Лизинговые операции коммерческих банков и их развитие в Республике Беларусь

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования Республики Беларусь

Учреждение образования "Брестский государственный технический университет"

Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита

Курсовая работа

по курсу "Деньги, кредит, банки"

на тему: " Лизинговые операции коммерческих банков и их развитие в Республике Беларусь"

Брест 2006

Содержание

Введение

1. Понятие лизинга, функции и виды лизинга

1.1 История возникновения

1.2 Сущность лизинга

1.3 Функции лизинга

1.4 Виды лизинга

2. Лизинговые операции коммерческих банков

2.1 Лизинговая деятельность в Беларуси

2.2 Организация лизинговых операций

2.3 Лизинговый договор

2.4 Риски лизинговых операций

2.5 Виды лизинговых операций

2.6 Лизинговые платежи

2.7 Стоимость лизинга

2.8 Влияние экономической ситуации в Республике Беларусь на развитие лизинговых отношений

3. Порядок осуществления операций финансовой аренды (лизинга) ОАО "Белинвестбанк"

Заключение

Список литературы

Введение

Преобразование сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения нетрадиционных для нашей экономики методов обновления материальной базы. Рыночные отношения предполагают оздоровление кредитно-финансовой системы и сокращение государственных инвестиций, появляются всевозможные варианты достижения целей, поставленных различными субъектами экономических отношений.

Ускорение научно-технического прогресса, как объективная необходимость современного экономического развития, обусловило создание и все возрастающую эксплуатацию нового высокопроизводительного оборудования. Стоимость этой техники постоянно и значительно возрастает, что затрудняет ее обновление. Ускорились темпы морального старения, предполагающего необходимость периодической замены основных средств. Обострившаяся конкуренция заставляет многие фирмы промышленно развитых стран интенсивно использовать имеющиеся средства производства, прибегая к более совершенным средствам их приобретения, использования и обслуживания.

Существуют два способа приобретения оборудования - его покупка и лизинг. В условиях жесткой конкуренции за внутренние и внешние рынки все более важным становится улучшение не только технических характеристик оборудования, но и финансовых условий, на основе которых оно предлагается потребителям. Лизинг позволяет удовлетворить и то и другое условие.

До 60-х годов 20 столетия в лизинг брали лишь землю и недвижимость. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла. Сегодня в аренду можно взять, практически, все что угодно. Вместо того, чтобы занимать деньги для покупки самолета, автомобиля, компьютера или спутника компания может взять его в лизинг. Железнодорожные или авиакомпании берут в лизинг огромное количество оборудования, многие компании берут в лизинг все свое имущество, а магазины - здания и склады.

Долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. Исходя из этого и существующего положения в Беларуси в переходный период к рыночным отношениям, со всеми его проблемами и трудностями, необходимо отметить позитивность лизингового механизма. Поэтому целесообразно воспользоваться его возможностями и более активно внедрять в производственную деятельность.

В Беларуси лизинг еще только приживается. До недавнего времени лизинг, в сравнительно небольших объемах, применялся лишь в международной торговле.

Это молодое, но очень перспективное направление финансовой деятельности в нашей стране. На фоне постоянной нехватки средств, сильно устаревшего оборудования и спада производства, а так же постоянно растущей конкуренции, актуальность развития лизинга очень велика.

Долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. Исходя из этого и существующего положения в Беларуси в переходный период к рыночным отношениям, со всеми его проблемами и трудностями, необходимо отметить позитивность лизингового механизма. Поэтому целесообразно воспользоваться его возможностями и более активно внедрять в производственную деятельность.

Целью данной работы является рассмотрение сущности лизинга и выявление его преимуществ по сравнению с традиционными формами финансирования, а также описание разновидностей лизинговых операций, порядка их проведения. Очень важно при этом проследить историю возникновения лизинга, его становление и развитие в нашей стране, знать практику применения лизинговых операций в других странах.

1. Понятие лизинга, функции и виды лизинга

1.1 История возникновения

Идея лизинга не нова. Документы свидетельствуют, что аренда (лизинг) известна человеку с незапамятных времен.

По мнению историков и экономистов, лизинговые сделки заключались еще задолго до новой эры в древнем государстве Шумер.

Лизинг в древности не был ограничен арендой каких-либо конкретных типов собственности. Фактически из истории известно, что арендовались не только различные типы сельскохозяйственной техники и ремесленного оборудования, но даже военная техника.

В 1572 году в Великобритании был принят законодательный акт, разрешающий использовать только действительный, а не мнимый лизинг, то есть законными признавались арендные договоры, подписываемые на разумных основаниях, так как к тому времени участились сделки, имеющие целью сокрытие истинного положения вещей - кто собственник, кто владелец. Использовалось это как средство скрытой передачи собственности, то есть для введения в заблуждение кредиторов.

Первая специализированная лизинговая компания была создана в США в 1952 году, а в 60-е годы объем лизинговых операций составлял уже около 1 млрд. долларов, а к концу 80-х превысили 110 млрд. долларов. Лизинговые компании получили название "финансово-лизинговые общества".

