Эффективность управления оборотными средствами на примере филиала ФГУП "Почта России" - УФПС Пензенской области

Кз= Оср / Vр,

где Оср - средние остатки оборотных активов за период;

Vр - объем реализованной продукции.

Чем меньше коэффициент загрузки средств в обороте, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии.

Помимо рассмотренных выше общих показателей оборачиваемости оборотных средств для выявления конкретных причин изменения общей оборачиваемости рассчитываются показатели частной оборачиваемости, которые отражают степень использования оборотных средств в каждой стадии кругооборота и по отдельным элементам оборотных средств. Показатели частной оборачиваемости рассчитываются аналогично приведенным выше формулам.

Эффективное использование оборотных средств заключается в ускорении их оборачиваемости, а также в снижении затрат на производство и реализацию продукции вследствие экономии отдельных элементов оборотных средств (сырья, материалов, энергии).

Возможные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств:

1) На стадии создания производственных запасов:

- внедрение экономически обоснованных норм запаса;

- приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий к потребителям;

- широкое использование прямых длительных связей;

- расширение складской системы материально-технического снабжения, оптовой торговли материалами и оборудованием;

- комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

2) На стадии незавершенного производства:

- ускорение научно-технического прогресса, то есть внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства;

- развитие стандартизации, унификации, типизации;

- совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов;

- совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

- увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

3) На стадии обращения:

- приближение потребителей продукции к ее изготовителям;

- совершенствование системы расчетов;

- увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов;

- тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Эффект ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств отражается в показателях их высвобождения (дополнительного вовлечения в оборот), причем как абсолютного, так и относительного.

Абсолютным высвобождение оборотных средств считается, если выполнение производственной программы достигается при использовании меньшей суммы оборотных средств, чем предусмотрено планом.

Относительным высвобождение оборотных средств считается при ускорении оборачиваемости оборотных средств с ростом объема производства на предприятии. Высвобожденные при этом оборотные средства не могут быть изъяты из оборота, так как они находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства.

Что касается рентабельности, то она комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов. С помощью расчета показателей рентабельности можно оценить способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определить общую эффективность использования активов и вложенного капитала.

О степени использования оборотных средств можно судить по показателю рентабельности оборотных средств (Rоб), который определяется как отношение прибыли от продаж или иного финансового результата к средней за период величине оборотных средств предприятия:

Rоб = Пп / Оср * 100%,

где Пп - прибыль от продаж;

Оср - средняя за период величина оборотных активов.

Итак, в ходе анализа эффективности управления оборотными средствами предприятия необходимо уделять отдельное внимание показателям ликвидности, оборачиваемости и рентабельности оборотных активов.



Выводы

От состояния оборотных средств и управления ими во многом зависит эффективность деятельности организации в целом, ее ритмичность, слаженность, высокая результативность и финансовая устойчивость. Избыток оборотных средств показывает, что часть ресурсов предприятия находится в омертвленном состоянии и не приносит дохода. Недостаток оборотных средств, в свою очередь, может привести к замедлению скорости хозяйственного оборота средств предприятия, следовательно, сокращению процесса производства, невыполнению производственной программы, невозможности платить по своим обязательствам, то есть к банкротству.

При выборе стратегии финансирования оборотных активов важно учитывать такие факторы, как устойчивость рыночных позиций и возможность предприятия привлекать бесплатные источники финансирования производственного цикла от своих контрагентов, кредитоспособность организации и возможность привлекать заемное финансирование, уровень рентабельности собственного капитала и инвестиционная активность.

Для обоснования управленческих решений, касающихся оборотных средств, используют анализ их структуры, разработку стратегии финансирования оборотных активов, оценку длительности производственного, операционного и финансового циклов, а также политику управления отдельными элементами оборотных активов.



2. Анализ эффективности управления оборотными средствами филиала ФГУП “Почта России” - УФПС Пензенской области

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Полное фирменное наименование предприятия: Управление федеральной почтовой связи Пензенской области - филиал ФГУП “Почта России”. Сокращенное наименование организации: УФПС Пензенской области.

Предприятие действует на основе Устава федерального государственного унитарного предприятия “Почта России”, созданного в соответствии с распоряжением Правительства Российской Федерации от 05.09.2002 № 1227-р.

Предприятие является коммерческой организацией и находится в ведомственном подчинении Министерства связи и массовых коммуникаций Российской Федерации.

Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетные и иные счета в бланках, круглую печать со своим наименованием, штамп, бланки, фирменное наименование, товарный знак.

Юридический адрес и фактическое местонахождение Предприятия: 440000, город Пенза, ул. Куприна/Сборная, 1/2А.

Пензенский филиал ФГУП “Почта России” создан в целях удовлетворения общественных потребностей населения в результатах его деятельности и получения прибыли. Предприятие выполняет задачи по обеспечению на всей территории Пензенской области наиболее полного удовлетворения потребностей граждан, органов местного самоуправления и юридических лиц в предоставлении услуг почтовой связи.

В состав Пензенского филиала Почты России входят 14 почтамтов. Услуги почтовой связи предоставляют 564 объектов почтовой связи: 1 отделение - 1 класса, 4 - 2 класса, 56 - 3 класса, 592 - 4 класса и 211 - 5 класса, 3 передвижных отделения почтовой связи. 113 объектов почтовой связи являются городскими, 451 - сельскими.

