Аудит инвестиционных фондов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Аудит инвестиционных фондов

1. Аудит инвестиционных фондов

1.1 Аудит инвестиционных фондов. Основные понятия

Инвестиционный фонд - находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления.

Различают акционерные и паевые инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные фонды бывают открытыми и закрытыми.

Акционерный инвестиционный фонд (далее - АИФ) - открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные Федеральным законом «Об инвестиционных фондах», и фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд».

Акционерный инвестиционный фонд не вправе:

* осуществлять иные виды предпринимательской деятельности;

* размещать иные ценные бумаги, кроме обыкновенных именных акций;

* осуществлять размещение акций путем закрытой подписки.

ОАО, фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд», не имеющее лицензии, не вправе осуществлять размещение дополнительных акций и иных эмиссионных ценных бумаг.

Паевой инвестиционный фонд (далее - ПИФ) - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

ПИФ не является юридическим лицом. ПИФ должен иметь название (индивидуальное обозначение), идентифицирующее его по отношению к иным паевым инвестиционным фондам.

Ни одно лицо, за исключением управляющей компании ПИФ, не вправе привлекать денежные средства и иное имущество, используя слова «паевой инвестиционный фонд» в любом сочетании.

Имущество, составляющее ПИФ, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества, составляющего ПИФ, и выдел из него доли в натуре не допускаются.

Присоединяясь к договору ДУ ПИФ, физическое или юридическое лицо тем самым отказывается от осуществления преимущественного права приобретения доли в праве собственности на имущество, составляющее ПИФ, при этом соответствующее право прекращается.

Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего ПИФ.

Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего ДУ ПИФ, право на получение денежной компенсации при прекращении договора ДУ ПИФ со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).

Инвестиционный пай открытого ПИФ удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот ПИФ, в любой рабочий день.

Инвестиционный пай интервального ПИФ удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот ПИФ, не реже одного раза в год в течение срока, определенного правилами доверительного управления этим ПИФ.

Инвестиционный пай закрытого ПИФ удостоверяет: право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот ПИФ; право участвовать в общем собрании владельцев инвестиционных паев; право на получение дохода от доверительного управления имуществом, составляющим этот ПИФ (если правилами доверительного управления этим ПИФ предусмотрена выплата дохода).

Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, и одинаковые права. Инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой и не имеет номинальной стоимости. Права, удостоверенные инвестиционным паем, фиксируются в бездокументарной форме.

Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющими компаниями открытого, интервального ПИФ, не ограничивается. Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией закрытого ПИФ, указывается в правилах доверительного управления этим ПИФ.

Количество инвестиционных паев, принадлежащих одному владельцу, может выражаться дробным числом.

Выпуск производных от инвестиционных паев ценных бумаг не допускается.

Инвестиционные паи свободно обращаются по окончании формирования ПИФ. Ограничения обращения инвестиционных паев могут устанавливаться федеральным законом.

Учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев ПИФ и, если это предусмотрено правилами ДУ ПИФ, на счетах депо депозитариями, которым для этих целей в реестре владельцев инвестиционных паев открываются лицевые счета номинальных держателей. При этом депозитарии, за исключением депозитариев, осуществляющих учет прав на инвестиционные паи, обращающиеся через организатора торговли, не вправе открывать счета депо другим депозитариям, выполняющим функции номинальных держателей ценных бумаг своих клиентов (депонентов).

Управляющая компания ПИФ несет перед владельцами инвестиционных паев ответственность в размере реального ущерба в случае причинения им убытков в результате нарушения федерального законодательства и правил доверительного управления ПИФ, в том числе за неправильное определение суммы, на которую выдается инвестиционный пай, и суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая.

Долги по обязательствам, возникшим в связи с доверительным управлением имуществом, составляющим ПИФ, погашаются за счет этого имущества. В случае недостаточности имущества, составляющего ПИФ, взыскание может быть обращено только на собственное имущество управляющей компании.

Акционерный инвестиционный фонд и управляющая компания ПИФ обязаны заключить договоры о проведении аудиторских проверок.

Аудитором не вправе быть аффилированное лицо АИФ, управляющей компании, специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, оценщика.

Аудиторской проверке на достоверность и соответствие требованиям федеральных законов, иных нормативных правовых актов Российской Федерации и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг подлежат бухгалтерский учет, ведение учета и составление отчетности в отношении имущества, принадлежащего АИФ, имущества, составляющего ПИФ, и операций с этим имуществом.

Аудитор в соответствии с заключенным договором обязан проводить ежегодные аудиторские проверки.

Аудиторской проверке подлежат:

бухгалтерский учет, ведение учета и составление отчетности в отношении имущества, принадлежащего АИФ, имущества, составляющего ПИФ, и операций с этим имуществом;

состав и структура активов АИФ и имущества, составляющего ПИФ

расчет стоимости чистых активов АИФ, оценка расчетной стоимости инвестиционного пая, цены размещения и цены выкупа акции или суммы, на которую выдается инвестиционный пай, и суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая

соблюдение требований, предъявляемых к порядку хранения имущества, принадлежащего АИФ, имущества, составляющего ПИФ, и документов, удостоверяющих права на имущество, принадлежащее акционерному инвестиционному фонду, и имущество, составляющее ПИФ;

5) сделки, совершенные с активами АИФ и активами ПИФ.

