Анализ и управление оборотными активами

Кв.п.= (Кт.л.1 + 6/Т*(Кт.л.1 - Кт.л.0)) / Кт.л.норм (19)

где Кт.л.1 и Кт.л.0 - соответственно фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце и в начале отчетного периода;

Кт.л.норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (равное 2);

6 - период восстановления платежеспособности;

Т - отчетный период, мес. (например, год).

Если Кв.п. > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность, и наоборот, если Кв.п. < 1, предприятие не может сделать это за короткое время.

Кв.п. = (0,64 + 6/12(0,64 - 2,96))/2 = -0,26 < 1

Рассчитанный показатель свидетельствует о том, что АО «Аэропорт «Коркыт Ата» не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В результате проведения анализа и управления платежеспособности АО «Аэропорт «Коркыт Ата» можно сделать выводы:

Предприятие АО «Аэропорт «Коркыт Ата», испытывает финансовые трудности, медленнее погашает имеющиеся у него долги.

Краткосрочные обязательства предприятия из года в год повышаются, также наблюдается недостаток оборотных средств. Эта ситуация носит рискованный характер.

Для того чтобы исправить данную ситуацию предприятие должно разработать правильную политику по снижению дебиторской задолженности, увеличению объема оказания услуг, снижению краткосрочной кредиторской задолженности и краткосрочных обязательств в целом.

Одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия является рациональное соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

При этом анализе обобщающим показателем является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов.

Для определения типа финансовой устойчивости АО «Аэропорт «Коркыт Ата» проанализируем абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости (таблица 22).

Таблица 22 - Анализ состава, величины и структуры источников финансирования оборотных активов АО «Аэропорт «Коркыт «Ата» с 2006-2008 гг.

Из данных таблицы 22 видно, что в целом по источникам финансирования оборотных активов по сравнению с 2006 г., в 2008 г. наблюдается тенденция увеличения внеоборотных активов на 16904294 тенге и общей величины запасов на 18521555 тенге, но вместе с тем наблюдается уменьшение источников формирования собственных оборотных средств на 44867569 тенге, наличия собственных оборотных средств на 8411 тыс. руб., наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств уменьшились на 61771863 тенге, общие источники формирования запасов уменьшились так же на 61771863 тенге.

Исходя из этих данных наблюдается общее уменьшение по сравнению с 2005 г. излишек собственных оборотных средств, излишек собственных и заемных источников формирования запасов, излишек общей величины основных источников формирования запасов на 80293418 тенге.

В сравнении с 2007 годом в целом аналогичная ситуация.

Исследуя таблицу, можно сказать, что в АО «Аэропорт «Коркыт Ата» не устойчивое финансовое состояние, так как предприятие не в состоянии покрыть величину своих запасов за счет наличия собственных оборотных средств.

По данным таблицы 22 построим диаграмму.

Рисунок 16 - Сравнительный анализ источников финансирования оборотных средств АО «Аэропорт «Коркыт Ата» 2006 - 2008 гг.

Далее рассмотрим текущие финансовые потребности АО «Аэропорт «Коркыт Ата».

Текущие финансовые потребности могут определяться по формуле:

ТФП = З + ДЗ - КрЗ (20)

где З - запасы сырья, материалов и товаров; ДЗ - дебиторская задолженность; КрЗ - кредиторская задолженность.

Для финансового состояния организации благоприятно получение отсрочек по различным видам платежей: поставщикам, работникам, бюджету (это дает источник финансирования, порождаемый самим эксплуатационным циклом), поэтому необходимо увеличивать кредиторскую задолженность в составе ТФП. Для финансового состояния организации неблагоприятно замораживание определенной части средств в запасах (вызывает потребность организации в дополнительном финансировании), а также представление отсрочек платежа клиентам (соответствует коммерческим обычаям, приводит к росту дебиторской задолженности и является второй причиной вызывающей дополнительные потребности в финансировании), поэтому запасы и дебиторскую задолженность в составе ТФП надо уменьшать.

Таким образом, рассчитаем текущую финансовую потребность в АО «Аэропорт «Коркыт Ата»:

ТФП на 2006 г. = 22604479,98 + 16728214,21 - 8964186,31 = 30368507,88

ТФП на 2007 г. = 20304356,95 + 5099409,51 - 6838122,10 = 18565644,36

ТФП на 2008 г. = 41126034,51 + 13810790,39 - 100834365,27 = -45897540,37

Текущие финансовые потребности с каждым годом уменьшаются. Это означает, что действуют благоприятные факторы для финансового состояния предприятия, а именно увеличилась кредиторская задолженность, т.е получены отсрочки по различным видам платежей, уменьшились запасы материалов и сырья, а также дебиторская задолженность, что приводит к уменьшению текущей финансовой потребности.

