Учет и анализ вложений во внеоборотные активы в ОАО "Козловичи-Агро" Слуцкого района Минской области

2008 г.

2009 г.

2010 г.

2010 г. в разах к 2008 г.

млн. руб.

%

млн. руб.

%

млн. руб.

%

Строительно-монтажные работы

396

12,01

1 746

32,17

3 597

38,86

9,08

Приобретение машин, оборудования, инвентаря и инструментов

1 351

40,98

1 426

26,28

2 352

25,41

1,74

Прочие работы и затраты

1 550

47,01

2 255

41,55

3 308

35,73

2,13

Всего расходов

3 297

100

5 427

100

9 257

100

2,81

В изучаемой организации выделяется три направления капитальных вложений. Наиболее крупным является строительно-монтажные работы. На данное направление приходится 38,86% от общей суммы капитальных вложений или 3 597 млн. руб. в денежном выражении. Это свидетельствует о динамичном росте вложений в пассивную часть ОПФ. Инвестиции в данном направлении выросли по сравнению с 2008 годом в 9,08 раза. Следующим направлением являются прочие работы и затраты. На их долю приходится порядка 35,73% от общей суммы вложений во внеоборотные активы. Рост данной статьи инвестиционных расходов составил 2,13 раза. Это обусловлено разносторонней инвестиционной политикой предприятия. Завершающим направлением является приобретение машин, инвентаря, оборудования. На него приходится 25,41%.

Воспроизводственная структура, приведенная в таблице 14, показывает направления капитальных вложений по их воспроизводственной направленности.

Таблица 14 - Воспроизводственная структура и состав капитальных вложений в ОАО «Козловичи-Агро» за 2008 - 2010 гг.

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. в разах к 2008 г.
	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%
Новое строительство	674	22,43	-	-	275	2,97	0,41
Реконструкция, модернизация	71	2,36	1 977	36,43	3 340	36,08	47,04
Расширение действующих основных фондов	2 260	75,21	3 450	63,57	5 642	60,95	2,5
Всего расходов	3 005	100	5 427	100	9 257	100	3,08

Преобладающая часть капитальных вложений осуществлялось на расширение действующих основных фондов, а в 2010 году на это направление пришлось 60,95%. В сравнении с 2008 годом затраты по данному направлению выросли в 2,5 раза. Реконструкция и модернизация основных фондов совершила крупный скачок в 47,04 раза. Новое строительство проводилось в небольших объемах. На него пришлось 2,97% от суммы вложений или 275 млн. руб. Эта структура показывает, что организация направляет основную массу вложений на совершенствование и техническое перевооружение уже действующих основных производственных фондов.

Проанализируем структуру капитальных вложений, по отраслям производства, приведенную в таблице 15. За рассматриваемые три года вложения в сельское хозяйство увеличились в 2,72 раза, в растениеводство в 3,91 раза, а в животноводство в 2,5 раза. Причем на эти отросли приходиться 22,28% и 74,75% от суммы капитальных вложений соответственно. Строительство жилых помещений проводилось только в 2010 году. На него пришлось 2,97% или 275 млн. руб. от общей величины вложений. По данным таблицы видно, что организация вкладывает больше ресурсов в развитие отрасли животноводства. Это связано с углублением молочно-мясной специализации организации.

Таблица 15 - Состав и структура капитальных вложений по отраслям производства в ОАО «Козловичи-Агро» за 2008 - 2010 гг.

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. в разах к 2008 г.
	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%
Сельское хозяйство	3 297	100	5 427	100	8 982	97,03	2,72
Из него: растениеводство	527	15,98	577	10,63	2 062	22,28	3,91
животноводство	2 770	84,02	4 850	89,37	6 920	74,75	2,5
Строительство жилья	-	-	-	-	275	2,97	-
Всего расходов	3 297	100	5 427	100	9 257	100	2,81

После анализа структуры и динамики капитальных вложений следует изучить выполнение плана вложений по их видам в динамике за ряд лет, а также выявить причины отклонений от плана.

План финансирования капитальных вложений содержит укрупненный расчет потребности в средствах, необходимых для реализации проекта. При этом обосновывается не только общая потребность в средствах на эти цели, но и конкретные источники их финансирования. Учитывается, насколько выгодным является привлечение кредита, средств партнеров, акционеров исходя из поставленной стратегии развития. В таблице 16 приводится динамика выполнения плана по капитальным вложениям в разрезе видов капитальных вложений.

Таблица 16 - Динамика выполнения плана капитальных вложений в ОАО «Козловичи-Агро» в 2008 - 2010 гг.

Виды капитальных вложений	2008 г.	2009 г.	2010 г.
	План, млн. руб.	Факт, млн. руб.	Выполнение плана, %	План, млн. руб.	Факт, млн. руб.	Выполнение плана, %	План, млн. руб.	Факт, млн. руб.	Выполнение плана, %
Строительство объектов основных средств	380	396	104,21	1 810	1 746	96,46	3 500	3 597	102,77
Приобретение машин и оборудования	1 450	1 351	93,17	1 400	1 426	101,86	2 400	2 352	98
Прочие	1 370	1 550	113,14	2 120	2 255	106,37	3 250	3 308	101,78
Итого:	3 200	3 297	103,03	5 330	5 427	101,82	9 150	9 257	101,17

Как видно из таблицы 16, процент выполнения плана по строительству объектов основных средств в 2010 году составил 102,77%. Это означает, что фактический показатель больше планового на 2,77%, а значит, запланированный показатель перевыполнен. По прочим вложения план перевыполнялся на протяжении трех лет на 13,14%, 6,37% и 1,78% соответственно. Это является положительной динамикой, так как свидетельствует об ускорении воспроизводственного процесса в сравнении с запланированным уровнем.

На выполнение плана строительства объектов основных средств оказывают влияние следующие факторы: наличие утвержденной проектно-сметной документации, финансирования, обеспеченность строительства трудовыми и материальными ресурсами.

Одним из основных показателей при анализе капитальных вложений является выполнение плана по вводу объектов строительства в действие. Не рекомендуется начинать строительство новых объектов при невыполнении плана сдачи в эксплуатацию начатых, так как это приводит к распылению средств между многочисленными объектами, растягиванию сроков строительства, замораживанию капитала в незавершенном строительстве и, как результат, к снижению отдачи капитальных вложений и эффективности сельскохозяйственного производства в целом.

