Анализ системы регулирования собственного капитала банка (на примере ОАО "Сбербанк России")

Организационная структура Банка представлена на рисунке 2.1.1.

Банк осуществляет следующие банковские операции: привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады; размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет; открытие, ведение банковских счетов физических и юридических лиц; расчеты по поручению физических и юридических лиц; инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц; куплю-продажу иностранной валюты в наличной, безналичной формах; привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов; выдачу банковских гарантий; переводы денежных средств по поручениям физических.

Рис. 2.1.1 Организационная структура ОАО «Сбербанк России» [47]

Банк вправе осуществлять обслуживание экспортно-импортных операций клиентов с применением различных финансовых инструментов, принятых в международной банковской практике.

Банк осуществляет операции с платежными картами в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации и в порядке, установленном Банком России.

Банк помимо банковских операций осуществляет следующие сделки: выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме; приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме; доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами; операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством Российской Федерации; предоставление в аренду физическим и юридическим лицам помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей; лизинговые операции; оказание консультационных и информационных услуг.

Все банковские операции и сделки осуществляются в рублях и в иностранной валюте в соответствии с федеральными законами.

Банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами.

Банк имеет право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с федеральными законами, в том числе брокерскую, дилерскую, депозитарную.

Уставный капитал Банка сформирован в сумме 67 760 844 000 рублей. Банком размещено 21 586 948 000 обыкновенных акций номинальной стоимостью 3 рубля и 1 000 000 000 привилегированных акций номинальной стоимостью 3 рубля.

Не менее 50 % голосующих акций плюс одна голосующая акция Банка (контрольный пакет) принадлежит Банку России.

Сбербанк России является крупнейшим банком Российской Федерации и СНГ. Его активы на 01.01.2012г. составляют более четверти банковской системы страны (26 %), а доля в банковском капитале находится на уровне 30 % [42].

Место ОАО «Сбербанк России» в рейтинге 30-ти крупнейших банков мира по размеру рыночной капитализации представлено в таблице 2.1.1.

Таблица 2.1.1

Топ-15 крупнейших банков мира по размеру рыночной капитализации

Место по капитализации	Наименование банка	Страна	Рыночная капитализация, млрд. долл. США
2011 г.	2010 г.
1	1	ICBC	Китай	233,4
2	2	China Construction Bank	Китай	222,2
3	3	HSBС	Великобритания	180,3
4	4	JP Morgan Chase	США	165,8
5	6	Wells Fargo	США	162,7
6	5	Bank of China	Китай	139,9
7	10	Citigroup	США	137,4
8	-	Agricultural Bank of China	Китай	135,0
9	8	Bank of America	США	134,5
10	11	Itau Unibanco	Бразилия	97,6
11	7	Banco Santander	Испания	88,6
12	13	Commonwealth Bank of Australia	Австралия	80,6
13	14	Mitsubishi UFG Financial	Япония	76,6
14	9	BNP Paribas	Франция	76,5
15	18	Сбербанк России	Россия	76,1

На основе представленных сведений можно сделать выводы о том, что в 2011 г. по размеру рыночной капитализации (76,1 млрд. долл. США) Сбербанк вошел в Топ-15 крупнейших банков мира.

Сбербанк России обладает уникальной филиальной сетью.

В целях наилучшего соответствия потребностям своих клиентов Сбербанк постоянно совершенствует филиальную сеть. Внедряются мировые стандарты обслуживания, производится реорганизация филиалов. Оптимизация сети филиалов проводится с учетом экономических и социальных факторов конкретного региона, включая оценку показателей плотности и численности населения, потребности клиентов в получении отдельных банковских продуктов и услуг.

В целях оценки и анализа уровня и динамики финансовых ресурсов Банка, а также их размещения в активные операции составляется таблица 2.1.2, в которой используются данные бухгалтерской отчетности кредитной организации.

На основании представленных расчетов можно сделать выводы о том, что в период с 2009 по 2010 гг. произошло увеличение пассивов на 1224617,9 млн. руб. В период с 2010 по 2011 гг. - на 1645416,6 млн. руб.

Вследствие увеличения пассивов произошло повышение показателей активов. Относительно тенденций развития на протяжении всего анализируемого периода активы изменялись равномерно.

Таблица 2.1.2 Динамика показателей требований, имущества и обязательств ОАО «Сбербанк России» за 2009 - 2011 годы [47]

Наименование показателя	2009 г., млн. руб.	2010 г., млн. руб.	2011 г., млн. руб.	Абсолютное отклонение, млн. руб.	Темп роста, %
				2010 - 2009 гг.	2011 - 2010 гг.	2010 - 2009 гг.	2011 - 2010 гг.
1	2	3	4	5	6	7	8
Активы	7096995,3	8523247,2	10419419,2	+1426251,9	+1896171,9	120,1	122,2
Пассивы, всего,	6248742,2	7473360,1	9118776,7	+1224617,9	+1645416,6	119,6	122,0
Источники собственных средств	848253,1	1049887,2	1300642,4	+201634,0	+250755,2	123,8	123,9

Так, в период с 2009 по 2010 гг. темп прироста активов составил 20,1 %, в период с 2010 по 2011 гг. - 22,2 %.

На рисунке 2.1.3 показана роль ОАО «Сбербанк России» в обслуживании частных клиентов.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.1.3. Роль ОАО «Сбербанк России» на рынке обслуживания частных клиентов на 1 января 2012 года [47]

Таким образом, являясь системообразующим кредитным институтом страны, ОАО «Сбербанк России» с полной ответственностью относится как к своей роли в социальной и экономической жизни страны, так и к тому доверию, которое оказывает ему общество.

Основной целью деятельности ОАО «Сбербанк России» является привлечение денежных средств от физических и юридических лиц, осуществление кредитно-расчетных и иных банковских операций и сделок с физическими и юридическими лицами для получения прибыли.