3.5 Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно - финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение АО «Аэропорт «Коркыт Ата» находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятие заинтересовано в рациональной организации оборотных средств, их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Обеспеченность предприятия оборотными средствами, эффективность их использования оказывают заметное влияние на процесс воспроизводства, способствуя его бесперебойности, ритмичности. В конечном итоге эффективность использования оборотных средств сказывается на финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому работники бухгалтерии предприятия должны постоянно следить за состоянием оборотных средств, структурой оборотных активов, результативностью их использования, а также предлагать пути совершенствования механизма управления оборотными средствами на предприятии.

При осуществлении анализа оборотных активов в АО «Аэропорт «Коркыт Ата» были выявлены следующие негативные явления:

- неплатежеспособность предприятия, вызванная нехваткой оборотных средств для покрытия задолженности акционерного общества, а также невозможность восстановления платежеспособности в ближайшее время;

- не устойчивое финансовое состояние АО «Аэропорт «Коркыт Ата», так как предприятие не в состоянии покрыть величину своих запасов за счет наличия собственных оборотных средств.

- необходимость привлечения дополнительных источников формирования оборотных активов. Одним из источников пополнения оборотных средств стала краткосрочная кредиторская задолженность, что влияет на финансовую устойчивость фирмы;

- неэффективная структура капитала (низкая ликвидность), вызванная высокой долей запасов, в структуре оборотных активов;

- снижение эффективности использования оборотного капитала, вызванная снижением оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и, в конечном итоге, на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости для определения производственно-коммерческого цикла.

При анализе оборачиваемости оборотных активов АО «Аэропорт «Коркыт Ата» было установлено, что в целом, на предприятии положительная тенденция к росту оборачиваемости активов, но при этом оборачиваемость запасов снижается, что плохо для предприятия, так как уменьшение коэффициента оборачиваемости указывает на плохое использование товарно-материальных запасов.

Основные пути ускорения оборачиваемости запасов в АО «Аэропорт «Коркыт Ата»:

1) использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов;

2) повышение уровня производительности труда;

3) более полное и эффективное использование трудовых и материальных ресурсов предприятия;

4) улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного использования необходимых материальных ресурсов и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

5) ускорение процесса отгрузки товаров и оформления расчетных документов;

В целях эффективного управления оборотным капиталом также необходимо разрабатывать и реализовывать мероприятия, связанные с поиском дешевых источников материальных ресурсов, а также экономить материалы в результате совершенствования техники, уменьшать потери во время хранения, сокращать до минимума отходы.

Финансовое состояние предприятия также зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и другие счета предприятия. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

Анализ денежных потоков в АО «Аэропорт «Коркыт Ата» показал, что в 2008 году выбытие денег превышало их поступление, из-за чего чистая сумма денежных средств от операционной деятельности составила -9008 тенге.

Для снижения финансовых затруднений с недостатком финансовых ресурсов необходима оптимизация денежных потоков в отношениях между предпринимателями. Выбор оптимальных решений в финансовых отношениях возможен на основе аналитических расчётов. Анализ денежных потоков способствует увеличению сумм и сокращению сроков поступлений средств на счета предприятия. Ускорение денежных поступлений, в свою очередь, повышает эффективность их использования. Анализ результатов этого ускорения и расходов по его обеспечению поможет предприятию извлечь максимум выгоды в расчётных отношениях.

При осуществлении расчётов между хозяйственными структурами за выполненные работы или оказанные услуги часто возникают вопросы о сроках погашения задолженности. Так как простые формы расчётов являются формой беспроцентного кредитования дебиторов, должник часто заинтересован в максимальном оттягивании сроков возврата платежа. Для АО «Аэропорт «Коркыт Ата», напротив, эти средства становятся изъятыми из оборота. Их наличие позволило бы предприятию извлекать дополнительный доход из оборота. Меры, применяемые к должникам по сокращению сроков возврата платежей, могли бы не только стимулировать деловую активность дебиторов, но и повышать её у кредитора.

Одной из основных мер по достижению сокращения дебиторской задолженности является предоставление скидок дебиторам за сокращение сроков возврата платежей. Однако такая мера по ускорению расчётов требуют определённых затрат и важно, чтобы доходы, полученные от этих мер, превышали сумму таких затрат. В противном случае указанные меры не только не улучшат результата, но и принесут убыток.

Можно порекомендовать АО «Аэропорт «Коркыт Ата» проводить более жесткий контроль за формированием и состоянием дебиторской задолженности, что повысит оборачиваемость оборотного капитала и соответственно прибыль предприятия.