Большой удельный вес в общей сумме капитальных вложений занимают инвестиции на приобретение основных средств. План приобретения машин и оборудования составляется с учетом фактического наличия и плановой потребности предприятия в каждом виде машин, оборудования и инвентаря. Потребность обосновывается расчетами, которые учитывают плановый объем производства продукции и дневную выработку машин. При ограниченном размере инвестиций в первую очередь планируется приобрести те машины и механизмы, которые играют наиболее важную роль в производственном процессе и обеспечивают наиболее высокую отдачу инвестиций. В анализируемой организации план приобретения основных средств не довыполнен на 48 млн. руб. или на 2%.

Успешное выполнение плана капитальных вложений во многом зависит от обеспеченности их источниками финансирования. Одновременно с изучением выполнения плана капитальных вложений нужно проанализировать и выполнение плана по их финансированию.

Капитальные вложения предприятий обеспечиваются финансовыми ресурсами из разных источников. Финансовые ресурсы, которые направляются на финансирование капитальных вложений предприятий, могут быть сформированы за счет таких источников:

· собственных источников финансовых ресурсов инвесторов;

· заемных источников финансовых ресурсов инвесторов;

· привлеченных источников финансовых ресурсов инвесторов;

· бюджетных инвестиционных ассигнований;

· средства внебюджетных фондов;

· других собственных источников финансовых ресурсов инвесторов;

· средств иностранных инвесторов.

Состав источников финансирования, которые направляются на капитальные вложения, зависит от уровня централизации осуществляемых капитальных вложений.

В связи с переходом к рыночной экономике доля собственных источников и кредитов банка возрастает, а бюджетное финансирование сокращается. Большое значение для расширения хозяйственной самостоятельности государственных предприятий имеет данное им право использовать на финансирование плановых мероприятий все свободные финансовые ресурсы, независимо от источников их образования и назначения.

В таблице 17 приводится структура источников финансирования капитальных вложений по их принадлежности. Данная структура позволяет выявить основные источники формирования средств финансирования капитальных вложений и проследить динамику их развития с целью выявления тенденций в их формировании.

Таблица 17 - Состав и структура источников финансирования капитальных вложений в ОАО «Козловичи-Агро» за 2008 - 2010 гг.

Источники финансирования капитальных вложений	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. в разах к 2008 г.
	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%
Собственные средства организации (амортизационный фонд)	2 328	70,61	3 689	67,97	6 612	71,43	2,84
Средства республиканского бюджета	172	5,22	-	-	188	2,03	1,09
Средства местных бюджетов	-	-	-	-	-	-	-
Кредиты банка	582	17,65	1 738	32,03	2 457	26,54	4,22
Прочие	215	6,52	-	-	-	-	-
Всего источников	3 297	100	5 427	100	9 257	100	2,81

В организации основными источниками финансирования капитальных вложений являются собственные источники. На их долю приходится 71,43%, и за рассматриваемые три года их величина выросла в 2,84 раза. Следующим по величине источником выступают кредиты банков. На их долю приходится 26,54% от суммы источников, а сумма их привлечения увеличилась в 4,22 раза за исследуемые года. Финансирование капитальных вложений из республиканского бюджета проводилось в 2008 и 2010 годах и составляло 5,22% и 2,03% соответственно. Прочие источники формировались только в 2008 году, и на их долю пришлось 6,52% или 215 млн. руб.

В процессе анализа необходимо изучить выполнение плана по формированию средств для осуществления вложений в целом и по основным источникам и установить причины отклонения от плана. Следует также проанализировать изменения в структуре источников средств на эти цели, установить, насколько оптимально сочетаются собственные и заемные средства. Если доля последних возрастает, то это может привести к неустойчивости экономики предприятия, увеличению его зависимости от банков и других организаций.

Рассмотрим динамику выполнения плана формирования источников финансирования капитальных вложений в таблице 18



Таблица 18 - Динамика выполнения плана источников финансирования капитальных вложений в ОАО «Козловичи-Агро» в 2008 - 2010 гг.

Виды капитальных вложений	2008 г.	2009 г.	2010 г.
	План, млн. руб.	Факт, млн. руб.	Выполнение плана, %	План, млн. руб.	Факт, млн. руб.	Выполнение плана, %	План, млн. руб.	Факт, млн. руб.	Выполнение плана, %
Собственные средства (амортизация) - всего	2 430	2 328	95,80	3 800	3 689	97,08	6 540	6 612	101,1
Кредиты банка - всего	640	582	90,94	1 580	1 738	110,00	2 500	2 457	98,28
Средства республиканских и местных бюджетов	130	172	132,31	140	-	-	150	188	125,33
Прочие	220	215	97,73	-	-	-	-	-	-
Итого:	3 420	3 297	96,40	5 520	5 427	98,32	9 190	9 257	100,73

Как видно из таблицы 18, процент выполнения плана по обеспечению финансирования капитальных вложений за счет собственных средств в 2008 и 2009 составляет 95,8% и 97,08 соответственно. Это означает снижение по отношению к плану суммы фактически накопленных собственных средств для обеспечения капитальных вложений. И только в 2010 году наблюдается перевыполнение плана на 1,1%. В тоже время план по привлечению кредитных ресурсов за 2010 год не довыполнен на 1,72%. Средства республиканских и местных бюджетов планировались на протяжении всего исследуемого периода, однако в 2009 году фактически не поступали. За 2008 и 2010 годы проценты выполнения плана составили 132,31% и 125,33% соответственно, что говорит о низкой степени стабильности и предсказуемости государственного финансирования.

4.2 Анализ факторов влияющих на эффективность вложений во внеоборотные активы

Процесс осуществления капитальных вложений - это сложный многогранный процесс, на который влияет множество факторов, знание которых имеет важное научное и практическое значение. С практической точки зрения знание таких факторов, механизма их влияния на капитальные вложения и их эффективность является основой для разработки научно обоснованной программы вложений и более эффективного управления инвестиционным процессом.