2.2 Анализ формирования структуры собственного капитала банка

Анализ структуры собственного капитала банка ОАО «Сбербанк России» целесообразно начинать с анализа баланса, т.е. с пассива, отражающего источники собственных и привлеченных средств, поскольку объем и структура пассивов в значительной степени предопределяют условия, формы и направления использования банковских ресурсов, то есть объем и структуру активов. Анализ структуры пассивов начнем с выявления размера собственных средств, определения их доли в общей сумме баланса.

собственный капитал банк дополнительный

Таблица 2.2.1 Структура пассива ОАО «Сбербанк России» ( %) [47]

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Темп роста
				2009 - 2010 гг.	2010 - 2011 гг.
1	2	3	4	5	6
Собственные средства	11,54	11,95	12,32	103,55	103,06
Привлеченные средства	88,46	88,05	87,68	99,54	99,58
Всего пассивов	100,00	100,00	100,00	-	-

Приведенные данные таблицы 2.2.1 показывают, что в общей сумме ресурсов ОАО «Сбербанк России» на долю собственных средств в 2010 года приходилось 11,95% и 12,32% в 2011 году. Опережающий рост собственных средств характеризует стремление Сбербанка обеспечить собственную капитальную базу.

Собственная ресурсная база банка представлена объемом фондов и прибылью. В течение 2011 года существенных колебаний этих показателей не наблюдалось.

Наиболее наглядно динамика показателей имущества и обязательств Банка представлена на рисунке 2.2.1.

Рис. 2.2.1. Динамика показателей имущества и обязательств ОАО «Сбербанк России» за 2009 - 2011 годы (в руб.) [47]

Собственные средства ОАО «Сбербанк России», это различные фонды создаваемые банком для обеспечения его финансовой устойчивости, коммерческой и хозяйственной деятельности, а также полученная прибыль по результатам деятельности текущего и прошлых лет.

Структура собственных средств банка неоднородна по качественному составу и изменяется на протяжении года в зависимости от ряда факторов и, в частности от качества активов, использования собственной прибыли.

Собственные ресурсы банка (табл. 2.2.2) включает в себя уставный, добавочный, резервный капитал, а также нераспределенную прибыль и фонды специального назначения.

Таблица 2.2.2 Динамика источников собственных средств ОАО «Сбербанк России» [47]

Наименование показателя	Данные за 2009 г., млн. руб.	Данные за 2010 г., млн. руб.	Данные за 2011 г., млн. руб.
1	2	3	4
Источники собственных средств	848253,1	1049887,1	1300642,4
Средства акционеров	67760,8	67760,8	67760,8
Эмиссионный доход	228054,2	228054,2	228054,2
Резервный фонд	3527,4	3527,4	3527,4
Переоценка по справедливой стоимости ценных бумаг	-13998,6	15835,4	-26013,5
Переоценка основных средств	81783,8	81713,1	84710,9
Нераспределенная прибыль	459430,8	479017,5	632107,5
Неиспользованная прибыль	21694,4	173978,5	310494,9

Исследования данных, указанных в таблице 2.2.2, показали, что в динамике источников собственных средств банка ОАО «Сбербанк России» имеет положительный прирост, что позитивно характеризует его развитие. Темп прироста собственных средств составляет 53,33%.

Средства акционеров не изменился в анализируемый период времени, так как в результате деятельности ОАО «Сбербанк России» не проводилось дополнительной эмиссии.

Анализируя статьи, уменьшающие величину собственного капитала ОАО «Сбербанк России» можно отметить, что основным является наличие в составе источников собственных средств переоценки по справедливой стоимости ценных бумаг. Переоценка по справедливой стоимости ценных бумаг увеличилась с 13998,6 млн. рублей с 2009 года до 26013,5 млн. рублей в 2011 года, т.е. уменьшение источников собственных средств составило 12014,8 млн. рублей.

Нераспределенная прибыль и неиспользованная прибыль ОАО «Сбербанк России» также увеличились в анализируемые годы. Так нераспределенная прибыль выросла с 2009 года на 2927,1 млн. рублей и составила в 2011 году сумму 632107,5 млн. рублей. Неиспользованная прибыль также выросла и составила в 2011 году сумму 310494,9 млн. рублей.

Для большей наглядности представим динамику источников собственных средств банка ОАО «Сбербанк России» на рисунке 2.2.2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

2010 г.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.2.2 Динамика структуры источников собственных средств ОАО «Сбербанк России» за период 2009 - 2011 гг.

Информация, представленная на рис. 2.2.2, свидетельствует о том, что структура источников собственных средств банка ОАО «Сбербанк России» на протяжении анализируемого периода существенно не изменилась.

Анализ рис. 2.2.2 позволяет выявить основной источник формирования собственных средств банка. В ОАО «Сбербанк России» нераспределенная прибыль является преобладающим в структуре собственных средств, доля которой в 2009 составляет 48,60% и в 2011 - 54,16%. Высокий рост удельного веса нераспределенной прибыли в общей сумме банковского капитала (от 77 до 99%) свидетельствует о формировании собственных средств банка в основном за счет наиболее качественных (но в то же самое время наиболее дорогих) источников. С точки зрения финансовой устойчивости банка такие ресурсы оказывают положительное влияние на нее. С другой стороны, формирование источников собственных средств банка преимущественно за счет нераспределенной прибыли, уставного капитала снижает доходность операций банка (доходность активов). В динамике объем основного капитала увеличивается, а темп прироста во втором периоде по отношению к первому составляет 32,55%.

