Коммерческие банки

Если требования и обязательства по конкретной валюте совпадают, то валютная позиция считается закрытой, а если не совпадают - то открытой. В свою очередь, открытая валютная позиция может быть длинной (количество купленной валюты больше количества проданной) и короткой (количество проданной валюты больше количества купленной).

Валютная позиция возникает на дату заключения сделки на покупку или продажу иностранной валюты и иных валютных ценностей, а также на дату начисления процентных доходов (расходов) и зачисления на счет (списание со счета) иных доходов (расходов) в иностранной валюте. По каждой иностранной валюте открытая валютная позиция определяется отдельно. Операции банков по купле-продаже иностранной валюты на валютном рынке, проводимые от своего имени и за свой счет, во многих странах регламентированы лимитом открытой валютной позиции, который устанавливается Центральным банком страны. Он входит в систему других показателей банковского надзора.

Классификация валютных операций показана на рис.12.

К кассовым (наличным) валютным сделкам (сделкам типа спот) относятся операции с немедленной поставкой валюты. При этом дата валютирования отстоит от даты заключения сделки не более чем на два рабочих дня со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки. По договоренности поставка откладывается до двух рабочих дней после совершения сделки для того, чтобы стороны, участвующие в сделке, могли документально ее оформить и осуществить расчеты с учетом разных часовых поясов валютных рынков.

Кассовые валютные сделки в первую очередь применяются для совершения внешнеторговых операций. В последнее время усилились и спекулятивные цели сделок.

Кассовые сделки заключаются с датой валютирования «сегодня» (tod/overnight - овернайт), «завтра» (tom/next - том-некст) и «спот» (spot).

Основным инструментом кассового рынка является электронный перевод по каналам системы СВИФТ (Сообщество международных межбанковских финансовых телекоммуникаций).

В настоящее время кассовый рынок по-прежнему является крупнейшим сегментом валютного рынка. Несмотря на то что за последние годы объем торгов здесь увеличивался медленнее, чем в других сегментах, на долю кассового рынка приходится немногим менее половины совокупного оборота валютного рынка.

Другим важным сегментом валютного рынка является срочный рынок (операции на срок).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.12. Классификация банковских валютных операций

Срочные валютные сделки - это сделки по обмену валют по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки, но дата валютирования по которым отложена на четко определенный период времени в будущем. Сделки заключаются, как правило, на срок от 1 недели до 6 месяцев. Проведение сделок на срок свыше месяцев может встретить затруднения, а на срок более 12 месяцев часто требует специальной договоренности.).

Срочные валютные сделки часто не связаны с внешнеторговыми операциями и, в конечном счете, определяются процессами валютного (игра на изменение валютного курса) и процентного (игра на изменение процентных ставок) арбитража.

Арбитражные сделки с валютой носят спекулятивный характер, осуществляются с разными финансовыми инструментами, основаны на разнице в котировках на международных и национальных валютных рынках.

Банк открывает валютную позицию за свой счет с целью получения прибыли при изменении валютного курса.

Длинная позиция открывается при ожидании роста курса.

Короткая позиция открывается при снижении курса.

Участники валютного рынка осуществляют эти операции либо в чисто спекулятивных целях, либо в целях страхования валютных рисков. Страхование, или хеджирование, валютных рисков, обусловленных изменением валютных курсов, направлено на закрытие открытых валютных позиций в иностранных валютах. При спекуляции участники валютного рынка осознанно принимают на себя валютный риск, открывая длинную или короткую позицию в иностранной валюте с целью извлечения дополнительной прибыли.

Из различных видов арбитража выделяют:

Временной арбитраж - открытие позиции в один момент времени и закрытие через какой-то период после состоявшегося движения цен.

Пространственный арбитраж - торговля с учетом небольшого различия по ценам в разных финансовых центрах в данный момент времени.

Системный арбитраж - использование банками специального программного обеспечения для автоматизированной котировки огромного числа финансовых инструментов. Иногда системы разных банков котируют один и тот же инструмент по-разному, создавая возможности для арбитража.

Кросс- арбитраж (треугольный) - прибыль делается на операциях с валютой через несколько каких-то других валют.

Сделки на любой срок свыше двух рабочих дней получили название форвардных операций. На форвардном рынке имеют место обычные форвардные сделки (forward), своп-сделки (swap), фьючерсные (futures) и опционные (option) валютные сделки.

К первому виду относятся обычные форвардные сделки, которые предусматривают покупку или продажу валюты со сроками выплаты более двух дней. При этом валюта, сумма, обменный курс и дата платежа фиксируются в момент заключения сделки по взаимной договоренности сторон.

Форвардный контракт является банковским контрактом, он не стандартизирован и может быть оформлен под конкретную операцию. Часто обычную форвардную сделку, не связанную с одновременным совершением контрсделки, называют сделкой аутрайт (outright).

Сделка типа своп представляет собой одновременное осуществление операций продажи валюты с разными сроками исполнения. При этом в качестве контрагента чаще всего выступает одно и то же лицо. Своп-сделки часто используются при хеджировании, так как не создают открытой валютной позиции. Обычно они осуществляются на срок от 1 дня до 6 месяцев, реже встречаются своп-сделки сроком исполнения до 5 лет. Своп-операции проводятся между коммерческими банками и Центральным банком страны, между центральными банками стран. В последнем случае они представляют собой соглашение о взаимном кредитовании в национальных валютах.

