Рекомендации по созданию механической торговой системы на валютном рынке Forex на основе технического анализа

Рисунок 3.7 - Подбор максимума функции при использовании режима математических вычислений в Тестере Стратегий

Помимо встроенных возможностей, трейдер практически не ограничен в использовании собственных методов визуализации. При этом нет необходимости специальным образом подготавливать данные, экспортировать и обрабатывать их в стороннем приложении. Можно просто вывести результаты оптимизации на экран прямо во время ее выполнения.

Встроенные и пользовательские критерии оптимизации

Как при оптимизации выяснить, какой набор параметров эксперта лучше? Можно оценить максимальную прибыль. Но не всегда это дает объективную оценку работы торгового робота. Более эффективным может оказаться анализ комплексных показателей. В данном случае Тестер Стратегий предоставляет трейдеру большую свободу. В него встроены 6 штатных критериев оптимизации, которые учитывают не только баланс, но и просадку, прибыльность и т.д. Однако главной особенностью является возможность использования собственного критерия оптимизации. Трейдер может заложить в эксперта любой показатель для анализа в Тестере Стратегий.

Форвард тестирование

Встроенная функция форвард-тестирования позволяет избавиться от коварной проблемы, которую принято называть "переоптимизация" или подгонка параметров. С включением этой опции, история котировок валют и акций делится на две части. Непосредственно оптимизация происходит на первом отрезке истории, а второй - используется только для подтверждения полученных результатов. Если на обоих отрезках эффективность тогового робота одинаково высока, значит, торговая система обладает наилучшими параметрами и подгонка параметров практически исключена.

Тестер Торговых Стратегий - это незаменимый инструмент для разработчиков экспертов. Без него практически невозможно написать эффективного и качественного торгового робота. Тестер экономит огромное количество времени и позволяет сделать торгового робота по-настоящему прибыльным.

3.3 Определение эффективности и перспектив использования МТС

В эру полнейшей компьютеризации рынка, большинство трейдеры на финансовом рынке Форекс используют электронные торговые системы. Данная идея весьма эффективна - механический помощник освобождает большое количество времени, делает всю монотонную работу, производит за вас технический анализ и т.п. Однако не стоит думать, что когда вы установите такую программу, прибыль сразу потечет вам в карман. У таких систем есть свои недостатки.

Хотелось бы для начала дать определение механической торговой системы. МТС - программа для компьютера, осуществляющая авто установку и снятие заявок, по предварительно установленной в ней логики. В соответствии с торговой стратегией. Также программа может выполнять дополнительные функции на усмотрение автора системы - контроль заявок, мониторинг сделок, анализ торговли с последующим предоставлением отчетов и так далее.

Таким образом, подобную систему лучше было бы назвать автоматической. Однако традиционно сложилось так, что торговые программы именуются механическими. И те трейдеры, которые готовы сами принимать решение, но не желают анализировать огромные объемы информации, пользуются так называемыми торговыми советниками. Это программы, которые собирают данные, анализируют их, производят вычисления и докладывают о результатах человеку. Торговать они, как правило, не могут. Трейдер сам, на основании полученных данных совершает те или иные действия.

Теперь мы можем рассмотреть плюсы и минусы торговых систем. К плюсам можно отнести скорость принятия решений, их точность расчетов, а также хладнокровие и постоянную работоспособность. Машина просто не может устать или принять решение на основе эмоций или так называемого чутья. Казалось бы, трейдер получает идеального помощника, однако почему же до сих пор все не перешли на механические торговые системы, и не купаются в прибыли. У программ есть ряд недостатков, не позволяющих им быть идеальным решением всех проблем.

Однако, снимая с трейдера груз психологических проблем, они по-прежнему, и даже в большей степени, чем другие торговые системы, требуют торговой дисциплины. Это тоже психологическая проблема, так как монотонно реализовывать один и тот же алгоритм действий долгое время, даже если он приносит положительный результат, крайне не просто. Человеку свойственно постоянно пытаться усовершенствовать даже и так неплохо работающую систему, и откорректировать сигналы. Иногда это дает обратные результаты, на помощь может прийти компьютер -- автоматизация выставления заявок, на открытие и закрытие позиции. Однако при использовании автоматизированной торговли могут возникнуть проблемы иного характера.