Все факторы, влияющие на эффективность вложений во внеоборотные активы, можно классифицировать по следующим признакам:

1. В зависимости от масштабности влияния:

· факторы, влияющие на эффективность капвложений на макроуровне;

· факторы, влияющие на эффективность капвложений на региональном уровне;

· факторы, влияющие на эффективность капвложений на уровне предприятия (организации).

2. В зависимости от направленности воздействия на эффективность капвложений:

· позитивные, которые положительно влияют на эффективность вложений;

· негативные, которые отрицательно влияют на эффективность вложений.

3. В зависимости от характера возникновения:

· объективные, т.е. факторы, возникновение которых не связано с человеческой деятельностью, а обусловлено природными или подобными явлениями;

· субъективные, т.е. факторы, возникновение которых связано и обусловлено человеческой деятельностью, в частности управленческой и созидательной деятельностью.

4. В зависимости от времени их возникновения:

· временно действующие;

· постоянно действующие.

5. В зависимости от степени влияния на эффективность капитальных вложений:

· оказывающие существенное влияние;

· оказывающие менее существенное влияние;

· оказывающие слабое влияние.

Для оценки эффективности капитальных вложений используются следующие показатели:

1. Дополнительный выход продукции на рубль инвестиций:

Э = (ВП₁ - ВП₀) / И, где (4.1)

Э - эффективность капвложений;

ВП₀, ВП₁ - валовой объем производства продукции соответственно при исходных и дополнительных вложениях;

И - сумма дополнительных вложений;

2. Снижение себестоимости продукции в расчете на рубль вложений:

Э = Q₁ ? (С₀ - С₁) / И, где (4.2)

С₀, С₁ - себестоимость единицы продукции соответственно при исходных и дополнительных капитальных вложениях;

Q₁ - годовой объем производства продукции в натуральном выражении после дополнительных вложений;

3. Сокращение затрат труда на производство продукции в расчете на рубль вложений:

Э = Q₁ (ТЕ₀ - ТЕ₁) / И, где(4.3)

ТЕ₀ и ТЕ₁ - соответственно затраты труда на производство единицы продукции до и после дополнительных капвложений.

Если числитель Q₁ ? (Т₀ - Т₁) разделить на годовой фонд рабочего времени в расчете на одного рабочего, то получим относительное сокращение количества рабочих в результате дополнительных вложений;

4. Увеличение прибыли в расчете на рубль капитальных вложений:

Э = Q₁ ? (П'₁ - П'₀) / И, где (4.4)

П'₁ и П'₀ - соответственно прибыль на единицу продукции до и после дополнительных вложений;

5. Срок окупаемости капитальных вложений:

T = И / Q₁ ? (ТЕ₀ - ТЕ₁) (4.5)

или

t = И / Q₁ ? (C₀ - C₁). (4.6)

Все перечисленные показатели используются для комплексной оценки эффективности капиталовложений, как в целом, так и по отдельным объектам.

Необходимо изучить динамику данных показателей, выполнение плана, провести межорганизационный сравнительный анализ, определить влияние факторов и разработать мероприятия по повышению их уровня.



Взяв за основу формулу расчета эффективности вложений за счет увеличения прибыли в расчете на рубль капитальных вложений, преобразуем формулу и рассчитаем эффективность капитальных вложений в основное стадо крупного рогатого скота по ОАО «Козловичи-Агро»:

Э = ?П / И, где (4.7)

?П - увеличение прибыли за счет дополнительных капитальных вложений.

?П = Q ? (Пґ₁ - Пґ₀), где (4.8)

Пґ₁ - прибыль в расчете на единицу продукции после дополнительных вложений;

Пґ₀ - прибыль на в расчете на единицу продукции до осуществления вложений.

Пґ₁ = П₁ / Q₁, где (4.9)

П₁ - общая прибыль от реализации продукции основного стада КРС после вложений;

Q₁ - объем реализованной продукции после вложений.

Пґ₀ = П₀ / Q₀, где (4.10)

П₀ - общая прибыль от реализации продукции основного стада КРС до вложений;

Q₀ - объем реализованной продукции до вложений.

Произведем расчеты по вышеуказанным формулам за 2010 год:

Пґ₁ = 1 057 000 / 6 373 = 165,856 тыс. руб./т.

Пґ₀ = 501 000 / 6 480 = 77,315 тыс. руб./т.

?П₂₀₁₀ = 6 373 ? (165,856 - 77,315) = 564 271,793 тыс. руб.

Э₂₀₁₀ = 564 271,793 / 2 612 000 = 0,216 руб./руб.

Для проведения анализа влияния факторов на эффективность капитальных вложений в основное стадо КРС произведем аналогичные расчеты и за 2009 год:

Пґ₁ = 501 000 / 6 480 = 77,315 тыс. руб./т.

Пґ₀ = 1 126 000 / 6 478 = 173,819 тыс. руб./т.

?П₂₀₀₉ = 6 480 ? (77,315 - 173,819) = -625 345,92 тыс. руб.

Э₂₀₀₉ = -625 345,92 / 1 973 000 = -0,317 руб./руб.

Исходя из рассматриваемой формулы, на эффективность капитальных вложений влияют два фактора первого порядка - это увеличение прибыли за счет дополнительных вложений (?П) и сумма капитальных вложений (И). Определим влияние данных факторов на результативный показатель методом цепных подстановок. Для этого рассчитаем условный показатель эффективности капитальных вложений по следующей формуле:

Э_усл = ?П₂₀₁₀ / И₂₀₀₉ = 564 271,793 / 1 973 000 = 0,286 руб./руб.

Затем определим общее влияние вышеуказанных факторов на эффективность и влияние каждого из них в отдельности по следующим формулам:

?Э_общ = Э₂₀₁₀ - Э₂₀₀₉ = 0,216 - (-0,317) = 0,533 руб./руб.

?Э_И = Э₂₀₁₀ - Э_усл = 0,216 - 0,286 = -0,07 руб./руб.

?Э_?П = Э_усл - Э₂₀₀₉ = 0,286 - (-0,317) = 0,603 руб./руб.