В условиях стабилизации конъюнктуры валютного рынка объем срочных операций сокращается по сравнению с наличными сделками. Наоборот, при значительных колебаниях курсов валют на рынке спот объем форвардных сделок возрастает. Так, в последние годы в связи с усилением дестабилизирующих явлений на валютном рынке объем срочных операций увеличивался быстрее, чем объем кассовых сделок.

Обычные форвардные сделки и своп-сделки заключаются на межбанковском валютном рынке.

Помимо традиционных операций на валютном рынке появились относительно новые виды сделок: валютные фьючерсы и опционы. На их основе сложились соответствующие сегменты рынка.

Валютные фьючерсы предоставляют владельцу право и налагают на него обязательства по поставке некоторого количества валюты к определенному сроку в будущем по согласованному валютному курсу. Внешне фьючерсы очень похожи на форвардные сделки, однако между ними существуют следующие различия:

фьючерсы более стандартизированы: сроки исполнения привязаны к определенным датам (например, 15-е число месяца исполнения), стандартизированы по срокам, объемам и условиям поставки;

фьючерсы проводятся на организованных рынках (фьючерсных биржах);

фьючерсный рынок доступен как для крупных, так и для средних и мелких, в том числе индивидуальных, инвесторов.

Во фьючерсной торговле имеют значение лишь вид валюты, на которую заключается контракт, количество таких контрактов, месяц поставки и, главное, цена данного товара, проставляемая в контракте. При этом реальной поставки валюты не осуществляется, а участники в операции получают лишь разность между первоначальной ценой заключения контракта и ценой на день совершения обратной сделки.

Опционными контрактами торгуют как на биржах, так и на внебиржевом рынке.

Валютные опционы дают владельцу право, но не налагают никаких обязательств по покупке (опцион покупателя call) , по продаже (опцион продавца put) или по покупке либо по продаже (двойной опцион stellage).

Американские опционы могут быть использованы в любой момент до истечения по ним срока, а европейские - только по наступлении срока.

До данному договору один брокер (дилер) выписывает и продает опцион, а другой покупает его и получает право в течение оговоренного в условиях опциона срока либо купить по установленному курсу (цена исполнения) определенное количество валюты у лица, выписавшего опцион (опцион на покупку), либо продать эту валюту ему (опцион на продажу).

Таким образом, продавец опциона обязан продать (или купить) валюту, а покупатель опциона не обязан этого делать, т.е. он может купить или не купить (продать или не продать) валюту. Цена в этом случае называется премией и выплачивается продавцу опциона.

Биржевые опционы - это стандартные контракты с указанием вида опциона (call или put), цены исполнения, установленной даты исполнения, объемов контракта, величины премии. Биржевые сделки с опционами носят обезличенный характер.

Опционные валютные сделки на внебиржевом рынке заключаются в основном только крупными банками и финансовыми корпорациями. Внебиржевые опционные контракты не имеют стандартных условий. Размер премий, срок действия и другие ценовые контракты зависят от взаимного согласования сторон. Продажа опционов на внебиржевом рынке происходит на более гибких условиях, приспособленных к задачам неофициального рынка, и ими торгуют без выставления формальных требований внесения маржи (если стороны не договорились о внесении такой гарантийной суммы). Они гораздо чаще заканчиваются поставкой базисных активов.

Конверсионные операции - это сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных денежных сумм в одной валюте на другую валюту по согласованному курсу на определенную дату.

Виды конверсионных операций показаны на рис. 13.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 13. Виды конверсионных операций

Валютные операции могут быть связаны как с денежными платежами (расчеты, трансферт и т.п.), так и с движением капитала (лизинг, кредит и др.).

5.2 Обслуживание банком экспортно-импортных операций клиентов

Под импортом понимается - ввоз товара, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности, в том числе исключительных прав на них, на таможенную территорию Российской Федерации из-за границы без обязательства об обратном вывозе. Факт импорта фиксируется в момент пересечения товаром таможенной границы Российской Федерации, получения услуг и прав на результаты интеллектуальной деятельности.

Количественные ограничения экспорта и импорта могут вводиться Правительством Российской Федерации в исключительных случаях. Постановления Правительства РФ о введении количественных ограничений экспорта и импорта принимаются и официально опубликовываются не позднее чем за три месяца до введения этих ограничений в действие.

По каждому заключенному Экспортером Контракту оформляется один Паспорт сделки (ПС), подписываемый одним Банком, где открыт Счет Экспортера, на который должна поступить от нерезидента выручка за экспортируемые по данному Контракту товары.

Паспорт сделки - документ валютного контроля, содержащий необходимые для осуществления валютного контроля сведения из контракта (договора, соглашения) между резидентом и нерезидентом, предусматривающего экспорт товаров с территории Российской Федерации и их оплату в иностранной валюте и/или валюте РФ (Контракт). Паспорт сделки оформляется в уполномоченном банке либо его филиале резидентом, от имени которого заключен Контракт. Паспорт сделки оформляется в двух экземплярах.

Экспортер одновременно с заполненным и подписанным ПС представляет в банк оригинал и копию контракта, на основании которого был составлен ПС. Первый экземпляр ПС возвращается экспортеру вместе с оригиналом контракта. Второй экземпляр ПС служит основанием для формирования банком Досье, в которое паспорт сделки помещается наряду с другими документами, поступающими в банк в связи с операциями, проводимыми в рамках контракта.

Досье - это формирование по каждому паспорту сделки подборки документов для контроля за поступлением выручки за экспортируемые товары.

