Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ

БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

(Финансовый университет)

Ярославский филиал Финуниверситета

Кафедра «Экономика и финансы» Допущена к защите Заведующий кафедрой

Профиль: «Финансы и кредит» (или «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит»)

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ

РАБОТА

ТЕМА Управление оборотными активами предприятия (на примере АО "ДИКСИ Юг")

Ярославль 2016



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ

1.1 Сущность и классификация оборотного капитала

1.2 Информационная база анализа оборотных активов

1.3 Методика анализа эффективности использования оборотных активов в коммерческой организации

2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИАО «ДИКСИ Юг»

2.1 Организационно - экономическая характеристика АО «ДИКСИ Юг»

2.2 Анализ состава, структуры и эффективности использования оборотных активов в АО «ДИКСИ Юг»

2.3 Анализ деловой активности АО «ДИКСИ Юг».

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ В АО «ДИКСИ Юг»

3.1 Совершенствование управления запасами

3.2 Совершенствование управления денежными средствами

3.3 Пути ускорения оборачиваемости оборотного капитала

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ



ВВЕДЕНИЕ

Один из главных вопросов финансового менеджмента, а именно каким образом сформировать необходимый капитал находит свое разрешение в следующем: оптимальная структура капитала определяется в результате компромисса между достижениями максимально возможной экономии на налогах, обусловленной привлечением оборотных средств, и затратами, связанными с возможными финансовыми затруднениями, вероятность которых повышается с ростом заемного капитала.

Организация управления оборотными активами на предприятии оказывает значительное воздействие на финансовую устойчивость. Утрата оборотных средств или несвоевременное пополнение возникающего недостатка могут приводить к серьезному снижению финансовой устойчивости предприятия, особенно в период экономических реформ, когда наличие у предприятия собственных оборотных средств в размере, обеспечивающем бесперебойность воспроизводственного процесса имеют большое значение.

Цель управления оборотным капиталом состоит в обеспечениитекущей деятельности организации денежными средствами в необходимом объеме в заданные сроки, создание условий для деловой активности при ограниченных финансовых ресурсах, сокращении операционно-финансового цикла. Оборотный капитал представляет собой значительную величину в составе активов, рациональное использование его является важным условием успешного ведения бизнеса.

Актуальность темы исследования заключается в том, что в настоящее время в условиях гиперконкуренции эффективное управление оборотными средствами является одним из главных путей обеспечения ликвидности, платежеспособности и увеличения финансовых результатов деятельности организации, рентабельности оборотных средств.

Целью дипломной работы является изучение теоретических и методических основ управления оборотными активами предприятия на примере АО «ДИКСИ Юг».

Для реализации поставленной цели в работе определены и должны быть решены следующие задачи:

- рассмотреть теоретические и методологические основы управления оборотным капиталом;

- провести анализ управления оборотными активами на примере АО «ДИКСИ Юг»;

- рассмотреть совершенствование управления оборотным капиталом на предприятии.

Объектом исследования в работе является АО «ДИКСИ Юг» (далее«Дикси»).

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие при управлении оборотным капиталом предприятия АО «ДИКСИ Юг».

Прикладное исследование проводилось методами сравнения технико-экономических значений с нормативами и в динамике, использовались расчетные, графические, аналитические, экономические, математические и статистические методы.

Методологической основой в работе выступают труды таких ученых, как Ковалёва А.И., Табурачка П.П., Шеремет А.Д. и других авторов.

Работа состоит из введения, трёх глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе работы рассмотрена сущность, структура и методика оценки оборачиваемости оборотного капитала предприятия.

Во второй главе работы дана общая характеристика деятельности предприятия, проведен анализ управления и анализ оборачиваемости оборотного капитала.

В третьей главе работы даны направления по совершенствованию управления запасами, управления денежными средствами, а так же рассмотрены пути ускорения оборачиваемости оборотного капитала.



1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ

1.1 Сущность и классификация оборотного капитала

Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, которые вложены в оборотные фонды и фонды обращения.

В экономической литературе понятие «оборотные средства» тождественно оборотному капиталу, который представляет собой одну из составных частей имущества компании.

Вложения денежных средств в оборотные фонды и фонды обращения всегда реализуются авансами, поэтому понятия «вложенные средства» адекватно понятиям «авансированные средства». Авансирование - одна из отличительной особенности оборотных средств. Именно от выручки продаж происходят возмещения авансированных средств и их возвращения к исходным величинам. Временными критериями для авансирований оборотных средств является один кругооборот. Экономические сущности оборотных средств устанавливаются их ролью в обеспечениях непрерывностей процессов воспроизводств. [5; c. 17-27].

Оборотные средства совершают непрерывные кругообороты, в процессе которых они изменяют форму стоимости (с денежных на товарные и вновь на денежные) и обслуживают процессы товарных обращений. Главная их масса вложена в товарно-материальные ценности, а среди них основное место принадлежит товарным запасам.

Кругообороты оборотных средств можно изобразить в виде схем: Д - Т Д'. Данные процессы имеют 3 этапа или стадии, которые именуются стадиями товарооборотов оборотных средств.

