Анализ основных технико-экономических показателей организации

Если бы не было инфляции, то можно было бы сделать вывод, что увеличивая абсолютную сумму активов, предприятие повышает свой экономический потенциал. В условиях инфляции этого определенно сказать нельзя, поскольку основные средства, остатки незавершенного строительства периодически переоцениваются с учетом роста индекса цен. Вновь поступившие запасы отражены по текущим ценам, ранее оприходованные запасы - по ценам, действующим на дату их приобретения. Средства в расчетах, денежная наличность не переоцениваются. Поэтому очень трудно сделать вывод о реальных темпах прироста и величины активов.

Данные, полученные при вертикальном анализе, показывают, что структура активов анализируемого предприятия претерпела изменения, хоть и несущественные: уменьшилась доля внеоборотных активов на 3,87%, а оборотных, соответственно, увеличилась, что свидетельствует о повышении мобильности активов предприятия. В части внеоборотных активов наибольший удельный вес в валюте баланса занимают основные средства (на конец отчетного года - 25,96%), и их доля за отчетный период снизилась на 4,13%. Сумма и доля незавершенного строительства хоть и увеличилась, но незначительно (на 342 тыс. руб. и 0,28% соответственно), а долгосрочные финансовые вложения вообще отсутствуют. Все это можно оценить отрицательно, так можно сделать вывод, что предприятие сворачивает свою инвестиционную деятельность.

В части оборотных активов значительный удельный вес в валюте баланса занимают запасы, при чем за отчетный год доля их увеличилась с 58,47% до 62,34%. Увеличение запасов произошло, главным образом, за счет изменения двух статей:

Произошло увеличение суммы и доли сырья и материалов (на 1067 тыс.руб. и 3,05% соответственно), что может являться свидетельством того, что предприятие расширяет масштабы производства. Данный факт можно расценивать положительно еще и потому, что таким образом организация защищает свои денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции.

Так же в составе запасов произошло ощутимое увеличение суммы и доли готовой продукции, что может свидетельствовать о трудностях в сбыте.

К концу отчетного года увеличилась сумма (с 1420 тыс. руб. до 2105 тыс. руб.) и доля дебиторской задолженности (с 13,21% до 15,66%), что, конечно, не является губительным для организации, но при такой же дальнейшей динамике существует опасность ухудшения финансового состояния предприятия.

7.2 Оценка изменений производственного потенциала предприятия

Оценить изменения производственного потенциала предприятия и его влияние на финансово-хозяйственную деятельность предприятия. В ходе анализа определим стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия. К ним относятся: основные средства, производственные запасы и незавершенное производство. Оценка реальных активов предприятия представлена в аналитической таблице 29.

Таблица 29 - Оценка реальных активов, характеризующих производственные возможности предприятия:

Данные таблицы 29 свидетельствуют об увеличении стоимости реальных активов в отчетном периоде на 1199 тыс. руб. или на 22,98%. Производственный потенциал предприятия увеличился на 1 199 тыс. руб. при одновременном снижении его удельного веса на 0,77%, что предприятие тяготеет к интенсивному пути наращивания производственных мощностей, внедряя новые, более эффективные технологии посредством обновления основных фондов.

7.3 Оценка наличия, состава и структуры источников средств

Дать оценку изменения, наличия, состава и структуры источников средств за анализируемый период.

Оценка динамики состава и структуры источников средств предприятия производится по данным баланса в аналитической таблице 30.

Таблица 30 - Структура источников средств предприятия:

Данные таблицы 30 свидетельствуют об увеличении стоимости имущества предприятия за отчетный год на 2685 тыс.руб. или 24,97%. Это обусловлено возрастанием собственных средств на 1570 тыс. руб. и заемных средств на 1115 тыс. руб.. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 58,47% (1570*100/2685) обеспечено собственным капиталом и на 41,53% (1115*100/2685) - заемным капиталом.

Рост собственных средств произошел по всем позициям. Сумма добавочного капитала увеличилась на 333 тыс. руб.

Одновременно произошло повышение суммы нераспределенной прибыли на 1074 тыс. руб. и резервного капитала на 163 тыс. руб. Абсолютный прирост собственных средств связан, в первую очередь, с увеличение объема выпуска продукции и, как следствие, ростом нераспределенной прибыли, что можно трактовать с двух позиций:

Повышение сумм нераспределенной прибыли привело к повышению доли собственных средств, что несомненно является положительным фактором.

