1.1 Характеристика предприятия

Компании ООО "Хладокомбинат №2" была создана 28 августа 1994 г. Первоначальное название компании ООО "Айс диксон". Состав компании 4 человека. Специализация компании: торговля импортным мороженым ("Ингман", "Валио" производство Финляндия). Организационная структура типичная "тусовка". Не было организационного строения, распределение функциональных обязанностей.

В условиях дефицита рынка на товары импортного производства, дефицита поставщиков, удачно выбранного направления деятельности (малое количество конкурентов), высокого роста доходов населения, личных качеств, начался резкий рост компании. Через год в компанию были наняты два водителя, произошло разделение функций: принятие заказов, доставка, работа в офисе. Все признаки первоначальной структуры, несмотря на растущее число сотрудников сохранялись. Компания успешно развивалась до 1998 г. Росло количество сотрудников: появились торговые представители, оператор- координатор деятельности ТП и транспорта. Основатели компании взяли на себя функцию контроля за продажами, логистов по заказам и их доставке, финансовые функции.

Август - сентябрь 1998 г заставил компанию пересмотреть свой товарный портфель. Финские производители мороженого были заменены Российскими лидерами рынка (Альтервест, Сервис холод, Айс-фили, Ижмолоко и т.д.) Достаточно болезненно пережив кризис, компания в короткие сроки "встала на ноги". Восстановила объёмы продаж и прибыль. Начальная организационная стадия развития помогла компании пройти данный рубеж. Всё работало, как одно целое, все понимали текущий момент, из компании не ушёл ни один человек.

В 1999 г. компания добавила к своему товарному портфелю замороженные полуфабрикаты: пельмени, котлеты и т.п. Выросло количество торговых представителей до 7 человек. Заработная плата стала строиться по принципу дифференцированного процента от объёма продаж в зависимости от времени возврата денежных средств.

До 2001 г. компания динамично росла. В 2001 г. темпы её роста резко сократились - началась реорганизация компании в структурном, организационном плане, системе заработной платы.

Появились элементы "механистической" организационной структуры. Был сформирован отдел продаж, отдел логистики, бухгалтерский отдел, отдел IT.

Далее в отделе продаж произошло разделение территорий по географическому принципу. Изменились принципы начисления заработной платы. В период перестройки компании кадровый состав изменился на 85%. Пришли новые ТП. Появились руководители отделов, старшие менеджеры. Компания начала резкий рост по объему продаж. Это позволило ей стать дистрибутором крупнейших производителей ЗПФ в России (Талосто, Дарья, и.д.) и получить контракты с западными партнерами (овощи "Хортекс" Польша).

В 2009 г. компания вступила в транснациональный холдинг "Ипко", субъектом которого и является в настоящее время.

Тип конкурентного рынка - чистая конкуренция. Идут жестокие конкурентные войны за долю компаний на полках продаж, за работу с определённым производителями и т.д. Рынок ЗПФ в настоящее время нестабилен.

Внутриотраслевая конкуренция разнится между группами товаров данной отрасли.

Например, в мороженом и пельменях она высока вследствие того, что данные группы находятся на спаде. Рост их рынка не более 4% в год. Овощи, морепродукты, готовые блюда растут темпами выше отраслевых показателей- 20% (отрасль 15%).

Довольно высоки барьеры входа на рынок ЗПФ. Наличие холодильного терминала для хранения продукции, наличие холодильного оборудования для реализации данных товаров, требуют высоких затрат для работы в данной отрасли. Листинги в сетях, ретробонусы, обслуживание холодильного оборудования, наличие спецтехники для обработки продукции на складе, доставки его потребителю значительно повышают себестоимость товара. Последнее время всё чаще подключается административный ресурс для решения проблем компаний.

Риск появления на рынке новых конкурентов не высок. Не каждая начинающая компания способна выдержать работу с нулевой, а то и отрицательной рентабельностью.