Прибыль является крайне важным источником формирования собственных средств и свидетельствует о собственном потенциале развития банка. Высокий объем прибыли ОАО «Сбербанк России» определяет и его невысокую долю резервного фонда. Достаточно низкий удельный вес резервов в структуре источников собственных средств банка отражает современную ситуацию в области кредитования, когда ссуды первой группы риска составляют весьма незначительную часть кредитного портфеля. Косвенно данное явление свидетельствует и об уравновешенной политике банка в области кредитования, когда банк не стремится искусственно занижать возможный риск по ссудам.

Анализируя структуру источников собственных средств банка ОАО «Сбербанк России», в динамике прослеживается тенденция к увеличению доли нераспределенной прибыли, принимаемого в расчет собственных средств на 5,56% в 2011 году по сравнению с 2009 г.

Таким образом, в качестве вывода можно сказать, что капитальная база ОАО «Сбербанк России» устойчива и достаточна для покрытия потерь от принятых банками рисков.

2.3 Оценка эффективности собственного капитала банка

Проведем оценку эффективности собственного капитала ОАО «Сбербанк России», используя данные его финансовой отчетности за 2009-2011 гг. методом оценки на основе балансовых обобщений. Оценим экономическую отдачу собственного капитала ОАО «Сбербанк России» в таблице 2.3.1.

Таблица 2.3.1 Динамика собственных средств ОАО «Сбербанк России»

Наименование показателя	Данные за 2009 г., млн. руб.	Данные за 2010 г., млн. руб.	Данные за 2011 г., млн. руб.
1	2	3	4
Уставный капитал	67760,8	67760,8	67760,8
Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (участников)	-	-	-
Эмиссионный доход	228054,2	228054,2	228054,2
Резервный фонд	3527,4	3527,4	3527,4
Финансовый результат деятельности, принимаемый в расчет собственных средств	476155,9	645865,3	931394,8
Нематериальные активы	506,1	1231,3	2555,3
Субординированный кредит	300000,0	300000,0	300000,0
Источники дополнительного капитала	-	-	-
Всего собственных средств	1317770,6	1241875,7	1515779,7

Исследования данных, указанных в таблице 2.3.1, показали, что в динамике собственный капитал банка ОАО «Сбербанк России» имеет положительный прирост, что позитивно характеризует его развитие. Темп прироста капитала составляет 15,03%.

Уставный капитал не изменился в анализируемый период времени, так как в результате деятельности ОАО «Сбербанк России» не проводилось дополнительной эмиссии.

Анализируя статьи, уменьшающие величину собственного капитала ОАО «Сбербанк России» можно отметить, что основным является наличие в составе собственного капитала вложений банка в доли участия и нематериальные активы. Нематериальные активы увеличились с 506,1 млн. рублей с 2009 года до 2555,3 млн. рублей в 2011 года. Вложения банка в доли участия за 2009-2011 гг. увеличились на 2049,2 млн. рублей. Нематериальные активы уменьшают собственный капитал по той причине, что, как правило, реализовать нематериальные активы отдельно от банка не представляется возможным, что является препятствием для использования данных ресурсов в качестве источников погашения возможных убытков.

В качестве дополнительного капитала у ОАО «Сбербанк России» выступают прирост стоимости имущества и субординированный кредит. Анализируя дополнительный капитал банка, видно, что его доля без изменений. Основным фактором, повлиявшим на данную динамику, послужило неизменная остаточная стоимость субординированного займа, включаемого в расчет капитала. Он остался неизменным за анализируемый период времени в пределах 300000,0 млн. рублей. Величина переоценки основных средств в абсолютном выражении не изменилась, но доля в общем объеме собственного капитала уменьшилась.

Таким образом, темпы роста основного капитала значительно опережают темпы роста дополнительного капитала, что позволяет банку принимать в расчет дополнительный капитал в полном объеме.

Для большей наглядности представим динамику собственного капитала банка ОАО «Сбербанк России» на рисунке 2.3.1.

Информация, представленная на рис. 2.3.1, свидетельствует о том, что структура собственного капитала банка ОАО «Сбербанк России» на протяжении анализируемого периода существенно не изменилась.

Анализ рис. 2.3.1 позволяет выявить основной источник формирования собственного капитала банка. В ОАО «Сбербанк России» финансовый результат деятельности является преобладающим в структуре собственного капитала, доля которого в 2009 составляет 36,13% и в 2011 - 61,45%.

Высокий рост удельного веса финансового результата деятельности в общей сумме банковского капитала (от 77 до 99%) свидетельствует о формировании собственных средств банка в основном за счет наиболее качественных (но в то же самое время наиболее дорогих) источников.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

2011 г.

Рис. 2.3.1 Динамика структуры собственных средств ОАО «Сбербанк России» за период 2009 - 2011 гг.

С точки зрения финансовой устойчивости банка такие ресурсы оказывают положительное влияние на нее. С другой стороны, формирование собственных средств банка преимущественно за счет нераспределенной прибыли, уставного капитала снижает доходность операций банка (доходность активов). В динамике объем основного капитала увеличивается, а темп прироста во втором периоде по отношению к первому составляет 32,55%.

Прибыль является крайне важным источником формирования собственного капитала и свидетельствует о собственном потенциале развития банка.

Высокий объем прибыли ОАО «Сбербанк России» определяет и его невысокую долю резервного фонда - 0,23%. Достаточно низкий удельный вес резервов в структуре собственного капитала банка отражает современную ситуацию в области кредитования, когда ссуды первой группы риска составляют весьма незначительную часть кредитного портфеля. Косвенно данное явление свидетельствует и об уравновешенной политике банка в области кредитования, когда банк не стремится искусственно занижать возможный риск по ссудам.

Анализируя прибыль как источник формирования собственного капитала, необходимо отметить то, что ОАО «Сбербанк России» имеет прибыль прошлого года в размере 476155,9 млн. рублей, что составляет 36,13% в структуре капитала банка и этот факт объясняется тем, что данный банк давно осуществляет эффективную деятельность на рынке, в результате чего и была сформирована прибыль.

