Аналіз торговельних валютних операцій банків

В ходе исследования доказано, что любая новая информация и ее ожидание влияют на нестабильность валютного курса через психологические особенности принятия решений. К понятию "новая информация" в диссертации отнесены такие события: выход (публикация) экономических индикаторов стран -? хозяев конвертируемых валют, сообщения об изменении процентных ставок в этих странах, обзоры состояния экономик и другие события, которые существенно влияют на состояние валютного рынка. Объективно установить, что больше влияет на рынок ?- само событие или его ожидание практически невозможно. Впрочем, любая новая информация может существенно повлиять на изменения курсов. Разработанная классификация факторов влияния на колебание валютных курсов представлена на рис.1.

Ограничительные мероприятия регулирования курсов свободно конвертируемых валют со стороны Национального банка не могут в полной мере противодействовать кризисным ситуациям на межбанковском валютном рынке Украины. С целью усиления такого противодействия в диссертации предложен инструментарий экономического анализа торговых валютных операций банков с учетом ежечасных сигналов о мировых и внутренних политических и экономических событиях.

Рассмотрены фундаментальные условия осуществления торговых валютных операций банков, раскрыты концепции оценки валютного курса на базе фундаментального анализа, предложены процедуры фундаментального анализа валютного рынка для динамической настройки банка на текущую конъюнктуру; дана характеристика инструментам технического анализа торговых систем, предложена методика выбора оптимальных параметров системы генерации сигналов для осуществления банковских операций по торговле иностранной валютой; предложены процедуры организационного анализа функционального потенциала банковского учреждения при осуществлении торговых валютных операций; разработан механизм проведения дилинговых операций банков с иностранной валютой.

Основанием для разработки концепции анализа и управления торговыми валютными операциями банков в режиме реального времени избраны методы экспертных оценок, которые базируются на написании аналитического сценария проведения валютных торгов и на экспертных суждениях относительно влияния отдельных фундаментальных показателей на динамику валютных курсов.

Критический анализ трудов зарубежных ученых, посвященных техническому анализу, свидетельствует, что для тестирования системы валютных торгов и прогнозирования поведения валютного рынка самым целесообразным является метод сигнальных событий. Этот метод получил такое название из-за того, что индикатор со строго формализированными правилами построения прогноза выдает сигналы - курс будет повышаться или курс будет снижаться. Такой сигнал позволяет перевести соотношение верный/неверный прогноз индикатора в соотношение риск/прибыльность.

В работе раскрыта сущность концепции технического анализа торговых валютных операций банков в режиме реального времени, которая базируется на методе выбора оптимальных параметров и системе генерации сигналов о неожиданных новостях в электронном информационном пространстве, и на основе которой банк избирает схему дилинговых операций или схему защиты от валютных рисков. В предложенной автором методике при выборе оптимальных параметров системы генерации сигналов о валютных курсах применены приемы экспонентного сглаживания, которое позволило отсечь данные о случайных колебаниях курсов валют и снизить количество ошибочных сигналов при минимальной задержке получения информации о неожиданных новостях.

В ходе исследования установлено, что необходимым компонентом комплексного анализа торговых валютных операций банка является оценка компетенций управленческих ресурсов для выполнения поставленных целей и декомпозиционный анализ организационно-функциональной структуры департаментов валютного регулирования и осуществления банковских валютных операций на открытом рынке.

Изложены практические рекомендации относительно формирования информационного обеспечения анализа операций банков по торговле иностранной валютой в режиме реального времени, формализирована схема проведения ежедневного мониторинга фундаментальных событий, разработаны рекомендации по выбору частот часовых рядов для анализа тенденций в системе валютных торгов, введены фундаментальные и технические индикаторы и их комбинации для разных направлений тренда торгов на межбанковском валютном рынке, предложена стратегия поведения участников отечественного межбанковского валютного рынка.

Рассмотрение механизма осуществления торговых валютных операций отечественными банками доказывает, что разработка стратегии эффективного управления торговыми валютными операциями как фактора повышения эффективности банковской деятельности нуждается в разделении всех видов торговых валютных операций на три укрупненные группы: текущие валютные операции, которые сопутствуют любому внешнеторговому контракту клиентов; операции хеджирования, направленные на снижение или ограничение валютного риска по текущим и дилинговым операциям; дилинговые операции, которые проводятся с целью получения прибыли на разнице курсов.

Ключевые слова: межбанковский валютный ринок, торговые валютные операции, валютныий курс, технический анализ, фундаментальный анализ.

Annotation

Nikolenko A.V. Analysis of trade currency operations of banks. - Manuscript.

Thesis for the candidate of economic science degree, specialty 08.00.09 - Accounting, analysis and audit (by types of economic activity) - SHEE “Vadym Hetman Kyiv National Economic University”, Kyiv, 2010.

Thesis deals with issues of complex analysis of real-time bank trade currency operations. Generalized were theoretical approaches to definition of currency market concept and mechanism of its functioning; formulated was classification of factors which influence efficiency of trade currency operations of banks, given was critical estimation of the methodical approaches to the analysis and forecasting of exchange rates fluctuation. Cleared were the concepts of exchange rate estimation on the basis of fundamental analysis, suggested were procedures of fundamental currency market analysis for the dynamic adjustment to the current state of affairs; suggested was selection model of optimal parameters of the signals generation system for realization of foreign exchange trading transactions on the basis of technical analysis. Expanded was the list of information products which allow taking into account the reaction of interbank currency market participants to the news of the trade information systems, suggested was behavior strategy of interbank currency market participants.

Keywords: interbank currency market, trade currency operations, exchange rate, technical analysis, fundamental analysis.

Размещено на Allbest.ru