Кризис ликвидности банков, методика его оценки и управления

На основе платежного календаря рассчитывается разница между суммами списаний и поступлений, которая представляет собой потребность Банка в ликвидных средствах на следующую рабочую неделю. Указанная таблица корректируется следующим образом:

? активы распределяются по реальным срокам их реализации, то есть активы распределяются по срокам, за которые их можно реализовать, либо востребовать и получить денежные средства;

? обязательства распределяются в соответствии с реальными сроками их оплаты денежными средствами с учетом возможного досрочного востребования;

? учитываются плановые величины: прогноз привлечения/уменьшения средств в связи с увеличением/уменьшением числа расчетных счетов клиентов и депозитных счетов;

? учитываются плановые и фактические внебалансовые требования и обязательства;

? при составлении пессимистического прогноза активы и обязательства учитываются в наихудшем в текущей рыночной обстановке варианте.

Корректировка активов по срокам производится следующим образом:

? наличные денежные средства. Не корректируются.

? денежные средства в Банке России. Средства на корсчете - до востребования.

? требования к кредитным организациям. Если банк платежеспособен, то - до востребования, если нет, то - просроченные.

? кредитные требования к клиентам. Учитываются по срокам, оставшимся до погашения. Необходимо также учитывать текущее финансовое положение заемщика и возможность пролонгации кредита.

? ценные бумаги в наличии для продажи. Акции: учитывается состояние рынка. Если рынок ликвидный, то срок - 1 день. Если рынок нестабильный, то определяется сумма возможной реализации и она относится на срок - 1 день, оставшаяся сумма относится на срок - без срока. Векселя - по срокам до погашения. При ликвидном рынке сумма возможной реализации относится на срок - 1 день.

? инвестиции, удерживаемые до погашения (чистые долгосрочные вложения в ценные бумаги и доли). По срокам погашения, если срок погашения отсутствует - без срока.

? наращенные доходы (проценты начисленные (включая просроченные)). Учитываются по срокам, оставшимся до оплаты. Необходимо также учитывать текущее финансовое положение заемщика, возможность оплаты им процентов.

? прочие активы. По реальным срокам реализации.

? обязательные резервы в Банке России - без срока, либо, если по прогнозу в текущем месяце ожидается погашение обязательств или уменьшение средств на расчетных, текущих, депозитных счетах, то расчетная сумма возврата обязательных резервов относится на срок от 31 до 90 дней.

? основные средства, нематериальные активы, хозяйственные материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Без срока.

Корректировка пассивов по срокам производится следующим образом:

? кредиты, полученные БР. Не корректируется. Устанавливаются по срокам до погашения.

? обязательства перед кредитными организациями. Средства на корреспондентских счетах - до востребования, кредиты - по срокам возврата, расчеты - по срокам оплаты.

? средства клиентов. До востребования, либо по срокам. Депозиты физических лиц - по срокам, причем необходимо учитывать процент досрочного изъятия.

? ценные бумаги, выпущенные банком - по срокам, оставшимся до погашения.

? прочие обязательства. По срокам, оставшимся до погашения с учетом возможного досрочного востребования.

Просроченные обязательства банка учитываются в обязательствах до востребования. После корректировки активов и обязательств производится расчет избытка/дефицита ликвидности.

Банк ежемесячно проводит анализ состояния ликвидности с использованием сценариев негативного для банка развития событий. Принимаются во внимание состояние рынка (ценные бумаги, кредиты, депозиты, валюта), положение должников, кредиторов. При этом анализ проводится на основании формы таблицы краткосрочного прогноза ликвидности.

2.3.5 VaR-анализ портфеля с учетом риска ликвидности

Риск рыночной ликвидности учитывается при оценке рыночного риска при помощи метода VaR.

Мерой риска рыночной ликвидности может служить реализованный спред. Следует отметить, что рассчитать данную величину весьма проблематично. Спред измеряет вязкость рынка, которая показывает, как далеко отклоняется цена реальной сделки от средней рыночной. Величину реализованного спреда можно вычислить как разность между средневзвешенными ценами сделок за определенный период времени, совершенных по цене спроса, и сделок, совершенных по цене предложения. Чем больше данная величина отличается от наблюдаемого спреда, тем сильнее транзакционные издержки (издержки от заключения сделки) зависят от объема сделки. Формула для определения VaR с учетом риска ликвидности имеет следующий вид:

VAR=V* л *у*u

где: u - спред, (u=ln*цена предложения/цена спроса)

2.4 Основные методы управления риском ликвидности

В основе управления риском лежат методы управления ликвидностью, которые можно подразделить на методы управления только активами, только пассивами или теми и другими одновременно.

Каждый из этих методов имеет как свои преимущества, так и недостатки, и применяется в зависимости от содержания банковского портфеля, характера банковских операций и среды, в которой действует банк. Управление активами осуществляется посредством ряда методов:

? метод общего фонда средств;

? метод распределения активов;

? метод конверсии средств;

? метод управления резервной позицией;

? метод секьюритизации.

Сущность метода общего фонда средств заключается в том, что в процессе управления активами все виды ресурсов объединяются в совокупный фонд ресурсов коммерческого банка, из которого далее распределяются между теми видами активов, которые с позиции банка являются наиболее доходными.