Заключение аудитора по результатам ежегодной аудиторской проверки является обязательным приложением к отчетности АИФ, управляющей компании ПИФ.

Опубликованию в соответствии с требованиями нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг подлежат:

информация о фирменном наименовании АИФ и управляющей компании ПИФ, месте нахождения агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, местах приема ими заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев;

бухгалтерский баланс АИФ и баланс имущества, составляющего ПИФ, бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках управляющей компании ПИФ;

отчет о приросте (об уменьшении) стоимости имущества, принадлежащего АИФ, и имущества, составляющего ПИФ, сведения о вознаграждении управляющей компании и расходах, подлежащих возмещению за счет имущества, принадлежащего АИФ, и имущества, составляющего ПИФ;

справка о стоимости чистых активов АИФ, стоимости чистых активов ПИФ и соответствующие приложения к ней;

информация о принятии решения о передаче прав и обязанностей по договору ДУ ПИФ другой управляющей компании.

Имущество АИФ подразделяется на имущество, предназначенное для инвестирования (инвестиционные резервы), и имущество, предназначенное для обеспечения деятельности его органов управления и иных органовАИФ, в соотношении, определенном уставом АИФ.

Имущество, составляющее ПИФ, обособляется от имущества управляющей компании этого фонда, имущества владельцев инвестиционных паев, имущества, составляющего иные ПИФ, находящиеся в доверительном управлении этой управляющей компании, а также иного имущества, находящегося в доверительном управлении или по иным основаниям у указанной управляющей компании. Имущество, составляющее ПИФ, учитывается управляющей компанией на отдельном балансе, и по нему ведется самостоятельный учет

1.2 Основные законодательные и нормативные документы, регулирующие деятельность инвестиционных фондов

инвестиционный акционерный аудит паевой

При аудите инвестиционных фондов используются следующие основные документы:

1. Федеральный закон РФ «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 г.

2. Федеральный закон «Об акционерных обществах», положения которого распространяются на АИФ, с учетом особенностей, установленных Федеральным законом «Об инвестиционных фондах».

3. Типовые правила доверительного управления открытым ПИФ, утвержденные Постановлением Правительства РФ от 27 августа 2002 г.

4. Положение об аттестации специалистов специализированных - депозитариев инвестиционных фондов и, ПИФ утвержденное постановлением ФКЦБ РФ от 8 июня 2001 г.

5. Типовые правила доверительного управления закрытым ПИФ, утвержденные Постановлением Правительства РФ от 25 июля 2002 г.

6. Постановление ФКЦБ России «О приостановлении выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев ПИФ» от 3 июля 2002 г.

7. Постановление ФКЦБ России «Порядок расчета собственных средств управляющей компании инвестиционных фондов, ПИФ и негосударственных пенсионных фондов» от 21 марта 2002 г.

8. Постановление ФКЦБ России «О порядке выплаты денежной компенсации при погашении инвестиционных паев закрытого ПИФ» от 3 июля 2002 г.

9. Постановление ФКЦБ России «Норматив достаточности собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг, совмещающего депозитарную и клиринговую деятельность, деятельность в качестве специализированного депозитария инвестиционных фондов и ПИФ» от 18 июля 2001 г.

2. Экспертиза учредительных документов и учётной политики инвестиционных фондов

2.1 Экспертиза учредительных документов АИФ

В ходе экспертизы учредительных документов акционерного инвестиционных фондов аудитор должен проанализировать содержание следующих документов:

1) устава инвестиционного фонда;

2) лицензии;

3) инвестиционной декларации;

4) договора с управляющей компанией;

5) договора со специализированным депозитарием АИФ;

Устав акционерного инвестиционного фонда в дополнение к положениям, предусмотренным Федеральным законом «Об акционерных обществах», должен содержать положение о том, что исключительным предметом деятельности этого АИФ является инвестирование в имущество, определенное в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и указанное в его инвестиционной декларации.

Размер собственных средств АИФ на дату представления документов для получения лицензии должен соответствовать требованиям, установленным федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Акционерами АИФ не могут являться специализированный депозитарий, регистратор, оценщик и аудитор, заключившие соответствующие договоры с этим акционерным инвестиционным фондом.

Акционерный инвестиционный фонд вправе осуществлять свою деятельность только на основании специального разрешения - лицензии, выдаваемой Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ).

Особое внимание аудитору следует обратить на то, к чьей компетенции отнесено утверждение инвестиционной декларации АИФ, так как в случае, если уставом АИФ утверждение инвестиционной декларации (изменений и дополнений к ней) отнесено к компетенции совета директоров (наблюдательного совета), акционер вправе предъявить требование о выкупе акций в 45-дневный срок с даты принятия советом директоров (наблюдательным советом) соответствующего решения.

