Аудит и анализ учета прямых затрат, включаемых в себестоимость продукции

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ВЫСШЕГО И СРЕДНЕГО СПЕЦИАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ УЗБЕКИСТАН

ТАШКЕНТСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ ИНСТИТУТ

ФАКУЛЬТЕТ «УЧЕТ И АУДИТ»

КАФЕДРА «ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ»

финансовый анализ экономика капитал

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

«Аудит и анализ учета прямых затрат, включаемых в себестоимость продукции»

МАХМУДОВ МАМУРЖОН ИКБОЛЖОН-??ЛИ

Ташкент - 2015



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ В УСЛОВИЯХ МОДЕРНИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ

1.1 Роль и значение анализа финансового состояния в современных условиях модернизации экономики

1.2 Финансовая отчетность как база для проведения финансового анализа предприятия

1.3 Основные показатели финансового состояния предприятия

Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «Tubex»

2.1 Краткая характеристика ООО «Tubex»

2.2 Оценка структуры, эффективности и интенсивности использования капитала предприятия

2.3 Анализ финансовой устойчивости, платёжеспособности и ликвидности предприятия

2.4 Анализ кредитоспособности и банкротства

Глава 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ

3.1 Недостатки и преимущества финансовой деятельности ООО »TUBEX»

3.2 Направления совершенствования анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ



Введение

Актуальность темы. Происходящие со стремительной скоростью в современном геопространстве процессы, прежде всего растущее противостояние, труднопредсказуемость и неопределенность мирового рынка, продолжающийся глобальный финансово-экономический кризис и его последствия, сокращающаяся инвестиционная активность и падение темпов роста в большинстве стран мира, разумеется, не могут не повлиять на экономику нашей страны, требуют от нас трезвой оценки ситуации и максимального вовлечения всех имеющихся резервов и возможностей.

Исходя из этого, в условиях современного Узбекистана все более значимым становится рациональное управление хозяйственной деятельностью субъектов рыночной экономики, одним их важнейших условий которого является оценка финансового состояния предприятия. Сегодня обеспечение устойчивого финансового состояния становится важнейшей предпосылкой существования предприятия и основным критерием, по которому определяют, в состоянии ли оно развиваться. Этим определяется актуальность темы данной работы и ее значимость в обеспечении успешного функционирования предприятия в условиях конкуренции.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, платежеспособностью и финансовой устойчивости.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособное, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Также такие предприятия считаются полезными для государства и общества, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

В условиях модернизации экономики от предприятий требуется повышения эффективности производства, конкурентоспособности выпускаемой продукции и услуг на основе эффективного управления производством, активизации предпринимательства, инициативы и внедрения инноваций.

Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Целью данной выпускной квалификационной работы является разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ООО «TUBEX». Для осуществления этой цели необходимо произвести детальный и тщательный анализ финансового состояния данного предприятия.

В рамках данной работы решаются следующие основные задачи:

1) проанализировать теоретические основы анализа финансового состояния предприятия.

2) оценить финансовое состояние предприятия с помощью расчета соответствующих показателей (финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности, рентабельности). Осуществить расчеты, оформить их в соответствующие таблицы и сделать аналитические выводы.

3) разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия ООО «TUBEX».

4) разработать пути совершенствования анализа финансового состояния в Узбекистане

Предмет исследования - процесс оценки финансового состояния на предприятии.

Объект исследования - финансовое состояние предприятия

ООО «TUBEX».

Методы исследования: экономический, экономико-математический, системный, логический.

В данной квалификационной работе информационной базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, а так же материалы годовой бухгалтерской отчетности за 2013 - 2014 годы предоставленные предприятием и различные методические источники.

Структура работы. Выпускная квалификационная работа структурно состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложения.

Теоретическая часть работы посвящена теоретическим основам анализа финансового состояния предприятия. В данной главе раскрыта сущность и необходимость анализа финансового состояния, рассмотрены методики анализа, определены факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия.

Аналитическая часть дипломного проекта посвящена анализу финансового состояния ООО «TUBEX». Анализ финансового состояния предприятия производится за период 2013-2014 гг. Дададжанов Ш.Х. самостоятельно проанализировал структуру, динамику активов и капитала предприятия, оценил ликвидность и доходность и другие основные показатели финансового состояния.

В третей главе приведены методические разработки, направленные на укрепление финансового состояния ООО «TUBEX». Были разработаны проектные решения, связанные с развитием системы мониторинга финансового состояния предприятия, совершенствованием методики оценки финансового состояния. Разработанные проектные решения позволяют обеспечить финансовую устойчивость предприятия в будущем, и выход из неблагоприятных экономических условий сложившиеся у предприятия в настоящее время.



Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ В УСЛОВИЯХ МОДЕРНИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ

1.1 Роль и значение анализа финансового состояния в современных условиях экономики

Анализ (от греч. analysis) в буквальном понимании означает расчленение целого на составное элементы. Как один из общих методов познания природы и общества анализ применяется при изучении процессов, явлений и предметов в природе общества. Анализ основан на особенностях целого, что позволяет выявить главное в изучаемом предмете. Между различными предметами и явлениями существует связь, поэтому только анализ как разложение целого не обеспечивает всестороннего и глубокого их исследования. Его нужно дополнить синтезом (от греч. synthesis), что означает соединение частей в единое целое. Лишь анализ и синтез в единстве обеспечивают научное изучение явлений во всесторонней диалектической связи.

Экономический анализ предполагает использование комплекса учетных данных, а также системы методических приемов, позволяющих изучать различные стороны хозяйственной деятельности предприятия и его структурных подразделений. Хозяйственные процессы отражаются целой системой экономической информации, которая весьма динамична. При рациональной организации поток этой информации служит основой проведения экономического анализа.

Содержание экономического анализа объясняется его ролью и функциями, которые оно выполняет в системе управления предприятием и где оно занимает одно из центральных мест.

Таким образом, экономический анализ заключается в исследовании экономических процессов и явлений, обусловивших их факторов и причин, оценке производственно-хозяйственной деятельности, научном обосновании бизнес-планов и контроле за ходом их выполнения.

Экономический анализ помогает, интенсификации национального производства, внедрению инноваций и современных технологии в работу предприятий. Предварительный анализ позволяет целесообразность и эффективность нововведений. Оперативный и текущий анализ помогает определить эффект от внедрения в производство достижений технического прогресса, новых технологических процессов.

Итак, с помощью экономического анализа совершенствуется хозяйственный механизм, планирование и управление. Это важнейший инструмент, обеспечивающий научное предвидение перспектив деятельности отдельных субъектов хозяйствования.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) отражает способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую -- заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность и др.

Главная цель анализа финансового состояния -- своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния организации.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности оценивать выполнение плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния.

2. построить модели оценки и диагностики финансового состояния,' провести факторный анализ, определив влияние различных факторов на изменение финансового состояния организации.

3. спрогнозировать возможные финансовые результаты, исходя

из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей оценки и диагностики финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

4. разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния.

Для оценки устойчивости финансового состояния организации используется система показателей, характеризующих изменения:

* структуры капитала по его размещению и источникам образования;

* эффективности и интенсивности использования ресурсов;

* платежеспособности и кредитоспособности;

* финансовой устойчивости.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны.

Внутренний анализ ФСП -- это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ -- это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:

*с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

* с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

* с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения ФСП.

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия представляет собой комплекс работ, связанный:

а) с исследованием экономических процессов в их взаимосвязи, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка;

б) с научным обоснованием планов, принимаемых управленческих решений и объективной оценкой результатов их выполнения;

в) с выявлением положительных и отрицательных факторов, влияющих на результаты деятельности предприятия;

г) с раскрытием тенденций и пропорций развития предприятия, с определением неиспользованных внутрихозяйственных резервов и ресурсов;

д) с обобщением передового опыта и выработкой предложений по его использованию в практике данного предприятия

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие -- ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Анализ финансового состояния организации предполагает следующие этапы. 1.Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

1.1.Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

1.2. Оценка надежности информации статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала организации.

2.1.Оценка имущественного положения.

2.1.1.Построение аналитического баланса-нетто.

2.1.2. Вертикальный анализ баланса.

2.1.3. Горизонтальный анализ баланса.

2.1.4. Анализ качественных изменений в имущественном положении.

2.2. Оценка финансового положения.

2.2.1. Оценка ликвидности.

2.2.2. Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

3.1. Оценка производственной (основной) деятельности.

3.2. Анализ рентабельности.

3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг

Не следует ожидать от финансового анализа точного установления конкретной причины надвигающегося бедствия. Однако только с его помощью можно поставить правильный диагноз экономической «болезни» предприятия, найти наиболее уязвимые места в экономике предприятия и предложить эффективные решения по выходу из затруднительного положения.

