Учет и аудит денежных средств в организации и анализ их движения на примере ООО «Транс-Строй»

- грубейшим нарушением расчетов наличными деньгами между организациями считается неоприходование и присвоение денежных средств, поступивших от различных физических, юридических лиц по приходным ордерам, а также денежных сумм из банков.

Сплошной просмотр всех приложенных к отчету кассира за определенный день приходных и расходных кассовых ордеров позволяет выявить перечень документов, реквизиты которых не совпадают с Журналом регистрации приходных и расходных кассовых ордеров. Данные факты отражаются в рабочей документации аудитора.

- излишнее списание денег по кассе с повторным использованием одних и тех же документов или подложных документов;

- несоблюдение установленного лимита расчетов наличными деньгами между юридическими лицами;

По организации, не представившей расчет на установление лимита остатка наличных денег в кассе ни в одно из обслуживающих учреждений банка, лимит остатка кассы считается нулевым, а несданная организацией в учреждения банков денежная наличность сверхлимитной. К аудиторской проверке должна быть представлена справка банка об установлении лимита остатка наличных денежных средств в кассе.

Опыт аудиторских проверок показывает, что типичными ошибками, которые выявляются в ходе проверки банковских операций, являются следующие:

- отсутствие платежных документов, подтверждающих факт совершения операций, или оформление их ненадлежащим образом;

- отсутствие приложений к платежным документам, послужившим основанием для совершения операций;

- перечисление авансов по бестоварным счетам без предварительного оформления договора и по другим сомнительным операциям;

- несоответствие данных в платежных поручениях данным выписки банка;

- некорректная корреспонденция счетов по учету банковских операций.

Типичные ошибки, выявляемые в ходе аудиторской проверки валютных операций, являются:

- неполное зачисление валютной выручки на транзитные валютные счета;

- неправильное применение курсов иностранной валюты при отражении в учете валютных операций и расчете курсовой разницы;

- некорректные корреспонденции бухгалтерских счетов.

Стоимостное измерение возможных ошибок может устанавливаться в договоре с клиентом. На стадии планирования аудитор в каждом конкретном случае должен устанавливать максимальный уровень ошибок, присутствие которых он может допустить в бухгалтерии проверяемой организации. Единичная (случайная) ошибка величиной менее 1000 рублей не представляет интереса, она даже не будет заметна в финансовой отчетности организации. Если же ошибка повторяется, то ее значимость определяется по совокупности всех подобных ошибок.

При обнаружении мошенничества или ошибки аудитор обязан выяснить у руководства и персонала организации их причины. Он должен определить их влияние на финансовую отчетность. Если предполагаемое мошенничество или ошибка могли привести к искажению отчетности, то для восстановления истины он должен выполнить дополнительные процедуры. Характер процедур зависит от степени воздействия ошибок искажение на содержание финансовой отчетности. Ответственность за выявления и обоснования мошенничества или ошибки несет аудитор. Ответственность по факту мошенничества или ошибки возлагается на виновных и на руководство предприятия. Заключение аудитора должно гарантировать, что мошенничества и существенных ошибок в финансовой отчетности организации нет, или они выявлены полностью, или ошибки исправлены. Если мошенничество или ошибка могли быть предотвращены или выявлены при внутреннем контроле, но этого не произошло, то аудитор должен пересмотреть предыдущую оценку и, уменьшив доверие к ней, расширить сектор проверки, введя дополнительные процедуры. Если мошенничество или ошибка связаны с участием руководства организации, то аудитор должен предусмотреть достоверность полученных ранее сведений и данных.

Если мошенничество или ошибка существенны, то аудитор вправе пересмотреть вопрос о своих обязательствах перед клиентом. Суждение о мошенничестве или значительной ошибке должно быть доказательным. Когда возникают сомнения в степени причастности руководства организации к выявленным нарушениям, аудитор должен получить юридическую консультацию о приемлемости соответствующих законодательных процедур.

3 АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ООО «ТРАНС-СТРОЙ»

3.1 Анализ состава денежных средств

Основными задачами анализа денежных средств являются:

оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе организации;

контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;

контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;

контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;

своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;

диагностика состояния абсолютной ликвидности организации;

прогнозирование способности организации погасить возникшие обязательства в установленные сроки;

способствование грамотному управлению денежными потоками организации.

Анализ денежных средств (Таблица 8 - Анализ состава денежных средств)

и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности главного бухгалтера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п. Значимость такого вида активов, как денежные средства, по мнению Джона Кейнса, определяется тремя основными причинами:

Анализ движения денежных средств проводят на основании формы №4 «Отчет о движении денежных средств».

