0,35

Оборачиваемость

2,7

Показатели, сведенные в таблицах 7 и 8 предназначены для дальнейшего использования в факторном анализе рентабельности предприятия.

Из таблицы 8 видно, что общий прирост рентабельности предприятия за год (R) составил -0,129 или -0,129%. Рассмотрим какое влияние на эти изменения оказали различные факторы.

3.2 Анализ распределения и использования прибыли

Прибыль, помимо других, призвана выполнять стимулирующую функцию. Ее суть в том, что прибыль является основным элементом финансовых ресурсов предприятия.

Сегодня частные, коллективные, акционерные, иностранные предприятия функционируют на началах коммерческого расчета, и не допускают централизованного вмешательства в процесс распределения дохода, остающегося после внесения в бюджет обязательных платежей и возврата кредитов. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия используется им самостоятельно и направляется на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности. Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетные направления использования собственной прибыли.

Принципы распределения прибыли можно сформулировать следующим образом: прибыль, получаемая предприятием в результате производственно-хозяйственной деятельности, распределяется между государством и предприятием, как хозяйствующим субъектом; прибыль для государства поступает в соответствующие бюджеты в виде налогов и сборов, ставки которых не могут быть произвольно изменены. Состав и ставки налогов, порядок их исчисления и взносов в бюджет устанавливаются законодательно; величина прибыли предприятия, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов, не должна снижать его заинтересованности в росте объема производства и улучшения результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности.

На предприятии распределению подлежит чистая прибыль, т. е. прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей. Из нее взыскиваются санкции, уплачиваемые в бюджет и некоторые внебюджетные фонды. За счет чистой прибыли можно выплачиваются некоторые виды сборов и налогов, например налог на перепродажу автомобилей, ВТ и ПК, штрафы, санкции и др.

Распределение чистой прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производства и развития социальной сферы.

В современных условиях хозяйствования государство не устанавливает каких-либо нормативов распределения прибыли, но через порядок предоставления налоговых льгот стимулирует направление прибыли на капитальные вложения производственного и непроизводственного характера, на благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов по содержанию объектов и учреждений социальной сферы и др.

Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических служб и утверждается руководящим органом предприятия. В соответствии с уставом предприятия могут составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо образовывать фонды специального назначения: фонды накопления (фонд развития производства или фонд производственного и научно-технического развития, фонд социального развития) и фонды потребления (фонд материального поощрения).

Смета расходов, финансируемых из прибыли, включает расходы на развитие производства, социальные нужды трудового коллектива, на материальное поощрение работников и благотворительные цели.

К расходам, связанным с развитием производства, относятся расходы на научно-исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, финансирование разработки и освоения новых видов продукции и технологических процессов, затраты по совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования, затраты, связанные с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением предприятий. В эту же группу расходов включаются расходы по погашению долгосрочных ссуд банков и процентов по ним; планируются затраты на проведение природоохранных мероприятий и др.

Распределение прибыли на социальные нужды включает в себя расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, находящихся на балансе предприятия, финансирование строительства объектов непроизводственного назначения, организации и развития подсобного сельского хозяйства, проведения оздоровительных, культурно-массовых мероприятий и т.п.

К затратам на материальное поощрение относятся единовременные поощрения за выполнение особо важных производственных заданий, выплата премий за создание, освоение и внедрение новой техники, расходы на оказание материальной помощи рабочим и служащим, единовременные пособия ветеранам труда, уходящим на пенсию, надбавки к пенсиям, компенсация работникам по удорожанию стоимости питания в столовых, буфетах предприятия в связи с повышением цен и др.

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на две части: Первая увеличивает имущество предприятия и участвует в процессе накопления. Вторая характеризует долю прибыли, используемой на потребление. При этом не обязательно всю прибыль, направляемую на накопление, использовать полностью. Остаток прибыли, не использованной на увеличение имущества, имеет важное резервное значение и может быть использован в последующие годы для покрытия возможных убытков, финансирования различных затрат .

В условиях перехода к рыночным отношениям возникает необходимость резервировать средства в связи с проведением рисковых операций и, как следствие этого, потерей доходов от предпринимательской деятельности. Поэтому при использовании чистой прибыли предприятие вправе создавать финансовый резерв. Кроме покрытия возможных убытков от деловых рисков, резервный фонд может быть использован на дополнительные затраты по расширению производства и социальному развитию.

Нераспределенная прибыль в широком смысле как прибыль, использованная на накопление, и нераспределенная прибыль прошлых лет свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия, о наличии источника для последующего развития.

