Учет, аудит и анализ собственного и заемного капитала

76

69

На социальный налог, в фонды социального страхования; в пенсионный фонд.

51

На оплату счетов.

51, 76

Возврат неиспользованных по назначению средств.

Отражение операций по учету поступления средств целевого финансирования и поступлений.

2.3 Учет заемного капитала

Для финансирования текущих и инвестиционных затрат многим организациям необходимы дополнительные денежные средства. Получить деньги в долг фирма может из разных источников: в банке, у другой компании, у гражданина. В экономике существует ряд субъектов (юридических и физических лиц), обладающих ^свободными денежными ресурсами, которые могут быть переданы во временное пользование нуждающимся предприятиям.

Заемный капитал - это средства, привлекаемые предприятием со стороны для финансирования своей деятельности в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, а также других источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.

С экономической точки зрения внешние обязательства - это источник формирования активов, а с юридической - это долг предприятия перед третьими лицами (инвесторами, кредиторами и др.). Основные юридические формы кредитования урегулированы в трех параграфах главы 42 «Заем и кредит» Гражданского кодекса РФ.

Заемные средства могут быть получены:

по банковским, коммерческим и товарным кредитам;

от юридических и физических лиц независимо от формы оформления;

по собственным долговым обязательствам, оформленным в виде ценных бумаг (векселя, облигации и другие долговые ценные бумаги, по которым согласно условиям их размещения предусматривается начисление процентных (дисконтных) доходов);

по прочим долговым обязательствам. Определение допустимых границ заимствований, приемлемый уровень риска заемщика, выбор вида, форм и механизмов кредитования, в наибольшей степени соответствующих специфике деятельности организации, особенностям ее производственно-коммерческого и финансового цикла, имеют большое значение для достижения эффективного финансового управления организацией.

Все формы заемного капитала, используемого организацией, представляют собой финансовые обязательства, подлежащие погашению в определенные сроки, и подразделяются на долгосрочные и краткосрочные (сроком до 1 года).

Корреспонденция счетов по учету заемного капитала представлена в таблице 2.3.1.

Банковский кредит

Банковский кредит - это денежные средства, предоставляемые банком (предприятием, имеющим банковскую лицензию) на определенный срок и определенные цели, на возвратной основе и с уплатой процентов за пользование кредитом.

Как правило, предприятие, желающее получить кредит, представляет в банк заявление на получение кредита (кредитную заявку), в котором указываются размер, срок, цель, обеспечение кредита, и прикладывает необходимый комплект документов (учредительные и регистрационные документы; копии контрактов (договоров) на мероприятие, под которое запрашивается кредит; документы, гарантирующие своевременное исполнение обязательств заемщика по полученной ссуде).

В заключаемом кредитном договоре отражаются вид, сумма и срок кредита, расчеты процентов и комиссионных расходов, обеспеченность кредита, форма передачи кредита предприятию.

Коммерческие банки предоставляют ссуду своим заемщикам под проценты, получая за счет этого прибыль. Проценты по валютным и рублевым кредитам ориентированы на рыночный уровень и представляют собой ту норму дохода на капитал, передаваемый во временное пользование, которую в качестве компенсации желает получить кредитор.

Плата за предоставленный кредит (Y) определяется по формуле:

Y= В*[ (Т-1) * Г/100 ]

Где В-величина займа;

Г- годовая процентная ставка, %

Т- количество календарных дней привлечения кредитных ресурсов,

При исчислении процентов за пользование кредитными средствами в днях необходимо годовую процентную ставку (Г) разделить на 100 и на 365, а период, за который исчисляются проценты (Т), указать в днях. Например, если получен кредит в сумме 50 000 руб. на 3 года при ставке 16% в год, то суммарная плата за кредит составит:

50000 х [(1096 - 1) х (16/100 : 365)] = 24000 руб.

Организация-заемщик производит начисление процентов в сроки, предусмотренные договором, но не реже одного раза в месяц и вне зависимости от предусмотренного договором фактического режима перечисления процентов (одновременно с возвратом основной суммы долга; после возврата основной суммы долга и т.п.), то есть систематически (например, ежемесячно).

Бухгалтерский учет полученных организацией заемных средств, а также затрат по их обслуживанию ведется в порядке, установленном Положением по бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию» (ПБУ 15/01), утв. приказом Минфина РФ от 02.08.2001 № 60н.

В зависимости от условий договора в бухгалтерском учете задолженность по полученным займам дифференцируется на краткосрочную (не более 12 месяцев) и долгосрочную (более 12 месяцев).

В соответствии с пунктом 6 ПБУ 15/01 организация имеет право самостоятельно выбрать способ учета долгосрочной задолженности из предусмотренных двух возможных вариантов:

учитывать заемные средства, срок погашения которых по договору займа (кредита) превышает 12 месяцев, в составе долгосрочной задолженности до истечения срока договора;

осуществлять перевод долгосрочной задолженности в краткосрочную в момент, когда по условиям договора займа (кредита) до возврата основной суммы долга остается 365 дней.

Выбранный способ учета долгосрочной задолженности по займам (кредитам) должен быть закреплен в приказе об учетной политике организации. капитал нераспределенный прибыль аудит

При ведении учета заемных средств организация должна обеспечить раздельный учет срочной и просроченной задолженности. Под срочной, задолженностью понимается задолженность по полученным займам; (кредитам), срок погашения которой по условиям договора не наступил или продлен в установленном порядке. Просроченной задолженностью считается задолженность по полученным займам (кредитам) с истекшим согласно условиям договора сроком погашения.

