Анализ бухгалтерской отчетности общества с ограниченной ответственностью "Строй-Мастер"

Данный показатель отражает доходность использования собственных средств организации и показывает, сколько единиц чистой прибыли приходится на единицу собственного капитала организации.

2. Организационно-экономическая характеристика ООО «Строй-Мастер»

Общество с ограниченной ответственностью «Строй-Мастер», создано в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации и Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 08.02.98г.

Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

Учредителем Общества является: гражданин Оленев Сергей Борисович.

Полное официальное наименование Общества на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «Строй-Мастер», сокращенное наименование: ООО «Строй-Мастер», г. Киров.

Общество является коммерческой организацией.

Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его место нахождения. Общество имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.

Место нахождения Общества: Российская Федерация, 610020, город Киров, ул. Труда, 24.

Целями деятельности Общества являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.

Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом. Предметом деятельности Общества являются:

- торгово-закупочная и посредническая деятельность;

- оптовая торговля стройматериалами;

- организация сети магазинов, оптовых баз, складов и хранилищ с последующим предоставлением услуг соответствующего профиля;

- оказание транспортных услуг населению и организациям.

Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, и составляет 10002 (десять тысяч два рубля), который вносится имуществом согласно акту передачи имущества №1 от 08 октября 2008 года. 100% Уставного капитала принадлежат учредителю.

Размеры и основные экономические показатели деятельности предприятия представлены в таблице 1. Поскольку Общество создано только в октябре 2008 г. анализ можно произвести только за два последних периода.

Таблица 1 Размеры и основные экономические показатели предприятия

Показатели	2009 г.	2010 г.	2010 г. в % к 2009 г.
Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	216147	295877	136,9
Стоимость производственных основных средств, тыс. руб.*	847	2330	275,1
Стоимость оборотных средств, тыс. руб.*	37407	60346	161,3
Среднесписочная численность работников, чел.	50	50	100,0
Фондовооруженность, тыс. руб.	16,94	46,60	275,1
Фондоотдача, руб.	255,19	126,99	49,8
Производительность труда одного работника, тыс. руб.	4322,94	5917,54	136,9
Количество оборотов	5,78	4,90	-
Период оборота оборотных средств, дней	63	74	+ 11 п.п.

* данные на по состоянию на конец периода.

За анализируемый период выручка от реализации продукции увеличилась на 36,9%, а стоимость основных производственных фондов почти в три раза. В результате фондоотдача снизилась на 50,2%. При этом численность работников осталась неизменной и составила 50 человек. Поэтому фондовооруженность возросла на 275,1% и составила в 2010 г. 46,60 тыс. руб. Кроме того, производительность труда одного работника увеличилась на 36,9%.

Отрицательным моментом является снижение оборачиваемости оборотных средств с 5,78 до 4,90 раз, или 15,2%. В результате период оборота оборотных средств возрос с 63 до 74 дней. Это произошло в результате того, что темпы роста выручки были ниже, чем темпы роста величины оборотных активов. Это является отрицательной тенденцией.

Поэтому ООО «Строй-Мастер» необходимо искать пути совершенствования своей деятельности. Одним из направлений является улучшение структуры баланса предприятия.

3. Анализ бухгалтерской отчетности ООО «Строй-Мастер»

3.1 Анализ больных статей баланса

Первое представление о финансовом состоянии предприятия дают так называемые «больные» статьи отчетности. Эти статьи можно условно подразделить на 2 группы:

1. Свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении.

Сюда включаются следующие статьи:

- непокрытые убытки прошлых лет (форма №1);

- убыток отчетного года (форма № 2);

- кредиты и займы, не погашенные в срок;

- кредиторская задолженность просроченная;

- векселя выданные просроченные.

2. Свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия (в частности о недостатках в работе с дебиторами):

- дебиторская задолженность просроченная;

- векселя полученные просроченные;

- дебиторская задолженность, списанная на финансовый результат (по которой истек срок исковой давности) - форма № 2;

- штрафы, пени, неустойки, взысканные с предприятия (форма № 2);

- возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств (форма № 2).

Проведенное исследование показало, что больных статей баланс предприятия не имеет.

3.2 Анализ бухгалтерского баланса

3.2.1 Анализ динамики и структуры актива и пассива баланса

Первым шагом анализа является рассмотрение динамики валюты баланса (табл. 2). Анализ проведен на основании бухгалтерских балансов.