Лицензионными требованиями и условиями при осуществлении Деятельности по управлению инвестиционными фондами, ПИФ и негосударственными пенсионными фондами являются:

· создание лицензиата в форме закрытого или открытого акционерного общества, общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью;

· отсутствие в числе участников лицензиата РФ, субъектов РФ, муниципальных образований;

· совмещение лицензируемой деятельности только с деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами и деятельностью по управлению страховыми резервами страховых компаний;

· наличие у лицензиата собственных средств в размере не ниже устанавливаемого федеральным органом исполнительной власти пс рынку ценных бумаг;

· обеспечение соотношения размера собственных средств лицензиата и суммарной стоимости активов (инвестиционных резервов) АИФ, активов ПИФ, находящихся в управлении лицензиата, не ниже уровня, устанавливаемого федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

· отсутствие у лицензиата в составе совета директоров (наблюдательного совета) и исполнительного органа лиц, которые:

осуществляли функции единоличного исполнительного органа или входили в состав коллегиального исполнительного органа управляющей компании, специализированного депозитария АИФ, профессионального участника рынка ценных бумаг в момент аннулирования у этих организаций лицензий на осуществление соответствующих видов деятельности за нарушения лицензионных требований и условий, если с момента такого аннулирования прошло менее трех лет;

имеют взыскание за административное правонарушение в области финансов и рынка ценных бумаг, если с момента наложения такого взыскания прошло менее одного года;

имеют судимость за преступления в сфере экономической деятельности или за преступления против государственной власти, интересов государственной службы и службы в органах местного самоуправления;

соответствие работников лицензиата квалификационным требованиям, а также требованиям к профессиональному опыту лиц, осуществляющих функции единоличного исполнительного органа, устанавливаемым федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

соблюдение лицензиатом нормативных правовых актов, регулирующих деятельность по управлению инвестиционными резервами акционерных инвестиционных фондов, паевыми инвестиционными фондами.

Инвестиционная декларация - это документ, который может утверждаться либо общим собранием акционеров АИФ, либо советом директоров (наблюдательного совета) фонда. Инвестиционная декларация, а также все изменения или дополнения к ней в 10-дневный срок со дня утверждения представляются в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

В случае, если уставом АИФ утверждение инвестиционной декларации отнесено к компетенции совета директоров (наблюдательного совета) АИФ, текст инвестиционной декларации с учетом внесенных в нее изменений и дополнений доводится до сведения акционеров этого АИФ в 10-дневный срок со дня утверждения советом директоров (наблюдательным советом) соответствующих изменений и дополнений в порядке, предусмотренном для сообщения о проведении общего собрания акционеров.

Инвестиционные резервы АИФ (активы АИФ) должны быть переданы на основании договора в доверительное управление управляющей компании, соответствующей требованиям Федерального закона «Об инвестиционных фондах».

В соответствии с лицензионными требованиями управляющей компанией могут быть только открытое или закрытое акционерное общество, общество с ограниченной (дополнительной) ответственностью, созданные в соответствии с законодательством РФ. Российская Федерация, субъекты РФ и муниципальные образования не вправе являться участниками управляющей компании.

Размер собственных средств управляющей компании и его соотношение с суммарной стоимостью активов АИФ и активов ПИФ, находящихся в управлении этой управляющей компании, определяются федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Обязанности управляющей компании (см. Приложение 1) Управляющая компания не вправе (см. Приложение 2)

Акции АИФ могут оплачиваться только денежными средствами или имуществом, предусмотренным его инвестиционной декларацией. Неполная оплата акций при их размещении не допускается.

Акционеры АИФ вправе требовать выкупа принадлежащих им акции в случаях, предусмотренных Федеральным законом «Об акционерных обществах», а так же в случае принятия общим собранием акционеров АИФ решения об изменении инвестиционной декларации, если они голосовали против принятия соответствующего решения или не принимали участия в голосовании по этому вопросу.

Выкуп акций у акционеров АИФ осуществляется в порядке, предусмотренном Федеральным законом «Об акционерных обществах».

Изучая структуру управления АИФ, аудитору следует обратить внимание, что осуществлять функции единоличного исполнительного органа АИФ и входить в состав совета директоров (наблюдательного совета) и коллегиального исполнительного органа АИФ не могут следующие лица:

работники специализированного депозитария, регистратора, оценщика и аудитора, а также лица, привлекаемые указанными организациями для выполнения работ по гражданско-правовым договорам;

аффилированные лица специализированного депозитария, регистратора, оценщика и аудитора;

лица, которые осуществляли функции единоличного исполнительного органа управляющей компании, специализированного депозитария, профессионального участника рынка ценных бумаг, кредитной организации, страховой организации, негосударственного пенсионного фонда или входили в состав коллегиального исполнительного органа управляющей компании, специализированного депозитария, АИФ, профессионального участника рынка ценных бумаг, кредитной организации, страховой организации, негосударственного пенсионного фонда в момент аннулирования у этих организаций лицензий на осуществление соответствующих видов деятельности за нарушение лицензионных требований, если с момента такого аннулирования прошло менее трех лет;

лица, на которых было наложено взыскание за административное правонарушение в области финансов и рынка ценных бумаг, если с момента наложения взыскания прошло менее года;

лица, имеющие судимость за преступления в сфере экономической деятельности или за преступления против государственной власти, интересов государственной службы и службы в органах местного самоуправления.