Используя методы экономического и финансового анализа, можно не только выявить основные факторы, влияющие на финансово-хозяйственное состояние предприятия, но и измерить степень (силу) их воздействия. Для этого применяются соответствующие способы и приемы экономических и математических расчетов.

1.2 Финансовая отчетность как база для проведения финансового анализа предприятия

Состав, содержание и качество информации, которая привлекается к анализу, имеют определяющую роль в обеспечении действительности анализа хозяйственной деятельности. Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит финансовому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты.

Финансовая отчетность -- это единая система данных об имущественном и финансовом положении предприятия и о результатах его хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам, состав которой в Узбекистане определяется нормативными документами.

Основной целью предоставления финансовой отчетности в соответствии с МСФО является обеспечение информацией о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении предприятия.

Также финансовая отчетность должна отвечать ряду требованиям и стандартам, только при выполнении этих условий учетные данные из финансовой отчетности могут быть основанием для анализа финансового состояния. Эти требования предоставлены в национальных и международных стандартах бухгалтерского учета, которые должны быть строго соблюдены при составлении финансовой отчетности.

К организации информационного обеспечения анализа предъявляется ряд требований: аналитичность информации, ее объективность, единство, оперативность, рациональность и др.

Информационная база, используемая в процессе анализа, для аналитика является предметом труда. Для того чтобы результаты оценки финансового состояния и выводы, сделанные на их основе, отражали действительную ситуацию или хотя бы были максимально приближены к этому, в значительной степени необходимо, чтобы данный анализ основывался на качественной информации.

Результаты финансового анализа при условии взаимодействия данных всех подзадач на этапах его проведения дают возможность осуществить стратегическое планирование деятельности предприятия, принимать обоснованные решения в области распоряжения, произведенной продукцией и доходами, выбора деловых партнеров

Законом Республики Узбекистан «О бухгалтерском учете» предусмотрены следующие формы годового отчета:

Форма №1 - « Бухгалтерский баланс»;

Форма №2 - «Отчет о финансовых результатах»;

Форма №3 - «Отчет о движении основных средств»;

Форма №4 - «Отчет о денежных потоках»;

Форма №5 - «Отчет о собственном капитале».

Примечания, расчеты и пояснения к формам отчетности

Наиболее интересными для финансового анализа являются Формы №1,№2 и №4, так как именно эти формы предоставляют необходимую информацию пользователям для принятия обоснованных экономических решений.

Поскольку финансовые отчеты являются основной информационной базой аналитической работы, мы, прежде всего, должны понять их природу, предоставляемые ими данные и ограничения в их использовании. Только после этого мы сможем воспользоваться этими данными для вынесения определенных суждений и оценок. Финансовые отчеты отражают кумулятивный (совокупный, общий) результат всех предшествующих решений руководства, однако при этом они часто допускают неоднозначное толкование. Тем не менее, финансовая отчетность составляется в соответствии с правилами, установленными с целью способствовать обоснованному и справедливому характеру учета всех деловых операций.

Таблица- 1

Информация о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении предприятия

Вид информации	Информация, необходимая для:	Вид отчетности
Информация о финансовом положении	-- оценки экономических ресурсов; -- оценки финансовой структуры предприятия; -- оценки ликвидности и платежеспособности; -- оценки способности предприятия адаптироваться к изменениям окружающей среды	Бухгалтерский Баланс
Информация о результатах деятельности предприятия	-- оценки потенциальных изменений в экономических ресурсах, которые предприятие, возможно, будет контролировать в будущем; -- прогнозирования способности компании создавать потоки денежных средств за счет имеющейся ресурсной базы; -- формирования суждения об эффективности использования потенциальных ресурсов	Отчет о финансовых результатах
Информация об изменениях в финансовом положении предприятия	-- оценки инвестиционной, финансовой и операционной деятельности; -- оценки способности компании создавать денежные средства и их эквиваленты; -- оценки потребностей компании в денежных средствах	Отчет о движении денежных Средств

Бухгалтерский баланс -- это способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определенную дату. По своей форме баланс представляет собой таблицу, в активе которой отражаются средства предприятия, а в пассиве -- источники их образования

В бухгалтерском балансе должны быть раскрыты общие суммы долгосрочных и текущих активов, собственного капитала, долгосрочных и текущих обязательств.

Основной формой выражения деловой активности предприятия является финансовый результат его деятельности. Сведения о формировании и использовании прибыли рассматриваются наряду со сведениями об имущественном положении в качестве наиболее значимой части бухгалтерского отчета организации. Отчет о финансовых результатах построен таким образом, что в нем отдельно отражаются доходы и расходы по различным направлениям деятельности организации.