Основными направлениями (видами) деятельности Предприятия являются:

- Оказание услуг всех видов почтовой связи;

- Оказание услуг международной, почтовой связи, обмен международными почтовыми отправлениями между иностранными почтовыми операторами (иностранными почтовыми администрациями), по поручению Министерства связи и массовых коммуникаций Российской Федерации организация взаиморасчетов е иностранными почтовыми администрациями за услуги международной почтовой связи;

- Оказание услуг по хранению почтовых отправлений, грузов и товаров, оказание складских услуг;

- Осуществление рекламной деятельности, оказание услуг по размещению рекламы, в том числе на почтовых отправлениях и объектах почтовой связи, распространению и доставке рекламно-информационных материалов;

- Оказание финансовых услуг посредством договорных отношений с кредитными и некредитными организациями в области реализации их услуг через объекты почтовой связи. Оказание услуг по доставке, выдаче пенсий, пособий и других выплат целевого назначения, прием жилищно-коммунальных и прочих платежей;

- Оказание услуг по приему (оформлению) заказов на периодические печатные издания, их доставке, экспедированию, а также розничной реализации;

- Реализация государственных знаков почтовой оплаты, почтовых марок, блоков, маркированных и немаркированных почтовых конвертов и карточек (открыток) картмаксимумов, иллюстрированных каталогов, альбомов почтовых марок, филателистических наборов. Регистрация, учет и приобретение франкировальных машин. Техническое обслуживание и ремонт франкировальных и контрольно-кассовых машин, фискальных регистраторов, штемпелевальных машин, оргтехники и средств механизации. Ремонт и проверка весоизмерительной техники, осуществление метрологических работ и услуг;

- Осуществление (розничной и оптовой) торговли продукцией производственно-технического назначения, продовольственными товарами (в том числе алкогольной продукцией), товарами народного потребления (в том числе товаров почтой). Осуществление торговопосреднической деятельности, открытие торговых точек;

- Осуществление деятельности архива;

- Осуществление деятельности платежного агента по приему платежей физических лиц.

Для того чтобы охарактеризовать, на сколько предприятие обеспечено финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, дать оценку целесообразности их размещения и эффективности использования, проведем экспресс-анализ УФПС “Пензенской области”.

В таблице 6 представлены результаты вертикального и горизонтального анализа данных бухгалтерской отчетности организации, более подробные расчеты можно увидеть в Приложении А.

Таблица 6 - Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности по основным разделам баланса организации

Раздел	2014 год	2015 год	2016 год	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп прироста показателя, %	Темп прироста доли показателя, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2015 год	2016 год	2015 год	2016 год	2015 год	2016 год
АКТИВ
I	205331,9	6,5	190 135,8	5,8	192290,0	5,6	-15196,2	2154,2	-7,4	1,1	-11,6	-3,38
II	2949003,5	93,5	3112700,1	94,2	3264858,1	94,4	163696,6	152158,1	5,6	4,9	0,8	0,21
Баланс	3154335,5	100	3302835,9	100	3457148,1	100	148500,4	154312,2	4,7	4,7	0,0	0,00
ПАССИВ
III	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
IV	14283,6	0,5	29120,9	0,9	37468,8	1,1	14837,4	8347,8	104	28,7	94,7	22,9
V	3140051,9	99,6	3273714,9	99,1	3419679,3	98,9	133662,9	145964,4	4,3	4,5	-0,4	-0,20
Баланс	3154335,5	100	3302835,9	100	3457148,1	100	148500,4	154312,2	4,7	4,7	0,0	0,00

Итак, выявлено, что величина внеоборотных активов за период с 2014 по 2015 год уменьшается на 7,4%, их доля в общей совокупности имущества сокращается на 11, 56%. Это объясняется изменениями двух крупных статей, а именно “Основные средства” и “Прочие внеоборотные активы”, по которым наблюдается абсолютное уменьшение величины и сокращение удельного веса в общей структуре имущества. Это можно объяснить износом оборудования организации и продажей части основных средств.

За период с 2015 по 2016 гг. величина внеоборотных активов выросла на 1,13%, а доля данного показателя в общей структуре валюты баланса сократилась на 3,38%. Увеличение статьи внеоборотных активов объясняется изменениями величин таких статей, как “Отложенные налоговые акты” и “Прочие внеоборотные активы”. Доля показателя отложенных налоговых обязательств в общей структуре имущества выросла на 28,61%, а прочих внеоборотных активов сократилась на 0,12%. Исходя из того, что стоимость основных средств не растет, увеличение внеоборотных активов в 2016 году объясняется накоплением лишь отложенных налоговых обязательств, что является негативной тенденцией.

Объем оборотных активов характеризуется увеличением на протяжении всего анализируемого периода. Темп прироста показателя в 2015 году составил 5,55%, а в 2016 году - 4,89%. Что касается темпа прироста доли оборотных активов в общей структуре имущества, то она тоже растет. В 2015 году наибольшими темпами увеличились статьи: “Дебиторская задолженность” (на 25,6%), “Прочие оборотные активы” (на 64,96%). В 2016 году наибольшие темпы прироста у статей: “Запасы” (32,99%), “Дебиторская задолженность” (15,27%), что негативно влияет на платежеспособность и ликвидность компании.

Раздел “Капитал и резервы” у предприятия отсутствует, то есть собственный капитал равен нулю. Это объясняется организационно-правовой формой компании (ФГУП).

