Размещено на http://www.allbest.ru/

3

Междисциплинарная курсовая работа

по предметам

Банковские операции

на тему:

Эмиссионные ценные бумаги и учет операций, связанных с их обращением

Введение

Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно - функциональной спецификой. Такая система начала формироваться в России только в конце 80-х годов, когда была признана необходимость восстановления рыночного хозяйства.

Наиболее крупными и активными игроками на рынке ценных бумаг являются коммерческие банки, что связано с сочетанием эмиссионной, инвестиционной и посреднической деятельности на рынке. Вместе с развитием отечественного рынка ценных бумаг происходило развитие и самих коммерческих банков, их операции. Будущее рынка ценных бумаг неотделимо от перспектив развития коммерческих банков, т.к. они непосредственным образом заинтересованы в качественном развитие рынка ценных бумаг, появлении новых финансовых инструментов, развитии новых сегментов.

Коммерческие банки, выступая в качестве эмитентов, выпускают следующие ценные бумаги:

эмиссионные - акции, облигации, опционы;

неэмиссионные - депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. эмиссионный ценная бумага коммерческий банк

Актуальность исследования состоит в том, что значение деятельности банков на рынке ценных бумаг велико как для деятельности каждого отдельного банка, так и для экономики в целом. Кредитные организации, осуществляя операции на рынке ценных бумаг, упрочняют свою позицию на рынке банковских услуг, расширяют доходную и клиентскую базу, повышают свою мобильность. Все это способствует формированию динамичной банковской системы, деятельность которой отличается многопрофильностью и вовлеченностью в реальные сектора экономики. Кроме этого, деятельность банков на рынке ценных бумаг увеличивает скорость перелива средств между отраслями.

Цель курсовой работы - комплексное и всестороннее исследование организации операций и учета в кредитных организациях по выпуску эмиссионных ценных бумаг.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

· определить понятие эмиссионных ценных бумаг;

· определить роль коммерческого банка на рынке ценных бумаг;

· изучить условия выпуска банками эмиссионных ценных бумаг;

· изучить организацию учета в кредитных организациях операций, связанных с выпуском и обращением собственных ценных бумаг;

· определить проблемы и указать перспективы выпуска и обращения ценных бумаг коммерческих банков в России.

Глава 1. Организация, оформление и учет выпуска кредитными организациями эмиссионных ценных бумаг

Собственные ценные бумаги - акции, банки выпускают с целью формирования собственного уставного капитала и последующего его увеличения, а при формировании дополнительных заемных средств банки выпускают собственные долговые обязательства - облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя.

В настоящее время наиболее жесткому контролю со стороны государства подвергаются выпуски акций и облигаций. Введение такого контроля позволяет провести упорядочение выпуска банками своих акций и облигаций, обеспечив необходимую степень гласности и открытости этого процесса, а также создать равные условия всем участникам рынка для доступа к информации о выпускаемых ценных бумагах.

Эмиссионные операции банка - это деятельность по выпуску банком собственных ценных бумаг. Банк, осуществляющий выпуск ценных бумаг, является эмитентом.

Режим эмиссионных операций банка определяется также антимонопольным законодательством и нормативными актами по ценным бумагам в той части, в какой они содержат нормы, распространяющиеся на банки.

Эмиссия ценных бумаг банками имеет следующие цели:

· привлечение дополнительных денежных ресурсов для размещения их в активы банка, оптимизация структуры привлеченных денежных средств;

· оформление организационно-правового статуса банка в качестве акционерного общества и формирование системы контроля - через владение акциями, участие банка в органах управления;

· предоставление дополнительных услуг клиентам на основе выпуска обращающихся фондовых инструментов, расширяя возможности инвестирования в сравнении с традиционными расчетно-депозитарными операциями.

1.1 Порядок выпуска и регистрации акций коммерческими банками

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция именная ценная бумага.

Существует два основных типа акций, которые акционерное общество может выпускать: обыкновенные и привилегированные. Ключевым различием между этими двумя формами акций является степень их участия в управлении компанией, приоритет в распределении доходов и ее имущества при ликвидации.

Каждая обыкновенная акция общества предоставляет ее владельцу одинаковый объем прав. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций общества должна быть одинаковой.

Привилегированные акции в общем случае не дают право голоса на общем собрании акционеров, но гарантируют фиксированный дивиденд и минимальный размер ликвидационной стоимости акции.

Порядок выпуска коммерческими банками акций, облигаций и опционов регламентируется соответствующими законодательными и нормативными актами, в частности Инструкцией Банка России от 10 марта 2006г. №128_И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации».

Коммерческие банки выпускают акции с целью формирования собственного капитала в виде уставного капитала, если они создаются в форме акционерного общества. В последующем при увеличении уставного капитала, а также при реорганизации кредитных организаций, созданных как общества с ограниченной (дополнительной) ответственностью, они становятся акционерными банками.

Банком России установлены единые процедуры регистрации и выпуска ценных бумаг кредитными организациями. Эти процедуры предусматривают, во-первых, государственную регистрацию всех выпусков ценных бумаг, независимо от величины выпуска и количества инвесторов; во-вторых, регистрацию выпусков ценных бумаг в Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России или в территориальных учреждениях Банка России.

Процедура эмиссии ценных бумаг включает следующие этапы:

принятие решения о размещении ценных бумаг;

утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;

государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;

4) государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Кредитные организации, созданные в форме акционерных обществ, формируют уставный капитал из номинальной стоимости акций, приобретаемых акционерами. Кредитные организации могут выпускать только именные акции в документарной и бездокументарной форме, обыкновенные и привилегированные акции.

Акции считаются именными в том случае, если для реализации имущественных прав, связанных с владением ими, необходима регистрация имени владельца акции в книгах учета эмитента или по его поручению в организации, осуществляющей профессиональную деятельность по ценным бумагам. При передаче именной ценной бумаги от одного владельца к другому должны быть внесены соответствующие записи в реестр.

