Аудит и анализ учета прямых затрат, включаемых в себестоимость продукции

Таблица-7 Структура и динамика источников собственных средств

Показатели	Сумма	Удельный вес, %	Отклонения	Темпы, %
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	по сумме	по удельн. весу, %	роста	прироста
1. Уставный капитал	73789520	73789520	5,5	5,8	0,0	0,3	100,0	0,0
2. Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-	-	-
3. Добавленнный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-
4. Резервный капитал	1302370961	1302370961	97,4	101,8	0,0	4,4	100,0	0,0
5. Целевые поступления	0,0	59789959	0,0	4,7	59789959	4,7
6.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-39056458	-156895067	-2,9	-12,3	-117838609	-9,3	401	301,7
Источники собственных средств	1337104023	1279055374	100,0	100,0	-58048649	0,0	95,7	-4,3

По итогам 2014 года предприятие получило убыток в сумме 117838609.15 сум.

Финансовый результат 2014 года сложился из следующих показателей:

1) от реализации продукции, работ и услуг в отчетном периоде получен убыток в сумме 255951601.78 сум.

2) прибыль (убыток) от основной деятельности181920276.22 сум

3) прибыль (убыток) от общехозяйственной деятельности -77255841.65 сум.

4) прибыль (убыток) до уплаты налога на доходы (прибыль) -77255841.65 сум

5) налог на доходы (прибыль)40582767.50 сум

Существенное влияние на формирование финансового результата 2014 года оказало наличие больших расходов по финансовой деятельности. В общем, предприятие имело прибыль от основной деятельности в размере 181920276.22 сум., но наличие сверх убытков от курсовых разниц в сумме 259176117.87 сум повлияло на получение отрицательного результата в отчетном году.

Проанализировав бухгалтерскую отчетность ООО »TUBEX» можно сделать следующие выводы: В 2014 году чистый убыток составил 117838609.15 сум, в результате чего собственные оборотные средства по-прежнему представляют собой отрицательную величину, и имеют незначительную положительную динамику. Таким образом, собственный источник для формирования запасов и затрат у предприятия отсутствует. Запасы и затраты по-прежнему полностью сформированы за счет заемных средств.

Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определения суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит три последовательных стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.

Нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на сумму капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию с прибылью.

Показателем эффективности использования капитала является рентабельность, а интенсивность использования капитала характеризуется коэффициентом его оборачиваемости.

Общая формула расчета рентабельности:

Р = V

где: П - прибыль предприятия;

V - показатель по отношению к которому рассчитывается рентабельность.

Из расчетов таблицы-8 можно сделать вывод о том, что показатели рентабельности характеризуются негативной динамикой, так как на конец года имеют отрицательные значения. Это обусловлено тем, что предприятие имело убыток в сумме 117838609.15 сум. Рентабельность продаж за анализируемый период значительно снизилась по сравнению с предыдущим годом - отрицательное изменение составило 20,2 процентных пункта. Также наблюдается уменьшение рентабельности имущества на 6,8%, отрицательную динамику имеет и рентабельность собственного капитала (изменения по этому показателю составили 18,5%.), также снизилась рентабельность основных и оборотных средств. Учитывая вышеизложенное, можно сделать вывод о том, что ООО «TUBEX» значительно снизило эффективность своей деятельности и наблюдается отрицательная динамика по всем показателям.



Таблица-8 Анализ рентабельности и их видов

№	Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение (+,-)
	А	1,0	2,0	3,0
1.	Чистая выручка от реализации продукции, тыс.сум	2178526122,0	811055350,0	-1367470772,0
2.	Производственная себестоимость реализованной продукции, тыс.сум	1680927123,0	555103748,2	-1125823374,7
3.	Валовая прибыл от реализации продукции	497598999,1	255951601,8	-241647397,3
4.	Чистая прибыл	123711847,7	-117838609,2	-241550456,8
5.	Среднегодовая стоимость основных средств	1624784966,5	1787061587,7	162276621,2
6.	Среднегодовая стоимость оборотных средств	1458892966,7	2197408433,2	738515466,5
7.	Стоимость имущества, всего (тыс.сум)	3173239855,5	4074031943,1	900792087,6
8.	Источники собственных средств	1337104023,5	1279055374,1	-58048649,4
9.	Заемные средства	1836135831,9	2794976569,0	958840737,1
10.	Рентабельность реализации продукции, (%)	5,7	-14,5	-20,2
11.	Рентабельность основных средств, (%)	7,6	-6,6	-14,2
12.	Рентабельность оборотных средств, (%)	8,5	-5,4	-13,8
13.	Рентабельность затрат, (%)	7,4	-21,2	-28,6
14.	Рентабельность собственных средств, (%)	9,3	-9,2	-18,5
15.	Рентабельность имущества, (%)	3,9	-2,9	-6,8
16.	Рентабельность заемных средств, (%)	6,7	-4,2	-11,0
17.	Общая рентабельность, (%)	5,7	-14,5	-20,2

Для оценки интенсивности использования капитала используются показатели оборачиваемости. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.

