основными рисками, присущими предприятию, являются деловые, организационные, рыночные, кредитные, юридические, технико-производственные, природно-естественные риски.
В качестве методов снижения вероятности наступления рисков на предприятии предлагается применять удержание, финансирование рисков, уход от риска.
Список использованных источников
1. Авдошин, С.М. Информатизация бизнеса. Управление рисками / С.М. Авдошин, Е.Ю. Песоцкая. - М.: ДМК Пресс, 2016. - 176 c.
2. В.Н. Вяткин, В.А. Гамза, Ф.В. Маевский. Риск-менеджмент. Учебник. - М.: Юрайт, 2016. - 354 с.
3. Капустина, Н.В. Развитие организации на основе риск-менеджмента. Теория, методология и практика. - М.: Инфра-М, 2015. - 178 с.
4. Домащенко, Д.В., Финогенова, Ю.Ю. Современные подходы к корпоративному риск-менеджменту. Методы и инструменты. - М.: Инфра-М, Магистр, 2016. - 304 с.
5. Вяткин, В.Н. Риск-менеджмент: учебник / В.Н. Вяткин, В.А. Гамза, Ф.В. Маевский. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 353 c.
6. Д.В. Соколов, А.В. Барчуков. Базисная система риск-менеджмент организаций реального сектора экономики. - М.: Инфра-М, 2013. - 128 с...
Подобные документы
Понятие и сущность рисков современного предприятия. Процесс управления рисками. Оценка стабильности и эффективности деятельности предприятия ТОО "Полиолефин-ТЛК". Модели управления рисками. Превентивные меры организации в процессе управления рисками.
курсовая работа [746,9 K], добавлен 28.10.2015Виды рисков и анализ вероятности их возникновения на основе инновационного менеджмента. Сущность управления рисками. Прогнозирование проявления негативных факторов, влияющих на динамику инновационного процесса. Реализация целей и задач управления рисками.
курсовая работа [51,1 K], добавлен 15.11.2010Риски и неопределенность в организации. Функции и разновидности рисков. Классификация и составные части рисков. Риск-менеджмент - система управления риском и экономическими (финансовыми) отношениями. Содержание неопределенности. Методы управления рисками.
курсовая работа [47,3 K], добавлен 08.11.2011Рассмотрение системы управления рисками, применяемой таможенными органами РФ. Инструменты, используемые при оценке рисков. Индикаторы риска и меры, направленные на минимизацию рисков. Особенности оценки рисков и анализа рисков в таможенной сфере.
презентация [733,3 K], добавлен 03.04.2018Система управления операционными рисками (СУОР) как комплекс организационных, методических, автоматизированных средств по предупреждению возможных операционных рисков. Модель формирования и внедрения СУОР. Культура управления операционными рисками.
реферат [33,8 K], добавлен 20.03.2010Определение и виды рисков. Сравнительная характеристика приемов и методов управления рисками, процесс выбора стратегии. Анализ деловой среды и рынка, анализ предпринимательских рисков в компании. Пути минимизации рисков предприятия на строительном рынке.
дипломная работа [2,9 M], добавлен 07.09.2016Причины возникновения внешних и внутренних рисков на предприятии. Экспертный метод оценки рисков. Особенности управления рисками на ООО "ИГК Сервис РУС". Характеристика средств разрешения рисков: избежание, удержание, передача, снижение их степени.
курсовая работа [4,2 M], добавлен 01.10.2012Сущность, содержание, виды и степень рисков, способы оценки; приемы и методы управления рисками на примере деятельности OOO "Ас-ПРЕСТИЖ": анализ финансовых показателей, создание программы целевых мероприятий совершенствования технологии риск-менеджмента.
курсовая работа [439,3 K], добавлен 22.12.2010Определение управления рисками. Базовые понятия теории риск-менеджмента (полезность, регрессия, диверсификация). Характеристика функций рисков. Этапы риск-менеджмента, его методы и инструментарий. Метод отказа от чрезмерно рисковой деятельности.
презентация [1,2 M], добавлен 19.03.2014Теоретические положения процесса управления рисками. Понятие риска: классификация видов и причины возникновения. Методы управления рисками, способы их финансирования. Разработка механизмов нейтрализации рисков на примере предприятия ООО "Дальтехнотрейд".
дипломная работа [256,8 K], добавлен 19.06.2022Сущность, содержание и основные виды рисков, их анализ и оценка. Классификация и функции предпринимательского риска. Анализ системы управления рисками в ООО "Кофемолка ББ". Разработка стратегии управления рисками предприятия с целью снижения их уровня.
дипломная работа [696,9 K], добавлен 07.08.2012Система управления рисками как неотъемлемый компонент корпоративного управления предприятием. Международные стандарты управления рисками предприятия и концепция стандарта COSO ERM. Анализ состояния систем управления рисками в казахстанских компаниях.
реферат [518,9 K], добавлен 21.12.2011Понятие, причины возникновения, функции и классификация предпринимательских рисков. Характеристика детерминированных, стохастических, лингвистических и игровых моделей оценки последствий рисков. Методы управления рисками на примере ООО "Таурус".
дипломная работа [638,9 K], добавлен 13.12.2011Содержание и виды финансовых рисков. Классификация финансовых рисков по основным признакам. Принципы, методы и политика управления финансовыми рисками. Механизмы нейтрализации финансовых рисков. Основные функции риск-менеджмента, его организация.
курсовая работа [2,1 M], добавлен 03.05.2011Изучение теоретических аспектов управления рисками. Анализ рисков на примере Центрального отделения №139 Сибирского Банка Сбербанка Российской Федерации; характеристика организации. Рассмотрение рекомендаций по совершенствованию банковского менеджмента.
курсовая работа [224,2 K], добавлен 23.06.2014История, методы и этапы управления рисками. Основные методы финансирования рисков. Классификация рисков по факторам и по сфере возникновения. Ключевые базовые понятия риск-менеджмента: полезность, регрессия и диверсификация. Способы снижения потерь.
реферат [63,7 K], добавлен 12.09.2013Рассмотрение теоретических аспектов кадровых рисков на предприятии. Описание общей концепции управления кадровыми рисками. Риски в подсистеме управления персоналом в организации. Основы оценки эффективности системы управления персоналом предприятия.
курсовая работа [552,9 K], добавлен 30.05.2015Системный подход к управлению рисками на предприятии. Оценка рисков в туроперейтинге Российской Федерации, их классификация: финансовые, природные, экологические, политические, транспортные, торговые. Методы внутреннего менеджмента рисков в туризме.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 06.04.2012Теоретические аспекты финансовых потоков предприятия: сущность, принципы и методы управления. Отечественный и зарубежный опыт управления финансовыми рисками предприятий. Анализ управления финансовыми рисками организации на примере ООО "Швейная фабрика".
курсовая работа [83,2 K], добавлен 20.10.2010Теоретические аспекты понятия рисков современного предприятия: особенности управления. Понятие риск-менеджмента. Механизмы совершенствования системы финансовыми рисками в условиях кризиса и нестабильности предприятия. Понятие финансовой стабилизации.
дипломная работа [1,0 M], добавлен 22.07.2017
