Учет, анализ и аудит финансовых вложений

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

(Финансовый университет)

Кафедра «Бухгалтерский учет в коммерческих организациях»

Допущена к защите

Заведующий кафедрой

________________ В.Г. Гетьман

(подпись)

«___» ____________2014 г.

Направление подготовки «Экономика»

Магистерская программа « Бухгалтерский учет и финансовый менеджмент»

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

ТЕМА УЧЕТ, АНАЛИЗ И АУДИТ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ

Студент _________________________Лубягина Татьяна Николаевна

(подпись) группа 11102М-Э3-БУиФМ

Научный Гришкина Светлана Николаевна

руководитель ____________________к.э.н., профессор

(подпись)

Москва 2014



Содержание

Введение

1 Теоретические основы учета, анализа и аудита финансовых вложений

1.1 Понятие финансовых вложений, их виды и классификация

1.2 Нормативно-правовое регулирование бухгалтерского учета финансовых вложений и их отражения в отчетности организации

1.3 Сравнение российской и международной практики учета финансовых активов и финансовых обязательств

2. Действующая практика учета и анализ финансовых вложений в ОАО «СММ»

2.1 Краткая характеристика организации

2.2 Порядок учета и формирования информации о финансовых вложениях в отчетности

2.3 Анализ финансовых вложений в организации

3. Аудит финансовых вложений

3.1 Общая характеристика аудита финансовых вложений

3.2 Аудит финансовых вложений в ОАО «Система Масс-медиа»

3.3 Оценка системы внутреннего контроля

Заключение

Список использованных источников



Введение

Россия после длительного периода существования административно-командного типа системы национальной экономики в конце ХХ века начала переход к рыночной модели экономики. Это было вызвано объективной необходимостью вывода экономики из затяжного кризиса. Ключевым моментом рыночных преобразований в экономике Российской Федерации стало коренное изменение отношений к собственности. Это привело к появлению малого, среднего и крупного бизнеса, отечественных и иностранных собственников-предпринимателей, к росту степени открытости российской национальной хозяйственной системы.

Проведение экономических реформ в России, осуществление финансово-хозяйственной деятельности на основе рыночных отношений привело к возрождению рынка ценных бумаг - важнейшего элемента финансовой системы любой развитой страны. Рынок ценных бумаг в российской системе финансовых отношений, имеет большое значение, так как с его помощью привлекаются свободные денежные средства юридических и физических лиц.

Предприятия, организации и частные инвесторы, не являющиеся кредитными организациями и профессиональными участниками рынка ценных бумаг, тоже являются активными участниками данного рынка. Вкладывая средства в ценные бумаги предприятий и уставные капиталы других организаций, а также предоставляя займы на территории Российской Федерации и за ее пределами, предприятия осуществляют финансовые вложения. финансовый бухгалтерский учет отчетность

Основная цель работы финансового рынка состоит в том, чтобы сформировать механизм для привлечения в экономику инвестиций путем построения взаимоотношений между теми, кто испытывает потребность в средствах, и теми, кто имеет и хочет инвестировать свободные средства.

Учитывая исключительную важность этой отрасли для развития и стабилизации российской экономики, финансовый рынок на сегодняшний день рассматривается как область интенсивного контроля и регулирования со стороны государственных органов. Одной из форм контроля выступает бухгалтерский учет.

Цель данной работы: Раскрыть экономическую сущность финансовых вложений и финансовых инструментов, рассмотреть учет и аудит финансовых вложений.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) Раскрыть экономическую и правовую сущность финансовых вложений;

2) Проанализировать методы формирования первоначальной стоимости при поступлении и способы оценки финансовых вложений при выбытии;

3) Рассмотреть порядок начисления доходов по финансовым вложениям;

4) Рассмотреть гражданско-правовые и бухгалтерские аспекты различных форм совместного осуществления деятельности.

5) Рассмотреть теоретические и нормативные аспекты организации аудита финансовых вложений;

Главной задачей магистерской работы состоит в систематизации теоретической и практической базы бухгалтерского учета финансовых вложений, анализе особенностей учета различных финансовых вложений, в формировании финансовых результатов.

Исходя из поставленной цели, в работе предпринята попытка решить нижеследующие задачи:

· исследовать бухгалтерский учет финансовых вложений,

· рассмотреть методику основных моментов анализа финансовых вложений,

· провести аудит финансовых вложений в организации.

В работе использованы нормативно-правовые акты Российской Федерации, научная и специальная литература, монографии и публикации отдельных авторов, интернет-ресурсы и справочно-правовая система «Консультант плюс».



1. Финансовые вложения как объект бухгалтерского учета

1.1 Понятие финансовых вложений, виды и классификация финансовых вложений

Финансовые вложения - это вложения денежных средств и других свободных ресурсов предприятия в активы, не связанные с основной деятельностью, а связанные с получением дополнительного дохода от прочей деятельности и созданием объектов длительного пользования.

К финансовым вложениям организации относятся:

· государственные и муниципальные ценные бумаги,

· ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена (облигации, векселя);

· вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ);

· предоставленные другим организациям займы, депозитные вклады в кредитных организациях,

· дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования,

· вклады организации-товарища по договору простого товарищества;

· прочие виды вложений, удовлетворяющие условиям п. 2 ПБУ 19/02 (Приказ Минфина России от 10.12.2002г. № 126н (ред. от 27.04.2012г.) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02").

В соответствии со ст. 142 Гражданского Кодекса Российской Федерации (ГК РФ):

· Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги).

· Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 ГК РФ (бездокументарные ценные бумаги).

Ценными бумагами являются (п.2 ст.142 ГК РФ):

· акция,

· вексель,

· закладная,

· инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда,

· коносамент,

· облигация,

· чек,

· и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

Выпуск или выдача ценных бумаг подлежит государственной регистрации в случаях, установленных законом.

Документарные ценные бумаги могут быть:

· предъявительские,

· ордерные,

· именные.

Предъявительской (согласно п. 2 ст. 143 ГК РФ) является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец.

Под ордерной документарной ценной бумагой понимается такая, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец, если ценная бумага выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца по непрерывному ряду индоссаментов (п. 3 ст. 143 ГК РФ).

Именной документарной ценной бумагой является:

- владелец ценной бумаги, указанный в качестве правообладателя в учетных записях, которые ведутся обязанным лицом или лицом, действующим по его поручению и имеющим соответствующую лицензию.

- владелец ценной бумаги, выданной на его имя либо перешедшей к нему от первоначального владельца в порядке непрерывного ряда уступок требования (цессий) путем нанесения на нее именных передаточных надписей или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии).

При учете ценных бумаг предприятия самостоятельно выбирают единицу бухгалтерского учета ценных бумаг «таким образом, чтобы обеспечить формирование полной и достоверной информации об этих вложениях, а так же надлежащий контроль за их наличием и движением. В зависимости от характера финансовых вложений, порядка их приобретения и использования единицей финансовых вложений может быть серия, партия и т.п. однородная совокупность финансовых вложений».

Как правило, аналитический учет ценных бумаг на предприятиях ведется по единицам бухгалтерского учета ценных бумаг и эмитентам. В аналитическом учете формируется следующие данные: «Наименование эмитента и название ценной бумаги, номер, серия и т.д., номинальная цена, цена покупки, расходы, связанные с приобретением ценных бумаг, общее количество, дата покупки, дата продажи или иного выбытия, место хранения».

Финансовые вложения имеют ряд особенностей. Как правило, финансовые вложения обладают большей ликвидностью по сравнению с другими активами. Ликвидность финансовых активов заключается в том, что их проще конвертировать в денежные средства. Финансовые вложения дают возможность достаточно быстрого получения большого дохода, который складывается не только из процентов, дивидендов, но и прироста капитала, вложенного в них, связанных с ростом их цены. Финансовые вложения практически всегда обеспечивают защиту накоплений от инфляции.

Одновременно финансовые вложения - достаточно рискованные активы. Риск заключается в отсутствии гарантий получения дохода, а так же в возможности обесценения финансовых вложений или в их полной потере. Рыночная стоимость финансовых вложений подвержена колебаниям, которые могут происходить в достаточно короткие периоды времени.

Финансовые вложения различаются по разным признакам.

В зависимости от связи с уставным капиталом различают финансовые вложения с целью образования уставного капитала (долевые) и долговые.

К долевым вложениям относят: акции, вклады в уставные капиталы других организаций и инвестиционные сертификаты, подтверждающие долю участия в инвестиционном фонде других предприятий и дающие право на получение дохода.

К долговым вложениям относят: облигации, закладные, депозитные и сберегательные сертификаты, казначейские обязательства и векселя.

По форме собственности государственные и негосударственные.

В зависимости от срока, на который произведены финансовые вложения, они подразделяются на долгосрочные, установленный срок погашения которых превышает 1 год, и краткосрочные, срок погашения которых менее года.

По назначению финансовые вложения различаются:

· приобретенные с целью получения дохода по ним;

· приобретенные для целей перепродажи.

Для учета финансовых вложений их делят на две категории:

- по которым текущая рыночная стоимость не определяется (в таком случае финансовые вложения указывают в балансе по первоначальной стоимости);

- по которым текущая рыночная стоимость определяется, т.е. котирующиеся на организованном рынке ценных бумаг.

1.2 Нормативно-правовое регулирование бухгалтерского учета финансовых вложений и их отражения в отчетности организации

При организации и ведении бухгалтерского учета финансовых вложений необходимо руководствоваться следующими нормативными документами:

- "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая, вторая)" от 30.11.1994г. № 51-ФЗ (ред. от 02.11.2013г.)

- Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2012г. №402-ФЗ (с изменениями и дополнениями);

- Положением по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утверждено приказом Минфина России от 10.12.2002г. №126н;

- План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий, утвержден приказом Минфина РФ от 31.10.2000г. №94н и Инструкции по его применению;

- Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996г. № 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013г.);

- Федеральный закон от 26.12.1995г. № 208-ФЗ (ред. от 28.12.2013г.) "Об акционерных обществах";

- Федеральный закон от 08.02.1998г. №14-ФЗ (ред. от 29.12.2012г.) "Об обществах с ограниченной ответственностью";

- Федеральный закон от 11.03.1997г. № 48-ФЗ "О переводном и простом векселе"

- и другие нормативные акты.

Для обобщения информации о наличии и движении финансовых вложений организации в государственные ценные бумаги, акции, облигации и иные ценные бумаги других организаций, уставные (складочные) капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы предназначен счет 58 "Финансовые вложения". ( Приказ Минфина РФ от 31.10.2000г. №94н (ред. от 08.11.2010г.) "Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению").

К счету 58 могут быть открыты субсчета:

- "Паи и акции";

- "Долговые ценные бумаги";

- "Предоставленные займы";

- "Вклады по договору простого товарищества".