Организация обязана производить перевод срочной задолженности в просроченную в день, следующий за днем, когда по условиям договора займа (кредита) заемщик должен был осуществить возврат основной суммы долга.

Информацию о краткосрочных займах и кредитах отражают на счете 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», а информацию о долгосрочных займах и кредитах - на счете 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам». Раздельный учет срочной и просроченной задолженности можно организовать на отдельных субсчетах, открываемых.

Товарный и коммерческий кредит

В соответствии со ст. 822 - 823 ГК РФ к коммерческому и товарному кредиту применяются правила Гражданского кодекса о займе, если иное не предусмотрено правилами договора, из которого возникло соответствующее обязательство, и они не противоречат существу такого обязательства.

В отличие от банков коммерческие предприятия не могут предоставлять заем из чужих денежных средств, временно находящихся в их распоряжении. Коммерческий кредит означает кредитование, осуществляемо» непосредственно самими участниками производства и реализации товаров (работ, услуг), это кредит, связанный со специальным условием о порядке проведения расчетов, содержащихся в возмездном договоре (купли-продажи, подряда, аренды, на оказание услуг и т.д.). Обычно договор коммерческого кредита - это сопутствующее обязательство к основному договору, по которому отсрочка или рассрочка платежа равнозначна выдаче краткосрочного кредита. Аванс и предварительную оплату также можно рассматривать как форму коммерческого кредитования.

Предметом договора товарного кредита в отличие от кредитного договора могут быть только вещи, а не денежные средства. При этом предметом займа являются вещи, определяемые родовыми признаками, то есть вещи, не имеющие каких-либо индивидуальных особенностей, благодаря которым их можно было бы выделить из совокупности других таких же вещей (например, строительные материалы, зерно, ГСМ и т.д. Такие вещи заменимы, поэтому при исполнении договора займа обязанная сторона возвращает не именно ту вещь, которую получила по договору займа, а иную, относящуюся к той же родовой группе вещей. Не могут быть предметом займа вещи, определенные родовыми признаками, например, транспортные средства, поскольку они обладают индивидуальными признаками - номер двигателя и т.д.

Договор займа по общему правилу является возмездным (процентным), и заимодавец имеет право на получение с заемщика процентов на! сумму займа, если иное не предусмотрено законом или самим договором

(п. 1 ст. 809 ГК РФ). Проценты, взимаемые за пользование коммерческим кредитом (в том числе суммами аванса, предварительной оплаты), являются платой за пользование денежными средствами.

Проценты по договору займа выплачиваются ежемесячно до дня возврата суммы займа, если стороны не определили иной порядок выплаты процентов (п. 2 ст. 809 ГК РФ). Задержка возврата займа влечет начисление как процентов на сумму займа, так и на сумму процентов за пользование чужими денежными средствами.

Прочие заемные средства

В соответствии с действующим законодательством к другим формам привлечения заемных средств относится размещение заемщиком заемные обязательств путем выдачи векселей и выпуска облигаций.

Вексель является ничем не обусловленным обязательством векселедателя либо иного указанного в векселе плательщика выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы. Простой вексель - это документ, подтверждающий, что указанное в нем лицо-плательщик обязано выплатить держателю данной бумаги определенную сумму. Плательщиком по собственному векселю может быть как покупатель-векселедатель, так и иное указанное в векселе (перевод ной вексель) лицо, акцептовавшее (то есть согласившееся оплатить) вексель, обычно это должник покупателя.

Основанием для выдачи векселя служит договор займа. В соответствии со ст. 815 ГК РФ предметом договора займа, оформляемого путем выдачи векселя, могут быть только денежные средства, а выдачу векселя можно рассматривать как заимствование лишь тогда, когда заемщик передает вексель после получения им денег. Вексель при этом носит характер долговой расписки, так как он всего лишь подтверждает получение займа.

Для привлечения заемных средств организациями-эмитентами используются финансовые векселя. Векселя делятся на два типа - процентные и дисконтные.

Дисконт - это разница между суммой, указанной в векселе, и суммой денежных средств, полученных организацией от размещения векселя (облигации). Дисконтным может быть любой вексель, если в нем не указаны проценты. Векселедатель может разместить (продать) вексель по пониженной по отношению к его номинальной стоимости цене, то есть Л дисконтом, или предусмотреть выплату процентов сверх номинальном стоимости векселя. В этом случае заемщик (векселедатель) берет на себя!

обязательство возвратить векселедержателю сумму, большую, чем полученную по векселю.

При этом в бухгалтерском учете векселедателя должна отражаться вся сумма задолженности, то есть с учетом причитающегося дисконта или процента, а собственно дисконт и (или) процент будут являться элементом затрат по обслуживанию долга.

В соответствии с пп. «а» п. 18 ПБУ 15/01 при выдаче векселя с целью привлечения заемных средств организация-векселедатель отражает сумму, указанную в векселе (вексельная сумма), как кредиторскую задолженность.

Если в текст векселя включено условие о начислении процентов, то задолженность по такому векселю показывается у векселедателя с учетом причитающихся к оплате на конец отчетного периода процентов. При этом сумма причитающихся векселедержателю к оплате процентов включается векселедателем в состав операционных расходов.

Если сумма денежных средств, полученная организацией-векселедателем при размещении векселя, меньше вексельной суммы, то эта разница (дисконт) включается векселедателем в состав операционных расходов.

