Ипотечное кредитование. Проблемы и перспективы его развития в Республике Казахстан

Таблица 7 Условия кредитования АО "Цесна Банк"

АО "Цесна Банк" проявляет активность в Астане, предлагая ипотеку для покупки нового жилья. В частности банк обслуживает кредиты для покупки жилья в Bi Village, в жилых комплексах ТОО "BI Group" - "Лазурный квартал", "Сармат", "Достар", в "Лея" и в ЖК ТОО "Альянсстройинвест".

Анализируя ипотечное кредитование в банках второго уровня Казахстана необходимо отметить очень высокие ставки по кредитам, несравнимо более высокие чем скажем в развитых странах мира.

Подобные ставки вознаграждения многих справедливо пугают. Однако все не так страшно на самом деле. Скажем, кто-то хочет приобрести недвижимость стоимостью 1000 единиц, и он берет в банке кредит сроком в один год под 17% годовых. Первоначальный взнос - 15% составит 150 единиц, предоставляемый кредит, соответственно - 850. Процентные платежи составят не 144,5 единицы, как, казалось, должно было бы быть, если взять и просто посчитать 17% от суммы кредита, а на самом деле - 75 единиц, то есть примерно 8,8%. Такие цифры получаются, потому что начисление процентов и погашение суммы основного долга рассчитываются ежемесячно.

Вышеприведенные расчеты очень и очень приблизительны и сделаны с целью понять разницу между понятиями "годовые проценты" и "процентные платежи". Реально абсолютную сумму процентных платежей могут подсчитать только в банке, так как начисление процентов зависит от срока предоставления кредита.

Основными причинами, заставляющими отказаться от, взятия кредита являлись отсутствие стабильного денежного дохода, а также небольшой размер заработной платы и отсутствие уверенности в том, что всегда будет работа.

Таблица 8 Основные трудности, влияющие на решение не брать ипотечный кредит (%)

Таким образом, можно сделать вывод, что ипотечное кредитование на момент опроса не имело популярности среди горожан отчасти в силу сравнительно малой осведомленности, отчасти - в силу отсутствия стабильной работы и денежного дохода.

С 2011 г. начинают проявляться положительные тенденции в развитии ипотечного кредитования. Если в 2010 г. по оценкам КИК в г. Алматы в среднем за месяц выдавалось около 250-300 ипотечных кредитов, т.е. около 10-13% от общего количества сделок по купле-продаже жилья, то в 2011г. количество сделок при участии ипотеки резко увеличилось, достигая на текущий момент примерно 600-700 сделок в месяц (т.е. 25-30%).

Динамику ипотечных кредитов по всем банкам Казахстана можно видеть на рисунке 4.

Рисунок 4. Динамика ипотечных кредитов в РК за 2009-2011 годы

Как видим из приведенного рисунка после спада из-за кризиса 2008 года, когда снижение объемов кредитования имело место в 2010 году, в 2011 году наметился рост ипотечных кредитов. Хотя рост 2011 года не позволил достичь уровня рекордного 2009 года, но динамика изменения в лучшую сторону обнадеживает.

Важно отметить, ранее банки неактивно продвигались в регионах. Развитие ипотеки наблюдалось в основном в Алматы, Астане и Атырау - городами, где сложились наиболее благоприятные и легко прогнозируемые уровни цен на недвижимость. Но ситуация меняется и довольно сильно.

Активно выдаются ипотечные кредиты в таких городах, как Актау, Шымкент, Актобе, Уральск, Усть-Каменогорск, Караганда, Павлодар. Банки стали охотнее работать по регионам. Прежде всего, это свидетельствует о росте развития наиболее крупных городов Казахстана. Кроме того, успешное развитие ипотечного кредитование в Казахстане стало примером для других стран СНГ.

Согласно данным Национального банка Республики Казахстан на рынке ипотечного кредитования наблюдалось с мая 2011 г. оживление. Ипотечное кредитование с мая 2011 г. к августу 2012 г. выросло на 9,4% в USD.

Рисунок 5. Оживление ипотечного кредитования с мая 2011 г

В Казахстане кредитование населения через долгосрочные ипотечные кредиты производится уже на протяжении 10 лет. По данным Национального банка РК в 2003 году долгосрочные кредиты в месяц составляли порядка 20 000 млн. тенге. Для сравнения, в 2012 году сумма ипотечных кредитов достигла 730 000 млн. тенге в месяц, ипотечный рынок вырост более чем в 36 раз. На начало 2013 года доля кредитов, выданных в тенге, превысила 73%. Ипотечное кредитование населения банками на начало 2013 года составило 810 241 млн. тенге по данным Национального Банка РК и Агентства РК по статистике.