Величина долгосрочных обязательств выросла в 2015 году на 103,88%, в 2016 году - на 28,67%. Рост долгосрочных обязательств объясняется увеличением оценочных обязательств, темп прироста которых в 2015 году составил 165,66%, а в 2016 году - 33,35%.

Величина краткосрочных обязательств характеризуется ростом в 2015 году на 4,26%, в 2016 году - на 4,46%, чему способствует увеличение кредиторской задолженности, негативно воздействующее на финансово-хозяйственную деятельность организации.

Итак, на основе вертикального и горизонтального анализа баланса УФПС Пензенской области можно говорить о том, что в 2014-2016 гг. удельный вес оборотных активов значительно выше удельного веса внеоборотных активов за счет большого объема дебиторской задолженности. Высокий уровень дебиторской задолженности говорит о ненадежности и неплатежеспособности партнеров, некачественной работе организации с юридическими лицами.

Важное место в составе оборотных активов занимают денежные средства, от наличия которых зависит платежеспособность, финансовая устойчивость и способность организации расплачиваться по своим обязательствам. В нашем случае наблюдается снижение величины денежных средств с каждым годом, что является негативной тенденцией.

Наибольшая доля в составе источников финансирования приходится на кредиторскую задолженность, представленную в большей мере внутрихозяйственными расчетами между Аппаратом управления предприятия и филиалом. Тенденция роста кредиторской задолженности с 2014 по 2016 гг. является негативной.

Кроме того, на предприятии совсем отсутствуют собственные источники финансирования, что объясняется спецификой ФГУП. Филиал ФГУП “Почта России” является несамостоятельной, бюджетной организацией со своей системой учета, финансовое обеспечение деятельности которой осуществляется полностью за счет средств бюджета Министерства связи и массовых коммуникаций РФ на основе утверждаемой сметы доходов и расходов.

Для целей анализа и исключения из расчета движения денежных средств между бюджетом, вышестоящей структурой и филиалом ФГУП “Почта России” - УФПС Пензенской области составим условный аналитический баланс организации.

В таблице 7 представлены результаты вертикального и горизонтального анализа аналитического баланса организации

Таблица 7 - Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности по основным разделам аналитического баланса организации

Раздел	2014 год	2015 год	2016 год	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп прироста показателя, %	Темп прироста доли показателя, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2015 год	2016 год	2015 год	2016 год	2015 год	2016 год
АКТИВ
I	1115944,9	35,4	1335306,6	40,4	1498301,3	43,3	219361,2	162994,6	19,7	12,2	14,3	7,2
II	2038390,6	64,6	1967529,2	59,6	1958846,8	56,7	-70861,3	-8682,4	-3,5	-0,4	-7,8	-4,9
Баланс	3154335,5	100	3302835,9	100	3457148,1	100	148500,4	154312,2	4,7	4,7	0,0	0,0
ПАССИВ
III	3092545,1	98,0	3232612,3	97,9	3350261,4	96,9	140067,2	117649,1	4,5	3,6	-0,2	-1,0
IV	14283,6	0,5	29120,9	0,9	37468,8	1,1	14837,4	8347,8	104	28,7	94,7	22,9
V	47506,9	1,5	41102,6	1,2	69417,9	2,0	-6404,3	28315,3	-13,5	68,9	-17,4	61,4
Баланс	3154335,5	100	3302835,9	100	3457148,1	100	148500,4	154312,2	4,7	4,7	0,0	0,0

Итак, выявлено, что абсолютная величина внеоборотных активов и их доля в структуре баланса на протяжении всего анализируемого периода растет. Это объясняется увеличением (условных) финансовых вложений и отложенных налоговых обязательств. Рост внеоборотных активов является негативной тенденцией, так как чем больше в компании внеоборотных активов, тем больше финансовых ресурсов требуется для их поддержания, и, соответственно, тем больше должна быть доля собственного капитала.

Кроме того, при росте доли внеоборотных активов в общем объеме имущества наблюдается сокращение доли оборотных активов на 7,9%, что свидетельствует о снижении общей оборачиваемости активов предприятия в данном отчетном периоде.

Снижение доли оборотных активов в структуре баланса объясняется уменьшением величины денежных средств на протяжении всего анализируемого периода, которые занимают наибольшую долю в составе оборотных активов. Уменьшение доли денежных средств говорит о значительном снижении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.

Увеличение величины дебиторской задолженности говорит о снижении оборачиваемости капитала, вложенного в текущие активы, платежеспособности организации и уровне ее финансовой устойчивости.

Наибольшую долю в составе источников финансирования занимает собственный капитал (условный). Его доля в структуре баланса составляет 98%, 97,9% и 96,9% в 2014, 2015 и 2016 гг., соответственно. Снижение доли собственных средств связано с ростом доли долгосрочных и краткосрочных обязательств и способствует сокращению финансовой устойчивости предприятия. оборотный ликвидность капитал актив

Рост долгосрочных обязательств объясняется увеличением оценочных обязательств, темп прироста которых в 2015 году составил 165,66%, а в 2016 году - 33,35%. Увеличению краткосрочных обязательств способствует в большей мере увеличение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, негативно воздействующее на финансово-хозяйственную деятельность организации.

Далее проанализируем ликвидность и рентабельность организации.