Всего денежных средств в 2009 г. было 79629 тыс. руб. (100%). Остаток денежных средств составил 25,6%, а 74,4% пришлось на поступившие денежные средства. Из поступивших денежных средств основная часть приходится на выручку от продаж товаров, работ, услуг 71,8% и на прочие поступления 2,6%.

Использовано денежных средств было 97,1%. Из них основные расходы, это расходы на оплату приобретенных товаров, работ, услуг 75,9%. Остаток составил 2,9%.

3.2 Анализ движения денежных средств

В мировой практике учета большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что проблемы с наличностью возникают из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для организации могут быть очень серьезные. Следовательно, денежную наличность необходимо планировать и анализировать ее движение[32, 211].

Главная цель анализа движения денежных средств - оценить способность организации генерировать денежные средства в разрезе и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Платежеспособность и ликвидность организации зачастую находятся в зависимости от реального денежного оборота организации в виде потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Поэтому анализ движения денежных средств существенно дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и дает возможность более объективно оценить финансовое благополучие организации.

Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного периода. На первый взгляд такой анализ, как и любой другой раздел ретроспективного анализа, имеет сравнительно невысокую ценность для главного бухгалтера; однако можно привести аргументы, в известной степени, оправдывающие его проведение. Выше был приведен пример довольно парадоксальной ситуации, когда организация является прибыльной, но не имеет средств расплатиться со своими работниками и контрагентами.

Результаты анализа финансовых результатов организации должны быть согласованы с общей оценкой финансового состояния организации, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности организации своевременно погашать свои долги, т. е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота организации, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и др. счета организации. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (ф. № 1), приложение к балансу (ф. № 5), отчет о финансовых результатах и их использовании (ф. № 2). Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному “притоку” или “оттоку” денежных средств организации.

В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время организация может испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования. И, наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние организации - вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности организации, данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Например, достаточно для подтверждения сказанного сопоставить величину балансовой прибыли, показанной в ф. № 2 отчета о финансовых результатах и их использовании с величиной изменения денежных средств в балансе (стр. 270-310). Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие. Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы. Например, в США с 1988 года введен стандарт, по которому организация, вместо составлявшегося ими до этого отчета об изменениях в финансовом положении, должны составлять отчет о движении денежных средств. Такой подход позволяет более объективно оценить ликвидность фирмы в условиях инфляции и с учетом того, что при составлении остальных форм отчетности используется метод начисления, то есть он предполагает отражение расходов независимо от того, получены или уплачены соответствующие денежные суммы.

Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет может быть составлен либо в форме отчета об изменениях в финансовом положении (с заменой показателя “чистые оборотные активы” на показатель “денежные средства”), либо по специальной форме, где направления движения денежных средств сгруппированы по 3 направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы.

В сфере производственно-хозяйственной деятельности отражаются статьи, которые используются при расчете чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках. Сюда включаются такие поступления, как оплата покупателями товаров и оказанных услуг, проценты и дивиденды, уплаченные другими компаниями, поступления от реализации необоротных активов. Отток денежных средств вызывается такими операциями, как выплата заработной платы, выплата процентов по займам, оплата продукции и услуг, расходы по выплате налогов и другие. Эти статьи корректируются на поступления и расходы начисленные, но не оплаченные или начисленные, но не требующие использования денежных средств. Кроме того, исключаются, во избежание повторного счета, статьи, влияющие на чистую прибыль, которые рассматриваются в разделах финансовой и инвестиционной деятельности.

Таким образом, для расчета прироста или уменьшения денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности необходимо осуществить следующие операции:

1) Рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства, исходя из метода денежных потоков. При корректировке статей оборотных активов следует их прирост вычесть из суммы чистой прибыли, а их уменьшение за период, прибавить к чистой прибыли. Это обусловлено тем, что, оценивая оборотные активы по методу потока денежных средств, мы завышаем их сумму, то есть, занижаем прибыль. На самом деле прирост оборотных средств не влечет за собой увеличения денежных средств в такой же степени что и прибыли.

При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их рост следует прибавить к чистой прибыли, так как этот прирост не означает оттока денежных средств; уменьшение краткосрочных обязательств вычитается из чистой прибыли.