Рисунок 6 Ипотечное кредитование населения банками на начало 2013

Таблица 8 Кредиты, выданные банками на строительство и приобретение жилья

Казахстанцы стали более осмотрительно относиться к валютным займам. Так как в феврале 2009 года произошла девальвация тенге, в результате которой национальная валюта Казахстана обесценилась на 25%. В частности, если до девальвации курс доллара США составлял около 120 тенге, то после 4 февраля он достиг 150 тенге. В результате кредитная нагрузка заемщиков, которые получали заработную плату в тенге и оформили кредиты в долларах США, увеличилась на 25%.

Таким образом, банки второго уровня Казахстана проводят активную работу на рынке ипотечного кредитования и несмотря на сложные финансовые условия пост кризисного периода, некоторое положительное движение в ипотечном кредитовании можно смело зафиксировать

Глава 3. Перспективы развития ипотечного кредитования в Республике Казахстан

3.1 Проблемы ипотечного кредитования в Республике Казахстан

Осенью 2008 года Казахстан первым среди стран СНГ испытал на себе последствия кризиса ликвидности на мировом рынке. С 1 по 8 августа взлетели ставки на рынке межбанковского кредита, казахский тенге начал падать, неожиданно для властей начался отток капитала из страны. Основная причина проблем - огромные внешние займы казахских банков и растущий разрыв торгового сальдо.

Из-за проблем с ипотечным кредитованием в США произошло резкое ухудшение мировой финансовой конъюнктуры, и у казахстанских банков снизились возможности получения иностранных займов. Особенно пострадал строительный сектор, который вносил огромный вклад в положительную динамику роста казахстанской экономики. В итоге практически полностью остановилось строительство, и обрушился рынок недвижимости

Ослабление тенге обусловлено резким увеличением оттока капитала из страны. Для экономики республики такая ситуация крайне критична - в Казахстане наблюдается опережающий рост импорта, а также увеличение выплат по внешним заимствованиям и дивидендов инвесторам.

Ипотечные заемщики Казахстана находятся в незавидном положении. Рост безработицы и глобальное снижение заработной платы делают дефолтными большинство ипотечных кредитов. Кроме этого около 48% кредитов были взяты в долларах, а казахское теньге серьезно девальвировало.

Существующие проблемы в области ипотеки Республики Казахстан указывают на необходимость развития системы ипотечного кредитования, на основе новых подходов.

Ипотечное кредитование расширяет платежеспособный спрос населения на жилье и позволяет вовлекать внебюджетные средства в жилищное строительство и производство строительных материалов, способствуя развитию реального сектора экономики. В то же время, и зарубежный опыт, и опыт, накопленный в Казахстане, говорят о том, что в системе долгосрочного ипотечного кредитования существуют проблемы, требующие квалифицированного анализа.

Другой причиной нынешнего бедственного положения ипотечников в Казахстане является привязка к доллару на весь период ипотечного кредитования. Она также приносит чистый доход банкам, которые, в этом случае, вообще ничем не рискуют. Говоря о необходимости привязки к доллару всех кредитов, банки вводят в заблуждение своих клиентов. Дело в том, что внешний долг в активах наших банков составляет всего около 10 процентов. А банки распространяют привязку к доллару на все виды кредитования, в том числе на ипотеку, средства на которую они получают от Казахстанской ипотечной компании.

Общая задолженность и размеры ежемесячных выплат, соответственно, увеличиваются в такой степени, что это сильно уменьшает шансы ипотечника благополучно рассчитаться с кредитом.

Нельзя не сказать о проблемах и нестыковках в законодательстве, которые сдерживают его развитие.

К сожалению, не все вопросы, связанные с ипотекой, отрегулированы законодательно. Не отрегулирован немаловажный вопрос - возраст заемщика.

Следующий проблемный момент. По общему правилу, залог движимого имущества не подлежит государственной регистрации, кроме отдельных случаев, установленных законодательством. В то же время, в соответствии с подпунктом 2 пункта 1 статьи 5 Закона РК "О регистрации залога движимого имущества", залог движимого имущества, не подлежащего обязательной регистрации, должен быть зарегистрирован, если договором о залоге установлен запрет на перезалог имущества. Получается противоречие: раз запрет на перезалог прав требования по договорам банковского займа (и/или ипотечных свидетельств, являющихся обеспечением ипотечных ценных бумаг) должен быть установлен "по определению", то этот залог будет подлежать государственной регистрации.