Таблица 8 - Коэффициенты ликвидности организации

Показатель	Норматив	Величина показателя	Абсолютное отклонение
		2014 год	2015 год	2016 год	2015 год	2016 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	37,72	40,06	22,92	2,34	-17,15
Коэффициент текущей ликвидности	1,0-2,0	42,91	47,87	28,22	4,96	-19,65
Собственный оборотный капитал	>0	1990883,71	1926426,63	1889428,95	-64457,08	-36997,68

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов. Из таблицы 8 можно заметить, что величина данного показателя на протяжении всего анализируемого периода выше рекомендуемого значения (более 0,2). Высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала и слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. В динамике наблюдается снижение абсолютной ликвидности баланса в отчетном периоде за счет роста краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у организации средств для погашения краткосрочных обязательств в течение года за счет только оборотных активов. Величина данного показателя анализируемой компании в 2014-2016 годах значительно превышает нормативное значение. Это говорит о том, что у организации достаточно оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств. Однако превышение норматива коэффициентом может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Наблюдается тенденция к снижению показателя к отчетному году за счет роста кредиторской задолженности темпами более быстрыми по сравнению с оборотными активами. Уменьшение коэффициента текущей ликвидности способствует снижению ликвидности компании и эффективности управления источниками финансирования.

Собственный оборотный капитал (СОК) - это та часть долгосрочных источников финансирования, за счёт которых должны финансироваться собственные оборотные средства предприятия. В данном случае СОК имеет положительное значение, что говорит о способности погашать свои краткосрочные обязательства. Наблюдается тенденция спада показателя, что свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости компании.

Таблица 9 - Показатели рентабельности предприятия

Показатель	Формула	Величина показателя	Абсолютное отклонение	Темп прироста, %
		2014 год	2015 год	2016 год	2015 год	2016 год	2015 год	2016 год
Чистая рентабельность продаж	ЧП/Вр*100	14,48	15,06	11,59	0,58	-3,47	4,02	-23,03
Рентабельность продукции	ЧП/Себ*100	16,99	19,26	14,28	2,27	-4,99	13,36	-25,89
Рентабельность активов	ЧП/А*100	5,25	5,30	4,18	0,05	-1,13	1,04	-21,25

В ходе анализа показателей рентабельности (табл. 9) выявлено, что к отчетному году величина всех рассмотренных коэффициентов рентабельности снижается, что является негативной тенденцией для организации и свидетельствует о неоперативном управлении финансовыми ресурсами. Снижение показателей объясняется превышением темпов уменьшения чистой прибыли над темпами роста выручки, себестоимости и актива.

Таким образом, в ходе экспресс-анализа баланса УФПС Пензенской области с 2014-2016 гг. выявлены негативные тенденции. Наблюдается снижение общей оборачиваемости и ликвидности активов, платежеспособности, финансовой устойчивости организации. Высокий уровень дебиторской задолженности говорит о ненадежности и неплатежеспособности партнеров, некачественной работе организации с юридическими лицами, увеличении периода расчета с ними. Превышение коэффициента абсолютной и текущей ликвидности над нормативным значением может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Снижение чистой прибыли способствует уменьшению рентабельности организации.

2.2 Анализ структуры, динамики и оборачиваемости оборотных средств организации

Аналитические расчеты, характеризующие структуру и динамику оборотных активов УФПС Пензенской области, представлены в таблице 10. Стоимость оборотных активов компании уменьшилась за анализируемый период на 3,5% и 0,4% в 2015 и 2016 гг. соответственно. Такой спад является негативной тенденцией.

Поработаю над оформлением этой таблицы, чтобы как-то разместить на книжной ориентации

Таблица 10- Показатели динамики и структуры оборотных активов

Показатель	2014 год	2015 год	2016 год	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп прироста, %	Темп прироста доли в структуре, %	Доля факторов в изменении оборотных активов, %
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	2015 год	2016 год	2015 год	2016 год	2015 год	2016 год	2015 год	2016 год
Запасы, в том числе:	95637,12	4,69	81161,41	4,13	107939,56	5,51	-14475,71	26778,15	-15,14	32,99	-12,08	33,58	20,43	-308,42
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	41396,99	2,03	27788,04	1,41	41826,84	2,14	-13608,95	14038,80	-32,87	50,52	-30,46	51,19	19,21	-161,69
готовая продукция и товары для перепродажи	53643,27	2,63	52920,82	2,69	65853,41	3,36	-722,45	12932,59	-1,35	24,44	2,21	24,99	1,02	-148,95
расходы будущих периодов	596,86	0,03	452,55	0,02	259,31	0,01	-144,31	-193,24	-24,18	-42,70	-21,45	-42,45	0,20	2,23
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	4467,91	0,22	4621,32	0,23	4313,81	0,22	153,41	-307,51	3,43	-6,65	7,16	-6,24	-0,22	3,54
Дебиторская задолженность	12615,63	0,62	14423,63	0,73	30656,02	1,57	1808,00	16232,39	14,33	112,54	18,45	113,48	-2,55	-186,96
покупатели и заказчики	10919,62	0,54	11472,53	0,58	22976,01	1,17	552,91	11503,48	5,06	100,27	8,85	101,16	-0,78	-132,49
авансы выданные	692,89	0,03	97,57	0,00	4922,78	0,25	-595,32	4825,21	-85,92	4945,38	-85,41	4967,75	0,84	-55,57
прочие краткосрочные дебиторы	1003,12	0,05	2853,53	0,15	2757,23	0,14	1850,41	-96,30	184,47	-3,37	194,71	-2,95	-2,61	1,11
Денежные средства	1791884,74	87,91	1646628,58	83,69	1590750,61	81,21	-145256,16	-55877,97	-8,11	-3,39	-4,80	-2,97	204,99	643,58
Прочие оборотные активы	133785,17	6,56	220694,30	11,22	225186,83	11,50	86909,13	4492,53	64,96	2,04	70,90	2,49	-122,65	-51,74
Итого оборотных активов	2038390,57	100,00	1967529,24	100,00	1958846,83	100,00	-70861,33	-8682,41	-3,48	-0,44	0,00	0,00	100,00	100,00