При использовании метода распределения активов и метода конверсии средств учитывается зависимость ликвидных активов от источника привлеченных банком средств и устанавливается определенное соотношение между соответствующими видами активов и пассивов. В соответствии с этим определяется несколько центров ликвидности («банки внутри банков»):

? счета до востребования;

? срочные обязательства банка;

? уставный капитал и резервы;

Средства из которых могут размещаться только в определенные виды активов с тем расчетом, чтобы обеспечить их ликвидность распределения активов по сравнению с методом общего фонда средств является возможность точно установить долю высоколиквидных активов, и за счет ее уменьшения вложить дополнительные ресурсы в высокодоходные активы, например, кредиты предприятиям и организациям.

Метод управления резервной позицией заключается в том, что при определении резервной позиции не формируется заранее вторичные резервы, а прогнозируются количество фондов и ресурсы, которые можно привлечь на денежном рынке, чтобы профинансировать возможный отток денежных средств. При использовании этого метода сокращается доля низкодоходных и недоходных активов.

Метод секьюритизации предполагает вложение денежных средств в ценные бумаги и представляет собой один из наиболее перспективных методов инвестирования и финансирования. В самом крайнем случае привлекаются краткосрочные займы в Центральном банке. Обычно к межбанковскому кредитованию прибегают тогда, когда возникает дефицит денежных средств, например, на отчетные даты или на даты налоговых выплат. Но самые осторожные партнеры могут закрыть лимиты, особенно если баланс банка показывает снижение ликвидности за счет увеличения неликвидных активов или оттока клиентов.

Управление риском ликвидности в коммерческом банке сводится к контролю и ограничению уровня риска. Контроль и ограничение уровня риска ликвидности осуществляется с использованием следующих инструментов:

* Установление и контроль лимитов резервов ликвидности;

* Установление и контроль внутренних нормативов (коэффициентов) ликвидности;

*Установление коэффициентов нескольких контрольных временных интервалов;

* Разработка соблюдение прогнозирования дефицита ликвидности.

Для целей контроля и ограничения риска ликвидности должны

устанавливаться следующие лимиты:

1) лимит на первичные резервы ликвидности;

2) лимит на вторичные резервы ликвидности;

3) общий лимит на труднореализуемые активы.

1) Лимит первичных резервов ликвидности устанавливается для контроля и ограничения второй разновидности (источника) риска ликвидности, из способов «длинных» обеспечения или ликвидности долгосрочных вложений и контроль избытка/недостатка допустимых предельных ликвидности и реализация лимитов плана и накопления мероприятий, ликвидности связанной с возможным резким превышением исходящих платежей по онкольным обязательствам банка над входящими.

В первичные резервы ликвидности банка включаются:

- остатки на корреспондентских счетах в территориальных РКЦ ЦБ РФ;

- остатки на корреспондентских счетах и средства в расчетах в банках высшей категории надежности, а для банков нерезидентов - только из группы развитых стран;

- за вычетом покупной ликвидности, т.е. превышение объема привлеченных к выданным однодневным МБК (сроком 1 день для рабочих дней и до 3 для предвыходных дней).

Первичные резервы ликвидности рассчитываются следующим образом:

Где

Sкоор.сч - остатки на корсчетах;

Vмбк.привл - сумма привлеченных МБК;

Vмбк.выд - сумма выданных МБК.

Лимит первичных резервов ликвидности Лпрл,f рассчитывается раздельно для каждого альтернативного f-го сценария.

Таким образом, ежедневно на начало каждого операционного дня у банка должны быть резервы ликвидности Рликв в сумме не менее Лпрл,f для выбранного в качестве базового для данного дня конкретного f-го альтернативного сценария.

2) Лимит на вторичные резервы ликвидности устанавливается для трех целей:

1) для поддержания необходимого запаса денежных активов для непрерывного осуществления банком активных операций (как клиентских, так и банковских) в случае разрывов между объемами исходящих (размещение денежных средств) и входящих (обратный возврат) потоков платежей по активным операциям;

2) для обеспечения платежей по собственной деятельности (хозяйственные операции, собственные проекты);

3) для контроля и ограничения риска непоставки или невозврата актива, риска потери ликвидности, связанного с рыночным риском, риска ликвидности, связанного с операционным риском.

Во вторичные резервы ликвидности банка включаются:

- нетто-позиция размещенных краткосрочных МБК (сроком от 2 дней для рабочих дней и от 4 для предвыходных дней и до 14 дней от текущей даты) и других краткосрочных межбанковских инструментов денежного рынка (балансовых и забалансовых);

- остатки на корреспондентских счетах и средства в расчетах в банках 1-2 групп риска;

- легкореализуемые инструменты торгового портфеля, то есть те, которые могут быть легко проданы на финансовом рынке без существенных потерь стоимости.

Лимит вторичных резервов Лврл,f определяется, как сумма соответствующих подлимитов (сублимитов) на покрытие соответствующих источников (факторов) возможных разрывов потоков платежей [8]:

где - оценка возможного разрыва входящих и исходящих групп клиентских и банковских платежей по активным операциям,

- оценка суммы возможной непоставки (невозврата) актива по сделкам банка с финансовыми инструментами,

- оценка рыночного риска снижения стоимости финансовых инструментов торгового портфеля в день их внеплановой продажи при наступлении неблагоприятного события,

- оценка влияния на ликвидность вероятности потери активов от реализации операционного риска.

Текущий контроль соблюдения лимитов резервов ликвидности должно осуществлять подразделение управления ликвидностью казначества банка.