Направления использования прибыли на ОсОО «Автомаш-Радиатор» указаны в таблице 9.

Таблица 9. Направления использования прибыли на ОсОО «Автомаш-Радиатор»

	За предыдущий год, тыс.сом.	За отчетный период, тыс.сом.
Балансовая прибыль	10060966	-7658405
Налог на прибыль	503200	-
Отвлеченные средства	9415666	-
Нераспределенная прибыль	142100	-

Анализ данных таблицы 9 показывает, что произошло снижение практически по всем показателям. Столь значительное уменьшение нераспределенной прибыли объясняется снижением балансовой прибыли и некоторым ростом отвлеченных средств. В данную статью на ОсОО «Автомаш-Радиатор» включаются платежи в бюджет за счет чистой прибыли; отчисления на благотворительные цели; штрафные санкции и расходы по возмещению ущерба в результате несоблюдения требований по охране окружающей среды от загрязнений; отчисления на образование фонда потребления.

Таблица 10. Структура отвлеченных средств на ОсОО «Автомаш-Радиатор»

	За предыдущий год, тыс.сом.	За отчетный период, тыс.сом
Использовано всего отвлеченных средств	9415666	9172445
в том числе:
материальная помощь	2642083	115268
премии различного характера	853234	47870
уход на пенсию	71721	54001
оплата труда рабочих общежития	-	52004
отпуск сверх КЗОТ	644513	43952
расходы по медпункту	330085	11066
содержание столовой	68754	30868
начисление зарплаты	2083545	80072
содержание общежития	-	53756
благотворительная помощь	423385	37606
с/х налог	639710	46531
налог на загрязнение окружающей среды	968636	311323
НДС по убыточной продукции	690000	32928

Таким образом, используемая прибыль практически вся направляется на потребление, а также на выплаты бюджету налогов, исчисляемых из чистой прибыли. Это объясняется, прежде всего, тяжелым финансово-экономическим положением предприятия, что подтверждается и тем фактом, что фонд накопления формируется лишь за счет амортизационных отчислений, что не позволяет проводить предприятию инвестиционную политику в плане расширения производства.

Неудовлетворительным следует признать и тот факт, что на ОсОО «Автомаш-Радиатор» не формируется резервный фонд. Значение последнего, особенно в сегодняшних условиях, чрезвычайно велико, и отсутствие такого фонда влечет повышенную рискованность хозяйствования.

3.3 Анализ состава и динамики балансовой прибыли

Следует отметить, что в анализе используются следующие показатели прибыли:

q балансовая прибыль,

q прибыль от реализации продукции, работ и услуг,

q прибыль от прочей реализации,

q финансовые результаты от внереализационных операций,

q налогооблагаемая прибыль,

q чистая прибыль.

Балансовая прибыль состоит из прибыли от реализации продукции (выручка от реализации продукции без косвенных налогов минус затраты на производство и реализацию продукции) плюс внереализационные доходы (доходы по ценным бумагам, от долевого участия в деятельности других предприятий, от сдачи имущества в аренду и т.п.) минус внереализационные расходы (затраты на производство, не давшее продукции, на содержание законсервированных производственных мощностей, убытки от списания долгов и т.д.). Учитывается также и прибыль от прочей реализации.

Налогооблагаемая прибыль представляет собой разность между балансовой прибылью и суммой налога на недвижимость, прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), прибыли, полученной сверх предельного уровня рентабельности, изымаемой полностью в бюджет, затрат, учитываемых при исчислении льгот по налогу на прибыль (мероприятия по ликвидации последствий катастрофы на ЧАЭС, природоохранные и противопожарные мероприятия, содержание детских оздоровительных лагерей, домов престарелых и т.д.).

Рис. 1. Блок-схема факторного анализа прибыли

Чистая прибыль - это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислении в благотворительные фонды.

В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год.

Проведем анализ состава, динамики и выполнения плана балансовой прибыли ОсОО «Автомаш-Радиатор» (таблица 11):

Таблица 11. Состав, динамика и выполнение плана балансовой прибыли за отчетный год

Состав балансовой прибыли	Предыдущий год	Отчетный период
	сумма, тыс. сом.	структура, %	сумма тыс. сом.	структура, %
Балансовая прибыль	14983728	100	1518201	100
Прибыль от реализации продукции	13725636	91,6	-674267	-44,4
Прибыль от прочей реализации	-	-	-	-
Внереализационные финансовые результаты	1258092	8,3	2192468	144,4

Как показывают данные табл. 11, план по балансовой прибыли не выполнен. Наибольшую долю в балансовой прибыли занимает прибыль от реализации товарной продукции (-44,4%). Удельный вес внереализационных финансовых результатов в предыдущий год составил 144,4 %.

