Аналіз торговельних валютних операцій банків
Наукове обґрунтування теоретичних і методичних підходів до організації і проведення економічного аналізу операцій банків з торгівлі іноземною валютою. розробка практичних рекомендацій щодо управління процесом валютних торгів у вітчизняних банках.
Рубрика | Бухгалтерский учет и аудит |
Вид | автореферат |
Язык | украинский |
Дата добавления | 12.07.2015 |
Размер файла | 51,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Державний вищий навчальний заклад
„київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана”
УДК 336.78.2
Автореферат
дисертації на здобуття наукового ступеня
кандидата економічних наук
Аналіз торговельних валютних операцій банків
Спеціальність 08.00.09 - Бухгалтерський облік, аналіз та аудит (за видами економічної діяльності)
Ніколенко Олександр Володимирович
Київ - 2010
Дисертацією є рукопис
Роботу виконано на кафедрі обліку в кредитних і бюджетних установах та економічного аналізу ДВНЗ „Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана” Міністерства освіти і науки України, м. Київ економічний банк валюта
Науковий керівник: академік НАН України, доктор економічних наук, професор Чумаченко Микола Григорович, Національна академія наук України, Радник Президії
Офіційні опоненти: доктор економічних наук, професор Примостка Людмила Олександрівна, ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана», завідувач кафедри менеджменту банківської діяльності
кандидат економічних наук, доцент Лагун Микола Іванович, Комерційний банк «Дельта», Голова наглядової Ради
Захист дисертації відбудеться «26» березня 2010 року о 14 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 26.006.06 у ДВНЗ „Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана” за адресою: 03680, м. Київ, проспект Перемоги, 54/1, аудиторія 203.
З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці ДВНЗ „Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана” за адресою: 03113, м. Київ, вул. Дегтярівська, 49 - г, ауд.601.
Автореферат розісланий «26» лютого 2010 року.
Вчений секретар спеціалізованої вченої ради, кандидат технічних наук, професор О.Д.Шарапов
Загальна характеристика роботи
Актуальність теми. Для сучасного розвитку світової економічної системи характерні процеси фінансової глобалізації, інтенсифікації, посилення міжнародних зв'язків, активізація торговельних та фінансових операцій. Цілодобове безперервне функціонування світового валютного ринку призводить до зростання обсягів торгівлі іноземною валютою, підвищення валютного ризику та постійного коливання валютних курсів. Валютні ризики як і змінюваність курсів валюти обтяжують діяльність суб'єктів експортно-імпортної діяльності. Втім, найгостріше ці питання постають перед банківськими установами, котрі здійснюють операції щоденно та у значних обсягах.
Для успішної та конкурентної діяльності у цій сфері банкам необхідно володіти інформацією стосовно поточного та перспективного стану міжнародного валютного ринку, аналіз якої уможливлює вияв тенденцій зміни курсів, встановлення причин таких змін. Отримана результативна інформація складає основу прогнозування динаміки зміни курсів валют, пошуку ефективних методів аналізу результатів торгів на міжбанківському валютному ринку та валютних біржах з метою прийняття рішень щодо часу та обсягів здійснення операцій з купівлі або продажу валюти.
Оскільки валютний курс змінюється постійно, тобто носить динамічний нелінійний характер, для визначення його значення необхідно аналізувати зміни у коротко- та довгостроковому періодах з метою регулювання та прогнозування економічних процесів для забезпечення ефективного функціонування національного господарства на основі підвищення гнучкості управління економікою.
Дослідження динаміки валютного курсу та валютних операцій зумовили інтерес до них з боку провідних вчених. Методи зниження або обмеження валютних ризиків описані у працях Л. Теслера, Дж. Стайна, В. Ющенка, В. Міщенка, Л. Примостки, М. Бункіної. Підходи до прогнозування динаміки валютних курсів - фундаментальний і технічний аналіз - висвітлено зокрема у роботах Р.Колбі, Ч.Лебо, Д.Лукаса, Дж.Мерфі, С. Нісона, А. Ерлих. Питання організації і проведення аналітичного дослідження економічних процесів розкриті у працях багатьох вітчизняних і радянських науковців: А.Герасимовича, І. Каракоза, Є. Мниха, В. Самборського, В. Сопка, М. Чумаченка, Г. Савицької, В. Стражева, М. Баканова, А. Шеремета. У роботах В. Алонсо, О. Колодізєва акцентовано на необхідності моделювання процесів, що відбуваються у банківських установах. Втім проблеми методики прогнозування валютного курсу у більшості праць не розглядаються з позиції важливості її використання як інструмента прогнозування розвитку валютного ринку в режимі реального часу.
Слід підкреслити, що рівень валютного ризику банку залежить не тільки від власної валютної позиції банку, але й від ринкової кон'юнктури, прогнозування якої є серйозною проблемою. Тому процес моніторингу інформаційного простору зовнішнього середовища, на стан якого впливають політичні та економічні новини потребує розробки методичного забезпечення аналізу фундаментальних показників впливу на динаміку внутрішнього валютного ринку країни.
Це підтверджує, що у сучасних умовах розвитку інформаційних систем і технологій методи аналізу і прогнозування коливань валютних курсів відіграють важливу роль. Отримані результати дозволяють у режимі реального часу забезпечити зниження або обмеження ризиків проведення валютних операцій банків і на цій основі збільшити доходи від укладання валютних угод. Нерозв'язаність багатьох теоретичних і методичних проблем аналізу операцій банків з торгівлі іноземною валютою в режимі реального часу і прогнозування динаміки валютних курсів з урахуванням впливу подій зовнішнього і внутрішнього середовища визначили вибір теми дисертації, мету і завдання, а разом з тим логіку і структуру роботи та підтверджують її актуальність.
Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота виконана відповідно до плану наукових досліджень кафедри обліку в кредитних і бюджетних установах та економічного аналізу ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана» і належить до державної теми “Концепція розвитку обліку, аналізу та аудиту в умовах міжнародної інтеграції”, номер державної реєстрації 0106V004356.
Відповідно до наукової програми автором досліджено та внесено пропозиції з питань удосконалення концепції аналітичного дослідження торговельних валютних операцій банків в умовах розвитку сучасних інформаційних технологій та з урахуванням світового досвіду проведення фундаментального і технічного аналізу валютних ринків, а також впливу глобалізаційних процесів на функціонування міжбанківського валютного ринку України.
Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційної роботи є наукове обґрунтування теоретичних і методичних підходів до організації і проведення економічного аналізу операцій банків з торгівлі іноземною валютою в режимі реального часу та розробка практичних рекомендацій щодо управління процесом валютних торгів у вітчизняних банках з урахуванням щогодинних сигналів про світові і внутрішні політичні та економічні події.