С момента подписания паспорта сделки банк принимает данный контракт на расчетное обслуживание и выполняет функции агента валютного контроля за поступлением выручки. Экспортер обязан зачислить Выручку от экспорта товаров на свой рублевый и/или валютные счета в Банке, подписавшем Паспорт сделки по соответствующему Контракту, если иное не разрешено Банком России. 50 процентов валютной выручки резидентов от экспорта товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности) подлежит обязательной продаже через уполномоченные банки по рыночному курсу иностранных валют к валюте Российской Федерации на внутреннем валютном рынке Российской Федерации не позднее чем через семь календарных дней со дня поступления указанной валютной выручки в соответствии с порядком, устанавливаемым Банком России.

По каждому Контракту импортер оформляет один Паспорт импортной сделки (Пси), подписываемый одним Банком импортера.

Паспорт импортной сделки (Пси) - документ валютного контроля, содержащий необходимые для осуществления валютного контроля сведения из контракта (договора, соглашения) между резидентом (юридическим лицом или физическим лицом, зарегистрированным в качестве индивидуального предпринимателя) и нерезидентом, предусматривающего оплату иностранной валютой, валютой Российской Федерации, векселями в иностранной валюте или в валюте Российской Федерации товаров, ввозимых на таможенную территорию Российской Федерации. Пси оформляется резидентом, от имени которого заключен контракт (Импортер), в соответствии с требованиями вышеназванной Инструкции.

По каждому контракту импортер оформляет один Пси, подписываемый одним Банком Импортера. Для оформления Пси импортер представляет в Банк Импортера:

Два экземпляра Пси;

Копию Контракта, на основании которого был составлен Пси, заверенную в установленном порядке. Копия Контракта, составленного на иностранном языке, представляется Импортером в Банк Импортера с переводом на русский язык, заверенным в установленном порядке;

Заверенные в установленном порядке копии полученных Импортером разрешений на осуществление валютных операций в случаях, когда в соответствии с законодательством РФ осуществление валютных операций, предусмотренных условиями Контракта, требует получения разрешений.

Копия контракта, составленного на иностранном языке, представляется Импортером в Банк Импортера с переводом на русский язык, заверенным в установленном порядке.

Первый экземпляр подписанного ответственным лицом Банка Импортера и заверенного печатью Банка Импортера Пси возвращается Импортеру. Второй экземпляр Пси вместе с копиями документов помещается в досье (Импорт).

Досье (Импорт) формируется по каждому Пси с подборкой документов для контроля за обоснованностью оплаты импортируемых по контракту товаров.

Уполномоченные банки могут взимать в иностранной валюте с импортеров плату за выполнение функций агентов валютного контроля по контрактам, оплата импортируемых товаров по которым осуществляется иностранной валютой, векселями в иностранной валюте, плательщиком по которым является импортер.

Для осуществления внешнеэкономической деятельности банки:

Заключают договора о корреспондентских отношениях с банками за рубежом и открывают корреспондентские счета;

Открывают филиалы и отделения за рубежом;

Приобретают доли собственности в зарубежных банках;

Открывают факторинговые, лизинговые и т.п. компании.

Способы платежа, используемые в международной практике:

Авансовый платеж;

Документарный аккредитив;

Оплата после отгрузки;

Документарное инкассо;

Торговля по открытому счету.

Инструменты (методы расчета):

Чеки;

Переводные векселя;

Почтовые, телеграфные, телексные платежные поручения;

Международные денежные переводы (система SWIFT).

Во внешней торговле наиболее часто применяются такие формы расчетов, как документарный аккредитив и документарное инкассо.

Документарный аккредитив - обязательство банка, открывшего аккредитив (банка-эмитента) по просьбе своего клиента-приказодателя (импортера), производить платежи в пользу экспортера (беницифиара) против документов, указанных в аккредитиве.

При расчетах по экспорту в форме документарного аккредитива иностранный банк открывает его у себя по поручению фирмы-экспортера и посылает банку об этом аккредитивное письмо, в котором указывается вид аккредитива и порядок выплат по нему. На каждый аккредитив открывается досье.

В расчетах по форме документарного инкассо - банк-эмитент принимает на себя обязательство предъявить предоставленные доверителем документы плательщику (импортеру) для акцепта и получения денег.

При применении банковских переводов банки используют информационную систему, которая обеспечивает передачу сообщений обслуживания SWIFT.

Между российским и иностранным банками устанавливаются прямые корреспондентские отношения.

Эта операция является необходимым условием проведения банком международных расчетов. Принятие решения об установлении корреспондентских отношений с тем или иным зарубежным банком должно быть основано на реальной потребности в обслуживании регулярных экспортно-импортных операций клиентуры. Для осуществления международных расчетов банк открывает в иностранных банках и у себя корреспондентские счета "Ностро" и "Лоро".

Счет "Ностро" - это корреспондентский счет, открытый на имя коммерческого банка у банка-корреспондента.

Счет "Лоро" - это корреспондентский счет, открытый в коммерческом банке на имя банка-корреспондента.

Международные расчеты производятся на основе общепризнанных международным сообществом правил.

Инструкцией ЦБ РФ от 7 июня 2004 г. № 116-И «О видах специальных счетов резидентов и нерезидентов».

Счета можно открывать в иностранных банках и их филиалах, расположенных на территории иностранных государств, являющихся членами Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) и / или Специальной финансовой Комиссии по проблемам отмывания капиталов (ФАТФ).