По данным расчетов видно, что за счет роста капитальных вложений на 639 млн. руб. общая эффективность снизилась на 0,07 руб./руб., за счет роста объема прибыли от вложений на 1 189,618 млн. руб. общая эффективности повысилась на 0,603 руб./руб. Значит, организации следует рациональнее распределять капитальные вложения в основное стадо КРС и следить за их целевым использованием, чтобы обеспечить максимальную отдачу от капиталовложений.

Для полной характеристики любого экономического или социального процесса, явления или факта, его сущности, места и роли в системе общественного производства необходимо провести полное, всестороннее и глубокое статистическое исследование. В результате, которого получают сведения о каждой единице изучаемого явления, характеризующие её с различных сторон.

Исследование одного фактора на другой следует начинать с группировки. Статистическая группировка - это метод статистического исследования заключающийся в расчленении сложного массового явления на отдельные группы для всесторонней характеристики его состояния, развития и взаимосвязей.

В данной дипломной работе применяется аналитическая группировка, поскольку с помощью её определяется взаимосвязь между признаками. Аналитическая группировка проводится на основании данных полученных по 30 организациям.

Перед началом группировки необходимо определить группировочный признак, который оказывает значительное влияние на изучаемые экономические показатели. В нашем случае таким признакам являются фондорентабельность.

Сначала упорядочим совокупность. Для этого построим ранжированный ряд по группировочному признаку. Произведем расчет данных для определения коэффициента вариации.



Для этого находим среднее значение группировочного признака по формуле средней арифметической простой:

(4.11)

где - среднее значение вариант в ряду;

y - индивидуальные варианты;

n - общее число вариант в ряду.

Затем рассчитаем среднее квадратическое отклонение по формуле:

(4.12)

Теперь рассчитаем коэффициент вариации по группировочному признаку (x) по формуле:

(4.13)

где - коэффициент вариации признака;

- среднее квадратическое отклонение признака;

- среднее значение признака.

Коэффициент вариации - это относительный показатель, отражающий не только среднюю меру колебания вариант, но и характеризующий количественную однородности или неоднородность изучаемых признаков статистической совокупности. Если коэффициент вариации не превышает 10%, то совокупность считают однородной. В нашем случае коэффициент вариации равен 61,01%, а это значит, что совокупность не однородна.

Разобьем совокупность на три группы:

1. 0 - 8, 13 организаций;

2. 9 - 15, 9 организаций;

3. 16 - 31, 8 организаций.

Для наглядности покажем разбиение на графике

Составим группировочную таблицу, и на её основании построим соответствующую сводную таблицу.

Из таблицы видно, что существует связь между фондорентабельностью и приведенными показателями эффективности использования капитала. С увеличением фондорентабельности в группе 3 к группе 1 на 429,14%, качество с/х угодий возрастает на 33,17%, энергонасыщенность фондов увеличивается на 39,44%, отношение активной и пассивной части ОПФ возрастает на 44,43%, производство ВП на одного среднегодового работника увеличивается на 22,95%, а степень износа основных средств снижается на 4,45 процентных пункта.

Из результатов аналитической группировки видно, что связь между фондорентабельностью и соотношение активной и пассивной части ОПФ существенна. Поэтому рассмотрим взаимосвязь между данными показателями.

Чтобы проверить существенность связи между признаками в аналитической группировке воспользуемся методом дисперсионного анализа. Данный метод позволяет дополнить данные аналитической группировки и объективнее, достовернее оценить её результаты, что поможет избежать поспешных выводов.



Обычно дисперсионный анализ проводят в несколько этапов. Вначале рассчитывают объемы общей, факторной (систематической) и остаточной (случайной) вариации ( 24). Для расчета используют следующие формулы:

(4.14)

(4.15)

(4.16)

где - объемы общей, факторной и остаточной вариаций соответственно;

- индивидуальное значение результативного признака;

- среднее значение результативного признака по всей совокупности;

- среднее групповое значение результативного признака;

f - число единиц в каждой группе.

Для нахождения дисперсии рассчитаем число степени свободы по формулам:

(4.17)

(4.18)

(4.19)

где - число степеней свободы для общей, факторной и остаточной вариаций соответственно;

n - общее число единиц в статистической совокупности;

N - число групп в аналитической группировке.



По рассчитанным выше данным определим исправленные дисперсии по следующим формулам:

(4.20)

(4.21)

(4.22)

где - общая, факторная и остаточная исправленные дисперсии соответственно.

Заключительный этап дисперсионного анализа состоит в сопоставлении факторной и остаточной исправленных дисперсий. Их отношение называется фактическим критерием Фишера (F_факт) и определяется по формуле:

(4.23)

где F_факт, F_табл - фактический и табличный критерий Фишера.

Если F_факт > F_табл, то между признаками существенная связь;

Если F_факт = F_табл - связь мало существенная;

Если F_факт < F_табл - связь несущественная.

Существенность связи между фондорентабельностью и соотношением активной и пассивной части ОПФ можно выявить по результатам дисперсионного анализа ( 25).

Как видно из расчетов, величина факторной вариации, которая обусловлена влиянием уровня фондорентабельности, занимает в структуре общей вариации 11,67%. Поскольку фактическое отношение дисперсий (F_факт) меньше чем нормативное отношение дисперсий при вероятности 0,95 и 0,99, значит связь между признаками несущественная.

Для белее полного представления о характере связи между изучаемыми признаками проведем корреляционно-регрессионный анализ. С его помощью определим форму связи, её тесноту и выявим влияние анализируемых факторов на общий результат.

Корреляционный анализ проведем по значениям факторного и результативного признаков, которые использовали в дисперсионном анализе. Для расчетов составим специальную таблицу ( 25).

Вначале необходимо установить характер связи между факторным и результативным признаком. Для этого рассчитаем коэффициент прямолинейной парной корреляции и корреляционное отношение между факторным и результативным признаком (корреляционное отношение показывает долю, которую имеет факторный показатель в общем влиянии всех факторов, воздействующих на коррелируемый признак) ( 24, 25) по формулам:

(4.24)

(4.25)

где - коэффициент прямолинейной парной корреляции;

- корреляционное отношение между факторным и результативным признаком;

- среднее произведение факторного и результативного признаков;

- среднее значение факторного и результативного признаков соответственно;

- среднее квадратическое отклонение факторного и результативного признаков соответственно.



