Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

по дисциплине: «Основы анализа финансовой отчетности»

тема: «Анализ бухгалтерской отчетности предприятия»



Оглавление

• Введение
• Тема 1. Анализ состава и структуры совокупных активов
• Тема 2. Анализ денежных активов предприятия
• Тема 3. Анализ ликвидности активов предприятия
• Тема 4. Анализ эффективного использования средств предприятия
• Тема 5. Анализ совокупных пассивов предприятия
• Тема 6.Оценка заемных источников предприятия
• Тема 7. Общая оценка финансовой устойчивости
• Заключение
• Список литературы


Введение

Целью данной курсовой работы является формирование следующих профессиональных компетенций:

ПК 4.1. Отражать нарастающим итогом на счетах бухгалтерского учета имущественное и финансовое положение организации, подводить итоги хозяйственной деятельности за отчетный период.

ПК 4.5. Проводить контроль информации о финансовом положении организации, ее платежеспособности и доходности.

ПК 4.7. Участвовать в анализе оперативных и отчетных бухгалтерских данных в целях получения информации о финансово-хозяйственной деятельности организации.

В результате выполнения курсовой работы по заданной теме, мы должны:

· Овладеть навыками в составлении основной отчетности предприятия - бухгалтерского баланса ф.№1 и ф.№2

· Понимать исходные базовые данные бухгалтерского учета, необходимые при составлении бухгалтерского баланса.

· Уметь правильно характеризовать статьи актива и пассива баланса.

· Научиться давать оценку каждой статьи актива и пассива баланса, уметь определять «положительные» и «больные» статьи актива и пассива.

· Используя горизонтальный и вертикальный способ исследования, научиться делать обоснованные анализ финансового состояния предприятия.

· Уметь выявить «узкие места» в результате проведенного анализа и давать рекомендации по более эффективному использованию, как источников средств, образующих имущество предприятия, так и по их размещению в активе баланса.

Тема 1. Анализ состава и структуры совокупных активов

Активы -- это ресурсы, контролируемые организацией, использование которых возможно вызовет в будущем приток экономической выгоды. Активы организации включают внеоборотные (основной капитал) и оборотные (текущие) активы.

Характеристика актива баланса.

1 раздел актива «Необоротные активы» включает статьи о нематериальных активах (НМА), незавершённом строительстве, основных средствах (ОС), долгосрочных финансовых инвестициях (ДФИ), долгосрочной дебиторской задолженности (ДДЗ), отсроченных налоговых активах (ОНА) и других необоротные активах.

Первоначальная стоимость НМА и ОС определяется согласно правил оценки, регламентированных П(С)БУ 7 «Основные средства», П(С)БУ 8 «Нематериальные активы», и зависят от способа получения объекта предприятием: приобретение за денежные средства, получение в качестве вклада в Уставный капитал, получение безвозмездно, получение в обмен на подобный или неподобный объект, создание предприятием, получение в результате объединения предприятий.

2 раздел «Оборотные активы» включает статьи о запасах, текущей дебиторской задолженности (ТДЗ), высоко ликвидных активах (денежных средствах и их эквивалентах, текущих финансовых инвестициях (ТФИ)).

Первоначально запасы отражаются в балансе согласно правил оценки, оговоренной П(С)БУ 9 «Запасы». Определение первоначальной стоимости запасов зависит от способа их приобретения (за денежные средства, в качестве вклада в уставный капитал, получены безвозмездно, в обмен на подобные и неподобные активы).

На дату баланса запасы отражаются по меньшей из двух оценок: фактической стоимости и чистой стоимости их реализации. П(С)БУ 9 регламентированы методы определения оценки выбытия запасов: ФИФО, средневзвешенной себестоимости единицы запасов, цены продажи, нормативных затрат.

Активы имеют три основные характеристики:

· Актив приводит к получению вероятных будущих экономических выгод при использовании имеющегося потенциала, отдельно или в сочетании с другими активами, что способствует, прямо или косвенно, увеличению будущих чистых денежных потоков;

· Организация может получать и контролировать выгоду от использования актива;

· Сделка или событие, послужившее возникновением права на, или контроля над получаемыми выгодами уже произошли.

Данные условия выполняются только для имущества коммерческих организаций. Для некоммерческих организаций, не преследующих своей целью получение экономической выгоды в виде максимизации положительного денежного потока, первое условие не выполняется.

Оценка состава и структуры баланса.

Один из основных аспектов оценки структуры баланса - определение уровня платежеспособности предприятия. Понятие «платежеспособность» означает способность предприятия заплатить все краткосрочные долги и одновременно продолжать бесперебойную деятельность.

Расчет коэффициентов ликвидности по балансовым данным нужен, но недостаточен для оценки уровня платежеспособности предприятия. Необходима дополнительная информация о состоянии запасов и дебиторской задолженности: степени ликвидности запасов, отличии возможных цен их продажи от балансовой стоимости, наличии или отсутствии в составе дебиторской задолженности безнадежной или просроченной.

Исходя из уточненной оценки балансовых оборотных активов можно рассчитать реальный коэффициент общей ликвидности, который, как правило, оказывается ниже традиционного, рассчитанного по балансовым данным.

Реальный коэффициент общей ликвидности не является самостоятельным показателем платежеспособности (кроме случаев, когда он ниже единицы). Уровень реального коэффициента сопоставляется с необходимым уровнем коэффициента общей ликвидности. Последний определяется на основе стоимости запасов, необходимых для осуществления цикла деятельности и рассчитанных с учетом конкретных условий работы данного предприятия. Суть необходимого значения коэффициента общей ликвидности: оборотные активы предприятия, реально пригодные для погашения долгов, должны быть не меньше суммарной стоимости необходимых запасов и краткосрочных долгов. Если реальный коэффициент общей ликвидности выше необходимого или равен ему, предприятие платежеспособно, в противном случае оно неплатежеспособно. Разница в уровнях реального и необходимого коэффициентов общей ликвидности определяет недостаток или излишек запасов для продолжения деятельности после погашения краткосрочной задолженности. При этом стоимость необходимых запасов оценивается по реальным рыночным ценам, как и стоимость имеющихся на балансе запасов.