При единовременном отражении дисконта в составе операционных расходов в бухгалтерском учете осуществляется запись:

Дебет 51 (52) Кредит 66 (67) - поступила сумма займа;

Дебет 91 Кредит 66 (67) - сумма дисконта включена в состав операционных расходов организации;

Дебет 66 (67) Кредит 51 (52) - погашен вексель, предъявленный к оплате.

Для равномерного (ежемесячного) включения сумм причитающихся процентов или дисконта в состав операционных расходов организация-векселедатель может их предварительно учитывать как расходы будущих периодов.

В бухгалтерском учете осуществляется запись:

Дебет 51 Кредит 66 - поступила сумма займа;

Дебет 97 Кредит 66 - сумма дисконта отражена в составе расходов будущих периодов;

Дебет 91 Кредит 97 - сумма дисконта ежемесячно списывается в состав операционных расходов.

В случаях, предусмотренных законом или иными правовыми актами, договор займа может быть заключен путем выпуска и продажи облигаций.

Облигацией, в соответствии со ст. 816 ГК РФ, признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости

облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Формирование в бухгалтерском учете информации о затратах, связанных с выполнением обязательств по полученным займам, включая привлечение заемных средств путем выпуска и продажи облигаций, производится в соответствии с правилами, установленными Положением бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию» (ПБУ 15/01).

Согласно пунктам 3, 4, 5 ПБУ 15/01 основная сумма долга по облигационному займу, срок погашения которого составляет 12 месяцев, учитывается организацией-заемщиком в составе краткосрочной кредиторской задолженности на дату поступления денежных средств в фактически поступившей сумме.

Если организация привлекает заемные средства путем выпуска и размещения облигаций, то учет совершаемых при этом операций должен вестись в порядке, предусмотренном пп. «б» п. 18 ПБУ 15/01, который, практически аналогичен тому, что был рассмотрен выше в отношении векселей.

Если продажная цена облигаций меньше, чем их номинальная стоимость, то облигации размещены с дисконтом, сумма которого включается в затраты, связанные с получением и использованием займов (п. 11 ПБУ 15/01). При учете дисконта по размещенным облигациям организация-эмитент отражает номинальную стоимость выпущенных и проданных облигаций как кредиторскую задолженность. Начисление причитающегося дохода в виде дисконта по размещенным облигациям отражается организацией-эмитентом в составе операционных расходов в тех отчетных периодах, к которым относятся данные начисления. В целях равномерного (ежемесячного) включения сумм причитающегося к уплате заимодавцу дохода по проданным облигациям организация-эмитент может предварительно учесть указанные суммы как расходы будущих периодов.

В том случае, когда учетной политикой организации при привлечении заемных средств путем выпуска дисконтных облигаций предусмотрено единовременное включение суммы дисконта в состав операционных расходов, то в том периоде, когда осуществляется размещение облигации, в учете должны быть сделаны следующие проводки:

Дебет 51 Кредит 66 (67) - отражена фактически полученная сумма денежных средств;

Дебет 91 Кредит 66 (67) - сумма разницы между ценой размещения и номинальной стоимостью облигации отражена в составе операционных расходов.

На исследуемом предприятии за изучаемый период заемных средств привлечено не было. Поэтому рассматриваются только теоретические аспекты этого вопроса.



3. АУДИТ СОХРАННОСТИ КАПИТАЛА И АНАЛИЗ ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

3.1 Аудит сохранности капитала

Все методы аудита условно можно разбить на две группы

-методы организации аудита. В целом сюда входя - сплошная проверка, выборочная проверка, документальная проверка, фактическая проверка, аналитическая проверка и комбинированная проверка. Вторая проверка -это конкретные методы проверки операций, сальдо счетов и т.п.

В ходе проверки устанавливается: когда и где зарегистрирована организация; кто учредители; в каком банке открыт расчетный счет; соответствуют ли размеры вкладов каждого учредителя и в целом размер уставного капитала требованиям законодательных актов.

В процессе аудита следует проверять наличие: свидетельства о государственной регистрации, протоколов собрания учредителей. Предстоит изучить источники взносов учредителей в уставный капитал, имея в виду , что такими источниками могут быть только собственные средства. Аудитор должен знать, что доли вкладов в уставный капитал могут быть внесены учредителями, как в виде денежных средств, так и в виде материальных ценностей, основных средств, нематериальных активов и т.д. Поэтому необходимо установить обоснованность оценки средств, вносимых в уставный капитал и документальные, денежные документы и т.д.

В процессе проверки подлежат изучению такие организационные документы как: патент для субъектов малого предпринимательства, договоры банковских счетов и банковских вкладов, выписки из протоколов текущих решений учредителей, приказы и распоряжения исполнительной дирекции,

переписка с учредителями, внутренние положения и другие документы внутренней регламентации.

При проверке необходимо установить: организационно-правовую форму и структуру организации и ее соответствие новому Гражданскому кодексу РФ, предусмотрено ли в уставе создание резервного и других фондов, а также порядок распределения прибыли, реорганизации.

Проверяя учредительные документы, аудитор должен установить, как формируются средства уставного капитала организации, все ли учредители, согласно законодательству, своевременно вносят доли своих вкладов в уставный капитал (до регистрации организации 50% взносов, а остальные 50% в течении года).

Проверяя формирование уставного капитала, ООО «Пирамида» аудитору следует убедиться в достоверности его суммы. Сальдо по счету 80 «Уставный капитал» должно соответствовать размеру уставного капитала, зафиксированного в учредительных документах организации.

