Анализ финансовой отчетности на примере ОАО "Компания Росинка"

4.2 Оценка качества чистого денежного потока организации

Для оценки качества ЧДПТ сопоставим его с величиной чистой прибыли и амортизационных отчислений.

Показатель «качества» прибыли = ЧДПТ/Чистая прибыль

Показатель «качества» прибыли = 3274/3907=0,838 тыс. руб.

Доля амортизационных отчислений в ЧДПТ = Амортизационные отчисления/ЧДПТ

Доля амортизационных отчислений в ЧДПТ = 192147/3274=58,689 тыс. руб.

4.3 Расчет и анализ коэффициентов ликвидности, инвестиционной активности, финансовой политики и рентабельности

Расчеты коэффициентов ликвидности, инвестиционной активности, финансовой политики и рентабельности приведены в таблице 12.

На основании таблицы 12 можно сделать ряд выводов:

показатели ликвидности

Ш коэффициенты платежеспособности показывают, может ли организация обеспечить за определенный период выплаты денежных средств за счет остатка средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же период; в данном случае организация может обеспечить выплаты денежных средств;

Ш интервалы самофинансирования позволяют определить период, в течение которого организация может бесперебойно осуществлять текущую деятельность за счет имеющихся в наличии денежных активов и за счет поступления денежных средств за ранее отгруженную продукцию; в данном случае Исф1= 6,28 дней и Исф2= 5,73 дней - это очень низкие показатели;

Ш по системе оценки вероятности банкротства У.Бивера организация относится ко второй группе - «за 5 лет до банкротства» (Кб = 0,332);

Ш коэффициент покрытия процентов позволяет понять, сколько можно осуществить выплат процентов за счет ЧДПТ без ущерба исполнения обязательств перед контрагентом по выплате процентов за использование его средств, в данном случае К_пп=1,196;

Ш 0,032 копеек из каждого рубля кредиторской задолженности организация сможет погасить за счет ЧДПТ и здесь мы видим недостаток средств;

Ш коэффициент покрытия дивидендов 1 равен 1,05; таким образом, предприятие способно отвечать по своим обязательствам перед собственниками капитала по выплате дивидендов.

инвестиционные показатели

Ш коэффициент реинвестирования равен 5,8, следовательно покрытие оттока денежных средств от инвестиционной деятельности осуществлялось в основном за счет внешнего финансирования;

Ш степень покрытия инвестиционных вложений равна 0,044, следовательно предприятие привлекает большую часть внешних источников финансирования для осуществления инвестиций;

Ш коэффициент финансирования инвестиций определил долю инвестиционных вложений, которая была профинансирована за счет притока денежных средств от сокращения прежних инвестиций; К_фин=0,795.

показатели финансовой политики предприятия

Ш соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования равно 0,01, т.е размер внутреннего финансирования не превышает общую сумму внешних финансовых источников;

Ш доля заемных источников внешнего финансирования равна 0,28;

Ш показатели собственного источника внешнего финансирования и соотношение собственных и заемных источников внешнего финансирования не рассчитываются, т.к. приток ДС за счет роста СК равен 0;

Ш показатель качества выручки равен 1,41, следовательно доля денежной составляющей в результату продажи товаров в выручке предприятия велика.

показатели финансовой политики предприятия

Ш 0,25% чистого денежного потока организация получила, благодаря эффективному использованию своих активов;

Ш 0,46% собственного капитала сформировало предприятие за отчетный период за счет чистого притока денежных средств от текущей деятельности.

Вывод: в целом динамика денежных показателей ликвидности выявила финансовую зависимость данной организации от внешних источников финансирования и необходимость отслеживания показателей потенциальных сроков погашения ее долгов.

Заключение

В ходе проведенного анализа финансовой отчетности ОАО «Компания Росинка» был сделан ряд соответствующих выводов:

Темпы прироста оборотных активов ниже темпов прироста внеоборотных активов на 16,518%. За отчетный период в оборотные средства было вложено более чем в четыре раза меньше средств, чем в основной капитал. Это все можно отнести к отрицательным моментам деятельности организации.

Положительной оценки заслуживает снижение дебиторской задолженности на 27,526% и кредиторской задолженности на 57,327%. Собственный капитал превышает заемный на 114530 тыс. руб. (11,768%) и темпы роста его выше на 4,915%. Это также положительный фактор деятельности организации.

В данной организации возникли проблемы с ликвидностью в течение 6 месяцев. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

Анализ трехфакторного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что у предприятия на данный момент неустойчивое финансовое состояние. Так как у предприятия недостаток оборотных средств. И в случае потери запасов трудно будет их восстановить.

В отчетном году организация получила чистую прибыль равную 3907 тыс. руб., что на 266 тыс. руб. больше по сравнению с прошлым годом. Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг) уменьшилась в отчетном периоде на 68312 тыс. руб., а выручка возросла на 32883 тыс. руб. Прибыль от продаж уменьшилась на 14,78%, в связи с коммерческими и управленческими расходами.

Отрицательным моментом в движении денежных средств организации является превышение оттока средств над их притоком на 1396 тыс. руб. Динамика денежных показателей ликвидности выявила финансовую зависимость ОАО «Компания Росинка» от внешних источников финансирования и необходимость отслеживания показателей потенциальных сроков погашения ее долгов.

В результате проведенного исследования следует отметить что, эффективность управления оборотными средствами предприятия оказывает большое влияние на результаты его финансово-хозяйственной деятельности. В оборотные активы необходимо вкладывать больше средств.

Для увеличения прибыли от продаж необходимо сократить коммерческие и управленческие расходы.

Список использованной литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие.- 2-е изд., испр.- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007 - 256с.

2. Бельский А. А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учеб. Пособие/ А.А. Бельский, Е.А. Бельская. - Липецк: Издательство ЛГТУ, 2010. - 190с.

3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер.с англ.- М.: Финансы и статистика,2003. - 624с.

4. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях. / П.И. Вахрин. - М.: Маркетинг, 2001. - 320 с.

5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - 2-е изд. - М.: Издательство «Дело и Сервис»,2004. - 336с.

6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. / О.В. Ефимова - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002. - 528 с.

7. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия. / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. - 245 с.

8. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2000. - 420 с.

9. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ «ДИС», 2007. - 224 с.

10. Хачатурян Н.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Конспект лекций / Н.М.Хачатурян. - Изд. 3-е. Ростов н/Д : Феникс, 2008. - 186с.

11. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. / Л.Н. Чечевицына. - М.: Маркетинг, 2001. - 352 с.

12. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. -М.: ИНФРА-М.,1999 - 248с.

Размещено на Allbest.ru