Для более глубокой оценки платежеспособности рекомендуется использовать эталонный коэффициент общей ликвидности. По сути, он близок к необходимому коэффициенту, но отличается от него тем, что в расчет принимается не фактическая балансовая краткосрочная задолженность предприятия, а расчетная. Она должна соответствовать структуре оборотных активов: если в составе оборотных активов запасы имеются только в пределах необходимого размера, то на погашение краткосрочных долгов можно использовать лишь дебиторскую задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, а сами краткосрочные долги должны быть очищены от просроченных.

Все коэффициенты, определяющие уровень платежеспособности, индивидуальны для конкретного предприятия. В зависимости от структуры и состояния активов необходимый и эталонный коэффициенты общей ликвидности, являющиеся нормой для данного предприятия, могут очень существенно различаться не только по разным отраслям и видам деятельности, но и по предприятиям одинаковой специализации.

Оценка внеоборотных, долгосрочных активов.

Внеоборотные активы (Основной капитал) - основные средства, основные фонды сумма капитала, вложенного в совокупность материально-вещественных объектов и ценностей, используемых в процессе производства для воздействия на предметы труда и их преобразование в пригодные к потреблению продукты. Внеоборотные активы участвуют во множестве циклов производства, служат в течение длительного времени и переносит свою стоимость на стоимость производимых с его помощью товаров постепенно, по мере износа путем начисления амортизации. В составе внеоборотные активов различают активную и пассивную части. К активной части внеоборотных активов относятся машины, оборудование, транспортные средства, непосредственно участвующие в переработке, преобразовании и перемещении предметов труда. Активная часть внеоборотных активов наиболее подвижна и динамична, в наибольшей степени подвержена влиянию научно-технического прогресса. К пассивной части внеоборотных активов относятся здания и сооружения, от наличия, состава и состояния которых зависят условия труда, функционирование машин и оборудования.

Внеоборотные активы = Долгосрочный финансовые обязательства + Собственные источники, используемые на покрытие основного капитала.

Оценка мобильности совокупных активов.

Для определения эффективности использования имущества предприятия в финансовом анализе используют следующие показатели: коэффициент мобильности, коэффициент оборачиваемости оборотных средств, однодневный оборот, продолжительность оборота, частные слагаемые показатели коэффициента оборачиваемости оборотных средств предприятия.

Коэффициент мобильности показывает долю оборотных активов в общем объеме активов.

К моб. = Оборотные активы / (Оборотные активы + Внеоборотные активы)

Коэффициент мобильности показывает долю оборотных активов в общем объеме активов. Для финансово устойчивого предприятия доля оборотных активов должна составлять не менее 50 %.

Оценка производственного потенциала предприятия.

Производственный потенциал - это система экономических отношений, возникающая между хозяйствующими субъектами на макро- и микроуровнях по поводу получения максимально возможного производственного результата, который может быть получен при наиболее эффективном использовании производственных ресурсов, при имеющемся уровне техники и технологий, передовых формах организации производства.

Производственный потенциал предприятия - это отношения, которые возникают на микроуровне между работниками самого предприятия по поводу получения максимально возможного производственного результата, который может быть получен при наиболее эффективном использовании производственных ресурсов, при имеющемся уровне техники и технологий, передовых формах организации производства, и вне зависимости от состояния внешней среды. Противоречивый характер этих отношений определяется внутренней средой самого предприятия, а производственный потенциал предприятия заключается в поиске и реализации внутренних источников саморазвития.

Оценка сохранности имущества предприятия.

Особая роль в повышении эффективности производства, рациональном и экономном использовании сырьевых, топливно-энергетических и других материальных ресурсов принадлежит ревизии сохранности имущества организации. Ревизия сохранности имущества организации заключается в проверке соблюдения законности, достоверности и целесообразности хозяйственных операций, выявлении нарушений и злоупотреблений, их причин и виновных в этом лиц, вскрытие внутрипроизводственных резервов повышения эффективности деятельности субъекта хозяйствования, разработке конкретных предложений по устранению имеющихся недостатков и нарушений, отрицательно влияющих на сохранность собственности ревизуемой организации.

Основными задачами ревизии сохранности имущества организации является проверка:

· состояния учета, хранения и эффективности использования товарно-материальных ценностей;

· соответствия фактического наличия ресурсов данным бухгалтерского учета и потребностям субъекта хозяйствования;

· выявления непригодных для использования ценностей с определением суммы причиненного ущерба и виновных лиц;

· полноты и своевременности оприходования, законности и целесообразности расходования и списания товарно-материальных ценностей;

· обоснования и соблюдения установленных норм расхода сырья, материалов, топлива, нефтепродуктов и других ценностей, своевременности и качества инвентаризаций и правильности принимаемый по результатам ревизии решений.

Характеристика текущих активов.

Текущие активы -- активы, которые в течение одного производственного цикла или одного года могут быть обращены в денежные средства. В отличие от долгосрочных активов компании текущие активы не предназначены для длительного использования. Текущие активы отражаются во втором разделе баланса.

В перечень текущих активов входят:

Высоколиквидные активы

· Денежные средства в банках

· Наличные деньги

· Ликвидные ценные бумаги

· Дебиторская задолженность

· Вклады

· Счета служащих

· Другие неоплаченные счета

· Расходы будущих периодов

Запасы

· Готовая продукция

· Незавершённое производство

· Сырьё

· Другие материалы

Оценка состава и структуры текущих активов.

На структуру оборотных активов оказывают влияние особенности конкретного производства, снабжения, принятый порядок расчетов с покупателями и заказчиками. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.

Структура оборотных активов предприятия, в первую очередь, отражает специфику операционного, финансового цикла компании. Состав и структура оборотных активов зависит производственного цикла, а также от факторов экономического и организационного порядка.