В собственном капитале банка наибольший удельный вес принадлежит и уставному капиталу (в 2011 году составляет 4,47% от общего объема собственного капитала), и так как ОАО «Сбербанк России» длительное время функционирует на рынке, то, с одной стороны, это положительно сказывается на состоянии банка, так как уставный капитал является запасом наиболее высокого качества. Но, с другой стороны, можно предположить, что собственники банка изымают прибыль, не давая банку возможности органически расти.

Таблица 2.3.2 Норматив достаточности капитала ОАО «Сбербанк России» [47]

Условное обозначение (номер норматива)	Название норматива	Допустимое значение норматива	Фактическое значение норматива
			на 01.01.10	на 01.01.11	на 01.01.12
Н1	Достаточности капитала	Min 10%	21,54	17,7	15,0

Динамика норматива достаточности капитала Н1 отражает произошедшие изменения в структуре собственного капитала ОАО «Сбербанк России». В течение 2009 года ОАО «Сбербанк России» досрочно погасил, привлеченный в 2005 году, субординированный кредит в размере 1 млрд. долларов США.

По состоянию на 01.01.2010 года норматив достаточности капитала составил 21,54, что существенно превышает предельно допустимый уровень (10%) и свидетельствует о достаточности собственного капитала для покрытия основных видов банковских рисков и текущих операционных расходов. Собственный капитал составил 1 317,8 млрд. рублей. Основным источником роста капитала ОАО «Сбербанк России» была прибыль. Кроме того, с целью обеспечения адекватного роста активных операций и поддержания требуемого уровня платежеспособности ОАО «Сбербанк России» использовались иные источники увеличения собственных средств(капитала). Увеличение капитала за счет переоценки основных средств было отражено и в 2009 г. и составило 73,8 млрд. рублей.

За 2011 год собственный капитал ОАО «Сбербанк России» вырос на 273,9 млрд. рублей до уровня 1 515,8 млрд. рублей (для сравнения за 2010 год собственный капитал уменьшился на 75,9 млрд. рублей) за счет прироста нераспределенной прибыли. Уменьшение собственного капитала в 2010 г. обусловлено ростом вложений в акции дочерних компаний и досрочным погашением части субординированного кредита. За 2011 год Н1 снизился в абсолютном выражении на 6% до уровня 17,72% в основном из-за досрочного погашения в 2010 г. части субординированного кредита в размере 200 млрд. рублей.

По предварительным данным, опубликованными ОАО «Сбербанк России» собственный капитал на 1 января 2013 года составил 1 678 293 млн.рублей. Прирост за 2012 год составил 10,7%. Основой роста капитала в 2012 году стала заработанная чистая прибыль и субординированные облигации, выпущенные в октябре. Достаточность капитала (Н1) равна, 12,5 %. При этом в 2011 году Н1 равен 15,0%. Т.е. за в 2012 году по сравнению с 2011 годом финансовое положение ОАО «Сбербанк России» улучшилось. Ведущий эксперт отдела рейтингов кредитных институтов «Эксперт РА» Марина Мусиец считает, что причиной снижения Н1 ОАО «Сбербанк России» стало вступление в силу поправок в одну из инструкций ЦБ. «Регулятором предпринимаются шаги по синхронизации управления кредитными рисками с мировым регулированием. Это поправки в инструкцию 110-И, предполагающие введение с 1 июля 2012 года повышающих коэффициентов по отдельным видам банковских операций. Они приводят к дестимулированию кредитования аффилированных лиц и непрозрачных активов. Поправки к 110-И привели к снижению уровня Н1 банковской системы на 0,3--0,5 процентного пункта», -- говорит она.

Таким образом, анализируя структуру собственного капитала банка ОАО «Сбербанк России», в динамике прослеживается тенденция к увеличению доли финансового результата деятельности, принимаемого в расчет собственных средств на 15,88% в 2010 году по сравнению с 2009 г. и его увеличения на 9,44% в 2011 г. по сравнению с 2010 г.

Достаточность капитала (Н1) ОАО «Сбербанк России» за анализируемые годы существенно превышает предельно допустимый уровень (10%) и свидетельствует о достаточности собственного капитала для покрытия основных видов банковских рисков и текущих операционных расходов. Также необходимо отметить, что в динамике наблюдается незначительное уменьшение уставного капитала и резервного фонда.

Итак, собственный капитал ОАО «Сбербанк России» имеет первостепенное значение для обеспечения устойчивости банка и эффективности его работы. В виде акционерного капитала он был необходим на начальных этапах деятельности Сбербанка, когда учредители осуществляли ряд первоочередных расходов, без которых банк не мог начать свою работу.

3. Направления совершенствования регулирования собственного капитала банка

3.1 Регулирование уставного капитала банка

Коммерческие банки существенно влияют на динамику рыночных преобразований в области инвестиционной деятельности. В значительной степени перспективы расширения кредитной активности банков зависят от величины капитала, находящегося в их распоряжении. Формирование собственной базы капитала, удовлетворяющей законам и требованиям сложившейся экономической системы, является необходимым условием успешной деятельности любого коммерческого банка. Центральное место при этом занимает уставный капитал. Чрезмерные требования к объему уставного капитала как внутреннего, так и внешнего банковского характера усложняют создание банка, а в уже функционирующих сокращают область операционных банковских услуг. Необходим более обоснованный подход к определению величины уставного капитала банка, поскольку в одних случаях он меньше нормативного минимального, и банк успешно работает, в других -- больше нормативного минимального, а эффективность работы банка невысока.