Также следует проверить: правильность оформления бухгалтерских документов и составления бухгалтерских проводок по формированию уставного капитала; соответствие записей в первичных документах записям в регистрах бухгалтерского учета по счетам 75 «Расчеты с учредителями» и 80 «Уставный капитал». Типичные ошибки при аудите уставного (собственного) капитала представлены в таблице 3.1.1.

Таблица 3.1.1 Типичные ошибки при аудите уставного (собственного) капитала

№ п/п	Виды и наименование ошибок
1.	Организация учета уставного капитала не соответствует требованиям нормативных актов
2.	Уставный капитал сформирован не в соответствии с учредительными документами
3.	Неправильно относятся суммы на «Добавочный капитал»
4.	Неправильно отчисляются средства в резервный фонд
5.	Неправильно отражаются взносы в уставный капитал неденежными средствами

Уставный капитал представляет собой совокупность вкладов участников в имущество при создании организации для обеспечения ее деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

Уставный капитал может пополняться из прибыли от хозяйственной деятельности, а при необходимости - дополнительными вкладами его участников. Формирование уставного капитала обществах с ограниченной ответственностью осуществляется за счет вкладов каждого участника.

В счет вклада в уставный капитал организации могут быть внесены здания сооружения, оборудования и другие материальные ценности, права пользования землей, денежные средства.

Поступление взносов учредителей проверяется на основании данных первичных документов и записей по кредиту счета 75 «Расчеты с учредителями» корреспонденции с дебетом счетов учета основных средств, нематериальных активов, финансовых вложений, материалов, МБП, товаров, денежных средств.

По данным приходных кассовых ордеров, выписок банка по расчетному и валютному счетам и приложенным к ним оправдательным документам проверяют полноту и своевременность оприходования внесенных участниками в счет вклада денежных средств. По данным актов приемки-передачи основных средств, актов приемки товарно-материальных ценностей, счетов, накладных, а также записей на счетах 01 « Основные средства», 04 «НМА», определяют стоимость принятых от учредителей в счет вкладов в уставный капитал основных средств, НМА, товаров и производственных запасов.

Уставный капитал в отличие от других источников средств, является относительно стабильной величиной. Это значит, что в бухгалтерском учете в записи по кредиту счета 80 на увеличение суммы уставного капитала и по дебету счета на сумму его уменьшения делают только после внесения соответствующих изменений в учредительные документы организации. В частности, такие изменения могут иметь место при приеме новых участников организации, внесении ими дополнительных взносов или направлений части полученной прибыли на увеличение уставного капитала.

Источниками информации для проверки правильности корреспонденции счетов по расчетам с учредителями являются: журналы-ордера №8, 12; ведомости №70, 38; главная книга; баланс. В процессе проверки аудитор должен установить как создаются и используются фонды.

Фонды создаваемые за счет чистой прибыли организации, подразделяются на фонды накопления и потребления. Фонды накопления используются на производственное развитие организации: приобретение основных средств, оборудования и т.п. Фонды потребления используются для осуществления социального развития и материального поощрения трудового коллектива организации.

Организация за счет прибыли также может создавать резервный капитал и отчислять часть чистой прибыли на увеличение уставного капитала. Для обществ с ограниченной ответственностью «Пирамида» предусмотрено обязательное отчисление от чистой прибыли на сумму до 15% от размера уставного капитала в резервный капитал. Однако, многие организации самостоятельно оговаривают размер отчислений в резервный капитал, например, не более 10% от размера уставного капитала при составлении устава организации.

Таким образом, при аудите необходимо проверить: правильность учета распределения чистой прибыли организации, создание фондов (капитала) и обоснованность, целесообразность и законность их использования; правильность организации аналитического и синтетического учета по счетам 82, 80, 83, 84; соответствие данных аналитического и синтетического учета, а также главной книги и отчетности. Источниками контрольных данных являются: учредительные документы, учетная политика организации, первичные документы, расчеты, журналы-ордера №10, 12, ведомости 70, 71, главная книга, бухгалтерский баланс.

Пользуясь вышеизложенной методикой проверки сохранности собственного капитала составим программу аудиторской проверки собственных средств ООО «Пирамида» представленный в таблице 3.1.2.



Таблица 3.1.2 Программа аудиторской проверки собственного капитала ООО «Пирамида» по состоянию на 1.12.14г.

№ п/п	Содержание аудиторских процедур	Да	Нет	Комментарии
1	2	3	4	5
1	Ознакомиться с учредительными документами. Убедиться, что их содержание соответствует требованиям законодательства	X
2	Убедиться в том, что организация учета уставного капитала соответствует требованиям нормативных актов. Убедиться, что: -в учете правильно отражены изменения размера уставного капитала; -изменения в учете вносились на основании документов, прошедших государственную регистрацию.	X X
3	Убедиться, что уставный капитал сформирован в соответствии с учредительными документами организации.	X
4	Проверить порядок учета добавочного капитала организации: -для проверки операций по счету 83 «Добавочный капитал», использовать данные проверки по разделу основные средства и другим разделам; -проверить в учете отражение оприходования	X X
	стоимость которого в учредительных документах оценена в иностранной валюте. Курсовые разницы по счету 75 «Расчеты с учредителями» должны быть отнесены на счет 83
	«Добавочный капитал»; -убедиться, что положительная разница между договорной стоимостью имущества передаваемого в качестве вклада по договору о совместной деятельности, и его балансовой стоимостью учтена на счете 83 «Добавочный капитал» -проверить правильность дебетовых записей по счету 83	X

В результате аудиторской проверки фондов ООО «Пирамида» было выявлено, что уставной капитал сформирован в соответствии с законодательством, за счет вкладов учредителей - денежными средствами и основными средствами.