Уменьшение величины оборотных активов объясняется снижением на протяжении всего анализируемого периода суммы денежных средств, которые занимают в структуре оборотных активов наибольшую долю (87,9%, 83,7% и 81,2%). Снижение доли денежных средств отражает значительный спад ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости. К отчетному году наблюдается рост запасов, вызванный в большей мере увеличением запасов готовой продукции, что свидетельствует о затоваривании и является негативной тенденцией. Однако процесс затоваривания можно объяснить спецификой деятельности компании. Что касается дебиторской задолженности, то она растет на протяжении всего исследуемого периода, в отчетном году - более резкими темпами. Такое увеличение величины и доли дебиторской задолженности в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике, проводимой компанией относительно покупателей, увеличении периода расчета с ними, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности части клиентов. Основная часть дебиторской задолженности - задолженность покупателей и заказчиков, которая увеличилась с 2014 по 2016 гг. на 12056,39 тыс. руб., что отрицательно сказывается на оборачиваемости капитала, вложенного в текущие активы, на платежеспособности организации и уровне ее финансовой устойчивости. Также выявлено, что наибольшая доля влияния на изменении оборотных активов приходится на денежные средства, доля этого фактора в изменении: 205% в 2015 году и 644% в 2016 году. В ходе анализа состояния и динамики оборотных средств следует уделять особое внимание коэффициенту оборачиваемости. Рассмотрим данные коэффициенты отдельных элементов оборотных средств, динамика которых наиболее значима для исследуемой организации (табл. 11). Оборачиваемость показывает, с какой скоростью движется имущество. Важным условием является увеличение оборачиваемости, и сокращение периода оборота.

Таблица 11 - Показатели оборачиваемости оборотных активов

Показатель	Оборачиваемость в оборотах	Абсолютное отклонение	Оборачиваемость в днях	Абсолютное отклонение
	2014 год	2015 год	2016 год	2015 год	2016 год	2014 год	2015 год	2016 год	2015 год	2016 год
Оборотные активы	0,49	0,58	0,63	0,09	0,05	733,49	620,02	567,44	-113,48	-52,57
Запасы	7,02	4,30	0,63	-2,71	-3,67	51,30	83,64	567,44	32,33	483,81
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	29,62	33,62	35,78	4,00	2,16	12,16	10,71	10,06	-1,45	-0,65
Готовая продукция и товары для перепродажи	20,98	21,83	20,97	0,84	-0,85	17,16	16,49	17,17	-0,66	0,67
Дебиторская задолженность	99,52	86,02	55,26	-13,49	-30,76	3,62	4,19	6,51	0,57	2,33
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков	141,88	103,87	72,31	-38,00	-31,56	2,54	3,47	4,98	0,93	1,51
Кредиторская задолженность	19,84	26,25	22,54	6,41	-3,71	18,15	13,71	15,97	-4,43	2,26
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками	25,45	27,69	29,11	2,25	1,41	14,15	13,00	12,37	-1,15	-0,63

Коэффициент оборачиваемости совокупных оборотных активов показывает, сколько раз за период оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше. В ходе анализа таблицы 11 можно заметить, что оборачиваемость совокупных оборотных активов увеличивается на протяжении всего анализируемого периода, что свидетельствует о том, что каждая единица актива стала приносить больше прибыли. Такое изменение является положительной тенденцией.

Оборачиваемость совокупных запасов с 2014 по 2016 гг. уменьшается, достигая в конце отчетного года уровня 0,63. Резкое уменьшение данного показателя в 2016 году можно объяснить темпами увеличения абсолютной величины запасов, превышающими темпы роста суммы выручки. Изменение коэффициента оборачиваемости запасов говорит о снижении скорости реализации товарно-материальных запасов организации, увеличении расходов на их хранение и росте риска морального и физического износа запасов. С уменьшением данного коэффициента снижается уровень финансовой устойчивости компании.

Период оборота сырья и материалом сокращается, что можно оценить положительно. Период оборота готовой продукции, напротив, - увеличивается, что как раз и способствует снижению оборачиваемости совокупных запасов. Вероятно, что уменьшение оборачиваемости готовой продукции вызвано снижением потока клиентов, а соответственно спроса на товары. Технологии развиваются, появляются более комфортные и быстрые для использования онлайн-сервисы, онлайн-услуги, электронные мессенджеры, которые вытесняют клиентов почтовых организаций.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах сокращается, что свидетельствует об увеличении среднего промежуток времени между отгрузкой товаров и услуг до момента получения денежных средств и является негативной тенденцией.

Что касается оборачиваемости кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, то она растет, что положительно для организации. Однако скорость оборачиваемости совокупной кредиторской задолженности в отчетном году характеризуется снижением, что связано с резким увеличением средней величины кредиторской задолженности в 2016 году темпами, превышающими темпы роста выручки.

Далее в таблице 12 представлен расчет коэффициента загрузки оборотных активов, который отражает сумму занятых оборотных средств, приходящихся на 1 рубль реализованной продукции. Чем меньше данный показатель, тем эффективнее используются оборотные средства.