Рассчитываются по формулам:

(4.26)

В нашем случае значение r_xy равно 0,342. Значит, характер связи прямой. А значение равно 0,164. Это значит, что связь между признаками очень слабая, то есть соотношение активной и пассивной части ОПФ оказывает слабое влияние на фондорентабельность.

Показателем влияния удельных производственных затрат на средний суточный прирост живой массы КРС в определенной степени может служить коэффициент детерминации:

(4.27)

где k - коэффициент детерминации;

- коэффициент прямолинейной парной корреляции.

Коэффициент детерминации составляет 11,67%. Это свидетельствует о том, что фондорентабельность на 11,67% зависит от соотношения активной и пассивной части ОПФ.

Поскольку связь меду признаками криволинейна, то увеличение фондорентабельности при увеличении соотношения активной и пассивной части ОПФ выражается уравнением:

(4.28)

где - среднее значение результативного признака;

a - параметр уравнения, характеризующий минимальное значение результативного признака;

b - коэффициент пропорциональности изменения результативного признака;

- среднее значение факторного признака.

Значения параметров уравнения a и b определяются по формулам ( 25):

(4.29), (4.30)

Уравнение парной корреляции между фондорентабельностью и соотношением активной и пассивной части ОПФ в изучаемой совокупности имеет следующий вид:

Из уравнения видно, что рост соотношения активной и пассивной части ОПФ на 9,116 рублей вызовет увеличение фондорентабельности на 1%. Это свидетельствует о несущественном влиянии соотношения активной и пассивной части ОПФ на фондорентабельность.

Произведем множественный регрессионный анализ влияния факторов на результативный показатель по следующей модели:

У - фондорентабельность, руб.;

Х1 - качество сельхозугодий, баллы;

Х2 - энергонасыщенность фондов, кВт на 1 млн. руб. стоимости ОПФ;

Х3 - соотношение активной и пассивной части ОПФ;

Х4 - уровень производительности труда (производство ВП на 1-го среднегодового работника), млн. руб.;

Х5 - степень износа основных средств, %.

Для проведения анализа используем соответствующие возможности программы MS Excel. В результате расчетов получим выходную таблицу ( 26) с результатами, на основании которых составляется следующее уравнение множественной корреляции:

y = 0,45x₁ + 0,17x₂ + 8,1x₃ + 0,06x₄ - 0,029x₅ - 13,93.

Из уравнения видно, что при увеличении качества почвы на 1 балл фондорентабельность вырастет на 0,45%. При росте энергонасыщенности фондов на единицу фондорентабельность увеличится на 0,17%, увеличением на 1 руб. соотношения активной и пассивной части ОПФ - на 8,1%, увеличением производства ВП на 1-го среднегодового работника - на 0,06% или в результате повышения степени износа основных средств на 1% фондорентабельность снизится на 0,029%.

4.3 Резервы повышения эффективности вложений во внеоборотные активы

В ходе изучения деятельности ОАО «Козловичи-Агро» Слуцкого района Минской области в сфере вложений во внеоборотные активы выявлено несколько существенных недостатков в организации процесса капиталовложений.

Во-первых, в структуре источников финансирования капитальных вложений преобладают не собственные, а заемные средства. Причем собственные источники представлены только амортизационными фондами, а прибыль от хозяйственной деятельности ОАО и вовсе не направляется на финансирование капитальных вложений. Этот факт характеризует организацию, как юридическое лицо с высокой степенью зависимости от сторонних инвестиций, а, следовательно, оно является потенциально не привлекательным для инвесторов, как отечественных, так и иностранных. Данную проблему можно устранить путем направления части прибыли организации в сферу расширенного воспроизводства внеоборотных активов.

Во-вторых, организация не осуществляет планирование капитальных вложений и источников их финансирования в бизнес-плане. Это усложняет возможность оценки перспектив развития ОАО на последующие годы, а также не дает возможности организации заблаговременно сосредотачивать средства для будущих инвестиций в основной капитал. Отсутствие планирования капитальных вложений делает непредсказуемым будущее развитие и специализацию организации. Экономисту предприятия стоит проводить планирование капитальных вложений и источников их финансирования в бизнес-плане организации.

В-третьих, при осуществлении расчетов за строительно-монтажные работы, выполненные хозяйственным способом не проводится планирование затрат по отчетным периодам, что не позволяет заблаговременно определять суммы затрат на строительство и включать их в себестоимость продукции текущего отчетного периода. Для решения данной проблемы организация может ввести в бухгалтерский документооборот «График платежей» при хозяйственном способе строительства.

В-четвертых, организация не производит расчеты эффективности капитальных вложений с целью выявления наиболее рентабельных вариантов вложения капитала и использования наиболее выгодных источников финансирования вложений. Это позволило бы организации сравнивать между собой и выбирать наиболее рациональные способы вложений во внеоборотные активы при учете влияния внешних и внутренних факторов определяющих эффективность процессов капиталовложения.

Исправив существующие недостатки, организация значительно повысит эффективность капитальных вложений, а это непременно окажет влияния на общую эффективность деятельности ОАО, позволит принимать своевременные, оперативные управленческие решения. В значительной степени повысится точность планов и прогнозов на будущие производственные периоды, что приведет к общему росту эффективности и производительности организации.

Для увеличения эффективности капитальных вложений организации следует систематически рассчитывать резервы роста основных показателей характеризующих эффективность вложений во внеоборотные активы.

Резервы роста фондоотдачи - это увеличение объема производства продукции и сокращение среднегодовой стоимости основных производственных фондов. Резерв определяется по формулам:

Где, Р^ФО - резерв роста фондоотдачи, млн. руб.;

ФО_в, ФО_ф - соответственно возможный и фактический уровень фондоотдачи, руб.

Произведем расчеты по вышеуказанным формулам:

По результатам расчетов видим, что резерв роста фондоотдачи составляет 0,019 рубля, а резервы увеличения валовой продукции и сокращения стоимости ОПФ равны соответственно 644 и 1 970 млн. руб.