Отчет о финансовых результатах (форма № 2) содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения являются валовая (балансовая) прибыль или убытки за период. Отчет о финансовых результатах состоит из двух разделов. В первом разделе отражают этапы расчета финансовых результатов (валовой прибыли или убытков), во втором разделе показывают направления использования прибыли предприятия в отчетном периоде: на уплату налогов, образование резервного и специальных фондов, начисление дивидендов и т.д.

Отчет о финансовых результатах дает представление о тенденциях развития фирмы, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках - во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

В настоящее время акценты в параметрах оформления отчетов сместились, благодаря чему новая бухгалтерская отчетность приблизилась к международным стандартам качества.

В настоящее время из за глобализации и интеграционных процессов, происходящих в мире, сотрудничество Узбекских предприятий с иностранными предприятиями неизбежно. Это стало основной причиной для начала изменений в параметрах оформления отчетов, благодаря чему новая бухгалтерская отчетность приблизилась к международным стандартам качества. Уже наблюдается параллельное составление финансовой отчетности так и по НСБУ и МСФО во многих предприятиях Узбекистана.

1.3 Основные показатели финансового состояния предприятия

Совершенствования в предприятия в условиях модернизации требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т. д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий, который проводится с помощью специальных коэффициентов.

Расчет отдельных величин - это портрет прошлого, а для того чтобы предприятие уверенно смотрело в будущее, необходимо выявить тенденции изменения финансовых коэффициентов и постоянно отслеживать рыночную ситуацию. С помощью анализа вырабатывают стратегию и тактику развития предприятия, обосновывают планы и управленческие решения, осуществляют контроль за их выполнением, выявляют резервы повышения эффективности производства, оценивают результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Чтобы определить, какие показатели нужно рассчитывать, следует сначала проанализировать стратегию компании и цели, которые она хочет достичь. Затем выявляются коэффициенты, которые следует рассчитывать, и устанавливаются их нормативные значения. Эта работа обычно выполняется в рамках проекта постановки управленческого учета, бюджетирования или системы сбалансированных показателей. Если же набор показателей взять из учебника по финансам, то такой финансовый анализ не принесет предприятию никакой пользы.

Периодичность проведения финансового анализа зависит от требований топ-менеджмента, а также от возможностей компании по сбору данных для управленческой отчетности. Поскольку у большинства отечественных компаний данные управленческого учета базируются на данных бухгалтерского учета, им имеет смысл проводить финансовый анализ раз в квартал одновременно с полным подведением итогов периода бухгалтерией. Компании с развитой информационной поддержкой бизнеса имеют возможность отслеживать финансовые показатели ежемесячно, еженедельно и даже ежедневно.

Анализ финансового состояния предприятия по данным финансовой отчетности является классическим способом анализа. Его проведение включает следующие этапы:

1) сбор информации и оценка ее достоверности, отбор данных из форм бухгалтерской отчетности за требуемый период времени;

2) преобразование типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму;

3) характеристика структуры отчета (вертикальный анализ) и изменения показателей (горизонтальный анализ);

4) расчеты и группировки показателей по основным направлениям анализа;

5) выявление и изменение групп показателей за исследуемый период;

6) установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретация результатов;

7) подготовку заключения о финансово-экономическом состоянии предприятия;

8) выявление «узких мест» и поиск резервов;

9) разработка рекомендаций

Количество финансовых показателей, которые можно использовать при оценке оперативной деятельности компании, не ограничено, однако применять все из них нецелесообразно, поскольку сбор и обработка информации в этом случае будут занимать слишком много времени. Поэтому для пользователей одного уровня, как правило, достаточно 5-7 коэффициентов, которые отражают области финансовой деятельности, оказывающие наибольшее влияние на эффективность их работы. Например, для компаний, стремящихся выйти на рынок капитала, важно отслеживать показатель EBITDA (прибыль за вычетом налогов и амортизационных отчислений). А для предприятий, активно использующих заемный капитал, актуальны показатели ликвидности, коэффициенты эффективности использования собственного и заемного капиталов.

Большинство профессиональных кредиторов (банки, инвестиционные компании) предъявляют список коэффициентов, характеризующих заемщика, при принятии решения о предоставлении кредита и требуют регулярно их рассчитывать. Компании с развитым финансовым управлением вычисляют размер EVA2, однако пока этот показатель не очень популярен среди отечественных предприятий, так как подразумевает достаточно сложный расчет стоимости капитала и ставок дисконтирования.