Таблица 2 Динамика валюты баланса (на конец периода), тыс. руб.

Показатели	На 01.01.09	На 01.01.10	На 01.01.11	Темп роста 01.01.11 г. к 01.01.09, %
Валюта баланса в учетной оценке	28884	37407	60346	208,9
Валюта баланса в сопоставимой оценке	36879	41896	60346	163,6

Проведенный анализ показывает, что за анализируемый период величина валюты баланса в учетной оценке увеличилась более, чем в два раза. Это свидетельствует о расширении объемов деятельности предприятия. Так, если на конец 2008 г. валюта баланса была равна 28884 тыс. руб., то на конец 2010 г. - 60346 тыс. руб.

Перевод стоимости валюты баланса в сопоставимую оценку также подтвердил рост объемов деятельности предприятия. Об этом свидетельствует рост валюты баланса на 63,6%.

Проведем расчет стоимости чистых активов предприятия (табл. 3).

Таблица 3 Расчет чистых активов предприятия, тыс. руб.

Показатели	На 01.01.09	На 01.01.10	На 01.01.11	Темп роста 01.01.11 г. к 01.01.09, %
Нематериальные активы	1,6	1,6	-	-
Основные средства	1042	846	2330	223,6
Запасы	21479	23682	45527	212,0
Дебиторская задолженность	5656	12219	12417	219,5
Денежные средства	706	27	14	2,0
Прочие оборотные активы	-	631	59	-
Краткосрочные кредиты и займы	2241	12867	31771	В 14,2 раза
Кредиторская задолженность	26430	22931	26047	98,6
Чистые активы предприятия	214	1610	2529	В 11,9 раз

Проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что чистые активы предприятия возросли в 11,9 раз. Это обусловлено ростом собственного капитала предприятия.

Баланс позволяет дать общую оценку изменения имущества предприятия, выделить в его составе оборотные и внеоборотные активы, изучить динамику его структуры. Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов.

Рассмотрим состав и структуру активов ООО «Строй-Мастер» (таб. 4).

Таблица 4 Состав и структура имущества ООО «Строй-Мастер»

Состав	На 01.01.09	На 01.01.10	На 01.01.11	Изменение 01.01.11 г. к 01.01.09, +-
	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	п.п.
Оборотные активы	27840	96,4	36559	97,7	58016	96,1	30176	-0,3
Внеоборотные активы	1044	3,6	848	2,3	2330	3,9	1286	+0,3
Итого активы (имущество)	28884	100,0	37407	100,0	60346	100,0	31462	-
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	26,7	-	43,1	-	24,9	-	-	-1,8

За анализируемый период активы предприятия увеличились на 31462 тыс. руб. Это произошло в основном за счет роста стоимости оборотных активов на 30176 тыс. руб. Стоимость же внеоборотных активов увеличилась на 1286 тыс. руб.

В составе активов наибольший удельный вес на протяжении всего периода исследования занимали оборотные активы. Так, в 2010 г. их доля составила 96,1%. При этом доля оборотных активов снизилась на 0,3 процентных пункта.

Существенное увеличение величины внеоборотных активов в 2010 г. по сравнению с 2009 г. связано с закупкой нового оборудования. Результатом данной операции явилось увеличение стоимости внеоборотных активов с 848 тыс. руб. в 2009 г. до 2330 тыс. руб. в 2010 г.

Следующим этапом является рассмотрение динамики состава и структуры внеоборотных активов (табл. 5) и оборотных активов (табл. 6).

Таблица 5 Состав и структура внеоборотных активов

Состав	На 01.01.09	На 01.01.10	На 01.01.11	Изменение 01.01.11 к 01.01.09, +-
	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	п.п.
Нематериальные активы	1,6	0,2	1,6	0,2	-	-	-1,6	-0,2
Основные средства	1042	99,8	846	99,8	2330	100,0	1288	+0,2
Итого внеоборотные активы	1044	100	848	100	2330	100	1286	-

В 2009 г. произошло снижение величины внеоборотных активов по сравнению с 2008 г., а в 2010 г. - наоборот, увеличение. В первом случае предприятие вывело из оборота часть имущества в результате его полного износа, в 2010 г., наоборот, было закуплено новое оборудование, необходимое для нормального функционирования предприятия. В целом за анализируемый период увеличение внеоборотных активов составило 1286 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов занимают основные средства. Причем в 2010 г. на них приходилось 100% стоимости внеоборотных активов.