Резерв роста фондорентабельности (Р^ФР) определяют умножением выявленного резерва роста фондоотдачи (Р^ФО) на фактический уровень рентабельности продукции (Р_ф):

Из расчетов видно, что резерв роста фондорентабельности составляет 0,0019%.



Заключение

Исследования развития агробизнеса в республике показывают, что достигнутые результаты экономической деятельности не позволяют сельскохозяйственным предприятиям только собственными инвестиционными ресурсами эффективно решать экономические и социальные проблемы земледельцев, сельского населения и модернизировать производственные мощности. Из-за низкого уровня доходности инвестиций падает привлекательность сельского хозяйства как объекта инвестирования.

Высокие материалоемкие и энергоемкие характеристики изношенных основных средств, дополнительные расходы на их ремонт и обслуживание, рост непроизводственных потерь рабочего времени из-за простоев оборудования выступают основными предпосылками низкого уровня качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции. Валовых капиталовложений сегодня явно недостаточно для качественного обновления материально-технической базы производства. Сложившуюся ситуацию значительно обостряют дефицит прямых иностранных инвестиций и удорожание заемных ресурсов. Что отчасти обусловлено мировыми кризисными явлениями в финансовой сфере.

Формирование системы стимулирования инвестиций в основные средства предприятия, наукоемкие технологии, научные исследования и опытно-конструкторские работы связано с амортизационной политикой государства - это стратегический комплекс мер по управлению воспроизводством основного капитала страны для обеспечения народного хозяйства высокопроизводительным инновационным производственным потенциалом.

Исходя из вышеизложенного материала, тема дипломной работы является актуальной на современной этапе.

Объектом исследования в дипломной работы является ОАО «Козловичи-Агро» Слуцкого района Минской области.

Организация не имеет четко выраженной специализации. В структуре продукции преобладает животноводство. Оно занимает 67,65 % от всего объема реализованной продукции, а на растениеводство приходится 28,51 %. Рассматривая изменения в структуре товарной продукции за последние три года, четко прослеживается постепенный рост продаж зерновых на 1,1 % и соответствующий рост реализации мяса КРС на 0,97 % и снижение продаж молока на 2,49 %.

Коэффициент прироста основных средств вырос на 0,16, что говорит об увеличении инвестиций организации в собственный основной капитал, в сравнении с 2008 годом в 5 раз.

В изучаемой организации выделяется три направления капитальных вложений. Наиболее крупным является строительно-монтажные работы. Инвестиции в данном направлении выросли по сравнению с 2008 годом в 9,08 раза. Следующим направлением являются прочие работы и затраты. Рост данной статьи инвестиционных расходов составил 2,13 раза. Это обусловлено разносторонней инвестиционной политикой предприятия. Завершающим направлением является приобретение машин, инвентаря, оборудования. Вложения по данному направлению увеличились в 1,74 раза. Сумма вложений направленных на реконструкцию и модернизацию основных средств в 2010 году по сравнению с 2008 выросла в 47,04 раза.

Общий уровень рентабельности на предприятии за 2010 год составил 0,1%. Однако без учета государственной поддержки организация имеет уровень убыточности 11,1%. Это говорит о высоком уровне зависимость организации от государственных дотаций и нерациональность в организации собственной деятельности.

В ходе изучения финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Козловичи-Агро» Слуцкого района Минской области выявлено несколько существенных недостатков в организации учетного процесса:

· организация исключила из документооборота все формы производственных отчетов, информация в которых представляется более детально и сгруппировано, чем при использовании обобщенных проводок. В итоге это может привести к увеличению затрат по содержанию и эксплуатации основных средств, в частности за счет увеличения амортизационных отчислений включаемых в себестоимость производимой продукции. Решить данную проблему можно путем детализации существующих проводок в разрезе статей затрат.

· на современном этапе организации необходимо перейти на автоматизированную форму бухгалтерского учета. Использование автоматизированных форм бухгалтерского учета позволит значительно снизить человеческий фактор при образовании ошибок в учете, так как большая часть бухгалтерских программ при ошибочности действий оператора ЭВМ предупреждает о наличии ошибки и даже укажет способы ее исправления, ссылаясь на встроенную справочную систему для нужд пользователя.

· организация не осуществляет планирование капитальных вложений и источников их финансирования в бизнес-плане. Это усложняет возможность оценки перспектив развития ОАО на последующие годы, а также не дает возможности хозяйству заблаговременно сосредотачивать средства для будущих инвестиций в основной капитал. Отсутствие планирования капитальных вложений делает непредсказуемым будущее развитие и специализацию хозяйства. Экономисту предприятия стоит проводить планирование капитальных вложений и источников их финансирования в бизнес-плане организации.

· при осуществлении расчетов за строительно-монтажные работы, выполненные хозяйственным способом не проводится планирование затрат по отчетным периодам, что не позволяет заблаговременно определять суммы затрат на строительство и включать их в себестоимость продукции текущего отчетного периода. Для решения данной проблемы хозяйство может ввести в бухгалтерский документооборот «График платежей» при хозяйственном способе строительства.

При анализе влияния факторов на эффективность вложений в формирование основного стада КРС выявлено, что за счет роста капитальных вложений на 639 млн. руб. общая эффективность снизилась на 0,07 руб./руб., за счет роста объема прибыли от вложений на 1 189,618 млн. руб. общая эффективности повысилась на 0,603 руб./руб. Значит, организации следует рациональнее распределять капитальные вложения в основное стадо КРС и следить за их целевым использованием, чтобы обеспечить максимальную отдачу от капиталовложений.

Для увеличения эффективности капитальных вложений организации следует систематически рассчитывать резервы роста основных показателей характеризующих эффективность вложений во внеоборотные активы.

Резервы роста фондоотдачи - это увеличение объема производства продукции и сокращение среднегодовой стоимости основных производственных фондов. По результатам расчетов видим, что резерв роста фондоотдачи составляет 0,019 рубля, а резервы увеличения валовой продукции и сокращения стоимости ОПФ равны соответственно 644 и 1 970 млн. руб.

Важным условием обоснования и принятия сельхоз организациями эффективных инвестиционных решений является формирование благоприятной направленной правовой среды получения льготных финансовых и кредитных ресурсов не структурами перерабатывающих отраслей, агротехсервиса, а исключительно сельскохозяйственными отраслями, которые должны располагать правовыми и экономическими возможностями самостоятельно разрабатывать мероприятия по их эффективному использованию.