3) Лимит на труднореализуемые активы должны устанавливаться на максимальный объем прочих активов, которые либо вообще не могут быть, проданы до истечения их срока, либо могут быть проданы, но в неприемлемые сроки и/или с существенной потерей стоимости из-за досрочной продажи (труднореализуемые активы).

Труднореализуемые активы включают:

- кредитный портфель;

- некотируемые инструменты, торгового портфеля;

- инструменты инвестиционного портфеля ценных бумаг;

- другие инструменты казначейства банка;

- собственные проекты банка;

- основные средства.

Лимит на прочие и труднореализуемые активы определяется из прогнозной структуры активов/пассивов банка для целей безусловного обеспечения двух лимитов первичных и вторичных резервов ликвидности и недопущения роста объема труднореализуемых срочных активов, необеспеченного соответствующими срочными пассивами. Текущий контроль соблюдения указанного лимита должен осуществлять КУАП банка по представлению соответствующей информации риск-подразделением и казначейством.

Общие требования и методика разработки конкретных планов мероприятий управления ликвидностью подробно описаны в современных публикациях. Набор мероприятий, из которых строятся стратегии, достаточно типовой и состоит в следующем:

1) наращивание собственного капитала банка, выпуск дополнительных эмиссий акций;

2) выпуск и размещение на рынке долговых ценных бумаг банка;

3) увеличение срочной и онкольной ресурсной базы как за счет притока новых клиентов, так и за счет привлечениия краткосрочных кредитов (депозитов) посредством предоставления более выгодных по сравнению с рынком условий;

4) увеличение количества банков-контрагентов, открывающих на банк кредитные линии;

5) увеличение общей суммы открытых на банк лимитов в банках- контрагентах;

6) заключение соглашений с банками-корреспондентами о предоставлении овердрафта по счетам «ностро»;

7) поддержание первичных резервов на установленном лимитном уровне, соответствующем для сценария, выбранного в качестве базового;

8) формирование и поддержание вторичных резервов на установленном лимитном уровне, соответствующем для базового сценария;

9) изменение структуры ресурсной базы, то есть изменение соотношения срочной и онкольной базы путем индивидуальной работы с клиентами и предоставлением выгодных для них условий срочного размещения;

10) предварительное заключение всех договоров для будущего рефинансирования, например возможного получения ломбардных кредитов в Банке России и/или денежных средств по сделкам РЕПО на финансовых рынках;

11) поддержание необходимого количества ценных бумаг инвестиционного портфеля, которые могут быть приняты в качестве залогов для ломбардного кредитования в Банке России и/или кредитования по сделкам РЕПО на финансовых рынках;

12) корректировка кредитных планов с целью обеспечения ликвидности, например приостановление кредитования на срок до момента восстановления ликвидности;

13) увеличение специальных мероприятий повышения имиджа банка как устойчивого и надежного финансового института;

14) приостановление проведения расходов (особенно капитальных затрат) насколько возможно, до момента восстановления ликвидности, наращивание кредиторской задолженности;

15) проведение переговоров с основными кредиторами по реструктуризации долгов, кредиторской задолженности;

16) усиление претензионно-исковой работы по взысканию просроченной дебиторской задолженности банку;

17) срочная продажа активов (инвестиционного портфеля, части основных средств и т.д. в соответствии с приоритетами):

18) планирование и прогнозирование перспективного состояния ликвидности с применением параметров и условий альтернативных сценариев.

Для наихудшего сценария «кризиса рынка» рекомендуется в запасной стратегии решить для каждого источника рейтинговых показателей банка и осуществление привлеченных средств:

- выплачивать полностью при наступлении срока платежа или реструктурировать;

- производить выплаты постепенно на протяжении нескольких недель или затягивать выплаты путем переговоров;

- можно ли будет почти наверняка договориться о его пролонгации или реструктуризации, или будут ли средства банку предоставлены почти наверняка.

Основой для принимаемых решений является опыт всей предыдущей деятельности банка в отношении притока наличности от конкретного источника (как с рынка, так и от конкретного контрагента). При этом немалая роль должна отводиться здравому смыслу, особенно в оценке кризисной ситуации. Поэтому при планировании мероприятий следует применять консервативный подход, который побуждает банк устанавливать более поздние сроки для притока наличности и более ранние - для ее оттока.

Глава 3. Практические аспекты применения методов оценки и контроля ликвидности коммерческого банка

3.1 Функционально-технологические аспекты управления риском ликвидности

В настоящее время эффективное управление ликвидностью подразумевает внедрение интегрированных информационных технологий и современных организационных принципов управления на основе функционального ооперационного разделения бизнес-процессов банка, влияющих на состояние ликвидности. В соответствии с новейшими технологиями в информационном хранилище банка в режиме онлайн должна накапливаться вся информация о совершаемых и планируемых платежах, заключаемых договорах, принятых решениях в области управления активами и пассивами. Перерасчет потоков платежей для текущей и будущих дат должен осуществляться ежедневно на каждый новый день и каждый раз при заключении и/или прекращении контрактов по соответствующим срочным финансовым инструментам.