Таблица 6 Состав и структура оборотных активов

Состав	На 01.01.09	На 01.01.10	На 01.01.11	Изменение 01.01.11 к 01.01.09, +-
	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	п.п.
Запасы	17368	62,4	20378	55,7	41793	72,0	24428	9,6
НДС по приобретенным ценностям	4111	14,8	3304	9,0	3734	6,4	-377	-8,4
Краткосрочная дебиторская задолженность	5656	20,3	12219	33,4	12417	21,4	6761	1,1
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	706	2,5	27	0,07	14	0,02	-692	-2,48
Прочие оборотные активы	-	-	631	1,7	59	0,1	59	0,1
Итого оборотные активы	27840	100	36559	100	58016	100	30176	-

В целом за 2008-2010 гг. стоимость оборотных активов возросла на 30176 тыс. руб. Основную роль в этом сыграло увеличение стоимости запасов на 24428 тыс. руб. и краткосрочной дебиторской задолженности на 6761 тыс. руб. По статьям денежные средства и НДС по приобретенным ценностям наблюдалось снижение соответственно на 692 и 377 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов ООО «Строй-Мастер» занимают запасы. Причем за анализируемый период их удельный вес увеличился на 9,6 п.п. и составил на конец 2010 г. 72,0%. Достаточно большая доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов предприятия свидетельствует о задержке оплаты покупателями продукции. Причем удельный вес данной статьи за анализируемый период увеличился на 1,1 п.п.

Наибольшее отрицательное изменение в структуре оборотных активов произошло в отношении денежных средств, доля которых в 2008 г. составляла 2,5%, а к 2010 г. уменьшилась на 2,48 п.п.

Оптимальной считается структура оборотных активов при соотношении:

Денежные средства - 10%

Дебиторская задолженность - 30%

Запасы - 60%.

Можно сделать вывод, что структура оборотных активов не соответствует оптимальному соотношению. Так, если в 2008 г. доля запасов была близка к оптимальному значению, то в 2010 г. их доля значительно возросла и составила порядка 79% (с НДС). Доля денежных средств очень мала, что свидетельствует предварительно о низкой срочной платежеспособности предприятия. Доля дебиторской задолженности ниже оптимального значения, не смотря на некоторое увеличение последней, что свидетельствует о том, что размер продаж в кредит не так значителен. Следовательно, продукция предприятия пользуется устойчивым спросом.

Самостоятельное значение имеют анализ и оценка состава и структуры пассивов предприятия. Они представлены в таблице 7.

Таблица 7 Состав и структура пассивов ООО «Строй-Мастер»

Состав	На 01.01.09	На 01.01.10	На 01.01.11	Изменение 01.01.11 к 01.01.09, +-
	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	п.п.
Собственный капитал	214	0,7	1610	4,3	2529	4,2	2315	3,5
Заемный капитал	28670	99,3	35797	95,7	57817	95,8	29147	-3,5
Итого пассивы	28884	100	37407	100	60346	100	31462	-
Коэффициент финансового левериджа	134,0	-	22,2	-	22,9	-	-	-111,1

За период 2008-2010 гг. величина пассивов предприятия увеличилась на 31462 тыс. руб. Это произошло в основном за счет увеличения стоимости заемного капитала на 29147 тыс. руб., при этом стоимость собственного капитала увеличилась на 2315 тыс. руб.

В результате изменения в абсолютных показателях, изменилась и структура пассивов предприятия. Так, положительным моментом является рост удельного веса собственного капитала в структуре пассива на 3,5 п.п. На эту же величину сократился удельный вес заемного капитала в валюте баланса. Однако, не смотря на это, удельный вес заемного капитала занимает доминирующую позицию и составляет на конец 2010 г. 95,8%.

Проведем анализ состава и структуры собственного капитала ООО «Строй-Мастер» в 2008-2010 гг. (табл. 8).