В Европе финансово-лизинговые общества появились в конце 50-х - начале 60-х годов. Однако их развитие сдерживалось несовершенством законодательства. Бурный рост их количества и объемов лизинговых операций начался после правового закрепления статуса лизинговых договоров. Этот период пришелся на 80-е годы. Больше всего "лизинговых инвестиций" среди западноевропейских стран осуществляют Ирландия (46% от общего объема) и Англия (35.8%), а среди стран Восточной Европы - Чехия.

В азиатском регионе лизинговый бизнес получил свое развитие с 60-х годов. На современном этапе развития лизинга происходит создание международных лизинговых обществ. Например "Объединение европейских лизинговых обществ", которое объединяет общества и союзы 17 европейских стран. лизинговый договор аренда предпринимательский

Начало активных операций в области лизинга в Республике Беларусь относится к 1991 г. В определенной степени пионером можно считать ПКФ "Лотос", созданную в г. Солигорске (ее деятельность связана с предоставлением и обслуживанием транспорта для международных перевозок, лизингом недвижимости и оборудования для строительства). Этой фирмой был заключен первый договор лизинга в начале 1991 г. Но первой специализированной лизинговой компанией, осуществляющей в широком масштабе лизинговые операции на профессиональном уровне и в широком масштабе, стало ООО "Приорлизинг", зарегистрированное в июне 1991 г. Учредителями компании стали "Приорбанк", "Белгосстрах", "Лада-лизинг" и БНПА (ныне-БНТУ). С первых дней своей деятельности компания приступила к активной работе, заключив до конца 1991 г. лизинговые соглашения с Приорбанком, МАЗом и ПО "Интеграл" на общую сумму свыше 500 тыс. USD. Ее фактическая монополия на рынке сохранялась до начала 1992 г., когда появились "Дукат-лизинг" и "Белинтерфинанс".

"Дукат-лизинг" был зарегистрирован как дочерняя структура одного из филиалов "Белбизнесбанка". Позднее он стал соучредителем и дал название АКБ "Дукат", который, в свою очередь, выкупил его у "Белбизнесбанка" и нескольких других мелких совладельцев. В конце 1994 - начале 1995 гг. были созданы три дочерние структуры: "Лингос", "Тонвар" и "Лифт". Основным учредителем и клиентом фирмы до 1995 г. являлся АКБ "Дукат", банкротство которого отразилось и на работе его дочерней компании. Счета "Дукат-лизинг" оказались замороженными. Ныне из четырех фирм нормально функционирует лишь одна - "Лингос". В настоящее время "Дукат-лизинг" находится в стадии реорганизации. В ближайшее время он планирует возобновить работу, но под новым названием.

Финансовая компания ЗАО "Белинтерфинанс" была зарегистрирована как 100%-ная дочерняя структура АКБ "Белвнеш-экономбанк". Она не являлась специализированной лизинговой компанией. Лизинг, наряду с обычными инвестициями, стал одним из направлений ее деятельности, направленной на техническое переоснащение отечественных предприятий промышленного и агропромышленного комплекса и повышение эффективности их работы за счет внедрения новых технологий.

В Республике Беларусь лизинг на первых порах внедрялся с трудом. Прежде всего сказывалось полное незнание субъектами хозяйствования сути данного вида деятельности.

На сегодняшний день в Республике Беларусь существует не более 30-40 лизинговых компаний, и в целом инфраструктура лизингового бизнеса так и не сформировалась.

К сожалению, информация по деятельности отечественных операторов рынка лизинговых услуг отсутствует. Последние статистические исследования проводились в 1996 г. Однако произошедшие с тех пор существенные изменения в лизинговой отрасли не позволяют использовать те данные для анализа основных тенденций. Именно поэтому в монографии пропущен такой существенный аспект, как анализ белорусского рынка лизинговых услуг.

1.2 Сущность лизинга

Существует множество определений лизинга:

Лизинг - долгосрочная аренда машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.

Лизинг - вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (договору лизинга) одно лицо обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество другому лицу за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Лизинг - это приобретение оборудования с предоставлением его в аренду организациям (лизингополучателю) в обмен на лизинговые платежи. Лизинг предусматривает возможность выкупа оборудования по истечении срока действия лизингового договора или досрочно по остаточной стоимости.

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу.

Лизинг - своеобразная альтернатива банковскому кредитованию. Банки широко практикуют осуществление лизинговых операций, иногда создавая специально для этих целей дочерние компании. По своей сути лизинг близок к кредиту, сохраняет сущность кредитной сделки и отличается лишь тем, что ссуда носит денежный, а лизинг - товарный характер.

Объектом лизинга могут выступать любые непотребляемые вещи, которые используются в процессе предпринимательской деятельности. В частности, в лизинг могут передаваться движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным фондам, а также рабочие инструменты и программные средства, используемые для обеспечения функционирования основных фондов, переданных в лизинг. Не разрешается использовать в качестве объекта лизинга имущество, предназначенное для удовлетворения личных (семейных) или бытовых нужд, а также земельные участки и другие природные объекты.