С другой стороны, аккумулирование значительной части денежных средств в составе источников организации является негативным фактором, так как стоимость этих денежных средств снижается под влиянием инфляции, и эти денежные средства не участвуют в хозяйственном обороте.

Доля собственного капитала в общем объеме финансирования выросла с 54,73% до 55,48%, то есть на 0,75%. Удельный вес заемного капитала соответственно снизился на 0,75%. Это объясняется более быстрыми темпами роста собственных средств - 26,68% (1570*100/5885) по отношению к заемным средствам - 22,9% (1115*100/4868).

Заемные средства представлены краткосрочными кредитами, займами и кредиторской задолженностью. В отчетном периоде отмечена тенденция роста заемного капитала почти по всем позициям, что можно охарактеризовать как негативную тенденцию. Краткосрочные кредиты и займы выросли на 188 тыс.руб., при этом их удельный вес в общем объеме источников финансирования снизился с 17,39% до 15,31%, то есть на 2,08%. Увеличилась сумма и доля кредиторской задолженности на 794 тыс. руб. и 1,2% соответственно, что было вызвано ростом кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 687 тыс. руб., задолженности перед государственными внебюджетными фондами на 65 тыс. руб. и задолженности по налогам и сборам на 184 тыс. руб.. При этом задолженность перед персоналом организации сократилась с 562 тыс. руб. до 420 тыс. руб., то есть на 142 тыс.руб.

7.4 Анализ обеспеченности запасов источниками средств

Проанализировать обеспеченность запасов источниками средств. Определить тип финансовой устойчивости предприятия.

Для того, чтобы классифицировать финансовую ситуацию предприятия по степени ее устойчивости произведем расчет трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования на основании баланса в аналитической таблице 31.

Таблица 31 - Расчет показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

Существуют 4 типа финансовой устойчивости (табл.32).

Таблица 32 - Определение типа финансовой устойчивости предприятия с учетом показателей, рассчитанных, в таблице 31:

Данные таблицы 32 свидетельствуют о том, что на предприятии сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных и долгосрочных заемных источников, но меньше суммы собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников, что означает, что данное предприятие относится к третьему типу финансовой устойчивости - неустойчивое финансовое состояние. Данный факт расценивается отрицательно, так он означает, что на данном этапе деятельность предприятия сопряжена с нарушением платежеспособности. Кроме того на предприятии в течении отчетного года наблюдалась тенденция к росту недостатка сумм собственных оборотных и долгосрочных заемных источников на 92 тыс. руб., что так же следует оценивать отрицательно. Тем не менее, на предприятии сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, обоснованного снижения суммы запасов и затрат, а так же ускорения оборачиваемости капитала в оборотных активах и, возможно, привлечения долгосрочных кредитов и займов.

7.5 Оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью финансовых коэффициентов

Оценить финансовую устойчивость предприятия с помощью финансовых коэффициентов.

Таблица 33 - Финансовые коэффициенты для оценки финансовой устойчивости предприятия:

Из таблицы 33 видно, что коэффициент автономии предприятия в отчетном году был выше оптимального нормативного значения, более того, наблюдалась тенденция к его увеличению с 0,547 до 0,555 пунктов, что следует оценивать положительно, так как чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от внешних кредиторов.

На конец отчетного периода коэффициент финансовой устойчивости ниже нормативного значения на 0,145 пунктов, что оценивается отрицательно, так как это означает, что капитал, вложенный в активы предприятия, недостаточно эффективно используется. Следует отметить здесь в качестве положительного момента, что в течении отчетного периода наблюдалась положительная тенденция к повышению данного показателя с (0,547 до 0,555 пунктов).

Коэффициент финансирования, который отражает объем собственного капитала на единицу привлеченных заемных средств, превышал нормативное значение и вырос с 1,209 до 1,246 пунктов, что несомненно является положительным фактором.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, характеризующий достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, в течение отчетного периода находился на уровне выше нормативного значения и вырос с 0,226 до 0,286, то есть на 0,06 пунктов или 6%, что следует оценить положительно.

Значение коэффициента маневренности в течении года было выше нормативного и увеличилось на 0,08 пункта, таким образом на конец года коэффициент маневренности стал равен 0,321 или 32,1%. Данный факт следует оценивать положительно, так как он свидетельствует о том, что предприятие способно поддерживать уровень собственного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

После осуществления коэффициентного анализа финансовой устойчивости предприятия следует осуществить прогноз вероятности банкротства.