Счета открываются резидентами для целей, не связанных с осуществлением предпринимательской деятельности. Резидент вправе:

зачислять на свои счета денежные средства в иностранной валюте, переведенные или вывезенные из Российской Федерации в соответствии с законодательством Российской Федерации, а также полученные за пределами Российской Федерации, за исключением денежных средств, полученных за пределами РФ от осуществления предпринимательской деятельности;

использовать денежные средства, зачисленные на счета, для осуществления валютных операций, связанных с движением капитала;

без ограничений переводить денежные средства, находящиеся на его счетах, на свои валютные счета, открытые в уполномоченных банках.

Резидент направляет Уведомление об открытии (закрытии) каждого счета в 2-х экземплярах в налоговый орган по месту своего жительства не позднее месяца со дня открытия (закрытия) счета. Форма Уведомления приведена в приложении № 1.

В уведомлении резидент дает согласие представлять выписки по Счету по требованию налогового органа. Один экземпляр Уведомления с отметкой налогового органа о получении возвращается резиденту в пятидневный срок со дня получения (в случае заполнения резидентом всех пунктов Уведомления).

Среди документов, которые уполномоченный банк обязан требовать при переводе денег на заграничный счет, фигурирует и один экземпляр Уведомления с отметкой налогового органа.

5.3 Особенности проведения конверсионных операций

Валютный дилинг - способ извлечение прибыли из колебаний валютных курсов на мировом валютном рынке. Основу валютного дилинга составляют конверсионные сделки.

Конверсионные операции - это сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу на определенную дату.

Денежные единицы - это главные валюты, обращаемые без ограничений на всех сегментах мирового валютного рынка. Среди таких валют прежде всего следует выделить так называемую большую пятерку. К ней относятся доллар США (USD), евро (EUR), швейцарский франк (CHF), японская иена (JPY), английский фунт (GBP).

В отношении конверсионных операций в английском языке принят устойчивый термин Foreign Exchange Operations (кратко Forex или FX).

Конверсионные операции делятся на две группы:

- операции типа спот или текущие конверсионные операции,

- форвардные конверсионные операции.

Валютный рынок представляет собой всю совокупность конверсионных и депозитно-кредитных операций в иностранных валютах, осуществляемых между контрагентами - участниками валютного рынка по рыночному курсу или процентной ставке.

На рис. 1.4 показаны основные участники валютного рынка, которые являются инфраструктурой для занятий валютным дилингом.

Коммерческие банки. Они проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные и депозитно-кредитные операции. Банки как бы аккумулируют (через операции с клиентами) совокупные потребности рынка в валютных конверсиях и выходят с ними на другие банки. Помимо удовлетворения заявок клиентов, банки проводят операции и самостоятельно за счет собственных средств.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 14. Основные участники валютного рынка.

Центральные банки. В их функцию входит управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень обменного курса, а также регулирование уровня процентных ставок по вложениям в национальной валюте. Наибольшим влиянием на мировые валютные рынки обладает Центральный банк США - Федеральная Резервная система, Европейский центральный банк и Великобритании - Банк Англии.

При этом данные организации прямого доступа на валютный рынок не имеют и проводят конверсионные операции через коммерческие банки.

Валютные биржи. В функции валютных бирж входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса.

Валютные брокерские фирмы. В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной операции. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки. На российском рынке брокерские услуги по конверсионным операциям представляют брокерские компании: Межбанковский финансовый дом, Санкт-Петербургский финансовый дом и др.

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции. Компании, участвующие в международной торговле, предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (в части импортеров) и предложение иностранной валюты (экспортеры).

Частные лица. Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций, покупки и продажи наличной валюты.

При осуществлении любой сделки следует различать две даты: дату заключения сделки (по телефону, телексу, письменно и т.д.) и дату исполнения сделки, то есть физического перемещения денежных средств. Дата исполнения условий сделки называется датой валютирования (value date).

Для безналичных конверсионных операций дата валютирования означает календарное число, в которое произведен реальный обмен денежных средств в виде получения купленной валюты и поставки проданной валюты контрагенту сделки.

Датами валютирования являются только рабочие дни, исключая выходные и праздничные дни для данной валюты.

Различие между двумя группами конверсионных операций заключается в дате валютирования. В международной практике принято, что текущие конверсионные операции осуществляются на условиях спот (forex spot), то есть с датой валютирования на 2-ой рабочий день после дня заключения сделки. Международный рынок текущих конверсионных операций называется спот-рынком (spot-market).

Условия расчетов спот достаточно удобны для контрагентов сделки: в течение текущего и следующего рабочего дня удобно обработать необходимую документацию, оформить платежные и иные телексы для выполнения условий сделки.

В Москве сложилась своеобразная система расчетов по конверсионным операциям доллар/рубль. Текущие сделки заключаются с датой валютирования «сегодня» (today), завтра (tomorrow), а также на споте. Для России (Москвы) текущими конверсионными операциями доллар/рубль следует считать сделки с датой валютирования «завтра», что несколько отличается от общемировой практики. Рынок сделок с датой валютирования «сегодня» активен до 13-30 по московскому времени, рынок сделок с датой валютирования «завтра» активен в течение всего рабочего дня, рынок «спот» появляется после обеда. Данная ситуация является специфической для России, и эксперты Международного валютного фонда рекомендовали Центральному Банку РФ перенести акцент рынка текущих валютных операций на дату валютирования спот, как принято во всем мире.

Спот-курс - цена валюты одной страны, выраженная в валюте другой страны, установленная на момент заключения сделки, при условии обмена валютами банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки.

Котировка курсов спот бывает прямой и косвенной.