Чаще всего в лизинг берут:

- Транспортное оборудование (транспортные самолеты, автомобили, морские суда, железнодорожные вагоны и т. п.)

- Оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование и т. п.)

- Сельскохозяйственное оборудование (трактора, плуги и т.п.)

- Строительное (краны, бетономешалки, экскаваторы и т. п.)

Субъектами лизинга в классической лизинговой сделке обычно выступают:

Ш поставщик объекта лизинга - субъект хозяйствования (промышленное предприятие - производитель машин и оборудования, торговое предприятие, собственник имущества и др.), продающий объект лизинга лизингодателю;

Ш лизингодатель - юридическое лицо (банк, лизинговая фирма и др.), приобретающее лизинговое имущество для последующей передачи его в аренду по договору лизинга.

Лизинговыми называются все компании, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды. Различают специализированные компании, занимающиеся одним видом товаров или группой товаров, и универсальные, предающие в аренду самые разнообразные виды машин и оборудования. Специализированные компании как правило эти фирмы располагают собственным запасом машин и оборудования предоставляемых потребителю. Универсальные лизинговые компании предоставляют арендатору право выбора поставщика оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки.

В качестве лизингодателя обычно выступают лизинговые компании, которые во многих случаях представляют собой дочерние компании крупных банков. При этом банки контролируют и независимые лизинговые компании, предоставляя им кредиты (как свидетельствует зарубежный опыт, за счет этого источника формируется до 75% ресурсов лизинговых компаний). Предоставляя ресурсы и участвуя в капитале лизинговых компаний, банки косвенно участвуют в лизинговых операциях. Коммерческие банки могут и напрямую участвовать в лизинговых операциях, для этого они образуют в своем составе лизинговые службы. Внедрение банков на рынок лизинговых услуг связано, во-первых, с тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки являются основными держателями денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги тесно связаны с банковским кредитованием.

Ш лизингополучатель - субъект хозяйствования, который временно владеет и пользуется объектом лизинга на условиях, определенных лизинговым соглашением.

Классическому лизингу свойственен трехсторонний характер взаимоотношений. Первой стороной является собственник имущества (лизингодатель), второй - пользователь имущества (лизингополучатель) и третьей - продавец имущества лизингодателя. Таким образом, в лизинговой сделке, как правило, принимают участие три субъекта (рис.1):

Компания, желающая арендовать оборудование с использованием финансовых средств лизинговой компании, выбирает продавца необходимого оборудования (1). Затем заключается договор об аренде с лизинговой компанией (2). Лизинговая компания договаривается с поставщиком о покупке оборудования (З) с поставкой его арендатору (4). Стоимость товара выплачивается поставщику, а лизинговая компания становится владельцем оборудования (5). Арендатор вносит арендные платежи на протяжении всего периода использования оборудования (6).

Кроме того, косвенными участниками лизинговой сделки являются:

- банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок;

- страховые компании, которые страхуют выданные кредиты на приобретение оборудования от возможных рисков неплатежей лизингополучателя лизингодателю, а также производят страхование имущества лизингополучателя.

- брокерские и другие посреднические фирмы.

1.3 Функции лизинга

Лизинг выполняет финансовую, производственную и сбытовую функции.

Финансовая функция лизинга выражена наиболее четко, поскольку средства вкладываются, в основные фонды. Лизинг при этом является дополнением к традиционным источникам средств для удовлетворения инвестиционных потребностей предприятий. По своей экономической сущности лизинг наиболее близок к долгосрочному банковскому кредиту. Анализ расширения масштабов лизингового бизнеса показывает, что в перспективе лизинг может сузить сферу использования долгосрочного кредитования, что приведет к общему росту доли заемных средств в источниках финансирования и кредитования основных фондов.

Производственная функция лизинга заключается в оперативном и гибком решении лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования, а не приобретения машин и оборудования в собственность. Он наиболее эффективен в отношении особо дорогостоящей, с наибольшим риском морального старения техники.

Сбытовая функция лизинга пока полностью не может быть реализована для отечественной экономики. Ограничение роли лизинга как дополнительного канала сбыта производственной продукции определяется падением уровня производства. Сбытовая функция лизинга имеет значение только в том случае, если к нему прибегают в целях расширения круга потребителей и завоевания новых рынков сбыта.

В зависимости от состава участников (субъектов) сделки лизинг может быть:

* прямой, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка);

* косвенный, когда передача имущества происходит через по средника (многосторонняя сделка, от З до б участников).

По степени окупаемости имущества:

- лизинг с полной окупаемостью (в течении срока действия договора происходит полная выплата стоимости арендного имущества)

- лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только часть ее.

В зависимости от степени амортизации:

- с полной;

- с неполной.

По объему оказываемых услуг (объему обслуживания):

- чистый (все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель. Большинство услуг на отечественном лизинговом рынке оборудования являются чистыми.

- с полным набором услуг (лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют, как правило, сами изготовители оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых дорогих).