Аффилированные лица управляющей компании, а также работники управляющей компании или ее аффилированных лиц, включая лиц, привлекаемых ими для выполнения работ по гражданско-правовым договорам, не могут составлять более одной четвертой от числа соответственно членов совета директоров (наблюдательного совета) или Коллегиального исполнительного органа АИФ. В отношении имущества, принадлежащего АИФ, специализированный депозитарий осуществляет свои функции на основании договора с АИФ.

Учет и хранение имущества, принадлежащего АИФ, могут осуществляться только одним специализированным депозитарием, однако даже он не вправе пользоваться и распоряжаться имуществом, принадлежащим АИФ.

Права на ценные бумаги, принадлежащие АИФ, должны учитываться на счете депо в специализированном депозитарии, за исключением прав на государственные ценные бумаги.

2.2 Экспертиза учредительных документов ПИФ

В ходе экспертизы учредительных документов ПИФ аудитор должен проанализировать содержание следующих документов:

1) договора доверительного управления с управляющей компанией ПИФ;

2) правил доверительного управления ПИФ;

протоколов общих собраний владельцев инвестиционных паев закрытого ПИФ;

договора управляющей компании ПИФ с агентом по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев;

договора на обслуживание в специализированном депозитарии;

договора о ведении реестра владельцев инвестиционных паев ПИФ.

При аудиторской проверке ПИФ следует прежде всего изучить и проанализировать условия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом (ДУ ПИФ), которые определяются управляющей компанией в стандартных формах и могут быть приняты учредителем доверительного управления только путем присоединения к указанному договору в целом.

Присоединение к договору ДУ ПИФ осуществляется путем приобретения инвестиционных паев ПИФ (далее - инвестиционный пай), выдаваемых управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление этим ПИФ.

Учредитель доверительного управления передает имущество управляющей компании для включения его в состав ПИФ с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления.

Управляющая компания:

- осуществляет ДУ ПИФ путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении составляющего его имущества;

- осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими ПИФ, включая право голоса по голосующим ценным бумагам;

- вправе предъявлять иски и выступать ответчиком по искам в суде в связи с осуществлением деятельности по ДУ ПИФ;

- совершает сделки с имуществом, составляющим ПИФ, от своего имени, указывая при этом, что она действует в качестве доверительного управляющего. Это условие считается соблюденным, если при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве, а в письменных документах после наименования доверительного управляющего сделана пометка «Д.У.» и указано название ПИФ. При отсутствии указания о том, что управляющая компания действует в качестве доверительного управляющего, обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними только принадлежащим ей имуществом.

Управляющая компания, если это предусмотрено правилами ДУ ПИФ, вправе в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, передать свои права и обязанности по договору ДУ ПИФ другой управляющей компании.

Помимо существенных условий договора ДУ ПИФ, предусмотренных ГКРФ и Федеральным законом «Об инвестиционных фондах», правила ДУ ПИФ должны содержать одно из следующих условий:

наличие у владельца инвестиционных паев права в любой рабочий день требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения договора ДУ ПИФ между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев (открытые ПИФ);

наличие у владельца инвестиционных паев права в течение срока, установленного правилами ДУ ПИФ, требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения договора ДУ ПИФ между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев (интервальные ПИФ);

* отсутствие у владельца инвестиционных паев права требовать от управляющей компании прекращения ДУ ПИФ до истечения срока его действия (закрытые ПИФ).

Срок действия договора ДУ ПИФ, указываемый в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом, не должен превышать 15 лет.

Срок действия договора доверительного управления интервальным ПИФ истекает по окончании последнего срока погашения инвестиционных паев перед истечением предусмотренного правилами доверительного управления интервальным ПИФ срока действия указанного договора.

Срок действия договора доверительного управления закрытым ПИФ, указываемый в правилах доверительного управления этим фондом, не может быть менее одного года с начала срока формирования этого фонда.

Если это предусмотрено правилами доверительного управления открытым и интервальным ПИФ, срок действия соответствующего договора доверительного управления считается продленным на тот же срок, если владельцы инвестиционных паев не потребовали погашения всех принадлежащих им инвестиционных паев.

В доверительное управление открытым и интервальным ПИФ учредители доверительного управления могут передавать только денежные средства.

В доверительное управление закрытым ПИФ учредители доверительного управления могут передавать денежные средства, а также, если это предусмотрено правилами доверительного управления этим ПИФ иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией.