Из таблицы 12 видно, что абсолютное отклонение коэффициента загрузки совокупных оборотных активов в 2015 году составил - (0,32) оборота, а в 2016 году - (0,15) оборота. Снижение данного показателя свидетельствует об постепенном увеличении эффективности использования оборотных фондов организации в отчетном периоде.

Таблица 12 - Коэффициенты использования оборотных активов

Показатель	Величина показателя	Абсолютное отклонение
	2014 год	2015 год	2016 год	2015 год	2016 год
Средняя стоимость оборотных активов	2329735,70	2002959,91	1963188,04	-326775,79	-39771,87
Выручка от продаж	1143440,47	1162977,56	1245497,14	19537,09	82519,58
Коэффициент оборачиваемости, обороты	0,49	0,58	0,63	0,09	0,05
Коэффициент загрузки, обороты	2,04	1,72	1,58	-0,32	-0,15

На рисунке (Добавлю диаграмму по этой таблице) более отчетливо видна динамика коэффициентов использования оборотных средств с 2014 года по 2016 год. Наблюдается увеличение скорости оборачиваемости до 0,63 оборотов в отчетном году и снижение коэффициента загрузки оборотных активов до 1,58 оборотов. Снижение коэффициента загрузки отражает экономию оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости.

Таким образом, структуру оборотных средств можно считать недостаточно рациональной, поскольку наибольшую долю в ней занимают денежные средства, которые оказывают наибольшее негативное влияние на изменение оборотных активов в сторону снижения их стоимости.

В ходе анализа показателей оборачиваемости УФПС Пензенской области выявлено: оборачиваемость рассмотренных отдельных статей в составе оборотных средств на протяжении анализируемого периода сокращается, что негативно влияет на хозяйственно-экономическую деятельность организации в целом. Однако рост оборачиваемости оборотных активов способствует снижению потребности в них, увеличению объемов оказанных услуг, а значит, увеличению темпов прироста получаемой прибыли.

2.3 Анализ политики управления оборотными средствами организации

Структура оборотных активов (табл. 13) позволяет считать ее далекой от оптимальной: доля запасов на протяжении всего анализируемого периода меньше оптимального уровня, который должен быть приближен к 50%, доля денежных средств почти в 30 раз выше нормативного значения, доля дебиторской задолженности значительно меньше оптимального уровня. Наблюдается положительная тенденция роста доли запасов с НДС и дебиторской задолженности и снижение доли денежных средств, что свидетельствует об изменениях положительного характера в операционной деятельности и стремлении к оптимальной структуре.



Таблица 13 - Структура оборотных активов

Показатель	2014 год	2015 год	2016 год	Доля в оптимальной структуре,%
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %
Запасы с НДС	233890,20	11,47	306477,03	15,58	337440,20	17,23	50,00
Дебиторская задолженность	12615,63	0,62	14423,63	0,73	30656,02	1,57	47,00
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1791884,74	87,91	1646628,58	83,69	1590750,61	81,21	3,00
Итого оборотные активы	2038390,57	100,00	1967529,24	100,00	1958846,83	100,00	100,00

Для оценки качества оборотных активов и финансовой устойчивости организации особое значение имеет анализ ликвидности оборотных активов (табл.14). Результаты анализа свидетельствуют о высокой степени ликвидности активов. Однако структура активов ухудшается вследствие роста удельного веса неликвидных активов в 2016 году, доля которых в 2014 году была 0,28%, а в отчетному году достигла уровня 0,48%, а также снижения удельного веса высоколиквидных активов на 6,7% с 2014 по 2016 гг. Объяснением роста удельного веса неликвидных активов служит резкое увеличение доли авансов выданных в отчетном году (темп прироста - 4 720,18%).

Таблица 14 - Структура оборотных активов по ликвидности

Показатель	2014 год	2015 год	2016 год	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп прироста, %
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	2015 год	2016 год	2015 год	2016 год
Неликвидные активы	5 757,66	0,28	5 171,44	0,26	9 495,90	0,48	-586,22	4 324,46	-10,18	83,62
Ликвидные активы	240 748,17	11,81	315 729,22	16,05	358 600,32	18,31	74 981,05	42 871,10	31,15	13,58
Высоколиквидные активы	1 791 884,74	87,91	1 646 628,58	83,69	1 590 750,61	81,21	-145 256,16	-55 877,97	-8,11	-3,39
Итого оборотные активы	2 038 390,57	100,00	1 967 529,24	100,00	1 958 846,83	100,00	-70 861,33	-8 682,41	-3,48	-0,44

Структура оборотных активов в разрезе оборотных производственных фондов и фондов обращения (табл.15) показывает, что большая часть оборотных активов (91,38%, 87,35% и 86,36% в 2014, 2015 и 2016 гг. соответственно) пребывает в сфере обращения, что является типичным для предприятий данного сектора экономики. Это способствует росту доходности оборотных активов в целом, поскольку именно сфера обращения приносит прибыль предприятию, занимающимся оказанием услуг. Наблюдается тенденция к ухудшению структуры, поскольку удельный вес фондов обращения уменьшается, что в основном происходит вследствие сокращения доли денежных средств и денежных эквивалентов.

