Долговые обязательства состоят из задолженности по векселям, по ссудам краткосрочного характера, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам прогнозирует способность Заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшее время на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше ликвидность, тем выше кредитоспособность.

Коэффициент покрытия - стоимость всех оборотных средств организации к величине краткосрочных обязательств. Он показывает, сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным долговым обязательствам. Выдачу ссуды банк может прекратить при значении коэффициента, равном или меньшем единице, т.е. границы кредитования нарушены.

Показатели оборачиваемости капитала отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста. При увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности заемщика.

Коэффициенты привлечения средств рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость предприятия от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность заемщика.

Коэффициенты привлечения средств тесно связаны с показателями, характеризующие прибыльность фирмы (т.е. доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию). Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, может компенсироваться ростом прибыльности.

Фрaнцузские организации используют три основных способа оценки кредитоспособности:

1. Оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;

2. Оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

3. Использование данных картотеки Бaнка Фрaнции.

При оценке предприятия банк рассматривает следующие вопросы:

ь характер деятельности предприятия и длительность его функционирования;

ь факторы производства, которые включают:

- трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости (должно быть в пределах 70 %);

-финансовые ресурсы; - производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций);

- экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).

При анализе в активе баланса выделяют три составные части:

ь иммобилизованные активы,

ь оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие);

ь денежная наличность (касса, денежные средства на счете в банке, ценные бумаги).

Пассив баланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность и денежную наличность (учет векселей и др.).

Баланс и другие формы отчетности используются:

- для оценки соотношения сальдовых показателей;

- для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей.

Предметом анализа являются: соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д.

Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска.

Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в оборотных средствах.

Показатели платежеспособности, используемые белорусскими организациями.

Платежеспособность характеризуется своевременным погашением всех долгов. К средствам для погашения долгов относятся:

- деньги на счетах предприятия;

- дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность;

- имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей (при их реализации предприятие получит денежные средства).

Теоретически можно предположить: погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия; если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, т.е. платежеспособно.

Если предприятие направит все оборотные средства на погашение долгов, то в тот же момент прекращается его производственная деятельность, т.к. из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет - они полностью ушли на выплату задолженности.

Если сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности, то предприятие можно считать платежеспособным.

В Европейских странах и в США применяется практика сравнения коэффициентов со среднеотраслевыми их значениями. Наличие отклонений значений коэффициентов от среднеотраслевых является предпосылкой для более детального анализа финансового состояния фирмы.



3.2 Недостатки по управлению заемными денежными средствами

В течение отчетного периода ООО «БКК «Тульский» увеличила свои краткосрочные обязательства, взяв кредит в банке. Тем самым организация увеличивает свои финансовые риски. За счет привлеченных средств, предприятие увеличила свои внеоборотные активы, приобретя необходимое оборудование для осуществления своей деятельности.

При увеличении своих обязательств в то же время уменьшается сумма прибыли, за счет которой необходимо будет погасить ссуду, а также проценты по ней. Также уменьшились объемы добавочного и резервного капитала, что отрицательно может сказаться на дальнейшей работе организации.

По сравнению с займами у других организаций банковский кредит уменьшает степень риска не возврата ссуды вовремя, так как она разделена на отдельные суммы оплаты в определенные сроки. Так организация - кредитор может потребовать возврат займа в любой момент, если не указаны определенные сроки возврата. Недостатком также является то, что сумма кредита по сравнению с собственным капиталом велика и на конец отчетного периода платежеспособность организации составляет 49,6%. Такой низкий уровень показателя подвергает риску дальнейшую деятельность.

Главными причинами низкой платежеспособности предприятия является:

1. Использование в хозяйственном обороте заемных средств (при дефиците собственных, денежных средств);

2. Большая дебиторская задолженность, которая создает серьезные финансовые проблемы;

3. Большой запас товара на реализацию, что замедляет оборачиваемость оборотных средств;

4. Увеличение кредиторской задолженности, так как не хватает собственных денежных средств, накапливаются долги перед бюджетом, растут пени и штрафы.