Идёт расширение и увеличение числа филиалов в городах миллионниках Московских и Санкт-Петербургских компаний (Кайрос, Айсбит) Некоторые поставщики хотят выйти самостоятельно на рынок ЗПФ, следуя примеру западных компаний (Нестле, Юнилэвер и др.) избегая недостатков работы дистрибуторов.

Уровень риска работы компаний- посредников и производителей на рынке ЗПФ, достаточно сильно зависит от потребителей (в данном случае сетей и розницы), особенно со стороны сетевого ретейла. Сети составляют до 40% от объёма реализации компаний. Они растут как внутри Свердловской области, так и за её пределами (Тюменская, Курганская, Челябинская области). Резко увеличивая количество торговых точек (Монетка: 2010 г. - 49 ТТ, 2011 г. - 100 ТТ, 2012 г. планируется 180ТТ). Сети начинают диктовать что поставлять, кому поставлять, по какой цене, задерживают оплаты, используя деньги поставщиков для собственного развития. Организационная структура приведена в приложении. Анализ технико-экономических показателей приведен в таблице 4

Таблица 4 - Анализ технико-экономических показателей

Из таблицы видно, что выручка рассматриваемого предприятия увеличилась на 63,07%, что в абсолютном выражении составляет 152435 тыс. руб. Себестоимость продукции увеличилась на 58%, т.е. увеличение себестоимости произошло меньшими темпами, чем увеличение выручки.

Численность работающих увеличилась на 54 человек, при этом выработка на одного работающего увеличилась на 32,06%, т.е. рост выручки по темпам превышает рост численности работающих, что означает качественное увеличение производительности труда.

Прибыль от продаж увеличилась в 2,8 раза, чистая прибыль увеличилась в 4 раза, т.е. произошло существенное снижение затрат на всех уровнях работы предприятия.

Фондоотдача уменьшилась и составила от уровня 2012 года 41,08% за счет увеличения количества основных средств на 296,97%, что превышает темп роста выручки. Затраты на 1 рубль выручки уменьшились с 91,7 до 88,8 копеек.

Показатели ликвидности уменьшились и показывают, что в краткосрочном периоде у предприятия проблемы с платежеспособностью, это связано с ростом краткосрочных обязательств.

Показатели финансовой устойчивости ухудшились, это связано с увеличением заемных средств большими темпами по сравнению с ростом собственного капитала.

Показатели деловой активности в днях уменьшились, это связано с существенным ростом выручки по сравнению с ростом оборотных активов.

1.2 Анализ деятельности предприятия и его финансовых результатов

Для анализа не следует ограничиваться одной методикой. В работе применена общая методика анализа финансового состояния и экспресс-анализ.

Проведем оценку финансового состояния предприятия для выявления узких мест в финансовом состоянии предприятия в целью выработки объективных рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важными являются показатели структурной динамики баланса.

В таблице 8 проведем анализ имущественного положения предприятия.

Сравним показатели актива баланса. За отчетный период валюта актива баланса увеличилась и составила 138604 тыс. руб. Наибольшее влияние на это оказало увеличение основных средств на 12663 тыс. руб. и увеличение оборотного капитала на 40058 тыс. руб.

Увеличение дебиторской задолженности на 25013 (темп прироста 107%) указывает на финансовое благополучие фирмы, на предстоящее поступление денежных средств и говорит о том, что фирма не испытывает трудностей со сбытом услуг и отсутствием заказов.

При проведении горизонтального анализа данные по каждому показателю на начало отчетного периода принимают за 100%. Затем рассчитывают абсолютный прирост каждого показателя. Отношение величины прироста к базовой величине характеризует темп изменений.