С одной стороны, механические торговые системы имеют преимущество перед чисто интуитивной торговли, или торговли без четкого алгоритма. Кроме того, огромным плюсом, является возможность тестирования таких систем на исторических данных. С другой стороны их запрограммированость, то есть негибкость может давать отрицательные результаты. В некоторых случаях при торговле на рынке требуется решать и принимать нестандартные решения, реагировать на ситуацию быстрее, чем обычно. Все это приводит к тому, что оптимальным является сочетание эксплуатации МТС с ручным управлением. Но это уже требует значительный опыт трейдера.

Рассматривается механическая торговая система для инструмента EURUSD, реализующая торговую стратегию, формальной основой которой является статистическая модель анализа и прогнозирования динамики валютного курса - индикатор вероятностей восходящий/нисходящий тренд.

С развитием вычислительной техники и средств коммуникаций, появлением сети Интернет появилась возможность автоматизировать процесс принятия решения в виде механической торговой системы (МТС) трейдера, позволяющей формализовать правила торговли, научно обосновать элементы принятой торговой стратегии (ТС).

Этап предварительного тестирования моделей выявил три модели с разным составом переменных, пригодных для дальнейших исследований. Кратко рассмотрим применение одной из них к построению эффективной ТС на валютном рынке Forex и её реализацию в виде МТС в среде терминала MetaTrader 5 (H1).

Общая эффективность торговой системы определяется как разница между прибылью, реализованной в ходе трейда, и потенциально возможным доходом за период этого же трейда. Показатель общей эффективности свидетельствует о том, насколько хорошо трейд использовал текущее движение.

Формула расчета эффективности:

ОЭ = РРЦ/ПП;

Где: РРЦ - это реализованная разница цен (разница между ценой OPEN и ценой CLOSE с учетом направления сделки); ПП - потенциальная прибыль (разница между максимальной ценой и минимальной ценой трейда).

Общая эффективность для длинных позиций рассчитывается по формуле:

ОЭ = (Close - Open)/(max - min);

Где: Max - максимальная цена; min - минимальная цена; close - цена закрытия; open - цена открытия.

Общая эффективность для коротких позиций:

ОЭ = (Open - Close)/(max - min);

При проведении анализа эффективности важно отбрасывать так называемые «выскакивающие» сделки. Торговая система может иметь в своей истории 10 сделок: из них одна принесла 100%, а 9 остальных - по 15%. При расчете по этим данным общая эффективность системы составит 23,5% - это ошибка. Для идентификации таких случаев рекомендуется использовать определение стандартного отклонения эффективностей. В случае если стандартное отклонение выше средней эффективности, систему нужно анализировать особенно тщательно.

Для сравнения средней эффективности со стандартным отклонением используется коэффициент вариации, выраженный в процентах:

КВ = СО/СЗ;

Где: КВ - это коэффициент вариации; СО - стандартное отклонение; СЗ - среднее значение.

Чем величина коэффициента меньше, тем большего постоянства следует ожидать от торговой системы.

Тестирование стратегии

Согласно Пардо, форвардное окно выбрано длительностью 6 месяцев. По его мнению, достаточно провести 12 тестов и, если 50% из них прибыльны, то система готова. Проведено 14 тестов. Вся ценовая история (часовые данные) с 1.06.2011 г. по 1.07.2012 г. разбивается на 14 полугодовых интервалов исследования.