Таблица 8 Состав и структура собственного капитала

Состав	На 01.01.09	На 01.01.10	На 01.01.11	Изменение 01.01.11 к 01.01.09, +-
	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	п.п.
Уставный капитал	10	4,7	10	0,6	10	0,4	-	-4,3
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года	204	95,3	1600	99,4	2519	99,6	2315	+4,3
Итого собственный капитал	214	100	1610	100	2529	100	2315	-

За анализируемый период величина собственного капитала увеличилась на 2315 тыс. руб. Это произошло за счет роста нераспределенной прибыли отчетного периода. Величина уставного капитала ООО «Строй-Мастер» за 2008-2010 г. не изменилась и составила 10 тыс. руб.

В структуре собственного капитала уставный капитал занимает все меньшую долю. За анализируемый период снижение составило 4,3 п.п. В результате удельный вес данной статьи в 2010 г. составил 0,4%.

Также на величину 4,3 п.п. возрос удельный вес нераспределенной прибыли отчетного года. В результате доля данного источника собственных средств составила в 2010 г. 99,6%.

Состав и структура заемного капитала ООО «Строй-Мастер» за 2008-2010 гг. представлены в табл. 9.

Наибольший удельный вес в структуре заемного капитала в 2008 г. занимала кредиторская задолженность. На ее долю приходилось 92,2%. Однако в течение времени доля данной статьи сокращалась, и в 2010 г. наибольший удельный вес стали занимать краткосрочные кредиты. На их долю приходилось в 2010 г. 55% заемного капитала. Увеличение краткосрочного капитала связано с тем, что в условиях расширения объемов деятельности предприятию недостаточно собственных средств, поэтому оно вынуждено формировать в большом объеме краткосрочный заемный капитал.

Таблица 9 Состав и структура заемного капитала

Состав	На 01.01.09	На 01.01.10	На 01.01.11	Изменение 01.01.11 к 01.01.09, +-
	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	к итогу, %	тыс. руб.	п.п.
Краткосрочные кредиты	2241	7,8	12867	35,9	31771	55,0	29530	47,2
Кредиторская задолженность	26430	92,2	22931	64,1	26047	45,0	-383	-47,2
В том числе
поставщики и подрядчики	26219	91,5	21620	60,4	24313	42,1	-1906	-49,4
задолженность перед персоналом	1	-	188	0,5	457	0,8	456	0,8
задолженность перед гос. внебюджетными фондами	0,4	-	37	0,1	63	0,1	62,6	0,1
задолженность перед бюджетом	16	0,06	577	1,6	505	0,9	489	0,84
авансы полученные	194	0,7	508	1,4	708	1,2	514	0,5
Итого заемный капитал	28670	100	35797	100	57817	100	29147	-

В структуре заемного капитала полностью отсутствует долгосрочный заемный капитал. Это является отрицательным моментом, поскольку в условиях, когда большая величина капитала предприятия сформировала за счет заемного капитала, причем краткосрочных его видов, деятельность предприятия во многом зависит от внешних кредиторов.

В структуре кредиторской задолженности наибольший удельный вес занимает задолженность поставщикам и подрядчикам, что связано с тем, что предприятие придерживает оплату за товары с целью привлечения дополнительных бесплатных источников финансирования.

3.2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Все показатели, отражающие финансовую устойчивость ООО «Строй-Мастер», рассчитаны, исходя из данных аналитического баланса (табл. 10), который составлен на основе бухгалтерских балансов.

Таблица 10 Аналитический баланс предприятия, тыс. руб.

Виды средств предприятия и их источников	Условное обозначение	На 01.01.09	На 01.01.10	На 01.01.11
Актив. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	S	706	27	14
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	Ra	5656	12849	12475
Запасы и затраты	Z	21479	23682	45527
Всего текущих активов	At	27840	36559	58016
Иммобилизованные средства	F	1044	848	2330
Итого активы предприятия	Ba	28884	37407	60346
Пассив. Кредиторская задолженность и краткосрочные пассивы	Rp	26430	22930	26046
Краткосрочные кредиты и займы	Kt	2241	12867	31771
Всего краткосрочный заемный капитал (краткосрочные обязательства)	Pt	28671	35797	57817
Долгосрочный заемный капитал (долгосрочные обязательства)	Kd	-	-	-
Собственный капитал	Ec	214	1610	2529
Итого пассивы предприятия	Bp	28884	37407	60346

Финансовая устойчивость предприятия - состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия, которые характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, представлены в таблице 11.