Таблица 15 - Показатели структуры оборотных активов по сферам

Показатель	2014 год	2015 год	2016 год	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп прироста, %
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	2015 год	2016 год	2015 год	2016 год
Оборотные производственные фонды	175779,02	8,62	248934,89	12,65	267272,98	13,64	73155,87	18338,09	41,62	7,37
Фонды обращения	1862611,55	91,38	1718594,35	87,35	1691573,85	86,36	(144017,2)	(27020,5)	(7,73)	(1,57)
Итого оборотные активы	2038390,57	100,00	1967529,24	100,00	1958846,83	100,00	(70861,33)	(8682,41)	(3,48)	(0,44)

В целом структура оборотных активов характеризуется достаточной ликвидностью, а также высоким удельным весом фондов обращения. Однако заметна тенденция к ухудшению структуры, так как снижение фондов обращения приводит к снижению рентабельности оборотных активов, а рост неликвидных активов опасен тем, что они могут стать серьезными обязательствами.

Характеристики оборотного капитала приведены в таблице 16-б.

Оборотный капитал за период с 2014 по 2016 год значительно уменьшается на 5,10%, что превышает снижение оборотных активов за весь анализируемый период (-3,90%). Опережающий относительно оборотных активов спад оборотного капитала вызван резким ростом кредиторской задолженности, что является негативной тенденцией.

Таблица 16- Структура оборотного капитала по пассиву (источники)

Показатель	2014 год	2015 год	2016 год	Доля фактора в изменении капитала, %
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	2015 год	2016 год
Собственные оборотные средства	1976600,16	99,28	1897305,64	98,49	1851960,14	98,02	123,02	122,56
Долгосрочные обязательства	14283,55	0,72	29120,99	1,51	37468,81	1,98	(23,02)	(22,56)
Оборотный капитал	1990883,71	100,0	1926426,63	100,0	1889428,95	100,0	100,0	100,0

Согласно таблице 16, структура оборотного капитала по источникам формирования стабильна, преобладают собственные оборотные средства. Наблюдается снижение удельного веса собственных оборотных средств и повышение доли долгосрочных обязательств, что является негативной тенденцией. Величина чистого оборотного капитала уменьшается, что объясняется снижением собственных оборотных средств, доля данного фактора в изменении капитала составляет 123%.

Структура оборотного капитала по направлениям использования (табл. 17) характеризуется тем, что свыше 80% оборотного капитана вложено в дебиторскую задолженность, оставшаяся часть - в запасы. Такое распределение может оцениваться отрицательно. Однако наблюдается уменьшение доли дебиторской задолженности в изменении капитала (с 212,6% до 183,7%), что свидетельствует о положительных изменениях в структуре оборотного капитала по направлениям использования.

Таблица 17- Структура оборотного капитала по активам (использование)

Показатель	2014 год	2015 год	2016 год	Доля фактора в изменении капитала, %
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	2015 год	2016 год
Запасы и НДС по приобретенным ценностям	233890,20	11,75	306477,03	15,91	337440,20	17,86	(112,61)	(83,69)
Дебиторская задолженность	1756993,51	88,25	1619949,60	84,09	1551988,75	82,14	212,61	183,69
Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
Оборотный капитал	1990883,71	100	1926426,63	100	1889428,95	100	100	100



Таблица 18- Факторный анализ рентабельности оборотного капитала (логарифмический метод)

Показатель	2014 год	2015 год	2016 год	Влияние фактора
				2015 год	2016 год
				Пункты	%	Пункты	%
Мультипликатор оборотного капитала (ОА/ОК)	1,02	1,02	1,04	-0,0002	-1,08	0,001	-10,31
Оборачиваемость оборотных активов (Вр/ОАср.)	0,49	0,58	0,63	0,01	80,45	0,01	-63,32
Чистая маржа (ЧП/Вр), %	0,14	0,15	0,12	0,00	17,65	-0,02	157,40
Рентабельность оборотного капитала, %	0,07	0,09	<...

Подобные документы

• Анализ финансовой отчетности

  Расчет коэффициента текущей ликвидности по бухгалтерскому балансу. Определение типа финансовой устойчивости организации. Оценка оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Состояние и эффективность использования основных средств предприятия.
  
  контрольная работа [18,6 K], добавлен 09.11.2014
  

• Анализ финансовой отчетности

  Анализ ликвидности баланса, рентабельности активов, собственного и заемного капитала. Коэффициент текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, вероятность риска банкротства. Динамика оборачиваемости активов предприятия.
  
  контрольная работа [31,9 K], добавлен 15.10.2010
  

• Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО "Промышленная компания ДЭМИ"

  Классификация финансовой стратегии, финансового менеджмента, оборотного капитала. Внутренние и внешние процессы управления и организации дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ состава, структуры и эффективности использования оборотных активов.
  
  дипломная работа [1,5 M], добавлен 14.06.2016
  

• Бухгалтерский учет оборотного капитала

  Состав и классификация оборотных средств. Определение потребности предприятия в оборотных средствах и порядок нормирования. Анализ состава, структуры, динамики оборотных активов и исследования состояния запасов. Повышение эффективности оборотных средств.
  
  курсовая работа [283,2 K], добавлен 05.01.2011
  

• Бухгалтерский учет и анализ оборотных активов предприятия

  Понятие, нормативное регулирование и учет оборотных активов организации. Цели, задачи и информационные источники анализа оборотных активов. Изучение изменения состава и структуры оборотного капитала. Группировка оборотного капитала по основным признакам.
  