В целях улучшения управления дебиторской задолженности в АО «Аэропорт «Коркыт Ата» необходимо:

- постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям;

- разработать определенные условия кредитования дебиторов, среди которых могут быть: скидки покупателям в случае оплаты полученного товара и услуг в течение 10 дней; оплата покупателем штрафа в случае неуплаты в течение месяца и так далее;

- отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

- осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет;

- формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и на потенциальных;

- разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с клиентами. Так, например, всех дебиторов можно условно разбить на группы в зависимости от их надежности, финансового состояния и других показателей, важных с точки зрения возможности своевременного расчета за приобретаемую продукцию. Для каждой группы покупателей можно разработать собственную программу предоставления скидок и отсрочек.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

- необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал были выше темпов роста заемного капитала;

- принять меры по снижению кредиторской задолженности;

- необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;

- величина медленно реализуемых активов велика. Нужно выяснить, в чем причина накопления сверхплановых запасов. Если же имеются залежалые, порченные, неликвидные запасы, то их надо реализовывать по любой стоимости или списывать;

- принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

При написании данной дипломной работы были рассмотрены особенности учета, управления и анализа оборотных активов в АО «Аэропорт «Коркыт Ата».

В ходе работы были сделаны следующие выводы:

1. Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Эффективное их использование является важным условием успешной деятельности предприятия.

2. Бухгалтерский учет на предприятии ведется по плану счетов международных стандартов, в соответствии с законодательными нормами Республики Казахстан. Учет полностью автоматизирован.

3. Учет денежных средств ведется своевременно, в соответствии с Правилами ведения кассовых и расчетных операций, которые утверждается Национальным банком РК. Инвентаризация проводится один раз в год.

4. Учет дебиторской задолженности в АО «Аэропорт «Коркыт Ата» ведется своевременно и соответствует принятым нормам и правилам Республики Казахстан. На предприятии не проводится инвентаризация по дебиторской задолженности и не создается резерв по сомнительным требованиям. Сумма задолженности списывается непосредственно на расходы периода и включается в отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности.

5. Учет материальных запасов в АО «Аэропорт «Коркыт Ата» ведется своевременно и соответствует принятым нормам и правилам Республики Казахстан. При оценке материальных запасов АО «Аэропорт «Коркыт Ата» применяет метод средневзвешенной стоимости.

6. На предприятии наблюдается рост объема оборотных средств, в результате увеличения их оборачиваемости. При этом отмечается увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности и денежных средств, что отражает улучшение платежной дисциплины покупателей и показывает эффективное управление высоколиквидными активами. Оборачиваемость запасов наоборот уменьшается, что является негативным изменением для эффективности использования оборотных активов.

7. Во время исследования платежеспособности предприятия, было выявлено, что ликвидность баланса недостаточная, АО «Аэропорт «Коркыт Ата» является полностью не платежеспособным. Предприятие испытывает финансовые трудности, медленнее погашает имеющиеся у него долги. Краткосрочные обязательства предприятия из года в год повышаются, также наблюдается недостаток оборотных средств, и эта ситуация носит рискованный характер. Также было установлено, что АО «Аэропорт «Коркыт Ата» имеет не устойчивое финансовое состояние. Предприятие не в состоянии покрыть величину своих запасов за счет наличия собственных оборотных средств, вследствие этого акционерному обществу необходимо бюджетное финансирование.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, предлагаем мероприятия по улучшению использования и управления оборотными средствами:

- перейти на национальные стандарты финансовой отчетности;

- проводить аудит и ревизию оборотных активов не реже одного раза в год;

- усилить контроль над сроками предоставления финансовых отчетов работников по полученным суммам и за использованием средств строго по целевому назначению. Свободные денежные средства использовать, как источник финансовых инвестиций, приносящих доход;

- проводить инвентаризацию дебиторской задолженности и создать резерв по сомнительным требованиям, усилить контроль за дебиторами предприятия;

- внедрить систему нормирования сырья и материалов на предприятии, для этого потребуется рассчитать нормативы ТМЗ, ввести в обращение лимитно-заборные карты для последовательного оформления отпуска материалов, потребляемых при выполнении работ систематически и текущего контроля за лимитами отпуска материалов на различные нужды. Протестировать правильность полученных результатов и автоматизировать процедуры корректировки и контроля установленных норм;

- ускорить оборачиваемость запасов, путем использования новейших технологий; более полного и эффективного использования трудовых и материальных ресурсов предприятия; улучшения организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного использования необходимых материальных ресурсов и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

- повысить уровень маркетинговой деятельности: изучить рынок, расширить ассортимент услуг клиентам, организовать эффективную рекламу, привлекать и стимулировать клиентов предприятия путем скидок в случае оплаты полученного товара и услуг в течение 10 дней, оплаты штрафа в случае неуплаты в течение месяца и другими методами;

- осуществить поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности предприятия за счет более полного использования мощности предприятия, рационального использования материальных, трудовых и фин...