Состав и структуру оборотных средств целесообразно рассматривать в зависимости от:

· функциональной роли в процессе производства (оборотные производственные средства и средства обращения);

· ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства;

· степени риска вложения капитала.

Таблица №1. Анализ совокупных активов.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Структура капитала %
			на начало	на конец
Совокупные активы	2 204 232	3 558 791	100%	100,00%
в том числе:
1. Долгосрочные (внеоборотные)	1 302 397	1 489 544	59,09%	41,86%
2. Текущие (оборотные)	901 835	2 069 247	40,91%	58,14%
2.1. материальные текущие активы	648 524	1 694 190	29,42%	47,61%
2.2. денежные текущие активы	233 711	353 277	10,60%	9,93%
2.3. прочие текущие активы	19 600	21 780	0,89%	0,61%
3. Реальные активы	825 859	980 887
4. Коэффициент реальных активов	0,375	0,276
5. Коэффициент мобильности 1	0,409	0,581
6. Коэффициент мобильности 2	0,259	0,171

Вывод к таблице №1.

Из таблицы 1 видно, что на конец отчетного года произошло увеличение оборотных активов почти в 2 раза. В основном увеличение произошло материальных текущих активов.

Сумма реальных активов увеличилась на 19%, при этом наблюдается снижение коэффициента реальных активов на 9,9%.

Доля оборотных активов в общей величине активов предприятия на конец периода составляет 0,581 (на 17 % больше чем на начало). Увеличение коэффициентов мобильности подтверждает тенденцию ускорения оборачиваемости средств.

А доля абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств направляемых на погашение краткосрочных долгов наконец года составит 0,171 (на 9% меньше чем на начало года).

Тема 2. Анализ денежных активов предприятия

Управление денежными средствами подразумевает целенаправленное воздействие со стороны менеджмента на денежные потоки организации и включает следующие основные аспекты:

1. учет движения денежных средств;

2. прогнозирование и планирование денежных потоков;

3. анализ денежных потоков.

Оценка состава и структуры денежных активов предприятия.

Денежные средства являются наиболее ликвидной категорией активов, которая обеспечивает предприятию свободу выбора управленческих решений. Эффективное управление денежными средствами обеспечивает финансовую стабильность предприятия в процессе его развития, темпы которого во многом определяются взаимосвязью различных видов потоков денежных средств по объемам и по времени. Поскольку достигнутые предприятием результаты связаны напрямую с денежными средствами, все участники сделок заинтересованы в том, чтобы получить достоверную информацию о составе, структуре, динамике денежных средств, равномерности денежных потоков.

В соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета и Инструкцией по его применению, введенными в действие с 1 января 2001 г., учет денежных средств ведется на счетах раздела «Денежные средства». Счета этого раздела предназначены для обобщения информации о наличии и движении денежных средств в российской и иностранной валютах, находящихся в кассе, на расчетных, валютных и других счетах, открытых в кредитных организациях на территории страны и за ее пределами, а также ценных бумаг, платежных и денежных документов. В настоящее время в бухгалтерском балансе (форма № 1) остатки денежных средств показываются общей суммой. Поэтому для анализа состава, структуры, внутригодовой динамики денежных средств используются данные текущего бухгалтерского учета.

Оценка дебиторской задолженности предприятия.

Оценка дебиторской задолженности является процедурой, представляющей собой определение рыночной стоимости дебиторской задолженности на дату оценки. Она проводится с учетом сроков её появления, формирования, погашения, а также юридических оснований и прав, на основе которых данная задолженность образовалась, и обремененности задолженности штрафами и пеней в различных случаях.

Дебиторская задолженность считается активом предприятия - и, как и любой другой актив, дебиторская задолженность может обладать стоимостью, которая будет играть существенную роль в осуществлении производственной и предпринимательской деятельности компании. По своей сути дебиторская задолженность очень похожа на векселя или долговые расписки, которые находятся в свободном хождении на открытом рынке.

Как показывает практика, необходимость оценки задолженности возникает при проведении анализа финансовой эффективности предприятия, при переуступке прав требования, а так же при судебном и внесудебном урегулировании взаимных требований предприятий.

Наиболее существенные факторы, учитывающиеся при оценке дебиторской задолженности:

· наличие обеспечения по соответствующему обязательству;

· наличие претензий организации-дебитора по количеству и качеству поставленной ему продукции;

· финансовое состояние организации-дебитора.

Ведение оценки дебиторской задолженности в российских условиях, необходимость в ней возникает при переуступке прав требования и анализа финансового состояния компании, а также при судебном урегулировании конфликтов или взаимных претензий компаний.

Дебиторская задолженность может быть классифицирована следующим образом:

1. Отсроченная - срок исполнения обязательств по которой еще не наступил;

2. Просроченная - срок исполнения обязательств по которой уже наступил.

Как правило, оценка дебиторской задолженности проводится в следующих случаях:

1. При изучении финансовой эффективности компании;

2. При переуступке дебиторской задолженности;

3. При обращении в суд для разрешения имущественных споров, конфликтов и взыскания имущества с должника.

В ходе оценки дебиторской задолженности изучается финансовое состояние дебитора, права требования, по которому она сформирована, сроки погашения, и, если таковая есть, просрочка, а также наличие обеспечения исполнения денежного обязательства и потенциальный спрос на рассматриваемую дебиторскую задолженность.

Также оценка дебиторской задолженности учитывает, что при достижении задолженности 30% размера от реальных активов, она начинает существенно влиять на формирование и дальнейшее состояние показателей экономической деятельности компании, а также на определение рыночной стоимости бизнеса, акций и отдельных активов компании.

Денежные потоки предприятия.

Денежный поток, кэш-фло, кэш-флоу или поток наличных денег -- одно из важнейших понятий современного финансового анализа, финансового планирования и управления финансами. Для проведения анализа рассчитываются приток и отток денежных средств по различным видам деятельности предприятия.