Первая стадия кругооборотов оборотных средств имеет вид:

Д - Т

где

Д - денежные средства;

Т - товарно-материальные ценности.

На данных стадиях совершается купля-продажа между розничными оптовыми торговыми компаниями или производителями непосредственно. Товары переходят из области производств в область обращений при поступлениях товара со склада оптовых компаний. Оборотные средства переходят из денежных форм в товарные. Итогом первой стадии является основание запаса товара, тары, материала и т.д. От стадий Д - Т зависит своевременность переходов товара из области производств в область обращений.

Вторая стадия кругооборотов оборотных средств именуется производственной. Путем приложений труда сотрудников торговая компания реализует такие производственно-технологические операции, как хранения, подсортировки, фасовки и др. На данных стадиях продолжаются процессы производств в области обращений. Потому как при этом образуются прибавочные продукты, создаваемые трудом в процессах продолжений производств, то данная стадия фактически является источниками созданий прибылей компании. В торговле эту стадию проходят не все оборотные средства, некоторая их часть обслуживает чистые процессы обращений и реализует кругооборот по двум стадиям.

Третья стадия означает продажу товаров покупателю и является окончательной для торговли. В данном акте продажи товара происходят смены их товарных форм на денежную - Т - Д'. После того, как товарные формы снова примут денежные формы, авансированные средства возвращаются компании. Притом если авансированные основные средства возвращаются компании постепенно, по мере перенесений частями стоимостей основных фондов на стоимость вновь созданных продуктов, то авансированные оборотные средства - сразу после окончаний одного кругооборота. После получения выручки компания снова затрачивает денежный ресурс на покупку товара у поставщика, т.е. повторяется первая стадия кругооборота средств.

Так, полный кругооборот оборотных средств можно схематично показать так:

Д'= Д+ДД

ГдеДД - изменения величин оборотных средств.

Продолжительность одного цикла кругооборотов составляет время обращения оборотных средств в области производства и области обращения. Это время подразделяется на отрезки, в течениях которых средства находятся в денежной форме, в запасах и незавершенном производстве, в товарной форме.

Функции оборотных средств:

1. Денежные обеспечения непрерывностей процессов деятельности компании;

2. Платежно-расчетные. [2; c. 67-72].

Оборотные средства компании принято классифицировать по таким признакам:

1. Характер использования:

- Товарно-материальная ценность;

- Денежные средства;

- Дебиторские задолженности;

- Другие виды.

2. Принципы организации:

- Нормируемый;

- Ненормированный.

3. Источник формирования:

- Собственные оборотные и приравненные к ним средства;

- Заемные;

- Привлеченные.

Состав и структура оборотных средств приведены в таблице 1.

Таблица 1 - Состав и структура оборотных средств

Оборотные средства
Производственные оборотные фонды	Фонды обращения
А) Производственные запасы	Б) Средства в затратах на производство	В) Готовая продукция	Г) Денежные средства и расчеты
1.Сырье 2.Основные материалы 3.Покупные полуфабрикаты 4.Комплектующие изделия 5.Вспомогательные материалы 6.Топливо 7.Тара 8.Запчасти	10.Незавершенное производство 11.Полуфабрикаты собственного изготовления 12.Расходы будущих периодов	13.Готовая продукция на складе предприятия 14.Отгруженная (но неоплаченная) продукция	15. Расчеты с дебиторами 16. Доходные активы (вложения в ценные бумаги) 17. Денежные средства:- на расчетных счетах - в кассе

Главное место в оборотных средствах занимают средства, которые авансированы в товарно-материальную ценность: товары, производственные запасы, тара, топливо, материалы для хозяйственных нужд, упаковочные материалы. Приблизительно 80% оборотных средств в запасе товарно-материальных ценностей занимают средства, которые вложены в запасы товара.

Еще одни элемент оборотных средств компании - денежные средства. Они могут составлять финансовый инструмент - находятся на счете в кредитно-банковском учреждении, в ценных бумагах, а также в кассах компании, в расчете, в пути. К данному элементу оборотных средств относится также краткосрочное финансовое вложение - вложение средств компании в разные ценные бумаги, на депозитный счет в банке и т.п. на сроки меньше одного года.

Важными компонентами оборотных средств является дебиторская задолженность. Она включает в себя задолженности подотчетных лиц, поставщиков по истечению сроков оплат, налоговых органов при переплатах налогов и иных непременных платежей, которые вносятся в виде авансов. К другим видам оборотных средств относят расходы будущих периодов и некоторые иные платежи.

Так, оборотные средства компаний характеризуются такими позитивными спецификами:

1. Высокими степенями структурных трансформаций, в итоге которой они могут быть преобразованы из одного вида в иной при регулированиях товарных и денежных потоков;

2. Способностями легко меняться в процессах диверсификации операционных деятельностей компании.

При необходимостях существенная их часть может быть конвертирована в денежные средства для текущего обслуживания операционной деятельности в новой вариации.[7; c. 280].

Вместе с тем оборотным средствам компаний присущи такие недостатки:

1. Часть оборотных средств, которые находятся в денежных формах и в формах дебиторских задолженностей, в существенной мере подвержены потерям стоимостей в процессах инфляций.