В соответствии с законодательством, уставный капитал коммерческого банка -- это оплаченный зарегистрированный подписной капитал, на который получены письменные обязательства акционеров (паевиков) банка на вложение средств согласно подписке на акции (паи) [15. С.123]. Начало деятельности коммерческого банка, которому предшествует его регистрация как хозяйственного субъекта, связано, прежде всего, с формированием уставного капитала. Процесс аккумуляции средств для регистрации банка означает распространение акций среди акционеров, причем первоначальная сумма уставного капитала определяется учредительными документами, а его минимальный объем регламентируется действующим законодательством. Пропорционально доле в уставном капитале определяется степень участия учредителя -- акционера, пайщика -- в прибыли и его влияние на управление деятельностью банка [21. С.78]. Если банк создается как акционерное общество, то уставный капитал формируется в сумме номинальной стоимости акций, распространяемых либо путем открытой подписки на них, в случае организации банка как акционерного общества открытого типа, либо в порядке распределения всех акций между учредителями в соответствии с размером их доли в уставном капитале, если банк -- акционерное общество закрытого типа. Если банк создан как общество с ограниченной ответственностью, он имеет уставный капитал, разделенный на паи, размер которых определяется учредительными документами, при этом участники банка несут ответственность по его обязательствам в пределах своего пая. Уставный капитал может создаваться только за счет собственных средств участников банка, формирование за счет банковских кредитов не допускается. Не могут быть использованы для взносов в уставный капитал привлеченные денежные средства. При создании банка уставный капитал может формироваться только за счет денежных -- рублей и валютных -- средств и материальных активов. Использование всех прочих активов возможно только при последующем увеличении уставного капитала.

Объем нормативного уставного капитала в значительной мере привязан к лицензионным требованиям на проведение отдельных видов банковских операций [23. С.94]. Коммерческие банки, имеющие уставный капитал 1 млн. евро, не могут в полном объеме совершать ряд операций, связанных с валютными ценностями и работой на международных рынках. Без банковской лицензии не разрешается одновременно осуществлять деятельность по привлечению вкладов и других средств, которые подлежат возврату, предоставлению кредитов, а также по ведению счетов. Данный факт подтверждает влияние уставного капитала на функционирование самого банка.

Таким образом, уставный капитал начинает играть роль своеобразного регулятора, приводящего в соответствие рост и жизнеспособность банка в долгосрочной перспективе, обеспечивая условия для организационного роста, разработки новых услуг, программ и обновления оборудования в дальнейшем, служит инструментом укрепления доверия со стороны клиентов, вкладчиков, кредиторов.

Уставный капитал выполняет распределительную функцию при определении доходов учредителей банка, формировании резервного фонда и общих резервов. Он страхует банк даже при появлении убытков в его текущей деятельности и служит источником их покрытия, если сформированных резервов недостаточно. Чтобы довести уставный капитал до требуемого размера, все банки должны провести реструктуризацию своего капитала за счет резервов и нераспределенной прибыли прошлых лет. По итогам года на основе финансовой отчетности банки обязаны корригировать размер уставного капитала на индекс девальвации или ревальвации рублей за счет и в рамках валовых доходов или валовых затрат.

На этапе дальнейшей деятельности банка необходимо учитывать и такую ключевую задачу уставного капитала, как максимизация стоимости акционерного капитала [24. С.127]. При анализе целесообразности увеличения уставного капитала банка главным показателем является прибыльность акционерного капитала, т.е. отношение прибыли после налогообложения к уставному капиталу. Этот показатель приблизительно устанавливает размер чистой прибыли, которую получают акционеры от инвестирования своих средств. Если стоимость акций не повышается до уровня, соответствующего ожиданиям акционеров, последние могут пожелать избавиться от них, и банк столкнется с трудностями в привлечении нового капитала для обеспечения своего роста в будущем.

Как видим из таблицы 3.1.1, после акционирования ОАО «Сбербанк России» прибегал к увеличению уставного капитала еще 12 раз, нарастив его, таким образом с 2,5 млн. рублей до 67 млрд.рублей. То есть , ОАО «Сбербанк России» довольно активно применял этот метод для увеличения собственного капитала.

Таблица 3.1.1 Сведения о выпусках ОАО «Сбербанк России» [47]

Порядковый номер выпуска	Дата регистрации отчета об итогах выпуска	Выпуски обыкновенных акций	Выпуски привилегированных акций	Размер уставного капитала , тыс. руб.
		Количество, шт.	Номинал, руб.	Количество, шт.	Номинал, руб.	(нарастающим итогом)
1	15.04.1993	45 000	50	250 000	1	2 500
2	29.06.1993	135 000	50	750 000	1	10 000
3	21.12.1993	720 000	50	4 000 000	1	50 000
4	12.04.1994	900 000	50	5 000 000	1	100 000
5	20.07.1995	1 900 000	50	-	-	195 000
6	28.09.1995	2 426 249	50	-	-	316 312
7	15.05.1996	2 873 751	50	40 000 000	1	500 000
8	25.12.1996	4 002 000	50	-	-	700 100
9	09.06.1998	1 000 000	50	-	-	750 100
10	04.06.2001	4 998 000	50	-	-	1 000 000
11	01.08.2006	19 000 000	3000	50 000 000	60	60 000 000
12	29.03.2007	2 586 948	3000	-	-	67 760 844
13	19.07.2007	21 586 948 000	3	1 000 000 000	3	67 760 844

На этапе дальнейшей деятельности банка необходимо учитывать и такую ключевую задачу уставного капитала, как максимизация стоимости акционерного капитала [24. С.127]. При анализе целесообразности увеличения уставного капитала банка главным показателем является прибыльность акционерного капитала, т.е. отношение прибыли после налогообложения к уставному капиталу. Этот показатель приблизительно устанавливает размер чистой прибыли, которую получают акционеры от инвестирования своих средств. Если стоимость акций не повышается до уровня, соответствующего ожиданиям акционеров, последние могут пожелать избавиться от них, и банк столкнется с трудностями в привлечении нового капитала для обеспечения своего роста в будущем. Поэтому необходимо стремиться к максимизации стоимости акционерного капитала банка при сохранении приемлемого уровня риска по своим операциям. Стоимость акции финансового учреждения определяется по формуле:

Стоимость акции банка = , (3.1.1)

где Dt -- ожидаемые акционерами дивиденды Е, которые будут выплачены в будущем, дисконтированные на минимальный приемлемый уровень доходов k в увязке с принимаемым банком уровнем риска, с учетом фактора времени t.