- с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

От сектора рынка:

- внутренний (все участки сделки находятся в одной стране);

- международный (внешний), к нему относятся сделки, в которых хотя бы одна из сторон принадлежит разным странам. К этому же виду лизинга относят и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон ведет свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой. Внешний лизинг, в свою очередь, подразделяется на импортный, когда зарубежной стороной является лизингодатель, и экспортный, когда зарубежной стороной является лизингополучатель.

По характеру лизинговых платежей:

- лизинг с денежным платежом (все платежи в денежной форме);

- лизинг с компенсационным платежом (поставка товаров, произведенных на арендуемом оборудовании);

- со смешанным платежом.

По отношению к налоговым и амортизационным льготам различают:

- действительные (с использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации);

- фиктивных (без использования);

- смешанных.

1.4 Виды лизинга

В соответствии с "Положением о лизинге на территории Республики Беларусь" от 31.12.1997 № 1769

1. Финансовый

Финансовый (капитальный) лизинг долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости (такая стоимость может быть чисто символической, например 1 доллар).

В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск владельца имущества. К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные средства производства.

Финансовый лизинг служит базой для образования двух других форм долгосрочной аренды - возвратной и долевой (с участием третьей стороны).

2. Оперативный

Представляет собой соглашения о текущей аренде, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта, что вызывает необходимость сдавать его в аренду несколько раз. Заключается он, как правило, на 2 - 5 лет. При оперативном лизинге риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат.

К основным объектам оперативного лизинга относятся быстро устаревающие виды оборудования (компьютеры, копировальная и множительная техника, различные виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).

Нетрудно заметить, что в целом условия оперативного лизинга более выгодны для арендатора. В частности, возможность досрочного прекращения аренды позволяет своевременно избавится от морально устаревшего оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным. Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.

В случае реализации разовых проектов или заказов оперативный лизинг освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.

3. Возвратный

Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя - любой финансовый институт (банк, страховая компания, инвестиционный фонд, фирма, специально ориентированная на лизинговые операции) с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга.

В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации финансового положения предприятий.

4. Раздельный

Раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон). Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, (авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п.). Такой лизинг называется еще групповым, или акционерным, лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Этот вид лизинга считается наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование. Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки объекта лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется кредиторами (банками, другими инвесторами).

5. Сублизинг

Вид отношений возникший в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, (как правило тоже лизинговой компании)что оформляется договором сублизинга. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга.

6. Револьверный лизинг

Другими словами, лизинг с последовательной заменой оборудования. Используется, когда лизингополучателю по технологии последовательнотребуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга.

2. Лизинговые операции коммерческих банков

Для банковской системы предоставление лизинговых услуг является органичным элементом политики, направленной на расширение рынка потенциальных финансовых услуг путем диверсификации активных операций.

2.1 Лизинговая деятельность в Беларуси

Лизинговая деятельность белорусских субъектов хозяйствования в настоящее время регламентируется Гражданским кодексом Республики Беларусь, Положением о лизинге на территории Республики Беларусь, рядом других законодательных актов, а также Конвенцией о международном финансовом лизинге 1988 г.

Развитие лизинговой деятельности банков обусловлено следующими причинами:

ь обострением конкуренции на финансовых рынках, в частности, со специальными кредитив финансовыми учреждениями, в результате чего банки стали разминать лизинговые услуги как более оптимальный вариант инвестирования, чем кредит на покупку новых основных фондом;

ь отсутствием практически в гранах законодательных запретов на проведение банками лизинговых операций;

ь необходимостью мобилизации для проведения лизинговых операций значительных денежных ресурсов, которые концентрируются в первую очередь в банках. В настоящее время практически все крупные лизинговые операции осуществляются при участии банковских учреждений;

ь стимулированием развития лизинга во многих странах, В частности, системой налоговых льгот

ь необходимостью увеличения гарантий возврата кредитов вследствие возрастания кредитных рисков, так как лизинговая сделка в большей степени обеспечивает выполнение заемщиком своих обязательств, чем традиционный банковский кредит.

Из сказанного следует, что активное участие банков в лизинговом бизнесе связано с современной тенденцией их развития: универсализацией их деятельности, размыванием границ между кредитными и инвестиционными операциями, традиционными банковскими и другими финансовыми операциями.

Участие банков в лизинговой деятельности может быть прямым или косвенным. В первом случае банки или их филиалы являются непосредственно лизингодателями для чего в их структуре создаются специальные лизинговые службы. Как косвенные участники банки выступают и случаях, когда они кредитуют лизингодателей (в частности лизинговые фирмы) или выступают гарантами лизинговых сделок.

В современных условиях в мировой практике лизинговые услуги предоставляются главным образом лизинговыми фирмами, большинство из которых (до 80 %) является либо филиалами или дочерними компаниями банков, либо контролируются последними. Лизинговые фирмы осуществляют свои операции в основном за счет заемных средств. Такое положение дел характерно и для организации лизинговой деятельности в Республике Беларусь.