2. Излишне сформированные оборотные средства почти не генерируют прибылей, излишние запасы товарно-материальных ценностей вызывают дополнительную затрату по их хранениям;

3. Запас оборотных товарно-материальных ценностей во всех их формах подвержены постоянной потере в связи с естественной убылью.

По источнику формирований оборотные средства делятся на собственные и заемные оборотные средства. Собственные оборотные средства - это средства, которые закреплены в уставном фонде в части, которая предназначена для формирования оборотных средств, которые нужны для функционирования компании. Собственные оборотные средства могут пополняться за счет прибыли, амортизационного фонда и др.

Кроме того, компании в качестве источников формирования оборотных средств могут пользоваться средствами, которые приравнены к собственным (так именуемые устойчивые пассивы), к которым относятся: постоянные минимальные задолженности по заработной плате и отчислениям на социальные нужды; суммы, которые начислены сотрудникам за отпуск; расчеты с финансовыми органами по налогам и т.д.

Заемные средства служат для покрытия временных нужд компании в оборотных средствах, образуются за счет ссуды банка и кредиторской задолженности поставщикам.

Целенаправленное управление оборотным капиталом компаниипредусматривает необходимостьего классификации. С позиции финансового менеджмента данная классификация оборотных активов строится по такимглавным признакам (рис. 1.1.).

По характеру финансовых источников формирования выделяют валовый, чистый и собственный оборотный капитал.

Валовый оборотный актив характеризует общий их объем, который сформирован как за счет собственного, так и заемного капитала.

Чистый оборотный капитал (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть его объема, сформированную за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Если компания не применяет долгосрочные заемный капитал для финансирования оборотных средств, то сумма собственных и чистых оборотных активов совпадает.

По виду оборотный капиталклассифицируется в практике финансового менеджмента таким образом:

Запасы сырья, материала и полуфабрикатов.

Данный вид оборотных активов характеризует объемы входящих материальных потоков в форме запасов, которые обеспечиваютпроизводственную деятельность компании.

Запасы готовой продукции. Данный вид оборотных активов характеризует объемы выходящих материальных потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации.

В практике финансового менеджмента к данному виду оборотных активов являются объемы незавершенного производства.

Рисунок 1.1 - Классификация оборотных активов предприятия

При значительных объемах и длительности цикла незавершенного производства его выделяют в процессах финансового менеджмента в отдельные виды оборотного капитала.

-Текущая дебиторская задолженность. Она характеризует суммы задолженностей в пользу компании, которые представлены финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товар, работу, услугу, выданный аванс.

-Денежные активы. В современной практике финансового менеджмента к ним относятся не только остатки денежных средств в национальных и иностранных валютах (во всех их формах), но и краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции, свободно конвертируемые в денежные средства и характеризующиеся незначительным риском изменения стоимости.

-Прочие оборотные активы. К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав вышерассмотренных их видов, если онивыражаются в общей их сумме).

По характеру участия в операционном процессе оборотные активы дифференцируются следующим образом:

-Оборотные активы, обслуживающие производственный циклпредприятия (они представляют собой совокупность оборотных активов предприятия в форме запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, объема незавершенной продукции и запасов готовой продукции);

-Оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) циклпредприятия, они представляют собой совокупность всех товарно-материальных запасов и суммы текущей дебиторской задолженности за вычетом суммы кредиторской задолженности.

Более подробно дифференциация оборотных активов по этому признаку будет рассмотрена при характеристике производственного и финансового (денежного) циклов предприятия [21, с. 139].

По периоду функционирования оборотного капитала. По этому признаку выделяют следующие их виды:

-Постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товара материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. Иными словами, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности.

-Переменная часть оборотных активов. Она представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть [14, с. 137].

Потребность в оборотном капитале для сферы производства и для сферы обращения неодинакова для разных видов деятельности и даже для отдельных предприятий одной отрасли. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами.

Потребность фирмы в оборотном капитале не является неизменной величиной. Причины ее изменений могут быть следующие:

- увеличение масштабов деятельности, когда капиталовложениям в основной капитал должны соответствовать дополнительные вложения в оборотный капитал; источники финансирования дополнительной потребности в оборотном капитале закладываются в план финансирования инвестиционного проекта;

- краткосрочные изменения рыночной конъюнктуры, на которые фирма должна гибко реагировать, увеличивая или уменьшая объемы продаж, что требует соответствующего изменения величины применяемого оборотного капитала;

- сезонные колебания потребности в оборотном капитале, характерные для ряда отраслей. Непостоянная потребность в оборотных активах является характерной чертой ряда видов производственной и коммерческой деятельности, связанных, в основном, с природными факторами, чередованием сезонов. Элемент сезонности наблюдается и в производствах, прямо не связанных с природой, например в швейной промышленности;

- изменение условий снабжения факторами производства и сбыта продукции; например, потребность в увеличении оборотного капитала может измениться вследствие изменения частоты поставок (отгрузки), состава и численности поставщиков (покупателей), форм расчетов за товары, работы, услуги;

- рыночная стратегия фирмы, которая может, например, предусматривать накопление товарных запасов для выхода на рынок в наиболее выгодный для фирмы момент;

- чрезмерное отвлечение средств в дебиторскую задолженность;

- необходимость восполнения оборотного капитала, разъедаемого инфляцией [15, с. 13].