За критерий устойчивости ТС принимается достижение годовой прибыли не менее 15% (средняя величина банковского депозита) на широком диапазоне рыночных условий, и способность ТС к настройке на новые рыночные условия в результате оптимизации без обновления параметров (коэффициентов) модели рынка. Критерий годности модели в будущем - оптимальное пороговое значение вероятности, статистическая значимость результатов и приемлемая производительность ТС. Для тестирования стратегии применяется форвардный анализ, который состоит из двух шагов: оптимизация на некотором отрезке ценовой истории и тестирование (торговля) на новом отрезке, не входящим в интервал оптимизации, затем снова оптимизация на убыточных интервалах и тестирование вне интервала оптимизации, и т.д. Основные результаты исследования следующие:

1. Тестирование на интервале построения модели с пороговым значением р=0,5 подтвердило выводы верификации модели на предварительном этапе исследования и показало работоспособность стратегии, хотя результаты нельзя назвать отличными (невысокое значение показателей доходности).

2. Оптимизация на первом интервале (01.06.2011 - 01.12.2012) позволила улучшить результат (проход 11, оптимальный порог р=0,01).

Форвардный анализ (моделирование торговли) на остальных интервалах со 2 по 14 с этим пороговым значением показал прибыльность стратегии на 10-и интервалах из 14-и (70%). Это хороший результат, по мнению Пардо, стратегия готова к реальной торговле.

Оценка статистической значимости и производительности МТС

Результаты статистического анализа средней прибыли/убытка за сделку: всего сделок -268; выигрышных -132 (49,25%); среднее значение выборки - 128,6851; стандартное отклонение выборки (СО) - 1313,4636; ожидаемое СО среднего - 80,2326; t-критерий (прибыль/убыток>0) - 1,603900866; степени свободы -267; вероятность (p) - 0,9452; статистическая значимость (1-p) - 0,0548.

Анализ доверительного интервала вероятности выигрышной сделки в процентах: исходные данные для функции CRITBINOM: всего сделок - 268; выигрышных сделок - 0,4925; вероятность - 0,99; результат: наименьшее значение, для которого интегральное биномиальное распределение больше или равно заданному критерию, процент прибыльных сделок - 151; верхняя 99%-ная граница - 0,563432836; нижняя 99%-ная граница - 0,421641791.

В данном случае показатель вероятности (значимости) средней прибыли/убытка за сделку равен 0,0548, т.е. при испытании на независимых данных неэффективная стратегия показала бы такую же, как при тестировании прибыль, только в 5,48% случаев. С вероятностью 99% можно утверждать, что процент прибыльных сделок МТС в будущем составит от 42 до 56.

Модель подтвердила свою пригодность в качестве математического обеспечения торговой стратегии. МТС устойчива к случайным изменениям на рынке на широком диапазоне рыночных условий (восходящий, нисходящий, боковой тренд) и пригодна для реальной торговли в будущем.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Современный валютный рынок характеризуется тем, что он либерализирован и более 90% всех сделок заключается на неорганизованном, внебиржевом или межбанковском валютном рынке. Подавляющая часть валютных операций проводится в безналичной форме, т.е. по текущим и срочным банковским счетам, и только незначительная часть рынка приходится на торговлю и обмен наличных денег. На сегодняшний день валютные рынки обеспечивают своевременное осуществление международных расчетов.

В результате конкуренции и эволюции валютного рынка, в мире сложились основные финансовые центры. Эти центры представляют собой сосредоточения крупных банков и прочих финансово-кредитных институтов, которые и осуществляют основной объем валютных операций.

Крупнейшими центрами считаются Лондон, Нью-Йорк, Токио. Международные коммерческие банки, которые занимаются операциями с иностранной валютой, работают в торговых секциях этих финансовых центров. Коммерческие банки являются основным участникам валютного рынка, так же к крупным игрокам следует отнести Центральные банки. Влияние экспортеров и импортеров, хеджеров, спекулянтов на валютный рынок значительно меньше, тем не менее, они дополнительно активизируют работу рыночного механизма, уравнивают спрос и предложение, делают ход торгов менее рваным.

Основной объем торгов ведется на рынке наличной валюты, которому присуща высокая волатильность и быстрая прибыльность (равно как и убыточность). На срочном рынке используются производные инструменты: форварды, фьючерсы и опционы, они могут использоваться как для страхования валютных рисков, так и для спекуляций.

