Услуги коммерческих банков

Размещено на http://www.allbest.ru/

[Введите текст]

Содержание

Введение

1. Особенности финансовых услуг коммерческого банка

1.1 Понятие услуг коммерческих банков

1.2 Содержание нетрадиционных операций коммерческого банка

2. Тенденции финансовых услуг коммерческих банков в России

Заключение

Список литературы

Введение

Банковская система - одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банков, товарного производства и обращения шло параллельно и тесно переплеталось. При этом банки, проводя денежные расчеты, кредитуя хозяйство, выступая посредниками в перераспределении капиталов, существенно повышают общую эффективность производства, способствуют росту производительности общественного труда.

В механизме функционирования кредитной системы государства большая роль принадлежит коммерческим банкам. Коммерческие банки - это старейшая и наиболее массовая группа кредитных учреждений, выполняющих большинство финансовых операций и услуг, известных в практике предпринимательства в рыночной экономике.

Они являются многофункциональными организациями, действующими в различных секторах рынка ссудного капитала. Банки аккумулируют основную долю кредитных ресурсов и предоставляют своим клиентам полный комплекс финансовых услуг, включая кредитование, прием депозитов, расчет на обслуживание, покупку-продажу и хранение ценных бумаг, иностранной валюты и другие.

Сегодня коммерческий банк способен предложить своим клиентам до 200 разнообразных продуктов и услуг. Такая широкая диверсификация операций позволяет коммерческим банкам сохранять своих клиентов и оставаться прибыльными даже при весьма неблагоприятной конъюнктуре.

Убытки одних операций перекрываются прибылями других, которые в данной ситуации имеют для выполнения их благоприятные условия, не случайно во всех странах с рыночной экономикой коммерческие банки остаются главным операционным звеном кредитной системы. Они показывают поразительную способность приспосабливаться к меняющимся условиям кредитно-денежного рынка.

В современной рыночной экономике деятельность коммерческих банков имеет огромное значение благодаря их связям со всеми секторами экономики. Задачи банков заключаются в обеспечении бесперебойного денежного оборота и оборота капитала, кредитовании промышленных предприятий, государства и населения, создания условий для народнохозяйственного накопления.

Современные коммерческие банки, выступая в роли финансовых посредников, выполняют важную народнохозяйственную функцию, обеспечивая межотраслевое и межрегиональное перераспределение денежного капитала. Банковский механизм распределения и перераспределения капитала по сферам и отраслям позволяет развивать хозяйство в зависимости от объективных потребностей производства и содействует структурной перестройке экономике.

Целью данной работы является раскрытие сущности финансовых услуг коммерческих банков.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

1. Описать место и роль банковской услуги в деятельности современного банка.

2. Рассмотреть спектр нетрадиционных финансовых услуг коммерческого банка.

3. Провести анализ современных тенденций использования финансовых услуг в развитии банковской системы России.



1. Особенности финансовых услуг коммерческого банка

1.1 Понятие услуг коммерческих банков

Коммерческие банки представляют второй уровень банковской системы. Они концентрируют основную часть кредитных ресурсов, осуществляют в широком диапазоне банковские операции и финансовые услуги для юридических и физических лиц. Эти банки организуются на паевых (акционерных) началах и по форме собственности делятся на государственные, акционерные, кооперативные.

Основными функциями коммерческих банков являются:

мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал,

кредитование предприятий, государства и населения,

выпуск кредитных денег,

осуществление расчетов и платежей в хозяйстве, эмиссионно-учредительская функция

консультирование, представление экономической и финансовой информации.

Выполняя функцию денежные доходы и сбережения в форме вкладов. Вкладчик получает вознаграждение в виде процента или оказываемых банком услуг. Сконцентрированные во вкладах сбережения превращаются в ссудный капитал, используемый банками для предоставления кредита предприятиям и предпринимателям. Заемщики вкалывают средства в расширение производства, покупку недвижимости и потребительских товаров. В конечном счете, с помощью банков сбережения превращаются в капитал.

Важное экономическое значение имеет функция кредитования предприятий, государства и населения. Прямое предоставление в ссуду свободных денежных капиталов их владельцами заемщикам в хозяйственной практической жизни затруднено. Банк выступает в качестве финансового посредника, получая денежные средства у конечных кредиторов и давая их конечным заемщикам. За счет кредитов банка осуществляется финансирование промышленности, сельского хозяйства, торговли, обеспечивается расширение производства. Коммерческие банки предоставляют ссуды потребителям на приобретение товаров длительного пользования, способствуя росту их уровня жизни. Поскольку государственные расходы не всегда покрываются доходами, банки кредитуют финансовую деятельность правительства.

Выпуск кредитных денег - специфическая функция, отличающая коммерческие банки от других финансовых институтов. Коммерческие банки осуществляют депозитно-кредитную эмиссию - денежная масса увеличивается, когда банки выдают ссуды своим клиентам, и уменьшается, когда эти ссуды возвращаются. Эти банки являются эмитентами кредитных орудий обращения. Предоставляемая клиенту ссуда зачисляется на его счет в банке, т.е. банк создает депозит (вклад до востребования), при этом увеличиваются долговые обязательства банка. Владелец депозита может получить в банке наличные деньги в размере вклада, вследствие чего происходит увеличение количества денег в обращении. При наличии спроса на банковские кредиты современный эмиссионный механизм позволяет расширять денежную эмиссию, что подтверждается ростом денежной массы в промышленно развитых странах. Вместе с тем экономика нуждается в необходимом, но не чрезмерном количестве денег, поэтому коммерческие банки функционируют в рамках ограничений, устанавливаемых центральным банком, с помощью которых регулируется процесс кредитования и, следовательно, процесс создания денег.

Одной из функций коммерческих банков является обеспечение расчетно-платежного механизма. Выступая в качестве посредников в платежах, банки выполняют для своих клиентов операции, связанные с проведением расчетов и платежей.

Эмиссионно-учредительская функция осуществляется коммерческими банками путем выпуска и размещения ценных бумаг (акций, облигаций). Выполняя эту функцию, банки становятся каналом, обеспечивающим направление сбережений для производственных целей. Рынок ценных бумаг дополняет систему банковского кредита и взаимодействует с ней. Например, коммерческие банки предоставляют посредникам рынка ценных бумаг (компаниям-учредителям) ссуды для подписки на ценные бумаги новых выпусков, а те продают банкам ценные бумаги для перепродажи в розницу. Если компания-учредитель, на имя которой зарегистрированы ценные бумаги, сама продает их, то банк может обеспечивать подписчиков на выпущенные ценные бумаги. При этом банк обычно организует консорциум по размещению ценных бумаг. Обязательства на значительные суммы, выпущенные крупными компаниями, могут быть размещены банком путем продажи своим клиентам (в основном институциональным инвесторам), а не посредством свободной продажи на фондовой бирже.

Располагая возможностями постоянно контролировать экономическую ситуацию, коммерческие банки дают клиентам консультации по широкому кругу проблем (по слияниям и поглощениям, новым инвестициям и реконструкции предприятий, составлению годовых отчетов). В настоящее время возросла роль банков в предоставлении клиентам экономической и финансовой информации.

Под влиянием усиливающейся межбанковской конкуренции проявляется тенденция к расширению операций коммерческих банков. Среди них можно выделить факторинговые, лизинговые и трастовые операции.

1.2 Содержание нетрадиционных операций коммерческого банка

Нетрадиционными операциями коммерческих банков являются операции, которые могут выполнить и другие небанковские учреждения. К ним относятся: лизинговые операции, факторинговые операции, форфейтинг, трастовые операции, поручительства и гарантии коммерческих банков, операции с драгоценными металлами и другие виды услуг.

1. Форфейтинговые операции

ФОРФЕЙТИНГ - это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе - форфейтинге - от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой.

Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок:

в финансовых сделках - в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;

в экспортных сделках - для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.

Используемыми в качестве форфейтинговых инструментов, являются векселя. Однако объектом форфейтинга могут стать и другие виды ценных бумаг. Важно, чтобы эти бумаги были “чистыми” (содержащими только абстрактное обязательство).

В последние годы развитие форфейтинговых услуг в странах с развитой рыночной экономикой шло по следующим основным направлениям: вторичный рынок и инвестиции в форфейтинговые активы

Покупая активы, форфейтер совершает инвестирование. Возможно, он вовсе не желает держать свои средства в подобной форме в течение длительного времени, а наоборот, стремится к перепродаже инвестиции другому лицу, также становящемуся форфейтером. На основе этой последующей перепродажи долгов возникает вторичный форфейтинговый рынок.

Форфейтер может перепродать часть активов, находящихся в его собственности, поскольку природа сделки позволяет дробить долг на любое количество частей, на каждую из которых оформляется вексель со своим сроком погашения. Один или несколько из этих векселей могут быть проданы.

Не следует думать, что первичный и вторичный форфейтинговые рынки сильно разграничены. На самом деле одни форфейтеры, оперируя на вторичном рынке, остаются держателями определенного портфеля форфейтинговых ценных бумаг, а другие, мало связанные с первичным рынком, могут быть активными трейдерами на вторичном. На обоих рынках действуют, как правило, юридические лица. Вложения в форфейтинговые активы частными лицами встречаются довольно редко, поскольку далеко не каждым инвестор обладает солидным портфелем, позволяющим нести сопутствующие сделкам этого рода политические и экономические риски.

Зачастую непосредственной передачи форфейтинговых бумаг новому владельцу не происходит. Он знает стоимость бумаг, сроки их обращения, знает гаранта, но не первоначального эмитента. В этом случае предыдущий владелец по истечении срока действия ценных бумаг собирает платежи и переводит их новому владельцу. Чем же объясняется подобная секретность на вторичном форфейтинговом рынке?

Прежде всего, соображениями конфиденциальности. Экспортер заинтересован в неразглашении информации о способах финансирования его сделок и не хочет, чтобы покупатель (или какие-либо третьи лица) знал о его финансовых нуждах и используемом механизме финансирования его сделок. Любая продажа форфейтинговых бумаг предполагает риск невольного расширения круга деловых взаимоотношений, что затрудняет контроль со стороны экспортера. Во избежание этого последний стремится установить определенные ограничения в контракте, которые мешали бы свободному обращению форфейтинговых бумаг.

Несмотря на все трудности, вторичный форфейтинговый рынок процветает. Объяснить это можно следующими обстоятельствами.

Первичный держатель ценных бумаг может, к примеру, обнаружить, что покупка какой-либо новой бумаги приведет к превышению лимита кредитования, установленного им для данной страны. Даже если доход по этим бумагам очень привлекателен, он вынужден будет отказаться от сделки, если не уполномочен превышать данный лимит. Решением проблемы может быть перепродажа либо уже имеющихся в портфеле бумаг этой страны, либо тех, которые предложены в данный момент. То же самое происходит при превышении установленных им лимитов кредитования какого-либо определенного эмитента. Первичный держатель может быть привлечен на вторичный рынок просто потому, что процентные ставки упали и он может купить на данном рынке бумаги с большим дисконтом, чем при покупке тех же бумаг на первичном рынке.

Есть и другие причины, заставляющие первичного держателя участвовать в торговле на вторичном рынке. К примеру, он хочет обеспечить более высокую ликвидность своего портфеля в ожидании изменения процентных ставок или воспользоваться большей доходностью или более низким уровнем риска определенных бумаг и поэтому приобретает их на вторичном рынке. Или еще проще: на рынке может появиться покупатель, предлагающий выгодную цену (это может произойти, если покупатель предвидит возможный рост процентных ставок в будущем и готов приобрести данные бумаги с более низким дисконтом, чем при первичной их продаже).

Итак, для форфейтера вторичный рынок обладает следующими привлекательными чертами:

доход по форфейтинговым бумагам обычно выше того, который можно получить по другим ценным бумагам (при одинаковом уровне риска, одинаковых сроках и валюте);

любой инвестор заинтересован в том, чтобы снизить риски, а гарантии по форфейтинговым бумагам или аваль первоклассных банков - самое лучшее обеспечение платежа.

Несмотря на всю привлекательность инвестиций в форфейтинговые бумаги, объемы таких операций и количество форфейтеров пока еще невелики. Форфейтинговый рынок не развился пока до размеров брокерского рынка. Многие форфейтеры, особенно торгующие на первичном рынке, считают, что подобное развитие могло бы испугать многих экспортеров и их банки, так как приведет к потере контроля над выпущенными на рынок ценными бумагами.

Другим важным направлением развития форфейтингового рынка стало объединение покупателей в синдикаты. Эта тенденция соответствует процессу объединения банков как кредиторов. Сам процесс объединения происходит на основе взаимной договоренности форфейтеров о том, какую часть форфейтинговых бумаг приобретет каждый из них. Обычно разные бумаги покупаются разными форфейтерами. Но если суммы очень велики, то даже отдельные бумаги могут быть разделены между форфейтерами при помощи договора участия. Правда, этот способ усложняет обращение бумаг, что в свою очередь снижает потенциальную возможность их попадания на вторичный рынок. Кроме того, до сих пор не до конца определен юридический статус подобных соглашений. Поэтому на практике они используются редко.

Существует и другой способ. Если экспортер готов им воспользоваться, ему придется значительно увеличить количество документов, каждый из которых теперь составляется на меньшую сумму с помощью изменения сроков (например, привычные 6 месяцев можно разбить на 2 интервала по 3 месяца и т.д.). Этот способ предпочтителен тем, что не предусматривает составления договора участия между держателями бумаг.

Важно отметить принципиальное различие между форфейтером - участником синдиката и покупателем на вторичном рынке. Участник синдиката является покупателем на первичном рынке и в его обязанности входит проверка законности и правильности оформления всех приобретенных им ценных бумаг, а также гарантий и аваля, прилагаемых к бумагам. Покупатель на вторичном рынке не имеет подобных обязанностей.

Важным направлением развития форфейтингового рынка является расширение финансирования, предполагающего расчет дисконта на основе плавающей процентной ставки. Подобная практика объясняется ростом непостоянства процентных ставок и отражает нежелание многих банков заключать сделки по фиксированным ставкам.

С точки же зрения экспортера любая продажа на основе плавающей ставки процента ухудшает возможности получения максимума денежных средств. Дело в том, что первичный форфейтер продает на вторичном рынке бумаги с дисконтом, базирующимся на превалирующей процентной ставке, причем продажа осуществляется с условием окончательного финансового урегулирования на определенную дату и с учетом последующего движения процентных ставок. Фактически до истечения срока векселя таких дат может быть несколько. Таким образом, соглашение подразумевает высокую степень риска и может вести к возникновению непредсказуемых обязательств, что, конечно, является поводом для беспокойства не только форфейтера, но и его аудиторов.

2. Лизинг

К банкам иногда обращаются с просьбой профинансировать международные лизинговые сделки. Учитывая, что срок лизинга может быть длительным, лизингодатель несет существенный финансовый риск. Если собственник оборудования готов принять на себя такой риск, он сам выступает в качестве лизингодателя. Если же собственник не готов к этому, заключается трехсторонняя сделка, при которой банк оказывается между собственником-экспортером и лизингополучателем.

Международный рынок лизинговых услуг - один из наиболее динамичных. Вместе с тем для него характерны и определенные ограничения. Так, большим его недостатком является то, что финансирование лизинга подразумевает более сложное документальное оформление по сравнению с форфейтинговыми сделками.



3. Факторинг

Суть факторинга в связи с экспортом сводится к тому, что финансовый институт (фактор) соглашается освободить экспортера от финансового бремени экспортной сделки, в особенности от взимания выручки с зарубежных покупателей, с тем чтобы он мог сосредоточиться на своей основной деятельности. По сравнению с факторингом форфейтинг обладает определенными преимуществами. Первый обычно используется для среднесрочного финансирования (90 - 180 дней), к тому же предоставляется в относительно небольшом количестве валют, и при этом всегда остается определенный риск для экспортера (финансовые институты обычно принимают только до 80% долга и требуют сохранения права регресса на экспортера в случае неплатежеспособности импортера). Недостатком факторинга является и то, что процент по нему обычно выше, чем при форфейтинговой форме финансирования. Наконец, в отличие от факторинговых операций при форфейтинге банк приобретает векселя на всю сумму и на полный срок, беря на себя все коммерческие риски и без права регресса, что также более выгодно для экспортера.

4. Трастовые операции

ТРАСТ (от английского Trust, доверие) является, по сути самой популярной формой управления имуществом. В зарубежной практике под трастовыми подразумевают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнению иных услуг по поручению и в интересах клиента на правах доверенного лица.

В зарубежной практике под трастовыми подразумевают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнению иных услуг по поручению и в интересах клиента на правах его доверенного лица.

Правоотношения, связанные с трастом, возникают в результате учреждения траста на основании договора об учреждении траста, заключаемого учредителем траста и доверительным собственником в пользу бенефициара (выгодоприобретателя) траста.

УЧРЕДИТЕЛЬ - физическое или юридическое лицо, в том числе орган государственной власти или управления, предприятие, учреждение, общественная, религиозная, благотворительная организация (объединение), а также иностранное физическое или юридическое лицо, лицо без гражданства, международная организация, организовывающее траст путем перевода (размещения) активов (имущества) в трасте.

ДОВЕРИТЕЛЬНЫЙ СОБСТВЕННИК - физическое или юридическое лицо, которое принимает трастовые активы в траст для владельцев.

Официальные бумаги на активы передаются доверительному собственнику, у которого они и находятся пока работает траст или же не распределены активы. Предварительная обязанность доверительного собственника - предоставлять условия, по которым будет вестись работа (траста).

Доверительными собственниками не могут быть лица, которые могут быть признаны бенефициарами по данному договору об учреждении траста, органы государственной власти, органы государственного управления, государственных учреждений, государственных предприятий и их объединения (независимо от их организационно-правовой формы).

БЕНЕФИЦИАР - лицо, в пользу которого был заключен договор об учреждении траста. Бенефициар траста вправе получать плоды и доходы, возникающие в силу владения имуществом, переданным в траст доверительному собственнику, в пределах и на условиях, установленных договором об учреждении траста. Бенефициаром может быть физическое или юридическое лицо, как существующее, так и то, которое может существовать в будущем, а также и учредитель траста. Доверительный собственник не может быть бенефициаром траста.

ПРЕДМЕТОМ ДОГОВОРА об учреждении траста является имущество (как существующее в момент заключения договора, так и такое, которое может существовать в будущем, в том числе созданное или приобретенное доверительным собственником на основаниях, вытекающих из договора), которым учредитель траста владеет в силу права собственности, а также связанные с ним имущественные и личные неимущественные права.

На основании заключенного между заинтересованными сторонами договора (или по завещанию) доверенное лицо приобретает соответствующие права и выступает распорядителем имущества, включая остатки средств на банковских счетах. Доверенное лицо обязуется распоряжаться имуществом в пользу бенефициара, которым может быть сам доверитель имущества либо третье лицо. Содержание договора может включать распоряжение по завещанию имуществом завещателя в пользу наследников, принятие ценностей на хранение, урегулирование требований кредиторов по отношению к неплатежеспособному лицу или распоряжение средствами и делами обанкротившейся фирмы, управление имуществом в качестве опекуна несовершеннолетнего лица. В собственности траста могут быть компании, движимое и недвижимое имущество, денежные средства и т.п.

Предметом договора об учреждении траста не может быть имущество, принадлежащее учредителю в силу иного вещного права, нежели право собственности, имущество, не допускающее обособления от иного имущества, принадлежащего учредителю.

При учреждении траста учредитель в соответствии с договором об учреждении траста передает доверительному собственнику на определенный срок имущество и все связанные с ними имущественные и личные неимущественные права, принадлежащие учредителю.

При осуществлении доверительных операций доверенным лицом может являться как физическое, так и юридическое лицо: специализированная компания (страховая фирма, траст-компания), коммерческий банк. В тех случаях, когда доверенным лицом является коммерческий банк, он, будучи связанным отношениями по доверенности со своим клиентом, действует от имени своего доверителя и в его интересах либо в интересах третьей стороны.

Доверительный собственник вправе владеть и распоряжаться доверенным имуществом только с целью управления и исключительно в интересах бенефициара в соответствии с договором об учреждении траста. В тоже время доверительный собственник не может передавать в траст третьему лицу имущество, имущественные и неимущественные права, приобретать в собственность имущество, которым он владеет в силу договора об учреждении траста, до момента прекращения указанного договора.

Если доверительный собственник по действующему законодательству признан несостоятельным (банкротом), имущество, являющееся предметом договора об учреждении траста, не может быть включено в конкурсную (ликвидационную) массу. Взыскание по обязательствам доверительного собственника, не вытекающим из договора об учреждении траста, не может быть обращено на имущество, которым он владеет в силу указанного договора.

Траст считается созданным, и доверительный собственник вступает во владение имуществом, являющимся предметом договора об учреждении траста, с момента вступления в силу договора, если иное не предусмотрено его условиями. Другое имущество может добавляться время от времени и держаться в том же трасте.

После прекращения договора об учреждении траста все имущество, имущественные и неимущественные права, составлявшие предмет этого договора, переходят к учредителю траста или его правопреемникам (наследникам), если иное не установлено договором.

Но в отличие от своего учредителя, траст может быть и ВЕЧНЫМ или ПОЧТИ ВЕЧНЫМ, обеспечивая интересы многих поколений бенефициаров.



5. Лизинговые операции

В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операции:

краткосрочная аренда (рейтинг) - на срок от одного дня до одного года;

среднесрочная аренда (хайринг) - на срок от одного года до трех лет;

долгосрочная аренда (лизинг) - на срок от трех до 20 лет и более.

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.

Любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого нового кредитного инструмента, но все-таки можно привести еще одно - определение Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope): «Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности».

В Федеральном Законе РФ "О лизинге" от 29.10.98 № 164-ФЗ приводится следующее определение лизинга: «Лизинг - это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем».

Но, кроме того, лизинг можно рассматривать и как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему это имущество в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая ком фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют «кредит-аренда» (фр. «креди-бай»).

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора.

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга, при этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно только для финансового лизинга. Для другого вида лизинга - оперативного - наблюдается большее сходство с классической арендой оборудования.

По своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей.

Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, так как при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий.

Лизинговая сделка может включать в себя условия по оказанию дополнительных услуг. Это условие не противоречит действующему законодательству. Так в Законе «О лизинге» определено, что дополнительные услуги - это услуги любого рода, оказанные лизингодателем как до начала пользования, так и в процессе пользования предметом лизинга лизингополучателем, а именно:

приобретение у третьих лиц прав на интеллектуальную собственность ("ноу-хау", лицензионных прав, прав на товарные знаки, марки, программное обеспечение и других);

приобретение у третьих лиц товарно-материальных ценностей, необходимых в период проведения монтажных (шефмонтажных) и пусконаладочных работ;

осуществление монтажных (шефмонтажных) и пусконаладочных работ в отношении предмета лизинга, обучение персонала;

послегарантийное обслуживание и ремонт предмета лизинга, в том числе текущий, средний и капитальный ремонт;

подготовка производственных площадей и коммуникаций, услуги по проведению работ, связанных с установкой (монтажом) предмета лизинга;

другие работы и услуги, без оказания которых невозможно использовать предмет лизинга;

услуги по вопросам налогообложения оформления сделки и т.п.

Таким образом, все виды этих услуг можно разделить на две группы:

Технические услуги.

Консультационные услуги.

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

Классификация видов лизинга затруднена рядом обстоятельств:

в правовых системах различных стран существуют не только разнообразные определения лизинга, но и отдельных его видов;

черты различных видов сделок лизинга могут сочетаться в одном договоре в зависимости от конкретных, оговариваемых участниками условий;

при выделении видов лизинга исходят из нескольких признаков классификации.

В зависимости от различных признаков лизинговые операции можно сгруппировать следующим образом.

По составу участников различают:

Прямой лизинг, при котором при двусторонней сделке собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг;

Косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через посредника. В последнем случае может иметь место классическая трехсторонняя сделка (поставщик - лизингодатель - лизингополучатель). При крупных сложных сделках они могут быть многосторонними с числом участников от четырех до шести-семи.

По типу имущества выделяют:

Лизинг движимого имущества;

Лизинг недвижимого имущества;

Лизинг имущества, бывшего в эксплуатации.

По степени окупаемости существует:

Лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора происходит полная выплата стоимости имущества;

Лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.

По условиям амортизации различают:

Лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;

Лизинг с неполной амортизацией, т.е. с частичной выплатой стоимости.



По объему обслуживания различают:

«Чистый» лизинг, если все обслуживание передаваемого предмета аренды берет на себя лизингополучатель;

Лизинг с полным набором услуг - полное обслуживание объекта сделки возлагается на лизингодателя;

Лизинг с частичным набором услуг - на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию предмета лизинга.

В зависимости от сектора рынка, где происходят операции:

Внутренний лизинг - все участники сделки представляют одну страну. При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами Российской Федерации. Внутренний лизинг регулируется законодательством Российской Федерации;

Внешний (международный) лизинг - хотя бы одна из сторон или все стороны принадлежат разным странам, а также если одна из сторон является совместным предприятием. Внешний лизинг подразделяют на экспортный и импортный лизинг. При экспортном лизинге зарубежной страной является лизингополучатель, а при импортном лизинге - лизингодатель. При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации. Если лизингодателем является резидент РФ, то есть предмет лизинга находится в собственности резидента, договор международного лизинга регулируется законодательством РФ. Если лизингодателем является нерезидент РФ, то есть предмет лизинга находится в собственности нерезидента, договор международного лизинга регулируется федеральными законами РФ в области внешнеэкономической деятельности.

По отношению к налоговым и амортизационным льготам:

Фиктивный лизинг - сделка носит спекулятивный характер заключается с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и амортизационных льгот;

Действительный лизинг - арендодатель имеет право на такие налоговые льготы, как инвестиционная скидка и ускоренная амортизация, а арендатор может вычитать арендные платежи из доходов, заявляемых для уплаты налогов.

По характеру лизинговых платежей различают:

Лизинг с денежным платежом - все платежи производятся денежной форме;

Лизинг с компенсационным платежом в форме товаров, произведенных на данном оборудовании, или форме оказания встречной услуги;

Лизинг со смешанным платежом.

2. Тенденции финансовых услуг коммерческих банков в России

банк лизинговый трастовый факторинговый

Под влиянием усиливающейся межбанковской конкуренции проявляется тенденция к расширению финансовых услуг коммерческих банков. Среди них можно выделить лизинговые, факторинговые и трастовые операции.

Практика проведения лизинговых операций коммерческими банками выявила их положительные стороны для всех участников сделки. Для предприятия-арендодателя лизинг является новой формой кредитования основных фондов, позволяющей без предварительного накопления определенной суммы собственных средств осуществлять техническое перевооружение на основе использования дорогостоящей и новой современной техники. Возможность обходиться без значительных единовременных капитальных затрат на приобретение оборудования обеспечивает арендаторам устойчивое положение. Кроме того, арендатор получает определенные налоговые льготы, поскольку арендная плата относится на издержки производства и соответственно снижается налогооблагаемая прибыль.

Банк, осуществляющий лизинг, расширяет круг своих операций и снижает риск потерь от неплатежеспособности клиентов. Банк имеет право начислять на имущество, сдаваемое в аренду, амортизационные отчисления, которые не облагаются налогом и могут быть источником средств для приобретения оборудования.

Для поставщика, продукция которого приобретается по лизингу, решаются проблемы ее оплаты, что обеспечивает его устойчивое финансовое положение, ликвидность и кредитоспособность.

Факторинг представляет собой переуступку банку неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг, и является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием. При этом речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях. Банк приобретает у предприятия право инкассировать дебиторскую задолженность (право получения платежа по платежным требованиям). Одновременно банк кредитует оборотный капитал клиента и берет на себя его кредитный риск.

В последние годы российский рынок факторинга стремительно развивался, увеличивалось число его участников, постоянно появлялись новые продукты. Финансовый кризис, несомненно, отразился на российском и мировом рынках факторинга, замедлив темпы их роста.

Факторинг является динамичным и гибким финансовым инструментом, поэтому при ухудшении макроэкономической ситуации в стране он быстрее сбавил объемы предоставленного финансирования в сравнении с прочими финансовыми инструментами. Темп роста рынка факторинга в 2008 г. сократился на 75% - до 16%, а по итогам 2009 г. объем рынка, по данным "Эксперта РА", составил 361 млрд. руб., то есть сократился на 40%. В то же время стоит отметить, что без учета данных компании "Еврокоммерц", которая была лидером рынка в 2008 г., падение составило около 30%. Последние данные, опубликованные Ассоциацией факторинговых компаний по итогам девяти месяцев 2009 г., свидетельствуют о росте рынка на 36% по сравнению с первым полугодием. Таким образом, во втором полугодии 2009 г. рынок факторинга преодолел падение и начал расти. Кроме того, в сравнении с другими рынками финансовых услуг темпы развития рынка факторинга остаются высокими.

О положительных тенденциях на рынке российского факторинга свидетельствуют результаты статистического исследования, проведенного Ассоциацией факторинговых компаний (АФК), по итогам I квартала. Так, объем российского рынка факторинга в 1 квартале 2010 г. составил 78 млрд. руб. Исходя из этого и принимая во внимание характерный для рынка факторинга рост объемов во втором полугодии в соотношении к первому, можно оценить годовой объем рынка в пределах 390-470 млрд. руб. По итогам 2009 г., по данным АФК, объем рынка составил 320-330 млрд. руб., а по оценкам рейтингового агентства "Эксперт РА" - 361 млрд. руб.

Таким образом, по итогам 2009 г. рынок потерял по разным прогнозам 20-40% (рис. 1). Несмотря на это, "Эксперт РА" прогнозирует в 2010 г. прирост рынка в размере 25-35%.

Рис. 1 - Темп прироста рынка факторинга в 2009 г.

В целом данные АФК по I кварталу 2010 г. подтверждают положительные прогнозы для рынка в текущем году: объем выплаченного финансирования в объеме 52 млрд. руб. и общий портфель непогашенного финансирования в размере более 41 млрд. руб., более 80% сделок приходится на внутренний факторинг с правом регресса.

Таким образом, на сегодняшний день можно констатировать, что независимые инвесторы пока не обратили внимания на рынок факторинга. В то же время стоит отметить, что этот рынок привлекателен для инвесторов, поскольку позволяет получить сравнительно высокую доходность относительно других финансовых инвестиций (порядка 20-40% годовых в зависимости от стоимости фондирования и выбранной политики риск-менеджмента), кроме того, отсутствует контроль за данным рынком со стороны государственных регуляторов.

Однако большинство возможных инвесторов "отпугивает" их недостаточная информированность о специфике факторинга, отсутствие необходимой методологической базы и специализированного программного обеспечения.

Здесь важно отметить, что для запуска успешной, то есть конкурентоспособной, факторинговой компании необходимо учитывать различные направления ее деятельности. Выделим следующие основные функциональные составляющие факторингового предпринимательства:

фондирование (источники финансирования);

риск-менеджмент;

внутренние бизнес-процессы;

ИТ-обеспечение;

маркетинг;

продажи и региональная сеть;

персонал.

На данный момент создание и разработка "с нуля" всех вышеперечисленных составляющих факторинговой компании представляет собой достаточно долговременный и затратный процесс, что и ограничивает выход независимых инвесторов на рынок факторинга. В то же время в ближайшее время стоит ожидать появления на рынке факторинговых компаний, связанных с различными финансово-промышленными группами и холдингами. Данные компании будут в первую очередь нацелены на оптимизацию финансово-хозяйственной деятельности холдинга, работу с поставщиками и клиентами на условиях отсрочки платежа.

Некоторые эксперты прогнозируют, что в ближайшее время может произойти более четкая сегментация участников рынка по видам предлагаемых ими продуктов. В частности, банки будут предлагать факторинговые продукты, в основе которых будет лежать предоставление финансирования крупным и средним клиентам с низким уровнем риска, чтобы не подпадать под требования ЦБ РФ о создании резервов. В то же время факторинговые компании будут предлагать более специфические продукты для среднего и малого бизнеса. В подтверждение данной тенденции можно отметить появление в минувшем году на рынке ряда небольших региональных факторинговых компаний, ориентированных на работу с малым и средним бизнесом в конкретных регионах. Знание специфики местного бизнеса помогает им более точно оценить риски клиентов и дебиторов, а также предоставить своим клиентам более гибкие условия обслуживания.

В этой связи необходимо более подробно остановиться на видах продуктов, представленных на российском рынке.

В то время как для мирового рынка факторинга, по данным International Factors Group (IFG) за 2009 г., 47% приходится на факторинг с регрессом, около 31% на факторинг без регресса (со страховым покрытием), а 23% на так называемый invoice discountin, на российском рынке доля факторинга с регрессом доминирует за явным преимуществом. По данным "Эксперта РА" за 2009 г., доля безрегрессного факторинга сократилась с 17 до 11,5%, а доля международного факторинга и прочих факторинговых продуктов не превысила и 1%.

Качество и состав предлагаемых на рынке продуктов тесно взаимосвязаны со структурой его нынешних участников. На рынке преобладают банки, однако для них факторинг далеко не всегда является значимым продуктом.

Можно выделить участников рынка, для которых факторинг является единственным видом бизнеса, одним из основных видов деятельности либо второстепенным направлением бизнеса (дополнительной услугой). Для подавляющего большинства факторинговых компаний факторинг является основным и единственным видом деятельности. Для банков-факторов, а также для некоторых финансовых компаний, факторинг является одним из направлений бизнеса, и степень его приоритетности можно определить исходя из доли факторинга в общем объеме бизнеса компании или банка. Остальные "косвенные" участники рынка факторинга (страховщики, коллекторы) обычно используют факторинг как дополнительную услугу.

Наряду с качественными критериями для определения рыночных позиций нужно также использовать и количественные. Самые очевидные показатели для определения рыночной/конкурентной позиции - доля рынка, а также объем бизнеса в абсолютном выражении.

В то же время стоит отметить, что на долю пятерки лидеров рынка приходится почти 72%, в то время как доля 13 игроков - а это более половины от общего числа - ничтожно мала и составляет менее 1%.

Это свидетельствует о серьезной сегментации среди участников рынка, как по объему бизнеса, так и по перспективам развития.

Можно провести сегментацию факторов исходя из таких количественных показателей, как: количество обслуженных по договорам факторинга компаний за год и объем уступленной фактору дебиторской задолженности, приходящейся на одну обслуженную компанию.

Первый показатель позволяет не столько оценить величину бизнеса фактора, сколько определить его стратегию развития, а именно, ориентируется ли он на "массовый" сегмент рынка или на обслуживание небольшого числа клиентов. С другой стороны, данный показатель оценивает степень развития бизнеса - находится он в стадии зрелости, становления или на начальной стадии. Будем считать крупными тех факторов, которые обслуживают более 100 клиентов, а факторов, обслуживающих менее 30 клиентов, относить к мелким.

Второй показатель позволяет оценить клиентские сегменты, с которыми работает данный фактор, - относятся они к крупному, мелкому или среднему бизнесу. При этом надо учитывать, что поставщики не передают на обслуживание фактору весь свой оборот, а также то, что некоторые из них могут уступать свою дебиторскую задолженность фактору только в случае, когда им необходимо получить финансирование. Поэтому, на наш взгляд, можно использовать следующие значения для проведения сегментации: если объем задолженности на одну обслуживаемую фактором компанию составляет не более 30 млн. руб. в год, то данный фактор преимущественно работает с малым бизнесом, если показатель составляет от 30 млн. до 300 млн. руб., то основная часть клиентов представляет средний бизнес, а при значении показателя более 300 млн. руб. фактор в основном обслуживает крупный бизнес.

Используя для анализа данные "Эксперта РА" за 2009 г., можно выделить шесть сегментов рынка факторинга.

В первый сегмент входят факторы, имеющие начальную конкурентную позицию в силу недавнего выхода на рынок, либо банки с небольшой рыночной долей, для которых развитие факторинговых услуг не является приоритетным.

Второй сегмент представлен банками среднего размера и региональными факторинговыми компаниями, которые ввиду ограниченности своих ресурсов не могут претендовать на большую рыночную долю.

Третий сегмент формируют специализированные отраслевые банки, которые ориентируются на работу с клиентами, представляющими определенные отрасли.

К четвертому сегменту относятся региональные банки, которые предоставляют услуги факторинга в определенном регионе. Банки-факторы, формирующие пятый сегмент, работают преимущественно со средним и крупным бизнесом. Факторы-"бутики" - это в основном зарубежные банки, которые предоставляют услуги факторинга только ограниченному кругу своих клиентов. Универсальные факторы ориентированы на работу с компаниями разных размеров: от крупного до малого бизнеса.

Таким образом, с одной стороны, видна тенденция, свидетельствующая о дифференциации (специализации) участников рынка, а с другой - четко выделяются различные рыночные сегменты, ориентированные на разные группы потребителей.

Двумя наиболее распространенными видами факторинга на российском рынке являются факторинг с регрессом и факторинг без регресса. В связи с кризисом многие факторы перестали предлагать клиентам факторинг без регресса как более рисковый. По итогам 2009 г. доля сделок безрегрессного факторинга снизилась до 11,5% от общего числа сделок, и такой вид факторинга предлагали свои клиентам лишь девять факторов, три из которых проводили лишь единичные сделки по факторингу без регресса. Остальные виды факторинга, в том числе международный (сделки по нему проводили лишь три участника рынка), занимают не более 1% в общем объеме сделок и предлагаются лишь отдельными участниками рынка.

Согласно мнениям ряда экспертов, высказанным в исследовании "Эксперта РА" и на V Ежегодной конференции "Факторинг в России-2010: стратегии роста", основными двигателями роста рынка факторинга в 2011 г. должны стать безрегрессный факторинг и региональный факторинг. Однако первый из данных факторов роста представляется сомнительным.

В Западной Европе успешное развитие факторинга без регресса связано с широким распространением страхования кредитных рисков. Страховщики на основе общедоступной информации о финансовом положении компаний легко выставляют на них лимиты, которыми пользуются факторинговые компании и банки, страхуя свои кредитные риски и зачастую отдавая кредитный анализ сделки на откуп страховщикам. В России этот сегмент страхового рынка развит слабо, на нем работают от силы 4-5 компаний, и подобные сделки можно считать единичными. Кроме того, тарифы страховщиков по подобному страхованию довольно высоки и составляют 0,5-1% от суммы страхового лимита.

В такой ситуации российские факторы могут предлагать факторинг без регресса лишь в том случае, если уверены в своих оценках рисков по сделке и готовы - за определенную плату - принимать их на себя. В 2009 г. лишь несколько компаний проводили подобные сделки, да и то в небольших количествах и для проверенных клиентов. Поэтому говорить о резком изменении в данном направлении и резком скачке качества риск-менеджмента у остальных факторов в течение 2010 г. вряд ли стоит.

Второе направление роста - региональный факторинг - представляется более реальным. По итогам 2009 г., по данным "Эксперта РА", доля Москвы и Санкт-Петербурга в общем объеме сделок составила 78%. Несомненно, это создает большой потенциал для роста факторинга в регионах. В первую очередь в этом должны преуспеть банки федерального значения с широкой региональной сетью, такие как Промсвязьбанк, Альфа-Банк, ФК "Лайф" (на базе Пробизнес-банка).

Еще одним фактором роста могло бы стать расширение числа клиентов среди малого и среднего бизнеса. После кризиса в течение 2009 г. доля компаний малого бизнеса среди клиентов факторов довольно значительно снизилась - на 27%. Эта тенденция представляется довольно тревожной. Ее изменению может способствовать получение рядом факторов в 2009 г. целевых кредитных линий от Российского банка развития, направленных на финансирование факторинговых сделок с малым бизнесом. Но по-прежнему проблемой остается недоступность факторинга для малого и микробизнеса: большинство факторов не готово принимать на финансирование дебиторскую задолженность в размере менее 5-10 млн. руб. в месяц.

Отметим также, что прошедший год оставил нерешенным ряд проблем, которые продолжат "тормозить" развитие отечественного рынка факторинга:

1) отсутствие должной законодательной базы. До сих пор нет специального законодательного акта о факторинге, и пока даже не ведется работа по его разработке. В этой связи остается законодательно неурегулированным ряд важнейших моментов, касающихся уступки прав требований: уведомление должника, порядок действий при взаимозачетах и списаниях со стороны должника (дебитора) и др.;

2) слабое развитие страхования кредитных рисков. Данный факт серьезно затрудняет развитие факторинга без регресса и увеличивает стоимость данной услуги для клиентов, делая ее зачастую нецелесообразной ввиду высокой цены;

3) низкий уровень риск-менеджмента факторов. Отсутствие у многих участников рынка полноценной методологической базы и квалифицированного персонала ограничивает их возможности по совершенствованию имеющихся и созданию новых продуктов для клиентов;

4) недостаточная информированность потенциальных клиентов-предпринимателей о данной услуге. Уровень знаний о факторинге среди клиентов, особенно в регионах, остается на довольно низком уровне;

5) отсутствие консолидации среди факторов.

Совместные усилия по развитию рынка в рамках объединения его участников могли бы серьезно повысить конкурентоспособность факторинга в сравнении с другими финансовыми услугами, а также привлечь к рынку внимание законодателей и инвесторов.

Анализ особенностей факторингового предпринимательства в российских условиях, степени развития позволяет выделить следующие особенности рынка факторинга в России:

- российский рынок факторинга по степени развития представляет собой развивающийся рынок.

...