Снижение на 8,5%(58,1%-49,6%) вынуждает организацию принимать меры по повышению ликвидности и платежеспособности баланса. Также отрицательно сказывается на работе фирмы то, что при увеличении краткосрочных обязательств на 520000 руб. показатель прибыли по сравнению с началом отчетного периода увеличивается на 163000(823000-660000)руб. Произошло снижение текущей ликвидности на 0,9 (2,2-1,3), что ухудшает ее положение, но все же она покрывает свои краткосрочные обязательства.

Обеспеченность собственными средствами оборотных активов на конец отчетного периода у организации 0,2, так как собственный капитал покрывает сумму кредита лишь на 68000руб., а значит, организация ведет свою деятельность практически полностью за счет заемных средств.

За счет увеличения краткосрочных обязательств снизилась быстрая ликвидность фирмы на 0,5, а значит, она не сможет в течение короткого времени покрыть все долги по кредиту.

Также ухудшает положение отсутствия маневренности собственных оборотных средств, так как полученные в кредит деньги большей их частью были, вложены в оборудование и их денежное выражение составило 750000руб., а значит, и сократилась, доля оборотных средств в общих активах организации на 92000руб. Вклад в основные средства не принес еще увеличение прибыли.

На данном этапе положение фирмы таково, что она еще не получила эффекта от своего расширенного воспроизводства. В свою очередь сократилось устойчивое финансирование.

Текущая задолженность увеличилась, а значит, и сократился коэффициент покрытия долгов собственным капиталом на 0,4(1,4,-1,0).

Все это ведет к увеличению степени финансового риска. Причиной тому служит и то, что рост собственного капитала отсутствует и не устойчивого экономического роста.

Если текущая и быстрая ликвидность снизились значительно, то абсолютная ликвидность снизилась, лишь на 0,1, так как увеличилась сумма денежных средств на 328000руб. по сравнению с началом периода.

По результатам рассчитанных коэффициентов можно сказать, что снизилась общая ликвидность баланса, а значит и его платежеспособность. Взяв такую сумму кредита организации необходимо принимать меры по восстановлению ее финансового положения.

3.3 Разработка мероприятий направленных на эффективное управление кредитоспособности

Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

Чтобы повысить уровень ликвидности и платежеспособности организации необходимо:

1. Увеличить объем собственного капитала в дальнейшем за счет нераспределенной прибыли.

В свою очередь прибыль должна увеличиться, поскольку предприятие увеличила долю основных средств в общем, объеме внеоборотных активов.

Такое увеличение позволит организации повысить обеспеченность собственными средствами. При помощи увеличения добавочного капиталов фирма может своевременно погасить непредвиденные расходы.

Темпы ростa собственного капиталa (отношение суммы реинвестированной прибыли к собственному капиталу) зaвисит от следующих факторов:

ь структуры капитала, харaктеризующей финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств;

ь оборачиваемости капиталa, отношение выручки от среднегодовой суммы капитала.

ь рентaбельноcти продaж, отношение чистой прибыли к выручке;

ь доли отчислений чистой прибыли на развитие производства, отношение реинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли;

2. Сократить запасы товаров для перепродажи, то есть необходимо увеличить оборачиваемость перепродажи товаров за счет сделок, по которым сначала предъявляют счет для оплаты, а потом производится доставка товара.

3. Произвести мероприятия по увеличению объема продаж, а также создать рекламу в системе массовой информации (СМИ). Реклама потребует дополнительных затрат, поэтому, чтобы их минимизировать необходимо выбрать источники рекламы наиболее дешевые и в тоже время эффективные. Например, рекламная газета с соответствующими рубриками.