Для оценки оборачиваемости активов используются показатели оборачиваемости совокупных активов, постоянных активов, чистых активов.

Таблица-9 Динамика показателей оборачиваемости оборотных активов

Показатели	Периоды	Отк.
	Базисный	Отчетный	( +, - )
1. Выручка от продаж. (форма №2, стр.010)	2178526122	811055350	-1367470772
2. Средние величины.:
- оборотных активов (ОАс = (ОАНП + ОАКП )/2)	1663060560	1828150700	165090140
- запасов (Зс = (ЗНП + ЗКП)/2)	1170138905	1482119352	311980447
- дебиторской задолженности ( ДЗ с= (ДЗНП + ДЗКП )/2)	260355615	152251927	-108103688
- денежных средств ( ДСс = (ДСНП + ДСКП)/2 )	182686675	184172240	1485565
Количество оборотов:
- оборотных активов ( КООА = ВП / ОАс )	1,31	0,44	-0,87
- запасов ( )	1,86	0,55	-1,31
- дебиторской задолженности	8,37	5,33	-3,04
- денежных средств	11,92	4,40	-7,52
4.Продолжительность одного оборота в днях:
- оборотных активов	274,82	811,45	536,63
- запасов	193,36	657,86	464,50
- дебиторской задолженности()	43,02	67,58	24,56
- денежных средств	30,19	81,75	51,56
5. Сумма высвобождения (вовлечения) средств в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов, в сумах. СС = (ДО - ДБ) х ООО. Ооо = 811055350/360 = 2252931,6 СС = (811,45-274,82) * 2252931,6 = 1207571299

Средняя величина оборотных активов в отчетном периоде возросла на 165090140, количество оборотов уменьшилось на 0,87 пункта- соответственно увеличилась продолжительность одного оборота на 536,63 дней, что является критичном показателем и неприемлемой для предприятия, и показывает неэффективность управления оборотными активами . То же самое произошло с запасами и денежными средствами, а вот средняя величина дебиторской задолженностью уменьшилась на 108103688 сум, хотя даже это не дало увеличение числа оборотов, и продолжительности одного оборота запасов в днях, так как наблюдается уменьшение выручка за отчетный год

В нашем случае - в случае замедления оборачиваемости текущих активов, предприятие вынуждено брать краткосрочные кредиты, заемные средства или использовать кредиторскую задолженность.

2.3 Анализ финансовой устойчивости, платёжеспособности и ликвидности предприятия

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Детализированный анализ финансового состояния организации можно проводить с использованием абсолютных и относительных показателей.

Для определения финансовой устойчивости ООО «TUBEX»будут рассчитываться следующие показатели:

1) коэффициент финансовой автономии(или независимости) -- удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;

2) коэффициент финансовой зависимости-- доля заемного капитала в общей валюте баланса;

3) коэффициент текущей задолженности -- отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

4) коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент устойчивого финансирования) -- отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;

5)коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) -- отношение собственного капитала к заемному;

6) коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового риска, -- отношение заемного капитала к собственному. Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и чем ниже уровень второго, третьего и шестого показателей, тем устойчивее ФСП

Таблица-10 Показатели для анализа финансовой устойчивости предприятия

Финансовые коэффициенты	На начало года	На конец периода	Отк. (+, -)
1. Коэффициент автономии	0,4	0,3	-0,1
2. Коэффициент финансовой устойчивости	0,6	0,7	0,1
3. Коэффициент текущей задолженности	0,6	0,7	0,1
4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,4	0,3	-0,1
5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	0,7	0,5	-0,3
6. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)	1,4	2,2	0,8

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и чем ниже уровень второго, третьего и шестого показателей, тем устойчивее ФСП

Коэффициент автономии отражает долю собственного капитала в общей сумме источников средств. Оптимальным считается вариант, если значение коэффициента автономии больше или равно 0,5. За счет резкого увеличения кредиторской задолженности данный коэффициент не соответствует оптимальному значению, более того, он отклоняется от нормы на 0,2.

Коэффициент финансовой долгосрочной финансовой независимости характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме источников. Он показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

Оптимальным считается значение в диапазоне 0,8 - 0,9.

