Сущность и методы управления ликвидностью

1.3 Менеджмент банка: ответственность за реализацию политики управления ликвидностью

Одной из наиболее острых проблем российской банковской системы является улучшение качества методик корпоративного управления и реальное внедрение процедур риск-менеджмента в текущую деятельность банка. Дополнительный импульс к тому, чтобы задуматься над вопросами качества корпоративного управления в российских кредитных организациях дали события, произошедшие в банковском секторе минувшим летом и охарактеризованные аналитиками как кризис доверия банков друг к другу, проявившийся, прежде всего, на рынке межбанковских кредитов.

На решение этих проблем нацелена новая стратегия развития российского банковского сектора на 2004 - 2008 гг., которая предусматривает применение более строгих мер пруденциального надзора вплоть до приостановки прав акционеров к категории «слабых банков». При современном состоянии отечественной финансовой системы определение «слабого» банка, обозначенное в редакции Базельского комитета по банковскому надзору, может быть применено к большинству российских банков. Согласно ему «слабым является такой банк, ликвидность или платежеспособность которого ослаблена или будет ослаблена до тех пор, пока не будут приняты меры по значительному улучшению состояния его финансовых ресурсов, профиля (совокупности параметров) риска, по коррекции стратегического направления деятельности, по повышению потенциальных возможностей управления риском». Из данного определения вытекает, что ослабление ликвидности банка является следствием совокупной реализации принятых им рисков. В свою очередь предпосылкой для получения значительных убытков от осуществленных рисков является недостаточное качество управления рисками и ошибки в планировании его деятельности.

Анализ качества управления ликвидностью российских коммерческих банков позволяет выявить ряд недостатков, характерных для подавляющего большинства банков. К этим недостаткам, прежде всего, относятся:

- отсутствие или недостаточность координации работы по управлению ликвидностью в банке;

- фактическое отсутствие или весьма формальное исполнение ряда функций по управлению ликвидностью, прежде всего это: стратегическое планирование и антикризисное планирование; отсутствие политики по управлению ликвидностью; отсутствие необходимого комплекта форм внутренней отчетности, адекватных решаемым задачам по управлению ликвидностью; недостаточная квалификация специалистов; недостаточность контроля за качеством управления и исполнения решений по управлению ликвидностью;

- отсутствие необходимой оперативности (в части изменения информационных потоков, и в части изменения функций и связей между специалистами, осуществляющими работу по управлению ликвидностью), при адаптации к новым условиям деятельности, особенно в условиях возникновения кризиса в банке;

- для крупных универсальных банков характерно дублирование одних и тех же функций (прежде всего аналитического и коммуникационного характера) по управлению ликвидностью, что приводит к определенному необоснованному увеличению штатов, а также увеличивает вероятность утечки конфиденциальной информации.

Развитие современного коммерческого банка в настоящее время зависит уже не только от воздействия на его деятельность таких традиционных факторов, как увеличение ресурсной и капитальной базы, расширение продуктового ряда и повышение общей доходности операций. В современной финансовой сфере усиливается значимость учета и управления в процессе текущей деятельности факторами «второго порядка», связанными с совершенствованием управленческих технологий. Это объясняется целым рядом причин, таких как усиление конкурентной борьбы, и, как следствие этого, повышение технологичности, увеличение скорости проводимых операций и рост значимости управленческих решений. Таким образом, одним из важнейших факторов управления ликвидностью банка является построение эффективной системы принятия управленческих решений, предполагающее введение системы оценки эффективности работы участвующих в процессе управления подразделений банка и направлений их работы [42].

Политика управления ликвидностью банка должна включать в себя описание системы принятия решений, подходы к финансированию и ликвидности операций, лимиты по рискам ликвидности, набор процедур по планированию ликвидности с учетом различных ситуаций, включая кризисные. Зная систему принятия решений по ликвидности, можно определить, насколько важную роль отводит руководство ликвидности. Банки, которые уделяют особое внимание ликвидности (в основном это касается крупных банков), возлагают высшую ответственность за формирование политики и рассмотрение решений по ликвидности на высшее руководство банка - Совет директоров. Однако, в большинстве российских банках осуществление Советом директоров функций по управлению ликвидностью сужено до примитивного - утверждения соответствующего внутрибанковского документа, основная ответственность за принятие адекватных риску ликвидности решений возложена на ответственное структурное подразделение банка.

Вместе с тем, Базельский комитет по банковскому надзору считает, что в кредитных организациях ключевая роль в области управления ликвидностью принадлежит Совету директоров и менеджменту - именно они призваны, исходя из выработанной стратегии, обеспечивать эффективное управление ликвидностью. В подтверждение этому служит высказывание Г.И.Лунтовского относительно того, что в связи с все возрастающей актуальностью проблемы корпоративного управления, многим кредитным организациям следует переосмыслить роль и ответственность Совета директоров Выступление Г.И Лунтовского на прошедшей в Сочи VI конференции «Развитие корпоративного управления в кредитных организациях: международная практика и Россия». Таким образом, от качества управляющей команды и от того, как наблюдают за банком директора, зависит стратегическое позиционирование банка, характер профиля риска.