Все акции банка, независимо от порядкового номера и времени выпуска, должны иметь одинаковую номинальную стоимость (в валюте РФ), если они предоставляют право голоса на собрании акционеров. Это требование распространяется и на привилегированные акции, если уставными документами банка эти акции наделяются правом голоса.

При учреждении акционерного банка или при преобразовании организации из общества с ограниченной (дополнительной) ответственностью (ООО) в акционерный банк все акции должны быть распределены среди участников этого банка. Если преобразование организации из ООО в акционерный банк сопровождается увеличением уставного капитала, то оно может осуществляться лишь за счет дополнительных взносов участников или распределяться между участниками при увеличении уставного капитала банка за счет капитализации других его фондов.

Первый выпуск акций банка должен полностью состоять из обыкновенных именных акций. Выпуск привилегированных акций в этом случае не допускается. Такое положение вызвано тем, что банк в первый год работы может не обеспечить выплату дивидендов по привилегированным акциям в установленном размере.

Для увеличения уставного капитала, акционерный банк может выпускать акции только после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных банком акций.

При увеличении уставного капитала, банки имеют право выпускать как обыкновенные, так и привилегированные акции. Доля привилегированных акций не должна превышать 25% суммы уставного капитала. Привилегированные акции банка могут иметь разную номинальную стоимость, если это не противоречит уставным документам банка, наделяющим правом голоса привилегированные акции.

Государственная регистрация выпуска акций сопровождается регистрацией проспекта при их размещении среди неограниченного ничейного круга лиц или заранее известного круга лиц, число которых превышает 500.

Процедура выпуска банком акций различается в зависимости от того, сопровождается ли регистрация выпуска ценных бумаг регистрацией проспекта эмиссии. Если регистрация выпуска ценных бумаг банка проводится без регистрации проспекта эмиссии, то процедура выпуска будет включать следующие этапы:

принятие эмитентом решения о выпуске;

регистрация выпуска ценных бумаг;

регистрация ценных бумаг;

регистрация итогов выпуска.

Если регистрация выпуска ценных бумаг банка сопровождается регистрацией проспекта эмиссии, то процедура выпуска будет включать этапы:

принятие эмитентом решения о выпуске;

подготовка проспекта эмиссии;

регистрация выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии;

издание проспекта эмиссии и публикация сообщенияв средствах массовой информации о выпуске ценных бумаг;

реализация ценных бумаг;

регистрация итогов выпуска;

публикация итогов выпуска.

Решение о выпуске ценных бумаг принимает орган управления банка, который имеет соответствующие полномочия согласно действующему законодательству и уставным документам банка. Собрание акционеров банка, может уполномочить совет директоров банка, в промежутке между годовыми собраниями акционеров, принимать решения об установлении периодов осуществления выпусков акций и об их объемах с установлением максимального прироста уставного капитала. Совет банка отчитывается перед очередным собранием акционеров о выполнении установленного на истекший год прироста уставного капитала. Решение о выпуске акций, должно содержать общие данные о порядке, источниках, методах и сроках осуществления мероприятий, связанных с выпуском.

Проспект эмиссии готовится правлением банка, подписывается председателем правления, главным бухгалтером, сшивается, его страницы нумеруются, прошнуровываются и скрепляются печатью банка. Проспект должен быть заверен независимой аудиторской фирмой при выпуске акций, связанном с увеличением уставного капитала банка. В случае публичного размещения и публичного обращения ценных бумаг проспект эмиссии должен быть подписан финансовым консультантам на рынке ценных бумаг, подтверждающим таким образом достоверность и полноту информации, приведенной в проспекте.

Банк России может отказать в регистрации выпуска ценных бумаг в случаях:

-нарушения банком-эмитентом действующего законодательства Российской Федерации о ценных бумагах и порядка составления и оформления регистрационных документов на выпуск ценных бумаг;

-неполного представления регистрационных документов;

-наличия в регистрационных документах недостоверной информации либо информации, позволяющей сделать вывод о несоответствии условий выпуска акций действующему законодательству, банковским правилам и Инструкции;

-невыполнения банком экономических нормативов данным квартальной отчетности на дату, предшествовавшую выпуску ценных бумаг.

Банк России может разрешить выпуск акций, если по итогам выпуска экономические показатели будут выполнены. В таких случаях банк-эмитент представляет соответствующие объяснения причин невыполнения экономических нормативов и перечень мероприятий по приведению экономических показателей к установленным нормам.

Банк, выпускающий акции, должен быть безубыточным в течение последних трех завершенных финансовых лет либо с момента образования, если этот срок менее трех лет. Для вновь созданных банков предусматривается, что при их работе меньше финансового года и наличии убытков за этот период выпуск акций возможен только при условии представления банком соответствующих расчетов и гарантий, подтверждающих, что по итогам полного финансового года банк будет иметь прибыль.

Кроме прочего, от банков-эмитентов требуется, чтобы они не подвергались санкциям со стороны государственных органов. Банки-эмитенты не должны иметь просроченной задолженности по уплате налогов и кредитам на момент составления проспекта эмиссии, дебетового сальдо по корреспондентскому счету, открытому в Банке России, включая корреспондентские субсчета своих филиалов. Отказ в регистрации ценных бумаг по иным основаниям не допускается.

При регистрации выпуска акций им присваивается государственный регистрационный номер. Если банк одновременно выпускает несколько видов акций, то на них оформляется единый комплект регистрационных документов, но каждый из видов акций получает свой порядковый номер по исчислению банка-эмитента и отдельный государственный регистрационный номер. Если банк при повторном выпуске акций предусматривает параметры, аналогичные параметрам ранее выпущенных видов акций, то за акциями нового выпуска сохраняется государственный регистрационный номер, присвоенный акциям аналогичного ему предшествующего выпуска.