Чистый денежный поток - чистые денежные средства нетто = поступления-платежи отчетного периода. ЧПД может быть положительным или отрицательным.

Особое внимание ЧДП от текущей деятельности. По этому показателю определяется, насколько предприятие имеет возможность генерировать денежные средства от основной деятельности. Если ЧДП положительный, а по текущей деятельности отрицательный, то такое финансовое положение у предприятия нельзя назвать независимым от внешних источников.

Недостаток денежной наличности приведет к задержке обязательных платежей в бюджет, расчетов с поставщиками, задержке выплат заработной платы и т.п. Такое положение резко ухудшает финансовую устойчивость предприятия. Для оценки избытка или недостатка денежных средств сравнивается сумма денежной наличности с суммой срочных платежей предприятия.

Таблица №2. Расчет показателей деловой активности предприятия

Показатели	Предшествующий год	Отчетный год	Изменения
			+, -	%
Выручка от реализации за минусом НДС и акциз	10 755 909	16 617 598	5 861 689	54%
Оборотные средства
на начало	794 500	901 835	107 335	14%
на конец	901 835	2 069 247	1 167 412	129%
Средняя стоимость оборотных средств	848 168	1 485 541	637 374	75%
Коэффициент оборачивоемости оборотных средств	12,68	11,19	-1,5	-12%
Оборачиваемость (дни) оборотных средств	29	33	4	13%
Высвобождение ресурсов	-	-	-	-
Вовлечение ресурсов	-	182 111	182 111	-
Совокупные активы
на начало	1 428 800	2 204 232	775 432	54%
на конец	2 204 232	3 558 791	1 354 559	61%
Средняя стоимость совокупных активов	1 816 516	2 881 512	1 064 996	59%
К оборачивоемости совокупных активов	5,92	5,77	-0,15	-3%
Дебиторская задолжность
на начало	167 900	192 992	25 092	15%
на конец	192 992	303 905	110 913	57%
Средняя стоимость ДЗ	180 446	248 449	68 003	38%
К оборачивоемости ДЗ	59,61	66,89	7,28	12%
Период погашения ДЗ	6,1	5,5	-0,67	-11%
Кредиторская задолжность
на начало	310 900	364 492	53 592	17%
на конец	364 492	653 624	289 132	79%
Средняя стоимость КЗ	337 696	509 058	171 362	51%
К оборачиваемости КЗ	31,85	32,64	0,79	2%
Период погашения КЗ	11,5	11,2	-0,28	-2%

Вывод к таблице №2.

Из таблицы № 2 видно, что выручка в отчетном году увеличилась на 54%.

В отчетном году произошло замедление оборачиваемости на 1,5, это означает увеличение дней оборота на 4дня, и дополнительное привлечение средств на 182 111 рублей.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в отчетном году вырос на 12%, а значит, предприятие может быстрее рассчитываться со своими покупателями.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вырос всего на 2 %, а значит, предприятие может быстрее рассчитываться со своими поставщиками.

При сравнении кредиторской и дебиторской задолженностях, видно что, ситуация для организации является благоприятной, так как период погашения дебиторской задолженности почти в 2 раза меньше, чем кредиторской.

Тема 3. Анализ ликвидности активов предприятия

Ликвидность -- это способность фирмы быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности, увеличивать активы при росте объема продаж и возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.

Анализ ликвидности имущества предприятия.

Высокая ликвидность активов предприятия определит его высокую платежеспособность. Платежеспособность предприятия в условиях рынка и конкуренции - важнейший показатель, характеризующий финансовую устойчивость. Ликвидность активов характеризуется временем, которое необходимо для превращения их в денежную наличность с минимальной потерей балансовой стоимости активов.

На любом предприятии имеются активы, являющиеся денежной наличностью (касса, расчетный счет, валютный счет). Такие активы называются абсолютно ликвидными. Высокий удельный вес абсолютно ликвидных активов обратно пропорционален прибыли и доходности организации.

Краткосрочные финансовые вложения имеют высокую степень ликвидности (высоколиквидные активы). Надежная дебиторская задолженность, срок погашения который наступает в течении 10 дней, может быть отнесена к высоколиквидным активам.

Остальные надежные дебиторы относятся к средне ликвидным активам. Ликвидность готовой продукции характеризуется ее конкурентоспособностью. Если срок хранения на складе не превышает 10 дней, значит, такую продукцию можно отнести к конкурентоспособной и средне ликвидной. Также по степени ликвидности оцениваются и материальные запасы. Ликвидные материальные запасы, срок хранения, который не превышает 10 дней, можно отнести к средне ликвидным активам.

К низко ликвидным активам относится незавершенное производство, безнадежные (просроченные) дебиторские задолженности, труднореализуемая продукция, залежалые материальные запасы.

Если наблюдается рост удельного веса низко леквидных активов, необходимо принимать управленческие решения по их ликвидации, т.к. их рост крайне негативно повлияет на общее финансовое положение предприятия:

1. Вырастут непроизвольные затраты, связанные с хранением готовой нереализуемой продукцией, залежалых запасов.

2. Низко ликвидные материальные активы выводят из оборота финансовые ресурсы предприятия.

3. Увеличивается стоимость налога на имущество предприятия

4. Дебиторская задолженность приведет к снижению платежеспособности, к росту просроченной кредиторской задолженности.

Один из способов предварительной оценки ликвидности является сопоставление определенных активов с определенными пассивами. Краткосрочные пассивы группируются по степени их срочности, активы по степени их ликвидности.

Таблица №3. Анализ ликвидности активов.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Структура %
			на начало	на конец
1. Оборотные средства	901 835	2 069 247	100%	100%
1.1. абсолютноликвидные	27 447	32 739	3,0%	1,6%
1.2.высоколиквидные	13 272	16 633	1,5%	0,8%
1.3.среднеликвидные	566 984	1 671 355	62,9%	80,8%
1.4.низколиквидные	236 602	257 053	26,2%	12,4%
2. Краткосрочные обязательства	375 617	1 220 314	41,7%	59,0%
3.К абсолютной ликвидности	0,073	0,027
4. К промежуточного покрытия	1,618	1,410
5. К текущей ликвидности	2,401	1,696

Вывод к таблице №3.

