Кризисные явления в системе коммерческих банков России

В целях своевременной диагностики банковского кризиса, прежде всего, осуществляется мониторинг внешних и внутренних условий деятельности банка (выявление, анализ и прогнозирование). С этой целью осуществляются сбор и обработка информации, формирование и накопление баз данных, анализ информации, оценка факторов кризиса. При этом необходимо уделить особое внимание быстроте, полноте, корректности проведенной работы.

Стадии кризиса можно описать следующим образом:

потенциальный кризис - наличие возможности кризиса, но отсутствие достоверных симптомов кризиса;

скрытый кризис - характеризуется скрытым уже имеющимся кризисом или с большой вероятностью скоро начинающимся кризисом, воздействие которого не может быть определено имеющимся в наличии стандартным инструментарием;

острый преодолимый кризис - непосредственное ощущение негативного воздействия;

острый непреодолимый кризис - усиление интенсивности направленных против банка негативных воздействий, при которых требования для преодоления кризиса значительно превышают имеющийся потенциал.

Вариантами банковского кризиса являются:

стратегический кризис (угроза потенциалу развития);

кризис результатов (угроза финансовым результатам деятельности, их потеря, дефицит баланса - превышение пассивов над активами);

кризис ликвидности (опасность потери ликвидности вследствие превышения пассивов над активами)

Технология быстрого реагирования в условиях нестабильности. Оценка уровня нестабильности, определение наличия и степени кризиса для принятия решений об адекватных антикризисных мерах (см. Рисунок 2 и Рисунок 3) производится следующим образом:

Рисунок.2. Этапы, предшествующие возникновению и развитию кризисных ситуаций.

Рисунок 3. Мероприятия по выходу из кризиса.

все службы банка при наличии у них информации о возникновении или усилении влияния одного или нескольких факторов финансового кризиса обязаны сообщить ее своему непосредственному руководителю и в управление риск-менеджмента;

при наличии критических значений у основных факторов кризиса Управление риск-менеджмента выносит на рассмотрение Правления информацию о сложившейся на рынке ситуации.

Правление принимает решение:

о сложившейся на рынке кризисной ситуации;

о степени кризиса;

о введении в действие соответствующей стратегии антикризисного управления;

о придании Управлению риск-менеджмента статуса антикризисного комитета.

При этом непосредственная оценка параметров кризиса предусматривает:

оценку вероятных признаков угрозы кризиса;

повышенный уровень бдительности при мониторинге внешней и внутренней среды с целью раннего обнаружения признаков кризисной ситуации;

выявление отклонений параметров ситуаций от нормы, выявление слабых сигналов;

установление причинно-следственных связей и прогнозирование возможных направлений развития кризиса, масштабов потенциальных потерь;

определение и оценивание факторов, влияющих на развитие кризисной ситуации, выяснение их связей и взаимосвязей;

создание необходимых обратных связей для отслеживания состояния и развития кризисного явления.

Кризисные ситуации, в зависимости от степени риска, можно представить в виде Таблицы 2:

Таблица 2. Определение уровня риска для различных кризисных ситуаций.

В области повышенного, критического и недопустимого риска необходимо рассмотрение различных вариантов поведения системы. Наиболее удобно с этой целью использовать метод сценариев -- способ декомпозиции (упрощения), предусматривающий выделение набора отдельных сценариев развития событий, в совокупности охватывающих все возможные варианты будущего. Для применения метода сценариев необходимо осуществить построение исчерпывающего, но обозримого набора сценариев, а также спрогнозировать в рамках каждого конкретного сценария возможную последовательность событий.

3.2 Меры правительства и ЦБ РФ по преодолению кризиса

Необходимость реструктуризации встала перед банками еще до кризиса.

Кризис лишь ускоряет процесс и усложняет условия реструктуризации деятельности кредитной организации, что, в конечном счете, неизбежно приведет от реструктуризации отдельных банков к реструктуризации всей кредитно-финансовой системы России.

В России этот процесс идет одновременно на двух уровнях: на локальном - на уровне отдельных банков, и на уровне общегосударственном - при активнейшем влиянии государственных органов, прежде всего ЦБ РФ.

Характеристика существующих проблем российской банковской системы была дана в известном официальном документе «О мерах по реструктуризации банковской системы Российской Федерации». В качестве основных проблем были названы следующие:

Низкий уровень банковского капитала.