Потребность предприятия в дополнительных оборотных средствах может финансироваться за счет собственных источников, но наибольшая гибкость текущего финансирования обеспечивается за счет использования краткосрочного кредита. Для определения потребности в источниках текущего финансирования оборотный капитал делится на две части:

- постоянный оборотный капитал (системная часть оборотных активов) - потребность в нем относительно неизменна в течение всего операционного цикла;

- переменный оборотный капитал (варьирующаяся часть текущих активов) - потребность в нем незначительно изменяется вплоть до полного ее отсутствия [15, с. 14].

Таким образом, можно сделать вывод, что оборотный капитал это совокупность денежных средств, авансированных объединениями предприятиями организациями для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих планомерный и непрерывный процесс производства и реализацию продукции. Сущность оборотного капитала определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотный капитал классифицируются по следующим признакам:

- По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы;

- По видам: запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, запасы готовой продукции, текущая дебиторская задолженность, денежные активы, прочие оборотные активы;

- По характеру участия в операционном процессе: оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия, оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия;

- По периоду функционирования оборотных активов выделяют следующие их виды: постоянная часть оборотных активов, переменная часть оборотных активов.

1.2 Информационная база анализа оборотных активов

Бухгалтерский баланс -- основная форма бухгалтерской отчетности. Он характеризует имущественное и финансовое состояние организации на отчетную дату. В балансе отражаются остатки по всем счетам бухгалтерского учета на отчетную дату. Эти показатели приводятся в бухгалтерском балансе в определенной группировке.

Актив баланса -- это часть бухгалтерского баланса, в которой отражается всё имущество предприятия, включая как материальные, так и нематериальные ценности, а также состав и размещение имеющихся ценностей. Имущество в активе баланса отражается по закупочным ценам с учетом амортизации.

Важнейшим (первым элементом) как баланса, так и всей бухгалтерской (финансовой) отчетности является понятие «актив», которое представляет собой совокупность имущественных средств хозяйствующей единицы. Таким образом, заключенная в активе экономическая выгода представляет собой потенциал, который войдет, прямо или косвенно, в поток денежных средств или денежных эквивалентов предприятия. Потенциал может быть продуктивным, то есть быть частью оперативной деятельности предприятия. Он также может принимать форму конвертируемости в денежные средства или их эквиваленты.

Важнейшими признаками включения хозяйственных ресурсов в актив являются следующие условия: ресурсы должны приносить экономическую выгоду (доходы, прибыль, деньги) в будущем; находиться в распоряжении хозяйствующего субъекта, который мог бы их беспрепятственно задействовать по собственному усмотрению или продать; являться результатом ранее осуществленных хозяйствующим субъектом сделок, то есть пригодным к использованию в данный момент, а не быть на стадии изготовления или доставки в рамках соответствующего договора.

Перечисление всех составных групп частей актива, количественно измеренных и оцененных, отражается в соответствующих статьях бухгалтерского баланса.

Актив баланса состоит из двух разделов:

- Внеоборотные активы, или основные фонды, к которым относятся средства производства длительного использования, стоимость которых переносится на стоимость продуктов производства постепенно в течение длительного времени: здания и сооружения, технологическое оборудование, дороги, авторские права и так далее. Нематериальные активы и основные фонды учитываются по остаточной стоимости.

- Оборотные активы (оборотные фонды): средства производства, расходуемые в течение одного года.

Кроме того, к активу баланса относят также некоторые статьи, которые можно считать имуществом только косвенно. Например, такие, как налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям или расходы будущих периодов.

Согласно утвержденной форме бухгалтерской баланса - Приказ Минфина России от 02.07.2010 №66н (ред. от 06.04.2015) «О формах бухгалтерской отчетности организаций», оборотные активы содержат в себе следующие статьи (таблица 3).

Таблица 2 - Оборотные активы в бухгалтерском балансе

№ п/п	Наименование
1	Запасы
2	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
3	Дебиторская задолженность
4	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
5	Денежные средства и денежные эквиваленты
6	Прочие оборотные активы

«Оборотные активы» бухгалтерского баланса включают в себя:

- запасы (сырье, материалы, готовая продукция, товары отгруженные, расходы будущих периодов и др.),

- налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям,

- дебиторская задолженность,

- финансовые вложения,

- денежные средства.

Статьи актива в соответствии с законодательством и традициями отдельных стран располагаются по определенной системе. Отдельные статьи актива размещаются в балансе по степени подвижности имущества (по степени ликвидности), то есть в прямой зависимости от того, с какой быстротой данная часть имущества приобретает в хозяйственном обороте денежную форму.