Прогноз вероятности банкротства сначала осуществим с использованием двухфакторной модели Альтмана. Двухфакторная модель Альтмана - одна из самых простых и наглядных методик прогнозирования вероятности банкротства, при использовании которой необходимо рассчитать влияние только двух показателей:

Где:

Выступает как коэффициент текущей ликвидности;

При значении Z<0-вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z. При значении Z=0 - вероятность банкротства равна 50%.

При значении Z>0 - вероятность банкротства более 50% и возрастает по мере увеличения Z

Расчет показателей произведен в таблице 34.

Таблица 34 - Анализ вероятности банкротства по двухфакторной модели Альтмана:

Осуществим прогноз вероятности банкротства с помощью модели Альтмана, используя данные баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках, рассчитав уже пять факторов. Пятифакторная модель Альтмана для компаний, чьи акции не торгуются на биржах, имеет следующий вид:

Показатели, вошедшие в пятифакторную модель Альтмана, приведены в таблице 35.

Таблица 35 - Показатели пятифакторной модели Альтмана для компаний, акции которых не торгуются на биржах:

В результате подсчета Z - показателя для предприятия делается заключение:

Если Z<1.81 - вероятность банкротства составляет от 80 до 100%;

Если 1,81 Z>2,675 - средняя вероятность краха компании от 35 до 50%;

Если 2,675Z<2.99 - вероятность банкротства невелика от 15 до 20%;

Если Z2,99 - вероятность банкротства очень низкая.

Расчет показателей произведем в таблице 36.

Таблица 36 - Анализ вероятности банкротства по пятифакторной модели Альтмана для компаний, акции которых не торгуются на биржах:

Анализ вероятности банкротства по двухфакторной и пятифакторной моделям Альтмана показал, что вероятность банкротства данного предприятия очень низкая.

7.6 Расчет чистых активов

Произвести расчет чистых активов в соответствии с «Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ». Сравнить величину чистых активов с величиной уставного капитала.

Таблица 37 - Расчет оценки стоимости чистых активов акционерного общества:

Итак, из таблицы 37 видно, что стоимость чистых активов выросла с 5624 тыс. руб. до 7078 тыс. руб., то есть на 1454 тыс. руб.

Таблица 38 - Соотношение стоимости чистых активов и уставного капитала, тыс.руб:

Сравнение стоимости чистых активов предприятия с размером его уставного капитала позволило сделать выводы:

- что возможно увеличение уставного капитала на 5967 тыс.руб;

- что на конец года стоимость чистых активов предприятия превышает размер его уставного капитала на 6658 тыс. руб., то есть предприятие в целом работает эффективно и у него достаточно имущества, которое может служить обеспечением интересов кредиторов и которое при наступлении неблагоприятных обстоятельств может быть использовано для исполнения его обязательств;

- что организация имеет право принять решение о распределении своей прибыли между участниками, так как стоимость чистых активов общества выше его уставного капитала и резервного фонда.

7.7 Расчет показателей ликвидности и оценка их динамики

Произвести расчет показателей ликвидности, оценить их динамику и сопоставить с нормативными значениями.

Таблица 39 - Показатели ликвидности:

В течение отчетного периода значение коэффициента абсолютной ликвидности было в пределах оптимальных нормативных значений. Более того, наблюдалась тенденция к увеличению данного показателя. В начале года коэффициент абсолютной ликвидности был равен 0,21, а в конце года - 0,23, таким образом, прирост составил 0,02 пункта. Данный факт следует оценить положительно, так как он свидетельствует о способности предприятия погасить свои текущие обязательства за счет денежных средств, средства на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент текущей ликвидности так же находился в допустимом интервале нормативных значений и показал прирост на 0,109 пункта. В то же время коэффициент быстрой (срочной) ликвидности был недопустимо низок. Не смотря на прирост с начала года на 0,06 пункта, его значение на конец года было всего лишь 0,352. Это говорит о том, что предприятие не способно расплатиться по своим текущим обязательствам при условии своевременных расчетов с кредиторами.

Заключение

Безусловно, в части производства и реализации продукции на предприятии имеют место быть такие положительные факты, как рост выручки от продаж, рост объема выпуска продукции. Есть свидетельства тому, что на предприятии проделана определенная работа по улучшению качества продукции и повышению ее конкурентоспособности, о чем свидетельствует увеличение удельного веса продукции высшей категории. Однако есть данные, свидетельствующие о том, на предприятии не выполняется план по ассортименту. Причины недовыполнения плана по ассортименту могут быть как внешние, так и внутренние. К внешним относятся коньюктура рынка, изменение спроса на отдельные виды продукции, несвоевременный ввод в действие производственных мощностей предприятия по независящим от него причинам. Внутренние причины - недостатки в организации производства, плохое техническое состояние оборудования или его простои, аварии, недостатки в системе управления и материального стимулирования.