В некоторых отраслях имеет смысл использовать финансовые показатели в расчете на единицу продукции - например, в нефтяных компаниях (как крупных, так и небольших по объемам добычи), применяются как общие показатели OPEX (операционные затраты на добычу), так и CAPEX (сумма капитальных вложений в каждый проект), так и эти же показатели в расчете на баррель добываемой нефти за период. Аналогичным образом некоторые торговые компании рассчитывают логистические затраты, приходящиеся на конкретные товары.

Выбор показателей, необходимых для анализа финансового состояния компании зависит от экономического обоснования применимости этих показателей. Как правило, в каждой из четырех названных областей финансового анализа берутся один-два коэффициента. Например, нет смысла говорить об определении ликвидности предприятия по шести показателям, поскольку ликвидность как таковая у него одна. Но выбор коэффициента для оценки ликвидности конкретного предприятия будет зависеть от того, какой участок для этого предприятия наиболее критичен, от условий ведения бизнеса и достоверности информации, которую предстоит оценить

Наиболее подходящие показатели для расчета финансового состояния предприятия приведены в таблице-2

Таблица -2 Финансовые показатели, используемые для анализа компанией

Показатели	Алгоритм расчета
Чистые активы	Активы за вычетом краткосрочных обязательств
EBITDA	Сумма операционной прибыли и амортизационных отчислений
Коэффициент финансовой устойчивости	Отношение собственных средств к общей сумме активов
Коэффициент финансовой зависимости	Отношение заемного и собственного капиталов
Коэффициент инвестирования	Отношение внеоборотных активов к собственному капиталу
Коэффициент финансирования	Отношение собственного капитала к заемному
Коэффициент отношения EBITDA к уплачиваемым процентам	Отношение операционной прибыли к уплачиваемым процентам
Коэффициент отношения величины долгосрочных займов к EBITDA	Отношение величины долгосрочных займов и кредитов к операционной прибыли
Коэффициент текущей ликвидности	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам)
Рентабельность реализации, %	Отношение прибыли от реализации к выручке от реализации
Рентабельность активов, %	Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине активов
Рентабельность собственного капитала, %	Отношение чистой прибыли к собственному капиталу

Для каждого предприятия можно вычислить как «быструю» ликвидность, учитывая только денежные средства, так и текущую ликвидность, при расчете которой учитывается величина запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей, и т. д. Однако если запасы предприятия неликвидны, то есть их нельзя быстро продать или пустить в производство и они не способствуют повышению ликвидности компании, то их нельзя учитывать при расчете соответствующего коэффициента. Если же предприятие находится в сложных отношениях с остальными предприятиями группы компаний и дебиторская задолженность у него внешняя, а кредиторская -- внутренняя, то в коэффициент ликвидности нельзя включать и эти показатели. Поэтому при управлении этим предприятием можно опираться только на быструю ликвидность.

Способы расчета коэффициентов должны зависеть и от учетной политики компании, и от значимости отдельных элементов финансовой отчетности в общем обороте.

Так же на основе финансовой отчетности определяются доходность активов (ROA) и доходность капитала (ROE). Они позволяют оценить, получает ли компания достаточный доход на вложенный капитал.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени требуется для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Поэтому коэффициент ликвидности является одним из важнейших показателем финансовой отчетности.

Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня риска.

Оценка финансовой устойчивости проводится на основании сравнения фактических показателей финансовой устойчивости за период с их нормативной величиной.

Факторный анализ рентабельности капитала может выявить слабые и сильные стороны предприятия. Поэтому для компании ООО «TUBEX» важен расчет показателей рентабельности реализации, активов, собственного капитала.

Финансовый анализ включает и анализ динамики коэффициентов. Он применяется даже чаще, чем анализ статических значений, поскольку для многих компаний нормативные значения показателей отсутствуют, как и возможность рассчитывать среднеотраслевые величины по ним. Если рентабельность продаж компании равна 10%, то нельзя сказать, много это или мало, не сравнив показатель с данными компаний-конкурентов. Однако рост рентабельности означает, что предприятие работает успешно.

Ни один коэффициент сам по себе не дает полной информации о состоянии дел в компании. Например, показатель текущей ликвидности - это инструмент, с помощью которого можно изучать ликвидность, но он далеко не всегда является прямым отражением ликвидности. Аналогичная ситуация и с другими коэффициентами: они - инструмент, а не конечный результат.