При принятии к бухгалтерскому учету активов в качестве финансовых вложений необходимо выполнение определенных условий:

- наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения и на получение денежных средств или других активов, вытекающее из этого права;

- переход к организации финансовых рисков, связанных с финансовыми вложениями (риск изменения цены, риск неплатежеспособности должника, риск ликвидности и др.);

- способность приносить организации экономические выгоды в будущем в форме процентов, дивидендов либо прироста их стоимости.

Финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости.

Первоначальной стоимостью финансовых вложений, приобретенных за плату, признается сумма фактических затрат организации на их приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов.

Согласно п. 9 ПБУ 19/02 к таким расходам относятся:

- суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу;

- суммы, уплачиваемые организациям и иным лицам за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением указанных активов. В случае, если организации были оказаны информационные и консультационные услуги, но организация не принимает решения о приобретении, стоимость указанных услуг относится на финансовые результаты коммерческой организации (в составе прочих расходов).

- вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации или иному лицу, через которое приобретены активы в качестве финансовых вложений;

- иные затраты, непосредственно связанные с приобретением активов в качестве финансовых вложений.

ПБУ 19/02 разрешает формировать первоначальную стоимость ценных бумаг исходя только из цены их приобретения, относя все дополнительные затраты в состав прочих расходов (п. 11 ПБУ 19/02). Это возможно, когда величина прочих затрат, связанных с приобретением несущественна по сравнению со стоимостью приобретения ценных бумаг.

Использование этого способа формирования первоначальной стоимости ценных бумаг нужно закрепить в учетной политике для целей бухгалтерского учета. При этом в учетной политике порог существенности каждая организация устанавливает свой.

Финансовые вложения, полученные от учредителя в счет вклада в уставный (складочный) капитал организации, принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости, которая представляет собой их денежную оценку, согласованную учредителями (участниками) организации, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации (п. 12 ПБУ 19/02).

Порядок формирования первоначальной стоимости безвозмездно полученных ценных бумаг в бухгалтерском учете зависит от того, обращаются эти ценные бумаги на организованном рынке ценных бумаг или нет (п. 13 ПБУ 19/02).

Если ценные бумаги обращаются на рынке ценных бумаг, то их первоначальная стоимость представляет собой текущую рыночную стоимость на дату принятия к бухгалтерскому учету. Под текущей рыночной стоимостью понимается рыночная цена, рассчитанная организатором торговли на рынке ценных бумаг.

Первоначальная стоимость ценных бумаг, по которым организатором торговли рыночная цена не рассчитывается, определяется как сумма денежных средств, которую организация могла бы получить в результате продажи этих ценных бумаг по состоянию на дату их принятия к бухгалтерскому учету.

Первоначальной стоимостью финансовых вложений, приобретенных по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами, признается стоимость активов, переданных или подлежащих передаче организацией. Стоимость активов, переданных или подлежащих передаче организацией, устанавливается исходя из цены, по которой в сравнимых обстоятельствах обычно организация определяет стоимость аналогичных активов.

При невозможности установить стоимость активов, переданных или подлежащих передаче организацией, стоимость финансовых вложений, полученных организацией по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) не денежными средствами, определяется исходя из стоимости, по которой в сравнимых обстоятельствах приобретаются аналогичные финансовые вложения.

Первоначальной стоимостью финансовых вложений, внесенных в счет вклада организации-товарища по договору простого товарищества, признается их денежная оценка, согласованная товарищами в договоре простого товарищества.

Для целей последующей оценки финансовые вложения подразделяются на две группы:

- финансовые вложения, по которым можно определить текущую рыночную стоимость в установленном порядке;

- финансовые вложения, по которым их текущая рыночная стоимость не определяется.

Финансовые вложения, по которым можно определить в установленном порядке текущую рыночную стоимость, отражаются в бухгалтерском отчетности на конец отчетного периода по текущей рыночной стоимости путем корректировки их оценки на предыдущую отчетную дату. Указанную корректировку организация может производить ежемесячно или ежеквартально. Период корректировки стоимости финансовых вложений определяется организацией в учетной политике.

Разница между оценкой финансовых вложений по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и предыдущей оценкой финансовых вложений относится на финансовый результат.

Финансовые вложения, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, подлежат отражению в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности на отчетную дату по первоначальной стоимости.

В соответствии с п. 37 ПБУ 19/02 Устойчивое существенное снижение стоимости финансовых вложений, по которым не определяется их текущая рыночная стоимость, ниже величины экономических выгод, которые организация рассчитывает получить от данных финансовых вложений в обычных условиях ее деятельности, признается обесценением финансовых вложений.

Обесценение финансовых вложений может произойти в следующих ситуациях:

· появление у организации-эмитента ценных бумаг, имеющихся в собственности у организации, либо у ее должника по договору займа признаков банкротства либо объявление его банкротом;

· совершение на рынке ценных бумаг значительного количества сделок с аналогичными ценными бумагами по цене существенно ниже их учетной стоимости;

· отсутствие или существенное снижение поступлений от финансовых вложений в виде процентов или дивидендов при высокой вероятности дальнейшего уменьшения этих поступлений в будущем и т.д.

В случае возникновения ситуации, в которой может произойти обесценение финансовых вложений, организация должна осуществить проверку наличия условий устойчивого снижения стоимости финансовых вложений. Признаки устойчивого снижения стоимости финансовых вложений характеризуются одновременным наличием следующих условий:

Проверка производится по всем видам финансовых вложений организации, по которым наблюдаются признаки их обесценения.