Значительный объем невозвращенных кредитов, в результате чего значительная часть

банковских активов оказалась обесцененной и иммобилизованной.

Высокая зависимость ряда банков от состояния государственных и местных бюджетов.

Чрезмерная концентрация усилий на развитии тех направлений банковской деятельности, которые приносили немедленный, в основном «спекулятивный» доход; недостаточное внимание к кредитованию реального сектора экономики; пренебрежение к вопросам освоения перспективных банковских технологий.

Значительная зависимость банков от крупных акционеров, являющихся одновременно клиентами и участниками их финансово-промышленных групп.

Низкий профессиональный уровень руководящего звена ряда банков, а, в отдельных случаях, - личная заинтересованность банковских менеджеров в проведении операций, нарушающих экономические интересы клиентов и акционеров.

Политизированность мышления и действий высших руководителей некоторых крупных банков, масштабное использование ими находящихся в их распоряжении ресурсов для решения политических целей, выходящих за рамки собственно банковского дела.

Недостаточная жесткость надзорных требований.

Недостатки действующего законодательства, нерегулированность многих юридических аспектов деятельности банков, осуществления банковского надзора; отсутствие системы страхования вкладов населения, организации процедур санирования, реструктуризации и банкротства банков.

Во многих банках плохо налажено управление рисками, нарушались размеры риска на одного заемщика. К обычным банковским рискам добавлялись риски, связанные с владением промышленными и другими предприятиями. Из всего этого следует вывод - причины кризиса накапливались задолго до его начала.

Целью программы является восстановление деятельности банковской системы на коммерческих принципах и создание условий для активизации ее работы с реальным сектором экономики, повышение ответственности руководителей и собственников за результаты их деятельности по управлению банками.

Основными принципами реструктуризации банковской системы является минимизация государственных издержек при проведении процесса реструктуризации и максимально возможное сохранение имущества банковской системы Осуществление процесса реструктуризации предполагает равное отношение к защите интересов всех кредиторов и клиентов, выраженной в сокращении доли объема принадлежащего им банковского капитала и привлечении всех заинтересованных сторон к процедуре реструктуризации.

Решения о процедурах реструктуризации будут приниматься на основе комплексного анализа финансового положения проблемных кредитных организаций, перспектив их дальнейшей деятельности с учетом информации, полученной от кредитных организаций, в том числе и о качестве их активов, размере собственных средств.

Минимально необходимые затраты на рекапитализацию этой группы банков можно оценить в сумму, не меньшую чем 40 млрд. рублей. Ввиду ограниченности ресурсов на проведение реструктуризации банковской системы поддержка банков со стороны государства будет производиться постепенно, в течение определенного времени.

Программа реструктуризации должна учитывать и опыт других развивающихся рынков, где в основе подобных программ лежали четыре принципа, уже доказавшие свою действенность.

Ассоциация российских банков разработала «Национальную программу развития банковской системы РФ на период 2010-2020гг.»

В подготовке расчетов и обосновании прогнозов развития банковской системы принимали активное участие специалисты Сбербанка РФ, Банка Москвы, Росбанка, Агрохимбанка, Внешторгбанка, Российского банка развития, Метробанка, Газпромбанка, Альфа-банка, банка Зенит, Челябинвестбанка и других кредитных оргаизаций, а также компания «Прогноз», ученые Финансовой Академии при Правительстве РФ, Института государства и права РАН, Академии народного хозяйства при Правительстве РФ, Института банковского дела АРБ, Института экономики переходного периода.

Исходя из целей этой программы важное значение для банковской системы будет иметь также позиция по вопросам:

необходимой и желательной вовлеченности России в процессы глобализации, в том числе на рынках финансовых услуг;

будет ли осознана необходимость ускоренного развития и укрепления национальной банковской системы и сформирована стратегия «банкизации» страны;

способов и направлений решения демографических проблем страны, которые могут стать основным ограничителем экономического роста;

социальной политики, которая способствовала бы повышению качества «человеческого капитала», уменьшению социального расслоения населения и формированию широкого «среднего класса», который является одним из главных потребителей банковских услуг.

Очевидно, что достижение поставленных задач требует ускоренного развития банковского сектора, активность которого является ключевой детерминантой социально-экономического развития. К сожалению, развернутых программных заявлений ведущих политических сил в отношении социально-экономического развития страны до 2020 года в настоящее время не существует, поэтому прогнозы возможной динамики основных показателей развития банковской системы России в период до 2010, 2020 годов неизбежно будут носить «объективистский» характер.