В нашем случае предприятие даже в предыдущем периоде находилось далеко от нормы. Это происходит за счет большой кредиторской задолженности, которую необходимо погашать для улучшения финансовой устойчивости и за счет того предприятие не имело никаких долгосрочных обязательств. Кроме того можно заметить отрицательную динамику, если на начало года отклонение от нормы было равно 0,4, то к концу года уже составляло 0,5.

Как говорилось выше, предприятие не имело никаких долгосрочных обязательств и за этого коэффициент финансовой устойчивости и коэффициент текущей задолженности равны друг другу (0,6 и 0.7 на начало и на конец периода соответственно).

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов формируется за счет собственных оборотных средств.

Коэффициент финансовой активности предприятия (плечо финансового рычага) показывает размер заемных средств, привлеченных предприятием на один сум собственного капитала.

Если его значение превышает единицу, финансовая устойчивость предприятия достигают критической точки. Этот коэффициент зависит от характера хозяйственной деятельности и прежде всего от скорости оборота оборотных средств. При высоких показателях оборачиваемости критическое значение коэффициента может намного превышать единицу без существенных последствий для финансовой автономии предприятия. Анализируемое предприятие находится в напряженном состоянии, так как коэффициент финансовой активности превышает оптимальное значение на 1,2 единиц и составляет 2,2 при необходимом значении, равном 1. Плечо финансового рычага увеличилось на 0,8. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась.

Хотя, с позиций инвесторов и предприятия эти показатели могут быть оценены по-разному. Для банков и прочих кредиторов предпочтительной является ситуация, когда доля собственного капитала у клиентов более высокая, -- это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств, так как стоимость заемного капитала считается дешевле, чем стоимость акционерного капитала.

Платежеспособность - важнейший показатель финансового состояния предприятия, характеризует его готовность погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов предприятия.

Оценка платежеспособности производится по данным баланса предприятия (форма №1) на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Исходя из расчётов в таблице-11 анализа платёжеспособности можно увидеть, что предприятия имеет превышение обязательств требующих текущего погашения над платежными средствами на 1361769577 сум. Это говорит о том, что у предприятия могут возникнуть проблемы по выплате текущих обязательств и возникновения просроченной кредиторской задолженности.

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитаем ряд показателей:



Таблица-11 Анализ платежеспособности предприятия

Платежные средства	На конец отчетного года	Объязательства по платежам	На конец отчетного года
1	2	3	4
1. Денежные средства	258218107,28	1. Оплата счетов поставщиков и подрядчиков	2 597195 211,20
2. Валютные средства	0	2. Расчеты с бюджетом	5 468713,32
3.Краткосрочные инвестиции	0	3. Расчеты по личному и имущественному страхованию	3 453411,87
4. Дебиторская задолженность	108067753,30	4. Расчеты по оплате труда	5 066848,00
5. Готовая продукция	1018637306,52	5. Краткосрочные кредиты и займы	135508560,00
6.Прочие	0	6. Прочие объязательства	32 004297.60
Итого платежных средств	1384 923 167,10	Итого объязательств	2 746 692744,39
Превышение объязательств над платежными средствами	1361769577,29	Превышение платежных средств над объязательствами
Баланс	2746 692744,39	Баланс	2 746 692744,39

Если платёжеспособность это показатель возможности по расчётам на текущее время есть и показатели ликвидности, которые могут служить для оценки, как текущее состояние платежеспособности предприятия, так и перспективу, то коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности - эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности -- для поставщиков сырья и материалов; коэффициент быстрой ликвидности -- для банков; коэффициент текущей ликвидности -- для инвесторов

Таблица -12 Анализ показателей ликвидности предприятия

Показатель	На начало периода	На конец периода	Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,06	0,09	0,03
Коэффициент быстрой ликвидности	0,17	0,13	-0,04
Коэффициент текущей ликвидности	0,79	0,78	-0,01

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности -- отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7--1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим. В нашем случае на начало года величина этого коэффициента составляет 0,17, а на конец 0,13, несмотря на то, что основную долю в составе его занимает группа абсолютно ликвидных активов этот показатель далек от предлагаемой нормы.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) -- отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств:

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент больше 2.

В нашем предприятии величина его на начало года составляет 0,79 , на конец 0,78 , что значительно ниже нормативного уровня, причем наметилась тенденция к его понижению.

2.4 Анализ кредитоспособности и банкротства

Кредит как экономическое отношение - это риск, как для предприятия-заемщика, так и для банка-кредитора. Поэтому при оценке рисков, следует обратить внимание на такой критерий экономической стабильности предприятия, как его кредитоспособность. Под кредитоспособностью предприятия-заемщика понимается такое его финансово-хозяйственное состояние, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с установленными условиями, т.е. в оговоренный срок погасить основной долг по кредиту и выплатить начисленные за период пользования кредитом проценты.