По итогам расчетов можно сделать вывод о влиянии изменения оборотных и внеоборотных активов на отклонение итога баланса. Данные таблицы 2.2 показывают, что сумма оборотных активов за отчётный год увеличилась на 2,4% в валюте баланса. Внеоборотные активы уменьшились за отчётный год на 2,4% в валюте баланса. Вследствие этих изменений произошли структурные сдвиги в составе имущества предприятия в пользу увеличения доли оборотных активов. Используя метод горизонтального анализа, рассмотрим данные таблицы 5 анализа статей пассива баланса. Показатели говорят о незначительном увеличении на 3,3% собственного капитала. Долгосрочные обязательства увеличились в 66,8 раз и краткосрочные увеличились в 3,48 раза. Общая сумма источников увеличилась на 127,5% по отношению к базовому значению, что характеризует положительную тенденцию. Для проведения структурного (вертикального) анализа итог пассива и актива баланса на начало и конец отчетного периода принимают за базовый. После этого рассчитывают процентную долю каждой балансовой статьи к общему итогу.

Таблица 5 - Аналитическая характеристика имущественного положения предприятия

Таблица 6 - Анализ источников средств финансирования

Общая величина собственного капитала на конец 2013 года составила 36663 тыс. руб. и увеличилась по сравнению с началом года на 1167 тыс. руб., т.е. на 3,3% от валюты баланса. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса резко уменьшился на конец периода, стал равным 26,5%. На начало периода долгосрочные обязательства составляют 209 тыс. руб., на конец периода 13968 тыс. руб. Долгосрочные обязательства в заемных средствах составляют 8,2% на конец периода. Краткосрочные обязательства увеличились с 41,4 до 63,5% в валюте баланса, темп роста составил 348,7%, т.е. сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 62746 тыс. руб. По данным таблицы можно сделать вывод, что анализируемая организация испытывает определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.

Распределение капитала ухудшилось, резко уменьшилась доля собственного капитала.

В таблице 7 представлены показатели финансовой устойчивости.

Таблица 7 - Расчет и нормативные значения показателей финансовой устойчивости

Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Показатель меньше нормативного на конец периода. Коэффициент автономии уменьшился в связи с более резким увеличением валюты баланса (за счет увеличения заемного капитала) по сравнению с увеличением собственного капитала.

Коэффициент финансовой зависимости показывает долю заемных средств в источниках финансирования. Наиболее часто встречающиеся рекомендации, что этот коэффициент должен быть равен 0,5. На предприятии коэффициент больше нормативного значения на конец периода. Коэффициент увеличился в связи с увеличением заемного капитала в общем объеме капитала предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Минимально допустимое значение этого коэффициента равно 0,1, т.е. хотя бы 10% собственных средств должно быть вложено в оборотные активы, только в этом случае предприятие может считаться финансово устойчивым. На рассматриваемом предприятии данный коэффициент соответствует нормативному значению. Коэффициент уменьшился в связи с уменьшением собственных оборотных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует долю финансирования собственного капитала за счет СОС. На предприятии показатель больше нормативного значения, это положительное явление. Коэффициент уменьшился поскольку СОС предприятия уменьшились, а собственный капитал увеличился незначительно.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов СОС. В некоторых источниках встречается, что нормальным значением этого коэффициент является 0,5. Однако, учитывая, что в реальной российской экономике этот показатель часто отрицательный, данный норматив в настоящее время вряд ли можно рассматривать как ориентир для деятельности предприятия. Тем не менее, банки предпочитают кредитовать предприятия, в которых не менее половины стоимости запасов сырья и вложений в незавершенное производство покрывается собственными средствами. На рассматриваемом предприятии этот коэффициент соответствует нормативному значению. Коэффициент уменьшился, т.к. СОС предприятия уменьшились. Предприятие обладает собственными оборотными средствами положительными на начало и конец 2012 года.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. В таблице 8 проанализирован тип финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 8 - Тип финансовой устойчивости предприятия

На рассматриваемом предприятии выявлено кризисное финансовое состояние, т.к. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации соответствует кризисному финансовому состоянию.

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т е S={0,0,0}.

В таблице 9 приведен анализ показателей ликвидности предприятия.