После регистрации проспекта банк-эмитент публикует зарегистрированный проспект эмиссии ценных бумаг отдельной брошюрой в достаточном для информации потенциальных покупателей количестве, если акции реализуются по открытой подписке. При закрытой подписке на акции проспект не публикуется. Одновременно банк публикует в средствах массовой информации сообщение о предстоящей продаже акций, указав в нем вид выпускаемых акций, объем и цену реализации, сроки начала и завершения продажи; места, где покупатели могут ознакомиться с содержанием проспекта и приобрести акции.

Банки могут принимать в оплату акций:

денежные средства в национальной и иностранной валюте;

материальные ценности, необходимые для деятельности банка.

При аннулировании государственной регистрации выпуска акций банк-эмитент возвращает покупателям полученные от них денежные средства и материальные активы.

После регистрации отчета об итогах выпуска банк-эмитент публикует итоги выпуска в печатном органе, где предварительно было опубликовано сообщение о выпуске.

Банки, осуществляющие выпуск акций, представляют территориальным управлениям Банка России ежегодные отчеты по установленной форме.

1.2 Порядок выпуска облигаций коммерческими банками

Кредитная организация вправе осуществлять выпуск и размещение облигации. Размещение кредитной организацией - эмитентом облигаций осуществляется по решению Совета Директоров (Наблюдательного Совета) кредитной организации, если иное не предусмотрено уставом кредитной организации - эмитента.

Выпуск облигаций допускается только после полной оплаты уставного капитала.

Номинальная стоимость всех выпущенных кредитной организацией облигаций не должна превышать размер уставного капитала либо величину обеспечения, предоставленного кредитной организации третьими лицами для цели выпуска облигаций.

Облигация имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени ее приобретения.

Виды облигаций.

Кредитная организация может выпускать:

· облигации именные и на предъявителя;

· обеспеченные залогом собственного имущества либо облигации с обеспечением, предоставленным кредитной организации для целей выпуска третьими лицами, облигации с ипотечным покрытием, облигации без обеспечения;

· процентные и дисконтные;

· конвертируемые в акции;

· с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки;

· с возможностью досрочного погашения.

Именные облигации - права владения подтверждаются внесением имени владельца в текст облигации и в книгу регистрации, которую ведет эмитент;

Облигации на предъявителя - права владения которыми подтверждаются простым предъявлением облигации.

Конвертируемые облигации - облигации, предоставляющие их владельцу право обменивать их на акции того же эмитента (как на обыкновенные, так и на привилегированные). Важное значение для держателей конвертируемых облигаций имеют конверсионный коэффициент и конверсионная цена. Конверсионный коэффициент показывает, какое количество акций можно получить в обмен на такую облигацию. Конверсионная цена представляет собой отношение номинальной цены облигации к конверсионному коэффициенту.

Облигации без обеспечения.

Кредитные организации могут выпускать облигации без обеспечения не ранее третьего года существования кредитной организации при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов и на сумму, не превышающую размер уставного капитала кредитной организации.

Предоставление обеспечения третьими лицами при выпуске облигаций кредитными организациями требуется в случаях:

- существования кредитной организации менее двух лет (на всю сумму выпуска облигаций);

- существования кредитной организации более двух лет при выпуске облигаций на сумму, превышающую размер уставного капитала (величина обеспечения должна быть не менее суммы превышения размера уставного капитала).

Облигации с обеспечением.

Облигациями с обеспечением признаются облигации кредитной организации, исполнение обязательств по которым обеспечивается залогом (облигации с залоговым обеспечением), залогом ипотечного покрытия (облигации с ипотечным покрытием), поручительством, банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией.

Облигация с обеспечением предоставляет ее владельцу все права, возникающие из такого обеспечения. С переходом прав на облигацию с обеспечением к новому владельцу (приобретателю) переходят все права, вытекающие из такого обеспечения. Передача прав, возникших из предоставленного обеспечения, без передачи прав на облигацию является недействительной.

Предметом залога по облигациям кредитных организаций с залоговым обеспечением могут быть ценные бумаги и недвижимое имущество.

Ипотечное покрытие облигаций могут составлять только:

- обеспеченные ипотекой требования о возврате основной суммы долга и об уплате процентов по кредитным договорам и договорам займа, в том числе удостоверенные закладными, соответствующие требованиям, установленным Федеральным законом "Об ипотечных ценных бумагах";

- ипотечные сертификаты участия, удостоверяющие долю их владельца в праве общей собственности на другое ипотечное покрытие;

- денежные средства в валюте Российской Федерации или иностранной валюте;

- государственные ценные бумаги Российской Федерации и государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;

- недвижимое имущество, приобретенное (оставленное за собой) кредитной организацией - эмитентом облигаций с ипотечным покрытием в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации при обращении на него взыскания в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обеспеченного ипотекой обязательства, входившего в состав ипотечного покрытия облигаций.

Недвижимое имущество может входить в состав ипотечного покрытия облигаций при условии, что его приобретение кредитной организацией - эмитентом облигаций с ипотечным покрытием не противоречит требованиям, установленным федеральными законами, и в течение не более чем двух лет с момента приобретения.

В случае если кредитная организация - эмитент выпускает жилищные облигации с ипотечным покрытием включение в состав ипотечного покрытия таких облигаций требований, обеспеченных ипотекой недвижимого имущества, не являющегося жилыми помещениями, не допускается.

Ипотечное покрытие может быть заложено в обеспечение исполнения обязательств по облигациям двух или более выпусков.

К ипотечному покрытию в таком случае применяются требования, предусмотренные для ипотечного покрытия, находящегося в обеспечении исполнения обязательств по облигациям одного выпуска, в том числе в части, касающейся размера ипотечного покрытия, который должен обеспечивать полноту исполнения обязательств по облигациям с этим ипотечным покрытием всех выпусков.