Для расчетов по операциям, связанным с ДУ ПИФ, открывается отдельный банковский счет (счета), а для учета прав на ценные бумаги, составляющие паевой инвестиционный фонд, - отдельные счета депо. Такие счета, за исключением случаев, установленных законодательством РФ, открываются на имя управляющей компании паевого инвестиционного фонда с указанием на то, что она действует в качестве доверительного управляющего, и названия ПИФ. Имена (наименования) владельцев инвестиционных паев при этом не указываются.

При государственной регистрации прав на недвижимое имущество, находящееся в составе ПИФ, в подразделе II Единого государственного реестра прав на недвижимое имущество и сделок с ним указывается название ПИФ, в составе которого находится данное имущество, и делается следующая запись: «Собственники данного объекта недвижимости и данные о них, предусмотренные Федеральным законом «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним», устанавливаются на основании данных лицевых счетов владельцев инвестиционных паев в реестре владельцев инвестиционных паев и счетов депо владельцев инвестиционных паев». По требованию учреждения юстиции, осуществляющего регистрацию прав на недвижимое имущество, лицо, осуществляющее ведение реестра владельцев инвестиционных паев, обязано составить список владельцев инвестиционных паев, содержащий данные о них, предусмотренные указанным Федеральным законом, и представить его в учреждение юстиции.

Обращение взыскания по долгам владельцев инвестиционных паев, в том числе при их несостоятельности (банкротстве), на имущество, составляющее ПИФ, не допускается. По долгам владельцев инвестиционных паев взыскание обращается на принадлежащие им инвестиционные паи. В случае несостоятельности (банкротства) владельцев инвестиционных паев в конкурсную массу включаются принадлежащие им инвестиционные паи.

В случае признания управляющей компании паевого инвестиционного фонда несостоятельной (банкротом) имущество, составляющее ПИФ, в конкурсную массу не включается.

Правила ДУ ПИФ должны содержать следующие сведения (см. Приложение 4)

Правила доверительного управления интервальным ПИФ должны также содержать сведения о сроках приема заявок на погашение инвестиционных паев.

Правила доверительного управления закрытым ПИФ должны также содержать сведения о количестве инвестиционных паев ПИФ и о порядке созыва и проведения общего собрания владельцев инвестиционных паев.

Если инвестиционная декларация такого ПИФ предусматривает возможность инвестирования в недвижимое имущество, имущественные права на недвижимое имущество и (или) в иное имущество, оценка которого осуществляется оценщиком, то должны указываться полное фирменное наименование оценщика и размер его вознаграждения.

Правила ДУ ПИФ каждого типа должны соответствовать типовым правилам ДУ ПИФ соответствующего типа, утвержденным Правительством Российской Федерации.

Управляющая компания вправе внести изменения и дополнения в правила ДУ ПИФ. Изменения и дополнения в правила доверительного управления закрытым ПИФ утверждаются общим собранием владельцев инвестиционных паев этого фонда и отражаются в протоколах общих собраний.

Общее собрание владельцев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда может быть созвано управляющей компанией по собственной инициативе или по письменному требованию владельцев инвестиционных паев, составляющих не менее 10 процентов общего количества инвестиционных паев на дату подачи требования о созыве общего собрания владельцев инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда. Общее собрание владельцев инвестиционных паев закрытого ПИФ для принятия решения о передаче прав и обязанностей по договору ДУ ПИФ другой управляющей компании, в том числе определенной по итогам конкурса, проведенного специализированным депозитарием, созывается специализированным депозитарием.

Расходы, связанные с созывом и проведением общего собрания владельцев инвестиционных паев закрытого ПИФ, возмещаются за счет имущества, составляющего этот фонд.

Письменное требование владельцев инвестиционных паев о созыве общего собрания владельцев инвестиционных паев закрытого ПИФ должно содержать причины его созыва, а также повестку дня общего собрания. Письменное требование о созыве общего собрания должно быть направлено управляющей компании и специализированному депозитарию этого ПИФ.

Сообщение о созыве общего собрания владельцев инвестиционных паев закрытого ПИФ должно быть опубликовано в печатном издании, указанном в правилах доверительного управления закрытым ПИФ. О созыве общего собрания должны быть уведомлены специализированный депозитарий, аудитор этого фонда, а также федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Общее собрание владельцев инвестиционных паев закрытого ПИФ принимает решения по вопросам:

утверждения изменений и дополнений в правила доверительного управления закрытым ПИФ в части его инвестиционной декларации, изменений и дополнений в правила доверительного управления закрытым ПИФ, связанных с увеличением вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, аудитора и оценщика, с расширением видов и увеличением максимального размера расходов, связанных с доверительным управлением закрытым ПИФ, с введением или увеличением размеров скидок в связи с погашением инвестиционных паев, а также об утверждении иных предусмотренных нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг изменений и дополнений в правила доверительного управления закрытым ПИФ;

передачи прав и обязанностей по договору доверительного управления закрытым ПИФ другой управляющей компании (в том числе определенной по итогам конкурса, проведенного специализированным депозитарием);

досрочного прекращения договора доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом.