Исходя из вышесказанного, несмотря на то, что финансовые показатели действительно являются индикаторами общего состояния компании, ограничиваться только их анализом ошибочно. Поэтому оценка финансового состояния должна обязательно сопровождаться другими методами анализа, а также поиском причин, повлекших изменения в финансовом состоянии компании.

Все показатели, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производят расчеты и группировки показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия.

Анализ финансового состояния не представляет сложности при наличии всех необходимых данных и предполагает небольшие затраты времени для исследования тактических аспектов деятельности предприятия.

Комплексный анализ бухгалтерской отчетности оформляют в виде аналитической записки.



Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «TUBEX»

2.1 Краткая характеристика ООО «Tubex»

ООО «TUBEX» образовано в форме частной собственности в 2007 году и зарегистрировано 25.09.07, учредителями его являются физические лица. Численность предприятия на 31 декабря 2014 года составляет 23 человек. Общество является субъектом малого предпринимательства и применяет упрощенную систему налогообложения.

Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, формируется из вкладов учредителей и составляет 73 789 520 сум.

В 2014 году основным видом деятельности компании является производство парфюмерно-косметических изделий и имеет лицензию на оптовую торговлю и занимается торговой деятельностью.

Основной целью своей деятельности Общество считает постоянное развитие и пополнение модельного ряда производимых изделий, а конкретнее:

­ расширение модельного ряда производимых изделий;

­ создание складской программы;

­ открытие представительств, в других городах Узбекистана;

­ увеличение объема производства на 10% ежегодно на протяжении последующих пяти лет;

­ увеличение прибыли на 6% ежегодно на протяжении последующих пяти лет.

Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные и не противоречащие действующему законодательству РУз. Предметом деятельности Общества являются:

­ производство кремов для обуви

­ производство ламинатной тубы для упаковки косметической продукции и бытовой химии

Все вышеперечисленные виды деятельности осуществляются в соответствии с действующим законодательством РУз. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законодательными актами РУз, Общество может заниматься только при получении специального разрешения (лицензии).

Структуру общества можно представить следующим образом:

Рисинок-1 Организационная структура ООО «TUBEX»

Руководство текущей деятельностью организации осуществляется генеральным директором. В его отсутствие все обязанности выполняются зам директором производства. Работами в отделах управляют руководители подразделений.

Вся финансовая деятельность организуется и осуществляется отделом бухгалтерии, в функции которой входит:

­ учет всех хозяйственных операций компании;

­ формирование финансовой отчетности;

­ планирование финансовой деятельности

­ налоговое планирование;

­ анализ финансовой деятельности.

Остановимся на анализе финансово-хозяйственной деятельности компании

2.2 Оценка структуры, эффективности и интенсивности использования капитала предприятия

По мнению большинства авторов, анализ финансового состояния включает следующие блоки показателей:

1. оценка имущественного положения и структуры капитала:

- анализ размещения капитала;

- анализ источников формирования капитала;

2. оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

- анализ рентабельности капитала;

- анализ оборачиваемости капитала;

3. анализ финансовой устойчивости и платёжеспособности:

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ ликвидности и платёжеспособности;

4. оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Основным источником анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс ( форма № 1 ), определяющий состояние дел предприятия на момент его составления.

Перед тем как начать непосредственно анализ имущественного положения и структуры капитала давайте рассмотрим, что входит в состав имущества предприятия (рис.2)

С позиции имущества предприятия понятие «капитал» тесно связано с понятием «активы». Активы (от лат. activus - действенный) представляют собой совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих фирме: здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, вложения в ценные бумаги, патенты, авторские права и т.д. В широком смысле слова это любые ценности, обладающие денежной стоимостью, оцениваемые в деньгах.



Рисунок-2 Структура хозяйственных средств предприятия

От того, каким капиталом располагает предприятие и насколько оптимизирована его структура, насколько рационально он трансформируется в основные и оборотные средства зависит финансовое состояние предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ финансового состояния начинается именно с анализа наличия, источников формирование и размещения капитала.

Структура активов и источников их формирования является определяющей основой для определения платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость предприятия. На основе данных показателей кредитные организации, партнеры и потенциальные инвесторы предприятия принимают решение о целесообразности кредитования и предоставлении средств. Для внутренних пользователей результаты анализа может быть полезны для принятия управленческих решений по улучшению финансового благосостояния.

Рациональное размещение капитала компании имеет очень важное значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности.