Удельный вес прибыли от реализации продукции в общей сумме балансовой прибыли в предыдущий год по сравнению с отчетным периодом уменшился на -138,46% (-44,4%-94,06%).

3.4 Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ и услуг

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности:

q объема реализации продукции (VРП);

q структуры продукции (УДi);

q себестоимости продукции (Ci);

q уровня среднереализационных цен (Цi).

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.

3.4.1 Анализ влияния факторов на изменение суммы прибыли в отчетном году по сравнению с планом

Проведем анализ влияния вышеперечисленных факторов на сумму фактической прибыли отчетного года, по сравнению с плановой, используя данные, приведенные в таблице 12.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепных подстановок.

Таблица 12. Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции (за предыдущий год.), тыс. сом.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный период	Откло-нение (+,-)
Объем реализованной продукции	23786602	8332672	-15453930
Выручка от реализации продукции за вычетом НДС, акцизного налога и других отчислений от выручки	139719891	185835441	46115550
Себестоимость реализованной продукции	108454452	165489804	57035352
Прибыль от реализации продукции	13725636	-674267	-14399903

По сравнению с прошлым годом прибыли от реализации продукции в отчетном году уменьшилась на -14399903 тыс.сом.(-674267-13725636).

Проведем факторный анализ методом цепных подстановок, последовательно заменяя плановую величину каждого фактора фактической (таблице 12).

Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и плановой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать процент выполнения плана по реализации продукции, а затем плановую сумму прибыли скорректировать на этот процент.

Выполнение плана по реализации исчисляют сопоставлением фактического объема реализации с плановым в натуральном (если продукция однородна), условно-натуральном и в стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу), для чего желательно использовать базовый (плановый) уровень себестоимости отдельных изделий, так как себестоимость меньше подвержена влиянию структурного фактора, нежели выручка.

На данном предприятии выполнение плана по реализации составляет:

%РП = 8332672/23786602=0,35%

Если бы не изменилась величина остальных факторов, сумма прибыли должна была бы увеличиться и составила 4803972,6 тыс. сом. (13725636*0,35%).

Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при плановой себестоимости и плановых ценах.

Нужно подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при плановой себестоимости продукции.

По данным таблицы 13 можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора.

Следует отметить, что на изменение уровня фактической прибыли по сравнению с ее плановым уровнем влияло лишь два фактора: объем реализованной продукции и себестоимость единицы продукции. Это связано с тем, что фактическая цена по сравнению с планом не изменилась. Также в условиях рассматриваемого предприятия нет структурных сдвигов в ассортименте выпускаемой продукции, т.к. оно выпускает всего один вид продукции.

Таблица 13. Расчет влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции

Показатель	Условия расчета	Сумма прибыли, тыс. сом.
	Объем реализации, тыс. бан.	Себестоимость единицы продукции, сом.
Предыдущий год	23786602	4,43	13725636
Усл. 1	8332672	4,43	4803972,06
Отчетный период	8332672	4,39	-674267

1. Изменение прибыли за счет изменения объема реализации продукции:

П = Пусл1 - Ппред = 4803972,06 - 13725636= -8921663,94 тыс. сом.

2. Изменение прибыли за счет изменения себестоимости единицы продукции:

П = Потчет - Пусл1 = -674267 - 4803972,06 = -5478239,06 тыс. сом.

3. Суммарное изменение прибыли:

П = Потчет - Ппред = -674267 - 13725636=-14399903 тыс. сом.

Этот же результат получаем как сумму отклонений за счет влияния отдельных факторов: (-5478239,06) + (-8921663,94) =-14399903 тыс. сом.

Анализ показывает, что план прибыли был не выполнен главным образом за счет увеличения себестоимости единицы реализованной продукции (уменьшение составило -5478239,06 тыс. сом.). Ощутимый вклад внес и второй фактор - увеличение объема реализованной продукции. За счет влияния этого фактора прибыль уменьшилась на -8921663,94 тыс. сом.

3.4.2 Анализ влияния факторов на изменение суммы прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим периодом

Проведем анализ влияния факторов на сумму фактической прибыли отчетного года, по сравнению с предыдущим годом, используя данные, приведенные в таблице 14.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно аналогично выполнить способом цепных подстановок.