В их основе лежит предположение, что достижение Россией определенного уровня ВВП на душу населения «объективно требует» таких количественных и качественных параметров банковской системы, которые характерны для стран с аналогичным уровнем развития.

Предложено два сценария развития, исходя из них, можно ожидать, что в период 2006-2010 годов среднегодовые темпы прироста ВВП России в сравнимых ценах будут находиться в интервале от 5,9% до 4,8%, а в период 2011-2020 годов 6,8-4,9%. В текущих ценах темпы прироста будут существенно выше, что задает ориентиры для среднегодового прироста активов банковской системы в 13-24% для периода 2005-2010 и 8-13% для периода 2010-2020гг.

Соответственно, можно ожидать, что к 2010 году ВВП на душу населения составит 9,5- 8,4 тыс. долларов США при численности населения в 140 млн. человек (по паритету покупательной способности ВВП России в 2004 году уже составлял 10,2 тыс. долларов США на душу населения), а к 2020 году 18,1- 13,8 тыс. долларов США при численности населения в 137 млн. человек (ВВП на душу населения в ППС может составить 29-21 тыс. долларов США).

Для достижения темпов экономического развития, предусмотренных Инновационно-активным сценарием, необходимо, чтобы банковская система России в 2010 году достигла уровня таких восточно-европейских стран как сегодняшние Чехия, Венгрия, Польша. Для таких объемов экономики необходима достижение следующих параметров:

Активы / ВВП = 65-70%

Капитал / ВВП = 8-10%

В этом случае доля кредитов реальному сектору в ВВП возрастает до 40%. При таких предпосылках развития банковского сектора, обеспечивающего условия самоподдерживающегося развития, отечественная экономика выходит на траекторию инновационного роста.

Несмотря на прогнозируемое замедление темпов роста в интервале 2010-2015 г.г., к 2020 году ВВП на душу населения России может приблизиться к уровню США и Канады начала ХХI века.

В итоге ВВП в 2010 году вырос примерно на 5%. Структура ВВП продемонстрировала экономический рост в 2010 году, кторый обосновывается восстановлением запасов. Во втором и третьем квартале 2010 года рост запасов составил 25-30 %, то в четвертом, примерно 50%, исходя из предварительных данных Росстата.

От мер экономической политики, реализованных в стадии послекризисной стабилизации, во многом зависит качество экономического роста. К февралю 2009 г. в российской экономике закончилась активная фаза экономического кризиса и началась стабилизация, предшествующая фазе активного восстановления.

Меры экономической политики приобретают особую актуальность в фазе стабилизации, когда требуются системные мероприятия по обеспечению высоких темпов восстановления экономики и устойчивого долгосрочного развития.

Антикризисная программа правительства не сыграла той роли, которую могла бы сыграть. Программа оказалась неубедительной для тех, кто мог повлиять на исход кризиса. Тем не менее, меры, принятые правительством, при всех отягчающих последствиях избавили страну от иллюзий, поставили ее на почву реальности, оказавшейся намного менее благоприятной, чем казалось.

Сегодня на федеральном уровне принимаются различные меры для стабилизации ситуации, поддержки системообразующих финансовых и промышленных структур. Каждый видит свой выход из кризиса.

Как заявил премьер - министр Владимир Путин на первом заседании правительственной комиссии по вопросам регионального развития: «Именно малый бизнес способен активно генерировать новые рабочие места, новые точки роста, оказывать действенное влияние на диверсификацию и повышение эффективности экономики. Всё это сейчас крайне необходимо»

В «Деловой России» например считают, что этому процессу могли бы помочь некоторые льготы: возмещение предприятиям до 50% стоимости их затрат на НИОКР и внедрение инноваций в производство «из суммы всех налогов, уплачиваемых в бюджет в отчетном году; освобождение введенного в эксплуатацию нового оборудования от налога на имущество организаций в течение первых 3 лет его использования; снижение на 50% ставки налога на прибыль, реинвестированную предприятиями в развитие производства, в том числе в покупку иностранных и новых российских производственных активов и технологий» [ ]

На съезде «Единой России», который прошел 20 ноября, Владимир Путин внёс предложения по реформированию налогов. Крупнейший из них - снижение ставки налога на прибыль с 24% до 20%. Плюс предоставление регионам право снижать ставку налога в рамках упрощенной системы налогообложения малого бизнеса - с 15% до5%. Кроме того, с 1 января 2009 года увеличен размер амортизационной премии - с 10% до 30%. То есть предприятие сможет уменьшать платежи по налогу на прибыль фактически на треть вновь приобретенного оборудования.