Даже при высоком уровне рентабельности хороших финансовых результатах, предприятие может испытывать финансовые трудности, если финансовые ресурсы были нерационально использованы, были вложены в сверхнормативные производственные запасы или допущена большая дебиторская задолженность.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.



Таблица-3 Структура и динамика имущества организации

Показатели	Сумма, тыс. сум.	Удельный вес, %	Отклонения	Темпы, %
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	по сумме, тыс. сум.	по удельн. весу, %	роста	прироста
1.Долгосрочные активы	1714346888	1876623509	54,0	46,1	162276621	-8,0	109,5	9,5
2. Запасы	1141084268	1823154435	36,0	44,8	682070166	8,8	159,8	59,8
3. Дебиторская задолженность	196436102	108067753	6,2	2,7	-88368349	-3,5	55,0	-45,0
4. Денежные средства и кратк. фин. влож	110126373	258218107	3,5	6,3	148091734	2,9	234,5	134,5
5. Прочие оборотные активы	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Баланс	3173239855	4074031943,	100,0	100,0	904070172		128,4	28,4

В структуре совокупных активов наибольший удельный вес приходится на долгосрочные активы - 46,1%, такой уровень долгосрочных активов является нормальным для данной сферы деятельности. В качестве отрицательного факта можно отметить, несмотря на тот факт что удельный вес дебиторской задолженность не превышала норму, значительный объем дебиторской задолженности в суммовом эквиваленте (196436102,3сум на начало года). Хотя на конец отчетного периода произошло значительное уменьшение величины дебиторской задолженности до 108067753,3сум что говорит о положительной динамике. Соответственно из уменьшения дебиторской задолженности у предприятия наблюдается рост денежных средств у предприятия. Соответствие объёма и более подробный анализ структуры денежных средств мы будет рассматривать при расчёте показателей ликвидности и анализе Формы № 4.



Таблица-4 Структура и динамика долгосрочных активов

Показатели	Сумма, тыс. сум.	Удельный вес, %	Отклонения	Темпы, %
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	по сумме, тыс. сум.	по удельно-му весу, %	роста	прироста
1.Нематериальные активы	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
2. Основные средства	1624784966	1787061587	94,8	95,2	162276621	0,5	110,0	10,0
3.Незавершенное строи-тельство	89561922	89561922	5,2	4,8	0,0	-0,5	100,0	0,0
4.Долгосроч-ные финан-совые вложения	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
5. Отложенные налоговые активы	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Долгосрочные активы	1714346888	1876623509	100,0	100,0	162276621	0,0	109,5	9,5

Стоимость долгосрочных активов на конец года составила 1876623509,9 сум. Если посмотреть на структуру долгосрочных средств, то можно увидеть что она состоит только из основных средств и незавершенного производства. Из-за этого вся динамика в объёме долгосрочных средств наблюдается за отчетный период за счет именно этих показателей. Увеличение составило 162276621,2 сум (9,5%), в основном за счет роста объёма основных средств предприятия (на 162276621,2 сум). Увеличение стоимости основных средств вызвано, в основном, переоценкой основных средств.

В целом, в течение года структура долгосрочных активов изменилась незначительно.

В составе долгосрочных активов основные средства играют наиболее существенную роль. От эффективности их использования во многом зависят конечные результаты деятельности.

Показателями эффективности использования являются: фондоотдача основных средств, фондоемкость продукции и рентабельность (R) основных средств.

Фондоотдача основных средств определяется как отношение выручки к среднегодовой стоимости основных средств.

Фондоемкость - финансовый коэффициент, обратный фондоотдаче

Рентабельность основных средств рассчитывается путем деления чистой прибыли на среднегодовую стоимость основных средств

Фондоотдача на начало периода = 2178526122/1624784966= 1,34;

Фондоотдача на конец периода = 811055350 /1787061588=0,45;

Фондоемкость на начало периода = 1624784966/ 2178526122= 0,74;

Фондоемкость на конец периода = 1787061588/ 811055350 = 2,22;

R на начало периода =123711848 / 1624784966* 100 = 7,6%;

R на конец периода = 117838609/ 1787061588* 100 = 6,6%.

Таблица-5 Структура и динамика оборотных активов

Показатели	Сумма, .с.	Удельный вес, %	Отклонения	Темпы, %
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	по сумме,.	по удельн. весу, %	роста	Прироста
1. Запасы	1141084268	1823154435	78,8	83,3	682070166	4,4	159,8	59,8
2.Дебиторскя задолженность	196436102	108067753	13,6	4,9	-88368349,0	-8,6	55,0	-45,0
3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	110126373	258218107	7,6	11,8	148091734	4,2	234,5	134,5
4. Прочие оборотные активы	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Оборотные активы	1447646744	2189440295	100,0	100,0	741793551		151,2	51,2

В целом оборотные активы увеличились на 741793551сум. или на 51,2%, составив на конец года 2189440295,6 сум. Это свидетельствует об увеличении предприятием хозяйственного оборота.