Любому предприятию, прежде чем обращаться в коммерческий банк за кредитом, целесообразно провести самостоятельную оценку собственной кредитоспособности.

Один из методов, применяемых для оценки кредитоспособности это классификация компаний по их финансовому состоянию посредством метода балльной оценки коэффициентов финансовой устойчивости, платежеспособности, а также показателей эффективности их деятельности. Группировка компаний в зависимости от их финансового состояния проводится по следующему алгоритму

1) отбор и расчет показателей финансовой устойчивости компании;

2)отбор и расчет коэффициентов платежеспособности компании

3)отбор и расчет показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности;

4) присвоение баллов рассчитанным показателям;

5) группировка компаний.

Так как все необходимые индикаторы были рассчитаны ранее, давайте начнём непосредственно присвоение баллов, используя модель скоринга с 3мя балансовыми показателями, которая дана ниже

Таблица-13 Таблица скоринга

Показатель	Границы классов согласно критериям
	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельность совокупного капитала,%	30 и выше (50 баллов)	29,9-20 (49,9-35 баллов)	19,9-10 (34,9-20 баллов	9,9-1 (19,9-5 баллов	Менее 1 (0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности	2.0 и выше (30баллов)	19,9-1,7 29,9-20 баллов)	1,69-1,4 (19,9-10 баллов)	1,39-1,1 (9,9-1 баллов)	1 и ниже (0 баллов)
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше (30баллов)	0,69-0,45 19,9-10 баллов	0,44-0,30 (9,9-5 баллов)	0,29-0,20 (5-1 баллов)	Менее 0,2 (0 баллов)
Границы классов	100 баллов и выше	99-65 баллов	64-35 баллов	34-6 баллов	0 баллов

У предприятия за отчетный год рентабельность совокупного капитала была отрицательной и за это предприятие получает 0 баллов. Такая же ситуация и по коэффициенту текущей ликвидности, так как этот показатель был равен 0,78 при минимально допустимым равной 1. А вот за коэффициент финансовой независимости равной 0,3 мы присваиваем 5 баллов, что в сумме дает итого 5.

С таким показателем ООО «TUBEX» классифицируется как предприятие V класса. Предприятия V класса характеризуется как предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные. С такими показателями получение предприятием кредита маловероятно, а если будут предоставляться то с особыми условиями (высокие ставки, штрафы и санкции)

Мировой финансовый кризис и его следствие - нестабильность на финансовых рынках - вызвали резкое увеличения числа банкротств предприятий на фоне замедления и даже падения экономического роста. В связи с этим для обеспечения стабильного функционирования предприятия в условиях сложной макроэкономической ситуации необходимо не только осуществлять анализ текущего его финансового состояния, но и проводить раннюю диагностику на предмет возможного банкротства в будущем.

Основной признак банкротства - неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько методов, основанных на применении:

1) анализа обширной системы индикаторов;

2)ограниченного круга показателей;

3)интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

*скоринговых моделей;

*многомерного рейтингового анализа;

*кризис-прогнозных моделей, разработанных с помощью эконометрического инструментария

Для прогнозирования возможности банкротства хозяйствующих субъектов используются различные системы коэффициентов. Наибольшую известность в этой области получила работа западного экономиста Э. Альтмана, разработавшего методику расчета индекса кредитоспособности с помощью аппарата множественного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis, MDA).

Этот индекс позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и не банкротов

Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, которые характеризуют экономический потенциал предприятия и результаты его работы за отчетный период. В общем виде значение Z-показателя имеет вид:

Z = 0.717Х, + 0,847Х₂ + 3,107Х₃ + 0,42Х₄ + 0,995Х₅, где

X, -- собственный оборотный капитал / сумма активов;

Х₂ -- нераспределенная прибыль / сумма активов;

Х₃ -- прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

Х₄ -- балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал;

Х₅ -- объем продаж (выручка) / сумма активов.

На анализируемом предприятии величина Z-счета, рассчитанная по модели Альтмана, составляет:

на начало года

Z_H= 0,717 *(-0,11) + 0,847 * (-0,01) + 3,107 * 0,03 + 0,42 *0,72 + 0,955 *0,68 = 0,96;

на конец года

Z_K= 0,717 *(-0,14)+ 0,847 * (-0,03) + 3,107 *(-0,03) + 0,42 * 0,45 + 0,955 *0,20 = 0,161.

Константа сравнения 1,23.

Если значение Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства; значение Z> 1,23 и более свидетельствует о малой вероятности банкротства

Следовательно, на данном предприятии вероятность банкротства высока.