Ключевой обязанностью менеджмента является обеспечение выполнения всех важных функций банка в соответствии с четко сформулированными направлениями политики и процедурами, создания в банке адекватных систем эффективного мониторинга и управления риском. В обязанности менеджмента банка входит также контроль и координация действий всех участвующих в процессе управления ликвидностью структурных подразделений. Как показывает практика, одной из основных упущений менеджмента российских банков в достижении эффективного управления ликвидностью является отсутствие во внутренних документах четко закрепленных за конкретным подразделением функций, и, как результат, несогласованность на практике действий, что зачастую приводит к недостоверному и несвоевременному предоставлению информации об уровне риска ликвидности на конкретный момент времени. Помимо функций управления текущей платежной позицией формальное их исполнение касается также подготовки к работе в изменившихся условиях и, прежде всего, условиях кризиса. Основная опасность для банка при этом заключается в том, что в ситуации развития кризиса быстро наладить адекватную работу по выполнению перечисленных выше функций практически невозможно и банк значительно уменьшает свои шансы на благополучный выход из кризиса. В случае серьезных и быстропротекающих изменений условий деятельности банка, а тем более в случае развития кризиса в банке или среде его деятельности особенно важно оперативно получать необходимую информацию, и так же оперативно перестраивать, прежде всего с точки зрения функций, взаимосвязей и структуры подразделений, деятельность банка [32].

Ненадлежащий уровень организации процесса управления ликвидностью может негативно сказаться на эффективности реализации разработанной Советом директоров стратегии управления ликвидностью, так как любая современная методология управления стратегический менеджмент должен опираться на соответствующую информационную систему. Только с помощью надлежащим образом организованной информационной системы можно проанализировать и оценить тенденции - настоящие, прошлые и будущие, так как, имея четкое представление о том, на какой стадии развития находится кредитная организация и ее инфрасреда, можно решить в каком направлении двигаться дальше.

Вывод относительно негативного влияния ошибок менеджмента в организации процесса управления на стратегию банка в целом нашел отражение в указании оперативного характера Банка России от 23.06.2004 №70-Т «О типичных банковских рисках», согласно которому дано определение стратегического риска: «Стратегический риск - риск возникновения у кредитной организации убытков в результате ошибок (недостатков), допущенных при принятии решений, определяющих стратегию деятельности и развития кредитной организации (стратегическое управление), и выражающихся в неучете или недостаточном учете возможных опасностей, которые могут угрожать деятельности кредитной организации, неправильном или недостаточно обоснованном определении перспективных направлений деятельности, в которых кредитная организация может достичь преимущества перед конкурентами, отсутствии или обеспечении в неполном объеме необходимых ресурсов (финансовых, материально-технических, людских) и организационных мер (управленческих решений), которые должны обеспечить достижение стратегических целей деятельности кредитной организации» [8].

Процесс построения в банке системы управления ликвидностью, как обозначено в Базельских принципах, должен начинаться с выработки стратегии и приемов ее реализации. Стратегия - это обобщенная модель подходов и управляющих действий, необходимых для достижения поставленных целей и задач.

При разработке стратегии управления ликвидностью целесообразно исходить из следующей общей логической схемы действий:

Главная проблема управления ликвидностью состоит в том, что кризисное состояние экономики, на которое не в состоянии повлиять менеджеры банка, приводит одновременно, как к недостатку покупной ликвидности (денежное предложение сокращается), так и накопленной ликвидности (нарушаются графики обслуживания кредитов, клиенты нуждаются в пролонгации).

Одновременно с этим растет спрос на новые кредиты, так как клиенты также испытывают недостаток денежных средств, а цены на рынке ценных бумаг падают.

Таким образом, при разработке стратегии управления ликвидностью банка его менеджеры должны заранее предвидеть возможные ситуации развития внешней среды и выработать более или менее жесткие критерии создания резервов ликвидности и их отдельных составляющих. Кроме этого, стратегия управления ликвидностью должна предусматривать сознательное изменение активов и пассивов и их основных соотношений в сторону формирования более стабильной структуры банковских операций. Банковский менеджмент сможет успешно решить проблему управления ликвидностью только тогда, когда заранее будет готов к реагированию на изменение внешних и внутренних определяющих ее факторов [12].

В материалах Базельского комитета по банковскому надзору подчеркивается настоятельная необходимость вариантного анализа развития ситуаций в связи с различиями характеристик банковской ликвидности и разработки способов ею в разных условиях. Количество альтернативных вариантов не ограничено и зависит от возможностей банка, однако рекомендуется рассматривать, по крайней мере, следующие:

- собственно деятельность банка в условиях обычной деловой активности (базовый вариант);

- деятельность в условиях кризисной ситуации в банке;

- деятельность банка в условиях общего кризиса финансового рынка

Стратегия управления ликвидностью предполагает наличие системы управления банковскими рисками. В большинстве случаев, когда говорят о «системе управления риском», речь идет, в первую очередь, о системе поддержки процесса принятия управленческих решений, главная задача которой состоит в том, чтобы в максимальной степени снизить неопределенность, в которой принимаются решения. Это предполагает, в частности, идентификацию рисков и их количественную оценку в случае реализации.