Прямая котировка - количество национальной валюты за единицу иностранной. Обычно валюты сравниваются с американским долларом: количество национальной валюты за один доллар США (здесь доллар является базой котировки). В виде прямой котировки официально котируются курсы большинства валют мира. Использование доллара США в виде базовой валюты отражает роль американской валюты в качестве общепризнанной и наиболее употребляемой расчетной единицы, используемой в международной торговле, а также отражает значение доллара в качестве ключевой валюты послевоенной мировой валютно-финансовой системы.

Косвенная котировка - количество иностранной валюты, выраженное в единицах национальной валюты.

Bid - это курс покупки. По котировке bid банк покупает базовую валюту, продает валюту котировки.

Offer - это курс продажи. По котировке offer банк продает базовую валюту, покупает валюту котировки.

Разница между левой и правой стороной котировки называется спрэд или маржа и служит основой для получения банком прибыли по противоположным сделкам с клиентами и другими банками. Для осуществления двойной котировки банк должен покрывать затраты, возникающие в связи с проведением операции, и принимать во внимание возможные риски изменения валютного курса.

Размер банковской маржи шире для клиентов банка, по сравнению с котировками межбанковского рынка.

В условиях нестабильного, быстро меняющегося курса размер маржи также обычно больше. Например, в периоды обострения инфляции в условиях ажиотажного спроса на доллары размер маржи в российских банках при операциях с наличной валютой доходит от 1,50 до 3,00 рублей.

Если между банками-контрагентами на протяжении ряда лет сложились устойчивые отношения, нет случаев невыполнения условий сделок и дилеры банков доверяют друг другу, то и размер маржи может быть более узким.

Кросс-курс - это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу третьей валюты. К числу наиболее активных рынков конверсионных операций по кросс-курсам относятся: фунт стерлингов к японской йене, фунт стерлингов к евро, евро к швейцарскому франку и др. Кросс-курсы по валютам, объем торговли в которых незначителен, порой сложно получить в чистом виде, однако сделку возможно осуществить через доллар США.

Одной из особенностей кросс-курсов является то, что курсы между валютами могут котироваться по-разному, в зависимости от того какой банк проводит котировку.

Форвардные операции - это сделки по обмену валют по заранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, но дата валютирования отложена на определенный срок в будущем.

Форвардные операции делятся на два вида: сделки аутрайт (outright) - единичная конверсионная операция с датой валютирования, отличной от даты спот; сделки своп (swap) - комбинация двух противоположных конверсионных операций с разными датами валютирования.

Форвардные операции широко применяются для страхования валютных рисков и для спекулятивных операций. Например, швейцарский импортер купил товар в Германии. Счет-фактура, выписанная в евро, должен быть оплачен через 90 дней. Для того чтобы устранить риск повышения курса евро за этот период, а также для того чтобы точно рассчитать цену, импортер осуществляет форвардную покупку евро. Такая сделка будет носить спекулятивный характер только в случае падения или повышения курсов валют.

Валютные риски и необходимость их страхования возникают также и из множества неторговых операций:

1) Инвестиции в ценные бумаги, депозиты, размещенные на денежном рынке, прямые инвестиции и т.д. в иностранной валюте представляют собой активы в иностранной валюте. Валютный риск покрывается за счет форвардных продаж соответствующих валют.

2) Займы в иностранной валюте, сделанные на рынках капиталов за границей, представляют собой пассивы в иностранной валюте. Возникающий валютный риск может быть застрахован путем форвардных покупок соответствующих валют.

Валютный своп - это комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Применительно к свопу дата исполнения более близкой сделки называется датой валютирования, а дата исполнения более удаленной по сроку обратной сделки - датой окончания свопа. Обычно свопы заключаются на период до 1 года и с одним контрагентом.

С 26 сентября 2002 года Банк России ввел в действие механизмы рефинансирования кредитных организаций с использованием сделок « валютный своп». Данное решение направлено на развитие инструментов регулирования краткосрочной ликвидности уполномоченных банков и поддержание стабильности на российском денежном рынке.

Сделки «валютный своп» заключаются с кредитными организациями, являющимися контрагентами Банка России по операциям купли-продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, а также через Московскую межбанковскую валютную биржу (ММВБ).

Контрольные вопросы по теме:

1. Что такое валютный дилинг?

2. Что такое валютная позиция банка и какие позиции могут возникнуть в деятельности банка?

3. В чем особенности проведения конверсионных операций?

4. Приведите пример активной и пассивной валютной операции банка?

5. Что относится к срочным валютным операциям?

6. Перспективные направления развития банковских услуг

6.1 Комплексное обслуживание клиентов и внедрение системы «клиент-банк»

В последние годы банковская система нашей страны переживает бурное развитие. Несмотря на существующие недостатки российского законодательства, регулирующего деятельность банков, ситуация неуклонно меняется к лучшему. Прошли времена, когда можно было легко зарабатывать на спекулятивных операциях с валютой и мошенничестве. Сегодня все больше банков делает ставку на профессионализм своих сотрудников и новые технологии.

Трудно представить себе более благодатную почву для внедрения новых компьютерных технологий, чем банковская деятельность. В принципе почти все задачи, которые возникают в ходе работы банка, достаточно легко поддаются автоматизации. Быстрая и бесперебойная обработка значительных потоков информации является одной из главных задач любой крупной финансовой организации. В соответствии с этим очевидна необходимость обладания вычислительной сетью, позволяющей обрабатывать все возрастающие информационные потоки. Кроме того, именно банки обладают достаточными финансовыми возможностями для использования самой современной техники. Однако не следует считать, что средний банк готов тратить огромные суммы на компьютеризацию. Интерес к развитию компьютеризированных банковских систем (КБС) определяется не желанием извлечь сиюминутную выгоду, а, главным образом, стратегическими интересами. Как показывает практика, инвестиции в такие проекты начинают приносить прибыль лишь через определенный период времени, необходимый для обучения персонала и адаптации системы к конкретным условиям. Вкладывая средства в программное обеспечение, компьютерное и телекоммуникационное оборудование и создание базы для перехода к новым вычислительным платформам, банки в первую очередь стремятся к удешевлению и ускорению своей рутинной работы и победе в конкурентной борьбе.