В данной таблице видно, что оборотные средства на конец года увеличились более чем в 2 раза. Преобладают среднелеквидные активы.

Уменьшение удельного веса на конец периода низколеквидных активов, является благополучным фактором для предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности очень низок (нормой считается от 0,2 до 0,5). Это означает, что предприятие не способно погасить текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств.

Нормативное значение коэффициента промежуточного покрытия 0,7-0,8. Желательно, чтобы этот коэффициент был около 1,5. Следовательно, текущая задолженность предприятия может быть погашена за счет наличности и ожидаемых поступлений от дебиторов.

Значение коэффициентов текущей ликвидности полностью укладывается в нормальное значение.

Тема 4. Анализ эффективного использования средств предприятия

Основные средства являются одним из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности организации.

Одним из важнейших факторов повышения финансово-экономической эффективности деятельности организации является достижение более полного и эффективного использования основных средств. Основные средства подвержены износу в процессе их эксплуатации. В связи с этим на любом предприятии встает вопрос о воспроизводстве объектов основных средств. Закон воспроизводства основного капитала состоит в том, что в нормальных экономических условиях его стоимость, введенная в производство, полностью восстанавливается, обеспечивая возможность для постоянного технического обновления средств труда.

Характеристика и расчет показателей оборачиваемости совокупных активов.

Важнейшей задачей анализа является не только оценка состава и структура совокупных активов, но и их эффективное использование.

Оборотные средства совершают кругооборот:

Создание материальных запасов Незавершенное производство Готовая продукция Реализованная продукция

За время оборота оборотные средства полностью переносят свою стоимость на создание и реализацию продукции и несколько раз меняют свою форму с денежной в материальную и наоборот. Чем скорее проходит оборачиваемость, тем эффективнее они используются.

Обобщающими критериями эффективного использования оборотных средств предприятия служат показатели - количество оборотов за анализируемый период и дни одного оборота. Находятся эти показатели в обратной зависимости. Чем больше количество оборотов, тем меньше дней в одном обороте.

Количество оборотов в периоде характеризуется коэффициентом оборачиваемости:

Коб.=РП/ Qб ср,

где РП - объем реализованной продукции в анализируемом периоде,

Qб ср - средняя стоимость оборотных средств.

Для расчета дней одного оборота рассчитывается показатель оборачиваемости в днях.

Об(дни) = Д/Коб,

где Д - количество дней в периоде,

Коб - коэффициент оборачиваемости

Если сравнить дни одного оборота в отчетном периоде с днями одного оборота в предшествующем периоде, то можно выявить сумму либо высвобожденных, либо вовлеченных оборотных средств.

Замедление оборачиваемости означает увеличение дней оборота и ведет к дополнительному привлечению средств для продолжения финансово-хозяйственной деятельности.

Ускорение оборачиваемости означает сокращение дней оборота и ведет к дополнительному высвобождению средств для продолжения финансово-хозяйственной деятельности.

Характеристика показателей операционного цикла.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств - важнейший фактор улучшения финансового состояния предприятия. Оно позволяет предприятию либо при той же объеме производства высвободить часть оборотных средств, либо при той же стоимости оборотных средств увеличить объем производства.

Если идет процесс замедления оборачиваемости, то необходимо выявить причины этого замедления и разработать мероприятия по их ликвидации.

Факторами, которые влияют на изменение оборачиваемости, являются:

1. Объем реализации в периоде

2. Средняя стоимость оборотных средств предприятия

Рассчитать влияние этих факторов можно способом эмилинирования. Рассчитывается коэффициент закрепления, характеризующий уровень оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции, работ, услуг.

Если анализ показывает увеличение срока хранения запасов в отчетном году в сравнении с предшествующим, это означает накапливание товарно-материальных запасов.

Чтобы проверить оборачиваемость всех средств предприятия, рассчитывается показатель объема реализации в расчете на 1 рубль среднегодовой стоимости имущества. Такой показатель характеризует сколько раз за отчетный период совершился полный цикл производства и обращения, другими словами, сколько на 1 рубль хозяйственных средств отдается реализации.

Таблица № 4. Качественная оценка оборотных средств предприятия

Показатели	На начало периода	На конец периода	Удельный вес (Структура %)
			на начало	на конец
1. Оборотные средства	901 835	2 069 247	100%	100%
1.1 материальные оборотные	648 524	1 694 190	71,91%	81,87%
1.1.1. ТМЦ	103 484	204 215	11,47%	9,87%
в том числе:
залежалые	-	-	-	-
1.1.2. незавершенное производство	201 864	202 351	22,38%	9,78%
1.1.3. готовая продукция	202 191	202 812	22,42%	9,80%
в том числе:
труднореализуемая	-	-	-	-
1.1.4. товары отгруженные	103 055	1 015 125	11,43%	49,06%
1.2. денежные оборотные	233 711	353 277	25,92%	17,07%
1.2.1. дебеторская задолжность	192 992	303 905	21,40%	14,69%
в том числе:
просроченая	34 738	54 702	3,85%	2,64%
1.2.2. краткосрочные финансовые вложения	13 272	16 633	1,47%	0,80%
1.2.3. чистые денежные средства	27 447	32 739	3,04%	1,58%
2. всего труднореализуемые	236 602	257 053	26,24%	12,42%
3. всего легкореализуемые	607 703	1 720 727	67,39%	83,16%
4. Абсолютноликвидные активы	27 447	32 739	3,04%	1,58%
5.Высоколиквидные активы	13 272	16 633	1,47%	0,80%
6. Среднеликвидные активы	566 984	1 671 355	62,87%	80,77%
7. Низколиквидные активы	236 602	257 053	26,24%	12,42%
8. Прочие активы	57 530	91 467	6,38%	4,42%
9. Соотношение ТР к ЛР активам	0,389	0,149
10. Доля ТР в объеме оборотных средств	0,262	0,124

Вывод к таблице №4.