Проанализировав текущее финансовое состояние отечественной экономики, представители банковского сообщества выражают готовность к дальнейшей конструктивной работе по оздоровлению финансового сектора.

В целом банкиры настроены оптимистично.

В свою очередь, представитель Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Олег Солнцев говорит о необходимости кардинальной реструктуризации самого финансового сектора и концептуальных изменений его стратегического развития. Как считает О. Солнцев, экономическая модель, функционировавшая в период с 2004 по 2008 г., была изначально недостаточно сбалансированной по отношению импорта и экспорта, динамике расходов и доходов, а также сопровождалась ростом внешнего долга и наличием «пузырей» на рынке недвижимости. Соответственно экономика нуждалась в развитии несырьевого экспорта и значительно большего участия банков в капиталах предприятий различных отраслей. При этом сами банки могут решить проблемы с ликвидностью только с помощью ценных бумаг, обеспеченных государством. [5стр.]

В качестве одного из механизмов преодоления кризиса глава Национальной Факторинговой Компании Михаил Трейвиш предлагает вывод на аутсорсинг наименее приоритетных направлений банковской деятельности. По его мнению, работу с залоговыми портфелями дебиторской задолженности фактор-компании могут осуществлять более системно и качественно, чем универсально ориентированные банки, издержки которых по таким продуктам в последнее время очень возросли.

Аналогичные трудности возникают и в процессе взыскания задолженности по кредитам физических лиц. Это происходит из за того, что в текущих условиях у банков не хватает ресурсов и специалистов для ведения собственной работы с проблемной задолженностью. Генеральный директор коллекторской компании «Секвойя Кредит Консолидейшн» Елена Докучаева утверждает, что в среднем подготовка профессионального специалиста по взысканию долгов занимает не менее 3 месяцев, поэтому выполнение данных функций сугубо по совместительству сотрудниками банковских служб безопасности является неэффективной. [стр.5]

Что касается самих россиян основным признаком мирового финансового кризиса 22% россиян назвали высокую инфляцию. О таком его «симптоме», как банковский кризис, вспомнили 10% респондентов, нестабильность мировой экономики отметили 9%.

При этом для 9% опрошенных экономический кризис проходит бессимптомно, а у 39% этот вопрос вызвал затруднения.

3.3 Мнения экспертов о влиянии кризиса 2008г на будущее банковской системы РФ

Известный финансовый эксперт, председатель экспертного совета «Опора России», доктор экономических наук, профессор Никита Кричевский в беседе с обозревателем KM.RU прокомментировал удивительное возвращение правительства к практике антикризисной господдержки банковской сферы:

- Прошлая стадия кризиса элементарно никого ничему не научила. Кризис в России в прошлый раз был краткосрочным, он длился буквально несколько месяцев, меньше полугода. И лично мне удивительно, что по итогам того кризиса никто никаких полезных выводов так и не сделал. Так что мы, похоже, обречены на то, чтобы повторить прошлые ошибки. С другой стороны, никакие банки сегодня ни от чего спасать не надо. Речь идет о возможной нехватке ликвидности, потому что сегодня многие финансовые структуры предпочитают переводить средства из рублей в доллары. Но говорить о том, что банковской системе страны не хватает ликвидности, значит грешить против истины. В банковской системе сейчас все нормально.

Брать кредиты в рублях сейчас самое время, а вклады предпочтительнее делать в долларах и евро. Не стоит забывать про старое проверенное правило не хранить все сбережения в одной валюте. Размещение средств на депозитах в долларах и евро оптимально. Эти валюты обречены быть в паре, и каких-либо разительных колебаний данных валют относительно друг друга пока не планируется.

В свою очередь, бизнес-эксперт, генеральный директор коммуникационного агентства PR.Director Иван Овчаров считает уместным государственную поддержку финансовой системы при условии ответственного отношения к ней со стороны самого банковского сектора:

- Банковский сектор - это кровеносная система экономики, без которой любой бизнес перестанет функционировать. Если это случится, то в стране неминуем дефолт, т. к. большая часть налоговых поступлений приходится на бизнес. Все взаимосвязано. Разумно, что государство поддерживает банковскую систему. Другой вопрос, насколько эффективно расходуются предоставленные средства. Будут ли они возращены?