В отечественной практике актив баланса строится, как правило, в порядке возрастающей ликвидности, в соответствии с которой в первом разделе показывается недвижимое имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет первоначальную форму. При построении актива в порядке убывающей ликвидности на первом месте стоят статьи денежных средств, товаров и запасов, незавершенного производства, дебиторов и др.

В оборотных активах, в частности, отражается стоимость материально-производственных запасов и затрат, не списанных на конец отчетного периода, сумму «входного» НДС не принятую к вычету, дебиторскую задолженность, стоимость краткосрочных финансовых вложений, сумму денежных средств организации.

Запасы в бухгалтерском балансе.

Запасы -- материалы и продукция, составная часть оборотных фондов предприятия, отражаемые в активе баланса (включает сырье, вспомогательные материалы, полуфабрикаты, готовую продукцию и т. п.), не используемые в данный момент в производстве, хранимые на складах или в других местах и предназначенные для последующего использования. Запасы представляют собой способ резервирования ресурсов для обеспечения бесперебойности производства и обращения, снижения опасности возникновения простоев. Существуют расчетные нормы запасов, которым соответствуют нормативные запасы. Запасы выше этих норм называют сверхнормативными.

Также к запасам относится хозяйственный инвентарь, недорогая офисная мебель, канцтовары и другое имущество организации, не списанное на конец отчетного периода.

Сырье и материалы оцениваются в балансе по фактической заготовительной себестоимости. Затраты в незавершенном производстве могут быть оценены по нормативной себестоимости, по сумме прямых затрат или по фактической производственной себестоимости. В этом же разделе отражаются и предметы обращения: готовая продукция и товары отгруженные, расходы будущих периодов, которые должны оцениваться по фактической себестоимости.

В том случае, если продажи компании увеличиваются, в то время как растет инвентаризация. То это может быть дальнейшей причиной, для дальнейшего глубокого анализа компании. Возможно, продукция не пользуется спросом, а возможно, компания предприняла такую стратегию, в которой ожидает сильного увеличения спроса и поэтому она увеличила инвентаризацию.

Возможен и такой вариант, что когда у компании увеличиваются запасы в связи с низким спросом на товары и услуги, то компания будет вынуждена снижать цену, что приведет к снижению рентабельности и других финансовых показателей. В некоторых случаях, возможно, что компания будет снижать настолько цены на товары и услуги, что будет ниже их себестоимости, и в таком случае будут понесены потери. Поэтому все это нужно смотреть в сочетании с другими элементами, что бы понять лучше компанию.

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

На территории РФ действует НДС по приобретенным ценностям. Его выплата обязательна для всех организаций, ведущих коммерческую деятельность.

Налог на добавочную стоимость по приобретенным ценностям - это налог, выплачивать который необходимо в обязательном порядке. Так как согласно законодательству, вся прибыль, получаемая в результате коммерческой деятельности, должна облагаться налогом.

НДС по приобретенным ценностям - это налог, в который включается практически вся информация по доходам различного рода, полученным компанией. Относятся такого рода доходам следующие операции: продажа товаров; реализация услуг; процесс продажи или покупки ценностей различного рода. Сам налог обычно отражается в бухгалтерской отчетности в счете № 19 (дебетовом) под названием «НДС по приобретенным ценностям». Также в данном счете отражаются: нематериальные активы; производственные и материальные запасы.

Чаще всего возникают проблемы, связанные с налогом на добавочную стоимость, в двух случаях: Когда осуществляется принятие к вычету НДС по приобретенным ценностям по заявлению. При подаче в налоговые органы прошения о возмещении НДС (по приобретенным ценностям в случае реализации импортных товаров).

Формирование входного НДС возможно если: ресурсы, приобретенные для использования в каких-либо операциях, облагаются НДС (производство и последующая продажа товаров, предполагающих уплату НДС); когда какие-либо материальные ценности приняты к учету; осуществлена оплата ресурсов. На формирование входного НДС не влияет актив или пассив, принадлежащий предприятию. Важно лишь то, каким по счету является компания-налогоплательщик в цепочке реализации и производства товаров, услуг. Так как от этого непосредственно зависит возможность последующего вычета НДС при уплате налогов. Сам НДС по приобретенным ценностям отображается в строке 1220.

Наличие же увеличенного НДС по приобретенным ценностям говорит о присутствии какой-либо ошибки в регистрах накоплений, которую необходимо в обязательном порядке исправить.

НДС по приобретенным ценностям не менее важен, чем остальные налоги. Ошибки в его расчете могут привести к серьезным проблемам с налоговой инспекцией и наложению штрафных санкций. Поэтому следует в обязательном порядке внимательно следить за правильностью подаваемых данных. Это позволит сэкономить время и финансовые средства.

Строка «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» посвящена входному НДС. В данной строке баланса показывается остаток сумм НДС, которые поставщики и подрядчики предъявили компании. При этом по состоянию на 31 декабря организация и не приняла налог к вычету или не включила НДС в расходы в стоимости купленных ценностей (работ, услуг). Например, это возможно, если еще не получены счета-фактуры, в них допущена ошибка, при выпуске товаров с длительным производственным циклом, при реализации продукции облагаемой налогом по нулевой ставке. Входной НДС может остаться числиться в учете и при условии, что его принимают к вычету только после перечисления. Например, при выполнении компанией обязанностей налогового агента по НДС.