Следует отметить, что в настоящее время лизинговые операции занимают в деятельности белорусских коммерческих банков незначительное место. Их широкое распространение сдерживается повышенными рисками этих операций, которые обусловлены высокими темпами инфляции, недостаточной разработанностью нормативной базы, нехваткой долгосрочных ресурсов, нестабильностью налогового законодательства, недостаточным налоговым стимулированием лизинговой деятельности и т.п.

2.2 Организация лизинговых операций

Потенциальный клиент представляет банку-лизингодателю заявку на лизинг, в которой содержатся технические характеристики необходимого ему оборудования или другого имущества, срок пользования им, наименование и реквизиты поставщика (если клиент не указывает конкретного поставщика и обращается с соответствующей просьбой к банку, последний определяет круг вероятных продавцов заказанного имущества и запрашивает их о возможности его приобретения). Кроме того, потенциальный лизингополучатель представляет сведения о своей производственной деятельности, финансовом состоянии и перспективах развития, необходимые банку для оценки риска данной операции.

Проанализировав представленные сведения, банк готовит заключение о кредитоспособности лизингополучателя с учетом долгосрочного характера лизинговой сделки и эффективности лизингового проекта. Если кредитоспособность признана достаточной, принимается решение о проведении лизинговой операции. В необходимых случаях банк может потребовать дополнительных гарантий выполнения обязательств клиентом, например, залога какого-либо имущества лизингополучателя.

После предварительного согласования с поставщиком и лизингополучателем характеристик и цены объекта лизинга, условий его поставки и условий платежа банк заключает с поставщиком договор купли-продажи, в котором указываются согласованные параметры сделки. Параллельно им составляется договор лизинга, условия которого согласовываются с лизингополучателем.

Следует отметить, что в лизинговой сделке права и обязанности покупателя закрепляются за лизингополучателем (за исключением обязанности оплатить поставленное ему лизинговое имущество). Как правило, банк не отвечает перед лизингополучателем за выполнение продавцом обязательств по договору купли-продажи (за исключением случаев, когда выбор поставщика лизингового имущества осуществляется банком). При возникновении у лизингополучателя претензий к качеству, комплектности поставленного оборудования, соблюдению сроков поставки и прочему, он вправе предъявить их непосредственно продавцу имущества. В то же время расторгнуть договор купли-продажи с поставщиком без согласия банка лизингополучатель не имеет права.

На основании договора купли-продажи поставщик доставляет объект лизинга по указанному в договоре адресу (как правило, непосредственно лизингополучателю по месту его нахождения) и, если это необходимо, осуществляет монтаж и ввод в эксплуатацию заказанного оборудования. Затем оформляются документы, удостоверяющие факт поставки, а также соответствие лизингового имущества условиям договоров купли-продажи и лизинга и отсутствие претензий у лизингополучателя (акт приемки оборудования в эксплуатацию, акт приемки-сдачи основных средств в лизинг и т.п.).

Вслед за подписанием этих документов банк-лизингодатель оплачивает поставщику полную стоимость поставленного имущества, после чего вступает в силу договор лизинга.

В течение действия лизингового соглашения лизингополучатель выплачивает банку лизинговые платежи в строгом соответствии с графиком, который является обязательным приложением к договору лизинга. Банк-лизингодатель имеет право контролировать использование лизингового имущества, привлекая, если нужно, специалистов в качестве экспертов. По окончании срока лизинговой сделки ее завершение оформляется документально. Порядок оформления зависит от того, как лизинговое имущество будет использоваться в дальнейшем (возвращено лизингополучателем банку, приобретено лизингополучателем в собственность или будет принято иное решение).

2.3 Лизинговый договор

Договор лизинга регулирует отношения между лизингодателем и лизингополучателем. Согласно действующему положению о лизинге он должен содержать:

ь наименование, количественные и качественные параметры объекта лизинга; его контрактную стоимость; условия его поставки (продажи), эксплуатации и технического обслуживания; обстоятельства передачи лизингополучателю в пользование и возврата лизингодателю по окончании лизинговой сделки и при досрочном изъятии; ответственность поставщика;

ь цену договора лизинга (определяется как гумма расходов лизингодателя и его вознаграждения в данной сделке или, по-другому, как сумма всех лизинговых платежей и выкупной стоимости лизингового имущества, если выкуп предусмотрен условиями договора);

ь размеры, способы уплаты и периодичность лизинговых платежей;

ь обязательства сторон по платежам в бюджет и государственные внебюджетные фонды, связанные с объектом лизинга; срок действия лизингового соглашения, права сторон и их ответственность за невыполнение взятых на себя обязательств по договору лизинга.

По согласованию сторон могут оговариваться и другие условия, в частности, права и обязанности сторон в отношении лизингового имущества, включая право его выкупа; сведения о способах обеспечения и исполнения обязательств по лизинговой сделке (о залоге, гарантиях, задатке); сведения о страховании лизингового имущества и рисков сделки; форс-мажорные обстоятельства и т.д.