В случае, если проверка на обесценение подтверждает устойчивое существенное снижение стоимости финансовых вложений, организация образует резерв под обесценение финансовых вложений на величину разницы между учетной стоимостью и расчетной стоимостью таких финансовых вложений за счет финансовых результатов организации (в составе операционных расходов).

Учет резерва под обесценение вложений в ценные бумаги ведется на счете 59 «Резервы под обеспечение вложений в ценные бумаги». Аналитический учет по счету ведется по каждому резерву.

Создание резерва отражается по:

Дт 91 «Прочие доходы и расходы»

Кт 59 «Резервы под обесценение вложений в ценные бумаги».

В результате этой записи образуется соответствующий резерв, но не меняется учетная стоимость финансовых инвестиций, числящихся на счете 58 «Финансовые вложения».

Балансовая стоимость этих финансовых вложений представляет собой алгебраическую сумму учетной стоимости и резерва. В валюту баланса включается реальная рыночная стоимость вложений в ценные бумаги.

1.3 Сравнение российской и международной практики учета финансовых активов и финансовых обязательств

Требования Совета по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в отношении учета финансовых инструментов рассматриваются многими специалистами как одни из наиболее сложных для понимания и являются предметом многочисленных дискуссий. Это объясняется многими причинами, в частности тем, что в данную сферу попадают некоторые из наиболее сложных договоров, заключаемых компаниями.

Впервые регулированию вопросов, так или иначе связанных с финансовыми инструментами, были посвящены МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации» и МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка». Первый из них, МСФО (IAS) 32, принятый в 1996 году, осветил лишь наиболее простые вопросы представления информации о финансовых инструментах в финансовой отчетности. Более серьезные проблемы оценки и признания финансовых инструментов раскрыты в МСФО (IAS) 39, вступившем в силу в 2001 году. Тем не менее, МСФО (IAS) 39 в настоящее время рассматривается как промежуточный стандарт, так как в нем все же не удалось отразить полностью современную систему учета финансовых активов и обязательств, что стало особенно актуально в свете финансового кризиса 2008 года.

МСФО (IAS) 39 внес много нового в критерии оценки и классификации финансовых инструментов, уделив большое внимание вопросам хеджирования (страхование риска финансовых операций).

Переход учета всех активов и обязательств на оценку по справедливой стоимости оказался более длительным, чем предполагалось ранее. В рамках проекта усовершенствования МСФО, в МСФО (IAS) 39 несколько раз были внесены изменения. Данный стандарт в некоторой части скорректировал требования МСФО (IAS) 32.

В дополнение к МСФО (IAS) 32 и 39 в 2005 году был принят еще один стандарт по финансовым инструментам МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации», который заменил собой раннее регулирование раскрытий, содержащихся в первоначальном МСФО (IAS) 32.

В ноябре 2009 года совет по МСФО выпустил новый стандарт по финансовым инструментам - МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты». Утвержденный Советом текст данного стандарта не является полным новым регулированием по финансовым инструментам, так как касается только классификации и оценки финансовых активов.

В октябре 2010 года МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» был дополнен регулированием по классификации и оценки финансовых обязательств. Большинство требований в отношении обязательств было сохранено таким же, как в МСФО (IAS) 39. Основные изменения касались «опции справедливой стоимости» для финансовых обязательств, которая теперь будет учитывать фактор собственного кредитного риска компании.

Финансовый инструмент - это контракт, влекущий за собой одновременное образование финансового актива у одной стороны и финансового обязательства или долевого инструмента - у другой.

Исходя из определения финансовыми инструментами является достаточно широкий круг активов, включаемых в отчет о финансовом положении. Это как первичные финансовые активы (денежные средства, их эквиваленты; дебиторская задолженность; акции и облигации), так и производные инструменты или деривативы (опционы, форварды, свопы и т.д.).

Финансовые инструменты делятся:

- финансовые активы;

- финансовые обязательства;

- долевые инструменты.

Финансовый актив - это любой актив, который является:

- денежными средствами;

- дебиторской задолженностью;

- договорным правом на обмен финансовых инструментов (варрант, опцион, форвард)

- долевым инструментом для другой компании (чужие акции);

- договор, расчет по которому будет или может быть произведен собственными долевыми инструментами компании.

Финансовые обязательства - это обязанность по договору:

- предоставить денежные средства или финансовый актив другой компании;

- обменять финансовые инструменты с другой компанией на потенциально невыгодных условиях;

- договор, расчет по которому будет или может быть произведен собственными долевыми инструментами компании.

Долевой инструмент возникает, когда существует:

- недеревативный инструмент, который требует или может потребовать передачи фиксированного количества собственных долевых инструментов;

- дереватив, который будет или может быть погашен эмиссией фиксированного количества собственных долевых инструментов.

При первоначальном признании финансовый актив оценивается по справедливой стоимости с учетом затрат по сделке, которые напрямую связаны с приобретением или выпуском такого финансового актива (кроме финансовых активов, оцениваемых впоследствии по справедливой стоимости).

Оценочная классификация присваивается финансовому активу в момент его признания.

В целях последующей оценки в соответствии с МСФО (IFRS) 9 все финансовые активы делятся на две категории:

1. оцениваемые по амортизированной стоимости

2. оцениваемые по справедливой стоимости:

- по справедливой стоимости с отражением изменений через прибыли и убытки (т.е. через финансовый результат отчетного года);

- по справедливой стоимости с признанием прибыли и убытка в прочем совокупном доходе (минуя финансовый результат).