Все эти нестыковки значительно затрудняют развитие рынка жилищного кредитования. Принципиальное отличие ипотечных ценных бумаг от других долговых инструментов - обязательное присутствие обеспечения в виде прав требования по ипотечным займам. Поэтому при выпуске, размещении и обращении этих бумаг на общих основаниях возникают сложности. Поскольку ценные бумаги будут обеспечены залогом, который гарантирует обязательства эмитента по всей эмиссии, а не по каждой конкретной облигации, залогодержателями выступают все держатели облигаций. Возникает феномен юридический "множественности" залогодержателей.

Как видим, главное на сегодня - создание надежной законодательной и нормативной базы, гарантирующей правовое обеспечение прав кредиторов тех залогодержателей, инвесторов, которые и предоставляют рынку долгосрочные кредитные ресурсы. В то же время нужно обеспечить социальные гарантии гражданам, приобретающим жилье с помощью ипотечных кредитов. Задача - в установлении оптимального баланса прав, который должен сделать систему кредитования менее рискованной, более рентабельной, доступной и безопасной.

Проблемы рынка ипотечного кредитования в Казахстане нужно решать, ведь потенциально его развитие было бы очень выгодно государству как с социальной, так и с экономической точки зрения. В конечном счете, от решения правовых проблем зависит развитие рынка жилищного кредитования в Казахстане.

В то же время нельзя не указать и на те факторы, которые могут еще продолжительное время служить тормозом в развитии ипотеки. В их числе существенный спад производства и, как следствие, неопределенность перспектив развития многих предприятий. Это в свою очередь ставит под вопрос оценку стоимости имущества, которое может потенциально выступать объектом залога, а также вопрос о стабильности доходов занятых на этих предприятиях работников как возможных заемщиков в рамках ипотеки.

Объективно не способствует развитию ипотеки и очень низкая культура предпринимательской деятельности, порождающая в совокупности с высокой криминализацией бизнеса недоверие всех ко всему.

В целях создания эффективной системы государственной поддержки молодых семей, имеющих детей, следует субсидировать процентные ставки по ипотечным кредитам на строительство и приобретение жилья с условием равномерного погашения кредитов в течение 15 лет без первоначального взноса. Актуальна разработка базовых проектных решений строительства малогабаритного жилья, экономичных быстровозводимых домов по проектам с использованием современных технологи, максимально приблизив их к требованиям для социального жилья.

Необходимо развивать следующие основные негосударственные формы финансирования:

1. кредитование финансовыми организациями;

2. долевое строительство и продажа жилья в рассрочку;

3. предоставление предприятиями своим работникам займов на приобретение жилья.

1. Кредитование финансовыми организациями. В рамках этого важнейшего блока в системе жилищного финансирования можно стимулировать инвестиции в строительство на основе предоставления застройщикам банковских кредитов на строительство жилья (строительных кредитов). Эти кредиты могут выдаваться банком-кредитором частями на оплату выполненных строительно-монтажных работ при строгом контроле за ходом строительства, сроками и качеством работ. Застройщики - получатели кредитов сомгут погашать полученные кредиты в соответствии с графиком их погашения после завершения строительства и реализации объекта, контролировать сроки и смету затрат в ходе строительства, чтобы при его завершении выйти на запланированные цены и таким образом, выдержать предложенные первоначальные условия продажи жилья.

2. Долевое строительство и продажа жилья в рассрочку. Инициатива использования этих вариантов привлечения средств населения принадлежит застройщикам. В условиях снижения платежеспособного спроса на жилье и ограниченности банковского кредитования застройщики, решая проблемы обеспечения ликвидности построенного жилья и собственного выживания, самостоятельно напрямую привлекают денежные ресурсы населения на условиях долевого участия в строительстве или путем продажи в рассрочку уже готового жилья. Рассрочка предоставляется в среднем на 1-2 года на сумму от 30 до 50% стоимости жилья.

3. Предоставление предприятиями своим работникам займов на приобретение жилья.

При наличии у предприятия собственных строительных мощностей используется вариант продажи сотрудникам построенного предприятием жилья по себестоимости строительства или с оплатой всего 20-40% стоимости жилья. Оставшуюся часть оплачивает предприятие за счет собственных ресурсов. Приобретение жилья на льготных условиях часто увязывается с обязательствами сотрудников предприятия отработать определенный срок изданном предприятии. Данная схема реальна для прибыльных и устойчиво работающих предприятий, заинтересованных в закреплении кадров на длительный срок.