К главным особенностям валютного рынка Форекс следует отнести: высокую ликвидность, так как в качестве актива выступают деньги; оперативность - в силу 24-часового режима работы участников рынка; отсутствие комиссионных расходов; налоговых платежей; однозначность котировок, позволяющая продать практически неограниченный лот по единой рыночной цене; размер кредитного плеча, определяемый соглашением между клиентом и банком или брокерской фирмой, обеспечивающей выход на рынок; объем операций.

Благодаря огромному объему операций, рынок Форекс наилучшим образом подходит для технического и фундаментального анализа, необходимого для прогнозирования движение цен. Фундаментальный анализ сводится к изучению макроэкономических новостей и индикаторов, которые выходят на рынок регулярно, в строго определенное время, большинство из которых публикуются ежемесячно.

К основным макроэкономическим показателям относят: ВВП, ставку процента центрального банка, индекс промышленного производства, индекс потребительских и производственных цен, сальдо торгового и платежного баланса, уровень безработицы, индекс деловой активности в производственном секторе, и др. Фундаментальный анализ может способствовать определению главного рыночного тренда, однако для определения конкретного момента совершения сделки этого зачастую бывает недостаточно, для этой цели применяется технический анализ, т.е. исследование динамики рынка, посредством графических объектов и технических индексов.

Графический анализ позволяет определить поведение рыночной толпы за определенный промежуток времени, его недостаток в том, что он страдает субъективизмом, анализ на основе технических индикаторов является более точным и объективным. Чаще всего используются следующие технические индикаторы: простые средние; полосы Боллинджера; индикатор вероятной направленности ADX; осцилляторы RSI, MACD, Stochastic. Для максимальной прибыльности и стабильности работы на Форекс необходимо осваивать все виды анализа. Но, во-первых, это весьма трудно, так как необходимо обработать очень большое количество разнородной информации; и, во-вторых, еще более сложно скомбинировать все виды анализа вместе для того, чтобы получить прогноз, так как возникает очень много аргументов за и против.

Во-первых, механическая торговая система формирует набор сигналов, которые используются ограниченным кругом лиц. Потому что, если бы сигналами МТС пользовался весь рынок, то она, эта МТС, и стала бы рынком, то есть, ее результаты и были бы среднерыночными результатами. Другими словами, чем больше известность МТС, тем меньшее отклонение от среднерыночных результатов она генерирует (кстати, это одна из причин, по которой в настоящее время невысока эффективность МТС, сформулированных тридцать лет назад на основе значения RSI или пересечений скользящих средних). В общем, чем меньше людей знают про «начинку» МТС, тем больше вероятность ее, МТС, успешности.

Во-вторых. Создатель МТС, стабильно приносящей доход, скорее не согласится продать ее (МТС) за фиксированную сумму, меньшую, чем дисконтированный поток дохода, который он планирует получить от использования. В результате, готовая МТС стоит достаточно дорого. На практике, создатель МТС скорее захочет получить за свой продукт не фиксированное вознаграждение, а ежемесячные отчисления, зависящие от результативности работы МТС.

В-третьих. Купив готовую, эффективную МТС, следует помнить, что важно не просто знать принципы, на которых эта МТС построена, но вести непрерывный контроль эффективности МТС, и модифицировать ее в случае изменения рынка. Даже если приобрести готовую МТС, всё равно не избежать процедур учета, контроля, и корректировки результатов. С учетом того, что корректировка (см этап 5) по сути абсолютно идентична формулировке идеи и бэк-тестированию (см этап 1 и этап 2) - получается, рано или поздно всё равно придется самостоятельно конструировать данную торговую систему.

По мнению ряда аналитиков, в ближайшем будущем мировая финансовая система может столкнуться с новым витком кризиса, который может усугубить и без того сложное положение. Пока не ясно как мировой экономический кризис способен повлиять на рынок Форекс.