Відповідно до поставленої мети автором окреслено такі завдання дослідження:
- науково узагальнити і систематизувати матеріал щодо пізнання механізму формування і функціонування валютних ринків, уточнити категорійно-понятійний апарат економічного аналізу валютних операцій банків;
- довести пріоритетну роль центрального банку у регулюванні валютних відносин та вплив політичних і економічних новин на коливання валютних курсів і формування валютної політики;
- розглянути методичні підходи до аналізу і прогнозування коливань валютних курсів та сформувати концепцію аналітичного дослідження торговельних валютних операцій банків в режимі реального часу;
- розкрити фундаментальні умови існування валютного ринку, показати вплив фундаментальних індикаторів розвитку країни на динаміку валютних торгів, критично проаналізувати методи фундаментального аналізу валютних ринків;
- дослідити інструментарій технічного аналізу валютних ринків, доповнити методику тестування валютних торговельних систем процедурою вибору оптимальних параметрів системи генерації сигналів з метою поетапної оптимізації валютної позиції банку;
- оцінити організаційно-функціональний потенціал центрального банку для здійснення торговельних валютних операцій в режимі реального часу; надати рекомендації щодо декомпозиції підсистеми управління валютними операціями банку;
- дослідити можливості використання методів страхування валютних ризиків при побудові моделей прогнозування коливань валютних курсів в режимі реального часу; виявити та систематизувати залежності рефлексивних дій учасників на міжбанківському валютному ринку;
- розробити методику управління торговельними валютними операціями банку у реальному режимі часу; побудувати схему проведення дилінгових операцій для захисту від несприятливої ринкової кон'юнктури на основі аналізу часових рядів динаміки торгів;
- надати рекомендації щодо організації інформаційного забезпечення аналізу ефективності здійснення операцій банків з торгівлі іноземною валютою у режимі реального часу;
- запропонувати процедуру обчислення щоденної потенційної прибутковості торговельної валютної операції з урахуванням щогодинної зміни валютних курсів та новин на світових і внутрішньому ринках;
- розробити стратегію поведінки українських учасників на міжбанківському валютному ринку.
Об'єктом дослідження виступають торговельні банківські операції з іноземною валютою.
Предметом дослідження є комплекс теоретичних, методичних та практичних питань аналізу торговельних валютних операцій банків у режимі реального часу в контексті щоденного прогнозування коливань валютних курсів з урахуванням щогодинних сигналів про світові і внутрішні політичні та економічні події.
Методи дослідження. Для досягнення поставленої у роботі мети використано сукупність наукових методів, що застосовуються у пізнанні соціально-економічних процесів і явищ, а саме:
· методи наукового узагальнення, порівняння, системного аналізу - при обґрунтуванні теоретичних підходів до процесу функціонування валютного ринку, уточнення сутності понять валютного курсу, валютного дилінгу, валютної позиції, а також при розгляді методологічних засад організації і проведення економічного аналізу і прогнозування коливань валютних курсів;
· способи загальнонаукової абстракції, індукції та дедукції, аналізу і синтезу - при розробці пропозицій щодо застосування процедур фундаментального аналізу в оцінці динаміки коливань вартості валют; при наданні рекомендацій щодо адаптації методик технічного аналізу до процесу управління торговельними валютними операціями банків у режимі реального часу; при внесенні пропозицій щодо проведення організаційного аналізу підсистеми управління валютними операціями банків;
· методи порівняльного, вертикального, горизонтального, графічного, табличного аналізу - при проведенні аналізу коливань валютних курсів на міжбанківському валютного ринку;
· економіко-математичні методи - при розробці рекомендацій щодо можливостей застосування вітчизняними банками методик технічного аналізу системи торгів іноземними валютами.
Інформаційну базу дисертаційної роботи склали наукові праці зарубіжних і вітчизняних економістів, присвячені аналізу міжнародних валютно-кредитних ринків, економіко-математичному моделюванню, міжнародній діяльності банків, страхуванню валютних ризиків. У роботі використані аналітичні та інформаційні матеріали, опубліковані у вітчизняній та зарубіжній періодиці; матеріали, представлені в комп'ютерній мережі Internet, а також інформація із сайтів Міжнародного валютного фонду, Європейського Бюро Реконструкції та Розвитку, Національного банку України.
Наукова новизна одержаних результатів. Основні положення, що формують наукову новизну результатів дисертації, полягають у наступному:
вперше:
- визначено фундаментальні умови функціонування міжбанківського валютного ринку та розроблено класифікацію інформації для прогнозування коливань валютного курсу з виокремленням таких складових: несподівані новини, заплановані новини і фундаментальні показники розвитку банківської системи. Така класифікація забезпечує динамічне налаштування діяльності банків на поточну кон'юнктуру міжбанківського валютного ринку;
- сформульовано концепцію аналізу і управління валютними операціями банків в режимі реального часу, засновану на методі оптимальних параметрів системи генерації сигналів в електронному інформаційному просторі, на основі якої здійснюється вибір банком схеми здійснення дилінгових операцій або схеми захисту від валютних ризиків;
- запропоновано підхід до проведення організаційного аналізу функціонального потенціалу банківської установи в контексті декомпозиції підсистеми управління торговельними валютними операціями, що дозволяє скоротити фази управлінського циклу в режимі реального часу;
удосконалено:
- поняття валютного ринку, концептуальною рисою якого означено позабіржову валютну торгівлю через міжбанківський валютний ринок в електронному просторі;
- інструментарій технічного аналізу валютних ринків шляхом запровадження нового методу тестування системи валютних торгів, заснованого на поетапній оптимізації валютної позиції банку, що забезпечує зростання прибутковості по відношенню до ризику, більш ніж утричі порівняно із результатами використання методу тестування за межами вибірки коливань валютних курсів;
- інформаційне забезпечення аналізу операцій банків з торгівлі іноземною валютою в режимі реального часу, яке доповнено переліком інформаційних продуктів, що дозволяють враховувати реакції учасників міжбанківського валютного ринку на новини світових і внутрішніх торговельно-інформаційних систем та обчислити щоденну потенційну прибутковість торговельної валютної операції;
набули подальшого розвитку:
- процедури застосування фундаментального і технічного аналізу міжнародного валютного ринку, які відрізняються такими ознаками новизни: формалізованою схемою проведення щоденного моніторингу фундаментальних подій, розробленими рекомендаціями з вибору частот часових рядів для аналізу тенденцій в системі валютних торгів, запровадженням фундаментальних і технічних індикаторів і їх комбінації для різних напрямів тренду торгів на міжбанківському валютному ринку;
- механізм проведення дилінгових операцій банків, що сприяє захисту від несприятливої ринкової кон'юнктури валютних торгів;
- стратегія поведінки учасників вітчизняного міжбанківського валютного ринку, яка забезпечує виявлення та систематизацію залежності рефлексивних дій учасників на інформаційні потоки в системі валютної торгівлі та усунути потенційні втрати від коливань валютних курсів.