Таблица 14. Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции предыдущего года по сравнению с предпоследним годом, тыс. сом.

Показатель	Предпоследний год	Предыдущий год	Откло-нение (+,-)
Объем реализованной продукции, шт.	1959327	8332672	6373345
Выручка от реализации продукции за вычетом НДС, акцизного налога и других отчислений от выручки,сом	103843962	185835441	289679403
Себестоимость реализованной продукции,сом	86034785	165489804	79455019
Прибыль от реализации продукции,сом	1780918	-674267	-2455185

Прибыль от реализации продукции в предыдущем году по сравнению с предпоследним возросла на -2455185 тыс. сом. (-674267-1780918).

Проведем факторный анализ методом цепных подстановок, последовательно базовую величину каждого фактора отчетной величиной (таблица 13) аналогично тому, как это было сделано в п. 3.4.1.

По данным таблицы 15 можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора.

Следует отметить, что в данном случае на изменение уровня прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим влияло три фактора первого уровня:

q объем реализованной продукции;

q себестоимость единицы продукции;

q уровень среднереализационных цен.

Это связано с тем, что в условиях рассматриваемого предприятия нет структурных сдвигов в ассортименте выпускаемой продукции, т.к. оно выпускает всего один вид продукции.

Таблица 15. Расчет влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции

Показатель	Условия расчета	Сумма прибыли, тыс. сом.
	Объем реализации, тыс. бан.	Цена единицы продук-ции,сом.	Себестоимость единицы продук-ции, сом.
Предпоследний год	1959327	5,30	4,40	1763394,3
Усл. 1	8332672	5,30	4,40	74994048
Усл. 2	8332672	5,30	4,40	74994048
Предыдущий год	8332672	5,30	4,40	74994048

1. Изменение прибыли за счет изменения объема реализации продукции:

П = Пусл1 - Ппредпос = 74994048 - 1763394,3 = 73230653,7 тыс. сом.

2. Изменение прибыли за счет изменения цены единицы продукции:

П = Пусл2 - Пусл1 = 74994048 - 74994048 = 0 тыс. сом.

3. Изменение прибыли за счет изменения себестоимости единицы продукции:

П = Ппредыд - Пусл2 = 74994048 - 74994048 = 0 тыс. сом.

4. Суммарное изменение прибыли:

П = Потч - Пбаз = 74994048 - 1763394,3 = 73230653,7тыс. сом.

Этот же результат получаем как сумму отклонений прибыли за счет влияния отдельных факторов:

73230653,7 + 0 + 0 = 73230653,7 тыс. сом.

Анализ показывает, что наибольшее влияние прибыли в отчетном году оказало уравновешенье уровня среднереализационных цен (0 тыс. сом.).

Следует отметить отрицательное влияние увеличения уровня себестоимости на общую сумму прибыли: незначительное повышение себестоимости единицы продукции уравновесило общую сумму прибыли на 0 тыс. сом.

Незначительное уменьшение прибыли вследствие повышения себестоимости было компенсировано за счет увеличения цены единицы продукции, а также за счет увеличения объема выпуска продукции. И в итоге общая сумма прибыли в отчетном году увеличилась на 73230653,7 сом. по сравнению с предыдущим годом. И это, несомненно, является положительным результатом хозяйственной деятельности предприятия за отчетный год.

3.5 Анализ рентабельности

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

q рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

q рентабельность производственных фондов;

q рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

1.Рентабельность продукции.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

q рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации ( без НДС);

q общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

q рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

q рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Расчёт данных показателей по ОсОО «Автомаш-Радиатор» представлен в приложении.

Рисунок 2. Изменение показателей рентабельности продукции за предыдущий - отчетный года

На основе расчётов можно сделать следующие выводы.

1. Показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 1,19 в предыдущий до 0,97 в отчетном периоде, то есть увеличился в 5 раз. Это говорит о том, что в отчетном году каждый сом реализации приносил в среднем около 1 тыйына балансовой прибыли. Надо отметить резкое снижение данного показателя по сравнению с предпоследним годом, когда он составлял 23,3% и упал за предыдущий год до 0,19 (т.е. на 23,11%).

2. Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос в отчетном году с 0,14 на начало года до 0,8 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом, в отчетном году на 1 сом. реализованной продукции предприятие имело лишь 0,8 тыйынов чистой прибыли.

3. Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за отчетный период на 1% и составила к концу отчетного года 2,6%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 тыйын меньше прибыли от реализации.

Как видно из вышесказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие.