В случае эмиссии облигаций с одним ипотечным покрытием двух и более выпусков кредитная организация - эмитент вправе установить очередность исполнения обязательств по облигациям с ипотечным покрытием различных выпусков. В этом случае погашение облигаций с ипотечным покрытием и выплата процентов по ним осуществляются в соответствии с Федеральным законом "Об ипотечных ценных бумагах" в порядке установленной очередности.

Очередь исполнения обязательств по облигациям определенного выпуска не может быть установлена ранее очереди исполнения обязательств по облигациям иных выпусков в случае, если срок исполнения обязательств по облигациям такого выпуска наступает позднее срока исполнения обязательств по облигациям иных выпусков.

Размер ипотечного покрытия облигаций, а также условия исполнения обеспеченных ипотекой требований, составляющих ипотечное покрытие облигаций, должны обеспечивать полноту и своевременность исполнения обязательств по облигациям с данным ипотечным покрытием.

Полнота исполнения обязательств по облигациям с ипотечным покрытием считается обеспеченной, если размер ипотечного покрытия таких облигаций, рассчитанный в установленном порядке, на любую дату до погашения указанных облигаций покрывает размер (сумму) неисполненных обязательств по облигациям с данным ипотечным покрытием.

Своевременность исполнения обязательств по облигациям с ипотечным покрытием считается обеспеченной, если на дату начала ближайшего периода (купонного периода), по окончании которого владельцам таких облигаций должен быть выплачен соответствующий доход (процентный (купонный) доход), размер обеспеченных ипотекой требований, которые должны быть исполнены до даты выплаты такого дохода, в сумме с денежными средствами и стоимостью государственных ценных бумаг, составляющих ипотечное покрытие указанных облигаций, покрывает размер (сумму) дохода, который должен быть выплачен владельцам облигаций с данным ипотечным покрытием по окончании ближайшего периода (купонного периода).

Имущество, являющееся предметом залога по облигациям кредитных организаций с залоговым обеспечением, а также недвижимое имущество, входящее в состав ипотечного покрытия, подлежит оценке оценщиком.

Каждый владелец облигации кредитной организации с залоговым обеспечением и облигаций с ипотечным покрытием одного выпуска имеет равные со всеми другими владельцами облигаций этого же выпуска права в отношении имущества, являющегося предметом залога, а также страхового возмещения, сумм возмещения, причитающихся залогодателю в случае изъятия (выкупа) заложенного имущества для государственных или муниципальных нужд, его реквизиции или национализации.

Если ценные бумаги не являются именными, они могут быть предоставлены в обеспечение по облигациям только при условии учета прав на них в депозитарии.

В случае, если облигации обеспечены залогом ценных бумаг, права на которые учитываются в системе ведения реестра (в реестре) или в депозитарии, после государственной регистрации выпуска таких облигаций и до начала их размещения залогодатель обязан зафиксировать обременение соответствующих ценных бумаг залогом у лица, осуществляющего учет прав на эти ценные бумаги.

В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств по облигациям с залоговым обеспечением и облигациям с ипотечным покрытием имущество, являющееся предметом залога, подлежит реализации по письменному требованию любого из владельцев таких ценных бумаг, направленному залогодателю, лицу, указанному в решении о выпуске в качестве лица, которое будет осуществлять реализацию заложенного имущества, а также кредитной организации - эмитенту таких ценных бумаг, если залогодателем является третье лицо.

Владельцы облигаций с залоговым обеспечением и облигаций с ипотечным покрытием имеют право заявлять указанные требования в течение 2 месяцев со дня наступления срока исполнения обязательства (истечения последнего дня срока, если исполнение обязательств предусмотрено в течение определенного периода времени).

Торги по реализации заложенного имущества, которым обеспечены обязательства по облигациям, не могут быть проведены ранее истечения срока, установленного для предъявления требований владельцев указанных облигаций.

Денежные средства, полученные от реализации заложенного имущества, направляются лицам, являющимся владельцами облигаций с залоговым обеспечением и облигаций с ипотечным покрытием, имеющим право на осуществление прав, удостоверенных указанными ценными бумагами, и заявившим свои требования в течение срока, установленного настоящим пунктом для направления требований о реализации заложенного имущества, или по истечении этого срока, но не позднее последнего дня срока, установленного решением о выпуске этих ценных бумаг для реализации заложенного имущества. Если сумма, вырученная при реализации заложенного имущества, превышает размер обеспеченных залогом требований по облигациям, разница после удержания из нее сумм, необходимых для покрытия расходов, связанных с обращением взыскания на это имущество и его реализацией, возвращается залогодателю. Если сумма, вырученная при реализации заложенного имущества, не превышает размер обеспеченных залогом требований по облигациям, то указанная сумма распределяется пропорционально заявленным требованиям. Сумма, вырученная от реализации заложенного имущества и оставшаяся после удовлетворения в указанном порядке требований владельцев облигаций с залоговым обеспечением, не превышающая размера обеспеченных залогом требований по облигациям, подлежит зачислению в депозит нотариуса. Владельцы, не направившие указанных письменных требований о реализации заложенного имущества и не получившие денежные средства от его реализации, имеют право получить их через депозит нотариуса в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.

В случае, если по основаниям, предусмотренным законодательством Российской Федерации, заложенное имущество должно перейти в собственность владельцев облигаций с залоговым обеспечением и облигаций с ипотечным покрытием, имущество, являющееся предметом залога по облигациям, переходит в общую долевую собственность всех владельцев облигаций, обеспеченных таким залогом.

Договор поручительства, которым обеспечивается исполнение обязательств по облигациям кредитной организации - эмитента, считается заключенным с момента возникновения у их первого владельца прав на такие облигации. При этом письменная форма договора поручительства считается соблюденной.

Договор поручительства, которым обеспечивается исполнение обязательств по облигациям кредитной организации - эмитента, может предусматривать только солидарную ответственность поручителя и кредитной организации - эмитента за неисполнение или ненадлежащее исполнение кредитной организацией - эмитентом обязательств по облигациям.