Дальнейший учет любого финансового актива целиком зависит от его классификации.

К первой категории относятся активы, учитываемые по амортизированной стоимости. Для отнесения актива к данной категории необходимо, чтобы (п. 4.1.2 МСФО (IFRS) 9):

- им можно было управлять в рамках бизнес-модели с целью удержать актив для получения контрактных денежных потоков;

- условия контракта приводили к возникновению в определенные даты денежных потоков, представляющих собой единичные платежи по основной сумме долга и возникших на ее основе процентов.

Финансовые активы, которые не соответствуют этим условиям, относятся ко второй категории - активам, учитываемым по справедливой стоимости через прибыль и убытки

Таким образом, в настоящее время существуют три бизнес-модели, в соответствии с которыми компания может управлять финансовыми активами и которые определяют вероятные будущие денежные потоки от них.

Первая модель учета - по амортизированной стоимости - предназначена для того, чтобы удержать актив для получения контрактных платежей в течение всего установленного срока, однако данная цель не исключает продажу актива в определенных ситуациях.

Вторая модель учета - по справедливой стоимости через прибыль и убытки - при управлении активом служит для максимизации потоков от его продажи, но при этом также не исключает получения контрактных платежей.

Третья модель учета финансовых активов - по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, позволяющая надлежащим образом отразить в учете активы, по которым компания стремится максимально увеличить доход, комбинируя получение контрактных платежей с продажами.

К данной категории должны относиться долговые инструменты, которые находятся в управлении компании с целью максимизировать доход, комбинируя при этом получение контрактных денежных потоков и продажи таких активов.

Иными словами, актив должен учитываться на балансе по справедливой стоимости, в то время как процентные доходы и убытки от обесценения должны признаваться в отчете о прибылях и убытках таким образом, как если бы он учитывался по амортизированной стоимости. Разница между справедливой и амортизированной стоимостью должна признаваться в прочем совокупном доходе.

В соответствии с п. 4.1.2(а) МСФО (IFRS) 9 финансовый актив должен учитываться по справедливой стоимости через прочий совокупный доход при выполнении следующих условий:

- актив управляется в рамках бизнес-модели, целью которой одновременно являются и получение контрактных денежных потоков, и продажа актива;

- условия контракта приводят к возникновению в определенные даты денежных потоков, представляющих собой единичные платежи по основной сумме долга и возникших на ее основе процентов.

Согласно МСФО (IFRS) 9 все финансовые обязательства делятся на:

· финансовые обязательства, оцениваемые по амортизированной стоимости, с отнесением изменений на прибыль или убыток.

· Финансовые обязательства, оцениваемые по амортизированной стоимости.

После первоначального признания финансовые обязательства далее оцениваются по амортизированной стоимости кроме следующих случаев:

- финансовые обязательства, учитываются по справедливой стоимости через прибыль и убытки;

- финансовые обязательства, которые возникают в том случае, когда передача финансового актива не удовлетворяет требованиям для прекращения признания или когда применяется принцип продолжающегося участия;

- договор финансовой гарантии;

- обязательство по предоставлению займа по процентной ставке ниже рыночной.

Первоначальное признание финансового обязательства производится по справедливой стоимости полученного за него возмещения. При этом стоимость финансового обязательства определяется с учетом затрат на выпуск данного обязательства, если только при первоначальном признании данного финансового обязательства не было принято решение о его учете по справедливой стоимости с отнесением разницы на прибыль или убыток. В этом случае справедливая стоимость обязательства уже должна учитывать понесенные затраты на эмиссию данного инструмента.

Рассмотрев вопросы классификации финансовых инструментов с позиции теории финансовых рынков и с точки зрения бухгалтерского учета. Проанализировав отечественный и зарубежный опыт классификации финансовых инструментов, в том числе работу Комитета по Международным стандартам финансовой отчетности в области учета финансовых инструментов.

Проведем сравнительный анализ учета финансовых инструментов в отечественной и зарубежной практике, (табл. 1).

Таблица 1 Сравнительная характеристика учета финансовых инструментов по международным и российским стандартам