Таблица 9 - Расчет показателей ликвидности предприятия

Величина СОС на начало и конец периода положительная, т.е. на предприятии собственный капитал и долгосрочные обязательства покрывают внеоборотные активы.

Маневренность СОС на начало и конец периода не соответствует нормативному значению, на конец наблюдается отрицательная динамика.

Коэффициент текущей ликвидности на предприятии на конец периода меньше нормативного значения.

Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение более 0,7 пунктов. На предприятии коэффициент меньше допустимого значения на конец периода.

Коэффициент абсолютной ликвидности читается нормальным, если значение этого коэффициента больше 0,2, т.е. денежных средств на счетах и в расчетах должно быть не меньше, чем краткосрочных обязательств. На предприятии коэффициент меньше нормативного значения.

Все коэффициенты ликвидности уменьшились в связи с резким ростом краткосрочного заемного капитала.

Доля СОС в покрытии запасов и затрат меньше нормативного значения на конец периода.

Коэффициент покрытия запасов и затрат соответствует нормативному значению.

Вывод: предприятие испытывает небольшие проблемы с ликвидностью в краткосрочном периоде, ситуация ухудшается.

В таблице 10 приведен баланс ликвидности. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Из таблицы 10 видно, что в краткосрочном периоде баланс не ликвиден, т.к. наблюдается недостаток краткосрочных платежных средств. Т.е. текущие платежи больше текущих поступлений. В среднесрочном периоде предприятие является ликвидным. Сопоставляя труднореализуемые активы и постоянные пассивы стало ясно, что предприятию будет не сложно в будущем восстановить ликвидность.

В таблице 11 произведен расчет деловой активности (оборачиваемости) предприятия.

Таблица 10 - Баланс ликвидности

Таблица 11 - Расчет показателей деловой активности предприятия

Из таблицы 11 видно, что длительность одного оборота оборотных средств в 2013 году уменьшилась на 48,4 дня, это положительное явление, говорящее об увеличении оборачиваемости оборотных средств, что связано с большим ростом выручки по сравнению с ростом оборотных средств.

Длительность оборота запасов уменьшилась на 12,5 дней, длительность оборота сырья и материалов уменьшилась на 6,8 дня, длительность одного оборота незавершенного производства уменьшилась на 0,1 день, длительность одного оборота кредиторской задолженности уменьшилась на 23,7 дня, длительность одного оборота собственного капитала уменьшилась на 20,8 дней.

Все показатели оборачиваемости улучшились, предприятие увеличило свою деловую активность за счет увеличения выручки. Увеличение произошло в связи с увеличением выручки. Неравномерность уменьшения дней оборачиваемости связана с неравномерными изменениями основных финансовых показателей: размера собственных средств, оборотных средств, кредиторской задолженности, дебиторской задолженности. В таблице 12 приведены показатели финансовых результатов.

Таблица 12 - Показатели финансовых результатов

Выручка от реализации увеличилась и составила 394129 тыс. руб., т.е. 163,1% уровня 2012 года.

Результаты от прочей реализации отрицательные и отрицательный результат по модулю увеличивается.

Это узкое место в отчетности.

Прибыль не может рассматриваться в качестве универсального показателя эффективности производства.

Для оценки интенсивности и эффективности производства применяется система показателей рентабельности, при исчислении которых абсолютный размер прибыли соизмеряется с определенной базой.

В таблице 13 приведены показатели рентабельности предприятия.

Таблица 13 - Расчет показателей рентабельности предприятия

Рентабельность по всем показателям увеличилась, это связано с увеличением чистой прибыли и прибыли от реализации продукции по сравнению с темпами роста базисных показателей.

В таблице 14 приведена оценка вероятности банкротства предприятия по модели Альтмана.

Таблица 14 - Оценка вероятности банкротства по четырехфакторной модели

Показатель счета Альтмана 3,45 больше точки отсечения 2,66, значит предприятие не попадает в зону риска и вероятность банкротства низкая.

1.3 Анализ объемов реализации продукции