Таблица 11 Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования и тип финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатели	На 01.01.09	На 01.01.10	На 01.01.11	Абс.изм. 01.01.11 г. к 01.01.09 г.
Наличие (отсутствие) собственных ОбС	-830	762	199	+1029
Наличие (отсутствие) собственных и долгосрочных заемных источников для формирования ОбС	-830	762	199	+1029
Наличие (отсутствие) нормальных источников формирования оборотных средств	1411	13629	31970	+30559
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	-22309	-22920	-45328	-23019
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат	-22309	-22920	-45328	-23019
Излишек (недостаток) нормальных источников формирования запасов и затрат	-20068	-10053	-13557	+6511
Тип финансовой устойчивости	Кризисное состояние	Неустойчивое финансовое состояние

В динамике за три года предприятие испытывало недостаток в нормальных источниках формирования запасов и затрат. Поэтому для формирования своих оборотных средств ООО «Строй-Мастер» прибегает к формированию большого объема кредиторской задолженности.

Анализ также показал, что в 2008 г. финансовая устойчивость предприятия характеризовалась как кризисное финансовое состояние, в 2009-2010 г. ситуация несколько изменилась и предприятие вступило в стадию неустойчивого финансового состояния, что связано с тем, что нераспределенную прибыль предприятие направляет на увеличение собственного капитала. Кроме того, предприятие значительно увеличило краткосрочные обязательства, что позволило, в свою очередь, увеличить объем нормальных источников формирования оборотного капитала и улучшить финансовое состояние Общества. Однако финансовая ситуация на предприятии остается напряженной, ООО «Строй-Мастер» по-прежнему зависит от внешних источников финансирования.

Относительные показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 12.

Таблица 12 Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Оптимальное значение	На 01.01.09	На 01.01.10	На 01.01.11	Абсол.измен. 01.01.11 г. к 01.01.09г., +/-
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,3 (нижняя граница 0,1)	-0,02	0,02	0,003	0,023
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,6-0,8 (нижняя граница 0,5)	-0,04	0,03	0,004	0,044
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,3-0,5	-3,88	0,47	0,08	3,96
Коэффициент автономии	0,5-0,6 (0,7-0,8)	0,01	0,04	0,04	0,03
Коэффициент финансовой зависимости	0,4-0,2 (0,2-0,3)	0,99	0,96	0,96	-0,03
Коэффициент финансового левериджа	< 1	133,98	22,23	22,86	-111,12

В 2008 г. показатели эффективности использования оборотных средств имели отрицательные значения, в 2009-2010 гг., не смотря на некоторое улучшение данных показателей, обеспеченность ООО «Строй-Мастер» собственными оборотными средствами была крайне низкой.

Коэффициент автономии не смотря на рост в 0,03 процентных пункта имел за весь период исследования крайне низкое значение и на конец 2010 г. составил 0,04.

Коэффициент финансовой зависимости, наоборот, выше оптимального значения, т.е. существует высокий риск на выполнение своих обязательств перед кредиторами.

Коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансового риска) за анализируемый период снизился на 111,12 процентных пункта. Так, если в 2008 г. на 1 рубль собственных средств было привлечено 133,98 руб. заемных, то на конец 2010 г. 22,86 руб. Однако, не смотря на это значение данного показателя очень велико, что свидетельствует о высоком финансовом риске.

Величина коэффициента финансового левериджа зависит от доли заемного капитала в общей сумме активов, соотношения оборотного и основного капитала в формировании текущих активов, а также от доли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала:

Pt / Ec = Pt / Ba: F / Ba: At / F: (S + Z) / At: Ec / (S + Z).

Расчет влияния данных факторов произведем способом цепной подстановки:

Кзс0 = 0,99 / 0,036 / 26,667 / 0,797 / 0,0096 = 133,98

Кзсусл.1 = 0,958 / 0,036 / 26,667 / 0,797 / 0,0096 = 130,42

Кзсусл.2 = 0,958 / 0,023 / 26,667 / 0,797 / 0,0096 = 204,14

Кзсусл.3 = 0,958 / 0,023 / 24,899 / 0,797 / 0,0096 = 218,64

Кзсусл.4 = 0,958 / 0,023 / 24,899 / 0,785 / 0,0096 = 221,98

Кзс1 = 0,958 / 0,023 / 24,899 / 0,785 / 0,0555 = 22,86

где 1 и 0 соответственно отчетный (2010 г.) и базисный (2008 г.) периоды.