4. Уменьшение процентных ставок по ипотечному кредиту.

Увеличивать на больший срок кредитование большого смысла не имеет. К примеру, если размер кредита составляет 10000 долларов США на 20 лет по ставку 12% годовых, то ежемесячный платеж составляет 110 долларов США. С увеличением срока до 25 лет - платеж оставит 105 долларов США, то есть всего на 5 долларов США меньше, но срок увеличивается на 5 лет.

Система жилстройсбережений - является более менее приемлемым вариантом приобретения жилья для обычных казахстанцев. Как показала кризисная практика, жилищные строительные сбережения стали для многих граждан страны единственной возможностью для большинства казахстанцев обрести собственную крышу над головой.

До 2015 года банк намерен увеличить свою долю: в системе жилстройсбережений до 6%, по вкладам населения - до 3,3 %, а по займам на строительство и приобретение жилья - до 8,2% от всего экономически активного населения страны.

ЖССБК совместно с Агентством РК по делам строительства и жилищно-коммунальным вопросам разработали проект программы строительства и реализации жилья через систему жилстройсбережений.

В соответствии с Программой "Н?рлы К?ш" на 2010-2012 годы, утвержденной постановлением Правительства Республики Казахстан от 2 декабря 2009 года, Банк выступает в качестве агента по предоставлению жилищных займов участникам Программы.

На сегодняшний день осуществляется реализация пилотных проектов Программы "Н?рлы К?ш" в семи регионах страны - в Южно-Казахстанской, Восточно-Казахстанской, Северо-Казахстанской, Актюбинской области, Костанайской области, Мангистауской области и Акмолинской областях.

Пилотный проект предусматривает строительство и последующую реализацию доступного жилья участникам пилотного проекта Программы "Н?рлы К?ш", осуществляемые за счет средств социально-предпринимательских корпораций .

Первоначально в период строительства домов участники пилотного проекта заключают договора о жилстройсбережениях и накапливают деньги на сберегательных счетах. После окончания строительства, участники пилотного проекта получают жилье в аренду. Затем, после накопления на депозите 50% от необходимой суммы и достижения значения оценочного показателя, предусмотренного тарифной программой, Банк предоставляет участнику жилищный заем на улучшение жилищных условий и накопленные сбережения.

В рамках пилотного проекта Программы "Н?рлы К?ш" Банком по состоянию на 1 октября 2011 года заключено 804 договоров о жилстройсбережениях.

Таким образом ипотечное кредитование в Казахстане должно развиваться по пути приближения условий кредитования складывающимся условиям основной массы потенциальных заемщиков. То есть ипотечные кредиты должны стать более доступными для граждан Казахстана. Развитие ипотеки даст возможность сконцентрировать значительные средства в этом сегменте рынка и стимулировать развитие строительной отрасли. То есть вернутся в тем темпам развития строительства в РК, которые имели место в до кризисный период, но на основе более грамотного и взвешенного решения проблемы финансирования.

3.2 Направления совершенствования ипотечного кредитования в Республике Казахстан

Основными путями решения проблем долгосрочного ипотечного кредитования является создание условий для развития рыночных механизмов, мобилизации внебюджетных ресурсов общества и направление их в кредитно-финансовую сферу.

Национальным Банком Казахстана была создана рабочая группа, в рамках которой подготовлен проект Закона Республики Казахстан, предусматривающий внесение изменений и дополнений в некоторые законодательные акты. Его принятие должно активизировать развитие ипотечного жилищного кредитования в стране.

Несмотря на быстрые темпы развития ипотечного рынка в Казахстане, доступность ипотечных кредитов для населения остается, по прежнему, довольно ограниченной. Основными сдерживающим фактором развития рынка ипотечных компании является требование значительных объемов сбережений и доходов для осуществления первоначальных взносов и ежемесячных платежей по кредитам из- за относительно небольших сроков ипотечных кредитов и высоких ставок по ним.

Установление относительно жестких требований к заемщику банками, предоставляющие ипотечные кредиты, является отражением стремления банков к снижению кредитных рисков, связанных с невозвратом кредита. Так установление банковской маржи по ипотечным кредитам в пределах 3-4 процентных пунктов позволяет банкам, предоставляющим кредиты, покрыть свои кредитные риски.