Договор лизинга вступает в силу с момента фактической передачи лизингодателем лизингового имущества лизингополучателю и действует в течение установленного в договоре срока. В нем обычно оговаривается, что лизингополучатель не может расторгнуть договор и возвратить лизинговое имущество до окончания срока лизинга за исключением случаев, предусмотренных действующим в Республике Беларусь законодательством. В частности, расторгнуть договор лизинга до истечения его срока лизингополучатель имеет право при неустранимых нарушениях условий поставки лизингового имущества, которые исключают возможность его эксплуатации, например, в случае невозможности замены поставленного ненадлежащего имущества. Если лизинговое соглашение не вступило в силу в связи с невыполнением своих обязательств поставщиком, убытки, понесенные сторонами договора лизинга, распределяются между ними в соответствии с условиями этого договора. Если же лизинговое имущество не передано лизингополучателю в установленные сроки по причинам, за которые несет ответственность банк-лизингодатель, лизингополучатель вправе потребовать с него возмещения своих убытков.

Со своей стороны банк-лизингодатель может досрочно расторгнуть договор лизинга при следующих обстоятельствах: неуплате или значительной просрочке лизинговых платежей лизингополучателем, нарушении им прав собственности банка на лизинговое имущество или условий договора по эксплуатации объекта лизинга, гибели лизингового имущества, объявлении предприятия-лизингополучателя банкротом или его ликвидации, возникновении форс-мажорных обстоятельств и т.п.

Если договор расторгается лизингодателем по причинам, за которые несет ответственность лизингополучатель, последний должен возместить банку причиненные убытки, выплатив сумму закрытия лизинговой сделки. Эта сумма включает все лизинговые платежи, предусмотренные лизинговым соглашением и невыплаченные к моменту расторжения договора, остаточную стоимость лизингового имущества и неустойку. После выплаты суммы закрытия сделки объект лизинга переходит в собственность лизингополучателя. В случае, если лизингополучатель возвращает лизинговое имущество банку, сумма закрытия сделки складывается из невыплаченных лизинговых платежей и неустойки.

2.4 Риски лизинговых операций

Лизинговые операции являются рисковыми, как и другие банковские операции. В зависимости от вида лизинговые риски можно классифицировать следующим образом.

Маркетинговые риски - риск не найти арендатора на все имеющееся оборудование. Он присущ в основном оперативному лизингу. Способом страхования является увеличение рисковой премии в лизинговом платеже; использование для сделок наиболее популярных видов оборудования и другой техники; продажа объекта сделки по окончании лизингового договора с учетом конъюнктуры рынка.

Риск ускоренного морального старения объекта сделки. Поскольку объектами лизинговых сделок как правило выступает продукция наукоемких отраслей, то они часто "подвержены влиянию научно-технического прогресса". Основным способом минимизации этого риска является установление безотзывного периода, т.е. периода, в течение которого договор не может быть расторгнут.

Ценовой риск - риск потенциальной потери прибыли, связанный с изменением цены объекта лизинговой сделки в течение срока действия лизингового договора. Лизингодатель теряет потенциальную прибыль в случае повышения цен на объекты лизинговых сделок, заключенных по старым ценам. Лизингополучатель терпит убытки при падении цен на арендованное по старым ценам оборудование. Взаимная минимизация этого риска осуществляется путем установления фиксированной суммы каждого лизингового платежа на протяжении всего периода лизинга.

Риск гибели или невозможности дальнейшей эксплуатации минимизируется путем страхования объекта сделки.

Риск несбалансированной ликвидности - возможность финансовых потерь, возникающих в случае, когда лизингодатель не в состоянии рефинансировать свои активные операции, сроки платежей по которым не наступили, за счет привлечения средств на рынке ссудных капиталов. Минимизация достигается путем увязки потоков денежных средств во времени и по объемам; создания резервного фонда; диверсификации пассивных операций.

Риск неплатежа - риск неуплаты лизингополучателем лизинговых платежей. Минимизация основана на анализе финансового положения лизингополучателя; лимитировании суммы одного лизингового договора; получении гарантий от третьих лиц; страховании риска неплатежа.

Процентный риск - опасность потерь, возникающих в результате превышения процентных ставок, выплаченных лизинговой компанией по банковским кредитам, над ставками, предусмотренными лизинговым договором. Снижение осуществляется путем купли-продажи финансовых фьючерсов или заключении сделки "процентный своп"

Валютный риск - возможность потерь в результате колебания валютных курсов. Минимизируются подобно процентному риску.

Политические и юридические риски тесно связаны между собой. Наиболее ярко проявляются при осуществлении международных лизинговых операций. Политический риск - опасность финансовых потерь, связанных с изменением политической ситуации в стране, забастовками, изменением государственной экономической политики и т.п.

Юридический риск связан с потерями, возникающими в результате изменения законодательных актов.

Способы управления политическими и юридическими рисками:

Ш анализ особенностей политической ситуации и налогового законодательства страны пребывания лизингополучателя.;

Ш увеличение рисковой премии пропорционально предполагаемой величине рисков;

Ш межправительственные соглашения по гарантии инвестиций.