В предыдущем году вследствие снижения спроса на продукцию из-за неплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие получения убытков от внереализационных операций показатели рентабельности продукции существенно снизились.

2. Рентабельность вложений предприятия.

Рентабельность вложений предприятия- это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

1. Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1сом. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.

2. Рентабельность вложений по чистой прибыли;

3. Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.

5. Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

Необходимая информация для расчёта представлена в таблице 3 (См. приложение).

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что если за 1999г. все показатели рентабельности вложений ОсОО «Автомаш-Радиатор» упали по сравнению с предпоследним годом, то в отчетном году произошла противоположная ситуация. Все показатели рентабельности вложений увеличились.

Общая рентабельность вложений в предыдущем году упала с 35,8% в предпоследнем до 0,26%, в отчетном году возросла до 1,12%. То есть на 1сом стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 тый. балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в предыдущем-отчетным годах.

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в таблице 16.

Таблица 16. Показатели рентабельности вложения, (%)

Показатели	Предпос-ледний год	Преды-дущий	Отчетный	Отклонение +/-
1. Общая рентабельность вложений	35,8	0,26	1,12	-0,86
2.Рентабельность вложений по чистой прибыли	23,6	0,002	0,93	+0,928
3. Рентабельность собственных средств	32,2	0,22	1,65	+1,43
4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений	-	-	-	-
5. Рентабельность перманентного Перманентный - это капитал, вложенный в деятельность предприятия на длительный срок. капитала	32,2	0,22	1,65	+1,43



Рисунок 3. Показатели рентабельности вложений.

Рентабельность собственных средств также невысока и в течении предыдущего года упала с 32,2% до 0,22, то есть в 146 раз и в отчетном году увеличилась лишь на 1,43%. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ОсОО «Автомаш-Радиатор».

Для повышения рентабельности собственных средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.

Из приведенных выше расчетов видно, что в отчетном году на ОсОО «Автомаш-Радиатор» ЭФР отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость существует.

3.6 Анализ рентабельности деятельности предприятия

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

q показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

q показатели, характеризующие рентабельность продаж;

q показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения валовой (П_рп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (И):

,

или

= 13725636 / 108454452 = 0,12%-предыдущий год = -674267 / 165489804 = -0,004%-отчетный период

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого сома, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (ВР). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

,

или

= 13725636 / 139719891 = 0,09%-предыдущий год = -674267 / 139719891 = -0,004%-отчетный период

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

3.6.1 Анализ рентабельности производственной деятельности предприятия

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Проведем расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию в отчетном году по сравнению с предыдущим способом цепных подстановок. Т.к. предприятие выпускает один вид продукции, то структурный фактор учитываться не будет.

На основе данных вышеуказанных таблиц, составим таблицу 17, в которой покажем влияние каждого фактора на изменение уровня рентабельности.

Таблица 17. Расчет влияния факторов первого уровня на изменение уровня рентабельности производственной деятельности в отчетном году по сравнению с предыдущим

Показатель	Условия расчета	Уровень рента-бельности, %.
	Объем реализации, тыс. бан.	Цена единицы продукции, сом.	Себесто-имость единицы продукции, сом.
Предыдущий год	1959327	5,30	4,40	20,70%
Усл. 1	8332672	5,30	4,40	25,26%
Усл. 2	8332672	5,30	4,40	25,26%
Отчетный год	8332672	5,30	4,40	25,26%

Изменение уровня рентабельности за счет изменения объема реализованной продукции:

R = Rусл1 - Rпред = 20,26% - 20,70% =- 0,44%.

Изменение уровня рентабельности за счет изменения цены единицы продукции:

R = Rусл2 - Rусл1 = 25,26% - 25,26% = 0.

Изменение уровня рентабельности за счет изменения себестоимости единицы продукции:

R = Rотч - Rусл2 = 25,26% - 25,26% = 0.

Общее изменение уровня рентабельности:

R = Rотч - Rпред = 25,26% - 20,70% = 4,56%.

Полученные результаты свидетельствуют о том, что увеличение уровня рентабельности произошло в связи с повышением среднего уровня цен. При уравновешивании цены единицы рентабельность остается не изменной .

Рост себестоимости реализованной продукции вызвал снижение уровня рентабельности на 0,06%.

В итоге общее изменение уровня рентабельности в предыдущем году по сравнению с предпоследним составило 4,56%. Т.е. с каждого сом, затраченного на производство и реализацию продукции, предприятие стало получать прибыли на 4,5 тый. больше в отчетном году по сравнению с предыдущим.