Максимальное соотношение объема ипотечного кредита к стоимости жилья, установленное на уровне 70%, позволяет частично решить данную проблему, так как допускает снижение стоимости жилья приблизительно на 30 %. Вместе с тем, данное требование к ипотечным кредитам существенного сужает круг потенциальных заемщиков, учитывая, что заемщик должен внести первоначальный взнос в сумме 30% от стоимости приобретаемого жилья.

Повышение соотношения размера ипотечного кредита к стоимости жилья до уровня 85% и выше позволяет привлечь новых заемщиков, с более "скромным" уровнем сбережений. В то же время, это изменение значительно повышает риски кредиторов, связанные не только с вероятностью невозврата кредита, сколько со значительным снижением цен на жилье, возможным в перспективе. Однако, разделение кредитных рисков путем гарантирования (страхования) ипотечного кредита и повышение соотношения размера кредита к стоимости жилья реально позволит кредиторам снизить кредитные риски по ипотечным кредитам, что в перспективе будет способствовать удлинению сроков кредитов и снижению процентных ставок, тем самым расширению доступа к системе ипотечного кредитования для населения.

В настоящее время снижение размера "первоначального взноса" с 30% до 15% обеспечивается путем страхования гражданско-правовой ответственности заемщика. Получая ипотечный кредит размером свыше 70% до 85% от стоимости заложенного жилья, заемщик обязан застраховать свою ответственность перед банком, что он внесет оставшуюся часть "первоначального взноса".

Это позволяет расширить доступ населения к ипотечным кредитам, но не решает в полной мере задачи снижения кредитных рисков, так как страхование граданско - правовой ответственности покрывает риски кредитора в пределах до17,6% от размера кредита и только в первые годы обслуживания ипотечного кредита , пока коэффициент К/З не достигнет уровня 0,7.

Увеличение сроков ипотечных кредитов с 15 лет до 20 лет позволит охватить дополнительно около 16% населения. Снижение процентных ставок по ипотечным кредитам на 0,5 процентных пункта позволит расширить доступ населению к ипотечному кредитованию приблизительно на 4 %, 1 процентный пункт - 10,5%, 1,5 процентных пункта - 17%. Одновременно снижение процентных ставок на 1,5 процентных пункту и увеличение сроков кредита на 10 лет расширит доступ населения к системе ипотечного кредитования почти в 1,5 раза.

Чтобы повысить эффективность кредитных отношений в жилищной сфере, необходимо предусматривать различные условия предоставления ссуд разным типам заемщиков. Среди них выделяются семьи: с большими и постоянным доходом, которые могут брать кредит в банке с высокой надежностью выплат за период погашения ссуды; с меньшим доходом, но работающие в высокодоходных организациях или фирмах; гарантирующие своевременность выплат; с средним доходом, особенно нуждающиеся в субсидирований за счет государства.

По результатам проведенного исследования предлагаются следующие рекомендации по совершенствованию ипотечного кредитования.

Рисунок 7. Обзор предложений для совершенствования ипотечного кредитования.

В настоящее время в мире функционируют различные ипотечные системы: европейская, американская, азиатская и т.п., которые отличаются отдельными элементами ее практической реализации.

Ипотечное кредитование в Казахстане имеет короткую историю, что связано с вообще короткой историей суверенного государства Казахстан. Однако который срок не стал препятствием на пути формирования и развития ипотечного кредитования. Казахстанские коммерческие банки уже на ранней стадии своего развития стали широко использовать ипотеку при кредитном обслуживании клиентов.

Ипотека становится в республике обыденным инструментом в развитии жилищного строительства. Ее поступательное движение в ряде регионов сдерживается из-за высоких процентных ставок, но, судя по всему, это дело временное.

На сегодняшний день ипотечные кредиты предоставляются заемщикам сроком до 15-30 лет. Понятно, что в условиях относительной стабилизации экономики Республики ни одно кредитное учреждение или любой другой хозяйствующий субъект не может взять на себя риск прогнозирования состояния экономики на такой длительный период.

За прошедшие годы услуги банков по ипотечному кредитованию приобрели большую популярность среди населения. С момента создания Казахстанской ипотечной компании в целом по республике осуществлено рефинансирование кредитов на сумму более одного миллиарда тенге, а общая сумма ипотечных кредитов, выданных банками, достигла почти восьми миллиардов тенге.

Решение жилищных проблем населения является одной из важнейших социальных задач. Поэтому наряду с расширением ипотечного кредитования необходимо развитие и индивидуального жилищного строительства.