Новые технологии помогают банкам изменить взаимоотношения с клиентами и найти новые средства для извлечения прибыли. В настоящее время банковские системы позволяют автоматизировать практически все стороны банковской деятельности. Широко используются специализированные мощные или универсальные компьютеры. В банковских системах (БС) применяется межсетевой обмен и удаленный доступ к ресурсам центрального офиса банка для выполнения операций "электронных платежей". Банковские системы должны иметь средства адаптации к конкретным условиям эксплуатации. Для поддержки оперативной работы банка БС должна функционировать в режиме реального времени OLTP (On-line Transaction Processing).

Основные функции компьютеризированных банковских систем:

- автоматизация всех ежедневных внутрибанковских операций, ведение бухгалтерии и составление сводных отчетов;

- системы коммуникаций с филиалами и иногородними отделениями;

- системы автоматизированного взаимодействия с клиентами (так называемые системы “банк-клиент”);

- аналитические системы. Анализ всей деятельности банка и системы выбора оптимальных в данной ситуации решений;

- автоматизация розничных операций - применение банкоматов и кредитных карточек;

- системы межбанковских расчетов;

- системы автоматизации работы банка на рынке ценных бумаг;

- информационные системы. Возможность мгновенного получения необходимой информации, влияющей на финансовую ситуацию.

Системы клиент-бан-. Банкоматы были первой попыткой банков обойти ограничения на осуществление расчетов из-за того, что отделения открыты только в рабочие часы, и снизить расходы на их содержание. Затем появились услуги по телефону. Примерно полтора года назад возник новый подход к взаимодействию банка с клиентом - многие банки начали предоставлять банковские услуги на дому с помощью специализированных систем "банк-клиент". Сначала такие услуги предоставлялись только по закрытым частным каналам. В настоящее время ситуация меняется в сторону использования Internet. Сейчас наиболее популярны смешанные решения.

Есть три модели оказания банковских услуг на дому, каждая из которых возлагает различную ответственность на финансовое учреждение, предлагающее данную услугу.

Банк предоставляет пользовательский интерфейс, сеть и наполнение решения. При этом может использоваться система "банк-клиент", разработанная самим банком или специализированной фирмой, производящей программное обеспечение.

Посредник, или провайдер услуг, например Intuit Services, берет на себя ответственность за пользовательский интерфейс и за сеть, в то время как банк отвечает за наполнение.

Предоставление услуг на дому с помощью Internet. В данном случае интерфейс представляет собой программу просмотра Web, в качестве сети выступает Internet, а наполнение зависит от банка. Вообще говоря, через узел Web финансовые институты могут предложить широкий спектр услуг. Таких, например, как представление оперативной информации о финансовых новостях, возможность управления счетами, электронная почта и удаленный доступ к персональной финансовой информации.

Схема использования системы " клиент-банк" такова: банк покупает (или разрабатывает) систему и затем продает или бесплатно предоставляет доступ к ней своим клиентам.

Для клиента банка подключение к системе "банк-клиент" зачастую коренным образом меняет весь стиль его взаимоотношений с этим финансовым институтом.

Перечислим основные преимущества систем "банк-клиент" перед традиционными способами обслуживания:

- у банка появляется возможность работать с клиентом практически круглосуточно и при этом существенно сократить расходы на содержание своих отделений.

- клиент может осуществить платеж, не выходя из офиса. С учетом транспортных проблем в современных городах это существенно упрощает процесс платежа. Более того, в более широком смысле это приводит к тому, что клиент перестает быть территориально привязанным к обслуживающему его банку. У него появляется возможность выбрать банк, который его устраивает по качеству предоставляемых услуг, а не по степени территориальной близости. В результате усиливается конкуренция между банками, от которой в конечном счете выигрывают все - и банк, и его клиенты.

- вторым чрезвычайно важным для клиента следствием использования системы "клиент-банк" оказывается появление у него строгой и надежной системы реализации и учета его внешнего документооборота. Качественная система "клиент -банк" позволяет автоматизировать практически весь документооборот между банком и его клиентами. Зачастую эта система для предприятия является первым современным инструментом, а для некоторых и первым средством внутренней автоматизации.

6.2 Развитие пластиковых платежных систем

Пластиковая карточка - это персонифицированный платежный инструмент, предоставляющий пользующемуся карточкой лицу возможность безналичной оплаты товаров и/или услуг, а также получения наличных средств в отделениях (филиалах) банков и банковских автоматах (банкоматах).

Банкоматы. Несмотря на стремительное развитие таких средств удаленного доступа в банк, как Internet и специализированные системы "банк-клиент", банкоматы по-прежнему играют важную роль в этой области. Использование банкоматов стали первой попыткой банков предоставить клиенту возможность работы со своим счетом в любое удобное для него время и практически из любого места. Сейчас активно развиваются системы “банк-клиент”, однако для частных лиц банкоматы еще долго будут единственным средством удаленного доступа в банк. они позволяют проводить следующие операции:

- снятие денег с текущего или сберегательного счета в банке;

- получение ссуды в пределах открытого лимита;

- депонирование денег на счете с одновременным получением депозитной квитанции;

- получение в любой момент выписки о состоянии счета клиента в банке;

- перевод средств с одного счета на другой;

- обмен иностранных банкнот на местную валюту.