3.6.2 Анализ рентабельности продаж предприятия

Детерминированная факторная модель показателя рентабельности продаж, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:



В условиях рассматриваемого предприятия, Уровень рентабельности продаж зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия (предприятие производит один вид продукции):

Аналогично тому как это было сделано в п. 3.6.1. составим таблицу 18, где и покажем влияние каждого фактора на уровень рентабельности продаж предприятия.

Таблица 18. Расчет влияния факторов первого уровня на изменение уровня рентабельности продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим

Показатель	Условия расчета	Уровень рентабельности, %.
	Цена единицы продукции, сом.	Себестоимость единицы продукции, сом.
Предыдущий год	5,30	4,40	17,15%
Усл. 1	5,50	4,40	20,16%
Отчетный год	5,50	4,40	20,16%

Изменение уровня рентабельности продаж за счет изменения цены единицы продукции:

R = Rусл1 - Rпред = 20,16% - 17,15% = 3,01%.

Изменение уровня рентабельности за счет изменения себестоимости единицы продукции:

R = Rотч - Rусл1 = 20,16% - 20,16% = 0.

Общее изменение уровня рентабельности:

R = Rотч - Rпред = 20,16% - 17,15% = 3,01%.

Тот же результат можно получить как сумму изменений за счет влияния каждого фактора:

R = 3,01 + 0= 3,01 %

Полученные результаты свидетельствуют о том, что увеличение уровня рентабельности произошло, как и в предыдущем анализе, в связи с повышением среднего уровня цен. При увеличении цены единицы изделия с 5,30 сом. до 5,50 сом. рентабельность продаж повысилась на 3,01%.

Рост себестоимости реализованной продукции на 118,762 тыс. сом. вызвал снижение уровня рентабельности на 0,03%.

В итоге общее изменение уровня рентабельности в предыдущем году по сравнению с предпоследним составило 3,01 %. Т.е. с каждого рубля продаж предприятие стало получать прибыли на 3,01 тый. больше в отчетном году по сравнению с предыдущим.

3.6.3 Анализ рентабельности производственного капитала

Проведем анализ рентабельности производственного капитала, исчисляемой как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных средств и материальных оборотных фондов:

Анализ будем проводить аналогично факторному анализу рентабельности в предыдущих пунктах, т.е. методом цепных подстановок.

Таблица 19. Расчет влияния факторов первого уровня на изменение уровня рентабельности производственного капитала в отчетном году по сравнению с предыдущим

Показатель	Условия расчета	Уровень рента-бельности, %.
	Балансовая прибыль, тыс. сом.	Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. сом.	Среднегодовая стоимость остатков оборотных средств
Предыдущий год	1780918	13789240	980460	12,06%
Усл 1	-674267	13789240	980460	14,89%
Усл 2	-674267	12289830	980460	16,57%
Отчетный год	-674267	12289830	1029360	16,51%

Изменение уровня рентабельности производственной деятельности за счет изменения величины балансовой прибыли:

R = Rусл1 - Rпред = 14,89% - 12,06% = 2,83%.

Изменение уровня рентабельности за счет изменения среднегодовой стоимости ОПФ:

R = Rусл2 - Rусл1 = 16,57% - 14,89% = 1,68%

Изменение уровня рентабельности за счет изменения среднегодовой стоимости остатков оборотных средств:

R = Rотч - Rусл2 = 16,51% - 16,57% = -0,06%

Общее изменение уровня рентабельности производственной деятельности:

R = Rотч - Rпред = 16,51% - 12,06% = 4,45%.

Тот же результат можно получить как сумму изменений за счет влияния каждого фактора:

R = 2,83 + 1,68 +(-0,06) = 4,45 %

По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

1. Наибольшее увеличение уровня рентабельности производственной деятельности произошло в связи с повышением величины балансовой прибыли. При увеличении величины прибыли на 417,55 тыс. сом. уровень рентабельности увеличился на 2,83%.

2. За счет уменьшения среднегодовой стоимости ОПФ на 1499,41 тыс. сом. уровень рентабельности увеличился на 1,68%.

3. Увеличение среднегодовой стоимости остатков оборотных средств на 48,9 тыс. сом. привело к уменьшению рентабельности за счет влияния этого фактора на 0,06%

В итоге общее изменение уровня рентабельности производственной деятельности в предыдущем году по сравнению с предпоследним годом составило 4,45%. Т.е. с каждого сома стоимости ОПФ и ОС, предприятие стало получать прибыли на 4,45 тый. больше в отчетном году по сравнению с предыдущим.