Признак сравнения	МСФО	РСБУ
Терминология	Финансовым инструментом называется любой договор, в результате которого у одной стороны возникает финансовый актив, а у другой - финансовое обязательство или долевой инструмент. Финансовые инструменты подразделяются: на долевой инструмент и долговой инструмент К ним относятся как первичные, так и производные финансовые инструменты.	Общее определение понятия "финансовые инструменты", предусмотренное в российском законодательстве, для целей РСБУ не используется. Российский учет оперирует понятиями "финансовые вложения" и "обязательства". В отличие от МСФО РСБУ не содержат правил учета активов и обязательств, которые характеризуются как производные финансовые инструменты.
Классифика-ция финансовых инструментов	Классификация финансовых инструментов в МСФО (IFRS) 9 "Финансовые инструменты» Классифицируются: - финансовые активы - финансовые обязательства - долевые инструменты. - финансовые активы - финансовые обязательства - долевые инструменты.	Классификация финансовых вложений на активы: - по которым определяется текущая рыночная стоимость, - и активы, по которым текущая рыночная стоимость не определяется. Несмотря на отсутствие в РПБУ аналога финансовых обязательств в значении, предусмотренном в МСФО в бухгалтерском балансе выделяются такие категории обязательств, как - заемные средства - кредиторская задолженность.
	1) оцениваемые по амортизационной стоимости, 2) оцениваемые по справедливой стоимости, изменения которой отражаются через прибыль или убыток, а так же через прочий совокупный доход . Финансовые обязательства классифицируются либо в категорию: - оцениваемых по справедливой стоимости, с отнесением изменений на прибыль или убыток - оцениваемые по амортизированной стоимости.
Признание и прекращение признания	Финансовые активы и финансовые обязательства, включая производные инструменты, признаются в отчете о финансовом положении на дату заключения сделки. Однако в случае, если договоры на покупку или продажу финансовых активов	Согласно РСБУ финансовые вложения признаются для целей бухгалтерского учета и отчетности на дату, когда выполняются все условия их признания.
	заключаются на "стандартных условиях", то признаются они либо на дату заключения сделки, либо на дату расчетов по этой сделке. Признание финансового актива прекращается только в тех случаях, когда прекращаются предусмотренные договором права на потоки денежных средств от данного финансового актива либо когда предприятие передает этот финансовый актив другой стороне и при этом в отношении такой передачи выполняется несколько определенных условий. Предприятие прекращает признание переданного финансового актива, если оно передало по существу все риски и выгоды, связанные с правом собственности на этот актив или если оно не сохранило по существу всех рисков и выгод, связанных с правом собственности на данный финансовый актив, и не сохранило контроль над ним.	В отличие от МСФО передача финансового вложения прекращается только тогда, когда происходит его формальное (юридическое) выбытие. Организация прекращает признавать финансовое вложение на дату единовременного прекращения действия условий его принятия к учету (в том числе условия перехода связанных с ним финансовых рисков). РСБУ не содержат общих указаний относительно прекращения признания финансовых обязательств. Ограниченные указания предусмотрены лишь в отношении обязательств по полученным займам (кредитам); в соответствии с этими указаниями организация прекращает признавать в учете обязательство по полученному займу с даты его погашения, в определенных случаях - с даты передачи кредитору собственных дополнительно выпущенных акций в счет указанного обязательства, что в целом соответствует МСФО. Однако
	Финансовое обязательство перестает признаваться в учете и финансовой отчетности, когда оно погашается или когда его условия в значительной степени изменяются	Однако РСБУ не содержат указаний по отражению в учете договоров об изменении условий конвертируемых долговых инструментов и реструктуризации проблемной задолженности
Оценка финансовых вложений	Все финансовые активы и финансовые обязательства первоначально признаются по справедливой стоимости плюс затраты по совершению сделки, за исключением финансовых инструментов из категории, оцениваемых по справедливой стоимости. Впоследствии финансовые активы оцениваются: - по амортизированной стоимости, - по справедливой стоимости с отнесением изменений на прибыли и убытки или с отнесением изменений на прочий совокупный доход. Финансовые обязательства, оцениваются по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной процентной ставки, за исключением обязательств оцениваемых по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в прибылях и убытках. Все производные инструменты оцениваются по справедливой стоимости	В отличие от МСФО оценка финансовых вложений при первоначальном признании зависит от способа их получения. В соответствии с РСБУ при первоначальном признании оцениваться по текущей стоимости могут только те активы, которые были получены компанией безвозмездно. Обязательства, в том числе финансовые, первоначально признаются в сумме, указанной в договоре. Для целей последующей оценки финансовые вложения подразделяются на две категории: финансовые вложения, по которым можно определить текущую рыночную стоимость, и финансовые вложения, по которым их текущая рыночная стоимость не может быть определена, которые отражаются по первоначальной стоимости, а за исключением долговых ценных бумаг, которые могут отражаться по амортизированной стоимости.
Учет операций хеджирования	Применение специальных правил по учету операций хеджирования не является обязательным; однако данные правила разрешается применять только в том случае, если строго выполняются установленные требования в отношении документирования таких операций и их эффективности. Применение специальных правил по учету операций хеджирования прекращается перспективно, если: хеджируемая сделка перестает быть высоко вероятной; истекает срок действия инструмента хеджирования либо происходит его продажа, расторжение или исполнение соответствующего	В отличие от МСФО РСБУ не предусматривают применения специальных правил для учета операций хеджирования. Все операции с финансовыми вложениями отражаются в учете и бухгалтерской отчетности в общем порядке
Признак сравнения	МСФО	РСБУ
	договора; происходит продажа, погашение или иное выбытие объекта хеджирования или эффективность хеджирования более не является очень высокой



По результатам проведенного анализа выявлен ряд существенных различий.

Во-первых, разногласия в терминологии. В РСБУ финансовым инструментам посвящено только одно - ПБУ 19/02 "Учет финансовых вложений", сфера применения которого довольно узкая:

- применяется только для предприятий реального сектора;

- регулирует учет только финансовых вложений.

Вне сферы его регулирования остаются все финансовые обязательства, все собственные долевые инструменты, а также часть финансовых активов.

В свою очередь, что касается МСФО, то самые объемные по содержанию и наиболее дискутируемые стандарты МСФО касаются финансовых инструментов. Это единственный блок вопросов, регулирование которого в системе МСФО осуществляется не одним, а несколькими стандартами. Современные подходы к определению «финансовых инструментов», анализ которых подтвердил, что МСФО содержат наиболее исчерпывающее определение для применения в бухгалтерском учете. Понятие «финансовых инструментов» включает в себя понятие финансовых активов, финансовых обязательств и долевого инструмента

Во-вторых, сравнительная характеристика указанных нормативных документов показала, что в российской практике учета имеются различные подходы к оценке объектов финансового вложений.