Для банков банкоматы позволяют снизить операционные расходы, уменьшить количественный состав персонала и снизить потребность в открытии новых отделений. Кроме того, банки увеличивают свой доход путем взимания платы за пользование банкоматом. Однако стремление увеличить число пользователей автоматами заставляет многие банки отказываться от получения комиссии и даже устанавливать льготные тарифы по другим операциям, если клиент пользуется банковским автоматом.

Банкомат представляет большое удобство и для клиентов банка, так как снижает необходимость поездок в банк для совершения повседневных операций.

В общем случае банкомат представляет собой устройство, которое выполняет следующие типовые финансовые операции:

- выдачу наличных денег с различных счетов (текущего, срочного и со счета по кредитным карточкам);

- прием вкладов на текущий, срочный и др. счета;

- перевод денег с текущего на срочный и, наоборот, со счета КК на текущий;

- платежи: списание с текущего или срочного счетов, наложенные платежи.

Использование банкоматов требует больших инвестиций, поэтому их используют только крупные банки. Показателем для оценки эффективности использования банкоматов можно считать количество используемых пластиковых карточек на один банкомат.

Карточная программа, реализуемая банком, может быть разной ступени сложности и масштабности.

Нижняя ступень. Обслуживание карточек других банков и платежных систем. Банк в своих отделениях выдает наличные деньги держателям карточек, выпущенных другими банками или платежными системами. Эта форма работы не требует практически никаких капиталовложений и участия специалистов карточного бизнеса. Зато банк получает некоторые доходы, отчисляемые ему банком-эмитентом карточек или членом платежной системы, который обрабатывает эти операции. Подавляющее большинство российских банков, заявляющих, что они обслуживают международные карточки VISA, Eurocard/Mastercard JCB, работают именно на этом уровне.

Распространение карточек других банков. Эту ступень необходимо отличать от более высокой - эмитирования карточек платежных систем. Банк, распространяющий карточки, заключает с эмитентом агентское соглашение, в соответствии с которым выдает своим клиентам эмитированные «чужие» карточки, ведет все расчеты с клиентами и получает за это доходы с эмитента. Эта ступень работы также не требует специальных капиталовложений. Эта ступень работы целесообразна для небольших и средних банков, которым трудно быстро набрать несколько тысяч держателей карточек, за счет обслуживания которых банк может окупить в разумные сроки полномасштабную карточную программу более высокого уровня.

Эмитирование карточек платежных систем. Обычно в этом случае подразумеваются международные карточки (VISA, Eurocard/Mastercard). Однако в России сейчас уже сложились национальные платежные системы, участие в которых обходится банку-эмитенту на порядок дешевле, чем в международных. Работа на этой ступени требует высококвалифицированных специалистов не только при реализации, но уже при планировании программы.

Полное членство в платежной системе. Под этим подразумевается не только выпуск карточек какой-нибудь платежной системы, но и работа по развитию и поддержанию коммерческой сети этой системы, то есть подписание договоров с торгово-сервисными точками. Эта ступень требует не только специалистов по карточкам в целом, но предполагает уже и специализацию внутри подразделения, занимающегося карточками. Работа на этой ступени требует ещё больших первоначальных затрат, еще больше зависит от грамотной и эффективной организации бизнеса.

Выпуск пластиковых карточек и предоставление их в распоряжение клиентов осуществляет банк-эмитент. При этом карточки остаются в собственности банка, а клиенты получают право их использования (аналогий этому много, например, паспорт является собственностью государства). Выдача карточки клиенту предваряется открытием ему счета в банке-эмитенте и, как правило, внесением клиентом некоторых средств на этот счет. Выдавая карточку, банк-эмитент берет на себя тем самым гарантийные обязательства по обеспечению платежей по карточке. Характер этих гарантий зависит от платежных полномочий, предоставляемых клиенту и фиксируемых классом карточки. При выдаче карточки осуществляется ее персонализация - на нее заносятся данные, позволяющие идентифицировать держателя карточки.

Полномочия держателя карточки проверяются во время авторизации. Авторизация проводится при приеме карточки к оплате или выдаче наличных денег. Для этого точка обслуживания делает запрос платежной системе о подтверждении полномочий предъявителя карточки и его финансовых возможностей. В случае положительного решения система дает разрешение на оплату и сообщает код авторизации, который затем переносится на чек (слип). Технология авторизации зависит от схемы платежной системы, типа карточки и технической оснащенности точки обслуживания и детально будет рассмотрена в нижеследующих разделах. Отметим, что авторизация может проводится как “вручную”, когда продавец или кассир передает запрос по телефону оператору (голосовая авторизация), так и автоматически. В последнем случае карточка помещается в POS-терминал (или торговый терминал, поскольку POS- это аббревиатура Point Of Sale), данные считываются с карточки, с клавиатуры кассиром вводится сумма платежа, а держателем карточки - секретный ПИН-код (ПИН - Персональный Идентификационный Номер). После этого терминал осуществляет авторизацию либо устанавливает связь с базой данных платежной системы (on-line режим), либо осуществляя дополнительный обмен данными с самой карточкой (off-line авторизация).

Держатель дебетовой карточки должен заранее внести на свой банковский счет некоторую сумму. Ее размер и определяет лимит доступных средств (обычно лимит бывает даже несколько меньше, то есть на счете как минимум сохраняется “неснимаемый” остаток). Контроль лимита осуществляется при проведении авторизации, которая при использовании дебетовой карточки является обязательной всегда.