Из таблицы №4 видно, что материальных средств больше, чем денежных.

Залежалых материальных ценностей и труднореализуемой продукции не наблюдается, а количество просроченной дебиторской задолженности на начало составила 3,85% оборотных средств, а к концу уменьшилась до 2,64%.

Оборотные средства на конец года увеличились более чем в 2 раза. Преобладают средне леквидные активы. Уменьшение удельного веса на конец периода низко леквидных активов, является благополучным фактором для предприятия.

Уменьшение доли труднореализуемых активов благоприятно влияет на ликвидность и финансовую стабильность организации.

Тенденция к росту соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов, указывает на снижение ликвидности.

бухгалтерский баланс задолженность ликвидность

Тема 5. Анализ совокупных пассивов предприятия

Имущество предприятия, как правило, различно по своему экономическому содержанию. Некоторое имущество выступает собственным, а некоторое - покупается за счет заемных средств. В любом случае имущество приобретается за счет каких-либо источников средств предприятия.

Пассивы - все источники финансирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации), предназначенные для формирования ее активов. В сумме все источники финансирования образуют совокупный капитал предприятия (организации), который может быть сгруппирован по ряду признаков.

Характеристика пассива баланса.

Совокупные пассивы предприятия представляют собой источники формирования средств (имущества) предприятия.

Любое предприятие независимо от своей формы собственности и вида деятельности, формирует свои активы либо за счет собственных, либо за счет заемных источников, т.е. соотношение собственного и заемного капитала, условия формирования активов собственным или заемным капиталом, будут определять финансовую устойчивость и финансовую независимость предприятия. Поэтому в анализе совокупных пассивов ставятся следующие задачи:

· Анализ состава и структуры источников предприятия

· Анализ источников внеоборотных средств

· Анализ источников текущих активов

· Анализ кредиторской задолженности

· Расчет показателей финансовой независимости

Оценка состава и структуры совокупных пассивов.

Давая оценку изменения состава и структуры пассивов следует иметь ввиду, что пассивы, находящиеся в 5 разделе бухгалтерского баланса доходы будущих периодов и резервы предстоящих платежей по своей сути приравниваются к собственным источникам, поэтому они вычитаются из итога 5 раздела баланса и прибавляются к итогу раздела 3.

Изменение состава и структуры источников может повлечь серьезные изменения финансового состояния предприятия. Если изменение структуры вызвано ростом заемных источников, то это усиливает финансовую зависимость предприятия. Оправдано такое положение только в том случае, если росту заемного капитала соответствует рост объема реализации, рост прибыли и прирост денежных средств. Если на предприятии наблюдается рост кредиторской задолженности, то его необходимо сравнить с изменением дебиторов предприятия. Если рост кредиторской задолженности перекрывается суммой реальных дебиторов предприятия, платежи по которым поступят в течение 12 месяцев, то предприятия, которые осуществляют свою хозяйственную деятельность за счет собственного капитала, хотя и являются финансово-независимыми, но не могут иметь высокую оборачиваемость своих текущих активов. Это объясняется тем, что собственный капитал мало мобилен.

Внешние пользователи бухгалтерской информации предприятия оценивают структуру совокупных пассивов с точки зрения финансового риска при заключении сделок с предприятием. Риск с точки зрения банка, кредитора, инвестора и т. д. возрастает по мере снижения в составе совокупных пассивов доли собственного капитала.

Оценка собственного капитала предприятия.

Собственный капитал предприятия оценивается двумя основными составляющими:

· Инвестиционный капитал, который представлен в балансе уставным капиталом (стоимость простых и привилегированных акций и дополнительно оплаченный капитал)

· Накопленный капитал, который представлен фондами, образованными в результате распределения чистой прибыли предприятия ( резервные фонды, фонды потребления, фонды накопления, фонды социальной сферы и т.д.)

В анализе собственного капитала необходимо дать оценку его состава и структуры, так как каждый пассив, представляющий собственный капитал предприятия является характеристикой правовых и иных ограничений распоряжения предприятия своими активами.

Собственный капитал предприятия отражают следующие пассивы 3 раздела:

1. Уставный капитал. Стоимостное отражение совокупного вклада учредителей в имущество предприятия при его создании. Для акционерных обществ юридическое значение уставного капитала состоит в том, что его размер определяет пределы минимальной имущественной ответственности, которую имеет акционерное общество по своим обязательствам.

2. Добавочный капитал образуется от переоценки средств предприятия, эмиссионного дохода предприятия.

3. Резервный капитал. Формируется из чистой прибыли предприятия в соответствии с законодательством, учредительными документами предприятия, принятой учетной политикой на предприятии. Резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, который создается для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия.

4. Нераспределенная прибыль предприятия - реинвестированная прибыль, т.е. прибыль после выплаты дивидендов.

Первый подход оценки сохранения капитала основан на анализе чистых активов предприятия, второй - на утверждении о том, что организация к концу отчетного периода должна быть в состоянии восстановить материальные активы, которыми она располагала в начале периода. Метод оценки сохранения капитала фирмы выбирают самостоятельно и это будет зависеть от того какой преобладает интерес у пользователей:

· Если преобладает интерес инвестиционного капитала с учетом изменения покупательной способности денег, применяется концепция поддержания финансового капитала

· Если преобладает интерес сохранения производственных возможностей и производственных активов применяется концепция поддержания физического капитала.

Кроме того выбор метода оценки капитала будет зависеть от уровня инфляции.

Перманентный капитал предприятия.

Перманентный капитал формируется за счет собственного капитала предприятия и его долгосрочных заемных средств.

Одним из центральных вопросов финансового менеджмента является управление ценой капитала, которое базируется на оценке потребности в ресурсах и анализе цены отдельных финансовых ресурсов, которые определяются собственными интересами предприятия и законами спроса и предложения на рынках капиталов.