Ключевым моментом формирования системы управления риском ликвидности банка является четкое распределение между должностными лицами, соответствующими подразделениями и комитетом управления активами и пассивами (КУАП) полномочий и ответственности по исполнению функций. Можно выделить следующую оптимальную организационную структуру:

1. Подразделение управления ликвидностью казначейства банка осуществляет:

- функцию текущего управления ликвидностью, исходя из реальной структуры потоков платежей;

- функцию формирования первичных и вторичных резервов ликвидности в пределах установленных лимитов;

- функцию сбора от других подразделений и обработки управленческих данных об обязательных входящих и исходящих платежах (до 7 дней);

- ежедневную подготовку отчета о структуре мгновенной и краткосрочной ликвидности, составление краткосрочного прогноза возможных поступлений и списаний денежных средств, состояния платежной позиции;

- текущие мероприятия обеспечения необходимыми денежными средствами.

2. Риск-подразделение, действующее в рамках системы внутреннего контроля и независимое от казначейства, осуществляет функции:

- сводного анализа среднесрочной (от 7 до 90 дней) и долгосрочной (свыше 90) ликвидности, структуры активов/пассивов и внебалансовых требований/обязательств;

- разработки параметров возможных альтернативных сценариев и запасных стратегий управления ликвидностью;

- прогнозирования будущих потоков платежей с учетом альтернативных сценариев и оценкой других финансовых рисков: кредитного и рыночного;

- расчета лимитов и нормативов ликвидности и предоставление их на утверждение в КУАП;

- последующего контроля за соблюдением установленных лимитов и ограничений с применением информационных технологий и процедур анализа;

- подготовки, согласования с другими подразделениями и представления на утверждение КУАП внутренних нормативных документов банка по управлению ликвидностью, политики, порядков и процедур;

- постановки задач и координации работ по внедрению адекватных информационных технологий контроля ликвидности.

3. Отдел сводной отчетности централизованной бухгалтерии осуществляет функции:

- ежемесячной подготовки сводного отчета по форме № 125 в соответствии с приложением 17 «Сведения об активах и пассивах по срокам требования и погашения» к Инструкции ЦБ РФ от 01.10.97 №17;

- ежемесячного расчета нормативов ликвидности Н2, НЗ, Н4, Н5.

4. Функциональные подразделения банка, проводящие операции управления активами/пассивами (кредитные подразделения, клиентские подразделения и др.), осуществляют функции:

- текущего предоставления в подразделение управления ликвидностью казначейства и риск-подразделение сведений о совершаемых операциях;

- ввода в информационную базу данных банка дополнительных регистров управленческого учета по совершаемым операциям, обеспечивающих автоматизированную обработку данных для целей расчета платежных потоков, анализа и оценки риска ликвидности.

5. Служба внутреннего контроля осуществляет функции:

- подготовки заключений для руководства банка о соответствии внутренних нормативных документов по управлению ликвидностью, политики, порядков и процедур требованиям нормативных документов ЦБ РФ, рекомендациям Базельского комитета, а также другим внутренним документам банка;

- проведения проверок соблюдения подразделениями банка установленных процедур по управлению ликвидностью;

- предусмотренные внутренним положением «О службе внутреннего контроля».

6. Комитет по управлению активами и пассивами банка (КУАП) осуществляет функции:

- регулирования риска ликвидности банка:

- формирования лимитной политики;

- утверждения лимитов и внутренних нормативов контроля ликвидности;

- утверждения планов и рассмотрения отчетов казначейства, риск-подразделения и других подразделений банка;

- предусмотренные внутренним положением о КУАП.

3.2 Способ регулирования ликвидности в коммерческом банке с помощью лимитов

Риски ликвидности можно разделить на две группы - риск текущей ликвидности, то есть возникновения ситуации, когда уже сейчас нет средств для выполнения текущих платежей, и риск перспективной ликвидности, когда возможно нарушение платежеспособности в перспективе, в связи с несбалансированностью активов и пассивов по любым срочным группам.

Так, последствиями возникновения риска текущей ликвидности являются: рост расходов на привлечение внеплановых межбанковских кредитов, неполученная прибыль или убыток от досрочной реализации высоколиквидных активов, ущерб репутации банка. Последствия риска перспективной ликвидности - это возникновение риска текущей ликвидности в перспективе и процентного риска.

Текущая ликвидность касается активов и пассивов сроком до 1 месяца, перспективная ликвидность - активов и пассивов всех сроков.

Результат изучения этих рисков - установление двух лимитов: лимита текущей ликвидности и лимита перспективной ликвидности.

Базой для определения рисков ликвидности являются обязательства банка и соответствующие им активы. Собственные средства и соответствующие им активы исключаются из базы для планирования ликвидности. Активы и пассивы разделяются на группы для анализа соответствия их друг другу. Практика показывает, что оптимальным вариантом является выделение следующих групп: 1 день, до 7 дней, 7-14 дней, 14 дней-1 месяц, 1-3 месяца, 3-6 месяцев, 6 месяцев-1 год, свыше года.

Осуществление взаимного зачета отклонений по разным срочным группам. Риск ликвидности возникает тогда, когда активы по сроку превышают пассивы. Если активы короче пассивов, то риска не возникает (см. табл. 3).

Таблица

Сроки	Актив	Пассив	Превышение актива над пассивом
1 день	100	50	50
до 7 дней	70	100	-30
7 - 14 дней	100	100	-
14 дней - 1 месяц	80	100	-20
Итого	350	350	-

По группе «1 день» избыток ликвидности (50) покрывает дефицит ликвидности по более длинным группам «до 7 дней» и «14 дней - 1 месяц» в суммах, соответственно, 30 и 20. Таким образом, избыток более коротких активов покрывает дефицит более длинных. В результате разрыва ликвидности нет.