Глава 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ

3.1 Недостатки и преимущества финансовой деятельности ООО »TUBEX»

В процессе реализации финансовой стратегии предприятия большое внимание должно уделяться направлениям улучшения финансового состояния предприятия, а именно, повышению ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности

Проведенный во второй главе анализ финансового состояния предприятия ООО «TUBEX» выявил довольно низкие показатели финансово-хозяйственной деятельности этого предприятия:

1)неэффективное использование запасов приросте запасов на 682070166,3 наблюдается падение продажи. В прошлом отчетном году при меньших объёмах запасов объём продаж был выше на 63%

2)положительный момент уменьшение дебиторской задолженности на -88368349,0 сум свидетельствует о более жесткой кредитной политики, хотя может быть именно из-за этого наблюдается снижение объёма продаж

3)рост кредиторской задолженности на 59,8 % 983578063 сум, что свидетельствует о снижении уровня независимости предприятия

4)при анализе размещения эффективности размещения капитала предприятия, мы рассчитали показатели рентабельности. Так как общество вышло с чистым убытком в размере -117838609,2сум, все индикаторы эффективности размещения были отрицательными, что говорит о неэффективном использовании капитала.

5)оценка интенсивности проводилась с помощью расчётов показателей оборачиваемости, которые рассчитываются как отношение выручки на средние величины оборотных средств. Выручка уменьшилась за отчетный год, а оборотные капиталы увеличились, наблюдается уменьшение оборачиваемости на -0,87 и составлял 811,45 в днях, что говорит о крайне неэффективности и простаивании оборотного капитала.

5)анализ финансовой устойчивости показал, что компания неустойчива, так как показатели имеет большие отклонения от норм

6)Во время анализа платежеспособности мы выявили, что предприятие не платежеспособно, так как имеет превышение обязательств над платежными средствами на 1361769577,29сум

7)чтобы дать оценку с позиции перспективной платёжеспособности мы провели анализ ликвидности, который тоже свидетельствует о неблагоприятной картине и в настоящее время и в ближайшей перспективе.

8)самым последним этапом нашего анализа финансового состояния был анализ кредитоспособности и банкротства. После скорингового анализа методом Д. Дюрана кредитоспособности наше предприятие получила классификацию V, что характеризуется как предприятие высочайшего риска, практически несостоятельное. А анализ риска банкротства показал большую вероятность банкротства в ближайшие 2-3 года.

По результатам анализа предприятие можно охарактеризовать как финансово неустойчивое . Поэтому необходимо выявить факторы, влияющие на его неблагоприятное развитие.

Основными причинами возникновения убытка ООО »TUBEX» являются следующие факторы:

1) превышение производственных мощностей над существующим объемом заказов, затраты на исполнение которых не покрываются прибылью, что ведет к снижению прибыли от продаж на протяжении ряда лет. Так в отчетном году убыток от производственной деятельности образовался в результате превышения фактической себестоимости над плановой. Перерасход по накладным расходам происходит в связи низким уровнем продаж, не обеспечивающим покрытие валовых накладных расходов.

2) недостаточное авансирование, в результате чего увеличилась кредиторская задолженность для финансирования текущих расходов предприятия и обеспечения его работоспособности. В результате кредиторская задолженность увеличилась на 983578063 сум.

3) также можно отметить расходы по финансовой деятельности. Если посмотреть отчет о финансовых результатах предприятие имело прибыль в размере 181920276 сум. Но из за сверхнормативных убытков от валютных курсовых разниц в размере 259176118 сум предприятие вышлос убытком от общехозяйственной деятельности в размере 77255842 сум .

4)основное влияние на отрицательных результат за отчетный год оказало низкий объем продаж, не обеспечивающий покрытие валовых накладных расходов и значительная сумма к уплате по кредиторской задолженности, не обеспеченная прибылью от продаж. В результате накопленный убыток на 31.12.14 г. составил-156 895 067сум., что негативно влияет на величину собственного капитала и стоимость чистых активов.

3.2 Направления совершенствования анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов

Существует два основных пути оптимизации финансового состояния компании - оптимизация результатов деятельности (компания должна больше зарабатывать прибыли) и рациональное распоряжение результатами деятельности. Однако два указанных пути - «зарабатывать» и «распоряжаться заработанным» - не равнозначны.

Необходимо помнить, что базой устойчивого финансового положения организации в течение длительного времени является получаемая прибыль. При оптимизации финансового состояния организации необходимо стремиться, прежде всего, к обеспечению прибыльности деятельности.

Возможности оптимизации состояния компании за счет более рационального распоряжения результатами деятельности эффективны, но со временем исчерпаем.

