Управление дебиторской задолженностью предприятия

В зависимости от наличия функции финансирования поставщика факторинговое обслуживание подразделяется на:

- факторинг с уплатой, который включает получение задолженности, принятие на себя риска неплатежей и передачу средств по мере того, как они выплачиваются покупателем. В российской практике это называют административным управлением дебиторской задолженностью. В этом случае комиссионное вознаграждение фактора составляет около 0,5-1 % от суммы переуступленной дебиторской задолженности. Величина комиссии варьируется от общего объема задолженности поставщика, уменьшаясь с его ростом;

- факторинг с уплатой и финансированием включает выплату поставщику сразу после поставки товаров до 90 % от их продажной цены, при наличии накладных, акцептованных покупателем. Остаток выплачивается после погашения долга. В этом случае фактор устанавливает вознаграждение за риск при авансировании (0,5-1,2 % от суммы долга) в зависимости от общего количества дебиторов, переданных на факторинговое обслуживание. С ростом количества дебиторов риски фактора размываются и комиссия снижается. В операциях внутреннего факторинга обычно участвуют три стороны поставщик, покупатель и фактор

При покупке счетов факторинговая компания проводит анализ платежеспособности и добросовестности покупателя, ибо риски Фактора связанные с неоплатой счетов относятся именно к покупателю, а не к поставщику. Конечно, фактор производит проверку и поставщика, так как существует риск предоставления им поддельных документов по поставкам, что может повлечь за собой финансовые потери фактора. Во избежание появления “плохих долгов” от покупки некоторых счетов или долгов отдельных покупателей фактор может отказаться, либо предложить соглашение о покупке дебиторской задолженности с правом регресса, то есть обратного требования к поставщику. В этом соглашении оговаривается срок наступления регресса, на какие долги он распространяется, в какой срок и каким образом происходит его исполнение. В России обычно регресс наступает через 30 дней после истечения отсрочки платежа, но Поставщик имеет возможность с согласия фактора продлить отсрочку платежа при наличии объективных трудностей у покупателя. Наличие регресса не сводит риски фактора к нулю, а лишь снижает их. При факторинге с регрессом фактор не берет на себя кредитный риск, то есть риск неплатежа покупателя вообще, а принимает ликвидный риск-риск неоплаты в срок, что происходит гораздо чаще. Российские покупатели не отличаются четкой платежной дисциплиной. Платеж покупателя через 3-5 дней после истечения отсрочки общепринятая практика.

Стоит отметить, что наличие у фактора права регрессного требования к поставщику несколько снижает для него стоимость факторингового обслуживания (приблизительно на 15-20 %), поэтому для поставщика имеет смысл переуступать с правом регресса дебиторскую задолженность надежных покупателей, имеющих хорошую и давнюю кредитную историю, снижая тем самым свои издержки на факторинговое обслуживание.

Факторинг бывает как открытый так и закрытый. При открытом факторинге дебитор уведомлен о том, что в сделке участвует фактор и осуществляет платежи на его счет, выполняя тем самым свои обязательства перед поставщиком. В случае же закрытого факторинга продавец не хочет раскрывать причин, заставивших его воспользоваться услугами фактора. Дебитор не ставится в известность о наличии договора факторингового обслуживания и продолжает перечислять средства поставщику, который в свою очередь индоссирует их в пользу фактора. В настоящее время возможность применения закрытого факторинга в российских условиях ограничена, так как приводит к резкому увеличению рисков фактора. Глава 43 Гражданского кодекса РФ ст. 830 п. 1 гласит: “Должник обязан произвести платеж финансовому агенту при условии, что он получил от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту и в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж”. Обычно процедуру уведомления дебитора о переуступке долга фактору берет на себя поставщик, потому что покупатель воспримет это психологически и технологически проще, нежели получив это уведомление от фактора. Некоторые поставщики перед принятием решения о переходе на факторинговое обслуживание беспокоятся о том, что работа фактора может отразиться на их клиентской базе. На самом деле конфликт между клиентом и дебитором в первую очередь невыгоден фактору, потому что его вознаграждение зависит от оборота поставщика. Для покупателя изменяются лишь реквизиты платежного поручения. В современной России факторинг еще не столь распространен как на западе, поэтому некоторые поставщики встречают непонимание со стороны покупателей при подписании уведомлений.

Факторинг-незаменимый финансовый инструмент для новых и небольших компаний, а также для фирм выбравших банковские лимиты кредитования, потому что факторинг-беззалоговая форма финансирования, для которой не нужно наличие кредитной истории.

Итак, рассмотрим преимущества факторинга для поставщика:

- возможность пополнения оборотных средств;

- ускорение оборачиваемости оборотных средств;

- расширение ассортимента, что повлечет приток новых покупателей;

- предоставление более льготных условий оплаты для покупателей;

- рост объема продаж, а значит рост прибыли;

- улучшение структуры баланса-появляется возможность взять кредит, например для расширения производственных мощностей или начала работы с новой группой товаров;

Операцией, близкой к факторингу, является форфейтинг. Однако в отличие от него форфейтинг - однократная операция, связанная с взиманием денежных средств петуем продажи приобретенных прав на товары и услуги. Форфейтинг получил распространение в конце 1950х- начале 1960-х г.г. в связи с развитием международной торговли, требующей увеличение сроков коммерческого кредитования.

