Имущество объекта и его источники образования

Рис. 4 Динамика имущества Сельскохозяйственного производственного кооператива «Никольское» за 2010-2012 годы

Удельный вес доходов в материальные ценности и денежных средств в структуре активов за анализируемый период не претерпели значительных изменений.

Проанализируем динамику дебиторской задолженности. В 2011 году произошел значительный рост дебиторской задолженности с 1703 тыс. рублей до 7239 тыс рублей, т.е на 5536 тыс рублей (25,07%), в 2012 году произошло снижение дебиторской задолженности на 4074 тыс. руб (3,72%).

Любая дебиторская задолженность - это беспроцентное кредитование для наших контрагентов и упущенная материальная выгода для кооператива.

Однако дебиторская задолженность дает уверенность в предстоящих поступлениях и служит «финансовой подушкой» для предприятия.

2.4 Динамика состава и структуры источников формирования имущества предприятия

При оценке состояния и деятельности предприятия мало проанализировать только текущее имущественное положение фирмы. Для того, чтобы повысить эффективность ее деятельности, увеличить прибыль и сократить издержки, необходимо также внимательно проанализировать источники пополнения активов предприятия и при необходимости скорректировать их структуру. При анализе пассива большое значение имеет не столько размер и динамика соответствующего раздела, но и их соотношение между собой и разделами актива баланса.

Таблица 4 Динамика источников имущества Сельскохозяйственного производственного кооператива «Никольское» за 2010-2012 годы

Рис. 5 Динамика источников имущества Сельскохозяйственного производственного кооператива «Никольское» за 2010-2012 годы

При оценке состояния и деятельности предприятия мало проанализировать только текущее имущественное положение фирмы. Для того, чтобы повысить эффективность ее деятельности, увеличить прибыль и сократить издержки, необходимо также внимательно проанализировать источники пополнения активов предприятия. При анализе пассива большое значение имеет не столько размер и динамика соответствующего раздела, но и их соотношение между собой и разделами актива баланса.

Сделав анализ динамики источников имущества, видно, что главную роль в росте пассивов кооператива сыграли собственные средства, факт того, что предприятие не нуждается в кредитах говорит о достатке денежных средств на счетах.

Для определения степени финансовой независимости организации проведем анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

Таблица 5 Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости, тыс. рублей

Для определения степени финансовой независимости организации проведем анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости выявила небольшое увеличение собственных средств в 2011 году (на 4424 тыс. рублей) и увеличение в 2012 году (на 6062 тыс. рублей), что свидетельствует об усилении финансовой устойчивости кооператива.

Увеличение в 2011 и 2012 году (на 14218 и 5395 тыс. рублей соответственно) с одной стороны свидетельствует о капитальных вложениях предприятия, однако может негативно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности, т.к. данные активы в основном не участвуют в производственном обороте.

Собственные оборотные средства, характеризующие чистый оборотный капитал, в 2011 году, по сравнению с 2010, уменьшились на 9794 тыс. рублей, а в 2012 году, по сравнению с 2011, увеличились на 667 тыс. рублей.

Долгосрочные кредиты и заемные средства, в рассматриваемых периодах, имели динамику к увеличению, что является положительной тенденцией. А значительное снижение краткосрочных заемных средств свидетельствует о повышении финансовой устойчивости кооператива.

Рост общей величины запасов и затрат при отсутствии роста основных источников средств, для их формирования, свидетельствует о наращивании производства не обеспеченном источниками формирования запасов.

Три последних показателя отображают увеличивающийся недостаток собственных оборотных средств, долгосрочных заемных средств и в целом общей величины источников. К концу 2012 года недостаток собственных оборотных средств составил 15664 тыс. рублей; недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных средств -- 1329 тыс. рублей; общей величины основных источников средств -- 2329 тыс. рублей. Это может означать финансовую неустойчивость и привести предприятие к банкротству.

Рассчитаем некоторые относительные показатели использования имущества рассматриваемого предприятия.

Оборачиваемость всего капитала в оборотах = Выручка от продажи товаров, продукции / Cтоимость имущества

Оборачиваемость оборотных средств = Выручка от продажи товаров, продукции / Cумма оборотных средств

Оборачиваемость запасов = Выручка от продажи товаров, продукции / Cумма запасов и затрат

Оборачиваемость собственных средств в оборотах = Выручка от продажи товаров, продукции / Cумма собственного капитала

Фондорентабельность = прибыль от реализации / основные средства * 100%

Рентабельность собственного капитала = прибыль от реализации / Сумма собственного капитала * 100%

Рентабельность активов = прибыль от реализации / Стоимость имущества * 100%

Период окупаемости собственного капитала = Сумма собственного капитала / Прибыль от реализации

Таблица 6 Данные для анализа оборачиваемости активов

Определим тип финансовой неустойчивости предприятия при помощи трех последних показателей.