Дебиторская задолженность в бухгалтерском балансе.

В составе дебиторской задолженности показывают долги:

- покупателей за поставленные им товары, оказанные услуги, выполненные работы;

- поставщиков за перечисленные им авансы;

- подотчетных лиц за выданные им деньги;

- бюджета и внебюджетных фондов по переплатам налогов или взносов и т.д.

Компания, когда осуществляет свою деятельность, может продавать своим клиентам товары и услуги в рассрочку, это и называется дебиторской задолженностью. Обычно, компания рассматривает дебиторскую задолженность, как доход, который она ожидает в ближайшем будущем, в данном случае, в течение года. Однако бывает ситуация, когда по дебиторской задолженности не рассчитываются и она переходят в разряд сомнительно дебиторской задолженности, которая потом списывается в расходы компании.

Необходимо следить за дебиторской задолженностью во взаимосвязи с продажами компании. Если у компании выросли продажи за счет роста дебиторской задолженности, то это уже должно настораживать. Если дебиторская задолженность растет более быстрыми темпами, чем продажи компании, то это говорит о том, что компания ведет плохую работу по сбору своих долгов. Потенциально, это может быть уже серьезное проблемой, потому что компании могут брать кредиты исходя из своих активов. Если «плохой» дебиторской задолженности много, то компания может подорвать свое финансовое состояние.

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов).

Финансовые вложения - это инвестиции в ценные бумаги, уставные капиталы других организаций, депозитные вклады в кредитных организациях, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, а также в виде предоставленных другим организациям займам.

Классификация финансовых вложений производится по разным признакам:

По назначению:

Приобретенные с целью получения дохода по ним

Приобретенные для целей перепродажи

В зависимости от срока, на который приобретены

Долгосрочные (более 1 года)

Краткосрочные

По связи с уставным капиталом

Финансовые вложения с целью образования уставного капитала

Вложения в долговые ценные бумаги

Согласно ПБУ 19/02 "Учет финансовых вложений" для принятия к бухгалтерскому учету активов в качестве финансовых вложений необходимо единовременное выполнение условий:

- наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения и на получение денежных средств или других активов, вытекающее из этого права;

- переход к организации финансовых рисков, связанных с финансовыми вложениями (риск изменения цены, неплатежеспособности должника, ликвидности и др.);

- способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов, дивидендов либо прироста стоимости.

Виды финансовых вложений представлены в таблице 3:

Таблица 3 - Виды финансовых вложений.

К финансовым вложениям относятся:	К финансовым вложениям не относятся:
1. государственные и муниципальные ценные бумаги, 2. ценные бумаги других организаций, в т.ч. облигации, векселя; 3. вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в т.ч. дочерних и зависимых хозяйственных обществ); 4. предоставленные другим организациям займы, 5. депозитные вклады в кредитных организациях, 6. дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, и пр. В составе финансовых вложений учитываются также вклады организации-товарища по договору простого товарищества	1. собственные акции, выкупленные у акционеров; 2. векселя, выданные организацией-векселедателем организации-продавцу при расчетах за продукцию, работы, услуги; 3. вложения в недвижимое и иное имущество, имеющее материально-вещественную форму, предоставляемые за плату во временное пользование с целью получения дохода; 4. драгоценные металлы, ювелирные изделия, произведения искусства и иные аналогичные ценности, приобретенные не для осуществления обычных видов деятельности. Активы, имеющие материально-вещественную форму, такие как основные средства, материально-производственные запасы, а также нематериальные активы не являются финансовыми вложениями.

В строке «Финансовые вложения» отражаются данные о краткосрочных финансовых вложениях. Тут речь идет об активах со сроком обращения или погашения не больше 12 месяцев. Например, это займы, выданные на срок меньше года, векселя или облигации со сроком погашения не более 12-ти месяцев.

Данная статья оборотных активов, представляет собой деньги, вложенные в облигации или другие ценные бумаги, которые могут быть конвертированы в деньги в течение года. Такой вид оборотных активов, приносит более высокую норму прибыли, чем просто наличные деньги. Такие активы, чуть менее ликвидны, чем наличные деньги, и потребуются некоторые усилия, чтобы конвертировать их обратно в наличные деньги. Но в большинстве случаев, инвесторы могут объединять их с наличными деньгами, чтобы выяснить, сколько компания имеет денег под рукой, чтобы удовлетворять свои потребности.

Денежные средства и денежные эквиваленты в бухгалтерском балансе.

В данной строке указывают сведения о деньгах компании - как в рублях, так и в иностранной валюте. Так, по строке «Денежные средства и денежные эквиваленты» баланса отражают:

- деньги в кассе фирмы, а также стоимость денежных документов (например, почтовых марок, оплаченных проездных билетов, путевок и т.д.);

- деньги на расчетных счетах в банках;

- деньги в иностранной валюте, находящиеся на валютных счетах в банках;

- прочие денежные средства, например деньги, находящиеся на специальных счетах в банках, переводы в пути и т.д.