Заключение

1. Пути улучшения распределения и использования прибыли в условиях рыночной экономики

Признание того факта, что в настоящее время у большинства российских предприятий существуют проблемы по управлению, формированию, распределению прибыли, требует рассмотрения определенных методов разрешения данных вопросов.

В современных условиях хозяйствования прибыль становится основным источником социально-экономического развития предприятий. Это явление сопровождается резким повышением заинтересованности последних в росте денежных доходов.

Чистый доход предприятия представляет собой сумму денежных средств, предназначенных для формирования фондов социального назначения и используемых для осуществления производственного и социального развития, материального поощрения работников.

Механизм распределения прибыли на предприятиях должен строится таким способом, чтобы способствовать созданию условий по наиболее рациональному использованию средств на развитие предприятия, принимая во внимание показатели уровней фондо- и энерговооруженности, оборачиваемости оборотных средств, производительности труда и т.д.

Эффективное использование прибыли возможно лишь при согласованности действий системы экономических рычагов. При этом первостепенное значение имеет реализация продукции. Во-первых, потому, что в процессе продажи товаром на рынке происходит возмещение израсходованных средств производства.

Во-вторых, реализация продукции -- это тот момент, когда произведенный продукт получает признание на рынке. Любая заминка в реализации вызывает нарушение ритмичности производства, а значит ведет к снижению эффективности деятельности предприятия.

Так как прибыль отражает результаты всех видов деятельности предприятия -- производственной, непроизводственной и финансовой, это значит, что на размерах прибыли отражаются все стороны деятельности предприятия. Так, рост производительности труда означает снижение его затрат на единицу продукции. Соответственно при нормальных условиях работы должны относительно снижаться расходы на оплату труда в расчете на единицу продукции. Улучшение использования основных производственных фондов означает, что относительно сокращаются затраты на их содержание и эксплуатацию, уменьшаются амортизационные отчисления в себестоимости отдельных изделий. Это, как и экономия материальных затрат, увеличивает прибыль и эффективность ее использования.

Возможность получения «незаработанной» прибыли за счет экстенсивного пути (главным образом за счет изменения условий поставки продукции, повышения цен и др.) покрывает бесхозяйственность, усиливает невосприимчивость предприятий к достижениям НТП, осуществлению мероприятий по ресурсосбережению. Если темп роста стоимостных показателей превышает прирост продукции в натуральном выражении, это означает снижение эффективности использования ресурсов, что отражается в повышении материалоемкости, трудоемкости и, в конечном счете, -- себестоимости продукции.

Руководству предприятий необходимо овладеть новыми методами распределения прибыли. Здесь должны учитываться интересы сразу нескольких сторон. Во-первых, государство заинтересовано как в создании условий, стимулирующих развитие производства, так и в реализации своих экономических функций, что обусловливает необходимость налогообложения, уменьшающего показатель прибыли на величину соответствующих налоговых отчислений.

Во-вторых, трудовой коллектив заинтересован в получении больших доходов, что требует увеличения расходов по статье «Заработная плата» и «Начисления».

В третьих, кредиторы и акционеры должны быть уверены в платежеспособности фирмы, возвратности предоставленных ссуд.

Руководство же стремится как можно большую часть прибыли оставить нераспределенной, в качестве резерва, позволяющего укрепить основы самофинансирования. На руководство возлагается ответственность планировать распределение прибыли таким образом, чтобы не нанести ущерба ни одной из сторон и, в то же время, обеспечить благосостояние предприятия.

2. Пути и методы увеличения рентабельности на ООО «Автомаш-Радиатор».

Исходя из определения, рентабельность -- показатель, отражающий насколько эффективно предприятие ведет свою производственно-финансовую деятельность. И вне зависимости от того, на базе чего рассчитывается рентабельность, факторы ее роста зависят от единых экономических явлений и процессов.

Это прежде всего:

q совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики;

q повышение эффективности использования ресурсов предприятия;

q совершенствование системы управления оборотными средствами, четкое определение источников их использования.

При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от реализации и рентабельность продаж, находятся между собой в тесной функциональной связи.

Доходность предприятия по производству продукции рассматривается как коэффициент соотношения цен единицы продукции и единицы ресурса. Данное соотношение называют финансовой производительностью; оно характеризует меру возмещения дополнительных затрат в цене реализуемой продукции в результате удорожания себестоимости (затрат ресурсов за счет роста цен на них). Соотношение величин объема производства и объема ресурсов принято называть промышленной производительностью.