Решения общего собрания владельцев инвестиционных паев закрытого ПИФ принимаются большинством в три четверти от общего количества голосов, предоставляемых их владельцам в соответствии с количеством принадлежащих им инвестиционных паев на дату принятия управляющей компанией решения о созыве общего собрания владельцев инвестиционных паев этого ПИФ. При этом количество голосов, предоставляемых владельцу инвестиционных паев при голосовании, определяется количеством принадлежащих ему инвестиционных паев.

Копия протокола общего собрания владельцев инвестиционных паев закрытого ПИФ должна быть направлена в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг не позднее трех дней со дня проведения общего собрания.

В процессе аудита должно быть проверено соблюдение ПИФ прав владельцев инвестиционных паев, так как в случае принятия решения об утверждении изменений и дополнений в правила доверительного управления закрытым ПИФ или решения о передаче прав и обязанностей по договору доверительного управления закрытым ПИФ другой управляющей компании владельцы инвестиционных паев, голосовавшие против принятия соответствующего решения или не принимавшие участия в голосовании по этому вопросу, приобретают право требовать погашения инвестиционных паев. Порядок выплаты денежной компенсации в указанных случаях определяется в соответствии с нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Управляющая компания вправе предлагать заключить договор ДУ ПИФ только при регистрации федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг правил доверительного управления этим ПИФ.

Изменения и дополнения в правила ДУ ПИФ вступают в силу при условии их регистрации федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Порядок регистрации правил ДУ ПИФ устанавливается федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Регистрация правил ДУ ПИФ, а также изменений и дополнений в них осуществляется по заявлению управляющей компании.

Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг:

несет ответственность за соответствие зарегистрированных им правил, а также изменений ДУ ПИФ и дополнений в них требованиям Федерального законодательства;

не позднее 30 дней со дня принятия документов должен принять решение о регистрации правил ДУ ПИФ или изменений и дополнений в них либо об отказе в их регистрации. Решение об отказе в регистрации правил ДУ ПИФ или изменений и дополнений в них должно быть мотивировано;

в течение указанного срока вправе проводить проверку сведений, содержащихся в правилах ДУ ПИФ и иных представленных документах;

уведомляет о принятии решения о регистрации правил ДУ ПИФ или изменений и дополнений в них либо об отказе в их регистрации управляющую компанию в течение трех дней со дня принятия решения.

Сообщение о регистрации изменений и дополнений в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом, включая Полный текст этих изменений и дополнений, должно быть опубликовано в печатном издании, указанном в правилах ДУ ПИФ

Изменения и дополнения в правила доверительного управления открытым и закрытым ПИФ в части инвестиционной декларации, изменения и дополнения в правила доверительного управления этими ПИФ, связанные с увеличением вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, оценщика и аудитора, с расширением видов и увеличением максимального размера расходов, связанных с доверительным управлением открытым и закрытым ПИФ, с введением или увеличением размеров скидок при погашении инвестиционных паев, а также иные предусмотренные нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг изменения и дополнения в правила доверительного управления указанными фондами вступают в силу по истечении одного месяца со дня опубликования сообщения об их регистрации.

Изменения и дополнения в правила доверительного управления интервальным ПИФ в части инвестиционной декларации, изменения и дополнения в правила доверительного управления этим ПИФ, связанные с увеличением вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, оценщика и аудитора, с расширением видов и увеличением максимального размера расходов, связанных с доверительным управлением интервальным ПИФ, с введением или увеличением размеров скидок при погашении инвестиционных паев, вступают в силу со дня, следующего за днем окончания ближайшего после опубликования сообщения об их регистрации срока приема заявок, но не ранее трех месяцев со дня опубликования указанного сообщения.

Иные изменения и дополнения в правила доверительного управления ПИФ вступают в силу со дня опубликования сообщения об их регистрации.

Договором поручения или агентским договором, заключенным с управляющей компанией, а также выданной ею доверенности, уполномочивается агент по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, который действует от имени и за счет управляющей компании.

Агентами по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев могут быть только юридические лица - профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие лицензию на осуществление брокерской деятельности.

При осуществлении своей деятельности агент по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев обязан указывать, что он действует от имени и по поручению управляющей компании соответствующего ПИФ, а также предъявлять всем заинтересованным лицам доверенность, выданную этой управляющей компанией.

Агенты по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев вправе осуществлять прием заявок на приобретение, погашение, обмен инвестиционных паев со дня опубликования управляющей компанией сведений об агентах в печатном издании, указанном в правилах. ДУ ПИФ

Выдача инвестиционных паев осуществляется на основании заявок на приобретение инвестиционных паев.

Заявки на приобретение инвестиционных паев носят безотзывный характер.

Отказ в приеме заявок на приобретение инвестиционных паев допускается только в случаях:

несоблюдения порядка и условий подачи заявок, установленных правилами ДУ ПИФ;

приобретения инвестиционного пая лицом, которое не может быть владельцем инвестиционных паев;

принятия решения о приостановлении выдачи инвестиционных паев.