1.3 Современное состояние рынка ценных бумаг: проблемы и перспективы выпуска и обращения ценных бумаг, коммерческих банков в России

При рассмотрении эмиссионных операций коммерческих банков, направленных на увеличение уставного капитала, необходимо отметить, что эта деятельность - в значительной степени вынужденная - связана с административными решениями Банка России о постоянном увеличении минимального уставного капитала.

Подобного рода действия Банка России, безусловно оправданы, если их рассматривать с точки зрения повышения надежности банковской системы в целом.

Заинтересованность коммерческих банков в эмиссии собственных акций и их размещении на открытом рынке, можно объяснить рядом обстоятельств. Прежде всего, это инфляция, постоянно обесценивающая собственные капиталы банка, и одновременно обуславливающая резкое увеличение «неуправляемых» депозитов (остатков на расчетных счетах), что ведет к нарушению нормативов Центрального Банка РФ. Инфляция лишает банки возможности привлекать долгосрочные депозиты, поэтому для осуществления относительно долгосрочных вложений, банки во всевозрастающих размерах должны использовать собственный капитал. Кроме того, высокие котировки банковских акций рассматриваются банками как способ упрочить свои позиции на рынке, расширить сферу влияния и привлечь новых клиентов.

Банковские облигации в России в настоящее время не пользуются особой популярностью, т.к. инвесторы пока не способны на длительное время инвестировать средства. Но с развитием рынка ценных бумаг, падением темпов инфляции, можно будет надеяться, что структура долговых обязательств банков будет меняться, и банки будут выпускать больше облигаций. Преимущество облигации заключается в том, что их можно использовать в качестве расчетного средства.

Как в стабильные времена, так и во времена финансовой нестабильности фондовый рынок представляет собой огромное поле возможностей как для сохранения, так и для преумножения капитала. Если в России до недавнего времени число участников фондового рынка было невелико, то на западе большое число населения так или иначе связано с фондовыми рынками.

В России рынок акций очень молодой: если в РФ торгуют акциями около 20 лет, то например, индекс Доу Джонса, представляющий из себя индикатор фондового рынка США, существует с 1896 года, то есть уже более 100 лет.

Как в стабильные времена, так и во времена финансовой нестабильности фондовый рынок представляет собой огромное поле возможностей как для сохранения, так и для преумножения капитала. Если в России до недавнего времени число участников фондового рынка было невелико, то на западе большое число населения так или иначе связано с фондовыми рынками.

Фондовый индекс - это индикатор фондового рынка, он показывает усреднённое значение изменения цен на акции. Изменение значения фондового индекса показывает как изменились цены на акции, входящие в состав индекса. Фондовые индексы нужны для того, чтобы оценить состояние рынка или какого-либо сегмента (отрасли), оценить поведение рынка.

Индексов существует огромное множество (как российских, так и зарубежных). Исторически самые популярные в России - это индексы РТС и ММВБ. РТС и ММВБ - две самые большие в России фондовых биржи, на которых торгуются акции, облигации, фьючерсы и другие финансовые инструменты.

Индекс РТС, рассчитываемый фондовой биржей "Российская торговая система" является ведущим индикатором рынка ценных бумаг России. Рассчитывается на основе цен 50 акций наиболее капитализированных российских компаний (эмитентов). Индекс РТС начал рассчитываться в 1995 году (начальное значение 100 пунктов). Кроме самого известного РТС, также существует индекс РТС-2 (в него входят акции "второго эшелона"), отраслевые индексы РТС и технические индексы РТС.

ММВБ - это широко употребляемая в финансовых кругах аббревиатура, расшифровывается как "Московская Межбанковская Валютная Биржа". Индекс ММВБ рассчитывается московской межбанковской валютной биржей с 1997 года (начальное значение 100 пунктов). В расчёте участвуют акции 30 эмитентов. По объёму торгов биржа ММВБ превышает РТС.

Индекс ММВБ представляет собой взвешенный по эффективной капитализации индекс, в состав которого входят наиболее торгуемые акции российских предприятий, допущенных к обращению на фондовой бирже ММВБ. Индекс ММВБ рассчитывается в режиме реального времени в результате заключённых сделок с акциями, входящими в индекс ММВБ. Торги на бирже ММВБ проходят с понедельника по пятницу с 10:30 до 18:45 по московскому времени. Также существует индекс ММВБ10. В расчёт индекса ММВБ10 входят акции 10 крупнейших российских компаний: Норильский никель, ЛУКойл, Сбербанк, Роснефть и др. Индексы обычно пересчитывается каждый квартал (4 раза в год).

С 11 июля 2011 года вступают в силу Правила расчета Индекса ММВБ в новой редакции, зарегистрированные ФСФР России 21 июня 2011 года.Правилами расчета Индекса ММВБ в новой редакции предусмотрена возможность включения в базу расчета Индекса ММВБ российских депозитарных расписок. Кроме того, в новой редакции Правил уточнен подход к включению в индекс различных выпусков акций одной категории одного эмитента. Применительно к таким ценным бумагам решение о включении цен различных выпусков акций в расчет индекса будет приниматься по результатам оценки их ликвидности.