Практичне значення одержаних результатів. Практичне значення результатів дослідження полягає у розробці пропозицій щодо формування аналітичної концепції торговельних валютних операцій банків в режимі реального часу, удосконаленні методичних аспектів технічного аналізу торговельної діяльності з іноземною валютою, наданні рекомендацій щодо формування стратегії поведінки учасників міжбанківського валютного ринку України у вирішенні питань протидії маніпулюванню валютними курсами.
Отримані результати дослідження спрямовані на поглиблення інструментарію технічного аналізу валютного ринку для здійснення центральним банком державного регулювання валютної політки, що забезпечить можливості для прогнозування закономірностей розвитку коливань валютних курсів та упередження виникнення валютних ризиків.
Методичні розробки автора щодо оцінки ефективності застосування торговельних систем технічного аналізу знайшли впровадження у департаменті казначейства ВАТ "ДМ Банк" (довідка № 258 від 10.08.2009 року); методику організаційного аналізу функціонального потенціалу банківської установи в контексті декомпозиції підсистеми управління торговельними валютними операціями апробовано в департаменті казначейства ВАТ АБ «Укргазпромбанк» (довідка № 23/1 від 17.06.2009 року). Результати наукових досліджень щодо класифікації інформації для прогнозування коливань валютного курсу використано в навчально-методичному процесі Міжнародного інституту бізнес-освіти ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана» при розробці методичного забезпечення майстер-класів за програмою «Магістр бізнес-адміністрування» та при проведенні круглих столів (довідка № 090415/1 від 15.04.2009 року).
Особистий внесок здобувача полягає в одноосібному виконанні наукового дослідження, в якому викладено авторський підхід до вирішення проблем аналітичного забезпечення торговельних валютних операцій банків. Теоретичні положення, висновки та наукові результати дослідження, що виносяться на захист, одержані автором самостійно.
Апробація результатів дисертації. Основні положення та результати дослідження оприлюднені на 3-х конференціях: Міжвузівській науково-практичній конференції «Майбутнє-Аудит» (м. Кривий Ріг, 2005); ХІ Міжнародній науково-практичній конференції „Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України” (м. Суми, 2006); Матеріали науково-практичної конференції «Економічний і соціальний розвиток України» (м. Київ, КНДУ «НДІРОМ» 22 червня 2009)
Публікації. За результатами дослідження опубліковано 9 наукових праць загальним обсягом 5,6 д.а., з них: 5 статей у наукових фахових виданнях, 4 у інших виданнях.
Структура та обсяг дисертації. Дисертація складається із вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел, 5 додатків. Загальний обсяг роботи - 178 сторінок. Дисертація містить 11 таблиць на 10 сторінках, 21 рисунок на 12 сторінках. Список використаних джерел містить 193 найменування на 16 сторінках.
Основний зміст роботи
У вступі розкрито актуальність теми, сутність, стан наукової проблеми, окреслено мету, завдання, визначено об'єкт, предмет і методи дослідження, відображено наукову новизну та практичне значення одержаних результатів.
У розділі 1 „Концептуальні засади здійснення торговельних валютних операцій банківськими установами” узагальнено теоретичні підходи до визначення поняття валютного ринку та механізму його функціонування, розроблено класифікацію факторів впливу на ефективність торговельних валютних операцій банків та формування валютного курсу, дано критичну оцінку принциповим методичним підходам до аналізу і прогнозування коливань валютних курсів.
На основі критичної оцінки інформації з вітчизняних і зарубіжних фахових джерел виділено такі особливості світового валютного ринку: великі обсяги операцій, цілодобове проведення операцій, відсутність географічних меж, використання валют провідних країн світу, стандартизація, високий рівень застосування інформаційних технологій. Виокремлення цих особливостей дозволило зробити висновок про сформований міжнародний ринковий валютний механізм, який діє цілодобово та обслуговує світовий рух валютних потоків, опосередковуючи міждержавний рух товарів, послуг і капіталів.
Вивчаючи інфраструктуру валютного ринку України виявлено, що вона перебуває на стадії формування й уособлена уповноваженими банками, що отримали ліцензію на проведення операцій з іноземною валютою. Вітчизняний валютний ринок як система включає підсистему валютного механізму (правові норми та інститути) і валютні відносини (щоденні зв'язки, в які вступають фізичні та юридичні особи з метою здійснення міжнародних розрахунків, кредитних та інших операцій, спрямованих на придбання або продаж іноземної валюти). За такого підходу у системі валютного ринку України виділено міжбанківський валютний ринок та готівковий валютний ринок.
Аналіз та порівняння визначень поняття «валютний ринок» та його характеристик свідчать, що в економічній літературі сутність валютного ринку повною мірою не розкрито. Частиною науковців не враховується стрімкий розвиток інформаційних технологій, аналітичний аспект результатів валютних операцій, необхідність здійснення через офіційні фінансові центри, зокрема міжбанківський валютний ринок.
На основі систематизації матеріалу, що стосується критеріїв класифікації валютних операцій банківських установ торговельні валютні операції банку визначено як операції в іноземній валюті, що пов'язані з обслуговуванням зовнішньоекономічної діяльності резидентів (за дорученням клієнтів) та операції з купівлі-продажу іноземної валюти для власних потреб банку на міжбанківському валютному ринку.
Огляд механізму валютного регулювання, що використовується країнами з ринковою економікою показав можливість поєднання найрізноманітніших інструментів і цілей регулювання валютного ринку. Втім, всі вони у кінцевому підсумку базуються на прогнозуванні валютного курсу. П(C)БО 21 «Вплив змін валютних курсів» поняття валютного курсу визначили як установлений Національним банком України курс грошової одиниці України до грошової одиниці іншої країни. На даний час єдиного підходу до класифікації факторів впливу на формування валютного курсу не сформовано.
Національний банк України як основний суб'єкт міжбанківського валютного ринку та головний державний орган валютного регулювання встановлює офіційний курс гривні до іноземних валют і міжнародних розрахункових одиниць. У виборі режиму курсоутворення центральний банк може використовувати різні підходи, проте принциповим положенням виступають механізми його формування, а також ступінь втручання органів грошово-кредитного регулювання у процес курсоутворення. Валютно-курсова політика НБУ за весь період ринкової трансформації базується на послідовному використанні усіх видів режимів обмінних курсів: плаваючого, фіксованого, обмежено плаваючого і регульовано плаваючого.
У ході дослідження доведено, що будь-яка нова інформація та її очікування впливають на нестабільність валютного курсу через психологічні особливості прийняття рішень. До поняття „нова інформація” у дисертації віднесено такі події: вихід (публікація) економічних індикаторів країн емітентів вільноконвертованих валют, повідомлення про зміну процентних ставок у цих країнах, огляди стану економік та інші події, що істотно впливають на стан валютного ринку. Об'єктивно встановити, що більше впливає на ринок сама подія чи її очікування практично неможливо. Втім, будь-яка нова інформація може суттєво вплинути на зміни курсів. Розроблену класифікацію факторів впливу на коливання валютних курсів.
