4-й класс - это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определённый финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платёжеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-й класс - это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатёжеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.

Таблица №6. Анализ сбалансированности структуры активов и пассивов.

Вывод к таблице № 6.

Из таблицы № 6 видно, что актив баланса равен пассиву, баланс составлен верно.

Оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, значит предприятие может погасит эти обязательства и имеет резервы для роста и развития.

К концу года произошло увеличение баланса на 61%.

В активе баланса больше всего увеличились запасы предприятия на 161 %, в пассиве почти в 50 раз возросли кредиты и займы.

В активе баланса на начало года преобладали внеоборотные средства, к концу, благодаря привлеченным запасам, больше стало оборотных активов

В пассиве баланса на начало года и на конец года преобладает собственный капитал.

Тема 7. Общая оценка финансовой устойчивости

Степени финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы -- это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная -- препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса предприятия, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов; это дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия в долгосрочном плане характеризуется соотношением его собственных и заемных средств. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является основой финансовой устойчивости.

Расчет показателей собственного оборотного капитала.

Собственный оборотный капитал предприятия - это оборотные активы, которые останутся у компании в том случае, если она должна будет полностью единовременно погасить краткосрочную задолженность предприятия. Таким образом, собственный оборотный капитал представляет собой долю оборотных средств предприятия, свободную от краткосрочных обязательств. Если оборотные средства превышают объем краткосрочных обязательств, предприятие не только может погасить эти обязательства, но и имеет резервы для роста и развития. Проще говоря, собственный оборотный капитал - это запас финансовой устойчивости, позволяющий компании вести дела, не испытывая опасений за свое финансовое положение.

Необходимо выявить какие источники (собственные или заемные) формируют активы, которые направляются в текущую деятельность предприятия. Наличие собственного капитала (СОК) и обеспеченности им, прежде всего, повлияют на финансовую устойчивость предприятия.

Начисление СОК рассчитываются по формуле:

СОК= сумма оборотных средств - сумма краткосрочных обязательств

Расчет излишка или недостатка собственного оборотного капитала.

В анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек (+) или недостаток (-) наличия СОК для покрытия запасов и дебиторской задолженности. Для такого расчета необходимо выявить запасы и затраты, непрокредитованные банком.

Излишек СОК будет свидетельствовать о финансовой устойчивости предприятия. Недостаток СОК на предприятии может снизить финансовую устойчивость предприятия.

Кроме перечисленных показателей рассчитывают коэффициенты обеспеченности собственным оборотным капиталом:

К обеспеченности СОК = СОК / сумма оборотных средств

К обеспеч. запасов СОК = СОК / активы - запасы

Для первого коэффициента положительным значением является 0,2. Для второго коэффициента положительным значением является от 0,6 до 0,8.

Далее рассчитывают следующие показатели, которые характеризуют финансовую устойчивость компании:

1. Коэффициент маневренности. Он характеризует степень мобильности использования собственных средств. Его оптимальное значение 0,5.

К м = наличие собственных оборотных средств / сумма собственных источников

2. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия

К р стоимости = балансовая стоимость ОС / сумма совокупных активов

3. Способность предприятия оплатить проценты по кредитам.

К кред.процентов = чистая прибыль + налоги + % по кредитам / сумма уплаченных процентов

Платежеспособность и кредитоспособность предприятия.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Для предварительной оценки платежеспособности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация во II разделе актива баланса характеризует величину текущих активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах содержатся в разделе V пассива баланса.

Основополагающими понятиями финансовой деятельности являются «ликвидность» и «платежеспособность».

Ликвидность - это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовывать свои средства. Чем быстрее актив предприятия может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его ликвидность.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит платежеспособность.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для своевременного погашения своих обязательств.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Финансовое состояние в плане платежеспособности может быть изменчивым. Если вчера еще предприятие было платежеспособным, то сегодня ситуация изменилась - пришло время расплачиваться с кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную продукцию, то есть оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежей носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация может измениться в лучшую сторону, однако не исключены менее благоприятные варианты.

Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющиеся в увеличении неликвидов, просроченной дебиторской задолженности и другое.

О неплатежеспособности говорит появление таких статей в отчетности, как: «Убытки», «Кредиты и займы не погашенные в срок», «Просроченная кредиторская задолженность».

Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов ликвидности, являющихся относительными величинами. Они отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (Клт) показывает, сколько рублей оборотных средств ( текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств), то есть коэффициент показывает, в какой степени оборотные активы превышают краткосрочные обязательства

К т ликв. = оборотные средства / краткосрочные обязательства предприятия

Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности. Считается, что нормальный уровень коэффициента должен быть 2 и не должен опускаться ниже 1,0.

Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если коэффициент ниже 1,0, то предприятие неплатежеспособное.

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако начисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы:

Кпп = ликвидные активы / краткосрочные обязательства предприятия

Удовлетворяет обычно соотношение более 1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то соотношение может быть меньшим.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кла) показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств

Кла = абсолютноликвидные активы / краткосрочные обязательства

Значение должно составлять от 0,5 до 0,6.

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности необходимо принимать в расчет факторы:

Характер деятельности предприятия.

Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запаса и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя и значительны размеры товаров для перепродажи и так далее.