Форфейтинг осуществляется по такой схеме: Банк (форфейтор) выкупает у экспортера (продавца) денежное обязательство импортера (покупателя) оплатить купленный им товар сразу же после поставки товара и сам производит досрочную, полную или частичную оплату стоимости товара экспортеру. В последующем, денежные средства банку-форфейтору в оплату товара перечисляет, уплачивает импортер, покупатель, уведомленный, что оплату за него произвел форфейтор. За досрочную оплату банк-форфейтор взимает с экспортера проценты. По своей сути форфейтинг похож на международный факторинг.

Заключение

Рациональная организация и контроль за состоянием дебиторской задолженности в современных условиях рыночной экономики играет важнейшую роль в эффективности хозяйственной деятельности организации. От состояния этих расчетов во многом зависит платежеспособность организации, ее финансовое положение и инвестиционная привлекательность.

В настоящее время в условиях снижения уровня расчетной дисциплины система «неплатежей» ведет к росту дебиторской задолженности, в том числе просроченной. Такое положение обусловливает необходимость контроля суммы дебиторской задолженности и ее движения (возникновения и погашения).

Все выше сказанное обусловило выбор темы курсовой работы.

В ходе курсового исследования сделаны следующие основные выводы.

Под дебиторской задолженность понимается право требования организации на поступление финансовых и нефинансовых активов, возникающее из обязательств юридических и физических лиц по договору в ходе хозяйственной деятельности, с целью обеспечения приемлемого уровня финансовой устойчивости.

Дебиторская задолженность, как экономическая категория, обладает рядом классификационных признаков: степень ликвидности, элементный состав, сроки образования и т.д.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления использованием оборотного капитала и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Цель анализа дебиторской задолженности - выявление путей оптимизации величины дебиторской задолженности, снижение риска неплатежей или недопустимого увеличения или непогашения задолженности и обязательств, направленное на улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Анализ дебиторской задолженности может быть проведен в несколько этапов. В работе рассмотрена методика анализа структуры и динамики дебиторской задолженности, оценка ее оборачиваемости и целесообразности формирования; анализ оптимальности величины дебиторской задолженности; Анализ отклонений в процессе контроля выполнения бюджетных показателей дебиторской задолженности.

Для ускорения перевода дебиторской задолженности в иные формы оборотных активов, предприятия, будь это денежные средства или высоколиквидные долгосрочные (краткосрочные) ценные бумаги применяется рефинансирование дебиторской задолженности, в частности - факторинг и форфейтинг.

Список литературы

1. Гражданский кодекс РФ, часть первая от 30.11.1994 г. №51-ФЗ, часть вторая от 26.01.1996 г. №14-ФЗ, часть четвертая от 18.12.2006 г. №230-ФЗ.

2. Налоговый кодекс РФ, часть вторая от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ.

3. ПБУ

4. Приказ Минфина России от 02.07.2010 №66Н (ред. от 17.08.2012).

5. Бейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2007

6. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. - К.: Ника-центр, Эльта, 2008

7. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения: Учебник для магистров / под ред. А.З.Бобылевой. - М.:Издательство Юрайт, 2012

8. Бригхем Юдж., Гаспенски Л. Финансовый менеджмент. 2 т. - СПб.: Экономическая школа, 2009

9. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами /Пер. с англ. под ред. Соколова Я.В. - М.: Финансы и статистика, 2009

10. Гридчина М.В. Финансовый менеджмент: Курс лекций. - Киев: МАУП, 2002

11. Дахова З.И. Финансовый менеджмент: Уч.пособие. - Белгород: Кооперативное образование, 2008

12. Дугельный А.П., Комаров В.Ф. Бюджетное управление предприятием: Уч.пособие. - М.:2007

13. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Высшее образование, 2008

14. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: АО «Дис», 2008

15. Лапуста Н.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций: Учебник. - М.: ИНФРА - М, 2007

16. Рогова Е.М. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров - М.: издательство Юрайт, 2012

17. Росс С. Основы корпоративных финансов /Пер. с англ. - М.: Лаборатория базовых знаний, 2008

18. Смагин В.Н. Финансовый менеджмент: Уч.пособие - М.: КНОРУС, 2007

19. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник /Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Изд-во «Перспектива», 2008

20. Хоуп Дж. Финансовый директор новой эпохи. Как финансовый управляющий может изменить свою роль и обеспечить успех компании на рынке / Джемери Хоуп; пер. с англ. Н.Н. Кобзаревой; под общ. ред. Д.А. Рябых. - М.: Вершина, 2007. - 304 с.

21. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. Шохина Е.И. - М.: Кнорус, 2011.

22. Chandra Prassana. Financial Management. Theory a Practice. Third Edition - New Delhi: Tata Mc-Hill Publishing Company Limited, 1993 г.

23. Peryl Northcott. Capital Inverstment Decision-Making? Academic Press Ltd., 1992 г.

24. Информационно-правовая система «Гарант».

25. http//www.minfin.ru. Открыт. Вход свободный. Сайт Министерства финансов РФ.

26. http//www.businesspress.ru. Портал электронных средств массовой информации для предпринимателей. Открыт. Вход свободный.

27. http://www.finansmag.ru - журнал «Финанс. Online»

28. http://www.kommersant.ru/money.aspx -журнал «&Финансист»

29. http://www.finansy.ru/ - Образовательный портал финансиста

30. http://www.Fd.ru - журнал «Финансовый директор»

31. http://www.dis.ru/fm - журнал «Финансовый менеджмент»

32. Справочно-информационная система «гарант Платформа F1», www.garant.ru

33. Справочно-информационная система «КОНСУЛЬТАНТ - плюс», режим доступа: www.consultant.ru, свободный с 20.00 до 24.00

Размещено на Allbest.ru