Что же касается соответствующих управленческих решений, то для этого элемента системы важнейшей целью является разработка и реализация мер, способных минимизировать последствия риска, который банк решил принять, при заданных других условиях (например, при заданном уровне прибыльности).

Отсюда основная цель стратегического управления ликвидностью - определение приемлемого для банка соотношения между уровнем эффективности деятельности и степенью рисков (риска потери или снижения ликвидности, процентного риска и т.д.) [24].

Таким образом, при разработке стратегии управления ликвидностью банка его менеджеры должны заранее предвидеть возможные ситуации развития внешней среды и выбрать наиболее адекватные принимаемым рискам методы управления ликвидностью.

В современной финансовой литературе в целях ограничения риска ликвидности применяются разнообразные подходы управления ликвидностью, основным из которых является методы потокового моделирования, обеспечивающих динамическую картину формирования портфеля активов и пассивов банка.

ГЛАВА II. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ: ОПЫТ РЕГИОНАЛЬНЫХ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

«…не только цели, но и пути их достижения должны быть верными»

К.Маркс Бабанов В.В. Новый подход к управлению ликвидностью// Банковское дело, №3, март 2001

Развитие методов управления ликвидностью исторически было связано с эволюцией представления об источниках ликвидных средств для покрытия потребности банка в ликвидности.

По мере развития финансовых рынков, их отдельных секторов, государственных систем денежно-кредитного регулирования, банковской системы развивались различные теории управления банковской ликвидностью: теория коммерческих ссуд, теория перемещения, теория ожидаемого дохода, теория управления пассивами. Все они имеют свои недостатки и в чистом виде вряд ли применимы при выборе стратегии и тактики управления ресурсами банка. Однако в зависимости от ситуации предлагаемые этими теориями подходы используются в реальной практике и позволяют регулировать ликвидность и платежеспособность банка.

На основе анализа существующих теорий управления ликвидностью и реальной банковской практики можно определить альтернативные подходы к поддержанию платежеспособности банка: его менеджеры должны либо иметь в запасе необходимый объем платежных средств (ликвидных активов), либо иметь возможность привлечь их в любой момент, когда это потребуется, на финансовых рынках. Данные альтернативы определяют содержание основных стратегий управления ликвидностью: стратегии управления активами, стратегии управления пассивами, стратегии управления активами и пассивами [П.Роуз, Дж.Синки, Кох]:

- обеспечение ликвидности за счет активов (управление активами) - стратегия, в соответствии с которой ликвидные средства находятся в легкореализуемых активах - главным образом денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг, которые при необходимости могут быть быстро превращены в наличные средства;

- использование заемных средств (управление пассивами) - стратегия по привлечению достаточного объема средств, которые могут быть немедленно потрачены для покрытия банком спроса на ликвидные средства. Заем ликвидных средств является наиболее рисковым способом решения проблем ликвидности из-за изменчивости процентных ставок денежного рынка и доступности кредита;

- использование, как активов, так и пассивов (сбалансированное управление ликвидностью) - сочетание методов управления активами и пассивами с целью удовлетворения банком спроса на ликвидные средства [21].

Способ поддержания достаточного уровня ликвидности, базирующийся на необходимости размещения определенной доли активов в форме наличных денежных средств и некоторых видов ценных бумаг (управление активами), имеет один существенный недостаток: он отвлекает денежные средства от прибыльных активных операций, тем самым, уменьшая вероятность получения банком дополнительных доходов.

Способ управления пассивами применим в том случае, если банки могут осуществлять обширные займы денежных средств в национальном центральном банке, а также получать кредиты от других банков. Но поскольку в нашей стране отсутствует диверсифицированный рынок капитала, большинство российских коммерческих банков не может решить проблему ликвидности путем привлечения дополнительных денежных средств на данном рынке.

Таким образом, использование в целях достижения и сохранения оптимального уровня ликвидности методов и способов, теоретической предпосылкой которых является либо теория управления активами, либо теория управления пассивами, в современных российских условиях не дает необходимого эффекта. Следовательно, нужен комплексный подход, сочетающий в себе методики по управлению как активными, так и пассивными операциями банка.

В конечном итоге в современной практике банки используют последний вид стратегии управления ликвидностью, так как он позволяет использовать одновременно сильные стороны стратегии управления активами и управления пассивами, нивелируя их отрицательные последствия (снижение уровня доходности при создании чрезмерных резервов ликвидности и высокий уровень процентного риска и риска неплатежеспособности при ориентации на поддержание ликвидности через покупку активов на денежном рынке в моменты образования разрывов ликвидности) [25].

В условиях сложности и неустойчивости современных финансовых рынков в последние годы перед отечественными банками возник целый ряд нестандартных задач в области управления ликвидностью. Больше внимания стало уделяться планированию и прогнозированию платежного оборота наличных и безналичных средств, согласованию платежей по объемам и срокам, поддержанию оптимума между ликвидностью и прибыльностью. Результатом работы в этом направлении явилось совершенствование методов управления ликвидностью, таких как метод фондового пула, метод резервирования, метод источников и использования средств, метод разрыва ликвидности.