Поскольку это является актуальным и для других регионов, банкам необходимо уделить больше внимания решению вопроса долгосрочного кредитования населения на жилищное строительство и ускорить появление на рынке этого вида услуг.

Сам факт ипотечного кредитования говорит об определенной стабильности в экономике. То есть государство не боится выстраивать длинные кредитные схемы под залоги будущего жилья, причем проценты становятся все ниже и ниже.

Вместе с тем, ипотечное кредитование имеет не решенные проблемы, основная часть которых связана с неурегулированностью ряда правовых вопросов ипотеки, а также и необходимостью дальнейшего развития инструментов ипотечного кредитования.

Основные предпосылки для развития ипотечного кредитования в Казахстане - это наличие потенциально высокого спроса на жилье, миграционные процессы, стабилизация, экономики изменение структуры банковских операций.

Условия кредитования, предлагаемые банками в настоящее время, обусловлены структурой привлеченных средств. Поскольку ресурсы привлекаются в основном в иностранной валюте и на сроки, не превышающие 3 лет, возможности долгосрочного кредитования населения в национальной валюте очень ограниченны. В этой ситуации, население неохотно обращается за ипотечными кредитами из-за опасения девальвации национальной валюты, поскольку большинство граждан получают доходы в тенге. Кроме того, небольшие сроки кредитования подразумевают необходимость значительных ежемесячных платежей на погашение кредита, что существенно отражается на личном бюджете и уровне жизни.

В Казахстане должна функционировать система ипотечного кредитования, направленная прежде всего на удовлетворение потребностей простых людей. Следует создать предпосылки для увеличения объемов кредитования на приемлемых условиях, а именно: кредитовать в тенге без фиксации валютного эквивалента, при невысоких ставках вознаграждения и на более длительный срок.

Список используемой литературы

1. Гражданский Кодекс Республики Казахстан.

2. Государственная Программа развития жилищного строительства в Республике Казахстан на 2005-2007 года. Утверждена Указом Президента Республики Казахстан от 11 июня 2004 г № 1388.

3. Рябченко А. Особенности организации ипотечного кредитования в мировой банковской практике", Аудитор №1-2, 1999г.

4. Цылина Г.А.. "Ипотека: жилье в кредит". М.2001.

5. Кудрявцев В.А. Кудрявцева Е.В. "Основные организации ипотечного кредитования" - М. Высшая шк. 1998.

6. Рубцов Б.Б. "Современные фондовые инструменты финансирования ипотечных кредитов", РЦБ №6, 2001.

7. Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу Закона "Об ипотеке недвижимого имущества" от 23 декабря 1995 года № 2723.

8. Постановление Правительства Республики Казахстан от 21 августа 2000 года, № 1290 "Об утверждении Концепции долгосрочного финансирования жилищного строительства и развития системы ипотечного кредитования в Республике Казахстан".

9. Постановление Правительства Республики Казахстан от 28 ноября 2000 года, № 1774 "Об утверждении Программы долгосрочного финансирования жилищного строительства и развития системы ипотечного кредитования".

10. Инвестиционный меморандум ЗАО "Казахстанская Ипотечная Компания", первый выпуск ипотечных облигаций.

11. Банковское дело: Учебник/ Под ред. Лаврушина О.И.- М.: Финансы и статистика, 2002.

12. Банковский портфель-3. - М.: Соминтэк, 1995.

13. Кудрявцев В.А., Кудрявцева Е.В. Основы организации ипотечного кредитования. Учебное пособие. - М.: Высшая школа, 1998.

14. Почти все об ипотеке // Рынок ценных бумаг Казахстана. 2001. № 6.

15. Агальцова С. Жилье в кредит // Банки Казахстана. 2002. № 1.

16. Афонина А. В. все об ипотеке: получение и возврат кредита Юриспруденция: Омега-Л, 2006 г.

17. Балабанов И.Т. Экономика недвижимости. - СПб.: Питер, 2000.

18. Нестабильность мешает развитию ипотечного кредитования. "КОМКОН-2 Евразия"//Интернет-газета "Навигатор", 14 августа 2011.

19. http://nationalbank.kz/

20. http://adilet.zan.kz/

21. http://www.afn.kz/

22. http://prodengi.kz/

23. http://www.kn.kz/

24. http://kapital.kz/

25. http://www.stat.kz/

26. http://yvision.kz/

27. http://sberbank.kz/

28. http:// www.halykbank.kz

29. http:// www. kkb.kz

30. http:// http://bcc.kz

31. http:// www.tsb.kz

32. http:// http://kmc.kz

Размещено на Allbest.ru