Уставный капитал к концу 2015 года оплачен полностью, что соответствует законодательству, т.е. при учреждении ООО «Пирамида» было оплачено 50% уставного капитала и в течение года полностью завершилось формирование уставного капитала в стоимостном измерителе.

В результате реорганизации в 2014 году был принят новый Устав и новые положения, позволяющие учредителю использовать финансовые результаты деятельности по своему усмотрению, каковым и является прибыль

Однако нужно отметить нерациональное использование прибыли предприятия. Вся нераспределенная прибыль в сумме 146 тысяч рублей, полученная в 2015 году от деятельности использовалась на расширение производства, т.е. на создание фондов накопления и потребления, что говорит о задействованности интенсивного источника собственных ресурсов. Таким образом, приходится констатировать, что формирование собственного капитала не противоречит внутренней документации ООО «Пирамида».

Однако есть опасность неэффективного использования внутренних ресурсов пополнения собственного капитала, что негативно отразится в перспективе на финансовое состояние предприятия.

В 2015 году на 01.12 в результате проверки было выявлено, что добавочный капитал образовался за счет безвозмездно полученных транспортных средств стоимостью 257 тысяч рублей.

Документация о последующем формировании фондов предприятия соответствует требованию, а именно в наличии первичная документация: акт приемки-передачи основных средств в части вкладов долей в уставный капитал основными средствами; платежное поручение и приходные кассовые ордера -- в части вкладов денежными средствами.

Организация и ведение синтетического и аналитического учета соответствует положению бухгалтерского учета. Если аудитор не обнаружил никаких нарушений в учете формирования уставного капитала, то он не должен быть полностью уверен в идеальности данной картины. Здесь необходим не только юридический, но и экономический подход. Поэтому следует, кроме этого, установить, обеспечивает ли величина уставного капитала объем деятельности организации и какой он занимает удельный вес в общей сумме источников собственных средств.

От этого зависят степень доверия к организации со стороны потенциальных инвесторов, а также в определенной мере, устойчивость организации при непредвиденных обстоятельствах.

3.2 Анализ формирования и использования капитала

Собственный капитал организации представляет собой стоимость активов, не обремененных обязательствами. Таким образом, собственный капитал представляет собой разность между активами и обязательствами.

Капитал организации _ это источник финансирования финансово-хозяйственной деятельности. Величина совокупного капитала организации отражается в пассиве бухгалтерского баланса. Совокупный капитал состоит из собственного и заемного.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные аналитические составляющие: инвестированный капитал, т.е. капитал, вложенный собственниками, и накопленный капитал, т.е. созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Кроме того, в составе собственного капитала можно выделить составляющую, связанную с изменением стоимости активов организации вследствие их переоценки.

Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая- добавочным капиталом ( в части полученного эмиссионного дохода).

Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль).

Уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей в имущество предприятия при его создании.

Анализ структуры уставного капитала в зависимости от целей может проводится для выявления: неоплаченной доли капитала; собственных акций; выкупленных у акционеров; различных категорий акций и связанных сними прав; владельцев акций и др.

При анализе уставного капитала прежде всего оценивают полноту его формирования, выясняя при необходимости , кто из учредителей не выполнил свои обязательства по вкладу в уставный капитал. Не внесенные в уставный капитал на момент составления бухгалтерского баланса активы отражаются в активе баланса по одноименной статье.

При анализе уставного капитала необходимо определить присутствуют ли в составе активов собственные акции, выкупленные у акционеров, цели выкупа. Знание причин выкупа собственных акций позволяет в определенной степени оценить ожидаемые изменения в собственном капитале, а следовательно, и в структуре совокупных пассивов.

Добавочный капитал - составляющая собственного капитала в его настоящей трактовке - объединяет группу достаточно разнородных элементов суммы от дооценки внеоборотных активов, эмиссионный доход акционерных обществ суммы источников финансирования в виде бюджетных ассигнований иных аналогичных средств, которые по моменту ввода в действие объекта основных средств переводятся на увеличение добавочного капитала.

При анализе добавочного капитала следует учитывать специфику формирования его отдельных статей, что позволяет принимать обоснованные решения.

Резервы формируются в соответствии с законодательством, учредительными документами и принятой на предприятии учетной политикой. Источником формирования резервов является чистая прибыль ООО « Пирамида»

Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда , создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения

защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия.

Если наличие резервного капитала, создаваемого в соответствии с законодательство, - необходимое условие лишь для предприятий определенных организационно - правовых форм, то резервные фонды, создаваемые добровольно, формируются исключительно в порядке, установленном учредительными документами или учетной политикой предприятия, независимо от его организационно - правовой формы. В зависимости от условий формирования (обязательное или добровольное) целевое назначение резервного капитала регламентируется либо требованиями законодательства, либо учредительными документами или учетной политикой.

Нераспределенная прибыль представляет собой часть капитала держателей остаточных прав (собственников) аккумулирующую не выплаченную в виде дивидендов прибыль, которая является внутренним источником финансовых средств долговременного характера.

По экономическому содержанию нераспределенную прибыль можно отнести к свободному резерву.

Средства резервов и нераспределенной прибыли помещены в

конкретное имущество или находятся в обороте. Их величина характеризует результат деятельности предприятия и свидетельствует о том, на сколько увеличились активы предприятия за счет собственных источников.