По итогам торгового дня на 28 сентября значение Индекса ММВБ составило 1380.42 пункта, что на 2.49% выше уровня закрытия предыдущего торгового дня. MICEX Oil and Gas Index -- 2712,75 (+2,403%), MICEX Power Index -- 2111,02 (+2,138%), MICEX Telecommunication Index -- 1993,17 (+0,928%), MICEX Metals and Mining Index -- 3719 (+2,563%), MICEX Manufacturing Index -- 1747,59 (+3,815%), MICEX Financials Index -- 5081,05 (+2,843%), MICEX Consumer Goods and Services Index -- 4392,87 (+1,785%), MICEX Chemicals Index -- 6483,28 (+2,613%). MICEX Large Cap Index -- 2244,96 (+2,69%), MICEX Mid Cap Index -- 2344,6 (+1,896%), MICEX Start Cap Index -- 3873,02 (+1,943%). MICEX Innovation Index -- 794,23 (+2,089%).Лидером роста среди «голубых фишек» стали обыкновенные акции Транснф ап, цена которых выросла на 4.94%. Выросли котировки обыкновенных акций Сбербанк (4.78%), ВТБ ао (3.43%), Роснефть (3.19%), ЛУКОЙЛ (1.95%), ГМКНорНик (1.91%), Сбербанк-п (1.83%), ГдОГК (1.72%), ГАЗПРОМ ао (1.62%), МТС-ао (1.59%)- приложение1.Объем торгов на рынке акций Фондовой биржи ММВБ составил 202.19 млрд руб. (6228.56 млн долл.), из которых 61.62 млрд руб. (1898.23 млн долл.) пришлось на вторичные торги, 140.57 млрд руб. (4330.33 млн долл.) -- на сделки репо.Рынок корпоративных и региональных облигаций. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями на Фондовой бирже ММВБ составил 226.9 млрд руб. (6989.9 млн долл.), из которых 19.1 млрд руб. (587.6 млн долл.) пришлось на вторичные торги, 207.8 млрд руб. (6402.2 млн долл.) -- на сделки репо.Снизилась доходность облигаций КраснодКр3 на 0.52 п.п., КраснЯрКр4 -- на 0.17 п.п., ВТБ24 1--ИП -- на 0.04 п.п., СамарОбл 5 -- на 0.01 п.п., АРТУГ-02 -- на 0.01 п.п. Выросла доходность облигаций РусГидро02 на 0.28 п.п., СамарОбл 4 -- на 0.3 п.п., ИнвТоргБ-4 -- на 0.69 п.п., АЛРОСА 22 -- на 0.76 п.п., Волгогр 05 -- на 1.75 п.п.

Объем выпущенных кредитными организациями облигаций на территории РФ на 1 июля 2011 года составил 574810,6 млн рублей. В приложении 2 видно, что облигации, выпущенные в пределах города Москвы (509290 млн.руб.) составили более 88%. При этом, по сравнению с 2010 годом, выпуск облигаций со сроком от 1 года до 3 лет постепенно увеличивается (приложение 3).

Еще одним примером является Внешэкономбанк. Данный банк открыл 28 сентября 2011 года книгу заявок на облигации серии 10 (гос. рег. номер 4-10-00004-Т от 5 октября 2010 г.) общим объемом 15 млрд. рублей. Закрытие книги состоится в 15.00 мск 30 сентября 2011 года. Оферты с предложением заключить предварительные договоры должны направляться в адрес Внешэкономбанка, а копии оферт - в ГПБ и "Сбербанк России". Размещение займа на ФБ ММВБ запланировано на 4 октября текущего года. Банк намерен разместить по открытой подписке 15 млн. ценных бумаг номинальной стоимостью 1000 рублей каждая. Срок обращения выпуска составит 10 лет, предусмотрена 5-летняя оферта.

Глава 2. Учет операций в кредитных организациях по выпуску собственных ценных бумаг

2.1 Общие сведения по учету операций по выпуску собственных ценных бумаг

Основной нормативной базой при формировании бухгалтерского учета в кредитных организациях являются:

Инструкция Банка России от 10 марта 2006 №128-Н «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг в кредитных организациях в РФ»;

Положение Банка России от 26 марта 2007 г. N 302-П "О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации".

Для учета операций по эмиссии банками собственных долговых обязательств в виде ценных бумаг предназначены пассивные балансовые счета первого порядка с 520 по 525 включительно. Балансовые счета первого порядка строятся по принципу видов эмитируемых кредитной организацией долговых финансовых инструментов:

- 520 «Выпущенные облигации»;

- 521 «Выпущенные депозитные сертификаты»;

- 522 «Выпущенные сберегательные сертификаты»;

- 523 «Выпущенные векселя и банковские акцепты».

Балансовые счета второго порядка строятся в зависимости от срока, в течении которого планируется обращение эмитированного долгового обязательства:

52001 - со сроком погашения до 30 дней;

52002 - со сроком погашения от 31 до 90 дней;

52003 - со сроком погашения от 91 до 180 дней;

52004 - со сроком погашения от 181 дня до 1 года;

52005 - со сроком погашения свыше 1 года до 3 лет;

52006 - со сроком погашения свыше 3 лет.

По кредиту счетов проводится номинальная стоимость выпущенных кредитной организацией долговых ценных бумаг при их размещении в корреспонденции с корреспондентскими счетами, счетом кассы.

По дебету счетов номинальная стоимость ценных бумаг списывается при следующих ситуациях:

Их оплате в день предъявления до окончания срока обращения и/или установленного срока погашения в корреспонденции с расчетными (текущими) счетами, счетами вкладов (депозитов) физических лиц до востребования, счетом кассы (если владелец является физическим лицом), корреспондентскими счетами;

Принятие к досрочной оплате, но неоплате в день предъявления в корреспонденции со счетами учета обязательств по выпущенным ценным бумагам к исполнению;

Истечение срока обращения и/или установленного срока погашения в корреспонденции со счетами учета обязательств по выпущенным ценным бумагам к исполнению.

Для отражения в учете расчетов по выпущенным ценным бумагам предназначены балансовые счета:

524 «Обязательства по выпущенным ценным бумагам к исполнению»;

525 «Прочие счета по операциям с выпущенными ценными бумагами».

Балансовые счета второго порядка к счету 524 строятся по видам обязательств к исполнению, т.е. по видам эмитированных долговых обязательств, учтенных на счетах с 520 по 523 включительно.

По кредиту счетов 52401, 52403, 52404, 52406 отражается номинальная стоимость векселей, облигаций и суммы вкладов, удостоверенных депозитными и сберегательными сертификатами, в корреспонденции со счетами учета выпущенных долговых ценных бумаг по срокам погашения.

По кредиту счета 52406 «Векселя к исполнению» проводятся также суммы процентов, выплаченные по векселям сверх номинальной стоимости.