Список использованных источников

1. Алексеева, А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. - Москва: Финансы и статистика, 2006. - 528 с.

2. Анисимовец, Т.П. Принятие обоснованных управленческих решений о выборе источников финансирования для приобретения основных производственных фондов / Т.П. Анисимовец, И. Свирчева // Бухгалтерский учет и анализ. - 2009. - №1. - С. 19 - 22.

3. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т.Б. Бердникова. - Москва: ИНФРА-М, 2005. - 516 с.

4. Гридюшко, Е.Н. Являются ли собственные средства предприятий АПК основными источниками вложений во внеоборотные активы / Е.Н. Гридюшко, И. Н. Сухубаевская // Актуальные проблемы инновационного развития агропромышленного комплекса Беларуси: материалы Междунар. науч.-практ. конф., г. Горки, 11-12 сент. 2008 г.: в 3 ч.Ч.3 / редкол. А. М. Каган (гл. ред.) [и др.]. - Минск: Институт системных исследований в АПК НАН Беларуси, 2009. - С. 42 - 44.

5. Давыдова, Н. Методические основы оценки инвестиционной кредитоспособности / Н. Давыдова, С. Сплошнов // Банковский вестник. - 2011. - №2. - С. 54 - 59.

6. Жудро, М. Гармонизация производственной и институциональной инфраструктуры АПК в целях повышения эффективности инвестиций / М. Жудро, В. Жудро // Аграрная экономика. - 2009. - №1. - С. 6 - 9.

7. Жудро, М. Инвестиционный потенциал АПК и перспективы его развития / М. Жудро // Аграрная экономика. - 2009. - №3. - С. 18 - 20.

8. Жуковская, Е.М. Проблемы и пути развития учета вложений во внеоборотные активы в условиях инновационной экономики / Е.М. Жуковская // Бухгалтерский учет и анализ. - 2009. - №5. - С. 43 - 45.

9. Какора, М.И. Совершенствование инвестиционной деятельность организации на основе агропромышленной интеграции / М.И. Какора // Актуальные проблемы инновационного развития агропромышленного комплекса Беларуси: материалы II Междунар. научно-практической, конф., Горки, 22 - 24 апр. 2010 г. / Институт системных исследований в АПК НАН Беларуси; редкол.: А.М. Каган (гл. ред.) [и др.]. - Минск, 2010. - С. 110 - 111.

10. Качановская, Н.В. Учёт затрат на создание, приобретение и использование основных средств: отечественный и зарубежный опыт учёта / Н.В. Качановская // Бухгалтерский учёт и анализ. - 2007. - №1. - С.16-20.

11. Клипперт, Е.Н. Бухгалтерский учет в сельскохозяйственных организациях: курс лекций / Е.Н. Клипперт, А.С. Чечеткин. - Минск: Амалфея, 2009. - 566 с.

12. Ковалева, С.Н. Основные источники финансирования инновационной деятельности в АПК / С.Н. Ковалева // Актуальные проблемы инновационного развития агропромышленного комплекса Беларуси: материалы Междунар. науч.-практ. конф., г. Горки, 11-12 сент. 2008 г.: в 3 ч.Ч.3 / редкол. А. М. Каган (гл. ред.) [и др.]. - Минск: Ин-т системных исследований в АПК НАН Беларуси, 2009. - С. 70 - 72.

13. Корнеева, Л.Н. Учет вложений во внеоборотные активы: курс лекций / Л.Н. Корнеева. - Горки: Белорусская государственная сельскохозяйственная академия, 2008. - 52 с.

14. Корнеева, Л.Н. Учет строительства, осуществляемого подрядным способом, приобретения основных средств и источников их финансирования / Л.Н. Корнеева // Главный бухгалтер. - 2006. - №9. - С. 11 - 14.

15. Коротаев, С.Л. Оценка и переоценка основных средств: национальные особенности и международная практика / С.Л. Коротаев // Бухгалтерский учет и анализ. - 2010. - №1. - С. 3 - 11.

16. Корсик, В. Лизинг автомобильных транспортных средств отечественного производства / В. Корсик // Консультант бухгалтера. - 2009. - №12. - С. 11 - 12.

17. Кравченко, Т.Л. Совершенствование учета ремонтов, реконструкции и модернизации основных средств / Т.Л. Кравченко, Л.И. Кравченко, М.А. Кравченко // Бухгалтерский учет и анализ. - 2009. - №5. - С. 32 - 36.

18. Кравченко, Т.Л. Совершенствование документального оформления и учета поступления основных средств в организациях сферы обращения с учетом требований новейших нормативных документов / Т.Л. Кравченко, Л.И. Кравченко, М.А. Кравченко // Бухгалтерский учет и анализ. - 2009. - №2. - С. 12 - 19.

19. Кузьмич, Т.С. Проблемы формирования и использования амортизационного фонда в Республике Беларусь и пути их решения / Т.С. Кузьмич, В.А. Яровая // Бухгалтерский учет и анализ. - 2009. - №9. - С. 38 - 41.

20. Лагуновская, Е.О. Развитие методик учета амортизации и прибыли как основных источников финансирования инвестиционных проектов / Е.О. Лагуновская // Бухгалтерский учет и анализ. - 2011. - №1. - С. 22 - 27.

21. Лещиловский, П.В. Экономика предприятий и отраслей АПК: учебник / П. В. Лещиловский. - Минск: БГЭУ, 2007. - 574 с.

22. Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов / Д.В. Лысенко. - Москва: ИНФА-М, 2008. - 320 с.

23. Лытнева, Н.А. Бухгалтерский учет: учебник / Н.А. Лытнева, Л.И. Малявкина, Т.В. Федорова. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 496 с.

24. Манцерова, Т.Ф. Статистика: курс лекций / Т.Ф. Манцерова. - Минск: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2003. - 196 с.

25. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности / Э.А. Маркарьян, Т.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - Ростов н/Д: Феникс, 2005. - 428 с.