Предприятие является абсолютно устойчивым, если все три показателя больше либо равны нулю.

Нормальной считается финансовая устойчивость, при которой имеется недостаток собственных оборотных средств, но запасы и затраты покрываются полностью при помощи долгосрочных заемных средств.

Неустойчивое финансовое состояние определяется, если для покрытия общей величины запасов и затрат хватает общей величины основных источников средств.

Кризисное финансовое состояние определяется, если общей величины основных источников средств недостаточно для формирования запасов и затрат.

Финансовое состояние исследуемого сельскохозяйственного кооператива является неустойчивым.

2.5 Пути улучшения структуры имущества

Улучшение структуры баланса производят в случае необходимости восстановления платежеспособности предприятия в краткосрочный период и привлечения заемных средств на длительный срок и желательно по более низкой ставке. Существует достаточно много способов достижения этих целей, рассмотрим лишь несколько и, прежде всего, законных, не приводящих к искажению данных финансовой отчетности. К таким способам относятся:

1. Реструктуризация кредиторской задолженности.

2. Перевод части внеоборотных активов на баланс аффилированных компаний с целью повышения коэффициента иммобилизации (соотношение постоянных и текущих активов), который характеризует устойчивость предприятия в плане возможности погашения краткосрочной задолженности.

3. Сокращение дебиторской задолженности и страхование рисков неплатежей.

4. Пролонгация действующих кредитов и займов на срок более года.

5. Нормирование оборотных средств компании.

6. Мобилизация на счетах предприятия денежных средств на конец отчетного периода.

Первые шаги по восстановлению платежеспособности обычно начинаются с реструктуризации кредиторской задолженности. Этот процесс заключается в следующем.

Сначала необходимо проанализировать состав и структуру кредиторской задолженности и разделить всех кредиторов на несколько групп, исходя из очередности погашения долгов перед ними. Хотелось бы отметить, что часто отнесение кредитора к той или иной группе зависит от конкретных обстоятельств, а именно от величины совокупного долга, от срока погашения, от возможностей предприятия, от активности тех или иных кредиторов и т.д.

В целом можно выделить следующие виды кредиторов:

- государство;

- персонал организации (в части задолженности по оплате труда);

- поставщики;

- финансовые организации, с том числе банки;

- клиенты (в случае невозможности выполнения своих обязательств по контракту);

- прочие кредиторы.

Наиболее простым и часто применяемым способом реструктуризации кредиторской задолженности является отсрочка и рассрочка платежей, пролонгация задолженности (в отношении финансовых учреждений), однако не всегда имеется возможность его применить. Поэтому приходится прибегать к другим инструментам реструктуризации задолженности:

1. Погашение задолженности посредством передачи кредитору части активов. Наиболее привлекательный способ - переуступка собственной дебиторской задолженности, а также передача в собственность непрофильных или неиспользуемых активов.

2. Передача в качестве расчета доли в уставном капитале или пакета акций собственной компании. Чтобы пакет акций представлял какую-нибудь ценность, предприятие должно иметь четкий план выхода из кризиса и стратегический план развития на ближайшие несколько лет, подкрепленный необходимыми компетенциями (ключевой персонал, заключенные на выгодных условиях долгосрочные контракты, поддержка со стороны властей, быстрорастущий сегмент рынка, на котором работает компания и т.д.). Ликвидность предлагаемой доли в капитале организации повышается, если она имеет на балансе ценное имущество, не обремененное обязательствами (здания, сооружения, материально-техническая база), либо нематериальные активы, которые достаточно сложно приобрести сторонним организациям (лицензии, разрешения, патенты и т.д.).

3. Продажа имущества с целью удовлетворения требований кредиторов. Целесообразно еще до его реализации принять ряд мер, направленных на увеличение стоимости продаваемых активов.

Улучшению структуры баланса также способствует сокращение дебиторской задолженности за счет, прежде всего, просроченных долгов и задолженности, платежи по которой ожидаются не раньше чем через 12 месяцев.

Практически у всех компаний, предоставляющих отсрочку, периодически возникают проблемы с задержкой платежей некоторых клиентов. Если это происходит в конце отчетного периода, то может негативно сказаться на финансовых показателях бухгалтерской отчетности.

В связи с этим целесообразно в клиентской базе иметь компанию, которой можно было бы переуступить просроченные долги, предоставив ей бульшую отсрочку платежа, чем прочим клиентам. В результате у предприятия появляется возможность улучшить характер и структуру дебиторской задолженности.

Другой финансовый инструмент, который получает все большее распространение в последнее время, позволяющий улучшить структуру ДЗ и в целом баланса, становится факторинг. Кроме того, что факторинг является инструмент беззалогового финансирования, его преимущество с точки зрения влияния на финансовую отчетность заключается в том, что предприятие снижает общую сумму дебиторской задолженности клиентов. В случае использования факторинга без регресса, т.е. при котором клиент факторинговой компании уже не несет ответственности за возврат долга дебитором, предприятие страхует себя от риска неплатежей, тем самым снижая процент потенциально проблемной задолженности.