В Японии и Китае трейдеры в качестве альтернативы фондовым биржам видят рынок Форекс, что положительно сказывается на нем.

В России идет активное развитие рынка Форекс. Число частных инвесторов неуклонно растет. По экспертным оценкам, в стране насчитывается около 100 тысяч человек, которые торговали на валютном рынке. Увеличивается количество компаний, предоставляющие возможность работы на рынке Форекс, число таковых приближается к двум сотням. В России в отличие от стран запада рынок является нерегулируемым, что порождает немало проблем как для дилинговых центров, так и для их клиентов. Для трейдеров это риск не получения прибыли, для брокеров - риск потери клиентов и банкротства. Для борьбы с недобросовестными брокерами в 2004 году была создана Комиссия по регулированию отношений участников финансовых рынков (КРОУФР), призванная защищать интересы инвесторов. В перспективе необходимо создать в России регулятор валютного рынка и разработать стандарт отрасли, как это уже существует во всем мире, по которому и работают компании. Федеральная служба по финансовым рынкам заинтересована в том, чтобы на рынке не было мошенничества и ситуация находилась под контролем.

Научная новизна исследования состоит, во-первых, в уникальности проведенного анализа использования и совершенствования механических торговых систем, в результате которого показано влияние использования МТС на валютном рынке ФОРЕКС; во-вторых, в применении фундаментального и технического подхода к оценке, анализу и моделированию МТС, в-третьих, в разработке комплексного метода к тестированию механических торговых систем.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Баринов, Э.А. Рынки: валютные и ценных бумаг / Э.А. Баринов - М.: Экзамен, 2002. - 608 с.

2. Бондаренко, А. Какие современные мировые валюты можно считать мировыми? / А. Бондаренко - Мировая экономика и международные отношения, 2003, №9, 48 с.

3. Бэстенс, Д. Нейронные сети и финансовые рынки: принятие решений в торговых операциях / Д. Бэстенс, В.М. Ван-Ден Берг, Д. Вуд - М.: ТВП, 2007. - 366 с.

4. Валютные игры. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.expert.ru/printissues/d/2006/05/forex/

5. Валютный рынок и валютное регулирование: Учебное пособие / [под ред. И.Н. Платоновой]. - Издательство «БЕК», 2006. - 190 с.

6. Валютные рынки США и России: становление и регулирование / Галкин И.В. [и др.]. - М.: Экономика,1998 - 105 с.

7. Валютный рынок Форекс. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.rus-plus.info/23.php

8. Вечный Форекс. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.expert.ru/printissues/d/2008/08/andrey_dashin/

9. Демарк, Т. Технический анализ, новая наука / Т. Демарк - Москва, "Диаграмма", 1997. 52 с.

10. Доронин И.Г. Новые технологии на валютном рынке / И.Г. Доронин -Деньги и кредит, 2000, №11, 63 с.

11. Жваколюк, Ю. Внутридневная торговля на рынке ФОРЕКС / Ю. Жваколюк - «Питер», С-Петербург, 2000 г. 34 с.

12. Кияница, А.С. Фундаментальный анализ финансовых рынков / А.С. Кияница, Москва - 2005г.

13. Колби, Р.В. Энциклопедия технических индикаторов рынка / Р.В. Колби, Т.А. Мейерс - Издательский дом "Альпина", 2000. 145 с.

14. Колмыкова, Л.И. Фундаментальный анализ финансовых рынков / Л.И. Колмыкова - Питер, 2004г. 176 с.

15. Круглов, В.В. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: учебник / В.В. Круглов - М., 1998 93 с.

16. Лебо, Ч. Компьютерный анализ фьючерсных рынков / Ч. Лебо, Д.В. Лукас - Издательский дом "Альпина", 1998. 56 с.

17. Лиховидов, В.Н. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков: методы прогнозирования и принятия решений / В.Н. Лиховидов - М.: Рипол-Классик, 2004. 206 с.