Виды лимитов и способы их поддержания. Лимит текущей ликвидности представляет собой предельную сумму дефицита ликвидности на срок до 1 месяца.

Поддержание лимита обеспечивается расчетом объема неработающих активов (корсчета и касса), которые должны обеспечивать непрерывность клиентских расчетов. Расчет объема неработающих активов должен осуществляться по формуле:

объем неработающих активов = пассив -- актив срочный -- плановый дефицит ликвидности

Лимит представляет собой агрегированный показатель - предельный коэффициент дефицита ликвидности. Он рассчитывается по формуле:

дефицит ликвидности/чистая валюта баланса банка Ч 100 %

Расчет дефицита ликвидности производится путем суммирования дефицитов ликвидности по всем срочным группам, включая группы до 1 месяца (используемые для расчета текущей ликвидности). При этом избыток ликвидности по более коротким группам покрывает дефицит по более длинным группам, но не наоборот. Лимит устанавливается в процентах. Способ поддержания лимита - изменение политики в области привлечения и размещения, например, лонгация, либо востребование кредитов, привлечение и возврат депозитов.

Стратегия банка и установление лимитов ликвидности. Размер лимита определяется политикой банка в области ликвидности - консервативной или агрессивной. В первом случае дефицит текущей ликвидности отсутствует и лимит равен 0. Во втором случае (если дефицит планируется погасить за счет привлечения МБК или реализации высоколиквидных активов) он равен объему возможного привлечения МБК и рыночной цене высоколиквидных активов. Тот же принцип используется при установлении нормативов перспективной ликвидности.

Ниже приведены примеры состояния активов и пассивов при консервативной и агрессивной политике в области ликвидности.

Пример 1. Консервативная политика в области ликвидности (табл.3).

Для консервативной политики в области текущей ликвидности характерно соответствие или превышение активов над пассивами по группе до 1 месяца. В приведенном варианте активы превышают пассивы по всем срочным группам. Это достигается путем замораживания большого объема средств на корреспондентском счете и в кассе и соответствием сроков кредитов срокам пассивов. По более дальним срочным группам сроки активов не превосходят сроков пассивов. Таким образом, в приведенном примере риски ликвидности отсутствуют.

Пример 2. Агрессивная политика в области ликвидности (табл.4).

В структуре активов и пассивов, приведенной в примере 1, произведены следующие изменения: сумма 100 000 000, находящаяся на корсчете и в кассе, переведена в кредиты на срок свыше 1 года, удлинен срок кредитов на меньшие суммы, укорочен срок пассивных векселей. Лимит текущей ликвидности установлен в сумме 80 000 000. Он состоит из суммы ликвидных ценных бумаг, сроком погашения более 1 месяца с дисконтом 50% и суммы возможного привлечения межбанковского кредита, например, 30 000 000. Дефицит ликвидности по совокупному балансу составил 130 000 000, это соответствует лимиту перспективной ликвидности 22% (130 000 000/580 000 000).

Таблица

Размещение	Сумма	Источники	Сумма	Превышение актива над пассивом
1 день
Корсчета и касса Ликвидные ценные бумаги	230.000.000 50.000.000	Средства клиентов «до востребования» Векселя и депозиты «до востребования»	150.000.000 50.000.000
Итого	280.000.000		200.000.000	+80.000.000
1 - 7 дней
Кредиты	20.000.000	Векселя	10.000.000
Итого	20.000.000		10.000.000	+10.000.000
7 - 14 дней
Итого	0		0	0
14 дней - 1 месяц
Кредиты Ликвидные ценные бумаги	40.000.000 40.000.000	Векселя Депозиты	20.000.000 30.000.000
Итого	80.000.000		50.000.000	+30.000.000
1 - 3 месяца
Кредиты Ликвидные ценные бумаги	50.000.000 10.000.000	Векселя Депозиты	10.000.000 10.000.000
Итого	60.000.000		20.000.000	+40.000.000
3 - 6 месяцев
Кредиты Ликвидные ценные бумаги	30.000.000 40.000.000	Депозиты Векселя	10.000.000 10.000.000
Итого	70.000.000		20.000.000	+50.000.000
6 месяцев - 1 год
МБК Ликвидные ценные бумаги	10.000.000 30.000.000	Депозиты Векселя	20.000.000 110.000.000
Итого	40.000.000		130.000.000	- 90.000.000
Свыше 1 года
Кредиты	30.000.000	Условно-постоянные клиентские остатки	150.000.000
Итого	30.000.000		150.000.000	- 120.000.000
Баланс	580.000.000		580.000.000
Риск текущей ликвидности				0
Коэффициент перспективной ликвидности