? Кзсобщ = 22,86 - 133,98 = - 111,12

в том числе за счет изменения:

- доли заемного капитала в общей валюте баланса:

130,42 - 133,98 = -3,56

- доли основного капитала в общей сумме активов:

204,14 - 130,42 = 73,72

- соотношения текущих активов с основным капиталом:

218,64 - 204,14 = 14,5

- доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов:

221,98 - 218,64 = 3,34

- соотношения суммы собственного капитала с суммой собственного оборотного капитала:

22,86 - 221,98 = -199,12

Таким образом, снижение показателя финансового левериджа произошло за счет изменения доли заемного капитала в общей валюте баланса и за счет изменения соотношения суммы собственного капитала с суммой собственного оборотного капитала.

3.2.3 Анализ платежеспособности предприятия

Для того чтобы охарактеризовать степень платежеспособности предприятия недостаточно проведения анализа финансовой устойчивости, необходимо проанализировать ликвидность баланса предприятия.

В начале проведем анализ платежного излишка (недостатка) активов предприятия.

Как показали расчеты, предприятие в настоящий момент времени не обладает платежеспособностью, о чем свидетельствует значительное превышение суммы кредиторской задолженности над денежными средствами.

В ближайшем промежутке времени предприятие также не будет обладать платежеспособностью. Поскольку не смотря на превышение быстро реализуемых активов над краткосрочными кредитами и банками, этого не достаточно для 100% покрытия объема кредиторской задолженности.

После продажи медленно реализуемых активов предприятие сможет покрыть свои обязательства, но в этом случае предприятие не сможет продолжать свою деятельность в прежних объемах.

В целом можно сказать, что баланс предприятия является не ликвидным, а предприятие не платежеспособным.

Помимо произведенных расчетов для оценки платежеспособности предприятия необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности (табл. 13).

Таблица 13 Коэффициенты ликвидности баланса

Показатели	Оптимальное значение	На 01.01.09	На 01.01.10	На 01.01.11	Абс.изм. 01.01.11 к 01.01.09 г., +/-
Коэффициент текущей ликвидности	2,0-3,0	0,97	1,02	1,003	0,033
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,8-1,0	0,22	0,36	0,22	-
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,02	0,0008	0,0002	-0,0198
Коэффициент уточн платежеспособности	1,1-1,2	0,387	0,450	0,409	0,022
Общий показатель ликвидности	1,0-1,5	0,245	0,462	0,475	0,230
Коэффициент покрытия нормальный	Ктл	1,749	1,662	1,787	0,038

Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о ликвидности предприятия на текущий момент времени. Очень низкое значение данного показателя свидетельствует, что предприятие в настоящий момент времени не обладает платежеспособности. Так, в 2010 г. предприятие могло покрыть только 0,02% своих краткосрочных обязательств.

Через небольшой промежуток времени баланс предприятия также является не ликвидным, о чем свидетельствует низкое значение коэффициента промежуточной ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности не смотря на рост на 0,033 процентных пункта в анализируемом периоде имел значение ниже оптимального.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и пассивов (рис. 3).

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

Рис. 3. Схема факторного анализа коэффициента текущей ликвидности

В первую очередь определим, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:

Ктл₀ = At0 / Pt0 = 27840 / 28671 = 0,97

Ктлусл = At1 / Pt0 = 58016 / 28671 = 2,024

Ктл1 = At1 / Pt1 = 58016 / 57817 = 1,003

где 1 и 0 соответственно отчетный (2010 г.) и базисный (2008 г.) периоды.

?Ктлобщ. = 1,003 - 0,97 = 0,033

в том числе за счет изменения:

- суммы текущих активов:

2,024 - 0,97 = 1,054

- суммы текущих обязательств:

1,003 - 2,024 = -1,021

Затем способом пропорционального деления эти приросты можно разложить по факторам второго порядка. Для этого долю каждой статьи текущих активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам (табл. 14).