Розкриття концепції руху валютного курсу підтверджує, що в умовах інформаційної дестабілізації ринку потужні цінові рухи сприяють отриманню значного прибутку на грі курсових коливань. Відповідно спекулянти стають зацікавленими в кризових явищах, безпідставно створюючи паніку й ажіотаж. Обмежувальні заходи регулювання курсів вільно конвертованих валют з боку Національного банку не можуть повною мірою протидіяти кризовим ситуаціям на міжбанківському валютному ринку України. З метою посилення такої протидії у дисертації запропоновано інструментарій економічного аналізу торговельних валютних операцій банків з урахуванням щогодинних сигналів про світові і внутрішні політичні та економічні події.
На основі наукового узагальнення принципових методичних підходів до аналізу і прогнозування коливань валютних курсів виділено такі основні теорії, на яких ці підходи базуються: теорія паритету купівельної спроможності, теорія випадкового блукання, теорія ефективного ринку, арбітражна теорія ринку, теорія фундаментального і технічного аналізу.
Розгляд прийомів аналізу і прогнозування коливань валютних курсів, що базуються на теорії ефективного ринку показав, що вони припускають доступність всієї інформації для учасників ринку та дозволяють реагувати на нову інформацію. По суті теорія визнає існування своєрідної «пам'яті ринку». Негативним моментом цієї теорії є неврахування впливу несподіваних новин, які є нормою сучасного інформаційного середовища. Методичні підходи до аналізу і прогнозування валютних курсів, що базуються на авторегресійних моделях і моделях фінансової поведінки ціни активів мають низьку прогностичну ефективність, оскільки не дозволяють оцінити параметри впливу «емоційного» стану учасників ринку на вартість активів, а також не враховують фундаментальні умови розвитку країн.
До суттєвих недоліків використання прийомів фундаментального і технічного аналізу в умовах перехідної економіки віднесено те, що фундаментальні показники малоефективні при короткостроковому прогнозуванні коливань валютних курсів, а технічні паттерни і індикатори не мають оптимальних управляючих параметрів реагування на сигнали торговельних систем для динамічного налаштування на поточну ринкову кон'юнктуру у перехідній економіці. У роботі доведено, що переваги цих двох методичних підходів до аналізу і прогнозування валютних курсів є підґрунтям для розв'язання проблеми організації і проведення економічного аналізу операцій банків з торгівлі іноземною валютою в режимі реального часу з урахуванням сигнальних подій в системах валютних торгів.
У розділі 2 «Методичні і організаційні положення аналізу торговельних валютних операцій в банківських установах» розглянуто фундаментальні умови здійснення торговельних валютних операцій банків, розкрито концепції оцінки валютного курсу на базі фундаментального аналізу, запропоновано процедури фундаментального аналізу валютного ринку для динамічного налаштування на поточну кон'юнктуру; дано характеристику інструментам технічного аналізу торговельних систем, запропоновано методику вибору оптимальних параметрів системи генерації сигналів для здійснення банківських операцій з торгівлі іноземною валютою; запропоновано процедури організаційного аналізу функціонального потенціалу банківської установи при здійсненні торговельних валютних операцій; розроблено механізм проведення дилінгових операцій банків з іноземною валютою.
До фундаментальних умов, на підставі яких будується фундаментальний аналіз валютних курсів, віднесено економічні і політичні фактори, котрі сформувалися за межами валютного ринку і які визначають основні тенденції його розвитку. Інформацію для проведення фундаментального аналізу валютних курсів класифіковано за двома групами: новини політичного або економічного характеру, здатні вплинути на зміну фундаментальних показників країни; фундаментальні економічні показники країни, представлені у вигляді макроекономічних індексів та індикаторів.
Огляд методичних та організаційних положень фундаментального аналізу показав, що всю сукупність інструментів фундаментальної оцінки валютного курсу для здійснення валютних операцій банків можна згрупувати таким чином: моделі кореляційного і регресійного аналізу; балансові моделі; імітаційні моделі; моделі з використанням методик експертних оцінок.
До переваг моделей кореляційно регресійного аналізу віднесено простоту їх використання, однак спільним недоліком подібних моделей визначено низьку прогностичну точність, пов'язану із складністю виявлення домінуючих факторів у різні моменти часу. Недоліком балансових моделей визнано пряму залежність попиту та пропозиції валюти на ринку від моменту здійснення валютної операції. Проблематичність застосування імітаційних моделей пов'язана з тим, що на валютний ринок можуть впливати не тільки заплановані новини, на яких базуються імітаційні моделі, але і несподівані новини, заяви впливових осіб, а також коментарі спекулянтів.
Підґрунтям для розробки концепції аналізу і управління торговельними валютними операціями банків в режимі реального часу обрано методи експертних оцінок, які базуються на написанні аналітичного сценарію проведення валютних торгів та на експертних судженнях щодо впливу окремих фундаментальних показників на динаміку валютних курсів. Для динамічного налаштування банків на поточну ринкову кон'юнктуру при здійсненні операцій з торгівлі іноземною валютою запропоновано такі процедури фундаментального аналізу валютного ринку: щотижневий аналіз фундаментальних показників світових фінансових ринків; щотижневий порівняльний аналіз фундаментальних показників національних економік; щоденний моніторинг виходу запланованих і несподіваних політичних і економічних новин та складання можливих сценаріїв розвитку подій.
Розроблені пропозиції до методики прогнозування реального часу проведення валютних торгів на міжбанківському валютному ринку базуються на концептуальних засадах технічного аналізу, в основі яких такі припущення: ринкова ціна й обсяг торгів повністю відбиває думку та емоційний настрій учасників ринку щодо поточної вартості активу; історія торгів повторюється. При цьому підкреслено, що технічний аналіз не розглядає причин того, чому ціни валюти змінюють свій напрямок руху та враховується лише той факт, що ціна вже рухається у певному напрямку. Також у роботі зазначено, що висновки, отримані у ході проведення технічного аналізу, можуть розходитися з висновками фундаментального аналізу, котрий ґрунтується на тому, що реальна вартість валюти відрізняється від її ринкової ціни.
Автором доведено, що на ринкову вартість валюти впливають оприлюднені в ефірі та у пресі несподівані політичні і економічні новини. Вказано, що прогноз руху ринку, побудований за допомогою технічного аналізу, є першою складовою стратегії поведінки учасника ринку. Встановлено, що на базі зробленого прогнозу приймається рішення про відкриття валютної позиції (купувати або продавати) та про те, скільки коштів вкладати у неї. Необхідно зазначити, що тенденція буде стабільною доти, доки не поступлять сигнали про їх зміну.