По кредиту счетов 52402 «Обязательства по процентам и купонам по облигациям к исполнению» и 52405 «Проценты, удостоверенные сберегательными и депозитными сертификатами к исполнению» отражаются суммы процентов, подлежащие выплате по истечении срока обращения.

По кредиту счета 52402 также проводятся суммы процентов и купонов, которые по каким-либо причинам не были выплачены до истечения срока обращения облигации.

По дебету счетов 52401-2406 списываются суммы, выплачиваемые по ценным бумагам.

Аналитический учет ведется на счете:

52401 - по государственным регистрационным номерам и выпускам облигаций;

52402 - по государственным регистрационным номерам, выпускам облигаций и каждому процентному (купонному) периоду;

52403-52405 - по сериям и номерам депозитных и сберегательных сертификатов;

52406 - по каждому векселю.

На счете 52407 «Обязательства по выплате процентов и купонов по окончании процентного (купонного) периода по обращающимся облигациям» учитываются суммы периодических выплат процентов (погашения купонов), если они осуществлялись в течении срока обращения облигаций.

2.2 Учет операций по выпуску и погашению банками облигаций

Бухгалтерский учет операций по выпуску облигаций ведется на пассивных балансовых счетах, открываемых к счету первого порядка 520 «Выпущенные облигации». Счета второго порядка с 52001 по 52006 открываются в зависимости от срока их погашения.

Учет на вышеуказанных счетах ведется по номинальной стоимости облигаций. Аналитический учет ведется в лицевых счетах в разрезе государственных регистрационных номеров и выпусков.

Облигации, выпущенные банками, могут быть реализованы:

физическим лицам - за наличный расчет и по безналичным перечислениям;

юридическим лицам - только по безналичному расчету.

В бухгалтерском учете банка-эмитента операции по выпуску и погашению облигаций отражаются следующими проводками:

Кредитной организацией получены бланки облигаций от типографии «Госзнака» (на количество бланков облигаций в условной оценке 1 рубль за бланк):

Дт 90701 (А) «Бланки собственных ценных бумаг для распространения»

Кт 99999 (П)

Продажа облигаций по номинальной стоимости:

За наличный расчет

Дт 20202 «Касса кредитных организаций»

Кт 520 (01-06)

По безналичному расчету

Дт 405-407 (01-03), 301 (02, 09, 10), 40817

Кт 520 (01-06)

При этом используются счета:

405-407 (01-03): счета клиентов - юридических лиц в зависимости от формы собственности;

40817 (П): счета физических лиц в банке-эмитенте;

30102 (А): счета клиентов в другом банке;

30109 (П): счета ЛОРО - счета кредитных организаций - корреспондентов;

30110 (А): счета НОСТРО - счета в кредитных организациях - корреспондентах.

Отражение на внебалансовом учете реализованных бланков облигаций (на количество бланков облигаций в условной оценке 1 рубль за бланк):

Дт 99999 (П)

Кт 90701 (А)

Начисленные в период обращения проценты отражаются не реже одного раза в месяц, не позднее последнего рабочего дня отчетного месяца. При начислении обязательств по процентам (купонам) в расчет принимается величина процентной ставки процентах годовых и фактическое число календарных дней в году.

Проценты начисляются за фактическое число календарных дней в периоде обращения ценных бумаг.

Начисленные проценты отражаются проводкой:

Дт 70606 (А) «Расходы»

Кт 52501 (П) «Обязательства по процентам и купонам по выпущенным ценным бумагам»

Накануне дня погашения облигации предъявляются клиентами в банк-эмитент. Банк-эмитент в случае, если срок погашения облигации совпадает со сроком выплаты процентов по ней, переносит стоимость погашаемой облигации на пассивный балансовый счет 52401 «Выпущенные облигации к исполнению», а сумму начисленных процентов- на пассивный счет 52402 «Обязательства по процентам и купонам по облигациям к исполнению».

Перенос осуществляется следующим образом:

А) Перенос номинальной стоимости погашаемой облигации

Дт 521 (01-06)

Кт 52401 «Выпущенные облигации к исполнению»

Б) Перенос начисленных процентов

Дт 52501 «Обязательства по процентам и купонам по выпущенным ценным бумагам»

Кт 52402 «Обязательства по процентам и купонам по облигациям к исполнению»

В) Если облигации продолжают обращаться, то перенос отражается проводкой:

Дт 52501«Обязательства по процентам и купонам по выпущенным ценным бумагам»

Кт 52407 «Обязательства по выплате процентов и купонов по окончании процентного (купонного) периода по обращающимся облигациям»

Погашение облигаций и уплата процентов банком:

А) Погашение облигаций по номинальной стоимости

- за наличный расчет

Дт 52401 «Выпущенные облигации к исполнению»

Кт 20202 «Касса кредитных организаций»; 20207 «Денежные средства в операционных кассах, находящихся вне помещений кредитных организаций»

- по безналичному расчету

Дт 52401 «Выпущенные облигации к исполнению»

Кт 30102, 30109, 30110, 40817, 405-407 (01-03), 42301

Б) Выплата банком начисленных процентов по погашаемым облигациям

Дт 52402- по полностью погашенной облигации; 52407- по обращающимся облигациям

Кт 20202, 20207, 405-407 (01-03), 40817, 42301

На внебалансовых счетах погашение облигаций отражается:

А) Перенос накануне дня погашения облигаций номинальной стоимости на внебалансовый счет 90704 «Собственные ценные бумаги, предъявленные для погашения».

Дт 90704 (А)

Кт 99999

Б) Списание номинальной стоимости погашенных бланков облигаций

Дт 99999

Кт 90704 (А)

2.3 Учет операций по выпуску и погашению банками депозитных сертификатов

Депозитный или сберегательный сертификаты - это письменные свидетельства банка-эмитента, о вкладе денежных средств, удостоверяющие право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.