2.5 Виды лизинговых операций

В нормативных документах, действующих в Республике Беларусь, выделяются следующие виды лизинговых операций:

1) в зависимости от окупаемости лизингового имущества и

перехода права собственности на него:

оперативный лизинг;

финансовый лизинг;

2) в зависимости от состава сторон лизинговой сделки:

международный лизинг (если один из контрагентов договора лизинга является нерезидентом республики);

внутренний лизинг (если все контрагенты лизингового соглашения являются резидентами республики);

3) сублизинг - лизинговая операция, в которой лизингополучатель с разрешения лизингодателя передает лизинговое имущество другим пользователям по договору сублизинга. При этом лизингополучатель, приобретая права лизингодателя, продолжает нести перед своим лизингодателем ответственность и обязательства, предусмотренные в договоре лизинга.

На мировом рынке лизинговых услуг существует множество разновидностей лизинговых операций и разнообразная их классификация, однако все лизинговые сделки в первую очередь подразделяются на два основных вида - оперативный и финансовый лизинг.

Оперативным лизингом в условиях республики Беларусь является операция, при которой в течение срока действия договора лизинга лизингодателю посредством лизинговых платежей возмещается менее 75 % первоначальной стоимости объекта лизинга. По истечении срока договора лизингополучатель должен возвратить лизингодателю объект лизинга.

Финансовым лизингом считается сделка, при которой лизинговое соглашение заключается на срок не менее одного года, а лизинговые платежи возмещают лизингодателю не менее 75 % первоначальной стоимости объекта лизинга. По истечении срока договора лизингополучатель может выкупить объект лизинга, продлить лизинговое соглашение на других условиях и возвратить объект лизинга лизингодателю.

При финансовом лизинге лизингодатель практически участвует в технической стороне сделки, его роль сводится в основном к ее финансированию: лизингодатель, как правило не несет ответственности за выбор лизингового имущества и его функционирование; все права по отношению к поставщику объекта лизинга лизингодатель передает лизингополучателю; сервисное обслуживание объекта лизинга обеспечивается лизингополучателем, он же несет риск гибели, утраты или порчи лизингового имущества.

Чисто финансовый характер этого вида лизинговых услуг обусловливает то обстоятельство, что они занимают основное место в лизинговой деятельности банков. В некоторых странах банкам вообще разрешается осуществлять операции только финансового лизинга. Еще одной причиной предпочтения банками финансового лизинга является его меньшая рискованность по сравнению с оперативным лизингом, при котором возврат значительной части вложенных банком в сделку кредитных ресурсов зависит от возможности продажи или повторной сдачи в лизинг возвращенного лизингового имущества.

2.6 Лизинговые платежи

В состав лизинговых платежей, выплачиваемых лизингополучателем согласно действующему в Республике Беларусь законодательству, включаются:

· сумма, возмещающая полностью или частично, в зависимости от условий договора, первоначальную стоимость объекта лизинга;

· сумма выплаченных лизингодателем налогов и других обязательных платежей (если таковые выплачиваются);

· сумма процентов, выплаченных лизингодателем в случае приобретения им объекта лизинга с привлечением заемных средств;

· сумма платежей за страхование лизингового имущества и рисков (если именно лизингодатель несет эти расходы и если договором не предусмотрено иное);

· сумма вознаграждения (дохода) лизингодателя.

Расчет размера лизинговых платежей является одним из наиболее сложных этапов лизинговой операции, особенно при финансовом лизинге, что связано с длительностью срока сделки и значительной стоимостью объектов этого вида лизинга. При расчетах используются базовые формулы, учитывающие стоимость лизингового имущества, срок действия договора лизинга, периодичность лизинговых платежей, размер вознаграждения банка. Они корректируются в зависимости от специфики конкретной лизинговой сделки: совпадает или не совпадает срок полной амортизации лизингового имущества со сроком договора лизинга; какой метод исчисления амортизации используется (балансовый, ускоренный или свободной амортизации); фиксируется ли в договоре общая сумма платежа по лизингу или ее размер определяется на базе установленного процента (либо к объему реализованной продукции, произведенной на лизинговом оборудовании, либо к сумме полученной от реализации указанной продукции прибыли, либо к другому показателю); какой режим лизинговых платежей применяется (увеличенный первый платеж, отсрочка выплат или др.) и т.д.

По договоренности с клиентом в лизинговом соглашении могут устанавливаться различные способы погашения лизинговых платежей:

единовременный платеж (выплата всей меньше суммы лизинговых платежей после подписания акта приемки в эксплуатацию);

периодические платежи равномерными взносами (ежемесячные, раз в квартал, полугодие или год);

с увеличенным первым платежом (авансом) и последующими периодическими платежами;

прогрессивные платежи с увеличивающимися размерами;

прогрессивные платежи с уменьшающимися размерами.

Наиболее распространенными на практике являются периодические платежи. При неуплате лизингополучателем лизингового платежа в указанный в договоре срок банк-лизингодатель начисляет пеню на каждый день просрочки в размере, указанном в договоре.