При анализе нераспределенной прибыли следует оценить изменения ее доли в общем объеме собственного капитала. Тенденция к снижению этого показателя может свидетельствовать о падении деловой активности и, следовательно, должна стать предметом особого внимания финансового менеджера или внешнего аналитика. Вместе с тем при анализе структуры собственного капитала нужно иметь в виду, что величина нераспределенной прибыли во многом определяется учетной политикой предприятия.

От резервов, создаваемых за счет чистой прибыли, следует отличать так называемые оценочные резервы, которые формируются, как правило, для покрытия суммы уменьшения активов. Типичным примером оценочных резервов является резерв по сомнительным долгам, которому в активе должны соответствовать суммы сомнительной дебиторской задолженности, одна часть которых будет списана предприятием, другая, возможно, окажется взысканной и поступит на увеличение прибыли. К оценочным резервам относится также резерв под обесценение вложений в ценные бумаги. Такой резерв может рассматриваться как операционные расходы организации. Наличие сформированного резерва позволяет уточнить балансовую оценку финансовых вложений. Кроме того, сформированный резерв является источником покрытия возможных убытков и потерь организации, связанных со снижением рыночной стоимости имеющихся у нее ценных бумаг.

В международной практике (МСФО) в составе собственного капитала принято выделять следующие основные элементы, представляющие интерес для пользователей:

средства, внесенные акционерами; нераспределенную прибыль;

резервы, сформированные за счет чистой прибыли в соответствии
с требованиями законодательства или устава;

корректировки, обеспечивающие поддержание капитала;

К последней группе относятся резервы, связанные с переоценкой стоимости активов в результате инфляционного снижения стоимости валюты, применяемой при составлении отчетности; корректировки связанные с реализацией выбранной концепции поддержания капитала, и иные аналогичные суммы.

В форме № 3 «Отчет об изменениях капитала» отражается информация о состоянии и движении собственного капитала организации.

А в форме № 5 « Приложения к бухгалтерскому балансу» есть информация о состоянии и движении заемного капитала.

Для анализа и обоснования оптимальной структуры средств финансирования можно использовать следующую классификацию.

Подразделение собственного капитала

на внешние ( за счет эмиссии акций) источников средств;

и внутренние (за счет части прибыли), а также - выделение кредитов
банка, займов прочих организаций, средств, поступающих за счет выпуска корпоративных облигаций бюджетных ассигнований и прочих, в отдельную обособленную группу заемных источников финансирования

позволяет аналитикам учесть специфические цели, стоящие отдельно перед собственниками организации и её кредиторами.

Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление потенциала формирования собственных финансовых ресурсов и его соответствия темпам развития предприятия

На первом этапе анализа изучаются общий объем формирования собственных финансовых ресурсов, соответствие темпов прироста собственного капитала темпам прироста активов и объема реализуемой продукции предприятия, динамика удельного веса собственных ресурсов в общем объеме формирования финансовых ресурсов в предплановом периоде. На втором этапе анализа рассматриваются источники формирования собственных финансовых ресурсов. В первую очередь изучается соотношение внешних и внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов, а также стоимость привлечения собственного капитала за счет различных источников.

На третьем этапе анализа оценивается достаточность собственных финансовых ресурсов, сформированных на предприятии в предплановом периоде.

Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление потенциала формирования собственных финансовых ресурсов и его соответствия темпам развития предприятия.

На первом этапе анализа изучаются общий объем формирования собственных финансовых ресурсов, соответствие темпов прироста собственного капитала темпам прироста активов и объема реализуемой продукции предприятия, динамика удельного веса собственных ресурсов в общем объеме формирования финансовых ресурсов в предплановом периоде.

На втором этапе анализа рассматриваются источники формирования собственных финансовых ресурсов. В первую очередь изучается соотношение внешних и внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов, а также стоимость привлечения собственного капитала за счет различных источников.

На третьем этапе анализа оценивается достаточность собственных финансовых ресурсов, сформированных на предприятии в предплановом периоде.

Этапы формирования финансовых ресурсов предприятия

Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде.

Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах.

Оценка стоимости привлечения собственного капитала из различных источников.

Обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников

Обеспечении необходимого объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников.

Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов.

В соответствии с изложенной методикой анализа формирования и использования собственного капитала, проанализируем состояние собственного капитала ООО «Пирамида». Анализ начинается с изучения формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в динамике.

Источниками информации анализа служит бухгалтерский баланс: «Отчет о прибылях и убытках» Ф №2, «Приложение к балансу» Ф №5, «Отчет об изменении капитала» Ф №3. Данные по ООО «Пирамида» представлены в таблице 3.2.1.

Таблица 3.2.1.Анализ состава, структуры, динамики капитала ООО «Пирамида»

Наименование показателя	Код строки	на 01.01.14г.	на 01.01.15г.	Изменения ± (в тыс. руб.)
	Ф№3	тыс. руб	% к итогу	тыс. руб	%к итогу
1. Уставный капитал	010	1500	83,1	5450	92,9	+3950
2. Добавочный капитал	020			257	4,5	+257
3. Резервный капитал	030
4 .Нераспределенная прибыль	050	44	17	146	2,6	+146
Итого	079	1544	100	5853	100	4309

Вертикальный анализ показал, что наибольший удельный вес в структуре собственного капитала составляет уставный капитал предприятия, который составил соответственно на 01.01.14г. 83,1% и на 01.01.15г. 92,9 %.

По результатам горизонтального анализа, очевидна превалирующая доля уставного капитала в общем увеличении размера собственных средств. Он увеличился на 3950 тыс. руб., что объясняется реорганизацией ООО «Пирамида», т.е. внесением новым учредителем вклада в размере 3950 тыс.руб.