Метод фондового пула. Согласно этому методу все ресурсы банка, как собственные, так и заемные средства рассматриваются как единый пул. Банк делает вложения, ориентируясь на срочную структуру ресурсной базы. То есть объем вложений до востребования, например, определяется как произведение обязательств до востребования на выбранный банком коэффициент. Величина долгосрочных депозитов противопоставляется объему долгосрочных кредитов и вложений в ценные бумаги и т.д. Недостатками этого метода является то, что разные вложения, обладающие даже одинаковой срочностью, характеризуются разной степенью ликвидности. Поэтому, если возникнут экстраординарные обстоятельства, например, непредвиденный отток средств вкладчиков, вызванный независимыми от банка внешними обстоятельствами, банк будет не в состоянии своевременно покрыть свои обязательства.

Метод резервирования. Он является производным от метода фондового пула. Здесь помимо зависимости срочности вложений от срочности обязательств устанавливается взаимосвязь между ликвидностью обязательств и активов. Банком, согласно данному методу, должны формироваться первичные и вторичные резервы. Первичные резервы - это касса, средства на корреспондентских счетах в Центральном банке и банках-корреспондентах, драгоценные металлы, краткосрочные государственные обязательства. Вторичные резервы - это совокупность первичных резервов и долговых обязательств первоклассных эмитентов (как государственных, так и корпоративных). Банк устанавливает соотношение между резервами и неустойчивыми обязательствами (краткосрочные обязательства и обязательства до востребования). Размер коэффициента варьирует в зависимости от внешних обстоятельств, в которых действует банк. Чем сложнее внешнее положение, тем выше должна быть степень покрытия резервами неустойчивых обязательств.

Срочная структура резервов коррелирует со срочной структурой обязательств: обязательствам до востребования обычно противопоставляются первичные резервы, краткосрочным обязательствам - вторичные резервы. Следует отметить, что система нормативов ликвидности, установленная Центральным банком, фактически опирается на метод резервирования.

Недостатком метода является то, что структура вложений является производной от ресурсной базы банка, тем самым, ограничивая его возможности получения доходов. Также, поскольку долгосрочные ставки процента превосходят краткосрочные, формирование значительных первичных резервов, сопряжено с потерями для банка выражающимися разностью между величиной долгосрочных и краткосрочных ставок процента.

Метод источников и использования средств (Метод пассивной эволюции). Этот метод предполагает оценку объема ликвидных активов на основе величины поступающих и уходящих денежных средств в моменты, предусмотренные в заключенных банком договорах и сделках. Иногда его ещё называют прогнозом денежного потока (cash flow).

В процессе построения прогноза денежного потока кредитными организациями используются следующие исходные данные:

- Активы и пассивы должны быть структурированы по группам аналитического баланса в соответствие с экономическим содержанием проводимых операций;

- Активы и пассивы должны быть разделены в зависимости от валюты проводимых операций. Хотя в общем случае валютные активы и пассивы отображаются в валютной плоскости, а рублевые - в рублевой, при наличии особых соглашений и валютных оговорок в кредитных и депозитных договорах и прочих сделках они могут отражаться в противоположной плоскости учета в соответствии с реальным договорным объемом требований или обязательств;

- В качестве сроков окончания договоров используются фактические сроки предъявления требований и исполнения обязательств перед клиентами, определяемые экспертами;

- При построении прогнозных значений отражаются не только балансовые требования и обязательства, но и требования и обязательства по балансу срочных сделок и балансу доверительного управления;

- При построении прогноза необходимо также учитываются санкционированные к выдаче кредитным комитетом банка кредиты, в том числе, объем неисполненных лимитов по овердрафтам и кредитным линиям, а также ожидаемые менеджерами банка приходы депозитов;

- При построении прогноза желательно учесть крупные беспроцентные доходы и расходы банка: ожидаемые суммы комиссионных вознаграждений, планируемые операционные расходы, связанные с оплатой услуг контрагентов банка, неоперационные расходы по содержанию банка и его персонала, а также капитальные затраты на развитие банка. Оценить величину этих показателей для операционных доходов и расходов можно либо на основе анализа и прогноза их средних величин в предыдущие периоды, либо на основе плановых показателей, утвержденных в рамках финансового плана.

- Связанные между собой требования и обязательства имеет смысл выделять отдельными группами. В итоге составляется прогноз изменения ликвидных активов банка за период (t, t +1):

Обращает на себя внимание факт, что для более точных прогнозов используется имитационное моделирование процесса движения денежных средств банка, учитывающее не только отдельные события, сбывающиеся с высокой долей вероятности (выполнение обязательств по договорным отношениям, осуществление расходов, предусмотренных сметой), но и среднестатистические показатели изменения ресурсной базы и работающих активов банка [29].