Таблица

Размещение	Сумма	Источники	Сумма	Превышение актива над пассивом
1 день
Корсчета и касса Ликвидные ценные бумаги	80.000.000 50.000.000	Средства клиентов «до востребования» Векселя и депозиты «до востребования»	150.000.000 50.000.000
Итого	130.000.000		200.000.000	- 70.000.000
1 - 7 дней
Кредиты	20.000.000	Векселя	10.000.000
Итого	20.000.000		10.000.000	+10.000.000
7 - 14 дней
Итого	0		0	0
14 дней - 1 месяц
Кредиты Ликвидные ценные бумаги	10.000.000 40.000.000	Векселя Депозиты	20.000.000 30.000.000
Итого	50.000.000		50.000.000	0
1 - 3 месяца
Кредиты Ликвидные ценные бумаги	60.000.000 10.000.000	Векселя Депозиты	130.000.000 10.000.000
Итого	70.000.000		140.000.000	- 70.000.000
3 - 6 месяцев
Кредиты Ликвидные ценные бумаги	30.000.000 40.000.000	Депозиты Векселя	0 10.000.000
Итого	70.000.000		10.000.000	+60.000.000
6 месяцев - 1 год
МБК Ликвидные ценные бумаги	10.000.000 30.000.000	Депозиты Векселя	0 20.000.000
Итого	40.000.000		20.000.000	+20.000.000
Свыше 1 года
Кредиты	200.000.000	Условно-постоянные клиентские остатки	150.000.000
Итого	200.000.000		150.000.000	+50.000.000
Баланс	580.000.000		580.000.000
Риск текущей ликвидности				70.000.000
Дефицит ликвидности			130.000.000
Коэффициент перспективной ликвидности				22%

Таким образом, во втором примере мы имеем дело с высоким риском ликвидности, когда разрыв между активами и пассивами значителен, закрытие его требует большого напряжения и может привести к убыткам.

3.3 Примеры управления ликвидностью в некоторых коммерческих банка России

1. Банк «Русский стандарт»

В качестве базового принципа, определяющего подходы к вопросу управления ликвидностью, Банк рассматривает необходимость снижения риска ликвидности до приемлемого уровня путем выравнивания активов и обязательств по срокам. Кроме того, в процессе управления ликвидностью Банк ориентируется на следующие общепризнанные принципы:

· исключать в своей деятельности совершение операций, ухудшающих общий финансовый результат Банка;

· не привлекать заемные средства по ставкам выше рыночных;

· поддерживать среди своих клиентов репутацию высоконадежного Банка, способного своевременно и в полном объеме исполнять взятые на себя обязательства.

В банке принята трехуровневая система управления ликвидностью, обеспечивающая комплексный подход к контролю, прогнозированию и принятию решений в данном направлении:

· Правление Банка наряду с утверждением политики и стратегии в области регулирования ликвидности принимает решения по вопросам проведения стратегических операций, затрагивающих весь Банк в целом;

· управление среднесрочной и долгосрочной ликвидностью осуществляется Комитетом по управлению активами и пассивами с помощью установления лимитов на операции по привлечению и размещению средств;

· оперативное управление текущей ликвидностью Банка осуществляется Казначейством путем регулирования остатка денежных средств на корреспондентских счетах.

Существующая в Банке система управления среднесрочной и долгосрочной ликвидностью позволяет надежно определять «разрывы» между входящими и исходящими денежными потоками в будущих временных периодах и своевременно принимать решения направленные на компенсацию недостатка ликвидных активов, в случае его возможного возникновения. При оценке риска ликвидности Банк использует консервативный подход, основанный на сценарном анализе и выражающийся в предположении о наиболее раннем наступлении сроков исполнения обязательств по заключенным соглашениям и наиболее позднем -- требований.

2. «Альфа -Банк»

Риском ликвидности управляет Казначейство и Комитет по управлению активами и пассивами Альфа-Банка. Альфа-Банк стремится поддерживать устойчивую базу финансирования, включающую, прежде всего, суммы, подлежащие выплате по депозитам юридических и физических лиц, выпускаемым долговым ценным бумагам и подлежащие выплате другим банкам, а также адекватные диверсифицированные портфели ликвидных активов, чтобы быть в состоянии быстро и спокойно отреагировать на непредвиденные требования ликвидности.

Управление ликвидностью Альфа-Банка требует:

· учета уровня ликвидных активов, необходимых для расчета по обязательствам по мере наступления срока;

· поддержания доступа к ряду источников финансирования; поддержания планов финансирования в чрезвычайных обстоятельствах и мониторинга коэффициентов ликвидности, исходя из обязательных требований.

Альфа-Банк ежедневно рассчитывает коэффициенты ликвидности в соответствии с требованием ЦБ РФ.

Это следующие показатели:

· коэффициент мгновенной ликвидности (N2), который рассчитывается как отношение высоколиквидных активов к обязательствам до востребования;

· коэффициент текущей ликвидности (N3), рассчитывающийся как отношение ликвидных активов к обязательствам, срок платежа по которым наступает в течение 30 календарных дней;

· коэффициент долгосрочной ликвидности (N4), который рассчитывается как отношение активов, срок платежа по которым наступает не ранее чем через один год, к нормативному капиталу и обязательствам, срок платежа по которым наступает не ранее чем через один год.

Казначейство готовит профиль ликвидности финансовых активов и пассивов, а также создает адекватный портфель краткосрочных ликвидных активов, в значительной степени состоящий из краткосрочных ликвидных торговых ценных бумаг, депозитов в банках (включая центральные банки) и других межбанковских кредитных инструментов для того, чтобы обеспечить подержание достаточной ликвидности. Ведется мониторинг ежедневной ликвидности, а также регулярно проводится стрессовое тестирование ликвидности в рамках разнообразных сценариев, предусматривающих как обычные, так и более жесткие условия рынка.

Казначейство ежедневно составляет модель прогнозируемой ликвидности. Отслеживаются различные сценарии: включая или исключая прогнозируемое новое кредитование.