В процесі огляду методичних та організаційних положень технічного аналізу методи технічного аналізу для здійснення торговельних валютних операцій банків класифіковано так: графічні методи; технічні індикатори; методи теорії циклів. До переваг графічних методів технічного аналізу віднесено їх простоту і наочність, до недоліків - слабкий рівень формалізації правил визначення фігур, і, як наслідок, високу суб'єктивність. Перевагами застосування індикаторів є можливість уникнення зайвої суб'єктивності в оцінці ринку і об'єктивніше дослідження ринкових процесів. Проте, застосування технічних індикаторів зумовлює необхідність вибору потрібної групи індикаторів залежно від ринкової ситуації. Перевагою хвильової теорії циклів визнано можливість визначати не тільки тип пануючої на ринку тенденції, а ще й ціновий рівень, до якого ця тенденція буде наближуватися. Слабкою стороною теорії є відсутність чітких визначень початку і завершення хвиль. У роботі підкреслено, що розвиток засобів телекомунікації уможливлює одночасне використання всіх методів технічного аналізу в режимі реального часу.
Критичний аналіз праць зарубіжних вчених, присвячених технічному аналізу, свідчить, що для тестування системи валютних торгів та прогнозування поведінки валютного ринку найдоцільнішим є метод сигнальних подій. Цей метод одержав таку назву через те, що індикатор зі строго формалізованими правилами побудови прогнозу видає сигнали - курс буде підвищуватися або курс буде знижуватися. Такий сигнал дозволяє перевести співвідношення вірний/невірний прогноз індикатора у співвідношення ризик/прибутковість.
У роботі розкрито сутність концепції технічного аналізу торговельних валютних операцій банків в режимі реального часу, що базується на методі вибору оптимальних параметрів і системі генерації сигналів про несподівані новини в електронному інформаційному просторі, на основі якої банк обирає схему дилінгових операцій або схему захисту від валютних ризиків.
Оптимальними параметрами історії динаміки валютних торгів для здійснення торговельних валютних операцій банків в режимі реального часу обрано:
r ={N, d1, ?, z, l0, lT, ls, lNR, lR,}.
де r - набір параметрів
N - часовий ряд валютного курсу, дні
d1 - середнє значення періоду для першого відрізку часу, дні
? - крок зміни величини періоду, дні
Z - швидкість загасання сигналу про несподівані новини, год.
l0 - рівень відкриття валютної позиції, пункти
lT - рівень закриття валютної позиції після отримання максимального прибутку, якщо прогноз вірний, пункти
ls - рівень закриття валютної позиції для запобігання збитку, якщо прогноз невірний, пункти
lNR - рівень прибутку, нижче якого вважається недоцільним закривати валютну позицію, пункти;
lR - мінімальне відношення поточного прибутку до максимально досягнутих даних відкритої валютної позиції, коефіцієнт
При цьому запропоновано такі обмеження, які накладаються на параметри історії динаміки валютних торгів:
N ? 2, d1 > l, ? ? 1,
0,5 ? z ? 1, 0,5? l0 ? 1, lT ? 0,0100,
lS ? 0,0080, lRN ?. 0,0050, lR ? 0,3
Порівняльну характеристику запропонованої автором методики технічного аналізу системи валютних торгів з використанням даних про динаміку торгів на спот-ринку USD/UAH з 01.01.1998 до 01.01.2009 і урахуванням методу поетапної оптимізації валютної позиції та методики, що передбачає тестування показників валютних торгів за межами вибірки представлено у табл.1.
Таблиця 1 Результати генерації сигналів про несподівані новини в режимі реального часу
Параметри історії динаміки валютних торгів |
За методом поетапної оптимізації |
За методом тестування за межами вибірки |
|
1. Сукупний прибуток (Net profit) за період, пункти |
11517 |
9326 |
|
2. Макс. негативне коливання (Max drawdown), пункти |
768 |
2965 |
|
3.Сукупний дохід на капітал у 1 000 000 доларів США за період, грн. |
350 337,6 |
283 689,24 |
|
4. Сукупний збиток на капітал у 1 000 000 доларів США за період, грн. |
23 361,93 |
90 192,86 |
|
5. Коефіцієнт виграшу прибутковість/ризик, (п.3 / п.4), раз |
15,00 |
3,15 |
Дані таблиці свідчать про різні результати генерації сигналів. Така розбіжність пояснюється тим, що у запропонованій автором методиці при виборі оптимальних параметрів системи генерації сигналів про валютні курси застосовано прийоми експоненційного згладжування, що дозволило відсікти дані про випадкові коливання курсів валют та знизити кількість помилкових сигналів при мінімальній затримці отримання інформації про несподівані новини.
В ході дослідження встановлено, що необхідним компонентом комплексного аналізу торговельних валютних операцій банку є оцінка компетенцій управлінських ресурсів для виконання поставлених цілей та декомпозиційний аналіз організаційно-функціональної структури департаментів валютного регулювання та здійснення банківських валютних операцій на відкритому ринку.
Для скорочення фаз управлінського циклу при здійсненні банківських операцій в системі валютних торгів в режимі реального часу запропоновано на кожному рівні деталізації стадій здійснення торговельної валютної операції передбачити коло таких виконавців: управлінець, у функції котрого входить реалізація рішення щодо здійснення операції з торгівлі іноземною валютою; аналітик, функція якого полягає у підготовці рішення щодо торгівлі іноземною валютою; технічні виконавці, які здійснюють обліково-операційну роботу щодо реєстрації історії динаміки валютних торгів.
Для реалізації означеного функціонального потенціалу категорій виконавців торговельних валютних операцій запропоновано вертикальну декомпозицію функціональних областей торговельних валютних операцій (власні, клієнтські, дилінгові, розрахункові і т.д.) та горизонтальну декомпозицію стадій здійснення торговельної валютної операції (напрямок тренду, сила тренду, емоційний настрій учасників валютного ринку, ціновий орієнтир). З огляду на це окреслено нові завдання управлінського аналізу організаційної структури: аналіз повноти виділення функцій виконавців торговельних валютних операцій та аналіз повноти реалізації цих функцій.
У розділі 3 «Стратегічна діагностика ефективності торговельних валютних операцій банків» викладено практичні рекомендації щодо формування інформаційного забезпечення аналізу операцій банків з торгівлі іноземною валютою в режимі реального часу, формалізовано схему проведення щоденного моніторингу фундаментальних подій, розроблено рекомендації з вибору частот часових рядів для аналізу тенденцій в системі валютних торгів, запроваджено фундаментальні і технічні індикатори і їх комбінації для різних напрямів тренду торгів на міжбанківському валютному ринку, запропоновано стратегію поведінки учасників вітчизняного міжбанківського валютного ринку.