Дело в том, что стабильное изменение объемов банковского бизнеса определяется не столько разовым привлечением крупных депозитов, которые по истечении срока окончания договора могут исчезнуть из банка, так как появятся более высокодоходные направления размещения свободных финансовых ресурсов (на фондовом рынке и т.д.), сколько приростом (оттоком) стабильных (стержневых) депозитов, большая часть которых является депозитами до востребования.

Кроме этого, отток или прирост ликвидных активов будет зависеть также от изменения спроса со стороны клиентов банка. Уже заключенные или санкционированные к выдаче Кредитным комитетом договора позволяют оценить изменение ликвидности в близке к моменту начала прогнозирования сроки. Более долгосрочные прогнозы должны учитывать также совокупное увеличение (сокращение) спроса, определяемое не на основе объема имеющихся заявок на кредиты, а на базе целого ряда факторов (в том числе и показателей динамики экономического развития региона, страны, отдельных отраслей производства), влияющих на итоговый уровень спроса на кредиты со стороны уже существующих и потенциальных клиентов банка.

Последние два параметра (прирост основных депозитов и увеличение спроса на кредиты), влияющие на уровень ликвидности банка, наиболее сложны для прогнозирования, так как в основном зависят от внешних факторов.

Недостатком применения метода пассивной эволюции является то, что данная модель описывает исчезновение, погашение действующих требований и обязательств - новые требования и обязательства не появляются [30].

В определенной степени модель пассивной эволюции является разновидностью метода разрывов ликвидности (maturity ladder). Согласно методу разрывы вычисляются как разницы между объемами активов и пассивов, сгруппированных по срокам, оставшимся до погашения, во временные «корзины» - временные периоды.

Метод разрыва в сроках погашения требований и обязательств позволяет построить модель управления ликвидностью, в которой реализуются все стратегии управления ликвидностью и учитываются все возможные инструменты управления ею. Как показывает практика, применение данной модели кредитными организациями базируется на поэтапном построении [26].

На первом этапе выделяются временные интервалы, в пределах которых оценивается величина требований и обязательств к погашению (Обозначим интервалы, как Wi,Wn, где i - 1 - номер «временной корзины», n - номер максимально удаленного периода). С целью определения временных интервалов кредитные организации используют рекомендации Письма Банка России №139-Т.

Для оперативного управления ликвидностью представляется целесообразным рассматривать «временные корзины» с разницей в сроках в один день, поэтому номер периода совпадает с количеством дней до наступления даты прогноза от настоящего момента времени.

На втором этапе строится модель пассивной эволюции. Каждый актив и пассив с конкретным сроком выбытия отслеживается отдельно в соответствии с договорными сроками по привлечению и размещению средств. Появление новых требований и обязательств, которые могут возникнуть в будущем при заключении новых договоров, пока не учитываются. Совокупность всех активов по срокам выбытия можно представить матрицей A = (ij) размерности m n. Элементы матрицы - ij - представляют собой абсолютные величины погашения активов (При этом i - порядковый номер сделки банка, i

= 1, m, где m - общее количество сделок по активам банка; а j - номер «временной корзины», j = 1, n, где n - количество «временных корзин», определяемое горизонтом прогноза).

_{11, 12,} … _1n

А = _{21, 22,} … _2n

_{m1, m2,} … _mn (1)

Аналогично можно представить совокупность выбытия пассивов банка в виде матрицы L = (l_ij) размерности k n. Элементы матрицы - l_ij - представляют собой абсолютные величины выбытия пассивов.

L = (l_ij) (2)

На третьем этапе определяется совокупная величина активов и пассивов, имеющих на текущий момент времени t срок до погашения, принадлежащей j -той «временной корзине».

Aw = (j) (3)

Lw = (l_j)

Матрицы - строка размерности m n с группировкой активов по срокам погашения Aw = (j), строка размерности k n с группировкой пассивов по срокам погашения Lw = (l_j) - будут состоять из элементов, каждый из которых получается как сумма элементов одного временного интервала (одного столбца матрицы).

На четвертом этапе определяются разрывы ликвидности для каждой из выделенных «временных корзин»

Gw = Aw - Lw (4)

Положительное значение данного показателя означает избыток ликвидности, а отрицательное - ее дефицит. Пятый этап позволяет перейти от метода пассивной эволюции, который представляет собой модель затухания потоков и платежей банка, к полной дискретной модели управления платежным календарем, учитывающей появление новых требований и обязательств, а также возможный риск изменения срочности требований и обязательств в случаях непредвиденного прекращения договорных обязательств. Другими словами, кредитная организация прогнозирует поправочный поток денежных средств для каждой «временной корзины», предполагающей приток денежных средств за счет роста обязательств и уменьшение досрочно погашаемых требований (отток- в результате увеличения неликвидных активов и досрочного изъятия привлеченных средств). Прогноз, кроме объективных факторов, связанных со стабильностью экономики государства, должен предусматривать и такие субъективные факторы, как время года, день недели, праздничные дни.