После кризисов 1998 и 2008 гг. у населения и представителей бизнеса сложилось острожное отношение к банковским услугам, особенно депозитам. Не всегда можно оперативно распорядиться своими же средствами, особенно если во время кризиса страдает ваш банк. В последнее время, по моим наблюдениям, банки стали больше выделять средств на рекламу - цена контакта растет. Банкам приходится постоянно заниматься маркетингом - разрабатывать акции, вводить новые услуги и регулярно привлекать клиентов.

По моему мнению, кризис - это отличная проверка устойчивости банка и благоприятная почва для укрупнения бизнеса. Банков должно быть не более 100, тогда как сейчас в России их более 1000. Экономическая встряска покажет, кто устоит, а кто покинет рынок финансовых и банковских услуг. В любом случае, от такой ротации потребитель только выиграет.

Заключение

К концу XX века Российская экономика вступила в глубокий экономический кризис, который затронул все сферы общественной жизни.

Главная причина кризиса заключается в несовершенстве социально-экономической системы, которая была построена на базе коммунистического мировоззрения. Рост производства в СССР происходил на фоне сохранения феодальных принципов организации труда. Отсутствовала экономическая мотивация. В результате экономическая система СССР была не готова к внедрению результатов научно-технического прогресса, что привело к концу 80-х годов к существенному отставанию нашей экономики от экономики индустриально развитых стран по всем параметрам. Это и послужило главной причиной начавшегося экономического кризиса. Предпринятые правительством меры по реформированию экономики привели к определённым положительным результатам. Они заложили основу к дальнейшему развитию страны, но тем не менее, главная цель реформ достигнута не была. В стране не сложились условия для эффективной внутри- и межотраслевой конкуренции; не создан механизм рыночной концентрации и накопления капитала у эффективных фирм; не сформировался необходимый набор стимулов для эффективного производительного использования ресурсов; не выстроена система прозрачных и соблюдаемых всеми основными участниками правил экономической игры. В начале XXI века ситуация в стране стала меняться.

Это было обусловлено ростом мировых цен на нефть, что позволило нашему правительству рассчитаться с долгами, активизировать проводимые в стране реформы и создать стабилизационный фонд. Оживление кредитно-денежной системы, внедрение новых механизмов кредитования населения, проведение определённой протекционистской политики, вызвало рост спроса на продукцию и как следствие - рост объемов производства в стране.

Упрощение доступа основной массы населения к кредитным деньгам оживило экономику России, но в дальнейшем лёгкие кредитные деньги, часть которых выдавалась необоснованно даже тем, кто был неплатёжеспособным и не участвовал в создании общественного продукта, стали причиной начала нового экономического кризиса в России. Многие специалисты связывают экономический кризис России с мировым финансовым кризисом. Безусловно, мировая экономика оказывает существенное влияние на экономику России, но необходимо понимать, что экономический рост продолжается до тех пор, пока растёт спрос на производимую продукцию. Как только исчезает спрос - начинается кризис.

Как показали проведенные исследования, в России рост экономики продолжался вплоть до 2009 года, мировой кризис начался в 2007 году в США. Это означает, что крупные корпорации (в том числе принадлежащие гражданам США), продолжали вкладывать инвестиции в экономику России в то время, как мировой финансовый кризис набирал обороты. Закрытие филиалов иностранных предприятий активно началось лишь в начале 2009 года, что привело к росту безработицы и снижению уровня среднедушевых доходов населения. Таким образом, причиной экономического кризиса в России стало не столько влияние мирового финансового кризиса, сколько кризис собственной банковской системы. Уже сейчас становится ясно, что в России строилась новая финансовая пирамида - пирамида кредитных денег.

Население активно втягивалось в товарно-денежный оборот, даже та его часть, которая фактически являлась не платёжеспособной. Повсеместно создавались новые кредитные организации. Получая кредиты в новых кредитных организациях, должники закрывали задолженность по кредитам, полученным ранее в других банках. В результате были сформированы сложные кредитные портфели с высокой степенью риска. Данная пирамида рухнула. Банки стали отказываться от рисковых кредитов, что привело к снижению массы кредитных денег в обороте и снижению уровня покупательского спроса. Снижение спроса привело к сворачиванию инвестиционных проектов и закрытию филиалов крупных иностранных компаний в России. В результате экономика России отброшена на несколько лет назад. Экономический кризис в России имеет свои особенности. В нашей стране нет проблемы перепроизводства, так как производство практически отсутствует. Нет у нас и проблемы перенасыщения рынка, так как спрос на товары есть, но он ограничен уровнем доходов населения. Планомерные инвестиции в экономику приведут к росту доходов населения и его покупательской способности. Правильная организация оборота кредитных денег также будет способствовать росту объёмов производства.