Дослідження інформаційного забезпечення операцій з валютою дозволило виділити два його види: дилінгові системи та інформаційні системи. У результаті порівняння інформаційних систем Теnforе, CQG, Bloomberg, Telerate, Reuters виявлено критерії оцінки інформаційної системи: вартість із урахуванням одноразових і постійних витрат на придбання і користування інформаційною системою, обслуговування системи, навчання персоналу, витрати на установку, обслуговування телекомунікацій.
У роботі надано аргументовані рекомендації щодо вибору інформаційної системи для конкретних учасників валютних торгів. Оскільки пакети аналізу ринку, які постачаються разом з інформаційною системою, найчастіше є недосконалими, а розібратися у величезному різноманітті програм аналізу ринку досить складно, і помилка може спричинити отримання збитків від використання програми, то для об'єктивного фундаментального аналізу і прогнозування світового валютного ринку рекомендовано використовувати пакети Eviews, BARRA, Statistica, Mезотавр, Олімп.
Порівняння ефективності застосування методик управління валютними операціями на різних частотах часових рядів свідчить, що найбільша ефективність торговельної валютної операції досягається при використанні щогодинних даних. При застосуванні щоденних даних ефективність знизилася в середньому у 4-5 разів, а при використанні в ролі вхідного інформаційного потоку тижневих даних ефективність торговельної валютної операції впала в середньому у 10-12 разів.
Як показало проведене дослідження, для прогнозування міжнародного валютного ринку на термін більше трьох тижнів недостатньо використовувати тільки інструментарій технічного аналізу. Для побудови подібних прогнозів необхідно розглядати комплексне застосування технічного і фундаментального підходу до аналізу валютного ринку.
Розгляд механізму здійснення торговельних валютних операцій вітчизняними банками доводить, що розробка стратегії ефективного управління торговельними валютними операціями як фактора підвищення ефективності банківської діяльності потребує поділу всіх видів торговельних валютних операцій на три укрупнені групи: поточні валютні операції, які є супутніми будь-якому зовнішньоторговельному контракту клієнтів; операції хеджування, спрямовані на зниження або обмеження валютного ризику з поточних і дилінгових операцій; дилінгові операції, які проводяться з метою одержання прибутку на різниці курсів.
Запропоновано комплексну стратегію підвищення ефективності банківських торговельних валютних операцій, яка базується на розрахунково-аналітичних моделях та інструментальних методах економічного аналізу і прогнозування та може бути представлена шістьма основними етапами:
1. Класифікація інформації для прогнозування коливань валютного курсу з виокремленням таких складових: несподівані новини, заплановані новини і фундаментальні показники розвитку банківської системи.
2. Фундаментальний аналіз валютного ринку: щотижневий аналіз фундаментальних показників світових фінансових ринків; щотижневий порівняльний аналіз фундаментальних показників національних економік; щоденний моніторинг виходу запланованих і несподіваних політичних і економічних новин; складання можливих сценаріїв розвитку подій.
3. Технічний аналіз системи валютних торгів, заснований на методі вибору оптимальних параметрів і системі генерації сигналів про несподівані новини в електронному інформаційному просторі.
4. Управлінський аналіз організаційної структури відділів валютного регулювання у напрямку аналізу повноти виділення функцій виконавців торговельних валютних операцій та аналізу повноти реалізації цих функцій.
5. Стратегічний аналіз напрямків розвитку міжбанківського валютного ринку.
6. Експертна оцінка реакції учасників торгів на ту чи іншу політичну або економічну подію.
Висновки
У дисертації проведено теоретичне узагальнення та запропоновано нове вирішення наукового завдання, що полягає в удосконаленні аналітичного забезпечення процесу здійснення операцій банків з торгівлі іноземною валютою в режимі реального часу та розробці практичних рекомендацій щодо управління валютними торгами у вітчизняних банках з урахуванням щогодинних сигналів про світові і внутрішні політичні та економічні події. Результати дисертаційної роботи дозволили сформулювати висновки теоретичного, методичного та практичного спрямування:
1. В умовах розвитку інформаційних технологій суб'єкти валютного ринку все менше звертаються до послуг традиційних бірж, і вони поступово згортають свою діяльність. Прискореними темпами розвивається позабіржова валютна торгівля, коли продавці і покупці валюти вступають у прямі зв'язки між собою. Таким чином, вся торгівля здійснюється через міжбанківський валютний ринок, на якому уповноважені банки безпосередньо один в одного купують і продають валюту за свій рахунок чи за дорученням клієнтів, які в цьому разі є кінцевими покупцями і продавцями валюти.
2. Запропоновано таке визначення поняття «валютний ринок» - це міжбанківський ринок, на якому діють учасники, що продають, купують і обмінюють іноземну валюту через телекомунікаційні засоби передачі інформації, де ціною виступає валютний курс. Наведені у роботі тлумачення науковців щодо розуміння поняття валютного ринку односторонньо розкривають його сутність, відображаючи або загальноекономічні аспекти, або правові, не враховується той факт, що реалізація валютних відносин здійснюється через валютні операції, які повинні бути виміряні та зафіксовані. Це відповідно потребує запровадження у практику ефективних обліково-аналітичних механізмів здійснення операцій з купівлі-продажу іноземної валюти.
3. Практика організації і управління операціями на міжнародному валютному ринку у сучасному електронному просторі віддає перевагу двом методичним підходам до прогнозування динаміки валютного курсу - фундаментальному і технічному аналізу. Проте, суттєвими недоліками використання цих прийомів є те, що фундаментальні показники малоефективні при короткостроковому прогнозуванні коливань валютних курсів, у технічних паттернах і індикаторах відсутні оптимальні управляючі параметри реагування на сигнали торговельних систем для динамічного налаштування банку на поточну ринкову кон'юнктуру у перехідній економіці.
4. Проведене дослідження фундаментальних умов валютного ринку довело необхідність класифікації інформації для прогнозування валютного курсу за такими складовими: несподівані новини, заплановані новини і фундаментальні економічні показники розвитку банківської системи. Поглиблене дослідження процесу застосування фундаментального фінансового аналізу валютного ринку дозволило виокремити його етапи: глобальний макроекономічний аналіз; порівняльний макроекономічний аналіз національних економік; щоденний моніторинг оприлюднених запланованих і несподіваних новин, складання можливих сценаріїв розвитку подій.
5. Методика аналізу і управління операціями на валютному ринку в режимі реального часу, яка включає систему генерації сигналів і вибір оптимальних параметрів, дозволяє значно знизити кількість помилкових сигналів; надає можливість налагоджувати систему відповідно ринкової кон'юнктури; відзначається простотою розрахунків.