Например, дефицит денежных средств можно временно преодолеть, отсрочив платежи кредиторам до предельно допустимого срока, получив максимально возможные авансы от покупателей, можно привлечь кредит, можно, в крайнем случае, не заплатить налоги. Однако этот резерв отсрочки по оплате обязательств не бесконечен.

Предприятие может приобретать запасы в минимальных объемах, добиться оперативного погашения задолженности дебиторами, продукцию продавать буквально с конвейера, не оставляя ни единицы готовой продукции на складе. Однако нельзя сократить запасы ниже минимально необходимых, нельзя сделать цикл изготовления изделия меньшим, чем этого требует технология производства, можно заставить покупателя оплачивать продукцию день в день, но не менее того. То есть, возможность сокращения оборотных активов компании закончится рано или поздно.

Поскольку запасы и затраты на предприятии занимают большую часть оборотных активов, то для улучшения финансового состояния надо добиться снижения величины запасов и затрат. Для реализации этой задачи можно предложить следующие меры:

1) инвентаризация запасов с целью выявления в них неликвидных, не нужных предприятию, но отягощающих его баланс;

2) снижение потребности в этих запасах и затратах, в том числе за счет снижения материалоемкости, энергоемкости производства, и другие меры.

Увеличение объема производства и продаж обеспечивает увеличение денежных средств, получаемых от реализации продукции, т.е. увеличение абсолютно ликвидных активов, а значит и самой ликвидности. С этой целью необходимо выделить группы товаров, приносящие наибольшую прибыль, провести анализ цены и объема реализуемой продукции для определения наиболее разумного компромисса, который поможет предприятию, несмотря на снижение объемов продаж, увеличить поступление дополнительных денежных средств за счет увеличения цены или торговых наценок.

Поскольку на предприятии ООО «TUBEX» преобладает превышение производственных мощностей над существующим объемом производства, затраты на исполнение которых не покрываются прибылью от реализации, что ведет к снижению прибыли от продаж на протяжении ряда лет. Необходимо выводить предприятие на новый уровень производственных мощностей, эффективности производства, производительности труда и качества выпускаемой продукции, обеспечивающих реализацию приоритетных направлений деятельности предприятия. В настоящее время в предприятии производится всего лишь 2 вида продукции. Соответственно можно предложить ввод новой продукции и увеличить номенклатуру товаров, что может увеличить объем продаж. В настоящее время в предприятии производится всего лишь 2 вида продукции.

А также, нужно чтобы техническое перевооружение и реконструкция предприятия осуществлялась путем приобретения современного отечественного и импортного оборудования, проводилась модернизации установленного оборудования, внедрение информационных технологий. Это позволит обеспечить конкурентные преимущества производимой продукции, в том числе за счет обеспечения стабильно высокого качества, и создать условия для развития в Узбекистане высокотехнологичного производства и эффективного бизнеса в сегменте производства.

Также предлагается рассмотреть финансовую политику по валютным операциям. Предприятие уже несколько лет имеет отрицательную курсовую разницу и соответственно большие убытки от отрицательной курсовой разницы, что даёт в итоге сверхнормативные расходы по финансовой деятельности.

Управляющим предприятия крайне рекомендуется предпринять все необходимые меры так как по оценке банкротства в ближайшие 2-3 года, вероятность наступления неплатежеспособности предприятия очень высока и для принятия решений времени очень мало.

Продолжающийся кризис в финансово-экономическом глобальном пространстве, растущее сокращение спроса и неопределенность конъюнктуры на товарных рынках находят свое отражение в замедлении темпов экономического роста в большинстве стран, сокращении инвестиционной активности и оттоке капитала - вот та реальность, которую мы видим сегодня.

Характерной чертой экономики в условиях модернизации является экономическая непостоянность и неопределённость. Существует явная потребность в дальнейших исследованиях и определении факторов, препятствующих и способствующих экономическому прогрессу. Один из ключевых моментов решения проблемы устойчивого развития и модернизации экономики страны заключается в укреплении экономического потенциала хозяйствующих в нем субъектов. Это требует, прежде всего, его глубокого и всестороннего изучения. Необходима разработка новых методик его анализа, соответствующих вызовам времени и удовлетворяющих потребности менеджмента в информации о текущем состоянии экономического потенциала, потенциалах его наращивания и повышения результативности деятельности хозяйствующего субъекта, связанных с конкретными путями реализации этого потенциала.