Есть все основания полагать, что экономика России после кризиса начнет активно развиваться и выйдет на первые позиции в мире, но для этого правительство должно принять ряд мер, среди которых можно выделить следующие:

1) Банки должны отказаться от высоко рисковых кредитных операций. Условия получения кредитов должны быть приведены в соответствие. Кредиты должны выдаваться только тем заёмщикам, которые в состоянии их погасить. Снижение уровня кредитных рисков приведёт к снижению процентной ставки по кредиту.

2) Должна быть создана единая система учёта заёмщиков. Нельзя допускать получение кредитов одними и теми же заёмщиками в разных банках, если они уже перегружены кредитами. Кроме этого, необходимо вернуться к практике документального подтверждения доходов заёмщиков, а крупные суммы выдавать только под обеспечение (поручительство, залог и др.).

3) После приведения условий получения кредитов в соответствие, необходимо возобновить массовое кредитование населения и юридических лиц. Здесь необходима государственная поддержка банков, так как нельзя допустить повышение роста процентной ставки из-за роста уровня кредитных рисков. Начало кредитования станет началом на пути выхода из кризиса. Вливание инвестиций возобновит рост производства.

4) Конъюнктура рынка сильно изменилась. В торговом обороте больше не будут принимать участие неплатёжеспособные заёмщики, так как их доступ к кредитам закрыт. Этот факт необходимо учитывать при планировании объёмов производства. Восстановить прежний уровень ВВП будет возможно лишь через несколько лет, когда уровень жизни населения России реально повысится за счёт роста реальных доходов, а не за счёт выдачи необеспеченных кредитов.

5) Необходимо продолжать развитие перерабатывающего сектора экономика и уходить от нефтяной зависимости. Перечисленные меры не являются исчерпывающими. Невозможно охватить все стороны экономического кризиса и выработать идеальный план выхода из него. Меры выхода из кризиса должны постоянно корректироваться с учётом новых обстоятельств.

Список литературы

1.Жарковская Е.П. Банковское дело: Учебник. 5-е изд. - М.: Омега-Л, 2007. - 496с.

2.Журавлева Ю.А. Системные банковские кризисы и нестабильность валютных рынков: мировой опыт. // Вестник Российской экономической академии имени Г.В. Плеханова (рекомендован ВАК), № 1, 2010.

3.Геращенко, В.В. Россия и деньги. Что нас ждет? /В.В. Геращенко. - М.: Астраль: Русь-Олимп, 2009.

4.Зражевский В.В. Принципы оптимизации управления финансовыми потоками в коммерческом банке // Банковское дело. - 2001. - №7. - С. 21-25

5.Лаврушина, О.И. Банковский менеджмент. / О.И. Лаврушина. - М.: КНОРУС, 2009.

6.Никитина Т. Банковский менеджмент. - СПб.: «Питер», 2001. - 647с.

7.Ершов М. «Как обеспечить стабильное развитие в условиях финансовой нестабильности»// «Вопросы экономики» №12, 2009г

8.Ершов М. «мировой финансовый кризис год спустя»// «Вопросы экономики» №12, 2009г.

9.Ковалев А. Актуальные вопросы банковского кризис-менеджмента // Финансовый директор. - 2007. - №11. - С. 13-17.

10.Жаворонкова И, «Банковское обозрение», №8 (151), август 2011

11.Голодова, Ж.Г. Кризисы современной России: Общие и особенные тенденции в банковском секторе / Ж.Г. Голодова // Финансы и кредит - 2009. №40 (376) - с.23-29

12.http://www.bibliotekar.ru/finance

13.http://www.banki.ru

14.http://www.cbr.ru

15.http://www.economic-crisis.ru

16.www.eg-online.ru

17.www. Wikipedia.org

18.http://bankir.ru

19.http://www.bosfera.ru

20.http://www.worldbiz.ru

Размещено на Allbest.ru