6. На основі дослідження організації процесу застосування методів технічного аналізу виокремлено такі етапи, які передбачають: перший - визначення напрямку довгострокового, середньострокового і короткострокового трендів; другий - визначення сили тренду і його цінових орієнтирів; третій - оцінку настрою ринкових учасників; четвертий - визначення ціни проведення валютних операцій.
Визначення етапів організації процесу застосування методів технічного аналізу сприяє впровадженню нового методу тестування і пошуку оптимальних параметрів торговельних систем технічного аналізу, що забезпечує зростання прибутковості по відношенню до ризику.
7. Використання методики управління валютними операціями, що побудована на прогнозуванні валютного курсу, дозволяє банку складати якісні короткострокові прогнози ринку і управляти валютною позицією в режимі реального часу. Управління валютною позицією в режимі реального часу підвищує роль інформаційного забезпечення операцій з валютою.
8. Запропонована методика аналізу банківських валютних ризиків забезпечує оперативне (щоденне) визначення потенційної прибутковості (збитковості) від зміни валютного курсу, що сприятиме зниженню валютного ризику і досягненню беззбитковості торговельних валютних операцій банків.
9. Запропонована формалізована схема проведення щоденного моніторингу фундаментальних подій, наведені рекомендації з вибору частот часових рядів при аналізі різних тенденцій валютних торгів, запропоновані конкретні комбінації технічних індикаторів для різних напрямів тренду валютної торгівлі забезпечують умови для розроблення стратегії поведінки вітчизняних учасників торговельно-інформаційної системи на міжбанківському валютному ринку.
10. Реалізація запропонованої комплексної стратегії поведінки вітчизняних учасників торговельно-інформаційної системи на міжбанківському валютному ринку базується на застосуванні аналітичної інформації про щогодинні сигнали про світові і внутрішні політичні та економічні події, потребує обробки цієї інформації прийомами технічного аналізу і прогнозування валютних курсів та передбачає такі процедури:
1) розроблення інформаційного забезпечення операцій з валютою;
2) оцінку динаміки валютного курсу на основі методів фундаментального аналізу;
3) дослідження історії динаміки торгів і коливань валютного курсу методами технічного аналізу;
4) проведення організаційного аналізу функціонального потенціалу банку за групами валютних операцій;
5) оцінку збалансованості наявних і придбаних валютних активів банку;
6) прийняття рішення про дилінгові операції банку на підставі емпіричних знань про ринок.
Список опублікованих праць за темою дисертації
У наукових фахових виданнях:
1. Ніколенко О.В. Реформування системи управління золотовалютними резервами Національного банку України / О.В. Ніколенко // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України: наук. зб. -- Суми УАБС:, 2003. -- Том. 7. -- С. 26 - 31 (0,3 д.а.).
2. Ніколенко О.В. Підходи до аналізу валютної структури золотовалютних резервів НБУ / О.В. Ніколенко // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України: наук. зб. -- Суми УАБС:, 2004. -- Том. 9. -- С. 18 - 23 (0,3 д.а.).
3. Ніколенко О.В. Шляхи підвищення ефективності валютообмінних операцій суб'єктів господарювання в Україні / О.В. Ніколенко // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України: наук. зб. -- Суми УАБС:, 2005. -- Том. 14. -- С. 102 - 108 (0,4 д.а.).
4. Ніколенко О.В. Теоретико-методологічні підходи до аналізу і прогнозування валютних курсів / О.В. Ніколенко // Економіка:проблеми теорії та практики: наук. зб. -- Дніпропетровськ ДНУ:, 2005. -- Вип. 199. -- С. 805 - 812 (0,4 д.а.).
5. Ніколенко О.В. Оптимізація шляхів підвищення ефективності операцій на валютному ринку / О.В. Ніколенко // Економіка:проблеми теорії та практики: наук. зб. -- Дніпропетровськ ДНУ:, 2005. -- Вип. 200. -- С. 756 - 762 (0,4 д.а.).
В інших виданнях:
6. Ніколенко О.В. Вплив валютного ринку на зовнішньоекономічну діяльність / О.В. Ніколенко // Майбутнє - аудит: Матеріали міжвуз. наук.-практ. конф. - Кривий ріг: 18 листопада 2005. - С. 81- 82 (0,1 д.а.).
7. Ніколенко О.В. Імітаційні моделі як метод прогнозування валютного курсу / О.В. Ніколенко // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України: наук.-практ. конф. - Суми УАБС: 2006. -- Том 14- С. 16- 17 (0,1 д.а.).
8. Ніколенко О.В. Аналіз валютних операцій на міжнародному фінансовому ринку / О.В. Ніколенко, Д.Я. Басс // наук.-практ. зб. - Дніпропетровськ «Банківська академія»: 2008. -- 156 c. (6,2 д.а.), (особисто автору належить 3,1 д.а., запропоновано новий підхід щодо методики аналізу торговельних валютних операцій).
9 Ніколенко О.В. Методи аналізу торговельних валютних операцій / О.В. Ніколенко // Матеріали науково-практичної конференції «Економічний і соціальний розвиток України» - К.:КНДУ «НДІРОМ»: 22 червня 2009р. -- с. 244-257 (0,5 д.а.).
Анотація
Ніколенко О.В. Аналіз торговельних валютних операцій банків. - Рукопис.
Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.09 - Бухгалтерський облік, аналіз та аудит (за видами економічної діяльності). - ДВНЗ „Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана”, Київ, 2010.
Дисертація присвячена дослідженню питань комплексного аналізу торговельних валютних операцій банків в режимі реального часу. Узагальнено теоретичні підходи до визначення поняття валютного ринку та механізму його функціонування, розроблено класифікацію факторів, що впливають на ефективність торговельних валютних операцій банків, дано критичну оцінку методичним підходам до аналізу і прогнозування коливань валютних курсів. Розкрито концепції оцінки валютного курсу на базі фундаментального аналізу, запропоновано процедури фундаментального аналізу валютного ринку для динамічного налаштування на поточну кон'юнктуру; запропоновано методику вибору оптимальних параметрів системи генерації сигналів для здійснення банківських операцій з торгівлі іноземною валютою на базі технічного аналізу. Доповнено перелік інформаційних продуктів, що дозволяють враховувати реакцію учасників міжбанківського валютного ринку на новини торговельно-інформаційних систем, запропонована стратегія поведінки учасників міжбанківського валютного ринку.
Ключові слова: міжбанківський валютний ринок, торговельні валютні операції, валютний курс, технічний аналіз, фундаментальний аналіз
Аннотация
Николенко А.В. Анализ торговых валютных операций банков. - Рукопись.
Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.09 - Бухгалтерский учет, анализ и аудит (по видам экономической деятельности). - ГВУЗ „Киевский национальный экономический университет имени Вадима Гетьмана”, Киев, 2010.