В таблице, также виден, рост добавочного капитала. Он в отчетном периоде (+257 тыс. руб.). Он вызван безвозмездной передачей транспортных средств учредителем организации.

Интенсивный внутренний источник пополнения собственного капитала, как нераспределенная прибыль, составил в отчетном периоде 146 тыс. руб., что в структуре собственных средств за 2015 год составил 2,6 %, что отражает низкую рентабельность завода ООО «Пирамида».

Наиболее оптимальным источником пополнения собственных ресурсов является прибыль, как показатель эффективного развития предприятия. В 2015 году прибыль от деятельности ООО «Пирамида» составила 25000 тыс. рублей, что в сумме с нераспределенной прибылью прошлых лет на конец отчетного года составила 25146 тыс. рублей. Явно недостаточный размер прибыли не позволяет создавать фонды и резервы. Критерием такой оценки выступает показатель «коэффициент самофинансирования развития предприятия». Его динамика отражает тенденцию обеспеченности развития предприятия собственными финансовыми ресурсами.

Таблица3.2.2.Анализ эффективности использования собственного капитала за 2015г.

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение (+;-)	Темпы роста,%
1. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб	1500	5450	3950	363
2.Чистая прибыль, тыс.руб	44	146	102	331
3.Рентабельность собственного капитала,%	0,03	0,03	-	-

Из таблицы видно ,что среднегодовая стоимость собственного капитала

за отчетный год выше чем за прошлый и составляет 5450 тыс .рублей. Рентабельность собственного капитала составляет 0,03

Второй источник внутренних ресурсов это амортизационные отчисления, которые за отчетный период составили 950 тыс. рублей.

На ООО «Пирамида» используется линейный метод амортизации, таким образом при взыскании резервов роста собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, нужно исходить из необходимости максимизации совокупной суммы прибыли и амортизационных отчислений, т.е. 25146 тыс. рублей + 950 тыс. рублей = 26096 тыс. рублей, это и есть потенциал для роста собственного капитала за счет внутренних источников.

3.3 Анализ привлечения капитала из различных источников

Оценка стоимости привлечения собственного капитала из различных источников. Такая оценка проводится в разрезе основных элементов собственного капитала, формируемого за счет внутренних и внешних

источников. Результаты такой оценки служат основой разработки управленческих решений относительно выбора альтернативных источников формирования собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих прирост собственного капитала предприятия.

Обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников. До того, как обращаться к внешним источникам формирования собственных финансовых ресурсов, должны быть реализованы все возможности их формирования за счет внутренних источников. Так как основными планируемыми внутренними источниками формирования собственных финансовых ресурсов предприятия являются, сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений, то в первую очередь следует в процессе планирования этих показателей предусмотреть возможности их роста за счет различных резервов:

Метод ускоренной амортизации активной части основных средств увеличивает возможности формирования собственных финансовых ресурсов за счет этого источника. Однако следует иметь в виду, что рост суммы амортизационных отчислений в процессе проведения ускоренной амортизации отдельных видов основных средств приводит к соответствующему уменьшению суммы прибыли. Поэтому при изыскании резервов роста собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников следует исходить из необходимости максимизации совокупной их суммы собственных финансовых ресурсов. Объем привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников призван обеспечить ту их часть, которую не удалось сформировать за счет внутренних источников финансирования. Если сумма привлекаемых за счет внутренних источников собственных финансовых ресурсов полностью обеспечивает общую потребность в них в плановом периоде, то в привлечении этих ресурсов за счет внешних источников нет необходимости.

Потребность в привлечении собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников рассчитывается по следующей формуле:

А СФРвнеш. = Псфр - Л СФРвнут.,

где А Сфрвнеш. ~ потребность в привлечении собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников;

Псфр общая потребность в собственных финансовых ресурсах предприятия в планируемом периоде;

Л СФРвнут. - сумма собственных финансовых ресурсов планируемых к привлечению за счет внутренних источников.

Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов. Процесс этой оптимизации основывается на следующих критериях:

а) обеспечение максимальной совокупной стоимости привлечения собственных финансовых ресурсов.

Если стоимость привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников существенно превышает планируемую стоимость привлечения заемных средств, то от такого формирования собственных ресурсов следует отказаться;

б) обеспечение сохранения управления предприятием первоначальными его учредителями.

Рост дополнительного паевого капитала за счет сторонних инвесторов может привести к потере такой управляемости.

Эффективность формирования собственных финансовых ресурсов оценивается с помощью коэффициента самофинансирование развития предприятия в предстоящем периоде.

Его уровень должен соответствовать поставленной цели.

финансирования. Если сумма привлекаемых за счет внутренних источников собственных финансовых ресурсов полностью обеспечивает общую потребность в них в плановом периоде, то в привлечении этих ресурсов за счет внешних источников нет необходимости.

Потребность в привлечении собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников рассчитывается по следующей формуле:

А СФРвнеш. = Псфр - СФРвнут.,

где А Сфрвнеш. - потребность в привлечении собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников;

Псфр - общая потребность в собственных финансовых ресурсах предприятия в планируемом периоде;

СФРвнут. - сумма собственных финансовых ресурсов планируемых к привлечению за счет внутренних источников.

Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов. Процесс этой оптимизации основывается на следующих критериях:

а) обеспечение максимальной совокупной стоимости привлечения собственных финансовых ресурсов.