  дипломная работа [62,9 K], добавлен 12.11.2014
  

• Анализ эффективности использования оборотных активов на примере предприятия ОАО УНТК

  Понятие, состав, структура и классификация оборотных активов. Показатели эффективности использования оборотных активов. Бухгалтерский учет запасов материалов, готовой продукции, не завершенного производства, дебиторской задолженности и денежных средств.
  
  дипломная работа [171,1 K], добавлен 13.06.2015
  

• Совершенствование учета и экономического анализа затрат на производство и калькулирования себестоимости продукции (услуг) в УФПС г. Москвы - филиале ФГУП "Почта России"

  Состав затрат на производство в бухгалтерском и налоговом учете. Учет затрат на производство (услуги) в УФПС г. Москвы - филиале ФГУП "Почта России": организационно-технологические особенности УФПС; калькулирование себестоимости услуг почтовой связи.
  
  дипломная работа [166,7 K], добавлен 12.05.2013
  

• Бухгалтерский учет основных средств сельскохозяйственных организаций

  Классификация и оценка основных средств предприятия. Организация их бухгалтерского учета. Характеристика основных показателей финансово хозяйственной деятельности УФПС РО - филиала ФГУП "Почта России". Анализ практики учета основных средств организации.
  
  дипломная работа [1,4 M], добавлен 15.01.2017
  

• Анализ оборотных средств

  Рассмотрение понятия, видов, классификации, управления, методики экономического анализа, оценки динамики, структуры, дебиторской задолженности, предложений по совершенствованию эффективности использования оборотных активов на примере предприятия "НАРЗ".
  
  курсовая работа [145,3 K], добавлен 26.03.2010
  

• Учет и анализ обеспеченности оборотными средствами на примере ОПХ "Целинное"

  Общая характеристика агрофирмы. Учет оборотных средств: движение материалов, готовой продукции и товаров. Денежные средства: наличные и безналичные расчеты, расчеты с дебиторами. Анализ учета оборотных, денежных средств, дебиторской задолженности.
  
  дипломная работа [82,4 K], добавлен 01.11.2007
  

• Анализ оборачиваемости оборотных активов предприятия как один из элементов анализа платёжеспособности

  Теоретические и организационные основы анализа оборачиваемости оборотного капитала. Понятие, состав, классификация оборотного капитала. Назначение оборотного капитала, роль в производстве. Факторы повышения эффективности использования оборотного капитала.
  
  дипломная работа [182,6 K], добавлен 10.02.2009
  

• Формирование оборотных средств

  Понятие оборотного капитала организации, его сущность и особенности, структура и источники формирования, значение в деятельности предприятия. Показатели и определение эффективности использования оборотного капитала организации, пути ее совершенствования.
  
  курсовая работа [64,8 K], добавлен 28.02.2009
  

• Анализ управления оборотными средствами ОАО "СТАНКОГОМЕЛЬ"

  Экономическая сущность и управление оборотными средствами на предприятии. Анализ состояния производства машин и оборудования в Беларуси. Оптимизация величины денежных активов предприятия путём хранения страхового остатка денежных средств на счетах.
  
  курсовая работа [816,4 K], добавлен 18.12.2015
  

• Анализ формирования оборотных активов и эффективности их использования в ЗАО "Оренбургбурнефть"

  Система показателей эффективности использования оборотных активов. Формирование оборотных средств и их отражение в отчетности ЗАО "Оренбургбурнефть". Общие направления оптимизации стратегии управления и финансирования оборотного капитала предприятия.
  
  дипломная работа [164,7 K], добавлен 15.01.2012
  

• Анализ процесса управления оборотными средствами на ОАО "ЗМЗ"

  Изучение теоретических основ процессов формирования управления оборотными средствами на предприятии. Рассмотрение основных оборотных средств ОАО "ЗМЗ". Недостатки, пути их устранения и совершенствование системы управления оборотными активами ОАО "ЗМЗ".
  
  курсовая работа [322,9 K], добавлен 27.03.2015
  

• Управление оборотными активами

  Управление и нормативное регулирование дебиторской задолженности и денежных средств предприятия, использования производственных запасов. Методика оценки эффективности управления оборотными активами предприятия на примере "Брасовской мебельной фабрики".
  
  курсовая работа [63,1 K], добавлен 18.12.2009
  

• Анализ дебиторской задолженности предприятия на примере ООО "Ромашка"

  Контроль дебиторской задолженности и ее влияние на финансовые результаты предприятия. Анализ системы управления дебиторской задолженности в ООО "Ромашка". Разработка кредитной политики как фактора повышения эффективности деятельности предприятия.
  
  дипломная работа [875,8 K], добавлен 25.01.2009
  

• Оборотные средства организации

  Рассмотрение сущности, состава и структуры оборотных средств. Определение источников формирования оборотного капитала организации. Анализ влияния интенсивности и экстенсивности использования оборотных активов на приращение работ и услуг предприятия.
  
  курсовая работа [157,7 K], добавлен 29.12.2015
  

• Управление оборотными активами

  Определение оборотных активов. Модели управления текущими активами и пассивами. Состав оборотных активов и методика управления ими. Организационно-правовая и социальная характеристика объекта. Анализ структуры оборотных активов ООО "РУДО-АКВА".
  
  курсовая работа [93,4 K], добавлен 06.03.2009
  

• Учет и анализ оборотных активов предприятия на примере Филиала ОАО "Костромахлебпром" Галичский ликероводочный завод

  Анализ основных видов оборотных средств: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства. Методика определения показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств ОАО "Костромахлебпром".
  
  курсовая работа [134,9 K], добавлен 15.11.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам