Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Глава 1. Методологические основы деятельности коммерческих банков на межбанковском рынке

1.1 Понятие межбанковского рынка и его роль в развитии российского финансового рынка

1.2 Межбанковский кредит как основной инструмент рынка межбанковских операций

1.3 Организация процесса межбанковского кредитования

Глава 2. Межбанковский рынок на современном этапе развития банковской системы РФ

2.1 Этапы формирования межбанковского рынка в РФ

2.2 Ценовые индикаторы и их применение в анализе развития межбанковского рынка

2.3 Основные проблемы и перспективы развития межбанковского рынка в РФ

Глава 3. Анализ деятельности коммерческого банка на межбанковском рынке (на примере ОАО «Витабанк»)

3.1 Принципы организации и функционирования ОАО «Витабанк»

3.2 Особенности осуществления и развития деятельности ОАО «Витабанк» на межбанковском рынке

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

Введение

Для осуществления операционной деятельности, связанной с привлечением денежных средств и их размещением в условиях рыночной неопределенности будущего спроса и поступлений наличных средств за определенный период, коммерческому банку нужны средства в их ликвидной форме. Межбанковский рынок обеспечивает возможность, банкам, имеющим временно свободные средства, получать прибыль на эти остатки. Этот рынок также позволяет занимать средства в тот же день, когда в этом возникает потребность для удовлетворения требований резерва или выполнить обязательства по клиентским платежам. Сложно представить себе деятельность коммерческих банков без межбанковского рынка, поскольку выполняемые им функции являются одними из важнейших для обеспечения деятельности всей банковской системы. Межбанковские кредиты могут также направлять средства банков, которые привлекают депозиты, но имеют ограниченные кредитные возможности, в банки, сталкивающиеся с высоким кредитным спросом. Таким образом, межбанковский рынок способствует распределению средств по всей банковской системе, увеличивая ее эффективность и снижая уровень беспроцентных банковских активов. Еще одно преимущество межбанковского рынка состоит в том, что он обеспечивает равновесную цену или ставку процента по кредитам на одни сутки. Эта межбанковская ставка процента является базовой ставкой, с которой тесно связаны ставки процента на других денежных рынках, и может служить основой при установлении цен по другим депозитам и ценным бумагам. Таким образом, межбанковский рынок может рассматриваться как основа всего краткосрочного денежного рынка.

Основываясь на вышесказанном, можно сделать вывод об актуальности выбранной темы дипломной работы. В данной дипломной работе проведена оценка роль межбанковского рынка в отечественной финансовой системе, анализ эволюции развития рынка, его современное состояние и тенденции. Технология межбанковских отношений не является неизменной догмой, поэтому работа отображает не только выделенные автором этапы формирования и принципы организации межбанковского рынка, но и современные подходы к организации этого важнейшего сегмента финансового рынка на примере ОАО «Витабанк». Практическая значимость изложенного в работе аналитического материала состоит в возможности оценить текущего состояния межбанковского рынка, в том числе для определения дальнейших тенденций развития бизнеса в этой сфере.

В данной работе автор поставил для себя цель - основываясь на сегодняшней ситуации, дать прогноз основных перспектив развития межбанковского рынка. Основными задачами проведенного исследования явились: анализ развития межбанковского рынка и его рыночной инфраструктуры, раскрытие механизмов ценообразования на межбанковские кредиты, оценка различных подходов к индикаторам, определяющим цену межбанковских кредитов, всестороннее исследование проблем надежности работы на межбанковском рынке. Предметом дипломного исследования являются межбанковские отношения в Российской Федерации. Обоснованность выводов приведенных в работе подтверждается тем, что они основаны на аналитических обзорах Банка России и рейтинговых исследованиях межбанковского рынка.

Дипломная работа состоит из трех глав, каждая из которых определяет направления исследования данной работы. В первой главе основное внимание уделено теоретическим формулировкам, рассмотрены понятия «межбанковский рынок» и «межбанковский кредит» и дана характеристика организации межбанковского кредитования. Во второй главе рассмотрены основные этапы формирования межбанковского рынка, современные особенности и перспективы развития рынка. И, наконец, в третьей главе приводится анализ деятельности коммерческого банка на межбанковском рынке на примере ОАО «Витабанк».

Глава 1. Методологические основы деятельности коммерческих банков на межбанковском рынке

1.1 Понятие межбанковского рынка и его роль в развитии российского финансового рынка

Формирование межбанковского рынка началось практически одновременно с зарождением и становлением новейшей финансовой и банковской системы России. Коммерческие банки одними из первых в стране начали переход к рыночным отношениям. Организованный банками рынок межбанковских операций сыграл важную роль в развитии рыночных отношений на начальном этапе проведения рыночных реформ в стране, в становлении двухуровневой банковской системы России и финансового рынка в частности.

В соответствии с Законом «О банках и банковской деятельности» (статья 28), кредитные организации на договорных началах могут привлекать и размещать друг у друга средства в форме вкладов (депозитов), кредитов, осуществлять расчеты через создаваемые в установленном порядке расчетные центры и корреспондентские счета, открываемые друг у друга, и совершать другие операции, предусмотренные лицензиями, выданными Банком России.

Межбанковский рынок является составным элементом развития рыночной экономики. Это, прежде всего, рынок, посредством которого банки занимают и ссужают средства один другому в основном на один день или очень короткий срок. Обычно дневные потоки между банками непредсказуемы, и институт часто оказывается в состоянии временной нехватки резервов или остатка своих средств на счете в Центральном Банке, который необходим для проведения операций и выполнения требований регулирования. Межбанковский рынок является клапаном, который дает банкам возможность удовлетворить свои временные потребности в средствах и сократить потребность в осуществлении займов непосредственно у центрального банка.

Известно, что одним их основных назначений межбанковского рынка является обеспечение трансформации денежных потоков между важнейшими секторами финансового рынка: кредитным, валютным, рынком государственных и негосударственных ценных бумаг. Однако межбанковский рынок выполняет и другие общерыночные функции. Так, проводя операции по межбанковскому кредитованию, кредитные организации получают доход в виде уплачиваемых им процентов по предоставленным межбанковским ссудам, что является коммерческой функцией. Информационная функция рынка реализуется посредством информирования участников рынка об отдельных параметрах уже совершенных или планируемых операций. Регулирующая функция межбанковского рынка подразумевает его регулирование денежными властями и саморегулируемыми организациями, при этом по мере повышения роли процентных ставок в рамках проводимой Банком России денежной кредитной политики значение этой функции может возрастать. Кроме отмеченных функций, большое значение имеет и так называемая ценностная функция межбанковского рынка, выражающаяся в формировании цен на его инструменты.

Рынок межбанковского кредитования имеет ряд особенностей:

· участниками рынка являются все без исключения работающие банки;

· рынок, ориентирован на использование встречных платежей (их применение позволяет наиболее эффективно расходовать ресурсы банка, однако, с другой стороны, приводит к риску остановки цепочки платежей из-за сбоя в расчетах хотя бы у одного из контрагентов рынка);

· межбанковский рынок тесно связан с рынками других финансовых активов (эта связь, прежде всего, определяется высокой ликвидностью рынка МБК, который является средством максимально быстрой мобилизации ресурсов для перекачки их в самые доходные в текущий момент активы);

· рынок отличается высокой ликвидностью;

· рынок мобилен и предполагает оперативное принятие решений контрагентами каждой сделки;

· на рынке представлены межбанковские кредиты в основном на 1--3 дня, «длинные» межбанковские кредиты практически не предоставляются;

· нестабильность рынка, то есть значительные перепады спроса и предложения, а, следовательно, резкие изменения процентных ставок от одного дня к другому и даже в течение одного дня;

· очень высокая степень персонификации рынка, то есть отсутствие унификации (отсутствие специализированных бирж или торговых площадок для межбанковского кредитования, а, следовательно, отсутствие унифицированных норм, правил, лотов).

Исходя из вышесказанного, можно перечислить специфические задачи, решаемые на рынке межбанковского кредитования:

1. Обеспечение текущей ликвидности (платежеспособности) банка.

Межбанковский рынок -- уникальный инструмент для быстрого привлечения ресурсов в достаточно крупных объемах, поэтому задача обеспечения ликвидности решается на этом рынке наиболее естественным путем. Но не следует ее путать с задачей «латания дыр», поскольку, если ресурсы, привлеченные на межбанковском рынке, не работают с достаточной эффективностью, банк попадает в порочный круг роста издержек на обслуживание долга, теряет имидж и в конечном итоге становится неплатежеспособным. Иными словами, «латать дыры» в балансе банка с помощью межбанковского кредита можно лишь в течение короткого и заранее определенного времени.

2. Привлечение ресурсов для реализации краткосрочных и среднесрочных проектов банка. Здесь важно подчеркнуть два обстоятельства: соответствующие проекты должны иметь относительно короткий период, окупаемости (не более года) и высокую эффективность (по крайней мере, не ниже ставки по межбанковскому кредиту с учетом возможности перекредитования, с одной стороны, и «забросов» процентной ставки, с другой стороны).

3. Получение прибыли за счет размещения на рынке временно свободных денежных ресурсов банка. Для корректного решения этой задачи необходимо, прежде всего, определить срок, на который предоставляются межбанковский кредит.

Получение спекулятивной прибыли на межбанковском рынке, то есть проведение одновременных операций купли и продажи межбанковского кредита с определенной маржей (так называемый арбитраж). Здесь наиболее существенным обстоятельством является соответствие сроков привлеченных и размещенных ресурсов.

Обмен денежными средствами с другими рынками краткосрочных финансовых активов. Здесь самыми важными особенностями являются согласование сроков проведения операций и наличие равной ответственности контрагентов за несвоевременное проведение платежа.

6. Создание и поддержание положительного имиджа банка. Очевидно, что банк, постоянно выступающий в роли кредитора на межбанковском рынке, достаточно наглядно демонстрирует свою платежеспособность. Не менее важны также объемы операций на межбанковском рынке и аккуратность в проведении расчетов по межбанковским сделкам. Межбанковский рынок очень тесный и любой промах на этой площадке становится известен практически сразу всем его активным участникам.

7. Установление партнерских отношений с другими банками. Как правило, кредиты на межбанковском рынке сейчас предоставляются в рамках так называемых генеральных соглашений о сотрудничестве. Наличие большого числа таких соглашений и регулярная работа по ним неизбежно приводят к действительному сотрудничеству, взаимному доверию и партнерству между банками.

8. Сбор информации о деятельности и развитии других банков. Вышеупомянутые соглашения между банками предусматривают регулярный обмен балансами и прочими документами, которые в достаточной степени характеризуют деятельность контрагентов. Банк, активно работающий на межбанковском рынке, постепенно становится обладателем уникальных данных, необходимо лишь суметь грамотно обработать эту информацию.

9. Получение прибыли за счет проведения нетрадиционных межбанковских операций.

На сегодняшний день межбанковский рынок является одним их важнейших и ключевых сегментов финансового рынка, который реально и адекватно отвечает понятию рынка как такового - с высокоэффективной технологией привлечения и размещения денежных ресурсов, с развитой системой информационного обеспечения, с системой индикаторов, характеризующей ситуацию на финансовом рынке в целом и являющийся «барометром» всей отечественной финансовой системы.

1.2 Межбанковский кредит как основной инструмент рынка межбанковских операций

Специфика проведения операций банка по привлечению и размещению средств предполагает, что все банки периодически могут иметь как излишек, так и недостаток кредитных ресурсов. Одним из инструментов регулирования ликвидности коммерческого банка является межбанковское кредитование. В целях контроля за состоянием ликвидности банка, то есть его способности обеспечить своевременное и полное выполнение своих денежных и иных обязательств, вытекающих из сделок с использованием финансовых инструментов, согласно Инструкции ЦБ РФ № 110-И «Об обязательных нормативах» от 16.01.2004г. устанавливаются нормативы мгновенной, текущей, долгосрочной и общей ликвидности, которые регулируют (ограничивают) риски потери банком ликвидности и определяются как отношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов и пассивов, других факторов, а также отношение его ликвидных активов (наличных денежных средств, требований до востребования, краткосрочных ценных бумаг, других легкореализуемых активов) и суммарных активов.

Межбанковский кредит занимает своеобразное место в системе кредитных отношений и имеет значительное влияние на развитие банковской системы в целом. Путем краткосрочных заимствований на рынке межбанковских кредитов банки оперативно привлекают ликвидные средства и таким образом получают возможность своевременно выполнить собственные обязательства перед кредиторами и вкладчиками. В случае возникновения избыточной ликвидности они, напротив, размещают ее на короткие сроки в других банках, получая при этом определенный доход [13, с.67].

Межбанковское кредитование представляет собой крупный сегмент финансового рынка, где организуется купля-продажа кредитных ресурсов в виде межбанковских кредитов и межбанковских депозитов. Основной характеристикой межбанковского кредита является перераспределение ресурсов между субъектами кредита, которыми в данном случае выступают банки. Кроме субъектов кредита, сущность межбанковского кредита определяется его элементами:

· банковские ресурсы и залоговая стоимость;

· характер движения межбанковского кредита, который представляет собой платный обмен ресурсами и залоговой стоимостью;

· направления движения при выдаче межбанковского кредита и его погашении.

В общем виде сущность межбанковского кредита - обмен кредитной и залоговой формами стоимости между банком-кредитором и банком-заемщиком.

По мнению Г.Г. Коробовой [18, с.359], фундаментальное свойство межбанковского кредита определяется его сущностью и заключается в платной обмениваемости ссуженной стоимости на залоговую стоимость. Функциональные свойства межбанковского кредита заключаются в расширении ресурсной базы для кредитования отраслей производства, ускорении процесса мультипликации кредита, перераспределении банковских ресурсов между сегментами финансового рынка.

Кредитные ресурсы, покупаемые и продаваемые на межбанковском рынке, в зависимости от экономических свойств можно разделить на две большие группы: межбанковские кредиты и межбанковские депозиты. В зависимости от организационных свойств межбанковский кредит можно классифицировать по следующим критериям.

1. В зависимости от срока различают межбанковский кредит до востребования и срочные. Срочные межбанковские кредиты привлекаются и размещаются на следующие сроки: 1 день, 2-7 дней, 8-30 дней, 31--90 дней, 91-180 дней, 181 день --1 год, 1--3 года, свыше 3 лет. Однодневные межбанковские кредиты (так называемые «overnight») позволяют банку-кредитору оперативно размещать собственные средства, временно высвободившиеся из оборота, а также задействовать «клиентские» деньги, то есть уже поступившие на корреспондентский счет, но еще не востребованные владельцами. Напротив, банки-заемщики используют однодневные кредиты для оперативного пополнения средств в обороте с целью исполнения клиентских платежей или же своих собственных обязательств (зачастую по взятым ранее межбанковским кредитам), а также для экстренного привлечения средств, необходимых для проведения операций в иных секторах финансового рынка. Повышенный спрос делает однодневные кредиты весьма дорогими, а процентные ставки по ним наиболее подвижными и подверженными колебаниям даже в пределах банковского дня. В настоящее время кредиты «overnight» занимают основную долю сделок на межбанковском рынке (более 80%).

В структуре коротких (до 7 дней) кредитов также важна роль трехдневных межбанковских кредитов. Этот вид заимствований используется заемщиками в основном для решения проблем текущей ликвидности и имеет, так же как и кредиты «overnight», низкий уровень риска. Трехдневные кредиты считаются самыми дешевыми на рынке межбанковских кредитов. Сделки по этому виду кредитов заключаются, как правило, в конце недели (когда процентные ставки на кредиты снижаются), что обеспечивает их возврат к началу следующей недели с целью более доходного размещения.

Весьма рискованными считаются межбанковские кредиты сроком до 30 дней, что связано с целями и характером операций, осуществляемых банками-заемщиками в эти сроки, -- приобретенные на межбанковском рынке средства могут быть направлены на проведение спекулятивных сделок, расширение других сопряженных с риском операций. Банки, попавшие в кризисное положение, также стремятся разрешить свои проблемы посредством использования межбанковских кредитов. Высокий риск заставляет продавцов на межбанковском рынке особо тщательно подходить к выбору партнеров, анализу их финансового состояния и процедуре оформления сделки. «Длинные» межбанковские кредиты (сроком от 30 до 90 дней) представляют наибольший риск для банков-кредиторов, так как банки-заемщики приобретают средства в основном для выдачи ссуд своим клиентам, а подобные вложения весьма небезопасны. Кроме того, ресурсной базой для «длинных» межбанковских кредитов, как правило, служат средства, привлеченные банком - кредитором от своих клиентов на длительный срок и в крупных размерах (например, средства, поступившие от продажи векселей или депозитных сертификатов с крупным номиналом, хранящиеся на срочных депозитных счетах юридических лиц). Данное обстоятельство создает для кредитора дополнительный риск, связанный с опасностью досрочного востребования владельцами своих средств и возможного возникновения проблем с ликвидностью. В условиях экономической нестабильности трудно предвидеть, как сложится ситуация на кредитном рынке в перспективе и каково будет финансовое состояние не только контрагента, но и самого банка-кредитора: будет он иметь избыток кредитных ресурсов или же станет сам испытывать их недостаток.

2. В зависимости от критерия платности кредита можно выделить ссуды с рыночной, повышенной и льготной процентной ставкой. Рыночная процентная ставка -- это ставка, которая складывается в момент предоставления ссуды исходя из соотношения спроса и предложения на рынке. Межбанковские кредиты с повышенной процентной ставкой возникают в связи с высоким риском предоставления средств данному конкретному заемщику, при нарушении им условий кредитования, при прогнозе роста стоимости кредитных ресурсов. Льготная процентная ставка является, элементом дифференцированного подхода к кредитованию и вследствие особенностей рынка МБК применяется крайне редко.

Использовавшиеся на стадии становления рынка МБК процентные ставки по ссудам (ставки рефинансирования, аукционные и неаукционные ставки, ставки кредитных магазинов) недостаточно полно отражали стоимость МБК, зависящую от общего состояния и структуры рынка МБК, соотношения спроса и предложения ресурсов, состояния валютного рынка, рынка государственных ценных бумаг, инфляционных процессов в экономике. С развитием рынка МБК появилась необходимость создания унифицированной системы показателей, характеризующих его состояние. С этой целью в середине 1994 г. рядом крупнейших банков России и информационно-аналитических агентств были утверждены следующие ставки:

MIBOR (Moskow Interbank Offered Rate) -- объявленная ставка по предоставлению кредитов;

MIBID (Moskow Interbank Bid) -- объявленная ставка по привлечению кредитов;

MIACR (Moskow Interbank Aktual Credit Rate) -- фактическая ставка по предоставлению кредитов.

3. В зависимости от обеспечения кредита можно выделить МБК обеспеченные, частично обеспеченные и необеспеченные. Как правило, в качестве обеспечения МБК используется все имущество заемщика. В отдельных случаях кредитор может потребовать обеспечение возвратности МБК в виде залога требований или материальных ценностей. Большинство МБК в настоящее время принадлежит к необеспеченным.

4. МБК классифицируются также в зависимости от валюты сделки (российские рубли, иностранные валюты); в зависимости от наличия или отсутствия лимита ссудной задолженности; размера кредита. К крупным кредитам в России относятся ссуды, размер которых превышает 5% капитала банка-кредитора.

5. МБК можно классифицировать в зависимости от рисков, принимаемых на себя кредитором. Кредитный риск по каждой конкретной сделке определяется банком-кредитором самостоятельно и влияет на сумму, срок, процентную ставку по предоставляемому кредиту. Максимально допустимый риск по кредитам, выданным одному заемщику, установленный нормативными документами Банка России, не должен превышать 25% собственных средств банка-кредитора, а совокупная величина крупных кредитов с учетом забалансовых требований не должна превышать размер капитала кредитора более чем в восемь раз.

Таким образом, свойство перераспределения банковских ресурсов между сегментами финансового рынка корреспондирует со свойствами межбанковских кредитов по снижению риска несбалансированной ликвидности и повышению платежеспособности банков-заемщиков, а значит, межбанковский кредит является самым оперативным источником средств для поддержания текущей платежной позиции и ликвидности банка.

1.3 Организация процесса межбанковского кредитования

С точки зрения организации рынка существует несколько способов проведения сделок на межбанковском рынке. Договоренность между дилерами может быть достигнута посредством прямой телефонной связи, системы Reuters и через брокеров. Заключение сделки по телефону -- это наиболее распространенный способ проведения операции. Дилеры, используя свой опыт и знание рынка, могут определять потенциальных кредиторов либо заемщиков и непосредственно обращаться к партнерам в других банках по телефону. Существуют агентства, предоставляющие посреднические услуги, собирая банковские заявки на торгах и рассылая их по всем банкам -- участникам системы. Получив от них предварительную информацию о процентных ставках, банки могут заключить сделку непосредственно по телефону. Система электронной почты, поддерживаемая Reuters, позволяет оперативно отслеживать заявки на торгах и заключать сделки в режиме on-line.

Брокеры обслуживают те банки, которые либо не могут найти подходящего партнера самостоятельно, либо предпочитают это делать через посредников. Из-за довольно серьезных ограничений этой формы сделок они составляют очень небольшую часть от общего количества проводимых на рынке операций. Ограничения заключаются в том, что банки не могут менять процентные ставки в зависимости от партнера по сделке. Кроме того, соглашение с брокером обязывает банки принять предложение в любой ситуации, когда для партнера установлен кредитный лимит.

По мнению В.А. Гугнина [16, с.25], сложности новой структуры рынка межбанковского кредитования стали хорошей питательной средой для развития новых площадок, возникших на базе Интернета, самые известные из которых на сегодня -- Межбанковская расчетная система (МРС) и Торговая система «Дельта».

Ядро системы МРС -- Оргрэсбанк, ее расчетный центр и держатель залога. Заключив договор с НП МРС (единый для всех участников) и разместив в депозитарии расчетного центра заранее оговоренный залог в виде ценных бумаг (с дисконтом к рыночной стоимости), банк получает возможность осуществлять без рисков привлечение и размещение межбанковских кредитов в режиме online с членами партнерства. Сделки в системе осуществляются по биржевому принципу «все против всех», но при этом МРС гарантирует исполнение сделок, так что банки даже не знают, с кем они в конкретный момент работают -- при наличии гарантии это не важно.

Правила работы МРС оказываются весьма удобными для небольших банков. Интернет дал возможность преодолеть одну из технологических сложностей выхода на рынок -- дороговизну стандартной межбанковской связи. Кроме того, чтобы получать на основном межбанковском рынке в каждый момент времени конкурентные ставки, необходимо иметь множество контрагентов. Поскольку мелкие банки могут работать с более крупными только под залог, то в каждом из потенциальных кредиторов необходимо держать обеспечение, что неосуществимо. А оперативный перевод залога из банка в банк сегодня оказывается весьма сложным делом. Так что правила МРС оказываются очень удобными. Тем не менее, объем торгов в системе незначительный -- более одного миллиарда рублей в день.

Система «Дельта» создана под эгидой Московской международной валютной ассоциации (ММВА) и реализована как классический электронный брокер. Банк видит два основных окна, в одном из которых очередь «все против всех» (по взаимным лимитам, характерная для электронного брокера), а во втором -- цены на себя. Он может совершать сделки почти мгновенно, с задержкой не более одной секунды, и контролировать свои собственные лимиты. В день заключается около 150 сделок, оборот -- примерно 4-5 млрд. рублей. Здесь залог не нужен, но за участие в системе необходимо платить три тысячи рублей в месяц. В системе фиксируется только цена сделки, после чего банки сами связываются друг с другом и подтверждают ее.

Основную же работу на межбанковском рынке сегодня, как и раньше, проводят так называемые голосовые брокеры. Такой брокер по поручению банка-клиента по телефону связывается с кредиторами, узнает, по какой ставке они могут предоставить необходимую сумму, сообщает условия клиенту, и, если тот делает выбор, заключает от его имени сделку. Стоимость услуг брокера зависит от количества сделок и комиссионных (около 0,1% годовых от суммы кредита), но обычно принята гарантия -- примерно 300 долларов в месяц. Самые известные сегодня на межбанковском рынке брокерские конторы Независимая финансовая брокерская компания (НФБК), «Адикс», Проект развития брокерских технологий (ПРБТ). Существование этих торговых систем периодически вызывает разговоры о неизбежном создании структуры, которая объединит все банки. Однако участники рынка скептически оценивают перспективу создания всеобщей межбанковской биржи, поскольку уверены, что она просто никому не нужна. Банковское сообщество вполне устраивают нынешние стиль и технологии работы на межбанковском рынке. По мнению автора, межбанковский рынок - сформировавшийся и устоявшийся механизм, который работает по своим правилам в течение уже долгого времени. Определенный стиль работы выработался особенно у крупных и средних банков, и его, как показывает опыт, не так просто изменить. Не воплотившаяся в жизнь идея ММВБ организовать электронную площадку под своей эгидой может служить ярким тому подтверждением.

Чаще всего условия предоставления и приобретения межбанковских кредитов и контрагенты на межбанковском рынке определяются коммерческими банками самостоятельно. В основе выбора банка-контрагента лежит анализ финансового состояния, деловой репутации, характера деятельности и круга совершаемых операций и оказываемых услуг банка-заемщика, его клиентской базы, корреспондентской, филиальной сети, основных контрагентов на межбанковском рынке, активности на денежных и финансовых рынках в целом.

Каждая сделка по предоставлению межбанковского кредита (депозита) оформляется кредитным (депозитным) договором. Сотрудничество на рынке межбанковского кредитования оформляется генеральным соглашением. Генеральное соглашение о сотрудничестве на рынке межбанковских кредитов и депозитов представляет собой согласие участников соглашения о предоставлении друг другу межбанковских кредитов на взаимовыгодной основе. Генеральное соглашение регулирует порядок согласования, заключения и оформления сторонами финансовых сделок на межбанковском рынке, а также ответственность сторон за нарушение условий этих сделок. Соглашение заключается на основе добровольности, общего согласия, взаимопомощи и координации действий сторон. После заключения соглашения в определенный данным соглашением срок стороны обмениваются следующими документами:

копиями учредительных документов, заверенных печатью (учредительный договор, устав, лицензия на совершение банковских операций в российских рублях и иностранной валюте или генеральная лицензия);

нотариально заверенными копиями карточек с образцами подписей и оттиском печати;

копиями аудиторского заключения, если таковое имеется;

доверенностями, в которых указываются имена трейдеров, отвечающих за определенный сегмент межбанковского рынка и уполномоченных на совершение необходимых действий в рамках генерального соглашения;

другими необходимыми документами, определяемыми соглашением.

После согласования всех существенных условий сделки совершается обмен письменными документами или документами, переданными по электронным средствам связи; форма документов определяется генеральным соглашением. Обмен этими документами, подлежащими заверению в обязательном порядке, считается фактом заключения сделки. При заключении сделок с предоставлением заемщиком обеспечения сделка считается заключенной, после того как стороны обменялись надлежащим образом заверенными оригиналами документов, удостоверяющих обеспечение, а также надлежащим образом оформленными оригиналами договоров. В день заключения сделки заемщик направляет кредитору два экземпляра договора на совершение этой сделки по соответствующей форме, подписанных руководителями банка-заемщика и заверенных печатью. Кредитор аналогичным образом заверяет оба экземпляра договора со своей стороны и пересылает один экземпляр заемщику. Стороны несут ответственность за своевременное предоставление документов, подтверждающих заключение сделок.

За пользование заемными средствами, полученными по заключенной финансовой сделке, заемщик уплачивает кредитору проценты. Уплата процентов производится обычно одновременно с погашением кредита (возвратом депозита), если иное не оговорено при заключении сделки. Если день погашения кредита приходится на нерабочий день, исполнение обязательств переносится на следующий рабочий день.

Досрочное погашение кредита (возврат депозита) допускается только при обоюдном согласии сторон, подтвержденном письменными документами или документами, переданными по факсимильной связи. В противном случае при досрочном возврате кредита на заемщика обычно накладываются обязательства в виде пени, которую он должен заплатить за срок, оставшийся от даты фактического погашения кредита (возврата депозита) до даты исполнения обязательства по сделке. Условия досрочного погашения кредита (возврата депозита), включая порядок начисления и уплаты процентов, письменно согласовываются сторонами в каждом отдельном случае.

Платежи по обязательствам, вытекающим из условий заключенной сделки, осуществляются на счета, принадлежащие сторонам, в соответствии с согласованными в договорах платежными инструкциями. Договор о заключении сделки должен предусматривать следующие моменты:

валюту кредита (депозита);

сумму кредита (депозита);

процентную ставку;

дату выдачи и возврата кредита (депозита);

дату уплаты процентов по кредиту (депозиту);

срок предоставления кредита (депозита) в днях;

сумму процентов, подлежащих уплате;

особые условия проведения сделки;

обеспечение кредита (депозита);

обязанность и ответственность сторон по использованию условий договора;

платежные инструкции сторон;

реквизиты заемщика и кредитора.

В основе определяемой в договоре процентной ставки лежат, как правило, рыночные процентные ставки, действующие на момент заключения договора. Уровень этих ставок зависит от соотношения спроса и предложения на рынке кредитных ресурсов. Кроме того, размер процентной ставки зависит от срока предоставляемых средств, вида кредита, валюты кредита и других моментов.

Одним из основных моментов при заключении договора является срок предоставления средств. Банки могут устанавливать произвольный срок погашения кредитов, который удовлетворял бы их текущие потребности. На данный момент самыми распространенными и предпочтительными кредитными сделками являются сделки «overnight», призванные нейтрализовать разрыв в платежном обороте коммерческих банков.

Недостаточная материальная обеспеченность межбанковских кредитов особенно остро ставит проблему достоверной оценки банка-заемщика как субъекта кредитных отношений. На аналитические службы банков, выступающих кредиторами, возложена обязанность анализа и мониторинга финансового положения банков-контрагентов на межбанковском рынке. Эта задача осложняется рядом особенностей функционирования информационно-аналитического поля. Регулярно публикуемые в средствах массовой информации рейтинги банков освещают лишь отдельные аспекты финансового состояния, и попытка их использования в практической деятельности может привести к ошибочным оценкам и недостоверным выводам. Ориентацию на оценку международных рейтинговых агентств также нельзя назвать оптимальным вариантом, так как их рейтинги, как правило, опираются на информацию полугодичной давности. Динамичное развитие большинства банков и недостаточная адаптация методик оценки к особенностям российской действительности снижают ценность подобных рейтингов на практике почти до нуля. Огромной и постоянно пополняемой аналитической базой по финансовому состоянию коммерческих банков обладает Центральный банк РФ, но из-за законов, регулирующих его деятельность, он не вправе раскрывать информацию, поступающую в целях пруденциального надзора.

Таким образом, банки вынуждены осуществлять оценку финансового состояния контрагентов самостоятельно. При этом создание системы оценки финансового состояния банков-контрагентов является важнейшим условием конкурентоспособности банка на рынке, позволяет не только застраховаться от потерь, но и служит базой для приведения всех активных операций, способствует росту оборотов и доходов, а также расширению числа контрагентов.

Глава 2. Межбанковский рынок на современном этапе развития банковской системы РФ

2.1 Этапы формирования межбанковского рынка в РФ

Формирование и развития рынка межбанковского кредитования как одного из важнейших сегментов финансового рынка, неразрывно связано с эволюцией становления и развития современной банковской системы России.

На начальном этапе реформирования банковской системы межбанковские кредитные отношения строились в основном между Центральным банком РФ и коммерческим банками. При этом межбанковские кредиты представляли собой практически только централизованные кредиты Госбанка СССР, а с ноября 1991г. - Банка России. Наряду с практикой прямых централизованных кредитов, в 1988г. Начали устанавливаться кредитные отношения непосредственно между коммерческими банками. Так, одна из первых операций по межбанковскому кредитованию была осуществлена между Инкомбанком и банком «Столичный». В условиях неразвитости межбанковских кредитных отношений банки не относили эти сделки к разряду активных операций, приносящих надежный и постоянный доход. Кредитование банков базировалось на взаимном доверии, порой кредиты предоставлялись без процентов (действовал принцип взаимовыручки). Несмотря на то, что в арсенале банковских операций появились кредитные сделки между банками, рынок межбанковских кредитов еще не был сформирован, и что особо важно, был информационно закрыт. Принципиально важно отметить, что процесс формирования межбанковского рынка происходил в соответствии с логикой развития рыночных отношений между банками. Рынок начал функционировать, не имея соответствующих разработанных методик и развитых технологий.

Следующим этапом формирования и развития межбанковского рынка стало появление кредитных учреждений, специализирующихся на этом рынке. Так, в середине 1990г. Российским банковском союзом совместно с рядом коммерческих банков и фирмой «Ресурс» было создано Межбанковское объединение (МБО) Оргбанк. В рамках формирования информационной среды межбанковского рынка в 1991-1992гг. Оргбанк совместно с фирмой «Програмбанк» разработал автоматизированную информационную банковскую систему для проведения сделок на межбанковском рынке. Эта система была призвана ускорить процесс заключения кредитных сделок, расширить круг потенциальных участников рынка, перевести их деятельность в область межбанковского кредитования на качественно новый уровень.

В 1993г. межбанковский рынок развивался быстрее, чем в предыдущем году. Изменение конъюнктуры денежного рынка, формирование финансового рынка, интенсивный рост банковского сектора экономики, улучшение экономического положения банков и, как следствие, банковской инфраструктуры, привели к дальнейшему развитию отечественного межбанковского рынка. Продолжала возрастать деловая активность коммерческих банков на рынке межбанковских кредитов. Так, по данным ЦБ РФ, в составе привлеченных кредитных ресурсов банков средства на счетах банков-корреспондентов, включая межбанковские кредиты, составляли 17,1% от валюты баланса; это означало их рост за 1993г. на 11 трлн. руб., или в 9 раз. Наиболее заметными в истории межбанковского кредитного рынка являются события 1993г., связанные с формированием рынка краткосрочных (сроком от 1 до 30 дней) межбанковских денежных ресурсов. Одним из первых, предложившим новую технологию рынка «коротких денег», был Кассовый Союз, образованный в июне 1992г. как финансовый институт. Стабильное сокращение сроков кредитования в I квартале 1993г., интерес банков к проведению спекулятивных операций на валютном рынке, участие банков на появившемся в июне 1993г. рынке государственных краткосрочных облигаций обострили проблему повышения оперативности в межбанковских кредитных операциях. В сентябре 1993г. межбанковский рынок был дестабилизирован массовым невозвратом кредитов, связанным с крахом Кассового Союза. Прекращение деятельности Кассового Союза ознаменовало переход рынка «коротких денег» к качественно новому этапу развития. В этих условиях ряд банков-дилеров, активных операторов рынка, успешно заняли освободившуюся нишу на рынке «коротких денег».

В 1994г. рынок межбанковских отношений развивался довольно динамично - значительно увеличилось число его участников, многократно возросли объемы, были разработаны новые технологии. По данным ЦБ РФ, к середине этого года доля операций с межбанковскими кредитами в валюте актива баланса банков составила 4,6%. Развитие межбанковского рынка было взаимосвязано также с развитием других сегментов финансового рынка - рынками государственных краткосрочных облигаций и валютным, что позволяло переводить свободные денежные средства с одного сегмента финансового рынка на другой в зависимости от текущей конъюнктуры. Качественный скачок валютного межбанковского рынка дало возможность развитию и использованию автоматизированных систем. Для валютного межбанковского рынка характерной чертой стало то, что банки, ранее осуществлявшие сделки преимущественно в рамках собственных валютных средств, начали работать и с привлеченными деньгами.

Анализируя тенденции развития рынка межбанковских кредитов в 1995-1998 гг., можно отметить, что объективные условия функционирования межбанковского кредитного рынка кардинально изменились в 1995г. С этого года Банк России прекратил использование прямых кредитов для финансирования дефицита федерального бюджета и перестал предоставлять целевые централизованные кредиты отраслям экономики. Ужесточение финансовой политики Правительства и Центрального банка РФ привело к межбанковскому кризису, следствием которого явился кризис взаимного доверия банков.

В 1996г. межбанковский рынок (несмотря на снижение объемов операций) оставался одним из ключевых сегментов финансового рынка. По сравнению с предыдущим годом межбанковский рынок практически перестал существовать как инструмент для проведения спекулятивных операций и стал выполнять функции по поддержанию текущей ликвидности коммерческих банков и кратковременному регулированию денежных потоков между различными секторами финансового рынка.

В течение 1997г. и в первой половине 1998г. структура межбанковского кредитного рынка по срокам кредитования оставалась практически неизменной; 90% объема операций составляли кредиты сроком 1 день, а оставшиеся 10% можно почти равномерно распределить между кредитами сроком от 7 до 14 дней.

Если оценивать состояние межбанковского кредитного рынка после финансового кризиса 17 августа 1998г., то можно отметить, что процесс восстановления рынка начался в 1999г., хотя и протекал крайне медленно. В начале 1999г. на межбанковском рынке кардинальных изменений также не наблюдалось, рынок по-прежнему находился в состоянии стагнации, как, впрочем, и другие сегменты финансового рынка. Основным препятствием восстановления межбанковского рынка к его прежнему, докризисному состоянию (по количеству участников и объему совершаемых операций) являлось финансовое состояние его участников. По оценкам экспертов [15, с.241], в результате финансового кризиса совокупные чистые активы российских банков за вторую половину 1998г. сократились почти втрое - с 88,7 до 34,2 млрд. долл. За это же время суммарный капитал банковской системы в валютном выражении сократился в 5 раз - с 16,1 до 3,1 млрд. долл. Созданное в декабре 1998г. Агентство по реструктуризации кредитных организаций (АРКО) для решения задач банковской системы осуществляло процедуры реструктуризации, основываясь на добровольных соглашениях с банками и их учреждениями, оказывая проблемным банкам в первую очередь методологическую и организационную помощь.

В 1999г. большие объемы остатков средств на корреспондентских счетах ЦБ РФ свидетельствовали о низкой инвестиционной активности банков и дефиците надежных финансовых инструментов для управления текущей ликвидностью. Изобилие свободных денежных средств способствовало снижению процентных ставок по межбанковским кредитам. Позитивные тенденции, наметившиеся в деятельности банков в области межбанковского кредитования в 2000г., сохранились и в последующие годы: с 2001г. по апрель 2004г. В первую очередь, высокая волатильность ставки MIBOR по однодневным межбанковским кредитам в 2001-2002гг. и снижение ее в 2003г. вплоть до апреля 2004г. вследствие благоприятной экономической конъюнктуры в стране и роста банковской системы, стабильности межбанковского рынка, а также в результате использования новых финансовых инструментов, разработанных ЦБ РФ для поддержания ликвидности банков.

Однако межбанковские отношения в 2004г. подверглись в очередной раз испытаниям. Межбанковский кредитный рынок оказался наиболее чувствительным индикатором состояния банковской системы, когда психологические, а не политические или экономические факторы стали причиной развития кризисных явлений на межбанковском рынке. Снижение уровня активности на межбанковском рынке после «кризиса доверия» было сопоставимо с традиционно низким уровнем на конец года: определенное количество операций банки продолжали проводить. После «кризиса доверия» 2004г. общая активность на межбанковском рынке начала расти, увеличившись к началу 2006г. почти в 4 раза.

Межбанковский рынок как никакой другой ориентирован на уровень доверия в банковском секторе в целом, банки должны иметь возможность получать и анализировать отчетность других банков (потенциальных контрагентов). Можно предполагать, что рынок выходит на новый качественный уровень. По мере нарастания практики ведения прозрачного и понятного банковского бизнеса межбанковский рынок обречен на быстрый рост.

2.2 Ценовые индикаторы и их применение в анализе развития межбанковского рынка

межбанковский кредитование ценовой банк

Межбанковский рынок обеспечивает возможность перетока ресурсов между различными сегментами финансового рынка и в результате этого оказывается тесно связанным с этими сегментами. Отсюда складывающаяся ситуация на смежных сегментах финансового рынка в определенной степени создает условия, в том числе ценовые, проведения операций на межбанковском рынке. Уровень межбанковских ставок определяет степень возможных издержек для конкретного банка по поддержанию требуемых параметров текущей ликвидности. Волатильность ставок может служить четким показателем устойчивости рынка и предсказуемости его дальнейшего изменения. Кроме того, сопоставление ставок российского межбанковского рынка со ставками мирового денежного рынка позволяет с учетом динамики курса национальной валюты делать важные выводы о возможных направлениях межстранового перетока денежных ресурсов. Перечисленные особенности выдвигают межбанковские ставки в число важных индикаторов финансового рынка.

Индикативная функция межбанковских процентных ставок, используемых Банком России, реализована в системе ценовых индикаторов межбанковского рынка. В эту систему входят следующие показатели: MIBID -(Moscow Interbank Bid) - средние объявленные ставки по привлечению межбанковских кредитов; MIBOR (Moscow Interbank Offered Rate) - средние объявленные ставки по размещению межбанковских кредитов; MIACR (Moscow Interbank Actual Credit Rate) - средние фактические ставки по размещению межбанковских кредитов.

Наряду с обобщающими показателями MIBID, MIBOR и MIACR определенную индикативную функцию могут выполнять заявляемые ставки на покупку-продажу межбанковских кредитов отдельных, особенно крупных, кредитных организаций.

Ставки MIBID, MIBOR и MIACR ежедневно рассчитываются на стандартные сроки межбанковских операций - 1 день, от 2 до 7 дней, от 8 до 30 дней, от 31 до 90 дней, от 91 до 180 дней и от 181 дня до 1 года. Объявленные ставки по привлечению и предоставлению кредитов рассчитываются на каждый рабочий день по каждому сроку как среднеарифметические величины от ежедневно объявляемых ставок по привлечению и предоставлению кредитов на соответствующий срок по всем включаемым в расчет банкам.

Порядок сбора информации для расчета ставок MIBOR, MIBID и MIACR регулируется нормативными актами Банка России. В настоящее время действует Указание Банка России от 16 января 2004 г. № 1376-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации». В соответствии с этим Указанием банки - ведущие участники московского межбанковского кредитного рынка обязаны ежедневно представлять в Банк России форму 0409325 «Процентные ставки по межбанковским кредитам», содержащую данные о суммарных объемах и средних ставках фактически совершенных в течение отчетного дня сделок по размещению межбанковских кредитов, а также о заявляемых на начало дня, следующего за отчетным, ставках размещения и привлечения межбанковских кредитов.

По мере развития рынка форма отчетности была расширена за счет включения сегмента кредитов в иностранной валюте. Изменялись входящие в форму параметры, менялись сроки ежедневно представляемой формы, перечень представляющих ее банков.

Список банков, представляющих отчет по названной форме, утверждается решением Комитета по денежно-кредитной политике Банка России. В разные периоды в этот список входило от 7 до 35 банков. Перечень банков публикуется в «Вестнике Банка России» и в «Бюллетене банковской статистики». В настоящее время в список входит 31 банк: «АБН АМРО Банк ЗАО», ОАО «АЛЬФА-БАНК», АКБ «БИН» (ОАО), ОАО «Банк Москвы», ООО «БКФ», ОАО Внешторгбанк, АБ «Газпромбанк», ЗАО Внешторгбанк Розничные услуги, Инвестиционный банк «ТРДСТ», ООО «Дойче Банк», КБ «ЕВРОТРАСТ», ОАО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК», Банк «ВестЛБ Восток», ОАО Банк ЗЕНИТ, «ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) ЗАО», ЗАО «КОММЕРЦБАНК (ЕВРАЗИЯ)», ЗАО ММБ, ЗАО «Международный Промышленный Банк», АКБ «МБРР», ОАО «МДМ-Банк», «МПИ-Банк», АКБ «НРБанк», «НОМОС-БАНК», ОАО КБ «ВИЗАВИ», ОАО Банк «Петрокоммерц», ОАО АКБ «Пробизнесбанк», ЗАО «Райффайзенбанк Австрия», ОАО АКБ «РОСБАНК», Сбербанк России, ЗАО КБ «Ситибанк», ОАО «ТрансКредитБанк».

Рассчитанные ставки размещаются на официальном сайте Банка России, в системе Reuters, а также ряде других информационных агентств, печатных и электронных СМИ. В оперативной деятельности Банка России ставки используются в системе управления ликвидностью банковского сектора.

Несмотря на последовательное совершенствование мониторинга межбанковского рынка, основные принципы его организации и методологии формирования сводных индикаторов остаются неизменными: объективность, оперативность, прозрачность методики расчета индикаторов, относительно невысокая трудоемкость заполнения банками формы отчетности, преемственность показателей. В результате этого сами индикаторы, рассчитываемые на основе данных формы «Процентные ставки по межбанковским кредитам», обладают следующими чертами.

Показатели MIBID, MIBOR и MIACR достаточно объективно отражают ситуацию на межбанковском рынке. Несмотря на то, что эта форма представляется выборкой банков, тем не менее, на эти банки приходится значительная доля рынка - до 40% суммарного оборота российского межбанковского рынка. Значения средних объявленных ставок по привлечению кредитов (MIBID), средние средних объявленных ставок по размещению кредитов (MIBOR), средневзвешенных фактических ставок по предоставленным кредитам (MIACR) за 2006 год приведены в Приложении Б. Следствием этого является крайне незначительное расхождение среднемесячных ставок, рассчитываемых на основе ежедневных ставок по выборке банков, со ставками за отчетный месяц, которые формируются на основе ежемесячной формы отчетности по всем банкам. Волатильность ставок (особенно фактических) коррелирует с показателями, отражающими состояние ликвидности.