18. Локальный Forex. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.expert.ru/printissues/d/2006/09/lokalniy_forex/

19. Магия Forex. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.expert.ru/printissues/d/2009/08/qa_forex

20. Макроэкономика: учебник / Гальперин, В.М. [и др.]. - СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 2007. - 402 с.

21. Макроэкономическая статистика. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.alpari.org/ru/macrostats/

22. Мерфи, Д. Технический анализ рынков фьючерсов / Д. Мерфи - 2008. - 166 с.

23. Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты / Д.М. Михайлов - М., 2000. 62 с.

24. Найман, Э.Л. Малая энциклопедия трейдера / Э.Л. Найман - 2007. - 204 с.

25. Николаев, В.И. Словарь-справочник брокера / В.И. Николаев // OXIR Financial Services Ltd., 1997. 24 с.

26. Нисон, С. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков / С. Нисон - Москва, "Диаграмма", 1998. 141 с.

27. Опыт регулирования FOREX в США. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.expert.ru/printissues/d/2006/10/forex_in_usa/

28. Особенности национального Форекс. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.expert.ru/printissues/d/2009/08/interview_dashin/

29. Пискулов Д.Ю. Теория и практика валютного дилинга / Д.Ю. Пискулов - Фирма «Финансист», 2006. - 432 с.

30. Пламер, Т. Прогнозирование финансовых рынков / Т. Пламер - 2006. - 118 с.

31. Сакс, Дж. Макроэкономика: Глобальный подход / Дж. Сакс, Ф.Б. Ларрен - М.: Дело, 2006. - 390 с.

32. Сафонов, В.С. Валютный дилинг: Как можно зарабатывать деньги честно и самостоятельно / В.С. Сафонов - М.: Издательство АО "Консалтбанкир", 2003г., 333с.

33. Селивановский А.С. Виды валютных операций и их осуществление / А.С. Селивановский - М.: Диаграмма, 2003. 184 с.

34. Стивен, Б. Технический анализ от А до Я / Б. Стивен - «Диаграмма», Москва, 2000 169 с.

35. Суворов, С.Г. Азбука валютного дилинга / С.Г. Суворов - издательство Санкт-Петербургского университета, 1998 г. 76 с.

36. Таран, В.А. Играть на бирже просто / В.А. Таран - М.: Форекс Клуб, 2003. - 240 с.

37. Форекс в России. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.expert.ru/printissues/d/2006/10/forex_in_russia/

38. Форекс клуб раскрыл печальную статистику торговли на FOREX. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.expert.ru/printissues/d/2007/09/news_torgovlya_na_forex/

39. Федоров, А.В Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами / А.В. Федоров - 2004г. Москва. 232 с.

40. Фишер, С. Деньги и еще раз деньги / С. Фишер - Ростов-на-Дону "Фолиант", 2005. 312 с.

41. Фридфертинг, Э. Электронные торги / Э. Фридфертинг, Р. Вест - М, 2007. - 455 с.

42. Хилл, Д. Думать как магнат / Д. Хилл - Спб, 2006. - 20 с.

43. Хэррис, Дж. Международные финансы / Дж. Хэррис - М.: Филинъ, 2006. - 205 с.

44. Что нужно знать о Форексе. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.rus-plus.info/118.php

45. Шабакер, Р. Технический анализ и прибыль фондового рынка / Р. Шабакер - М, 2005. - 118 с.

46. Швагер, Д. Технический анализ : полный курс / Д. Швагер - С.Петербург 2003г. 86 с.

47. Швегер, Д. Технический анализ фьючерсов / Д. Швегер - СПБ, 2006. - 118 с.

48. Элдер, А. Основы биржевой игры / А. Элдер - М.: Светочъ, 2006. - 217 с.

49. Эрлих, А. Технический анализ товарных и финансовых рынков / А. Эрлих - Издат-во "Инфра - М" 1996. 127 с.

50. Якимкин, Я. Рынок Форекс - Ваш путь к успеху / Я. Якимкин - Москва, "Светоч Л" 2005. 68 с.

Размещено на Allbest.ru