3. Банк «Уралсиб».

Основной целью в области управления риском ликвидности является обеспечение достаточного объема ликвидных активов, необходимых для своевременного выполнения обязательств и обслуживание собственных потребностей Банка при возникновении непредвиденного оттока денежных средств.

Риск ликвидности Банка оценивается как умеренный, так как у Банка накоплены (сформированы) значительные объемы ликвидности для предотвращения возможных кризисных ситуаций, а также реализованы современные методы организации бизнес-процессов и инструменты финансового менеджмента. Управление и контроль риска ликвидности Банка в целом осуществляет КУАП, определяющий стратегию формирования структуры активов и пассивов, ее количественные и качественные параметры. Исполнительным органом в части управления ликвидностью является Казначейство. Казначейством осуществляется текущее управление активами и пассивами. С целью эффективного управления ликвидностью в Банке внедрена Система фондирования, которая позволяет оперативно контролировать проводимые филиалами активные и пассивные операции, эффективно перераспределять ресурсы, организовать процесс определения стоимости фондирования бизнес-единиц для расчета прибыльности их деятельности.

Управление риском ликвидности осуществляется путем установления и контроля лимитов на кумулятивные разрывы ликвидности в разрезе срочностей.

3.4 Базельские принципы организации системы эффективного управления риском ликвидности

1) наличие повседневной стратегии управления ликвидностью;

2) утверждение Советом директоров банка стратегии и основных направлений политики управления ликвидностью;

3) наличие управленческих структур для эффективной реализации стратегии ликвидности, задействование старшего звена менеджмента в этом процессе;

4) наличие информационной системы для измерения, мониторинга, контроля и отчетности о риске ликвидности;

5) осуществление процесса постоянного измерения и мониторинга потребностей в чистом финансировании;

6) осуществление анализа состояния ликвидности с использованием всевозможных сценариев;

7) оперативное пересматривание условных допущений, используемых в процессе управления ликвидностью с целью определения их дальнейшей действенности;

8) наличие и постоянный пересмотр мер по диверсификации обязательств и обеспечению своей способности продавать активы;

9) наличие плана действий на случай непредвиденных обстоятельств, стратегии управления кризисом ликвидности и процедуры восполнения дефицита ликвидности;

10) наличие системы измерения, мониторинга и контроля за позициями ликвидности в основных валютах, которыми он активно оперирует;

11) пересмотр лимитов позиций при несовпадении между потоками наличности во всех валютах и в каждой валюте в отдельности;

12) наличие надежной системы внутреннего контроля за процессом управления риском ликвидности;

13) наличие адекватного механизма раскрытия информации о банке в целях ознакомления общественности с деятельностью КО и его устойчивостью;

14) осуществление независимой оценки стратегии, политики, процедур и практики управления ликвидностью со стороны надзорных органов.

3.5 Основные выводы

1. Существует два понятия весьма схожих по названию, но разных по сути понятия о риске ликвидности: Риск рыночной ликвидности , Риск балансовой ликвидности

2. Отдельные характеристики рынка, которые описывают ликвидность рынка с разных углов зрения и при объединении дают достаточно полную картину:

· вязкость, «сжатость» (затраты на проведение «двухсторонней» сделки);

· глубина (объем заявок, превышение которых ведет к сдвигу цен);

· способность к восстановлению, релаксация (скорость, с которой цены возвращаются к исходному значению после случайного возмущения, не вызванного новой информацией).

3. Для оценки динамики уровня ликвидности используются показатели концентрация ликвидности, исчезновение ликвидности на рынке, «бегство» к ликвидности, специфика торгуемого инструмента, а также микроэкономика рынка и поведение его участников. Верная оценка данных показателей позволяет адекватно рассчитать риск ликвидности и его вероятность.

4. Для оценки риска ликвидности в коммерческом банке рассчитывается риск балансовой ликвидности. При его оценке следует учитывать следующие факторы: Качество активов и пассивов, степень несбалансированности активов и пассивов по срокам, суммам и в разрезе отдельных валют, имидж банка, уровень банковского менеджмента. Также существует группа внешних факторов, к которым относится: политическая ситуация в стране, определяющая доверие бизнеса к правительству и обществу, к банковской системе; экономическая стабильность в стране, позволяющая развиваться бизнесу и рыночным отношениям; развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка кредитов; состояние денежно-кредитных индикаторов (уровень инфляции, процентных ставок, валютного курса, динамика цен на фондовых рынках и т.д.); эффективность надзорной функции Центрального Банка .

5. Ликвидность может быть оценена методом общих коэффициентов, которые включают в себя коэффициенты общей, срочной и абсолютной ликвидности. Банки рассчитывают для себя внутренние нормативы ликвидности - мгновенной, текущей, долгосрочной, общей ликвидности. Также риск ликвидности может быть оценен с помощью GAP-анализа, т. е. методом разрывов в сроках погашения требований и обязательств. При оценке риска ликвидности оценивается методом прогнозирования денежных потоков, при котором составляется текущий прогноз и краткосрочный. Также используется VaR-анализ для расчета риска ликвидности для портфеля.

6. Методы управления риском ликвидности включают в себя как методы управления только актива, так и только пассивами или и тем и тем одновоременно. Методы управления активами делятся на методы общего фонда, распределения активов, метод конверсии средств, метод управления резервной позицией, метод секъюритизации. Для ограничения риска ликвидности в банках устанавливаются лимиты на первичные, вторичные и труднореализуемые активы.