Важным оценочным критерием управленческих решений является степень их положительного влияния на рост экономического потенциала, обеспечивающего повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

В условиях современной экономики выживаемость и конкурентоспособность хозяйствующего субъекта во многом зависят от эффективности инновационной деятельности в процессе формирования его экономического потенциала. Это требует учитывать влияние данного фактора при проведении прогнозного анализа влияния компонентов экономического потенциала на ожидаемые результаты хозяйственной деятельности.

Необходимость решения перечисленных проблем определяет потребность в дальнейшей разработке теоретических предпосылок и совершенствовании методики анализа экономического потенциала хозяйствующего субъекта.

События последнего времени в подходах к решению проблем анализа экономического потенциала открывают новые обстоятельства, требующие адекватного научного осмысления и практической реализации.

К более современным методам оценки финансового состояния относятся

* оценка кредитоспособности

* оценка риска банкротства

* рейтинговая оценка

В настоящее время все эти методики и математические модели разработаны на основе зарубежного опыта.

Как показывает опыт, использование зарубежных методов оценки финансового состояния на отечественных предприятиях нe является эффективным, что, на наш взгляд, обусловлено следующими основными причинами:

· различиями в исходных данных, используемых для построения моделей. Зарубежные модели были построены на основе выборки иностранных предприятий с нормативными параметрами структуры баланса и эффективности деятельности, отличными от отечественных;

· различиями в макроэкономической ситуации. Вследствие значительной неравномерности уровня экономического развития стран в мировом масштабе коэффициенты моделей оценки риска банкротства разработанных для предприятий стран с развитой рыночной экономикой, не применимы для стран с переходной экономикой;

· не учитывается отраслевая специфика деятельности предприятий. Большинство зарубежных моделей изначально разрабатывались как «универсальные», т.е. применимые для предприятий любых отраслевых сегментов. Вместе с тем, оптимальные значения ключевых показателей финансового состояния значительно варьируются для предприятий различных отраслей.

Предлагается разработать различные способы адаптации «импортных» моделей к отечественным хозяйственным условиям, в частности использованным нами при анализе предприятия ООО «TUBEX» «Методика скорингового анализа» Д.Дюрана и «Z-счета» Э.Альтмана. Новые методики могут более эффективными и точными в оценке финансового состояния экономики.

Так как большинство предприятий в Узбекистане ведут закрытую политику, и их финансовая отчетность не доступна широкому кругу пользователей оценка финансового состояния по рейтинговой оценки невозможна так как в его основе лежит обобщенная характеристика по определенным критериям, позволяющая группировать предприятия в определенной последовательности по степени убывания (возрастания) данных критериев.

Сводная информация официальных рейтингов могут предоставить информации инвесторам, которые на ее основании смогут, построить свою инвестиционную политику, ограничивая, свои инвестиции в компании с рейтингом ниже определенного уровня и предпочитают иметь дело с теми, чей рейтинг выше. Такое положение будет благоприятной для экономики страны и может положительно сыграть в модернизации экономики страны, так как будут отсеиваться более рисковые инвестиционные проекты. В интересах нашей страны стимулировать предприятий, предоставлять свои годовые финансовые отчетности обществу.



ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

В заключении работы можно отметить, что все задачи, поставленные вначале работы достигнуты, раскрыты и также достигнута главная цель работы: определено финансовое состояние конкретного предприятия -ООО «TUBEX»

Финансовый анализ - это изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и прочих решений и является эффективным инструментом для оценки деятельности предприятия.

В работе были рассмотрены сущность финансового анализа финансового состояния и его функции, описана методика измерения и оценки финансового состояния организации.

Были рассмотрены теоретические основы методологии проведения анализа финансового состояния предприятия, которое включает:

ѕ анализ размещения капитала;

ѕ анализ источников формирования капитала;

ѕ анализ платежеспособности и ликвидности;

ѕ оценку финансовой устойчивости;

ѕ оценку деловой активности;

ѕ анализ рентабельности предприятия.

ѕ оценка кредитоспособности и риска банкротства

Выяснилось, что платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособное, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

В расчетной части было рассмотрено финансовое состояние конкретного предприятия - ООО «TUBEX».

Были осуществлены расчеты и оформлены в соответствующие таблицы, по которым были проведены аналитические выводы.

На данном предприятии - неустойчивое финансовое состояние, так как существует недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Баланс предприятия не ликвидный, так как коэффициент абсолютной, быстрой и текущей ликвидности не соответствуют утвержденным нормативам.

Дальнейший анализ показателей финансовой устойчивости предприятия указывает на усиление финансовой зависимости его от внешних инвесторов, так как наблюдается уменьшение собственного капитала предприятия, а это отрицательная тенденция.