Так, ПБУ 19/02 достаточно широко используется понятие текущей рыночной стоимости. Однако известно, что метод оценки по текущим рыночным ценам в условиях относительно слабого развития российского рынка ценных бумаг, не достаточно надежен, т.к. по значительному числу ценных бумаг, обращающихся на фондовом рынке, невозможно получить репрезентативную информацию о их текущей рыночной стоимости и поэтому нет уверенности, что сделки купли-продажи по той или иной ценной бумаге совершаются в значительных объемах, на регулярной основе. Т.е. данный метод характеризуется значительной долей субъективности и целесообразен для применения в нынешних условиях только к высоколиквидным ценным бумагам, для которых характерна быстрая их продажа, или, иначе, конвертация в денежные средства.

Кроме того в ПБУ 19/02 рекомендуется по безвозмездно поступившим финансовым вложениям в ценные бумаги оценку производить в зависимости от того, рассчитывается ли по ним текущая рыночная стоимость или нет. Если по ценным бумагам рассчитывается текущая рыночная стоимость, то они должны признаваться в учете по этой стоимости, если же по ним не рассчитывается текущая рыночная стоимость, то для их признания следует применять продажную стоимость, которую можно получить при их продаже на дату принятия их к бухгалтерскому учету (п. 13).

В отличие от российских нормативных документов, регламентирующих учет финансовых вложений, в МСФО широко используется понятие справедливой стоимости, которое затрагивает как физические, так и финансовые активы. Справедливая стоимость - это сумма, на которую актив может быть обменян, или за которую обязательство может быть погашено, на основании обычной сделки между участниками рынка на дату проведения оценки

В качестве последующей оценки в соответствии с МСФО (IFRS) 9 может использоваться либо амортизированная стоимость, либо справедливая, в зависимости от анализа следующих факторов:

- стратегии и целей компании в отношении управления финансовыми активами;

- характеристик договорных денежных потоков по финансовому активу.

- о справедливой стоимости.

Оценочная классификация присваивается финансовому активу в момент его признания.

В-третьих, отсутствует порядок определения стоимости отдельных финансовых инструментов путем дисконтирования в Приложении к Положению по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02, нет подробной методики расчета, поскольку данное ПБУ говорит лишь о возможности использования метода дисконтирования, но не раскрывает, каким образом это должно осуществляться.

В-четвертых, отсутствует расчет амортизированной стоимости с применением метода эффективной ставки процента. В российской практике для долговых финансовых вложений, по которым определение рыночной стоимости затруднено, разрешено применение метода амортизированной стоимости с простой процентной ставкой. Это означает, что разница между первоначальной и номинальной стоимостью может быть равными долями отнесена на финансовые результаты по мере получения организацией в соответствии с условиями выпуска дохода в течение срока обращения объекта финансовых вложений.

В-пятых, деление финансовых вложений в зависимости от сроков обращения или погашения отсутствует в ПБУ 19/02.

В-шестых, в российском учете не регулируются вопросы хеджирования. В МСФО (IAS) 39 подробно разработаны вопросы определения финансовых статей в качестве хеджируемых, вопросы учета хеджирования справедливой стоимости, потоков денежных средств, чистых инвестиций в зарубежную деятельность.

В- седьмых по порядку формирования и представления информации о финансовых инструментах в бухгалтерской (финансовой) отчетности.

МСФО (IFRS) 7 устанавливает следующий основополагающий принцип: «Компания должна раскрывать информацию, которая дает пользователям ее финансовой отчетности возможность оценить характер и размер рисков, связанных с финансовыми инструментами, которым компания подвержена на отчетную дату». Этот принцип подкрепляется требованиями о раскрытии описательной и количественной информации по рискам, связанным с финансовыми инструментами, и способам управления ими.

Раскрытие описательной информации в контексте количественной информации позволяет пользователям финансовой отчетности связывать соответствующие раскрываемые сведения и, как следствие, формировать общее представление о характере и масштабе рисков, возникающих по финансовым инструментам.

В соответствии РСБУ в бухгалтерской отчетности по статье финансовые вложения отражаются инвестиции предприятия, учреждения в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), ценные бумаги (акции) и уставные фонды других предприятий, а также предоставленные другим предприятиям на территории Российской Федерации и за ее пределами займы. Финансовые вложения в балансе отражаются по сумме фактических затрат для инвестора. Разница между суммой фактических затрат на приобретение облигаций, других долговых обязательств и номинальной стоимостью в течение срока их обращения равномерно (ежемесячно) относится на результаты хозяйственной деятельности.

Акции и паи, не оплаченные полностью, показываются в активе баланса в полной их покупной стоимости, с отнесением непогашенной суммы по статье кредиторов в пассиве баланса в случаях, когда инвестор имеет право на получение дивидендов и несет полную ответственность по этим вложениям. В остальных случаях суммы, внесенные в счет подлежащих приобретению акций и паев, показываются в активе баланса по статье дебиторов.

Но для того, чтобы добиться большей ясности в раскрытии подверженности компании рискам, необходимо достичь конструктивного взаимодействия между раскрытием описательной и количественной информации.