2) Корректировка чистой прибыли на расходы, не требующие выплаты денежных средств. Для этого соответствующие расходы за период необходимо прибавить к сумме чистой прибыли. Примером таких расходов является амортизация материальных необоротных активов.

3) Исключить влияние прибылей и убытков, полученных от неординарной деятельности, таких как результаты от реализации необоротных активов и ценных бумаг других компаний. Влияние этих операций, учтенное также при расчете суммы чистой прибыли в отчете о прибыли, элиминируется во избежание повторного счета: убытки от этих операций следует прибавить к чистой прибыли, а прибыли - вычесть из суммы чистой прибыли.

Инвестиционная деятельность включает в основном операции, относящиеся к изменениям в необоротных активах. Это - “Реализация и покупка недвижимости”, “Продажа и покупка ценных бумаг других компаний”, “Предоставление долгосрочных займов”, “Поступление средств от погашения займов”.

Финансовая сфера включает такие операции как изменения в долгосрочных обязательствах фирмы и собственном капитале, продажа и покупка собственных акций, выпуск облигаций компании, выплата дивидендов, погашение компанией своих долгосрочных обязательств. В каждом разделе отдельно приводятся данные о поступлении средств и об их расходовании по каждой статье, на основании чего определяется общее изменение денежных средств на конец периода как алгебраическая сумма денежных средств на начало периода и изменений за период.

Рассмотрим алгоритм работы с отчетом о движении денежных средств.

В разделе производственно-хозяйственной деятельности сумма чистой прибыли корректируется наследующие статьи:

1) прибавляются к чистой прибыли: амортизация, уменьшение счетов к получению, увеличение расходов будущих периодов, убытки от реализации нематериальных активов, увеличение задолженности по уплате налога.

2) вычитаются: прибыль от продажи ценных бумаг, увеличение авансовых выплат, увеличение МЗП (материально-производственных запасов), уменьшение счетов к оплате, уменьшение обязательств, уменьшение банковского кредита.

В разделе инвестиционной деятельности:

1) прибавляются: продажа ценных бумаг и материальных необоротных активов.

2) вычитаются: покупка ценных бумаг и материальных необоротных активов.

В сфере финансовой деятельности:

1) прибавляются эмиссия обычных акций.

2) вычитаются: погашение облигаций и выплата дивидендов.

В завершение анализа производится расчет денежных средств на начало и конец года, позволяющий говорить об изменениях в финансовом положении фирмы.

Факторами изменения прибыли являются затраты, включаемые в себестоимость продукции, изменение объема продаж в кредит, начисление налогов и дивидендов и др.

Отчетная прибыль корректируется также на величину поправок, не отражающих движение денежных средств:

а) амортизация основных средств и нематериальных активов;

б) убыток от реализации основных средств и нематериальных активов;

в) прибыль от реализации основных средств;

г) затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.

Важной компонентой финансового состояния является движение оборотного капитала или текущих активов организации. С оборота мобильных активов как бы начинается весь процесс обращения капитала, приводится в движение вся цепочка хозяйственной активности организации. Поэтому факторам ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами следует уделять максимум внимания.

Факторами “притока” оборотного капитала являются:

реализация товаров,

реализация имущества,

рост дебиторской задолженности,

реализация акций и облигаций за наличные.

Факторами “оттока” оборотного капитала являются:

Таблица 11 - Движение денежных средств организации (косвенный метод)

В отчетном году от всей деятельности было получено чистой прибыли на сумму 14886 тыс.руб. В результате операций, отраженных в формах №1, 2, 4, 5 и на счетах Главной книги, состояние денежных средств ухудшилось. Их остаток на конец года уменьшился на 18058 тыс.руб. и составил 2334 тыс.руб.

Способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении числа их оборотов и длительности периода оборотов в днях. С этой целью рассчитывают коэффициент оборачиваемости денежных средств (число оборотов в течение анализируемого периода):

Выручка от реализации (стр.010ф.2) 95461000

К об.ден.ср. = 8,40

0,5 (стр.260бал.нач.г.+260бал.кон.г.) 0,5(20392000+2334000)

Средние остатки денежных средств х Т 10000*360

Д= 34,37

Выручка от реализации 95461000

Для проведения более точных расчетов при исчислении этого показателя вместо знаменателя «выручка от реализации» может быть использован «средний оборот денежных средств за период», для исчисления которого следует использовать кредитовый оборот по счету 51 «Расчетные счета». В том случае, если у организации существенная часть расчетов проходит через кассу и специальные счета, указанные расходы денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредита счета 51 «Расчетные счета».