Для обеспечения платежей держатель кредитной карточки может не вносить предварительно средства, а получить в банке кредит. В этом случае клиенту устанавливается лимит кредита, в рамках которого он может расходовать средства. Кредит может быть как однократным, так и возобновляемым (револьверным). Возобновление кредита в зависимости от договора с держателем карточки происходит после погашения либо всей суммы задолженности, либо некоторой ее части. При использовании кредитной карточки авторизация проводится лишь в том случае, когда сумма платежа превышает некоторую оговоренную величину.

Как кредитная, так и дебетовая карточки могут быть также семейными и корпоративными. Для семейной карточки право произведения платежей в рамках установленного лимита предоставляется членам семьи держателя карточки. Корпоративные же карточки могут иметь разделенный и неразделенный лимиты. В первом случае каждому из пользователей корпоративной карточки устанавливается индивидуальный лимит. Второй вариант больше подходит небольшим компаниям и не предполагает разграничение лимита.

Наиболее перспективным направлением развития пластиковых карточек в крупных городах России является создание локальных систем мелких платежей, реализация «зарплатных проектов». Одновременно следует ожидать широкого освоения технологии интеллектуальных карточек и стандартов их применения.

Эмитирование отечественными банками пластиковых карт позволяет им интегрироваться в мировую систему банковских услуг, повысить свой деловой имидж, привлечь клиентуру и завоевать рынок. Минусом является отсутствие колоссальных капиталовложений, которые ни одна государственная или коммерческая организация дать не в состоянии, однако не надо забывать, что создание эффективной автоматизированной системы безналичных расчетов является на данный момент одной из самых перспективных способов разрешения проблемы наличного оборота.

Контрольные вопросы по теме

1. В чем сущность и особенности системы «банк-клиент»?

2. Преимущества системы «банк-клиент».

3. Достоинства проведения расчетов с использованием пластиковых карт.

4. В чем смысл авторизации банковской карты?

5. В чем отличие кредитной карты от дебитовой?

6. Проблемы, тормозящие развитие пластиковых платежных систем.

7. Банковский менеджмент и маркетинг

7.1 Понятие и содержание банковского менеджмента

Банковский менеджмент - это самостоятельный вид деятельности банков.

Основные принципы банковского менеджмента:

1. Учет макроэкономических факторов и конъюнктуры финансового рынка.

2. Нормативный учет требований ЦБ РФ.

3. Ориентация в деятельности на рыночный спрос на услуги банка.

4. Оптимизация доходности и рисков операций.

5. Сочетание принципов централизации и децентрализации в управлении.

Банковский менеджмент осуществляет общие и конкретные функции.

Общие функции:

прогнозирование;

планирование;

учет и контроль;

организация;

анализ;

регулирование;

стимулирование;

координация.

Конкретные функции:

выбор долговременной стратегии банковской деятельности, разработка банковской политики;

координация целей управляющих воздействий и действий всех элементов системы управления;

организация технологического цикла банковской деятельности.

Различают три основных вида банковского менеджмента:

1. Стратегический менеджмент включает определение общей концепции развития кредитных организаций, постановку целей и конкретных задач деятельности, разработку мероприятий по их реализации, формирование оптимальной организационной структуры и др.;

2. Финансовый менеджмент - это управление финансово-экономической деятельностью банка, которая включает управление капиталом, активами пассивами, ликвидностью, доходностью, банковскими рисками;

3. Менеджмент персонала - управление трудовыми ресурсами на базе кадровой политики банка.

Различают следующие типы менеджмента:

пассивный менеджмент - следование за любыми изменениями параметров окружающей среды;

менеджмент пассивного действия - возможная нейтрализация отдельных возмущающих воздействий, а за остальными пассивное следование;

менеджмент активного действия - выбор и усвоение позитивных внешних воздействий и нейтрализацию остальных;

активный менеджмент - активное воздействие и формирование благоприятных изменений отдельных параметров окружающей среды.

7.2 Стратегический менеджмент в банке

Стратегия банка - совокупность наиболее значимых целей его организации и послед. функционирования на рынке, а также возможные варианты подходов к практической реализации цели.

Ориентация стратегических целей определяется миссией банка и включает: внешнюю ориентацию, т. е. определение конкретной стратегии и внутреннюю ориентацию, т. е. определение приоритетов управления собственной деятельностью.

Общая структура стратегии состоит из:

1) стратегии развития (миссии банка);

2) стратегии развития «хозяйственного портфеля», в т. ч.:

конкурентной стратегии;

финансовой стратегии;

кадровой стратегии;

стратегии обеспечения безопасности;

стратегии управления рисками.

Конкурентная стратегия предполагает стратегические решения по отдельным видам деятельности и банковским операциям.

Основные подходы к формированию стратегии банка:

Традиционный. Предполагает разработку стратегии собственниками банка или его первым исполнительным руководителем.

Конкурсный. В большей степени характерен для вновь создаваемых банков. При нем одновременно разрабатываются альтернативные варианты стратегий и выбирается наилучший.

Интегративный подход характерен для реорганизуемых банков. Стратегия разрабатывается силами руководителей подразделений банка. Отдельные разделы разрабатываются соответствующими специалистами, а затем руководитель интегрирует эти разработки в общую стратегию банка.

Особенности формирования стратегии отечественных банков:

Невозможность разработки отдельной долгосрочной стратегии из-за нестабильности макросреды и слабой прогнозируемости государственной финансовой политики.

...