Если стоимость привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников существенно превышает планируемую стоимость привлечения заемных средств, то от такого формирования собственных ресурсов следует отказаться;

б) обеспечение сохранения управления предприятием первоначальными
его учредителями.

Рост дополнительного паевого капитала за счет сторонних инвесторов может привести к потере такой управляемости.

Эффективность формирования собственных финансовых ресурсов оценивается с помощью коэффициента самофинансирование развития предприятия в предстоящем периоде.

Его уровень должен соответствовать поставленной цели.

Успешная реализация формирования собственных финансовых ресурсов связана с решением следующих основных задач:

- обеспечением максимизации формирования прибыли предприятия с учетом допустимого уровня финансового риска;

- формированием эффективной политики распределения прибыли предприятия;

- формированием на предприятии эффективной амортизационной политики.

Следующий этап анализа - определение потребности в собственных финансовых ресурсах. Этот показатель охватывает необходимую сумму собственных финансовых ресурсов.

Как, известно, в промышленности собственный капитал предприятия -это фундамент деятельности организации.

Он должен составлять не менее 50% всего капитала. Проанализируем потребность в собственных финансовых ресурсах ООО «Пирамида» (таблица 3.3.1.).



Таблица 3.3.1. Источники средств ООО «Пирамида»

Наименование показателя	Код строки Ф№ 1	На 01.01.14г.	На 01.01.15г.	Измене-ние ± (в руб.)
		тыс. руб.	%к итогу	тыс. руб.	%к итогу
1. Уставный капитал	410	1500	-	5450	-	+3950
2. Добавочный капитал	420			257		+257
3 .Нераспределенная прибыль	460	44		146		+102
Итого собственного капитала	490	1544	18	5853	60,3	+4309
4. Долгосрочные обязательства
5. Краткосрочные обязательства	690	7000	82	3800	39,7	- 3200
Всего		8544	100	9653	100	+1109

Результаты проведенного горизонтального анализа показали резкий рост в отчетном периоде доли собственного капитала в общей сумме источников средств предприятия (в пассиве баланса).

Удельный вес собственного капитала в пассиве баланса увеличился с 18,0 % в 2014 году до 60,3 % в 2015 году.

Резкий рост доли вызван привлечением внешних источников собственного капитала, каковым является вклад учредителя ООО «Промышленно-финансовая компания» В уставный капитал ООО «Пирамида».

Для определения потребности в собственных финансовых ресурсах, необходимо вычислить общую потребность в капитале на конец планового

периода. Сумма собственного капитала на начало 2015 года составила 5853 тыс. руб., или 60,3 % от величины всех источников средств. Краткосрочные обязательства уменьшились на 3200 руб.

Для доведения собственного капитала до необходимых для платежеспособности 50% , вызывает к потребности в дополнительной сумме 4272 тыс. руб. Общая потребность в собственных финансовых ресурсах ООО «Пирамида» составляет:

Таким образом, эта общая потребность в собственных финансовых ресурсах и была покрыта вкладом нового учредителя.

В связи с тем ,что за исследуемый период заемных средств привлечено не было анализ этих показателей не проведен



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В работе рассматривается основной круг вопросов управление формированием капитала предприятий в современных условиях. В ней изложен теоретический базис управления формированием капитала; сформулированы сущность, цель и функции этого управления. Также, знакомит с современными методами оптимизации объема и структуры капитала предприятии на стадии его создания и в процессе его развития, формированием собственных финансовых ресурсов.

Обеспечение достаточной финансовой гибкости предприятия характеризует его способность быстро формировать необходимый объем дополнительного капитала, при неожиданном появлении новых возможностей ускорения экономического роста.

Синтетический и аналитический учет уставного капитала ведется в соответствии с требованиями, изложенными выше: первичная документация -договора с учредителями, протокол учетного собрания и т.д.

Из первичной документации данные переносятся в регистры бухгалтерского учета: Журналы-ордера № 8,10,12, ведомости № 38,70, Главная Книга. Учет уставного капитала ООО «Пирамида» осуществляют на пассивном счете 80 «Уставный капитал». Сальдо этого счета должно соответствовать размеру уставного капитала, зафиксированного в учредительных документах организации.

После государственной регистрации организации, созданной на средства учредителей, уставный капитал в сумме, предусмотренной учредительными документами, отражают по кредиту счета 80 « Уставный капитал » в корреспонденции со счетом 75 « Расчеты с учредителями ».

Фактическое поступление вкладов учредителей проводится по кредит счета 75 в дебет счетов:

08 «Вложения во внеоборотные активы » - на стоимость внесенных в счет вкладов зданий, сооружений, машин и оборудования и другого имущества, относящегося к основным средствам ;

08 « Вложения во внеоборотные активы » - на стоимость внесенных в счет вкладов нематериальных активов - прав возникающих из авторских и иных договоров на произведения науки, на программы для ЭВМ , базы данных и др.

Поступившие основные средства и другие нематериальные активы списывают со счета 08 на счет 01 « Основные средства »

04« Нематериальные активы »;

производственных запасов (счета 10,12 и др.)-на стоимость внесенных в счет вкладов сырья, материалов и других материальных ценностей, относящихся к оборотным средствам;

денежных средств (счета 50,51,52 и др.)-на сумму денежных средств

В Обществе создается резервный фонд в размере 15% от чистой прибыли до достижения им установленного размера. Резервный фонд используется для покрытия убытков общества и приобретение доли по требованию участника. Если после достижения указанного размера резервный фонд будет полностью или частично израсходован, отчисления в него возобновляются, вплоть до полного его восстановления.

...