26. Межуева, И. Иностранные инвестиции в АПК Беларуси / И. Межуева, Ю. Селюков, О. Азаренко // Аграрная экономика. - 2008. - №8. - С. 15 - 20.

27. Михалкевич, А.П. Методика учета затрат на закладку многолетних насаждений и на выращивание саженцев / А.П. Михалкевич // Бухгалтерский учет и анализ. - 2009. - №10. - С. 23 - 26.

28. Михалкевич, А. П. Бухгалтерский учет в сельском хозяйстве: учеб. / А. П. Михалкевич, П. Я. Папковская, С. К. Маталыцкая [и др.]. - Минск: БГЭУ, 2004. - 687 с.

29. Национальный Интернет-портал Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Министерство труда и социальной защиты Республики Беларусь. - Минск, 2007. -

30. Национальный Интернет-портал Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Нац. статистический комитет Республики Беларусь. - Минск, 2005.

31. Об охране труда: Закон Республики Беларусь, 23 июня 2008 г., № 356-З // Нац. реестр правовых актов Республики Беларусь. - 2008. - № 158. - 2/1453.

32. О планировании и разработке мероприятий по охране труда: постановление Министерства труда Республики Беларусь, 23 октября 2000 г., № 136 // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. - 2000. - № 113. - 8/4357.

33. Об установлении типового плана счетов бухгалтерского учета, утверждении Инструкции о порядке применения типового плана счетов бухгалтерского учета и признании утратившими силу некоторых постановлений Министерства финансов Респ. Беларусь и их отдельных структурных элементов: постановление Министерства финансов Респ. Беларусь, 29 июня 2011 г., № 50 // Нац. реестр правовых актов Респ. Беларусь. - 2011. - № 143. - 8/24548.

34. Об утверждении типового положения о кабинете охраны труда: постановление Министерства труда Республики Беларусь, 08 ноября 1999 г., №144 // Нац. реестр правовых актов Респ. Беларусь. - 2000. - № 17. - 8/2592.

35. О бухгалтерском учете и отчетности: Закон Респ. Беларусь от 18 окт. 1994 г. № 3321-XII: с изм. и доп.: текст по состоянию на 26 дек. 2007 г. // Нац. реестр правовых актов Респ. Беларусь. - 2001. - № 2/449.

36. Охрана труда: методические указания / Белорусская государственная сельскохозяйственная академия; авт.-сост. В.Е. Кругленя, А.Н. Кудрявцев, С.Н. Разинкевич, А.С. Алексеенко, М.П. Акулич. - Горки, 2011. - 10 с.

37. Панасюга, Н.П. Кредитные ресурсы - источник финансирования процесса воспроизводства в сельском хозяйстве / Н.П. Панасюга, О.В. Волкова // Научный поиск молодежи XXI века: Материалы IX Международной научной конференции студентов и магистрантов, том 2, часть 2. - Горки: Белорусская государственная сельскохозяйственная академия, 2008. - С. 65 - 67.

38. Паршукова, И.А. Учет вложений во внеоборотные активы / И.А. Паршукова // Бухгалтерский учет. - 2010. - №4. - С. 111 - 114.

39. Примшиц, Д. Стимулирование инвестиций в основной капитал предприятий с помощью амортизационной премии / Д. Примшиц // Аграрная экономика. - 2009. - №4. - С. 64 - 67.

40. Романов, В.А. Совершенствование учета поступления основных средств в иностранной валюте / В.А. Романов // Молодежь и инновации: материалы Международной научно-практической конференции молодых ученых в 2-х ч., Горки, 2009 г. / Белорусская государственная сельскохозяйственная академия; гл. ред. А.П. Курдеко. - Горки, 2009. - С. 116 - 118.

41. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. - 5-е изд., прераб. и доп. - Москва: ИНФА-М, 2009. - 536 с.

42. Санин, К.В. Бухгалтерский учет: учебное пособие / К.В. Санин, М.К. Санин. - СПб.: СПб ГУИТМО, 2005. - 141 с.

43. Сидоровнина, И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / И.А. Сидоровнина. - Новосибирск: Издательство НГТУ, 2005. - 176 с.

44. Соколов, В.Я. Капитализация внеоборотных активов в бухгалтерском учете / В.Я. Соколов // Бухгалтерский учет. - 2011. - №2. - С. 91 - 95.

45. Стешиц, Л.И. Бухгалтерский учет и аудит в АПК: учебник для студентов экон. Специальностей с.-х. вузов: 2-е изд. / Л.И. Стешиц. - Минск: ИВЦ Минфина, 2009. - 528 с.

46. Тоболич, З. Заемные средства как источник инвестиций сельскохозяйственных предприятий / З. Тоболич // Аграрная экономика. - 2009. - №6. - С. 41 - 44.

47. Фролова, Т.А. Бухгалтерский учет: конспект лекций / Т.А. Фролова. - Таганрог: ТРТУ, 2011. - 84 с.

48. Чечёткин, А.С. Учёт основных средств: учеб. пособие / А.С. Чечёткин. - Минск: ИВЦ Минфина, 2005. - 164 с.

49. Чечёткин, А.С. Бухгалтерский учет в сельском хозяйстве: учебник / А.С. Чечёткин. - Минск: ИВЦ Минфина, 2008. - 608 с.

50. Шахалай, Е.С. Формирование финансовых ресурсов для финансирования капитальных вложений / Е.С. Шахалай, А.М. Молчанов // Научный поиск молодежи XXI века: Материалы IX Международной научной конференции студентов и магистрантов, том 2, часть 2. - Горки: Белорусская государственная сельскохозяйственная академия, 2008. - С. 89 - 90.

51. Швецкая, В.М. Бухгалтерский учет: учебник / В.М. Швецкая, Н.А. Головко. - Москва: Дашков и К, 2008. - 416 с.

52. Шугаева, Е. Интенсификация воспроизводства основных средств производства сельскохозяйственных предприятий на основе управления амортизацией / Е. Шугаева // Аграрная экономика. - 2010. - №3. - С. 21 - 25.

53. Шундалов, Б.М. Статистика агропромышленного комплекса: учеб. пособие / Б.М. Шундалов. - Минск: ИВЦ Минфина, 2008. - 298 с.

Размещено на Allbest.ru

...