Условия расчетов с дебиторами.

Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот.

Состояние запасов.

У предприятия может быть излишек и недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности.

Состояние дебиторской задолженности.

Наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

Таблица №7. Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия.

Вывод к таблице № 7.

Нормальным считается значение коэффициента текущей ликвидности 1.5 - 2.5, из таблицы №7 видно, что этот коэффициент входит в норму. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия, следовательно, к концу года платежеспособность ухудшалась на 29,17%

Коэффициент обеспеченности СОК, выше рекомендованного значения (10%).

Нормативное ограничение коэффициента независимости > 0.5. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании. К концу года финансовая независимость меньше норматива (0,43), что означает, доля активов предприятия не покрываются за счет собственного капитала.

Рекомендуемое значение К финансовой устойчивости не менее 0.75. На конец года значение ниже рекомендуемого (0,66), и это вызывает тревогу за устойчивость компании.

Рекомендуемое значение коэффициента финансирования более 1. К концу года коэффициент снизился до 0,74, а значит, большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств, это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

Рекомендуемое значение коэффициента инвестирования 0,25 - 1. На предприятии уровень заемных средств велик.

Коэффициент финансовой зависимости к концу года вырос на 20,83%, что является не благоприятном фактором.

Прибыль, полученная предприятием с каждого рубля, потраченного на формирование активов, увеличилась на 2,81%

К концу года эффективность использования оборотных средств уменьшилась на 27,87%, это не благоприятный фактор.

Рентабельность собственного капитала дает представление о доходах, которые компания зарабатывает для своих акционеров. Оно увеличилось к концу года на 25 %.

Рентабельность продаж выросла на 7,84%, такая тенденция является благоприятной, и дальнейший анализ следует проводить с целью оценки устойчивости такого положения компании.

Заключение

На основе проведенного анализа можно сказать, что на анализируемое предприятие за период отчетного года, можно сказать, что предприятие к концу года стало финансово неблагополучно.

Рентабельность продаж выросла на 7,84%, такая тенденция является благоприятной, но со стороны устойчивости компании вызывает тревогу.

Коэффициент платежеспособности ухудшалось, доля активов предприятия не покрываются за счет собственного капитала, предприятие не достаточно и не эффективно использует свой собственный капитал.

Большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств, почти в 50 раз возросли кредиты и займы, а это свидетельствует об опасности неплатежеспособности и вскоре затруднить возможность получения кредита.

Коэффициент финансовой зависимости к концу года вырос, а коэффициент использования оборотных средств уменьшился. Что является неблагоприятным фактором.

При сравнении кредиторской и дебиторской задолженностях, видно что, ситуация для организации является благоприятной, так как период погашения дебиторской задолженности почти в 2 раза меньше, чем кредиторской.

Коэффициент абсолютной ликвидности очень низок. Это означает, что предприятие не способно погасить текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств.

Список литературы

1. Гражданский кодекс РФ. Федеральный закон от 30.11.94 №51-Ф3 (в редакции ФЗ №352-ФЗ от 27.12 2009 г.).

2. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г. №129-ФЗ (ред. ФЗ №261-ФЗ от 23.11.2009 г.)

3. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002г. №127-ФЗ (в редакции ФЗ № 116-ФЗ от 18.07.2006 г.).

4. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и Инструкция по его применению. Утверждено Приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н (в ред. Приказа Минфина РФ от 07.05.2003 N 38н)

5. Положение о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности в РФ. Утверждено Приказом Минфина РФ от 26.03.2007 г. № 67н. (в редакции Приказа Минфина РФ от 11.03.2009г. №22н).

6. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99). Приказ Минфина РФ от 06.05.99 № 32н. (в редакции Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 г. №116н).

7. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99). Приказ Минфина РФ от 06.05.99 № 33 н. (в редакции Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 г. №116н).

8. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 г. N 67н «О формах бухгалтерской отчетности. Указания об объёме форм бухгалтерской отчётности. Указания о порядке составления и представления бухгалтерской отчётности» (в ред. Приказов Минфина РФ от 31.12.2004 № 135н, от 18.09.2006 № 115н).

9. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: Издательство «ДИС», НГАЭиУ, 2014.

10. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.- М.: «Финансы и статистика», 2004.

11. Батьковский М.А., Булаева И.В., Мингалиев К.Н. Управление финансовым оздоровлением предприятия в условияз экономического кризиса. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2010. - №1. - С. 79-85.

12. Гашеева Н.П. Что и как проверять в финансовой отчетности. // Финансовый директор. - 2010. - № 2 - С 3-4.

13. Глазунов В.Г. Анализ финансового состояния предприятия. //Финансы. - 2010.- №2. - С. 55-57.

14. Дмитриева Е.Н. Как провести экспресс-оценку финансовой отчетности. // Финансовый директор. - 2009. - №11. - С.17-18.

15. Ермолаев С. И. Как обеспечить финансовую устойчивость. //Финансовый директор. - 2008. - № 10. - С. 9-12.

16. Трохина С.Д. Управление финансовым состоянием предприятия. // Финансовый менеджмент - 2004. - №5. - С.21-23.

17. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: Дис, 2006. - 267 с.

Размещено на Allbest.ru