4. Своевременное погашение краткосрочных обязательств. По мере всего времени погашения долга, постепенно будет увеличиваться ликвидность и платежеспособность организации.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена:

ь обоснованным уменьшением запасов (до норматива);

ь ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль выручки от продажи;

ь пополнением собственных оборотных средств из внешних и внутренних источников.

Самым приемлемым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли в фонды накопления. Снижения уровня запасов происходит в результате планирования их остатков, а также реализации неиспользуемых материальных ценностей.

В дальнейшем организации также необходимо производить контроль над кредитной задолженностью перед подрядчиками с целью не увеличения сумм задолженности, а также над дебиторской задолженностью, чтобы не увеличивались долги других организаций.

5. Расширение ассортимента продукции, которое позволит найти новых клиентов, а значит увеличить объем продаж. Планируется внедрить сеть элитных кондитерских изделий (шоколадные фото-открытки, фото-торты и различные шоколадные фигурки).

Привлечение новых покупателей позволит организации эффективно развивать свою деятельность, то есть вести расширенное воспроизводство. При таком положении организация сможет в дальнейшем увеличивать сумму своих обязательств без высокой степени финансового риска, а это значит, что повышается кредитоспособность организации.

Также создание регулярных финансовых отношений организации с кредитными учреждениями позволит сформировать хорошую кредитную историю и возможность в дальнейшем получение отсрочки платежа.

6. Необходимость увеличения реализации продукции ЗАО «Тульский хлебокомбинат» через сеть магазинов розничной торговли ООО «БКК «Тульский», которая способствует увеличению выпуска его продукции, снижению ее себестоимости, и как следствие, повышению конкурентоспособности производимых товаров на рынке хлебобулочных изделий в городе Тулы.

7. Пересмотреть договоры с поставщиками, заключить наиболее выгодный договор с оптимальной ценой закупки и отсрочкой платежа.

8. Прогнозирование и разработка моделей финансового состояния организации.

Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки финансовой стратегии (Рисунок 3.) по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей в перспективе.

Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация собственного и заемного капитала, основных и оборотных средств, инвестиционную и ценовую политику, распределение прибыли.

Прогнозирование потребности в финансировании должно включать этапы, предполагающие составление:

- объема продаж;

- прогноза переменных затрат;

- прогноза инвестиций во внеоборотные и оборотные активы для достижения необходимого объема продаж;

- расчет потребностей во внешнем финансировании с учетом принципа формирования рациональной структуры источников средств.

Основное внимание при этом уделяется выявлению и мобилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов, выработке правильной политики распределения прибыли, максимальному снижению себестоимости продукции и услуг, эффективному использованию капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота.

Существует четыре метода прогнозирования финансовой устойчивости организации:

ь метод сроков оборачиваемости;

Метод определения чистого оборотного капитала основан на изучении продолжительности производственно-коммерческого цикла: период оборачиваемости запасов плюс период оборачиваемости дебиторской задолженности минус период оборачиваемости кредиторской задолженности, умноженный на однодневный оборот по реализации.

ь метод экстраполяции;

Этот метод определяет потребность в чистом оборотном капитале (финансово-эксплуатационную потребность в оборотных средствах). Исходя из предположения о существовании прямой связи между оборотным капиталом и объемом продаж, которая выражена с помощью простого коэффициента: отношение чистого оборотного капитала к объему продаж, либо с помощью уравнения связи.

ь метод бюджетирования;

Основан на концепции денежных потоков.

Прогнозирование денежных потоков пoзволяет определить рaзмеры недостатка или избыткa денежной нaличности в обoроте предприятия.

ь метод предварительных (прогнозных) балансов.

При разработке прогнозной финансовой отчетности и моделированию финансового состояния предприятия большую помощь могут оказать компьютерные программы.



Заключение

В результате проведения исследования установлено:

1. Выполнен подбор методик и способов для экономического анализа организации. Данные методика основана на расчете совокупных показателей характеризующих финансовое состояние организации.