2.7 Стоимость лизинга

В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом является определение суммы лизинговых (арендных) платежей, причитающихся лизингодателю. При краткосрочной и среднесрочной аренде сумма арендных выплат в значительной мере определяется конъюнктурой рынка арендуемых товаров. При долгосрочной аренде (лизинге) в основу расчета лизинговых платежей закладываются методически обоснованные расчеты, что связано со значительной стоимостью объекта сделки и продолжительным сроком лизингового контракта.

Многие экономисты в этой связи отмечают, что, несмотря на имеющиеся сходства между лизингом и кредитованием, разработка условий лизинга и документальное оформление его являются более сложным делом и требуют специальной подготовки и опыта.

Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент.

Для расчета суммы арендных платежей по финансовому лизингу используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), которая выражает взаимосвязанное действие всех условий лизингового соглашения на величину арендных платежей; суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей. Эта формула имеет следующий вид:

,

где Р - сумма арендных платежей;

А - сумма амортизации (или стоимость арендуемого имущества);

П - срок контракта;

И - лизинговый процент;

Т - периодичность арендных платежей.

Использование этой формулы характеризует линейный график, который показывает, что на протяжении всего периода действия соглашения сумма каждого арендного платежа остается неизменной.

При заключении лизингового соглашения, как правило, не предусматривается полная амортизация стоимости арендованного имущества. Это положение зависит от действующего в стране законодательства.

С целью уточнения окончательной суммы арендного платежа приведенная формула аннуитетов предусматривает два поправочных коэффициента.

Для определения суммы платежа, скорректированного на величину выбранной клиентом остаточной стоимости, используется формула дисконтного множителя (первый поправочный коэффициент):

,

где ОС - остаточная стоимость.

Путем изменения базовой формулы расчета арендных платежей можно рассчитать график погашения задолженности с учетом постепенного нарастания расходов по мере освоения производственных мощностей или график, учитывающий сезонное расширение производства и реализации в определенном квартале каждого года. С помощью программного обеспечения компьютерных систем можно просчитывать финансовые результаты различных вариантов лизингового соглашения непосредственно в ходе переговоров с арендатором, что даст возможность оценить последнему каждый из предложенных вариантов.

Расчет лизинговых платежей может осуществляться и другим способом. При этом учитываются различные методы начисления амортизации, а также другие виды услуг, оказываемые лизингодателем арендатору. Амортизация на оборудование может начисляться балансовым методом или методом ускоренной амортизации по нормам, установленным в соответствии с Едиными нормами амортизационных отчислений. Общая сумма лизинговых платежей (ЛП) имеет следующий вид:

,

где А - сумма начислений амортизации;

Пк - плата за привлеченные кредитные ресурсы;

Пком. - размер комиссионных выплат;

Пу - плата за дополнительные услуги.

При этом отдельные компоненты этой формулы рассчитываются следующим образом:

Сумма амортизационных отчислений:

,

где С - балансовая стоимость оборудования; На - норма амортизационных отчислений; Т - период действия договора.

Плата за привлеченные кредитные ресурсы (Пк):

,

где К - величина кредитных ресурсов;

Ск - ставка за пользование кредитом.

Величина кредитных ресурсов определяется:

,

где Сн, к - стоимость оборудования на начало (конец) года.

Размер комиссионных выплат (Пком.):

,

где Ском. - ставка комиссионного вознаграждения.

Расчет платежей за дополнительные услуги банка (Пу):

,

где Рк - командировочные расходы работников банка;

Ру - расходы на услуги;

Рр - расходы на рекламу банка;

Рд - другие расходы.

Величина лизинговых взносов (Лв) в зависимости от периодичности' платежей определяется следующим образом:

при их ежегодной выплате:

;

при их ежеквартальной выплате:

;

при их ежемесячной выплате:

.

Следует, однако, учитывать, что в каждом конкретном случае расчет лизинговых платежей будет зависеть от конкретного вида лизинга, особенностей лизингового соглашения и выбранного вида лизинговых платежей.

2.8 Влияние экономической ситуации в Республике Беларусь на развитие лизинговых отношений

В плановой экономике Советского Союза лизинг не был востребован по причине того, что субъекту хозяйствования не было необходимости находить рациональные схемы обновления средств производства, т.к. переоснащение технического парка проводилось по разнарядке плановых органов и отраслевых министерств. А централизованное снабжение не всегда предусматривало поставку тех видов основных средств, которые была наиболее эффективны для конкретных проектов. В этих условиях существовала только одна форма финансирования инвестиций (регулируемая безвозмездная передача активов).

Основным критерием функционирования плановой экономики является удовлетворение все возрастающих потребностей субъектов хозяйствования. В рыночной экономике таким критерием является достижение максимального экономического эффекта, выражающегося в конечном итоге в максимизации прибыли. В этих условиях все субъекты хозяйствования, обновляя свои средства производства, пытаются найти схемы привлечения ресурсов, приводящие в конкретном случае к максимальному результату. Экономическая практика выдвинула ряд новых схем привлечения ресурсов, одной из которых является лизинг.

...