Пролонгация кредитов и займов на срок более года дает возможность отразить задолженность перед финансовыми учреждениями в бухгалтерском балансе в разделе «Долгосрочные обязательства». В соответствии с методиками некоторых финансовых организаций в краткосрочном периоде займы сроком более 1 года приравниваются к собственным средствам, тем самым в лучшую сторону меняется соотношение заемного и собственного капитала и предприятие получает возможность увеличить свой лимит привлечения дополнительных средств.

Одним из наиболее эффективных методов улучшения структуры баланса является нормирование оборотных активов в целях контроля за состоянием важнейших слагаемых оборотных активов в производственной и коммерческой деятельности предприятия. Среди мероприятий, направленных на оптимизацию структуры оборотного капитала можно выделить: анализ запасов сырья и готовой продукции (расчет минимально необходимого уровня запасов с учетом риска нарушения финансово-хозяйственной деятельности компании), рассмотрение вариантов экономии издержек по хранению, в первую очередь, по статьям, имеющим наибольший удельный вес, концентрация внимания на запасах, имеющих наибольшую стоимость, контроль за ростом дебиторской задолженности и недопущению возникновения просроченных долгов, контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, поиск поставщиков с наиболее выгодными условиями поставки и оплаты, мониторинг реакций кредиторов на задержку платежей и т.д.

Наконец мобилизация средств на счетах компании по окончании отчетного периода положительно отражается на показателях ликвидности предприятия. С точки зрения финансовой политики, держать свободные денежные средства на расчетном счете нерационально и грамотный финансовый директор этого не допустит. Однако с другой стороны, денежные средства являются самым ликвидным активом, который влияет, в том числе, на платежеспособность предприятия и увеличивает общую валюту баланса компании.

Пути улучшения структуры имущества рассматриваемого предприятия могут быть следующие:

1. Совершенствование системы управления запасами:

- не допускать постоянный рост длительности хранения запасов и непрерывный рост запасов, заметно опережающий динамику увеличения объема реализуемой продукции;

- не допускать частые простои оборудования из-за отсутствия материалов и нехватку складских помещений;

- иметь запас товарно-материальных ценностей на случай срочных заказов;

- не допускать списаний запасов вследствие их порчи и хищений.

2. Совершенствование управление денежными средствами:

- ведение и соблюдение платежного календаря.

3. Совершенствование управления дебиторской задолженностью:

- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченными (просроченными) задолженностям;

- по ведомости ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неоплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности (значительное превышение дебиторской задолженности создает опасность утраты финансовой устойчивости предприятия);

- использовать предоставление скидок при достаточной оплате.

4. Предпочитать собственные источники капитала заемным

5. При необходимости прибегнуть к заемным средствам стараться выбрать самые выгодные предложения с минимальной ставкой.

Заключение

Состояние финансов данного предприятия характеризуется размещением его средств и источников финансирования. Анализ предприятия проводится с целью установить, насколько эффективно используются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия.

Из проведенного анализа имущества Сельскохозяйственного производственного кооператива «Никольское» можно сделать вывод, что структура баланса неидеальная.

В структуре активов баланса преобладают медленно реализуемые внеоборотные активы (основные средства), их доля превышает 50%, этот фактор может негативно влиять на показатели ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Также большой удельный вес запасов свидетельствует о неэффективной политике управления запасами, уменьшение дебиторской и увеличение кредиторской задолженности свидетельствует о повышении зависимости исследуемого предприятия от заемных средств.

В качестве советов по улучшению структуры имущества рассматриваемого предприятия можно дать следующие:

1. Совершенствование системы управления запасами:

- не допускать постоянный рост длительности хранения запасов и непрерывный рост запасов, заметно опережающий динамику увеличения объема реализуемой продукции;

- не допускать частые простои оборудования из-за отсутствия материалов и нехватку складских помещений;

- иметь запас товарно-материальных ценностей на случай срочных заказов;

- не допускать списаний запасов вследствие их порчи и хищений.

2. Совершенствование управления денежными средствами:

- ведение и соблюдение платежного календаря.

3. Совершенствование управления дебиторской задолженностью:

- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченными (просроченными) задолженностям;

- по ведомости ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неоплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности (значительное превышение дебиторской задолженности создает опасность утраты финансовой устойчивости предприятия);

- использовать предоставление скидок при достаточной оплате.

4. Предпочитать собственные источники капитала заемным.

5. При необходимости прибегнуть к заемным средствам стараться выбрать самые выгодные предложения с минимальной ставкой.

Размещено на Allbest.ru