Правилами доверительного управления открытого ПИФ может быть предусмотрена возможность обмена инвестиционных паев по требованию их владельцев на инвестиционные паи другого открытого паевого инвестиционного фонда, находящегося в доверительном управлении той же управляющей компании.

Правилами доверительного управления интервального ПИФ может быть предусмотрена возможность обмена инвестиционных паев по требованию их владельцев на инвестиционные паи другого интервального ПИФ, находящегося в доверительном управлении той же управляющей компании.

Из ПИФ, заявка на обмен инвестиционных паев которого подана, в паевой инвестиционный фонд, на инвестиционные паи которого осуществляется обмен, передаются денежные средства или иное имущество, стоимость которого соответствует расчетной стоимости инвестиционных паев фонда, заявка на обмен которых подана.

Требования о погашении инвестиционных паев подаются в форме заявок на погашение инвестиционных паев. Требования об обмене инвестиционных паев подаются в форме заявок на обмен инвестиционных паев. Эти заявки носят безотзывный характер. Они подаются владельцами инвестиционных паев, а в случае, если инвестиционные паи учитываются в реестре владельцев инвестиционных паев на лицевом счете номинального держателя, - соответствующим номинальным держателем. Номинальный держатель подает заявки на погашение и обмен инвестиционных паев на основании соответствующего поручения владельца инвестиционных паев.

Заявки на погашение и обмен инвестиционных паев удовлетворяются в пределах количества инвестиционных паев, учтенных на соответствующем лицевом счете.

В течение срока формирования ПИФ заявки на погашение и обмен инвестиционных паев не принимаются.

В приеме заявок на погашение и обмен инвестиционных паев должно быть отказано в случаях:

несоблюдения порядка и условий подачи заявок, установленных правилами ДУ ПИФ;

принятия решения об одновременном приостановлении выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев ПИФ;

принятия решения о приостановлении выдачи инвестиционных паев, требование об обмене на которые содержится в заявке.

Прием заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев открытого паевого инвестиционного фонда должен осуществляться каждый рабочий день.

Прием заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев интервального ПИФ должен осуществляться в течение срока, определяемого правилами доверительного управления этим ПИФ в соответствии с нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Прием заявок на погашение инвестиционных паев закрытого ПИФ должен осуществляться в течение срока, определяемого правилами доверительного управления этим ПИФ в соответствии с нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Выплата денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев осуществляется за счет денежных средств, составляющих ПИФ.В открытом ПИФ выплата должна быть осуществлена в течение срока, определенного правилами доверительного управления открытым ПИФ, но не позднее 15 дней со дня погашения инвестиционного пая; в интервальном ПИФ - в течение срока, определенного правилами ДУ ПИФ, но не позднее 15 дней со дня окончания срока принятия заявок на погашение инвестиционных паев, в течение которого была подана соответствующая заявка; в закрытом ПИФ - в течение срока, определенного правилами ДУ ПИФ, но не позднее одного месяца со дня окончания срока принятия заявок на погашение инвестиционных паев.

В случае недостаточности денежных средств, составляющих паевой инвестиционный фонд, управляющая компания вправе использовать для выплаты денежной компенсации собственные денежные средства.

До завершения формирования ПИФ сумма денежных средств (стоимость имущества), внесенных в ПИФ, на которую выдается один инвестиционный пай, определяется правилами ДУ ПИФ и должна быть единой для всех.

После завершения формирования ПИФ сумма денежных средств (стоимость имущества), внесенных в, ПИФ на которую выдается (в том числе при обмене) инвестиционный пай, и сумма денежной компенсации, подлежащая выплате владельцу в связи с погашением инвестиционного пая (за исключением прекращения инвестиционного фонда), должны определяться исходя из расчетной стоимости инвестиционного пая.

Она определяется в соответствии с нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг путем деления стоимости чистых активов ПИФ, рассчитанной на день не ранее дня принятия заявок на приобретение, погашение или обмен инвестиционных паев, на количество инвестиционных паев, указанное в реестре владельцев инвестиционных паев этого ПИФ.

Для возмещения расходов, связанных с выдачей и погашением инвестиционных паев, правилами ДУ ПИФ могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Максимальный размер надбавки не может составлять более 1,5% расчетной стоимости инвестиционного пая. Максимальный размер скидки не может составлять более 3 процентов расчетной стоимости инвестиционного пая.

Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, должно храниться в специализированном депозитарии на основании договора.

В отношении имущества, составляющего ПИФ, специализированный депозитарий осуществляет свои функции. На основании договора с управляющей компанией паевого инвестиционного фонда. При этом срок действия договора между управляющей компанией закрытого ПИФ и специализированным депозитарием не может быть меньше, чем срок действия договора доверительного управления этим закрытым. ПИФ

Договор может быть заключен только с одним специализированным депозитарием.

Специализированный депозитарий не вправе пользоваться и распоряжаться имуществом, составляющим ПИФ.

Права на ценные бумаги, составляющие имущество ПИФ, должны учитываться на счете депо в специализированном депозитарии, за исключением прав на государственные ценные бумаги.