7. При управлении ликвидностью в банке выделяют следующую организационную структуру, которая является оптимальной - Казначейство, риск-подразделение, отдел свободной отчетности централизованной бухгалтерии, функциональное подразделение банка, служба внутреннего контроля и комитет по управлению активами и пассивами (КУАП).

8. Организация процесса управления риском ликвидности в коммерческом банке должна основываться на Базельских принципах.

Заключение

Количественная оценка риска ликвидности и эффективное управление им является одной из основных задач коммерческого банка. Поэтому выработка методик, позволяющих адекватно представить ситуацию с ликвидностью и получить возможность контролировать эту ситуацию, является на сегодняшний день одной из ключевых задач специалистов в сфере риск-менеджмента.

К сожалению, в условиях мирового финансового кризиса говорить о планировании и управлении риском ликвидности стало сложнее. Но тем не менее, к настоящему времени выработан ряд методов, дающих возможность свести влияющие факторы и показатели к математическим моделям, которые можно проанализировать с использованием современных информационных систем и компьютерных приложений.

В нашей работе мы постарались отразить основные аспекты построения и применения на практике метода оценки и управления риском ликвидности, основанного на анализе платежных потоков коммерческого банка. В данном методе, как видно из нашей работы, сочетаются основные вопросы, связанные с учетом риска ликвидности, в том числе принципы классификации платежных потоков, методология расчетов лимитов, определение критериального допустимого уровня нормативов и коэффициентов ликвидности, общая числовая оценка риска ликвидности.

Также на основе публикаций профессионального консультанта по контроллингу рисков и стратегическому менеджменту М.А. Бухтина, освещены функционально-организационные и технологические аспекты общебанковской системы управления ликвидностью, что особенно актуально по причине медленного распространения в нашей стране тенденций активного внедрения технологий риск-менеджмента.

Основным выводом нашей работы можно считать следующее заключение: любому коммерческому банку (и финансовому институту) необходима закрепленная и постоянно совершенствующаяся структура управления риском ликвидности, которая будет сочетать в себе основные сильные стороны представленных методов оценки и управления этим риском, а также четко формулировать функции по реализации этих методов между подразделениями и/или другими частями организационной структуры конкретного банка или финансового учреждения.

Глоссарий

Пруденциальное регулирование - система нормативных мер и правил, посредством которых государственно-властные органы (ЦБ или другой орган, обладающий спец компетенцией) воздействуют на деятельность банков с целью обеспечения стабильного и эффективного функционирования банковской системы в интересах ее вкладчиков и кредиторов, а также устойчивого роста экономики.

Ликвидность активов -- способность активов без потерь трансформироваться в денежную наличность посредством их реализации или погашения обязательств должником (заемщиком), при этом степень возможных потерь обусловливается рисковостью активов.

Секьюритизация (от англ. securities -- «ценные бумаги») -- финансовый термин, означающий одну из форм привлечения финансирования путём выпуска ценных бумаг, обеспеченных активами, генерирующими стабильные денежные потоки (например, портфель ипотечных кредитов, автокредитов, лизинговые активы, коммерческая недвижимость, генерирующая стабильный рентный доход и т. д.).

Конверсия - существенное преобразование, изменение условий, замена одних объектов производства другими или одних ценных бумаг на другие.

Корреспондентские счета - счета, на которых отражаются расчеты, произведенные одним кредитным учреждением по поручению и за счет другого на основе корреспондентского договора.

Факторинговые операции - вид финансовых услуг, оказываемых коммерческими банками. Суть услуг состоит в том, что фактор-фирма приобретает у клиента право на взыскание долгов и частично оплачивает своим клиентам требования к их должникам, то есть возвращает долги в размере от 70 до 90% долга, до наступления срока их оплаты должником. Остальная часть долга за вычетом процентов возвращается клиентам после погашения должником всего долга. В результате клиент фактор-фирмы получает возможность быстрее возвратить долги, за что он выплачивает фактор-фирме определенный процент.

Список литературы

1. Банковские риски: учебное пособие. Под ред. О.И. Лаврушина и Н.И. Валенцевой. - М.:КНОРУС, 2007. - 232 с.

2. Грюнинг Х. ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском. - М.: Издательство «Весь Мир», 2007. - 304 с.

3. Димитриади Г.Г. Риск ликвидности: Методические материалы. - М.: ЛЕНАНД, 2007. - 16 с.

4. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь - 2-е изд., исправ. - М.:ИНФРА-М,1998. - 479 с.

5. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. Под ред. А.А. Лобанова и А.В. Чугунова. - М.: Альпина Паблишер, 2003. - 786 с.

6. Бухтин М.А. Системы оценки и управления банковскими рисками. Риск ликвидности // Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке. - 2002. №6. - с. 65 - 83.

7. Бухтин М.А. Системы оценки и управления банковскими рисками. Риск ликвидности // Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке. - 2003. №1. - с. 83 - 101.

8. Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: Basel II, Basel III.

9. Интернет сайт банка ВТБ http://www.vtb.ru/

10. Интернет сайт банка «Русский стандарт» http://www.rsb.ru/

11. Интернет сайт банка «Альфа-банка» http://www.alfabank.ru/

12. Интернет сайт банка «Уралсиб» http://www.bankuralsib.ru/index.wbp

Размещено на Allbest.ru

...