Банки могут выпускать сертификаты в разовом порядке и сериями, именные и на предъявителя. Именной депозитный сертификат, должен иметь место для оформления уступки требования (цессии), или же делаются дополнительные листы - приложения к именному сертификату, на которых оформляются цессии.

Депозитные сертификаты, выпускаются для продажи только юридическим лицам в валюте РФ (в рублях). Сертификат является срочной ценной бумагой, т.е. в нем указывается срок обращения.

Депозитный сертификат - это вид доходной ценной бумаги, поэтому он не может служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги. Имеются также ограничения по передаче сертификатов от одного владельца к другому. Депозитный сертификат, может быть передан только от юридического лица к юридическому.

Выпускаемые банком сертификаты, должны быть изготовлены типографским способом, отвечать требованиям, предъявляемым к подобного рода ценным бумагам.

Продажа депозитных сертификатов осуществляется только юридическим лицам, поэтому средства, поступающие в оплату сертификата, должны быть перечислены безналичным путем на основании платежного поручения.

При погашении депозитного сертификата его сумма направляется на расчетный или корреспондентский счет владельца.

Бланки сертификатов учитываются на внебалансовом активном счете 90701 «Бланки собственных ценных бумаг для распространения» в условной оценке 1 рубль за один бланк сертификата.

Средства, поступающие в оплату реализованных депозитных сертификатов учитывается на балансовом пассивном счете первого порядка 521 «Выпущенные депозитные сертификаты», к которому открываются счета второго порядка с 52101 по 52106 в зависимости от срока погашения.

Аналитический учет по счету 521 «Выпущенные депозитные сертификаты» ведется на лицевых счетах, открытых по сериям и номерам сертификатов.

В бухгалтерском учете банка-эмитента операции по выпуску и погашению сертификатов отражаются:

Кредитной организацией получены бланки сертификатов от типографии «Госзнака» в условной оценке один рубль за бланк:

Дт 90701

Кт 99999

Банком реализованы бланки по безналичному расчету на номинальную стоимость сертификата:

Дт 405-407 (01-03), 30102, 30109, 30110

Кт 521 (01-06)

Одновременно на сумму реализованных бланков сертификатов оформляется проводка (в условной оценке один рубль за один бланк):

Дт 99999

Кт 90701

При наступлении срока погашения сертификатов они предъявляются держателями к оплате в банк-эмитент. В день, предшествующий дате погашения, номинальная стоимость сертификата должна быть перенесена со счета 521 «Выпущенные депозитные сертификаты» на пассивный счет 52403 «Выпущенные депозитные сертификаты к исполнению».

Дт 521 (01-06)

Кт 52403

Сами бланки депозитных сертификатов, предъявляемые к погашению учитывается на активном счете 90704 «Собственные ценные бумаги, предъявленные для погашения» по номинальной стоимости.

Дт 90704

Кт 99999

Оплата банком-эмитентом предъявленных к погашению депозитных сертификатов

Дт 52403

Кт 405-407 (01-03), 30102, 30109, 30110

Списание номинальной стоимости оплаченных бланков сертификатов отражается проводкой:

Дт 99999

Кт 90704

2.4 Учет операций по выпуску и погашению сберегательных сертификатов

Сберегательные сертификаты предназначены для реализации физическим лицам. Оплата выпущенных сертификатов осуществляется как безналичным путем, так и наличными деньгами.

Сберегательные сертификаты выпускаются в валюте РФ, является срочной ценной бумагой. Сберегательный сертификат не может служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги. Сертификат может быть передан только от физических лиц к физическому лицу.

Средства, поступающие в оплату реализуемых сберегательных сертификатов, учитываются на балансовом пассивном счете первого порядка 522 «Выпущенные сберегательные сертификаты» по номинальной стоимости. Открываются счета второго порядка 52201-52206 по срокам погашения.

Аналитический учет по счету 522 «Выпущенные сберегательные сертификаты» ведется в лицевых счетах, открытых по сериям и номерам сертификатов.

В бухгалтерском учете кредитных организаций операции по выпуску и погашению сберегательных сертификатов отражаются следующими проводками:

Кредитной организацией получены бланки сберегательных сертификатов от типографии «Госзнака» в условной оценке один рубль за бланк:

Дт 90701

Кт 99999

Реализованы банком-эмитентом выпущенные сертификаты по номинальной стоимости

Дт 20202, 40817, 42301, 30102, 30109, 30110

Кт 522 (01-06)

И одновременно на стоимость реализованных бланков сертификатов оформляется проводка на внебалансовом учете в условной оценке один рубль за один бланк сертификата:

Дт 99999

Кт 90701

Накануне наступления срока погашения в кредитной организации осуществляется перенос номинальной стоимости сертификатов на отдельный пассивный счет 52404 «Выпущенные сберегательные сертификаты к исполнению»:

Дт 522 (01-06)

Кт 52404

Одновременно бланки погашаемых сертификатов отражаются проводкой:

Дт 90704

Кт 99999

При наступлении срока погашения сберегательных сертификатов банк-эмитент производит их оплату по номинальной стоимости и перечисляет сумму на счета, указанные держателем сертификата в заявлении

Дт 52404

Кт 20202, 40817, 42301, 30102,30209, 30110

При оплате наличными денежными средствами используется счет 20202, при этом банки оформляют расходный кассовый ордер. При безналичных же расчетах используется платежное поручение и счета:

- 40817 (если средства перечисляются на счета физических лиц);

- 42301 (если средства перечисляются на депозитные счета физических лиц до востребования);

- 30102 (если счета клиентов находятся в другом банке);

- 30109 (при использовании счетов кредитных организаций-корреспондентов);

- 30110 (при использовании счетов в кредитных организациях-корреспондентах).

Одновременно погашенные сберегательные сертификаты списываются с внебалансового учета:

Дт 99999

Кт 90704

2.4.1 Порядок начисления и выплаты процентов по депозитным и сберегательным сертификатам

...