В диссертации обобщены теоретические подходы к определению понятия валютного рынка и механизма его функционирования, разработана классификация факторов влияния на эффективность торговых валютных операций банков и формирования валютного курса, дана критическая оценка принципиальным методологическим подходам к анализу и прогнозированию колебаний валютных курсов.
Анализ и сравнение определений понятия "валютный рынок" и его характеристик свидетельствуют, что в экономической литературе сущность валютного рынка в полной мере не раскрыта. Частью научных работников не учитывается стремительное развитие информационных технологий, аналитический аспект результатов валютных операций, необходимость их осуществления через официальные финансовые центры, в частности межбанковский валютный рынок.
...Подобные документы
Економічна суть валютних операцій підприємства, нормативно-правова база їх здійснення. Організація обліку грошових валютних коштів і розрахункових операцій по зовнішньоекономічній діяльності. Аналіз проведення розрахункових операцій в іноземній валюті.
курсовая работа [205,8 K], добавлен 11.10.2014Організація обліку з іноземною валютою в комерційному банку. Суть валютних операцій. Облік операцій в іноземній валюті. Характеристика рахунків запису валютної позиції банку згідно міжнародних стандартів фінансової звітності. Кореспондуючі рахунки.
контрольная работа [40,1 K], добавлен 09.01.2014Економічна сутність депозитів та їх класифікація, методи та моделі дослідження, аналіз нормативно-правової бази. Організація обліку, аналізу i аудиту депозитних операцій в ПАТ КБ "ПриватБанк", розробка рекомендацій щодо поліпшення даних процесів.
дипломная работа [184,9 K], добавлен 23.01.2014- Облік та контроль операцій з векселями в системі управління фінансовими ресурсами комерційних банків
Місце та роль вексельних операцій в системі управління фінансовими ресурсами комерційних банків. Пропозиції з удосконалення класифікації векселів відповідно до інформаційних потреб процедури оцінки, обліку та контролю. Організація облікового процесу.
автореферат [47,9 K], добавлен 13.04.2009 Основні рахунки, передбачені для обліку операцій з купівлі та продажу іноземної валюти. Оцінка балансової вартості заборгованості у валюті. Облік та оподаткування експортно-імпортних операцій. Законодавче регулювання порядку здійснення валютних операцій.
реферат [39,9 K], добавлен 20.12.2012Обґрунтування теоретичних і практичних основ організації обліку розрахунків з покупцями і замовниками, а також розробка практичних рекомендацій по вдосконаленню організації обліку розрахунків з покупцями і замовниками на підприємстві СВК "Нива".
курсовая работа [1,3 M], добавлен 20.07.2011Поняття та класифікація банківських депозитів, їх різновиди та напрямки аналізу. Рекомендації та заходи щодо поліпшення обліку, аналізу аудиту депозитних операцій банку, що вивчається, використання економіко-математичних методів в даному процесі.
дипломная работа [154,9 K], добавлен 24.01.2014Особливості бухгалтерського обліку іноземної валюти, розрахунків з контрагентами. Порядок визначення та відображення в обліку курсових різниць. Організація обліку валютних операцій (з продажу та придбання валюти) на валютних рахунках у банку та в касі.
курсовая работа [160,7 K], добавлен 14.07.2016Особливості нормативної бази готівково-розрахункових операцій. Порядок організації та документальне оформлення касових операцій. Методика аудиту касових операцій. Оцінка системи внутрішнього контролю і виявлення зон ризику, руху грошових коштів в касі.
курсовая работа [77,0 K], добавлен 12.04.2008Характеристика кредитних операцій. Порядок отримання кредитів від нерезидентів та банків на території України. Види кредитів, їх бухгалтерський облік. Відображення в обліку експортера форфейтингових операцій. Відображення в обліку імпортера овердрафту.
реферат [20,3 K], добавлен 17.04.2010Договори як передумова здійснення господарських операцій в торгівлі. Огляд нормативної бази та спеціальної літератури з обліку товарних операцій. Поняття та оцінка обміну товарами. Облік торгівлі на замовлення, за зразками та реалізації товарів поштою.
курсовая работа [483,3 K], добавлен 24.12.2010Сутність і призначення комерційних банків в Україні, умови та форми кредитування підприємств. Бухгалтерський облік довгострокових кредитів та короткострокових зобов’язань за розрахунками з банками; відображення операцій в облікових регістрах і рахунках.
курсовая работа [231,8 K], добавлен 11.05.2012Обґрунтування рекомендацій щодо удосконалення методики аналізу та оцінки економічного потенціалу підприємства. Організація та методика аудиту економічного потенціалу ПАТ "Меридіан". Застосування комп’ютерних інформаційних систем при проведенні аудиту.
курсовая работа [135,9 K], добавлен 14.04.2013Сутність та класифікація доходів і витрат банку, особливості та принципи організації їх обліку. Загальна характеристика діяльності ПАТ "Укрсоцбанк", можливості використання зарубіжних методик управління доходами і витратами банків у вітчизняних умовах.
дипломная работа [3,1 M], добавлен 18.11.2013Економічний зміст грошових коштів. Загальні положення ведення касових операцій у національній валюті України на прикладі ВАТ "Дніпро АЗОТ". Контроль за дотриманням касової дисципліни. Відкриття та ведення валютних рахунків. Інвентаризація грошових коштів.
курсовая работа [53,2 K], добавлен 13.06.2011Облік операцій на рахунках банку як об’єкт бухгалтерського обліку. Законодавчо-нормативне забезпечення ведення обліку операцій. Розробка аналітичних рахунків. Порядок відкриття поточного рахунку. Облік грошових коштів на спеціальних рахунках банку.
курсовая работа [89,2 K], добавлен 22.02.2015Організація банківської системи. Юридична правомочність банку. Аудит ефективності діяльності комерційних банків за національними стандартами. Аудит і банкрутство банків. Аудит фінансового стану юридичних осіб-акціонерів (учасників) комерційних банків.
курсовая работа [67,8 K], добавлен 19.09.2011Сутність та види фінансових інвестицій комерційного банку. Характеристика діяльності ПАТ "Мегабанк"; проведення аналізу динаміки і структури операцій банку з цінними паперами. Ознайомлення із порядком обліку фінансово-інвестиційних операцій банку.
дипломная работа [593,5 K], добавлен 09.11.2013Особливості організації обліку та аналізу операцій по оплаті праці в бюджетних установах. Порядок проведення ревізій та перевірок в бюджетних установах і наведено актуальні питання завдань і функцій контрольно–ревізійної роботи в бюджетних організаціях.
дипломная работа [161,1 K], добавлен 09.01.2009Комплексне будівництво об'єктів за кордоном, порядок оформлення договорів на це вид діяльності. Інвесторська кошторисна документація. Облік імпортної частини бартерних операцій у зовнішній торгівлі. Документальне забезпечення цих облікових операцій.
контрольная работа [28,5 K], добавлен 13.08.2008