Проведенное исследование позволяет утверждать, что российская учетная практика остро нуждается в разработке и внедрении отдельного положения по бухгалтерскому учету финансовых инструментов, однако реализация такого проекта должна быть поэтапной, чтобы избежать логического несоответствия с другими ПБУ и неувязок с гражданским и другим законодательством. Внедрение нового ПБУ будет способствовать сближению с зарубежной практикой и повышению достоверности информации о финансовом положении компании. Что положительно повлияет на повышение инвестиционной привлекательности и укрепления ее рыночной экономики.



2 Действующая практика учета и анализ финансовых вложений в ОАО «СММ»

2.1 Краткая характеристика организации

В соответствии с учредительными документами Открытое акционерное общество создано на неопределенный срок.

ОАО «СММ» учреждено в 2003 году. Юридический адрес и фактическое местонахождение: 129110, г. Москва, ул. Щепкина, дом 51/4, стр.1.

ОАО «Система Масс-медиа» (далее ОАО «СММ») - холдинг, управляющий медиа-активамив сфере неэфирного ТВ, производства телевизионного и кино-контента и рекламы.

Основная цель деятельности Общества - извлечение прибыли (коммерческая организация).

Основными видами деятельности общества являются:

· управление дочерними компаниями;

· сдача недвижимого имущества в аренду;

· получение дохода от выдачи заемных средств.

Холдинговая структура, в которой корпоративный центр фокусируется на стратегическом развитии и управлении активами, а дочерние компании являются полноценными операционными единицами.

В холдинг входит 4 дочерних компаний:

· ЗАО «Телекомпания «СТРИМ» - ТВ вещание;

· ЗАО «Всемирные Русские студии» - теле и киноконтент;

· ОАО «Рекламное агентство «Максима» - реклама

· ООО «Цифровое телевещание» - Авто-ТВ.

Численность сотрудников организации в настоящее время составляет около 44 человек.

Уставный капитал предприятия 819 404 тыс. рублей.

Акционерами Общества являются:

1. ОАО «МТС» - 2%

1. ЗАО «Всемирные Русские Студии» - 25%

2. ООО «Система телекоммуникационных активов» -73%.

Система корпоративного управления ОАО «СММ» строится на основе принципа безусловного соблюдения требований российского законодательства, рекомендаций Службы Банка России по финансовым рынкам, а также максимально учитывает лучшую мировую практику.

ОАО «СММ» гарантирует равное отношение ко всем акционерам и дает им возможность принимать участие в управлении Обществом через Общее собрание акционеров, а также реализовать свое право на получение дивидендов и информации о его деятельности.

Высшим органом управления ОАО «СММ» является Общее собрание акционеров. Совет директоров ОАО «СММ», избираемый акционерами и им подотчетный, обеспечивает стратегическое управление и контроль над деятельностью исполнительных органов - Президента - Председателя Правления и Правления. Исполнительные органы осуществляют текущее руководство ОАО «СММ» и реализуют задачи, поставленные перед ними акционерами и Советом директоров.

В ОАО «СММ» выстроена эффективная система корпоративного управления и внутреннего контроля финансово-хозяйственной деятельности в целях защиты прав и законных интересов акционеров. При Совете директоров функционирует Комитет по аудиту и финансам, который вместе с Департаментом внутреннего контроля содействует органам управления в обеспечении эффективной работы Общества.

Ревизионная комиссия осуществляет контроль за соблюдением Обществом нормативно-правовых актов и законностью совершаемых операций.

В целях проведения проверки и подтверждения финансовой отчетности ОАО «СММ» ежегодно привлекает внешнего аудитора, не связанного имущественными интересами с Обществом и его акционерами.

Действующий при Совете директоров Комитет по назначениям, вознаграждениям и корпоративному управлению выполняет подготовку рекомендаций по ключевым вопросам назначений и мотивации членов Совета директоров, исполнительных органов и органов контроля. Основными задачами Комитета также являются поддержка и совершенствование системы корпоративного управления, формирование рекомендаций по корпоративной политике дочерних и зависимых Обществ ОАО «СММ».

В целях оптимизации принятия решений Советом директоров по вопросам стратегического развития при Совете директоров создан Комитет по стратегии и сделкам M&A, основной задачей данного комитета являются определение стратегических целей деятельности и приоритетов в развитии Общества;

ОАО «СММ» осуществляет своевременное раскрытие полной и достоверной информации, в том числе о своем финансовом положении, экономических показателях, структуре собственности, чтобы обеспечить акционерам и инвестора возможность принятия обоснованных решений. Раскрытие информации осуществляется в соответствии с требованиями российского законодательства.

В ОАО «СММ» действует Положение об информационной политике, которое в том числе устанавливает правила защиты конфиденциальной и инсайдерской информации.

Структуру управления ОАО «СММ» можно отнести к самым распространенным типам - Функциональная структура управления.

Функциональная структура управления - для нее характерно создание структурных подразделений, каждое из которых имеет свою четко определенную, конкретную задачу и обязанности. Следовательно, в условиях данной структуры каждый орган управления, а также исполнитель специализирован на выполнении отдельных видов управленческой деятельности (функций). Создается аппарат специалистов, отвечающих только за определенный участок работы. В основе функциональной структуры управления лежит принцип полного распорядительства: выполнение указаний функционального органа в пределах его компетенции обязательно для подразделений. Решения по общим вопросам принимаются коллегиально. Достоинства функциональной структуры управления можно свести к следующему:

¦ высокая компетентность специалистов, отвечающих за выполнение конкретных функций:

¦ специализация подразделений на выполнении определенного вида управленческой деятельности, ликвидация дублирования в выполнении задач управления отдельными службами;

...