В этой строке баланса не всегда находятся деньги в сейфах, обычно к ним относятся высоколиквидные инвестиции, деньги на счетах, а также другие высоколиквидные инвестиции, которые могут быть быстро конвертированы в деньги, которые компании может использовать на свое усмотрения. Эти оборотные активы являются самыми высоколиквидными.

Оборотные активы - дебиторская задолженность.

Большинство предприятий осуществляют продажи на основе кредита. Дебиторская задолженность указывает на осуществленные продажи и выставленные заказчикам счета на основе кредита. Розничное торговое предприятие, такое как универмаг, может указывать в данной категории счета к оплате заказчиками, выставленные и неоплаченные. Для многих предприятий дебиторская задолженность часто является самой большой статьей в балансовом отчете. Вам следует обращать особое внимание на данную категорию и на условия кредита, предлагаемые компанией, поскольку ее благополучие зависит от своевременного взыскивания дебиторской задолженности.

Оборотные активы - сомнительная дебиторская задолженность.

У каждого предприятия, имеющего дебиторскую задолженность, существует определенная часть, которую она не в состоянии взыскать, поскольку заказчики не могут произвести оплату по той или иной причине - бесхозяйственность, природное бедствие, или намеренно. Обычно предприятие выделяет определяемый расчетным путем резерв для такой не могущей быть взысканной или сомнительной задолженности. Данный резерв под названием "безнадежный долг" вычитается из общей суммы дебиторской задолженности, показанной в балансовом отчете. В отчетности часто можно найти примечание, где указывается вычитаемая сумма.

Прочие оборотные активы в бухгалтерском балансе.

К прочим оборотным активам, относятся все другие оборотные активы, которые могут быть конвертируемы в денежные средства в течении одного рабочего цикла. Однако некоторые активы не способны превращаться в денежные средства. Обычно к таким активам относятся расходы будущих периодов. Например, страховой полис, который оплачен на один год вперед. Каждый квартал, компания будет списывать этот стразовой полис, как купленный актив - страховку.

Прочие оборотные активы.

По строке 1190 "Прочие внеоборотные активы" бухгалтерского баланса отражается информация о внеоборотных активах, которые не перечислены в других статьях раздела I бухгалтерского баланса.

В соответствии с абз. 2 п. 11 ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации" (далее - ПБУ 4/99) показатели об отдельных активах должны приводиться в бухгалтерской отчетности обособленно в случае их существенности и в случае, если без знания о них заинтересованными пользователями невозможна оценка финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

В связи с этим по строке 1190 "Прочие внеоборотные активы" бухгалтерского баланса не могут отражаться внеоборотные активы, информация о которых является существенной. На этом настаивает и Минфин России ( письмо от 24.01.2011 N 07-02-18/01).

Стоит обратить внимание на то, что существенной признается информация, отсутствие или неточность которой может повлиять на решения заинтересованных пользователей ( п. 6.2.1 Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России (одобрена Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Минфине России, Президентским советом ИПБ РФ 29.12.1997)). Внеоборотные активы организации, информация о которых является существенной, должны отражаться в разделе I Бухгалтерского баланса обособленно.

Величина показателя по строке 1190 "Прочие внеоборотные активы" бухгалтерского баланса формируется на основе следующих данных бухгалтерского учёта (при условии их несущественности):

- величины вложений во внеоборотные активы организации, в частности, затрат организации в объекты, которые впоследствии будут приняты к учету в качестве объектов НМА или ОС, а также затрат, связанных с выполнением незавершенных НИОКР, если организация не отражает данные показатели по строкам 1110 "Нематериальные активы", 1120 "Результаты исследований и разработок", 1150 "Основные средства" и 1160 "Доходные вложения в материальные ценности" ( Инструкция по применению Плана счетов, п. 41 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, п. 5, абз. 4 п. 16 ПБУ 17/02 "Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы");

- стоимости оборудования, требующего монтажа, под которым понимают оборудование, вводимое в действие только после сборки его частей и прикрепления к фундаменту или опорам, к полу, междуэтажным перекрытиям и прочим несущим конструкциям зданий и сооружений, а также комплекты запасных частей такого оборудования, если организация не отражает такие активы по строкам 1120 "Результаты исследований и разработок", 1150 "Основные средства" и 1160 "Доходные вложения в материальные ценности";

- величины затрат, произведенных организацией в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам, если период списания затрат превышает 12 месяцев после отчётной даты ( п. 65 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Минфина России от 29.07.1998 N 34н, абз. 2 п. 39 ПБУ 14/2007 "Учет нематериальных активов", п. 16 ПБУ 2/2008 "Учет договоров строительного подряда", далее - ПБУ 2/2008);

- суммы перечисленных авансов и предварительной оплаты работ, услуг, связанных со строительством объектов основных средств ( письмо Минфина России от 24.01.2011 N 07-02-18/01).

Таким образом, величина показателя по строке 1190 "Прочие внеоборотные активы" зависит от величины дебетового сальдо на отчетную дату по счетам 08, 07, 97 (аналитический счет учета расходов со сроком списания свыше 12 месяцев), 60 (в части авансов и предоплаты на оплату работ и услуг, приобретаемых для строительства ОС).