Таблица 14 Влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности

Факторы	На 01.01.09	На 01.01.11	Изменения (+-), тыс. руб.	Доля фактора в общей сумме изменения, %	Расчет влияния	Уровень влияния
Текущие активы в том числе: - запасы - дебиторская задолженность - денежные средства	27840 21479 5656 706	58016 45527 12475 14	30176 24048 6819 -692	100,0 79,69 22,597 -2,287	2,024 - 0,97 1,054*,7969 1,054*,22597 1,054*(-0,02287)	1,054 0,8399 0,2382 -0,0241
Текущие пассивы в том числе: - кредиторская задолженность - краткосрочные кредиты и займы	28671 26430 2241	57817 26046 31771	29146 -384 29530	100,0 -1,32 101,32	1,003 - 2,024 -1,021*(-0,0132) -1,021*1,0132	-1,021 0,013 -1,034

Таким образом, в анализируемом периоде рост величины коэффициента текущей ликвидности произошел, прежде всего, за счет роста величины запасов, дебиторской задолженности и снижения объема кредиторской задолженности.

За счет снижения величины денежных средств и роста краткосрочных кредитов и займов произошло, наоборот, снижение коэффициента текущей ликвидности.

Коэффициент общей платежеспособности за анализируемый период возрос на 0,230 п.п. и составил на 01.01.11 0,475, что значительно ниже оптимального значения 1,0-1,5.

Значения коэффициента покрытия нормального за рассматриваемый период выше значений коэффициента текущей ликвидности, следовательно, после продажи запасов и затрат для покрытия своих краткосрочных обязательств предприятие не сможет вести коммерческую деятельность в прежних объемах.

В целом можно сказать, что баланс предприятия является не ликвидным, а предприятие не платежеспособным.

3.2.4 Анализ деловой активности предприятия

Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.

Качественные критерии - это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентноспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.д.

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции, прибыль, величину авансированного капитала. Следует учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение:

Тнп > Тв > Так > 100%,

где Тнп - темп изменения налогооблагаемой прибыли,

Тв - темп изменения выручки от продаж,

Так - темп изменения активов предприятия.

Эта зависимость означает, что потенциал предприятия возрастает, объем продаж растет более высокими темпами по сравнению с ростом капитала предприятия, что означает более эффективное использование его ресурсов. Прибыль предприятия возрастает опережающими темпами, что обычно свидетельствует о снижении издержек производства и обращения.

Рассчитаем «золотое правило экономики» для ООО «Строй-Мастер»:

157,4 > 136,9 <208,9 > 100%

Таким образом, в ООО «Строй-Мастер» не выполняется второе неравенство, т.е. темпы роста активов превышают темпы роста выручки и прибыли. Положительным моментом является то, что все показатели превышают 100%, а также темп роста прибыли выше темпа роста выручки.

Для расчета потребности в собственном оборотном капитале необходимо определить показатели деловой активности ООО «Строй-Мастер».

Таким образом, за анализируемый период оборота, как текущих, так и совокупных активов уменьшилась. Так, например, период оборота текущих активов вырос на 4 дня, а совокупных на 5 дней и составил соответственно в 2010 г. 58 и 60 дней.

Таблица 15 Оборачиваемость текущих и совокупных активов ООО «Строй-Мастер»

Показатели	2009 г.	2010 г.	Отклонение 2010 г. от 2009 г.
1. Сумма оборота, тыс. руб.	216147	295877	79730
2. Величина активов, тыс. руб. а) текущих б) совокупных (капитала)	32200 33146	47288 48876	15088 15730
3. Коэффициент оборачиваемости активов, раз а) текущих б) совокупных	6,71 6,52	6,26 6,05	-0,45 -0,47
4. Период оборачиваемости, дней а) текущих активов б) совокупных активов	54 55	58 60	4 5

Теперь рассчитаем, как изменение оборачиваемости текущих активов повлияло на выручку, используя следующую факторную модель:

V = КобAt x At

Отсюда способом абсолютных разниц определим:

?VAt = (At1 - Ato) х КобAto

? VКобAt = (КобAt1 - КобAto) x At1

?Vобщ = ?VAt + ?VКобAt

?VAt = (47288-32200) х 6,71 = 101240 тыс. руб.

?VКобAt = (6,26-6,71) х 58016 = 21510 руб.

?Vобщ = 101240-21510 = 79730 тыс. руб.

Таким образом, за счет ускорения оборачиваемости выручка от реализации увеличилась на 79730 тыс. руб.

Теперь перейдем к анализу оборачиваемости совокупного капитала.

Оборачиваемость совокупного капитала в 2010 г. снизилась по сравнению с 2009 г. на 0,47 оборота, соответственно возросла продолжительность оборота на 5 дней.

Проведем анализ оборачиваемости запасов и затрат (табл. 16).