Стоимость акции банка будет иметь тенденцию к повышению в любой из следующих ситуаций:

- предполагается, что стоимость ожидаемых поступлений дивидендов в будущем будет расти, например, в результате происходящего расширения деятельности на некоторых сегментах рынка банковских услуг или вследствие выгодных приобретений, осуществляемых банковским учреждением;

- снизился принимаемый банком уровень риска вследствие увеличения капитала или снижения убытков по кредитам;

- увеличился уровень ожидаемых дивидендов при снижении уровня риска, ожидаемого владельцами банковских акций.

Для повышения цены акций банка можно работать как над увеличением будущих доходов, так и над снижением риска, или над решением одновременно обеих задач. Правильно проведенная и спрогнозированная на будущее политика в данном направлении станет для учредителей банка гарантом роста дохода на вложенный капитал.

Оценка акций на фондовом рынке происходит по их номинальной, эмиссионной или рыночной цене. Номинальная стоимость акции равна частному от деления уставного капитала банка на количество выпущенных акций. Эмитентом акция продается по эмиссионной цене, а на вторичном рынке ценных бумаг, если акцию продает другой инвестор, она имеет рыночную цену, определяемую спросом и предложением. По рыночной цене акции продаются на фондовой бирже и позабиржевом рынке.

Не менее важным аспектом при регулировании размера уставного капитала банка является учет инфляции. Спрос на кредиты растет пропорционально росту инфляции, а уставный капитал может увеличиваться либо по мере капитализации дохода, либо за счет привлечения новых вкладов, что маловероятно в условиях нестабильности денежной единицы. Капитализация -- процесс образования фондового капитала, т.е. капитала в виде ценных бумаг, приносящих доход их владельцам. При этом степень капитализации зависит от размера полученного коммерческим банком дохода, т.е. объема капитала, с которым он может выйти на фондовый рынок. Выходя на биржевый рынок со значительной суммой, банк может капитализировать свой доход путем эмиссии акций. Активизации деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг способствует немало условий экономического характера, т.к. подобная деятельность расширяет возможность выбора между разнообразными комбинациями направления банковского капитала и достаточно прибыльна, и банки, которые не работают на этом рынке, рискуют утратить значительную часть своей прибыли. Коммерческие банки расширяют объемы своих операций с иностранными акциями и облигациями, которые во многих случаях приносят банкам значительную прибыль, в т.ч. за счет игры на курсовых разницах. Помимо этого рост выпуска банками своих ценных бумаг объясняется и лицензионными требованиями к размеру уставного капитала и связан с потерей части стоимости этого капитала в связи с девальвацией денежной единицы по отношению к евро. При умеренной (до 20 % в год) инфляции и положительной процентной ставке капитализируемый доход позволяет банку обеспечивать принятые коэффициенты ликвидности и удерживать свои позиции в кредитной сфере. Помимо этого определенная защита от инфляционного риска обеспечивается краткосрочными ценными бумагами и инструментами с плавающими процентными ставками, которые обеспечивают большую гибкость в реакции банка на вспышки инфляционных процессов.

1. Дополнительные взносы в уставный капитал, которые могут делать прежние и/или новые участники (акционеры или пайщики) ОАО «Сбербанк России». Это один из основных источников роста собственных средств ОАО «Сбербанк России» на современном этапе.

Этот источник привлекателен, в частности, тем, что не связан с необходимостью платить дополнительные налоги (в отличие от способа увеличения капитала за счет прибыли). Однако он весьма сложен: ОАО «Сбербанк России» должен убедить участников, включая потенциальных, в том, что отвлечение их средств на пополнение капитала банка оправдано, и доказательством тому может служить обеспечение участникам приемлемого уровня доходов в виде дивидендов. Следовательно, дивиденды - это та цена, которую банк должен платить, если он намерен воспользоваться рассматриваемым источником увеличения своего капитала; эта цена может оказаться тяжелым бременем для ОАО «Сбербанк России».

Своеобразным стимулятором для ОАО «Сбербанк России» здесь может стать инструмент привилегированных акций с фиксированным дивидендом (или даже привилегированных кумулятивных акций), дающий акционерам определенные гарантии получения дохода в виде дивидендов. Однако следует иметь в виду, что в соответствии с Положением Банка России № 215 полученное таким путем приращение уставного капитала может быть включено только в состав дополнительного капитала, а он при расчете собственного капитала будет учтен в размере, не превышающем 100% основного капитала (только обыкновенные акции, а также привилегированные, но не гарантирующие фиксированного дивиденда, могут включаться в расчет основного капитала). Таким образом, на указанном пути имеются серьезные (хотя, видимо, во многом искусственные) ограничения для экстенсивного увеличения ОАО «Сбербанк России» своих капиталов. Это не считая того, что в российской экономике на современном этапе вообще немного свободных денег, на привлечение которых в уставный капитал ОАО «Сбербанк России» могло бы рассчитывать. ОАО «Сбербанк России» может воспользоваться нормой п. 15.3 Инструкции «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ» № 102-И, которая разрешает направлять на капитализацию: средства, полученные от продажи акций банка их первым владельцам по цене выше номинальной стоимости (эмиссионный доход) (касается банков, организованных в форме АО); средства, полученные в результате переоценки находящихся на балансе банка основных средств (прирост стоимости имущества при переоценке). Такие средства принимаются в расчет не чаще 1 раза в три года; годовые остатки средств фондов специального назначения и других фондов в части, сформированной за счет прибыли; годовые остатки средств фондов накопления; средства, составляющие разницу между уставным капиталом и собственным капиталом ОАО «Сбербанк России»; остатки нераспределенной прибыли предшествующих лет.