При рассмотрении вопроса о цене капитала источники его формирования принято разделять на внутренние и внешние.

Внутренние - создаваемые в процессе деятельности предприятия, платой за пользование которыми может выступать утраченный среднерыночный доход по нераспределенной прибыли, по резервному и страховому капиталу и т.д.

Внешние ресурсы приобретаются на финансовых рынках и имеют свои условия привлечения, срок и цену. В качестве цены внешних ресурсов могут выступать: процент, уплачиваемый за пользование банковскими ссудами; штраф и пеня по коммерческим кредитам; процент по выпущенным облигациям; дисконт по векселям; дивиденд, уплачиваемый акционерам.

Общая сумма средств, которую нужно уплатить за использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему, называется ценой капитала.

Рентабельность перманентного капитала - коэффициент равный отношению балансовой прибыли к сумме среднегодовой стоимости собственного капитала и стоимости долгосрочных заемных средств. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала (собственного и заемного), вложенного в деятельность организации на длительный срок.

Таблица №5. Анализ совокупных пассивов предприятия.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения	Структура %
			+, -	%	на начало	на конец
1. Совокупные пассивы	2 204 232	3 558 791	1 354 559	61%	100%	100%
1.1 Собственный капитал	1 147 615	1 513 477	365 862	32%	52,1%	42,5%
1.1.1. Инвестированный капитал	532 112	532 112	0	0%	24,1%	15,0%
1.1.2. Накопленный капитал	560 532	922 380	361 848	65%	25,4%	25,9%
В т.ч. Нераспределенная прибыль	547 902	909 750	361 848	66%	24,9%	25,6%
2. Заемный капитал	1 056 617	2 045 314	988 697	94%	47,9%	57,5%
2.1. Долгосрочные кредиты и займы	681 000	825 000	144 000	21%	30,9%	23,2%
2.2. Краткосрочные обязательства (текущие пассивы)	375 617	1 220 314	844 697	225%	17,0%	34,3%
2.2.1. Кредиты и займы	11 125	566 690	555 565	4994%	0,5%	15,9%
2.2.2. Кредиторская задолженность	364 492	653 624	289 132	79%	16,5%	18,4%
В т.ч.: перед поставщиками и подрядчиками	234 420	454 832	220 412	94%	10,6%	12,8%
Перед персоналом	84 809	121 192	36 383	43%	3,8%	3,4%
Перед государственными внебюджетными фондами	32 011	62 784	30 773	96%	1,5%	1,8%
Перед бюджетом	-	-	-	-	-	-
Перед прочими кредиторами	13 252	14 816	1 564	12%	0,6%	0,4%
К независимости	0,521	0,425	-0,096	-18%
К финансовой устойчивости	0,83	0,657	-0,173	-21%
Плечо фин. Рычага	0,921	1,351	0,430	47%



Вывод к таблице №5.

Из таблицы № 5 видно, что совокупные пассивы на конец года увеличились на 61%. Собственные источники увеличились на 32%, а заемный капитал на 94%.

Нормативное значение коэффициент финансовой независимости равен более 0,5. На данном предприятии к концу года коэффициент независимости стал ниже, что является не благоприятным положением, предприятие стало более зависимо от внешних кредиторов.

В начале года финансовая устойчивость была в пределах нормы, но к концу года уменьшилась на 21%, предприятие не достаточно и не эффективно использует свой собственный капитал.

Плечо финансового рычага высокое, а к концу года выше единицы, что означает большой риск для банкира с точки зрения платежеспособности. И чтобы компенсировать этот риск, банк может повысить плату (проценты) за кредит для этого предприятия.

Тема 6.Оценка заемных источников предприятия

Характеристика заемных источников.

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). Эти финансовые обязательства в современной хозяйственной практике отображаются в балансе предприятия.

Определение величины заемного капитала и его структуры является необходимым этапом при решении ряда задач финансового менеджмента, наиболее распространенными из которых являются следующие: - оценка финансовой независимости и платежеспособности корпорации;

- прогнозирование вероятного банкротства и оптимизации структуры капитала;

- расчет цены заемного капитала и средневзвешенной стоимости капитала корпорации;

- определение приемлемого уровня финансового риска.

Каждая из этих задач может быть поставлена различными заинтересованными сторонами, начиная от собственников и заканчивая государственными органами, поэтому учитывает тот вид заемного финансирования, который касается их интересов. Наиболее общая трактовка понятия заемного капитала встречается при оценке финансового состояния корпорации и характеристике общего уровня финансовой независимости.

Здесь ключевыми принято считать показатели доли собственного капитала в общей его величине и соотношение всех заемных источников и собственных. Этот подход вызван заинтересованностью инвесторов в быстрой и простой оценке возможности корпорации рассчитаться по всем своим обязательствам. Увеличение доли заемных средств влечет за собой повышенный риск вложений в данную корпорацию и требует дальнейшего, более подробного изучения причин, вызвавших этот процесс.

Оценка кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность отражает стоимостную оценку финансовых обязательств предприятия перед различными субъектами экономических отношений.

Страница:

•  1 
•  2 

курсовая работа "Анализ бухгалтерской отчетности предприятия" скачать

Подобные документы

• Анализ бухгалтерского баланса предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия. Оценка динамики состава и структуры статей баланса. Оценка бизнеса на основании анализа бухгалтерского баланса. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса, состава дебиторской и кредиторской задолженности.
  
  отчет по практике [489,6 K], добавлен 31.07.2010
  

• Анализ бухгалтерской отчетности по данным бухгалтерского баланса

  Понятие, состав и показатели бухгалтерской отчетности, ее роль как источника финансовой оценки актива и пассива бухгалтерского баланса. Методика анализа ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и показателей рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [144,7 K], добавлен 26.11.2014
  

• Финансовый анализ баланса ООО "Стройдинамика"

  Изучение бухгалтерской отчетности ООО "Стройдинамика" за отчетный период. Исследование финансового состояния предприятия на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Анализ бухгалтерского баланса, состава и структуры его активов.
  