Таблица 16 Оборачиваемость запасов и затрат

Показатели	2009 г.	2010 г.	Отклонение 2010 от 2008 ()
1. Сумма оборота, тыс. руб.
а) по выручке с продаж;	216147	295877	79730
б) по себестоимости реализованной продукции	191760	254715	62955
2. Среднегодовой остаток величины запасов и затрат, т.р.	22580	34604	12024
3. Оборачиваемость запасов:
а) по выручке
- коэффициент оборачиваемости (раз);	9,57	8,55	-1,02
- средний срок хранения запасов (дни)	38	42	4
б) по себестоимости
- коэффициент оборачиваемости (раз);	8,49	7,36	-1,13
- средний срок хранения запасов (дни)	42	49	7

Анализ оборачиваемости запасов и затрат позволяет сделать вывод о том, что средний срок запасов увеличился по выручке на 4 дня, а по себестоимости - на 7 дней. Следовательно, предприятию необходимо больше денежных средств для авансирования в запасы и затраты, что приводит к дополнительному отвлечению ресурсов предприятия. Это является отрицательной тенденцией.

Проведем факторный анализ периода оборачиваемости запасов, рассчитанного по себестоимости, используя факторную модель:

ТZ = 360 x Z / C,

TZ0 = 360 x Zo / Co = 360 х 22580 / 191760 = 38 (дней);

ТZусл = 360 х Z1 / Co = 360 х 34604 / 191760 = 65 (дней);

ТZ1 = 360 x Z1 / Co = 360 х 34604 / 254715 = 42 (дня).

Общее изменение продолжительности оборота запасов за анализируемый период составляет:

?ТZ общ = 42 - 38 = 4 (дня).

Отсюда изменение продолжительности оборота производственных запасов за счет:

- себестоимости реализованной продукции:

?ТZc = 62 - 35 = 27 (дней);

- величины средних остатков запасов и затрат:

?ТZ = 42 - 65 = -23 (дня).

Также необходимо проанализировать оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 17). В результате роста выручки от продаж и величины дебиторской задолженности период оборота дебиторской задолженности в 2010 г. по сравнению с 2009 г. не изменился и составил 15 дней. Величина кредиторской задолженности увеличилась, что свидетельствует о нехватке собственного оборотного капитала и росте кредита, предоставляемого ООО «Строй-Мастер». Однако темп роста выручки от реализации осуществлялся более быстрыми темпами и в результате период оборота кредиторской задолженности снизился на 11 дн.

Таблица 17 Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	2009 г.	2010 г.	Отклонение 2010 г. от 2008 г. ()
1. Сумма оборота по дебиторской и кредиторской задолженности (выручка от продаж), тыс. руб.	216147	295877	79730
2. Величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	9252	12662	3410
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз	23,36	23,37	0,01
4. Средний срок оборота дебиторской задолженности (период погашения дебиторской задолженности), дн.	15	15	-
5. Величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	24680	24488	-192
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, раз	8,76	12,08	3,32
7. Средний срок оборота кредиторской задолженности (период погашения кредиторской задолженности), дн.	41	30	-11

Расчет потребности в собственном оборотном капитале представлен в таблице 18.

Таблица 18 Расчет потребности в собственном оборотном капитале

Показатели	Услов. обознач.	2009 г.	2010 г.	Отклонение 2010 г. от 2009 г. ()
1. Период оборота текущих активов, дн.	Тта	54	58	4
2. Период погашения кредиторской задолженности, дн.	Ткз	41	30	-11
3. Величина креди-торской задолженности, тыс. руб.	КЗ	22930	26046	3116
4. Потребность в собственном оборотном капитале, тыс. руб. Поск=(Тта-Ткз)КЗ/Ткз	Поск	7270	24310	17040
5. Фактическая величина собственного оборотного капитала, тыс. руб.		762	199	-1029

Таким образом, в 2010 г. по сравнению с 2009 г. потребность в собственном оборотном капитале увеличилась на 17040 тыс. руб. Проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что фактическая величина собственного оборотного капитала намного ниже необходимо размера, причем наблюдается тенденция к снижению фактической величины собственного оборотного капитала. Только за период 2009-2010 г. его размер снизился на 1029 тыс. руб. Необходимая потребность в оборотном капитале покрывается за счет роста краткосрочных обязательств ООО «Строй-Мастер».

...