Если организация проводит расчеты в валюте, величина среднего оборота должны быть увеличена на сумму кредитового оборота по счету 52 «Валютные счета».

Своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений служит тенденция сокращения доли денежных средств в составе оборотных активов организации при возрастающем объеме ее текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств у организации.

Анализ денежных средств организации поставляет ценную информацию руководству организации и его инвесторам. Эти сведения позволяют контролировать текущую платежеспособность организации, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценивать перспективы инвестиций.

Анализ движения денежных потоков, в отличие от других методов оценки финансового состояния, дает возможность сделать более обоснованные выводы о том, в каком объеме и из каких источников были получены поступившие в организацию денежные средства и каковы основные направления их использования, способна ли организация отвечать по своим текущим обязательствам, чем объясняются расхождения полученной прибыли и денежных средств и т.п.

3.3. Оптимизация уровня денежных средств организации.

Очень важно при управлении денежными потоками организации осуществлять оптимизацию. Оптимизация денежных потоков - это выбор лучших форм организации на предприятии, учитывая условия и особенности осуществления хозяйственной деятельности.

Основные виды оптимизации денежных средств:

Сбалансирование объемов денежных потоков направлено на обеспечение необходимой пропорциональности объемов положительного и отрицательного видов денежных средств.

Синхронизация денежных потоков во времени - направлена на обеспечение необходимого уровня платежеспособности организации при снижении размера страховых денежных активов. При осуществлении синхронизации необходимо произвести классификацию по уровню нейтрализуемости, по уровню предсказуемости и т.д.

Управление денежными средствами организации представляет собой одну из фундаментальных проблем современного финансового менеджмента. Несмотря на наличие большого числа исследований в области управления денежными средствами, в отечественной экономической науке еще не сложилось четкого понимания сущности денежных потоков, не разработаны методики их прогнозирования и оптимизации. Во многом это связано с отличиями, существующими в финансовом управлении разных стран, уровнем развития национальных экономик и финансовых рынков, законодательства и другими факторами внешнего и внутреннего порядка, прямо или косвенно влияющими на движение денежных потоков конкретных экономических субъектов. Оптимизация потоков денежных средств - одна из важных задач антикризисного финансового управления.

Денежные потоки, создаваемые текущей деятельностью организации, часто переходят в сферу инвестиционной деятельности, где могут использоваться для развития организации. Однако они могут быть направлены и в сферу финансовой деятельности для выплаты дивидендов акционерам. В действительности текущая деятельность часто поддерживается за счет финансовой и инвестиционной деятельности, что обеспечивает выживание многих предприятий в нестабильной экономической среде.

Трудности в финансовом управлении вызывают, как правило, вопросы прогнозирования и оптимизации денежных потоков. В настоящее время отсутствует общепринятая методика прогнозирования денежных потоков, недостаточно изучены и обобщены методы оптимизации денежных потоков. Разработки, касающиеся прогнозирования и оперативного анализа ДП организации, принадлежат преимущественно зарубежным экономистам и ориентированы на стабильную рыночную экономику.

Прогнозирование приобретает для отечественных предприятий и организаций особый смысл, так как позволяет увидеть контуры своего будущего развития.

Прогнозирование денежных потоков - это процесс разработки прогноза притока и оттока денежных средств организации.

- обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков;

- обеспечение синхронности формирования объемов денежных потоков во времени;

- обеспечение роста чистого денежного потока организации.

Основу оптимизации ДП составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов.

Формирование оптимальных денежных потоков позволяет обеспечить сбалансированность между операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью организации.

Оптимизацию ДП должно предварять изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы подразделяют на внешние и внутренние (рис. 1).

Рисунок 1 - Факторы, влияющие на формирование денежных потоков организации

- обеспечение роста чистого денежного потока организации.

Основными объектами оптимизации выступают:

· положительный денежный поток;

· отрицательный денежный поток;

· остаток денежных активов;

· чистый денежный поток.

Важнейшей предпосылкой осуществления оптимизации денежных потоков является изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы можно подразделить на внешние и внутренние. Система основных факторов, влияющих на формирование денежных потоков организации.

1. Конъюнктура товарного рынка. Изменение конъюнктуры этого рынка определяет изменение главной компоненты положительного денежного потока организации - объема поступления денежных средств от реализации продукции. Повышение конъюнктуры товарного рынка, в сегменте которого организация осуществляет свою операционную деятельность, приводит к росту объема положительного денежного потока по этому виду хозяйственной деятельности. И наоборот - спад конъюнктуры вызывает так называемый «спазм ликвидности», характеризующий вызванную этим спадом временную нехватку денежных средств при скоплении в организации значительных запасов готовой продукции, которая не может быть реализована.

2. Конъюнктура фондового рынка. Характер этой конъюнктуры влияет, прежде всего, на возможность формирования денежных потоков за счет эмиссии акций и облигаций организации. Кроме того, конъюнктура фондового рынка определяет возможность эффективного использования временно свободного остатка денежных средств, вызванного несостыкованностью объемов положительного и отрицательного денежных потоков организации во времени. Наконец, конъюнктура фондового рынка влияет на формирование объемов денежных потоков, генерируемых портфелем ценных бумаг организации, в форме получаемых процентов и дивидендов.

3. Система налогообложения организации. Налоговые платежи составляют значительную часть объема отрицательного денежного потока организации, а установленный график их осуществления определяет характер этого потока во времени. Поэтому любые изменения в налоговой системе - появление новых видов налогов, изменение ставок налогообложения, отмена или предоставление налоговых льгот, изменение графика внесения налоговых платежей - определяют соответствующие изменения в объеме и характере отрицательного денежного потока организации.

4. Сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции и товаров. Эта практика определяет сложившийся порядок приобретения товаров - на условиях предоплаты; на условиях наличного платежа («платежа против документов»); на условиях отсрочки платежа (предоставление коммерческого кредита). Влияние этого фактора проявляется в формировании как положительного (при реализации продукции), так и отрицательного (при закупке сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих) денежного потока организации во времени.

5. Доступность финансового кредита. Эта доступность во многом определяется сложившейся конъюнктурой кредитного рынка (поэтому этот фактор рассматривается как внешний, не учитывающий уровень кредитоспособности конкретных предприятий). В зависимости от конъюнктуры этого рынка растет или снижается объем предложения «коротких» или «длинных», «дорогих» или «дешевых» денег, а соответственно и возможность формирования денежных потоков организации за счет этого источника (как положительного - при получении финансового кредита, так и отрицательного - при его обслуживании и амортизации суммы основного долга).

6. Система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов. Характер расчетных операций влияет на формирование денежных потоков во времени: если расчет наличными деньгами ускоряет осуществление этих потоков, то расчет чеками, аккредитивами и другими платежными документами эти потоки соответственно замедляет.

7. Возможность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования. Такой возможностью обладают в основном государственные предприятия различного уровня подчинения. Влияние этого фактора проявляется в том, что формируя определенный дополнительный объем положительного денежного потока, он не вызывает соответствующего объема формирования отрицательного денежного потока организации.

К внутренним факторам относятся:

1. Жизненный цикл организации. На разных стадиях этого жизненного цикла формируются не только разные объемы денежных потоков, но и их виды (по структуре источников формирования положительного денежного потока). Характер поступательного развития организации по стадиям жизненного цикла играет большую роль в прогнозировании объемов и видов денежных потоков.

2. Продолжительность операционного цикла. Чем короче продолжительность этого цикла, тем больше оборотов совершают денежные средства, инвестированные в оборотные активы, и соответственно тем больше объем и выше интенсивность как положительного, так и отрицательного денежных потоков организации. Увеличение объемов денежных потоков при ускорении операционного цикла не только не приводит к росту потребности в денежных средствах, инвестированных в оборотные активы, но даже снижает размер этой потребности.

3. Сезонность производства и реализации организации. По источникам своего возникновения этот фактор можно было бы отнести к числу внешних, однако технологический прогресс позволяет организации оказывать непосредственное воздействие на интенсивность его проявления.

4. Неотложность инвестиционных программ. Степень этой неотложности формирует потребность в объеме соответствующего отрицательного денежного потока, увеличивая одновременно необходимость формирования положительного денежного потока.

5. Амортизационная политика организации. Избранные организацией методы амортизации основных средств, а также сроки амортизации нематериальных активов создают различную интенсивность амортизационных потоков, которые денежными средствами непосредственно не обслуживаются. При осуществлении ускоренной амортизации активов возрастает доля амортизационных отчислений и соответственно снижается доля чистой прибыли организации.

6. Коэффициент операционного левериджа. Оказывает существенное воздействие на пропорции темпов изменения объема чистого денежного потока и объема чистого денежного потока и объема реализации продукции. Механизм этого воздействия на формирование чистой прибыли организации.

7. Финансовый менталитет владельцев и менеджеров организации. Выбор консервативных, умеренных или агрессивных принципов финансирования активов и осуществления других финансовых операций определяет структура видов денежных потоков организации, объемы страховых запасов отдельных видов активов, уровень доходности финансовых инвестиций.

Основу оптимизации денежных потоков организации составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов.

Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности организации, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы, росте продолжительности финансового цикла, а в конечном счете - в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов организации.

Отрицательные последствия избыточного денежного потока проявляются в потере реальной стоимости временно неиспользуемых денежных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования.

Оптимизация денежных потоков должна проводиться в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, что позволит не только определить оптимальные параметры производственных систем, но и оценить объем инвестиций, необходимый для их достижения, с учетом возможных источников финансирования.

Особого внимания заслуживают вопросы построения комплексных математических моделей, имитирующих динамику взаимосвязанных материально-финансовых потоков (движение оборотного капитала) на уровне организации (бизнеса).

Таким образом, для оптимизации потоков денежных средств в ООО «ТРАНС-СТРОЙ» необходимо:

- внедрить процедуру ежедневной сверки баланса наличных денежных средств. Это позволит исключить возможные злоупотребления, даст менеджерам достоверную информацию о текущем остатке средств на счетах и в кассе организации, необходимую для принятия решений об осуществлении текущих платежей.

- нужно создать реестр текущих платежей и расставить приоритеты. Приоритетность того или иного платежа топ-менеджеры должны рассматривать в ходе ежемесячного обсуждения с участием рядовых сотрудников.

- после этого можно переходить к построению максимально детального бюджета движения денежных средств на будущий отчетный период (месяц). Это позволит оптимизировать денежные потоки компании и пред видеть кассовые разрывы.

Кроме того, надо поддерживать низкий баланс на расчетных счетах в различных банках, то есть свести сумму наличных средств к минимуму. Если один из счетов компании будет заморожен, она сможет продолжить работу, используя счета в других банках. Эта мера позволит обезопасить компанию от таких рисков, как банкротство банка или выставление картотеки по счетам.

Необходимо также рассмотреть возможность увеличения так называемых внереализационных доходов. Для этого совместно с инженерной службой анализируется возможность реализации части неиспользуемого оборудования или его консервации. Акт о консервации оборудования передается в налоговую инспекцию, благодаря чему можно будет не платить налог на имущество по законсервированным объектам. Нередко организация может получить дополнительные доходы за счет сдачи в аренду неиспользуемых площадей или перевода офиса в менее дорогое место.

Наряду с перечисленными мероприятиями по оптимизации потоков денежных средств нужно пересмотреть политику компании в области осуществления капитальных инвестиций:

- приостановить или закрыть долгосрочные инвестиционные проекты, которые не принесут доход в ближайшем будущем;

- по проектам, остановка которых невозможна, следует изменить график поступления инвестиций так, чтобы исключить возникновение кассовых разрывов в бюджете компании. Денежные средства организации включают в себя деньги в кассе и на расчетном счете в коммерческих банках. Возникает вопрос: почему эти наличные средства остаются свободными, а не используются, например, для покупки ценных бумаг, приносящих доход в виде процента? Ответ заключается в том, что денежные средства более ликвидны, чем ценные бумаги. В частности, облигацией невозможно расплатиться в магазине, такси и т. п.

Различные виды текущих активов обладают различной ликвидностью, под которой понимают временной период, необходимый для конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, организация должна обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. Его поддержание связано с некоторыми расходами, точный расчет которых в принципе невозможен. Поэтому принято в качестве цены за поддержание необходимого уровня ликвидности принимать возможный доход от инвестирования среднего остатка денежных средств в государственные ценные бумаги. Основанием для такого решения является предпосылка, что государственные ценные бумаги безрисковые, точнее степенью риска, связанного с ними, можно пренебречь. Таким образом, деньги и подобные ценные бумаги относятся к классу активов с одинаковой степенью риска, следовательно, доход (издержки) по ним является сопоставимым.

Однако вышеизложенное не означает, что запас денежных средств не имеет верхнего предела. Дело в том, что цена ликвидности увеличивается по мере того, как возрастает запас наличных денег. Если доля денежных средств в активах организации невысокая, небольшой дополнительный приток их может быть крайне полезен, в обратном случае наоборот. Перед главным бухгалтером стоит задача определить размер запаса денежных средств исходя из того, чтобы цена ликвидности не превысила маржинального процентного дохода, но государственным ценным бумагам.