  дипломная работа [115,6 K], добавлен 29.01.2010
  

• Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса

  Необходимость и источники аналитической информации горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса фирмы. Оценка финансового состояния предприятия "Бриз": характеристика средств и источников их образования, структура оборотных активов.
  
  курсовая работа [134,3 K], добавлен 22.03.2011
  

• Анализ динамики и структуры статей актива баланса

  Состав актива баланса предприятия, методика его анализа. Признаки группировки статей актива баланса. Анализ состава и структуры активов предприятия ООО "ПроектСтройДор". Разработка мероприятия по совершенствованию управлением активами предприятия.
  
  курсовая работа [50,0 K], добавлен 17.11.2011
  

• Бухгалтерская отчетность предприятия

  Порядок составления "Отчета об изменении капитала", анализ показателей. Составление форм бухгалтерской отчетности. Анализ структуры и динамики актива и пассива бухгалтерского баланса, финансовой устойчивости, платежеспособности организации и ликвидности.
  
  курсовая работа [906,2 K], добавлен 08.04.2015
  

• Составление и использование бухгалтерской (финансовой) отчетности в ООО "Алгоритм"

  Содержание бухгалтерского баланса и анализ его статей. Оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса. Понятие и структура отчета о финансовых результатах. Бухгалтерский отчет о собственном капитале, его содержание и анализ.
  
  отчет по практике [1,2 M], добавлен 18.06.2022
  

• Анализ бухгалтерского баланса ООО "Евроремонт"

  Характеристика ООО "Евроремонт". Оценка финансового состояния, динамики состава и структуры статей баланса. Оценка бизнеса предприятия на основании анализа бухгалтерского баланса. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса. Диагностика банкротства.
  
  отчет по практике [391,9 K], добавлен 23.07.2010
  

• Значение и функции бухгалтерского баланса в системе бухгалтерской отчетности

  Исследование значения бухгалтерского баланса в системе бухгалтерской отчетности предприятия на примере баланса ЗАО "Фирма «Ярстрой". Содержание, схемы и принципы построения бухгалтерского баланса. Анализ инвентаризации и методов оценки статей баланса.
  
  курсовая работа [74,2 K], добавлен 19.12.2010
  

• Анализ бухгалтерского баланса ООО "Адель"

  Формирование и анализ бухгалтерского баланса. Методика горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса ООО "Адель". Оценка имущественного положения, анализ ликвидности отдельных групп активов. Взаимосвязь отдельных групп активов и пассивов.
  
  курсовая работа [133,1 K], добавлен 25.03.2015
  

• Анализ финансового состояния ООО "Буревестник"

  Рассмотрение структуры и порядка предоставления бухгалтерского баланса. Методики составления статей актива и пассива. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности, вероятности банкротства, деловой активности и рентабельности предприятия "Буревестник".
  
  дипломная работа [116,0 K], добавлен 15.07.2010
  

• Анализ актива и пассива баланса организации

  Цели, задачи анализа активов и пассивов баланса. Организационно-экономическая характеристика ООО "Смета". Состав и структура собственного капитала и обязательств. Анализ активов и пассивов баланса предприятия для оценки его финансового состояния.
  
  курсовая работа [52,7 K], добавлен 13.01.2012
  

• Бухгалтерский баланс как основная форма бухгалтерской отчетности и порядок его составления

  Понятие, виды и значение бухгалтерского баланса, общие положения по его составлению и предъявляемые требования. Организационно-правовая характеристика предприятия, порядок составления актива и пассива баланса. Анализ финансового состояния организации.
  
  курсовая работа [46,9 K], добавлен 29.01.2016
  

• Бухгалтерский баланс предприятия

  Понятие и значение бухгалтерской отчетности, значение и функции балансов, их классификация. Содержание и порядок составления актива и пассива бухгалтерского баланса. Методика проведения анализа финансового состояния по данным бухгалтерского баланса.
  
  курсовая работа [49,6 K], добавлен 04.11.2010
  

• Порядок составления бухгалтерского баланса для анализа финансового состояния предприятия и разработка методики аудиторской проверки его показателей

  Роль, назначение и классификация бухгалтерских балансов. Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса МУП "ВКХ" г. Бузулука. Оценка ликвидности и финансовой устойчивости. Планирование и проведение аудита бухгалтерского баланса предприятия.
  
  дипломная работа [126,1 K], добавлен 15.01.2012
  

• Полный анализ бухгалтерского баланса

  Понятие бухгалтерского баланса и его роль. Расчет сравнительного аналитического баланса (форма № 1). Характеристика финансового состояния предприятия. Комплексная оценка ликвидности баланса и анализ показателей финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [103,7 K], добавлен 04.01.2015
  

• Бухгалтерский учет и анализ

  Состав бухгалтерской отчетности и оборотных активов организации. Задачи бухгалтерского учета. Общая оценка финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период. Анализ ликвидности баланса, финансовых коэффициентов и устойчивости.
  
  курсовая работа [297,6 K], добавлен 13.03.2014
  

• Анализ бухгалтерского баланса ООО "Фининвест"

  Экономическая сущность бухгалтерского баланса, его виды и аналитические возможности. Оценка вертикального и горизонтального баланса ООО "Фининвест". Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации, оценка показателей ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [387,7 K], добавлен 16.05.2015
  

• Анализ бухотчетности

  Анализ бухгалтерской отчетности. Оценка динамики и структуры актива баланса. Оценка динамики и структуры пассива баланса. Расчет и анализ финансовых коэффициентов. Показатели финансовой устойчивости. Ликвидность и платежеспособность предприятия.
  
  курсовая работа [255,8 K], добавлен 09.10.2002
  

• Анализ финансовой отчетности предприятия

  Проведение горизонтального и вертикального анализа динамики активов, собственного и заемного капитала организации. Расчет показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия по данным бухгалтерского баланса.
  
  контрольная работа [87,9 K], добавлен 29.04.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам