Инвестиционная деятельность положительно сказывается на финансовом результате страховой организации. Инвестиционная деятельность является дополнительным источником получения доходов для организации. Страховые организации используют для инвестиционной деятельности страховые резервы и нераспределенную прибыль, полученную в предыдущих периодах. Эффективность инвестиций рассчитывается по следующей формуле:

(19)

где - доходы по инвестициям;

- расходы по инвестициям;

- страховые резервы.

Расчёт коэффициента эффективности инвестиций за три периода представлен в таблице 12.

Таблица 12

Расчёт коэффициента эффективности инвестиций

Таким образом, эффективность инвестиционной деятельности ООО "СК "Вексо" в отчетном периоде резко упала, а в расчетном увеличилась. Однако в общем она достаточно низкая. Необходимо проводить более активную инвестиционную политику, а также разработать план (оздоровления) улучшения финансового состояния организации.

1.8 Рейтинг страховой организации

Рейтинг страховой организации рассчитывается по специальной методике, которая включает в себя ряд показателей. Целью составления рейтинга является обеспечение ясности результатов деятельности страховой организации, качества предлагаемых услуг. Страховая организация анализируется в трёх направлениях: страховая деятельность, инвестиционная деятельность, финансово-хозяйственная деятельность. Страховая деятельность оценивается по следующим показателям (поскольку страховая организация в рассматриваемые периоды не занималась страхованием жизни, поэтому все показатели будут рассчитаны только по иным видам страхования):

1. Уровень выплат. Определяется по следующей формуле:

, (20)

Показатель уровня выплат определяет сколько копеек страховщик отдаёт из каждого собранного рубля в качестве страхового обеспечения. Допустимое значение по иным видам страхования - 40-80%.

В отчетном и расчетном периодах значение данного показателя находится в рамках допустимого. Страховая компания отдает 76 копеек в качестве страхового обеспечения. В прошлом году этот показатель был ниже допустимого уровня, страховая организация отдавала 3 копейки, значит она неправильно произвела расчёт страхового тарифа, поскольку тратила на страховые выплаты сумму, меньшую установленного норматива.

2. Показатель расходов на ведение дела. Определяется по следующей формуле:

, (21)

Данный показатель характеризует долю расходов на ведение дела в страховом тарифе. Слишком высокое значение показателя свидетельствует о неоправданно больших затратах на обеспечение собственной деятельности страховщика. Допустимое значение для данного показателя для страхования иного, чем страхование жизни - от 10% до 20%.

В прошлом и отчетном периодах значение данного показателя очень низкое, т.е. страховая организация имела незначительные расходы на ведение дела. Полученное значение показателя в расчетном периоде свидетельствует о неоправданно больших расходах на ведение дела по страхованию, иному, чем страхование жизни: с каждого собранного рубля нетто-премии страховщик тратит на обеспечение собственной деятельности 28 копеек.

3. Достаточность собственного капитала для принятия рисков по видам иным, чем страхование жизни. Определяется по следующей формуле:

, (22)

Данный показатель свидетельствует о том, есть ли у страховой организации резерв прочности на тот случай, если она не смогла рассчитать точную величину страховых взносов со своих клиентов и вынуждена выплачивать им больше, чем собрала. Слишком большое значение показателя говорит о том, что для данной страховой организации страховая деятельность незначительна. Допустимое значение для страхования иного, чем страхование жизни - от 16% до 50%.

Значит, значение показателя в допустимых пределах находится во всех периодах, кроме прошлого. В этих периодах страховая организация сможет обеспечить выплату страхового возмещения в тех случаях, когда сумма страхового возмещения превысит объём собранных страховых взносов. В прошлом периоде для страховой организации страховая деятельность была незначительна. В отчётном и расчётном периодах по установленному нормативу у страховой организации есть необходимый резерв прочности.

4. Обеспеченность техническими резервами. Определяется по следующей формуле:

, (23)

Данный показатель показывает, какая часть страховых взносов пошла на формирование резервов. Высокое значение показателя свидетельствует о том, что значительную часть средств страховщик тратит на выполнение обязательств перед клиентами, а на обеспечение собственной деятельности тратит относительно небольшие средства. Допустимое значение для страхования иного, чем страхование жизни - не менее 80%.

Значение показателя намного меньше допустимого. Это говорит о том, что рассматриваемая страховая организация с каждого собранного рубля страховых взносов на выполнение обязательств перед клиентами тратит: в прошлом периоде - 9 копеек, в отчётном - 3 копейки, а в расчётном - 11 копеек. Следовательно, значительные денежные средства тратятся на обеспечение собственной деятельности.

5. Динамика изменения объёма страховых взносов по страхованию иному, чем страхование жизни. Определяется по следующей формуле:

, (24)

Данный показатель позволяет охарактеризовать страховую деятельность организации за ряд лет. Негативной тенденцией является чрезмерный рост или чрезмерное падение собираемости страховых взносов. Допустимое значение - от - 33% до +33%.

Для расчёта данного показателя по прошлому году нет данных по страховым взносам за предыдущий год.

Значит, в отчётном периоде произошло очень значительное увеличение поступлений страховых взносов - на 98%, а в расчётном периоде сумма страховых взносов не изменилась - это не совсем оптимальная ситуация, поскольку прекращение темпов роста свидетельствует об ограниченном развитии страховщика.

6. Доля перестрахования в РНП. Определяется по следующей формуле:

, (25)

Чрезвычайно высокое значение данного показателя свидетельствует о низких финансовых возможностях страховой организации, так как она не уверена в себе и вынуждена большую часть средств передавать в перестрахование. Чрезвычайно низкое значение говорит о некоторой рискованности страховой организации. Допустимым является значение от 5% до 50%.

Полученные значения показателя в прошлом и расчетном периодах находятся в допустимых пределах. В отчетном периоде этот показатель чуть выше нормы. Страховая организация в отчетном периоде из каждого рубля средств резерва незаработанной премии отдаёт в перестрахование 60 копеек.

7. Отношение размера собственных средств к Нетто-премии определяется по следующей формуле:

, (26)

Показатель отражает достаточность собственных средств для выполнения обязательств перед клиентами. Допустимые значения от 20% до 300%.

Значит, полученное значение показателя во всех периодах находится в интервале допустимых значений, кроме прошлого периода. Это свидетельствует о том, что страховая организация имеет достаточно собственных средств для выполнения обязательств перед клиентами: на каждый собранный рубль нетто-премии приходится 30 копеек в отчетном периоде и 31 копейка в расчетном периоде собственных средств страховой компании.

8. Отношение страховых резервов к обязательствам. Определяется по следующей формуле:

, (27)

Данный показатель свидетельствует о возможности страховой организации выполнить обязательства за счёт сформированных резервов. Допустимое значение - не менее 150%.

Значит, полученные значения показателя в рассматриваемых периодах находятся в допустимых пределах, кроме прошлого. Причём высокое значение показателя во всех периодах говорит о высоких финансовых возможностях страховщика по выполнению своих обязательств за счёт средств сформированных резервов, так если в прошлом периоде страховые резервы составили всего 45% всех обязательств страховой организации, то уже в отчетном периоде - 279% всех обязательств страховой организации, а в расчетном - 1482%.

9. Отношение страховых взносов к прибыли. Определяется по следующей формуле:

, (28)

Данный показатель характеризует результаты проведения страховых операций в отчётном периоде. Допустимое значение - не более 300%.

Значение показателя во всех периодах, кроме прошлого, рассчитать невозможно, т.к. в них страховая организация получила убыток. А в прошлом периоде данное значение намного выше верхнего предела допустимых значений, что свидетельствует о неэффективном проведении страховых операций. Следовательно, собирая значительные страховые взносы, страховая организация не получает соответствующей финансовой отдачи.

Анализ инвестиционной деятельности страховой организации производится по следующим показателям:

1. Доходность вложения средств технических резервов. Определяется по следующей формуле:

, (29)

Данный показатель определяет эффективность размещения средств технических резервов. Допустимое значение не менее ставки рефинансирования, но не более 1,5 её значения (ставка рефинансирования - 14%).

Т.к. за прошлый период мы не имеем данных на начало периода, то показатель рассчитан только по двум периодам. Значения данного показателя в отчётном и расчетном периодах ниже минимального допустимого значения. Так, в отчётном и расчетном периодах инвестирование средств технических резервов характеризуется крайне низкой эффективностью: с каждого вложенного рубля страховая организация получила 2 копейки доходов в отчетном периоде и 3 копейки в расчетном.

2. Показатель инвестиционного дохода. Определяется по следующей формуле:

, (30)

Данный показатель отражает эффективность инвестиционного портфеля. Допустимое значение - не менее 5%.

Значение данного показателя в прошлом и отчётном периодах ниже допустимого, а в расчётном - находится в допустимых пределах. Следовательно, в прошлом и отчётном периодах инвестиционный портфель характеризуется низкой доходностью, что говорит о неэффективном размещении средств страховой компании - уровень доходности составляет 0,02 и 1,5 копейки соответственно в прошлом и расчетном периодах, приходящуюся на 1 рубль инвестиционного портфеля. В расчётном же периоде доходность инвестиционного портфеля резко возросла и составила 18 копеек с каждого рубля.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности определяется по следующим показателям:

1. Коэффициент ликвидности. Определяется по следующей формуле:

, (31)

Коэффициент ликвидности характеризует возможность быстрого расчёта с клиентом в случае его обращения с требованием выплатить страховое возмещение. Допустимое значение - не менее 105%.

Значение данного показателя, находится выше нижнего предела допустимых значений в прошлом и в отчетном периодах. В этих периодах страховая организация имеет высокие возможности быстрого расчёта со своими клиентами. В расчетном же периоде страховая организация имеет ограниченные возможности быстрого расчёта с клиентами, т.к. значение показателя ниже минимально допустимого.

2. Коэффициент срочности. Определяется по следующей формуле:

(32)

Данный показатель является разновидностью показателя ликвидности. Слишком большое значение коэффициента срочности свидетельствует о неэффективности использования имеющих средств. Допустимое значение - не менее 3%.

В прошлом периоде коэффициент срочности намного выше 3%, что свидетельствует о неэффективности использования денежных средств страховой организацией. В отчетном и расчетном периодах этот показатель ниже допустимого, что также свидетельствует о неэффективности использования денежных средств страховой организацией.

3. Коэффициент платёжеспособности. Определяется по следующей формуле:

, (33)

Данный показатель характеризует достаточность собственных средств для выполнения обязательств. Допустимое значение - свыше 75%.

Во всех периодах значение коэффициента платёжеспособности находится в допустимых пределах. Можно сделать вывод, что страховая организация имеет достаточно средств для выполнения своих обязательств.

4. Коэффициент рентабельности. Определяется по следующей формуле:

, (34)

Коэффициент рентабельности характеризует степень превышения доходов над расходами. Допустимое значение не менее ставки рефинансирования, но не более 1,5 её значений.

Данный показатель рассчитывается только по прошлому периоду, т.к. в остальных периодах страховая организация несла убытки. Значение данного показателя находится за пределами интервала допустимых значений. Так, в прошлом году на каждый рубль полученных доходов приходится 6,8 копеек прибыли. Достаточно низкое значение коэффициента рентабельности в прошлом периоде свидетельствует о незначительном превышении доходов над расходами - на 6,8%.

5. Отношение собственного капитала к активам. Определяется по следующей формуле:

, (35)

Данный показатель показывает, в какой степени имущество приобретено за счёт собственных средств, какое за счёт заёмных. Допустимое значение от 10% до 50%.

Во всех периодах значение данного показателя находится выше допустимых пределов. В прошлом периоде доля за счёт собственных средств приобретено 80% имущества страховой организации, в отчетном - 63%, а в расчётном - 56%. Остальная часть имущества - 20%, 37% и 44% соответственно - приобретена за счёт привлечённых средств.

6. Отношение кредиторской задолженности к активам. Определяется по следующей формуле:

, (36)

Данный показатель отражает влияние задолженности страховщика на ликвидность. Допустимое значение - не более 40%.

Во всех рассматриваемых периодах значение данного показателя находится в допустимых пределах, причём доля кредиторской задолженности очень незначительна, значит, небольшая часть имущества сформирована за счёт заёмных средств - 1,6% в прошлом периоде, 9% - в отчётном, 9,2% - в расчётном. Следовательно, влияние кредиторской задолженности на ликвидность страховщика незначительное.

7. Отношение прибыли к собственному капиталу. Определяется по следующей формуле:

, (37)

Данный показатель отражает эффективность использования капитала страховой организации. Допустимое значение - не менее 5%.

Данный показатель также рассчитывается только по прошлому периоду. В прошлом периоде значение данного показателя ниже допустимого предела, что свидетельствует о неэффективном использовании капитала орг...