оборотный капитал розничный коммерческий

Таблица 4- Группировка оборотных активов по степени ликвидности



1.3 Методика анализа эффективности использования оборотного капитала в коммерческой организации

Эффективное использование оборотных средств предполагает решение следующих актуальных задач:

1. Определение средних остатков сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности и др.;

2. Определение оборачиваемости и длительности одного оборота;

3. Количественное определение влияния факторов на изменение показателей оборачиваемости и длительности одного оборота;

4. Расчет высвобождения оборотного капитала за счет ускорения оборачиваемости и сокращения длительности одного оборота;

5. Расчет показателя рентабельности оборотных активов;

6. Расчет резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Для оценки эффективности использования оборотных активов используются следующие показатели:

- коэффициент оборачиваемости;

- оборачиваемость в днях (длительность одного оборота);

- рентабельность оборотных активов.

Однако необходимо выяснить, правомерно ли определять вышеназванные показатели для всей величины оборотных активов, так как они включают разные по экономической природе составляющие.

Поэтому целесообразно определять показатели оборачиваемости оборотных средств раздельно для материальных оборотных активов (далее - МОА), для готовой продукции, для дебиторской задолженности.

Требуют решения и ряд вопросов по самой методике расчета коэффициента оборачиваемости и длительности одного оборота. Во-первых, на основе каких показателей необходимо рассчитывать показатель оборачиваемости - путем отнесения стоимости реализованной продукции к среднегодовым остаткам оборотных активов или отнесения затрат на производство и сбыт реализованной продукции к среднегодовым остаткам оборотных активов. Во-вторых, какое количество дней в году (360 или 365-366) использовать при расчете оборачиваемости в днях, т.к. за счет завышения или сокращения длительности оборота на 5-6 дней возникает несопоставимость коэффициентов оборачиваемости.

Определение оборачиваемости оборотных активов по себестоимости реализованной продукции приведет к тому, что на предприятиях, где себестоимость продукции увеличивается, возрастет и коэффициент оборачиваемости, т.е. будет сокращаться длительность одного оборота в днях, и наоборот, при снижении себестоимости оборачиваемость замедлится, т.е. произойдет ее увеличение в днях, что окажет влияние на эффективность производства. Таким образом, при расчете показателя оборачиваемости рекомендуется использовать фактическое количество дней в году.

Расчет показателей выполняют по следующей методике.

1. Оборачиваемость в днях определяется по формуле:

При расчете показателя оборачиваемости в днях используются только E*T, то есть средства, которые непосредственно участвуют в процессе производства, а в знаменатель данного показателя заносится величина себестоимости реализованной продукции. Этот показатель отражает среднюю продолжительность одного оборота оборотных средств в днях.

2. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:

Этот показатель характеризует количество оборотов, совершенных Е, т.е. показывает, какую долю себестоимости обеспечивает один рубль, вложенный в среднегодовые остатки Е.

3. Прямой коэффициент оборачиваемости запасов:

Оборачиваемость запасов показывает скорость списаний запасов в связи с продажами товара, продукций, работы, услуги по обыкновенным видам деятельности.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств либо для производственных или долгосрочных производственных нужд предприятия (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Скорость оборота средств - это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Чтобы его сократить, надо совершенствовать его технологию, механизировать и автоматизировать труд.

Сокращение времени обращения также достигается развитием специализации и кооперации, улучшением прямых межхозяйственных связей, ускорением перевозок, документооборота и расчетов. [9; c. 767].

В целях управления оборотным капиталом необходимо провести анализ его состояния, его состава и структуры, оборачиваемости, эффективности использования как в целом, так и отдельных его компонент. В экономической литературе предлагаются следующие подходы к анализу и оценке оборотного капитала.

Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на один рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям его, затем делается сводный анализ.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью, под которой понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

Расчеты и оценки частных показателей оборачиваемости Средний остаток оборотных средств определяется как средняя хронологического моментного ряда, исчисляемая по совокупности значения показателя в разные моменты времени.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств по формуле:

(3)

Ко - коэффициент оборачиваемости, обороты;

Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.; О - средний остаток оборотных средств, руб.

Коэффициент оборачиваемости средств - это их фондоотдача. Рост его свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях (оборачиваемость в днях):

(4)

где, Ко - коэффициент оборачиваемости, обороты;

1 - число дней анализируемого периода (90, 360);

Z - оборачиваемость оборотных средств в днях.

Важным показателем эффективности использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте. Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотнуюфондоемкость, т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения I руб. реализованной продукции (работ, услуг).

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства организации.[14; c. 400].

Показатели оборачиваемости могут быть исчислены по всем оборотным средствам и по отдельным их элементам: производственным запасам, незавершенному производству, готовой (реализованной) продукции, средствам в расчетах и дебиторской задолженности.

Оборачиваемость рассчитывается по-разному:

- по запасам - как отношение затрат на производство к среднему объему запасов;

- по незавершенному производству - как отношение поступивших на склад товаров к среднегодовому объему незавершенного производства;

...