В части анализа основных производственных фондов нельзя не отметить рост фондоотдачи в отчетном периоде на 31,41%, что несомненно является положительным фактом, поскольку рост фондоотдачи свидетельствует об увеличении выпуска продукции без дополнительных затрат.

В части использования предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности материальных ресурсов следует отметить, что предприятие тяготеет к ресурсосберегающей направленности производственной деятельности. Так в отчетном году уровень материалоемкости снизился до 33,3 копейки на 1 руб. выпускаемой продукции.

В части управления и использования трудовых ресурсов у предприятия проблем не наблюдается. Один из важнейших показателей - среднегодовая выработка на одного работника на протяжении отчетного периода вырос и составил 323,11 тыс.руб, что на 47021% больше, чем в начале года. Что же касается себестоимости продукции, то здесь так же есть положительные тенденции:

- значение точки безубыточности снизилось, что является положительным фактором, ведь для того, чтобы предприятие начало получать прибыль, ему достаточно достигнуть объема выпуска продукции в 6769,96 тыс. руб., что на 415,5 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем периоде;

- на протяжении отчетного периода наблюдалась положительная тенденция к снижению затрат на 1 руб. продукции на 92, руб. 90 коп. (с 835 руб. 70 коп. до 742 руб. 80 коп.).

В части анализа финансового результата от деятельности предприятия необходимо отметить:

В отчетном году произошел рост маржинального дохода в сравнении с предыдущим годом на 1428 тыс. руб. или 33,4%, что можно охарактеризовать как положительную тенденцию, вызванную изменением показателей выручки от продаж и себестоимости проданных товаров. Оба этих показателя выросли в сравнении с предыдущим годом, но рост показателей себестоимости проданных товаров оказался ниже (20,41%) роста объемов выручки от продаж (24,82%);

Сила воздействия производственного рычага в отчетном году снизилась на 1,6% и составила 1,28 пункта, что является положительной тенденцией, свидетельствующей о снижении предпринимательского риска;

Произошел рост рентабельности продаж на 8,61%;

В отчетном году рентабельность производственных фондов возросла по сравнению с отчетным на 9,67% и составила 50,47%, что так же является положительной тенденцией;

В части анализа финансового состояния можно сделать вывод, что вероятность банкротства у предприятия невелика. Отчетный период предприятие работало с прибылью, за этот период активы предприятия выросли на 2685 тыс.руб. или 24,97%. Однако на предприятии в течение всего отчетного периода наблюдалось нарушение текущей платежеспособности, о чем свидетельствует коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, который был недопустимо низок. Не смотря на прирост с начала года на 0,06 пункта, его значение на конец года было всего лишь 0,352. Это говорит о том, что предприятие не способно расплатиться по своим текущим обязательствам при условии своевременных расчетов с кредиторами. Восстановить свою текущую платежеспособность на данном этапе предприятие может за счет продажи складских запасов и дебиторской задолженности. Однако вследствие этого оно, возможно, лишится возможности нормально функционировать.

Список литературы

1. Алексеева А.И., Васильев Ю.В., Малеева А.В., Ушвицкий Л.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие /М.: Финансы и статистика, 2006. - 672с.

2. Любушин Н.П. Экономический анализ: Учебное пособие. 2-е изд. перераб. и доп.М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 536с.

4. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд. перераб. и доп. - (Серия «Высшее образование»).М: ИНФРА-М, 2002.

5. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности.- М.: ИНФРА-М,2006, 415с. (Высшее образование).

6. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 3-е изд. доп.- М: ИНФРА-М, 2011. - 352с. (Высшее образование).

Приложение А

Таблица - Форма №1 «Баланс предприятия»:

Таблица - Форма 0710001 с. 2:

Приложение Б

Таблица - Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»:

Приложение В

Таблица - Форма П-1 «Сведения о производстве и отгрузке товаров и услуг», форма №11 «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и другие нефинансовые активы

Таблица - Производство и отгрузка по видам продукции и услуг:

Приложение Г

Форма П-4 «Сведения о численности, заработной плате и движении работников», Форма №5-з «Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг)»:

Таблица - Использование рабочего времени:

Таблица - Форма №5-з (выписка). Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг):

финансовый ликвидность баланс

Приложение Д

Дополните...