С уставным капиталом связана и другая важная проблема: в случае его увеличения рассматриваемым способом могут измениться доли участников в собственности ОАО «Сбербанк России», что в зависимости от обстоятельств может иметь как положительные, так и отрицательные последствия либо для развития ОАО «Сбербанк России» в целом (передел собственности часто сопровождается нестабильностью), либо для отдельных групп его участников. Последние обычно опасаются потерять влияние на дела банка, поэтому, даже не располагая средствами для увеличения уставного капитала, нередко не желают привлекать новых участников.

После того как ОАО «Сбербанк России» удалось найти состоятельных лиц, готовых внести средства в его уставный капитал, и все вопросы с ними в предварительном порядке согласованы, предстоит преодолеть многочисленные ограничения, установленные как в законодательстве, так и Центральным банком, пройти процедуры обоснований и согласований.

Имеет значение и скорость увеличения ОАО «Сбербанк России» своего уставного капитала. Дело в том, что новый размер уставный капитал - это и новые проблемы с его размещением, с количеством обслуживаемой клиентуры и ее запросами, новыми банковскими продуктами (технологиями), с планированием всей деятельности организации, с квалификацией и умением ответственных сотрудников и т.д. С учетом этого уставный капитал неосмотрительно было бы наращивать чрезмерно высокими, скачкообразными темпами, т.е. такими, которые будут существенно обгонять темпы развития других сторон жизнедеятельности ОАО «Сбербанк России», в результате чего банк просто не сможет «переварить» резко увеличившийся размер капитала. Такие примеры, к сожалению, встречаются.

В заключение следует отметить, что в процессе определения размера уставного капитала коммерческому банку в обязательном порядке следует учитывать все аспекты, регулирующие функционирование и дальнейшее увеличение этого параметра, т.к. он занимает ведущие позиции в структуре капитала, и его уровень должен формироваться под влиянием рыночных экономических процессов, а не путем прямого вмешательства регулирующих органов. Следует пересмотреть политику НБУ относительно создания новых банков, учитывать конкретные региональные особенности последних, потребности как клиентов, так и банковского рынка в разрезе общего финансового пространства. Установленный механизм неединого норматива размера уставного капитала, а некоторых градаций несколько сглаживает противоречия в проблеме наращивания объема уставного капитала, однако при этом следует учитывать также специфику и специализацию отдельных коммерческих банков, объемы их финансовых оборотов, что достижимо путем использования полного финансового анализа коммерческих банков. Сохранение и поддержание достаточного уровня прибыльности капитала и активов коммерческого банка обязательно привлечет дополнительный свободный капитал, находящийся в стране.

3.2 Регулирование дополнительного капитала банка

В состав дополнительного капитала с определенными ограничениями включают средства, которые носят менее постоянный характер и могут только при известных обстоятельствах быть направлены на указанные выше цели. Стоимость таких средств способна в течение определенного времени изменяться.

В дополнительный капитал входят неаудированная прибыль, субординированный заем, прирост стоимости имущества за счет переоценки, часть уставного капитала, сформированного за счет капитализации прироста стоимости имущества при переоценке.

Рассмотрим источники наращивания дополнительного капитала ОАО «Сбербанк России»: возможности и ограничения. Таких источников несколько. Рассмотрим главные из них.

Источниками дополнительного капитала банка являются:

1. Прирост стоимости имущества кредитной организации за счет переоценки.

В расчет дополнительного капитала включается прирост стоимости имущества за счет переоценки:

- произведенной до 1998 г. в сумме, не превышающей величину переоценки исходя из уровня цен и дифференцированных индексов изменения стоимости основных фондов, установленных Госкомстатом РФ на основании данных годовых бухгалтерских отчетов, подтвержденных аудиторским заключением;

- осуществляемой не чаще одного раза в год (на 1 января года, следующего за отчетным) по текущей (восстановительной) стоимости в соответствии с данными бухгалтерских отчетов, подтвержденными аудиторской организацией.

Прирост стоимости имущества за счет переоценки, производимой на 1 января отчетного года в соответствии с нормативными актами Банка России, включается в расчет дополнительного капитала не чаще одного раза в три года [29. С.18].

В случае снижения стоимости имущества за счет переоценки указанное снижение учитывается при расчете капитала на дату расчета, следующую за датой снижения стоимости имущества.

2. Резервный фонд кредитной организации в части, сформированной за счет отчислений из прибыли текущего года (в случае если формирование резервного фонда за счет прибыли текущего года предусмотрено учредительными документами кредитной организации), без подтверждения аудиторской организацией (индивидуальным аудитором) и прибыли предшествующего года до подтверждения аудиторской организацией (индивидуальным аудитором). Резервный фонд (его часть), сформированный за счет прибыли предшествующего года, не включается в расчет дополнительного капитала в случае отсутствия подтверждения аудиторской организацией (индивидуальным аудитором) после 1 июля года, следующего за отчетным.

В состав дополнительного капитала включается резервный фонд банка в части, сформированной за счет отчислений из прибыли текущего года, не подтвержденной аудитором, и прибыли предшествующего года до подтверждения аудитором. В состав дополнительного капитала не включаются те части резервного фонда, которые вошли в состав основного капитала.

Прибыль текущего года, не подтвержденная аудиторской организацией и не являющаяся источником основного капитала, включается в расчет дополнительного капитала.