Крупные предприятия главное внимание обращают на проблемы контроля за изменениями промышленной производительности и стараются понижать роль внешнего фактора, или финансовой производительности. Дело в том, что одним из условий процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цен за предлагаемые товары. Поскольку этот процесс не сопровождается снижением цен на потребляемые ресурсы, то роль дефлятора цены в формировании доходности предприятия понижается. Это естественным образом переключает сферу усилий руководства на контроль за изменениями промышленной производительности, то есть за внутренними факторами: снижение материалоемкости и трудоемкости продукции, повышение отдачи основных фондов -- машин, оборудования и т.д..

На ОсОО «Автомаш-Радиатор», в условиях когда предприятие само не может контролировать цены на всю свою продукцию и адекватно реагировать на изменение уровня затрат, главным фактором не роста, а хотя бы не снижения уровня рентабельности должна стать работа по ресурсосбережению, что ведет к снижению себестоимости, а следовательно -- росту прибыли. В частности, если рассматривать состав себестоимости, то необходимо стремиться к экономии расхода таких ресурсов, как мука, вода, электроэнергия, газ, а также к снижению показателя брака, который в структуре себестоимости занимает 1,5% (228 млн. сом. )

Показателем, характеризующим деятельность предприятия по снижению уровня себестоимости является затраты на один сом товарной продукции. Рассчитывается он как отношение полной себестоимости к стоимости ТП. На ОсОО «Автомаш-Радиатор» он составил 0,91 тый. и 0,93 тый. соответственно за отчетный период и предыдущий год, что демонстрирует рост затрат на производство и говорит о не вполне эффективной работе управленческого персонала.

Одним из факторов, способным реально повлиять на рост рентабельности может стать уменьшение остатков нереализованной продукции. Это может произойти во многом из-за того, что в остатках велик удельный вес наиболее рентабельных изделий.

Таким образом на ОсОО «Автомаш-Радиатор» резервы роста рентабельности еще существуют. Но с учетом того, что рентабельность продукции на ОсОО «Автомаш-Радиатор» напрямую зависит от изменения себестоимости, а отпускные цены не всегда можно устанавливать на желаемом уровне, так как всегда существуют спросовые ограничения по цене, то можно предположить, что рентабельность можно увеличить за счет более эффективного использования ресурсов, а также внедрения нововведений, обеспечивающих снижение затрат.

В настоящее время, когда в стране наблюдается диспаритет цен, в том числе вследствие действий монополий, всякое изменение уровня цен на входные ресурсы находят отражение не сразу, а с определенным лагом; либо соответствующего изменения не происходит вовсе. Однако стоит отметить, что роль ценовой политики со временем будет неуклонно падать, по отношению к таким мерам воздействия, как товарная, сбытовая и стимулирующая политика. Возникает необходимость разработки и внедрения качественной маркетинговой стратегии развития предприятия, которая должна включать действия по сегментации рынков сбыта, поиску рыночных «ниш», совершенствованию качества товаров; то есть предприятие должно переориентировать свою деятельность на конечного потребителя.

Таким образом напрашивается вывод о том, что ОсОО «Автомаш-Радиатор», производящее продукцию массового потребления в целях роста прибыли и рентабельности должно стремиться к:

q уменьшению ресурсозатрат, ведущее к снижению себестоимости;

q уменьшению остатков нереализованной продукции;

q ускорению оборачиваемости оборотных средств;

q снижению затрат на рубль товарной продукции;

q росту прибыли за счет эффекта масштаба, а не повышения цен на продукцию;

q увеличению в номенклатуре продукции доли более рентабельных изделий.

Список использованной литературы

1. Ч.Т. Хорнгрен, Дж. Фостер: Бухгалтерский учет: Управленческий аспект. Москва. 1995 г.

2. Безруких П.С. и др. Бухгалтерский учет. Москва.: Бухгалтерский учет, 2002 г.

3. Вахрушина М.А. Бухгалтерско-управленческий учет: Учебник. Москва.: Финансы и статистика, 2002 г.

4. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет: Учебное пособие. Москва.: Аудит, 1998 г.

5. Козлова Е.П. и др. Бухгалтерский учет. Москва.: Финансы и статистика, 2002 г.

6. Кондраков Н.П. Бухгалтерский Учет. Москва.: Инфра-М, 2002 г.

7. Кондратова И.Г. Основы управленческого учета. Москва Финансы и статистика, 2001 г.

8. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: ИКЦ «Дис», 1997.

9. Ларионов А.Д. и др. Бухгалтерский учет. Москв...