2. Проанализировано финансовое состояние предприятия с позиции определения уровня его кредитоспособности и кредитного риска. На основе произведенного анализа было установлено, что организация в конце отчетного периода финансово не устойчиво с высокой степенью финансового риска.

3. Составлено описание кредитной политики предприятия на основе выбранных методик и с использованием аппарата теории кредитоспособности предприятия. Данное действие позволило точно оценить кредитоспособность, рассмотреть стратегию организации.

4. Выполнен анализ эффективности кредитной политики направленные на решение проблемы минимизации риска на основе прогнозирования и планирования деятельности предприятия.

Я считаю, что проведение таких исследований позволят организации выявить свои недостатки в управлении и своевременно принять меры по их ликвидации.

В заключение проведенного исследования с учетом выявленных недостатков можно дать рекомендации, которые позволили бы еще улучшить его финансовое положение:

ь необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным платежам (просроченным) задолженностям;

ь следует сократить запасы товаров для перепродажи. Данный шаг позволит увеличить оборачиваемость товаров, а также сократить риск не продажи их покупателям.

ь следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженностям: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой неустойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

ь необходимо пересмотреть состав дебиторов: следует отказаться от стабильных неплательщиков и заняться поиском платежеспособных дебиторов, так как большой процент занимают частные предприниматели, менеджеру по продажам стоит обратить внимание на этот контингент покупателей;

ь по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями, стоит пересмотреть договора и найти лучших партнеров;

ь ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль выручки от продажи;

ь обоснованно уменьшать запасы (до норматива);

ь повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет части фонда потребления и реализации краткосрочных финансовых вложений;

ь пополнение собственных оборотных средств из внутренних и внешних источников;

ь усилить службу маркетинга с целью выявления новых ниш на рынке сбыта продукции;

ь необходимость увеличения реализации продукции ЗАО «Тульский хлебокомбинат» через сеть магазинов розничной торговли ООО «БКК «Тульский», которая способствует увеличению выпуска его продукции, снижению ее себестоимости, и как следствие, повышению конкурентоспособности производимых товаров на рынке хлебобулочных изделий в г. Туле.

Данные мероприятия позволят своевременно погасить краткосрочные обязательства, тем самым, улучшив свое финансовое положение, снизить степень финансового риска, позволят наиболее эффективно использовать свои средства и способствовать достижению целей фирмы.

Из вышеизложенного можно сделать вывод, что правильное финансовое прогнозирование способствует сохранению финансовой устойчивости, деловой активности, а значит независимости организации.

Реализация всех перечисленных способствуют экономическому росту и расширенному воспроизводству фирмы.

Таким образом, можно предположить, что цель моей исследовательской работы в рамках поставленных задач достигнута.



Список использованной литературы

1. Гражданский Кодекс РФ, Часть-2 ст.819-821 от 26 января 1996г.№ 14-ФЗ (ред. от 10 января 2003г.).

2. Методические рекомендации ЦБ России «O пoрядке предостaвления кредитными оргaнизациями денежных cредств и их возврата» от 31.08.1998 года № 54-П.

3.Федеральный Закон «О банках и банковской деятельности» от 02 декабря 1990г. № 395-1 (ред. от 28.02.2009г.).

4. Артеменко В.Г. Финансовый анализ / В.Г.Артеменко, М.В.Беллендир. - М.: ДИС, 2005 г.

5. Бакаев А.С. Бухгaлтерcкая финансовая отчетность: Учебник / А.С.Бакаев. - 4-е изд. - М.: 2005 г. - 36 с.

6. Бакaнов М.И. Анaлиз финансово-хозяйcтвенной деятельнocти: Учебник/ М.И.Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и стaтистика, 2006 г.

7. Балабонов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабонов. - М.: Финансы и статистика, 2005 г.

8. Бернстайн Л.А. Анализ финaнсовой отчетноcти / Л.А.Бернстaйн. - М.: Финансы и статистика, 2004 г.