Процесс возобновления операций банком является неопределенным, который можно несколько уменьшить. Заблаговременно поданная заявка на кредит, бронирование средств на получение наличности, предварительное уведомление о досрочном закрытии срочного счета позволяют скорректировать платежный календарь. На основе заявок на кредит и предварительного уведомления о досрочном закрытии срочного счета формируется матрица A_f = (_f j), элементы которой могут считаться, как положительными (досрочное погашение требований превышает досрочное погашение обязательств и образование новых требований), так и отрицательными.

A_f = (_{f 1 + f 2 + … + f n} ) (5.1)

_{f n =} (5.2)

где p - количество предварительных уведомлений о проведении активных и пассивных операций; i = 1, n, а n - рассматриваемое количество «временных корзин»; _{f ij} - сумма конкретной заявки для j- той «временной корзины»

Получить прогноз появления новых требований и обязательств банка целесообразно путем экспертных оценок в форме нечеткого треугольного числа на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную перспективу с учетом совокупной величины риска. В результате элементами получившихся матриц будут являться оценки экспертов для рассматриваемой совокупности «временных корзин». Особенность оценки новых требований в форме нечеткого треугольного числа состоит в том, что эксперт называет минимальную величину вновь возникающего требования (отрицательное значение) или минимальную величину погашения вновь возникающего требования (положительное значение) для «временной корзины» Wi, равную _{newij min,} наиболее реальную величину для рассматриваемого периода _{newij real} и максимально возможную величину _{newij max.} Таким образом, получается матрица Anew размерности q n:

Anew = (_newij) (_{newij min, newij real, newij max} ) (5.3)

Совокупность экспертных оценок новых обязательств банка в форме нечеткого треугольного числа будет представлена матрицей Lnew размерности r n, каждый элемент которой при образовании новых обязательств является положительным, при погашении - отрицательным:

Lnew = (l_newij) (l_{newij min,} l_{newij real,} l_{newij max} ) (5.4)

Для вычисления предполагаемых новых разрывов ликвидности по вновь заключаемым договорам необходимо преобразовать матрицы Anew и Lnew в матрицы одинаковой размерности l n. Так, каждый элемент образовавшейся матрицы для отражения требований представляет собой сумму элементов одного столбца матрицы Anew:

_{pj =} Ap = (_pj ) (5.5)

Каждый элемент образовавшейся матрицы для отражения обязательств представляет собой сумму элементов одного столбца матрицы Lnew:

l_{pj =} Lp = (l_pj ) (5.6)

Новые предполагаемые разрывы ликвидности, полученные на основе экспертных оценок в форме нечеткого треугольного числа, могут вычисляться по следующей формуле:

Gnew = Ap - Lp = (g _new) (5.7)

Учитывая поправочный поток денежных средств для каждой «временной корзины» (Af), разрывы ликвидности по заключенным договорным обязательствам (Gw), а также новые предполагаемые разрывы ликвидности (Gnew) строится прогноз разрывов ликвидности:

G = Gw + Gnew + Af (5.8)

Каждый элемент матрицы G= (g_i) размерности l n представляет собой нечеткое треугольное число g_{i =} (g_imin, g_ireal, g_imax)

Полученный прогноз возможных новых разрывов ликвидности указывает менеджеру, ответственному за состояние ликвидности, какие действия необходимо предпринять и для какого временного интервала. На основе данных моделей руководство банка принимает решения о дополнительном привлечении либо размещении денежных средств в случае неблагоприятных разрывов краткосрочной ликвидности.

Внедрение в автоматизированные банковские системы модуля по определению величины разрывов ликвидных средств позволяет кредитным организациям оптимально управлять ликвидностью банка. Поскольку, во-первых, рассмотренная модель имеет в своей основе полную модель управления ликвидностью, во-вторых, учитывает максимально возможное число детерминированных, стохастических и неопределенных факторов.

2.2 Реализация методов управления ликвидностью на примере региональных банков

Кредитные организации значительно отличаются друг от друга, в той же степени различается их способность к управлению риском. Многие виды деятельности характеризуются повышенным риском, в частности активная работа на финансовых рынках. Однако при условии правильного управления и контроля сверху донизу риск может быть локализован и минимизирован. Следовательно, если определенные операции рассматриваются как высокорисковые, их осуществление, при наличии разумной стратегии, все равно может быть оправдано.

Известно, что высокий уровень прибыльности связан с высокорисковыми операциями. Чем выше ликвидность банка, тем ниже прибыльность, и наоборот. Достижение оптимального соотношения между риском и доходом банка является главной стратегической задачей управления его активами. Цель банка - получать норму прибыли, необходимую ему для дальнейшей капитализации и развития, поддерживая при этом требуемый уровень ликвидности. Основным методом управления рисками нарушения ликвидности является изменение структуры активов и пассивов банка с целью достижения определенной степени соответствия их по срокам.

Для того, чтобы добиться максимальной эффективности вложений при заданном уровне риска, менеджерам банка необходимо управлять разрывом ликвидности - найти то оптимальное состояние системы, при котором достигается баланс между стремлением обеспечить максимальную эффективность вложений и риском неплатежеспособности. Несмотря на явную очевидность данного утверждения, до сих пор руководство некоторых региональных кредитных организаций поддерживается ошибочного мнения, что управление ликвидностью сводится лишь к задаче не допустить падения ликвидности до уровня, приводящего к нарушению установленных нормативов. При этом огромные денежные резервы лежат без движения, принося только убытки, поскольку банк, платя по привлеченным средствам, в результате своей недальновидности не получает по ним прибыль, необходимую для покрытия расходов. Другой опасной политикой управления ликвидностью является систематическое погашение разрывов за счет привлечения дополнительных средств.

Эффективная система управления ликвидностью подразумевает наличие четырех компонентов: идентификация, измерение, управление и мониторинг риска. Комплексная система управления риском ликвидности предусматривает:

наличие политики по управлению ликвидностью, включающей количественные и качественные ориентиры, утвержденные процедуры и методики оценки риска ликвидности, основанные на требованиях и рекомендациях Банка России;

выделение органов управления и подразделений банка, принимающих участие в управлении рисками (принимающих стратегические и политические решения, непосредственно участвующих в управлении рисками банка, контролирующих эти процессы и деятельность подразделений и сотрудников);

систему для сбора и анализа информации и отчетности о состоянии рисков в банке, обеспечивающую предоставление своевременных, точных и полных данных, позволяющих принимать адекватные решения.

Отсутствие любого из этих элементов необходимо рассматривать как отсутствие целостности системы и комплексного подхода к управлению риском ликвидности. Значимость влияния каждого из вышеперечисленных элементов на эффективное построение процесса управления ликвидностью целесообразно отобразить на примере региональных коммерческих банков.

В построении системы управления риском ликвидности наряду с задачами идентификации и измерения риска осуществляется установление и учет банком соответствующих пределов риска в своей политике, стандартах и/или процедурах, в которых определяются ответственность и полномочия подразделений, а также организация мониторинга риска. Пределы для управления должны представлять собой содержательные средства менеджмента, которые можно корректировать в случае изменения условий или устойчивости к риску.

Политика управления ликвидностью должна отражать намерения банка и обязательства по достижению желаемых результатов, устанавливать стандарты и направления деятельности в стремлении к конкретным целям, их достижении и стимулировании. Проблемой в данном случае является то, что банк не только должен иметь разработанные документы, но и стандарты его работы должны быть явно выражены и внедрены в практику. В конечном итоге политика зависит от эффективности руководства, а также сложности сферы деятельности банка.

Анализируя эффективность проводимой региональными банками политики в области управления ликвидностью, в ходе проверок неоднократно отмечались факты формального подхода руководства банка к организации процесса управления ликвидностью в банке.

В качестве примера целесообразно привести опыт регионального банка «Б», по результатам проверки которого указано на формальный подход руководства в части исполнения разработанного и утвержденного Советом директоров внутрибанковского документа в области управления и оценки ликвидности банка, и, как результат, неэффективность организации процесса управления ликвидностью в банке.

В соответствии с рекомендациями Письма Банка России от 27.07.2000 №139-Т в целях эффективного управления ликвидностью банкам рекомендовано разработать документ о политике в сфере управления и контроля за состоянием ликвидности, который должен содержать систему требований к организации работы по управлению ликвидностью. В рекомендациях подробно изложен минимум основных элементов, который должен содержать разработанный и утвержденный Советом директоров документ, в том числе, наличие указаний на четкое разделение между руководящими органами и подразделениями полномочий и ответственности по управлению ликвидностью.

По результатам проверки банка «Б» отмечено, что согласно утвержденному Советом директоров Положению «О политике по управлению и оценке ликвидности банка» органом, ответственным за разработку и проведение политики по управлению и контролю за ликвидностью, является кредитно-финансовый комитет банка. В его компетенцию входит принятие решений по обеспечению эффективного управления краткосрочной, текущей и долгосрочной ликвидностью, организация контроля за состоянием ликвидности и выполнением соответствующих решений. Далее в документе оговаривается, что в случае выявления избытка/дефицита ликвидных средств, рекомендации начальника Планово-финансового отдела выносятся на рассмотрение Председателя Правления банка, на основании решения которого отдаются распоряжения отделу активно-пассивных операций по изменению структуры активов/пассивов (что в свою очередь противоречит возложенным на кредитно-финансовый комитет банка полномочиям). В Положении также указано, что координацию деятельности структурных подразделений банка по восстановлению ликвидности осуществляет заместитель Председателя Правления, в то время как в другом разделе документа руководство и контроль за состоянием ликвидности осуществляет Председатель Правления, а на его заместителя возложено только заключение сделок, принятых кредитно-финансовым комитетом, и маршрутизация платежей. К недостаткам разработанного банком «Б» Положения в акте проверки отнесено также то, что:

- нечетко прописаны процедуры определения рациональной потребности банка в ликвидных средствах, порядок составления прогноза ликвидности банка;

- не указана периодичность составления планово-финансовым отделом таблицы анализа активов/пассивов по срокам;

- не указан период ежемесячного составления планово-финансовым отделом краткосрочного прогноза ликвидности;

По факту, в результате формального подхода менеджмента банка «Б» к четкому распределению в Положении полномочий и ответственности руководства и структурных подразделений, процесс организации управления ликвидностью носил «стихийный» характер, работы по прогнозированию и анализу ликвидности в банке не проводилось. Нечеткая координация участвующих в процессе управления органов и подразделений, а также непроработанный порядок составления и предоставления необходимой для принятия адекватных и своевременных решений данных о состоянии ликвидности указывают на необходимость пересмотра выработанной Советом директоров стратегии в области управления ликвидностью, в том числе путем пересмотра соответствующего документа.

В качестве недостатка организации процесса управления ликвидностью необходимо указать также на факты формального подхода службы внутреннего контроля к оценке проводимой менеджментом банка политики управления ликвидностью. В ходе проверки банка «В» установлен факт, когда при значительном оттоке средств с расчетных счетов клиентов, и как следствие, неоднократном привлечении ресурсов с межбанковского рынка кредитования, сотрудником службы внутреннего контроля сделан вывод относительно отсутствия в банке проблем с ликвидностью в силу выполнения нормативных значений ликвидности. По факту политика банка «В» ориентирована на обслуживание конкретной отрасли, значительная часть ресурсной базы сформирована за счет средств структурных подразделений данной отрасли. В связи со сменой руководства отрасли на уровне региона принято решение вывести средства с данного банка в филиал другой кредитной организации. В результате вывода значительной части ресурсов отмечены значительные колебания по корсчету банка (среднехронологический остаток по корсчету сократился в несколько раз), что привело к снижению нормативов ликвидности до минимально допустимого показателя. Факт отсутствия в акте проверки службы внутреннего контроля данных о значительном оттоке средств основного кредитора банка, что в свою очередь повлекло снижение остатка средств по корсчету и, как следствие, снижение нормативов до минимально допустимых значений, указывает на формальный контроль данной службы за качеством управления ликвидностью в банке.

В обоснование вывода относительно проводимых в банке неэффективных мер при реализации политики управления ликвидностью в актах проверок неоднократно приводились факты формального выполнения требований Банка России в части обязательных нормативов ликвидности путем применения различного рода «серых схем». При этом с юридической точки зрения действующее законодательство банками не нарушалось. Анализ материалов проверок позволяют выделить несколько типов применяемых схем. Например, с использованием срочных сделок по купле-продаже векселей третьих лиц (в принципе вместо векселей возможно использование других долговых обязательств). При недостаточном уровне ликвидных активов банки до 01.04.2004 в конце месяца заключали с постоянными партнерами, а зачастую с околобанковскими фирмами, срочные договора по купле-продаже ценных бумаг с отсрочкой платежа, тем самым неликвидные активы «превращались» на несколько дней в ликвидные для целей расчета нормативов. Регулирование нормативов ликвидности к отчетным датам банки проводили также посредством реструктуризации своих обязательств. Так, накануне отчетной даты, заключив с постоянными клиентами депозитные договоры сроком свыше 30 календарных дней, деньги перечислялись банком с расчетных счетов этих клиентов, а после отчетной даты депозитные договоры расторгались. Таким образом, по состоянию на отчетную дату банки уменьшали свою сумму обязательств, участвующих при расчете нормативов мгновенной и текущей ликвидности.

Эффективность системы управления рисками ликвидности в банке состоит из ряда элементов и реализуется через конкретные мероприятия, осуществляемые на уровне стратегического управления, уровне организационных подразделений либо в рамках взаимодействия ряда подразделений. В большинстве региональных банков в качестве органа управления ликвидностью функционирует комитет по управлению активами и пассивами, который является коллегиальным органом, оценивающим сложившуюся ситуацию и принимающим решения по устранению недостатка (дефицита) ликвидных средств или по размещению их излишка. Состав комитета формируется из представителей различных подразделений банка и возглавляется председателем (заместителем председателя) правления банка. Контрольные функции, как правило, выполняет служба внутреннего контроля или внутреннего аудита.

Неотъемлемой частью модели управленческого процесса является организационная структура банка, которая обеспечивает на практике реализацию разработанных управленческих процедур. Как правило, в региональных банках координацию работы по всем функциям управления ликвидностью оперативного плана осуществляет Казначейство банка, которое обеспечивает координацию привлечения и размещения ресурсов по их стоимости в зависимости от сроков привлечения/размещения и обеспечивает стимулирование того или иного вида ресурсов, соответственно, привлекаемых и/или размещаемых. Показателем эффективности деятельности Казначейства, а, следовательно, и эффективного регулирования активов и пассивов служит прибыль банка, рассчитываемая как разница между полученными «внутренними» доходами и произведенными «внутренними» расходами (трансфертное ценообразование). По существу Казначейство покупает у ресурсных подразделений (бизнес-центров) все привлеченные ресурсы в зависимости от сроков привлечения, соответственно, по цене краткосрочных и долгосрочных ресурсов с целью их последующего размещения в доходоприносяшие операции (кредитные, операции с ценными бумагами и т.д.) соответствующего срока. Таким образом, при установлении цен покупки-продажи ресурсов Казначейством учитываются фактически сложившиеся условия по структуре и платности пассивов и по структуре и доходности активов.