До получения аудиторского подтверждения прибыль предшествующих лет, за вычетом средств, использованных за счет прибыли предшествующего года, включается в дополнительный капитал до 1 июля года, следующего за отчетным. В случае, если после 1 июля года, следующего за отчетным, аудиторское подтверждение отсутствует, прибыль предшествующего года не включается в расчет собственных средств (капитала).

3. Прибыль текущего года, не подтвержденная аудиторской организацией и не включенная в состав основного капитала.

4. Субординированный кредит (депозит, заем, облигационный заем).

Субординированный кредит (депозит, заем, облигационный заем) представляет собой привлеченные кредитной организацией средства по договору, удовлетворяющему следующим условиям:

- срок предоставления составляет не менее 5 лет;

- субординированный кредит (депозит, заем, облигационный заем) не может быть истребован кредитором (уплачен заемщиком) досрочно в части полного или частичного погашения и (или) досрочной уплаты процентов без согласования с Банком России;

- особые условия досрочного погашения могут быть оговорены договором или условиями эмиссии облигаций, если они согласованы с Банком России и вступают в силу не ранее пяти лет с момента заключения договора (регистрации выпуска облигаций) с отдельного согласия Банка России;

- договор не может быть расторгнут досрочно или изменен без согласования с Банком России;

- процентная ставка существенно не отличается от рыночных условий предоставления аналогичных кредитов (депозитов, займов), а выплачиваемые по облигациям проценты существенно не отличаются от среднего уровня процентов по аналогичным облигациям в момент их размещения;

- требования по субординированному кредиту (депозиту, займу, облигационному займу) удовлетворяются после удовлетворения требований всех иных кредиторов;

- по привлекаемому кредиту (депозиту, займу, облигационному займу) не предоставляется обеспечение;

- стороной договора не может являться физическое лицо.

Кредитная организация включает субординированный кредит в состав источников дополнительного капитала на следующий день после даты получения письменного согласия Банка России на включение привлекаемых денежных средств в состав источников дополнительного капитала кредитной организации, но не ранее момента фактического поступления денежных средств [37. С.25].

Субординированный облигационный заем включается в состав источников дополнительного капитала на следующий день после государственной регистрации отчета об итогах выпуска облигаций при наличии согласия Банка России, но не ранее момента фактического поступления денежных средств кредитной организации - эмитенту.

Субординированный кредит (депозит, заем, облигационный заем) включается в состав источников дополнительного капитала следующим образом:

- в период, превышающий 5 лет до окончания срока действия договора, в полной сумме;

- в последние 5 лет до окончания срока действия договора - по остаточной стоимости, которая определяется по следующей формуле:

, (3.2.1)

где О - остаточная стоимость субординированного кредита (депозита, займа, облигационного займа);

Д - полная величина субординированного кредита (депозита, займа, облигационного займа);

С - количество оставшихся до погашения субординированного кредита (депозита, займа, облигационного займа) полных кварталов (С < 20).

В состав источников дополнительного капитала включается каждый из субординированных кредитов (депозитов, займов, облигационных займов), предоставленных кредитной организации.

5. Прибыль предшествующих лет до аудиторского подтверждения, за вычетом средств, использованных за счет прибыли предшествующего года, включается в дополнительный капитал до 1 июля года, следующего за отчетным.

В расчет дополнительного капитала в качестве источников также включаются следующие величины.

Часть уставного капитала кредитной организации, сформированная за счет капитализации прироста стоимости имущества при переоценке до выбытия имущества. После выбытия имущества указанная часть уставного капитала кредитной организации принимается в расчет основного капитала.

Привилегированные (включая кумулятивные) акции, за исключением привилегированных акций, включаемых в состав основного капитала.

При расчете величины дополнительного капитала применяется ряд ограничений, которые улучшают качественную структуру собственных средств кредитной организации.

Сумма источников дополнительного капитала уменьшается на величину тех источников дополнительного капитала, для формирования которых использованы ненадлежащие активы.

Величина субординированного кредита включаемого в состав источников дополнительного капитала, не может превышать 50% от величины основного капитала (при выполнении особых условий, согласованных Банком России, - не более 100% величины основного капитала).

При этом если субординированный кредит (депозит, заем, облигационный заем) привлечен в иностранной валюте, то указанная величина, при включении в состав дополнительного капитала, определяется по курсу иностранной валюты, установленному Банком России на момент расчета собственных средств кредитной организации.

В соответствии с Базельским соглашением соотношение между основным и дополнительным капиталом должно быть установлено в пределах 1:1, т.е. дополнительные элементы не должны превышать основной капитал. Согласно Положению № 215-П [6], сумма источников дополнительного капитала включается в расчет собственных средств кредитных организаций в размере, не превышающем 100% величины основного капитала.

Если величина основного капитала имеет нулевое или отрицательное значение, то источники дополнительного капитала не включаются в расчет собственных средств (капитала) кредитных организаций.

Таким образом, среди способов увеличения размера дополнительного капитала ОАО «Сбербанк России» нет ни одного «простого».

Государственное регулирование банковской деятельности выполняется посредством Центрального Банка. Банк России является органом банковского регулирования и банковского надзора. Банк России осуществляет постоянный надзор за соблюдением кредитными организациями и банковскими группами банковского законодательства, нормативных актов Банка России, установленных ими обязательных нормативов. Главными целями банковского регулирования и банковского надзора являются поддержание стабильности банковской системы РФ и защита интересов вкладчиков и кредиторов. Регулирующие и надзорные функции Банка России, установленные настоящим Федеральным законом, осуществляются через действующий на постоянной основе орган -- Комитет банковского надзора, объединяющий структурные подразделения Банка России, обеспечивающие выполнение его надзорных функций. Руководитель Комитета банковского надзора назначается Председателем Банка России из числа членов Совета директоров.

Под давлением все более жесткого регулирования достаточность капитала банков снижается, но ЦБ не намерен останавливат...