9. Вишняко Я.Д. Оценка и анализ финансовых рисков предприятия / Я.Д.Вишняков, А.В.Колосов, В.Л.Шемякин: Менеджмент в России и за рубежом, 2002 г. № 4. - 125 с.

10. Галицкaя С.В. Финансы деньги и кредит / С.В.Гaлицкая. - М.: Экзaмен, 2004 г.

11. Гранатуров В.М. Экономический риcк / В.М. Грaнатуров. - М.: Дело и сервис, 2005 г. - 150 с.

12. Грaчев А.В. Финaнсовaя устойчивоcть предприятия: учеб. практич. Посoбие. - М.: Дело и сервис, 2006 г.

13. Грызенкова Ю.В. Система управления финансовыми рисками / Ю.В.Грызенкова. - Риск-менеджмент, 2007г. N 7.

14. Губин В.Е. Анализ финaнсово-хозяйственной деятельности: учебник / В.Е.Губин, О.В.Губина. - М.: ИНФРА-М, 2008 г. - 336 с.

15. Дембенский Н.В. Экономического анализ. - М.: Финанcы, 2003 г.

16. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности / Л.В.Донцова, Н.А.Никифорова. - М.: ДИС, 2004 г.

17. Ермолович Л.Л. Анaлиз финансовo-хозяйственной деятельнoсти предприятия / Л.Л. Ермолoвич. - М.: БГЭУ, 2005 г.

18. Ефимoва О.В. Финансовый анaлиз / О.В.Ефимова. - М.: Бухгалтерский учет, 2003 г.

19. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник / О.В.Ефимова, М.В.Мельник. - М.: ОМЕГА-Л, 2006 г. - 408 с.

20. Ивашкевич В.Б. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности / Ивашкевич В.Б., И.М. Семенова. - М.: Бухгалтерский учет, 2003г.

21. Ковалев В.В. Финанcовый анализ / В.В.Ковалев. - М.: Финaнсы и стaтистика, 2004 г.

22. Коробова Ю.И. Банковские операции: учебник / Ю.И.Коробова. - М.: Магистр, 2009 г. - 446 с.

23. Коробова Г.Г Банковское дело: учебник / Г.Г.Коробова. - М.: Экономисть, 2004 г.

24. Комельникова Е.А. Финансы: Учебник / Е.А.Комельникова. - М.: Эксто, 2008г. - 260 с.

25. Кунгурякова Е.Н. Финансы и кредит: Учебник / Е.Н.Кунгурякова, М.С.Синявина. - М.: Дошкрв и К, 2004г. - 258 с.

26. Лаврушина О.И. Банковское дело: учебник / О.И.Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2005 г.

27. Лапуста М.Г Риски в предпринимательской деятельности: Учеб. пособие / М.Г.Лапуста, Л.Г. Шаршунова. - М.: Инфра-М, 2007.

28. Маркин Ю.П. Анализ внутрихозяйственных резервов / Ю.П. Маркин. - М.: Финансы и статистика, 2004 г.

29. Панков Д.А. Бухгалтерский учет и анализ в зарубежных странах / Д.А. Панков. - М.: ИП Экоперспектива, 2004 г.

30. Печникова А.В. Банковские операции: учебник / А.В.Печникова, О.М.Маркова, Е.Б.Стародубцев. - М.: ИНФРА-М, 2009 г. - 352 с.

31. Пoлищук A.И. Кредитная сиcтема / A.И.Пoлищук. - М.: 2006г. 25 с.

32. Сaвицкaя Г.В. Анaлиз хозяйcтвенной деятельноcти организации / Г.В.Caвицкая. - М.: ИП Экоперcпектива, 2006 г.

33. Сенчагов В.К. Финансы, кредит и денежное обращение: Учебник. - М.: 2007г. - 720 с.

34. Сизoва О. Методы управления риcками / Риcк-менеджмент. 2008г.

Размещено на Allbest.ru

...