Рост стоимости оборотных активов обусловлен:

- увеличением размера запасов на 682070166,3 сум или на 59,8%, которое произошло, в основном, из-за роста затрат в незавершенном производстве;

- ростом денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на

148091734,3 сум или на 134,5%

Если в активе баланса отражаются средства организации, то в пассиве -- источники их образования.

Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заёмный.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организаций. Собственный капитал -- это основа независимости организации. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности организации только за счет собственных средств не всегда выгодно для нее, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысоки, а организация может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, она может повысить рентабельность собственного капитала

В то же время, если средства организации созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации. В процессе анализа пассивов организации в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

Оценивать изменения, произошедшие в структуре капитала, можно и с позиции инвесторов, и с позиции организации.

Таблица-6 Структура и динамика источников финансирования

Показатели	Сумма, c.	Удельный вес, %	Отклонения	Темпы, %
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	по сумме, тыс. р.	по удельн. весу, %	роста	прироста
1. Источники собственных средств	1337104023	1279055374	42,1	31,4	-58048649	-10,7	95,7	-4,3
2. Долгосроч-ные кредиты и займы	0,0	0,0	0,0		0,0	0,0		-100,0
3. Кратко-срочные кредиты и займы	160340000	135508560	5,1	3,3	-24831440,	-1,7	84,5	-15,5
4. Кредитор-ская задол-женность	1643885648	2627463711	51,8	64,5	983578063	12,7	159,8	59,8
5. Прочие краткосрочные пассивы	31910183	32004297	1,0	0,8	94114,0	-0,2	100,3	0,3
Баланс	3173239855	4074031943	100,0	100,0	900792087	0,0	128,4	28,4

Для банков и прочих инвесторов ситуация является более надежной, если доля собственного капитала у клиента больше 50%. Это уменьшает финансовый риск. Организации же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность организации, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и оценить эти изменения за отчетный период.

Привлечение заемных средств в оборот организации -- нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения.

Следовательно, разумные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое состояние организации, а чрезмерные - ухудшить его. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, роки появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причину образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу организации по оплате труда, бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.

Исходя из данных анализа источников средств предприятия можно сделать вывод, что предприятие испытывает значительные трудности с формированием оборотного капитала за счет собственных средств. Поэтому общество вынуждено привлекать средства кредиторов и краткосрочные займы. Об этом говорит увеличение кредиторской задолженности за отчётный год на 59,8% ( на 983578063,0сум).

Уменьшение краткосрочных кредитов и займов по предприятию составила 24831440,0 сум - с 160340000,0сум до 135508560,0сум. Если источники собственных средств на начало периода составляли 42,1%, то к концу периода уже составляли 31,4%. Такая динамика и доля собственного капитала нежелательна, так как такие показатели говорят о ненадежности предприятия. Как говорилось выше с позиции инвесторов для них ситуация является более надежной, если доля собственного капитала у предприятия больше 50%. Если предприятие планирует привлечения инвестиций, то оно должно постараться увеличить долю собственных источников средств.

Раздел баланса "Собственный капитал" характеризует ту часть чистых активов предприятия, которая составляет его собственность. Хотя требования собственников являются второстепенными по сравнению с требованиями, отраженными в разделах баланса "Краткосрочная кредиторская задолженность" и "Долгосрочная кредиторская задолженность", они, с другой стороны, представляют собой остаточные требования на все активы, когда наконец, удовлетворены требования кредиторов. Таким образом, хотя собственники подвержены максимальному риску, присущему предприятию, они имеют право на все оставшееся вознаграждение, связанное с ним.

Учетные принципы, которые касаются раздела собственного капитала, не оказывают заметного влияния на определение дохода и, как следствие, не содержат множества ловушек для аналитика. С аналитической точки зрения наиболее существенная информация в этой области относится к структуре счетов капитала и к ограничениям, которым они подвержены. Здесь важно, чтобы аналитик знал, как восстановить и объяснить изменения в счетах капитала.

Давайте рассмотрим более подробно структуру собственного капитала предприятия:

Несмотря на то, что доля собственного капитала меньше чем заемные средства, в качес...