Специализированный депозитарий вправе привлекать к исполнению своих обязанностей по хранению и (или) учету прав на ценные бумаги, составляющие имущество ПИФ, другой депозитарий, если это предусмотрено правилами ДУ ПИФ. Специализированный депозитарий отвечает за действия определенного им депозитария как за свои собственные. Управляющая компания ПИФ несет ответственность за действия определенного им депозитария в случае, если привлечение депозитария производилось по их письменному указанию.

Специализированный депозитарий ПИФ обязан осуществлять контроль за соблюдением управляющей компанией этого ПИФ требований законодательства и правил, ДУ ПИФ однако он не вправе давать управляющей компании согласие на распоряжение имуществом, составляющим ПИФ, а также исполнять поручения управляющей компании по передаче ценных бумаг, составляющих ПИФ, в случае, если такие распоряжение и передача противоречат законодательству, и соответственно договору с управляющей компанией и правилам ДУ ПИФ.

В случае неисполнения вышеуказанных обязанностей специализированный депозитарий несет солидарную ответственность с управляющей компанией перед владельцами инвестиционных паев ПИФ.

Специализированным депозитарием ПИФ могут быть только акционерное общество, общество с ограниченной (дополнительной) ответственностью, созданные в соответствии с законодательством РФ и имеющие соответствующую лицензию и лицензию на осуществление депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг.

Специализированный депозитарий может использовать в своем фирменном наименовании слова «инвестиционный фонд», «акционерный инвестиционный фонд» или «паевой инвестиционный фонд» в сочетании со словами «специализированный депозитарий» или «депозитарий».

Специализированный депозитарий ПИФ вправе совмещать свою деятельность с иными видами деятельности при условии, что она осуществляется отдельным структурным подразделением специализированного депозитария. Специализированный депозитарий не вправе совмещать свою деятельность с депозитарной деятельностью, если последняя связана с проведением депозитарных операций по итогам сделок с ценными бумагами, совершенных через организатора торговли на рынке ценных бумаг на основании договоров, заключенных с таким организатором торговли и (или) клиринговой организацией, а также с клиринговой деятельностью и деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг.

В связи с осуществлением своей деятельности специализированный депозитарий вправе оказывать консультационные и информационные услуги, вести бухучет ПИФ, вести реестр владельцев инвестиционных паев.

Специализированный депозитарий обязан регистрировать в федеральном органе исполнительной власти по рынку ценных бумаг регламент специализированного депозитария и все вносимые в него изменения.

Регламент специализированного депозитария должен содержать:

- внутренние правила и процедуры осуществления депозитарной деятельности;

- формы применяемых специализированным депозитарием документов первичного учета и отчетов перед клиентами;

- описание порядка взаимодействия структурных подразделений в процессе осуществления депозитарной деятельности, а также осуществления контрольных функций, обеспечивающих соблюдение управляющей компанией ПИФ требований законодательства Российской Федерации и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг при ведении учета активов, расчете стоимости чистых активов ПИФ и стоимости инвестиционного пая, распоряжении имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд;

- описание организации внутреннего контроля за соблюдением требований, предъявляемых к депозитарной деятельности;

- формы договоров с клиентами;

- описание внутренних процедур, предупреждающих возможность возникновения конфликта интересов.

Специализированный депозитарий должен действовать исключительно в интересах владельцев инвестиционных паев ПИФ.

Специализированный депозитарий обязан уведомить федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг о выявленных им в ходе осуществления контроля нарушениях не позднее трех дней со дня их выявления. Специализированный депозитарий обязан (см. Приложение 3)

Реестр владельцев инвестиционных паев - система записей о ПИФ, об общем количестве выданных и погашенных инвестиционных паев этого фонда, о владельцах инвестиционных паев и количестве принадлежащих им инвестиционных паев, номинальных держателях, об иных зарегистрированных лицах и о количестве зарегистрированных на них инвестиционных паев, дроблении инвестиционных паев, записей о приобретении, об обмене, о передаче или погашении инвестиционных паев.

Ведение реестра владельцев инвестиционных паев вправе осуществлять только юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, или специализированный депозитарий этого ПИФ. Договор о ведении реестра владельцев инвестиционных паев может быть заключен только с одним юридическим лицом. Порядок ведения реестра владельцев инвестиционных паев определяется нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных

2.3 Экспертиза учетной политики инвестиционных фондов

Ведение бухгалтерского учета инвестиционными фондами осуществляется в соответствии с:

Федеральным законом «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г.;

Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г.;

Приказом Минфина РФ «О порядке отражения в бухгалтерском учете операций с ценными бумагами» от 15 января 1997 г. (за исключением подп. 3.1-3.3 п. 3, абз. 2 п. 4 и п. 6) с учетом особенностей, установленных правилами отражения профессиональными участниками рынка ценных бумаг и инвестиционными фондами в бухгалтерском учете отдельных операций с ценными бумагами;

Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкцией по его применению, утвержденными приказом Минфина России от 31 октября 2000 г.;

Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля1998 г.;

...