Из анализа структуры прибыли данного предприятия видна динамика понижения прибыли отчетного периода, в том числе прибыли от реализации продукции. За анализируемый период предприятие имело чистый убыток. Значения всех коэффициентов рентабельности: производства, собственного капитала, продаж, совокупного и перманентного капитала за анализируемый период стали существенно меньше и конечно же не отвечают нормам.

Для того чтобы обеспечить устойчивость финансового состояния предприятия, то есть способность своевременно рассчитываться с государством, поставщиками и другими кредиторами, предприятиям в существующих условиях приходится прилагать значительные усилия для поддержания своей платежеспособности, ликвидности и кредитоспособности, поэтому были предложены некоторые мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия:

1.инвентаризация запасов с целью выявления в них неликвидных, не нужных предприятию, но отягощающих его баланс

2. необходимо выводить предприятие на новый уровень производственных мощностей, эффективности производства, производительности труда и качества выпускаемой продукции, обеспечивающих реализацию приоритетных направлений деятельности предприятия

3.рассмотреть финансовую политику по валютным операциям.

4.ввод новой продукции и увеличить номенклатуру товаров. В настоящее время в предприятии производится всего лишь 2 вида продукции

5.техническое перевооружение и реконструкция предприятия путем приобретения современного отечественного и импортного оборудования, модернизации установленного оборудования, внедрение информационных технологий

Можно отметить, что ООО «TUBEX» имеется потенциал для наращивания его платежеспособности, ликвидности активов и финансовой устойчивости при грамотном, четко выверенном подходе к управлению финансовыми активами предприятия.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Конституция Республики Узбекистан от 15.12.1992 № 247 (438)

2. Гражданский Кодекс РУз введен в действие с 1 марта 1997 года Постановлением Олий Мажлиса Республики Узбекистан от 29.08.1996 г. № 257-I

3. Налоговый Кодекс РУз, утвержденный Законом РУз от 25.12.2007 г. № ЗРУ-136

4. Трудовой Кодекс РУз, утвержденный Законом РУз от 21.12.1995 г

5. Постановление Президента Республики Узбекистан «О приоритетных направлениях дальнейшего реформирования и повышения устойчивости финансово-банковской системы республики в 2011-2015 годах и достижения высоких международных рейтинговых показателей» от 26 ноября 2010 г. № ПП-1438

6. Доклад Президента Республики Узбекистан И.А. Каримова на заседании Кабинета Министров, посвященном итогам социально-экономического развития страны в 2014 году и важнейшим приоритетным направлениям экономической программы на 2015 год

7. Доклад Президента Республики Узбекистан И. А. Каримова на торжественном собрании, посвященном 22-й годовщине принятия Конституции Республики Узбекистан

8. Закон РУз «О бухгалтерском учёте» № 279-I от 30.08.1996г

9. Национальные стандарты бухгалтерского учета Республики Узбекистан. Т.: Ассоциация бухгалтеров и аудиторов Узбекистана, 2005 г.

10. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия - М.: Дело и сервис, 2008. - 198 с.

11. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскнна Л. В. Финансовый анализ : учеб. пособие. - М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 36 с.

12. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер.с англ./ Научн. ред. перевода чл.-корр. РАН И.И. Елисеева. Гл. редактор серии проф. ЯЗ. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 624 с: ил. (Серия по бухгалтерскому учету и аудиту).

13. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2014. 86с

14. Ершова С. А.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / СПбГАСУ. - СПб., 2007. - 155 с.

15. Канке А.А.,Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие - 2-е изд., испр. и доп. - М.:ИД «ФОРУМ» ИНФРА-М. 2007.- 6 стр - (Профессиональное образование)

16. Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. - С. 383-403

17. Костирко Р. О. Финансовый анализ: учеб. пособие. -- Х.: Фактор, 2007. -- 70 с

18. Н.П. Любушин. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие для студентов-- 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 291 с.

19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. -- 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 387 с. - (Высшее образование).

20. Селезнева Н.Н, Ионова А.Ф. Финансовый анализ. - М.: Издательство Проспект, 2008. - 325 с.

21. Сотиволдиев А.С. и др. Финансовый и управленческий учет: Учебник / А. Сотиволдиев, Ф.Абдувахидов, Д.Сатывалдыева; - T.: «Iqtisod-Moliya», 2012. 234 с.

22. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 259 с.

Интернет сайты:

* http://www.fmc.uz -Налоговое и финансовое законодательство Республики Узбекистан, бухгалтерский учет и отчетность

* http://www.lex.uz-Национальная база данных законодательства Республики Узбекистан.

*http://www.norma.uz-Информационно-правовой портал Узбекистана

*http://www.press-service.uz-Пресс служба Президента Республики Узбекистан

Размещено на Allbest.ru

...