Развитие брокерско-дилерских компаний

Перечень кредитных организаций, в которых Закрытому акционерному обществу «Инвестиционная компания «ФИНАМ» открыты Специальные счета Брокера, на которых учитываются (могут учитываться) средства Клиента:

- ЗАО «Банк ФИНАМ»;

- ОАО «Промсвязьбанк»;

- НКО ЗАО НРД;

- НКО «Расчетная палата РТС» (ЗАО);

- ОАО «Сбербанк России»;

- ООО НКО «Рапида»;

- ПЕНЗЕНСКИЙ ФИЛИАЛ ЗАО "БАНК ФИНАМ".

«ФИНАМ» - крупнейший российский брокер на рынке акций - предлагает своим клиентам доступ к операциям с акциями и облигациями на всех ведущих торговых площадках. Линейка тарифов построена так, чтобы в максимальной степени учесть интересы инвесторов. Брокерское обслуживание от лидера рынка построено на следующих принципах.

1. Удобство:

- бесплатное открытие счета (при себе необходимо иметь паспорт, ИНН (только для граждан РФ),флеш-накопитель (USB) - если вы планируете торговать акциями и производными инструментами на российских фондовых площадках, водительское удостоверение (или любой другой второй документ, удостоверяющий личность) - если вы планируете торговать на зарубежных биржах и валютном рынке Forex.);

- доступ ко всем основным биржам РФ;

- торговля из любой точки мира;

- управление услугами через интернет. Инвестиционная компания "ФИНАМ" предлагает своим клиентам современный высокотехнологичный сервис - юридически значимый электронный документооборот. Установив защищенное интернет-соединение с Брокером, Инвесторы смогут давать поручения, отслеживать их исполнение, а также получать и подписывать своей электронно-цифровой подписью отчеты, что позволит свести к минимуму "технические" визиты в офис Компании. В число поручений, которые Клиент "ФИНАМа" может дать Компании через Интернет, входят поручения на перевод ценных бумаг, на перевод средств между счетами, торговыми системами и регистрами FORTS, на отзыв (вывод) денежных средств, пополнение брокерского счета с помощью карты любого банка, прочие поручения. Кроме того, данный сервис позволяет получать отчетность брокера или доверительного управляющего через Интернет. Отличительными особенностями разработанной "ФИНАМом" системы электронного документооборота является не только ее полная защищенность и удобный интерфейс, но и возможность отслеживать процесс исполнения Брокером поданных Инвестором поручений в режиме он-лайн. Сервис доступен и является бесплатным для всех клиентов инвестиционной компании "ФИНАМ";

- география: более 100 городов России. ФИНАМ" одним из первых профессиональных участников фондового рынка оценил, насколько могут быть востребованы брокерские услуги не только в Москве, но и в регионах. Вот уже более десяти лет "ФИНАМ" предлагает свои услуги в городах России. Первые представители компании были созданы в 1997-1998 гг., в Волгограде, Тюмени, Саратове, Ноябрьске, Сургуте и Оренбурге. За прошедшее время мы проделали большой и сложный путь в организации обслуживания наших клиентов в регионах. Сегодня жители 90 городов России могут получить доступ к рынку ценных бумаг, обратись к нашим представителям. В любом городе, где есть представители "ФИНАМа", наши клиенты, независимо от территориальной принадлежности, получают высокое качество обслуживания, выгодные тарифные планы, большой выбор услуг и форм обслуживания.

2. Надежность:

- круглосуточный контроль торгового счета с услугой «SMS-оповещение»NEW. ЗАО «ФИНАМ» предлагает простое и эффективное решение - услугу SMS-оповещение. Теперь всего за 300 рублей в месяц вы будете в режиме реального времени получать информацию о событиях в ИТС, изменениях на вашем счете, данные об исполнении заявок и стоп-заявок, совершении сделок. Сервис доступен Клиентам, использующим торговые системы QUIK и TRANSAQ.

- крупнейший брокер России 2011 года, аналитическое агентство РБК. Рейтинг опубликовало исследование "Крупнейшие брокеры России в 2011 году". Согласно данным исследования, инвестиционная компания "ФИНАМ" заняла первую строчку рэнкинга, пятый год подряд удерживая титул крупнейшего российского брокера. В рэнкинге участвовали 54 крупнейших брокера России, чей совокупный объем сделок с акциями на ММВБ объем торгов за прошлый год превысил отметку в 28.4 трлн. руб. Общий объем сделок с акциями на ММВБ (без учета сделок РЕПО) у инвестиционной компании "ФИНАМ" в 2011 году составил 4 007,71 млрд. рублей, что на 527,22 млрд. рублей больше, чем у ближайшего конкурента, и соответствует доле от общего объема торгов на уровне 14%;

- лидер по количеству активных клиентов. Фондовая биржа ММВБ опубликовала рейтинг ведущих операторов в июле 2011 года. "ФИНАМ" не только остался лидером рейтинга по оборотам и числу активных клиентов, но и смог увеличить общий размер клиентской базы до 100 тысяч человек. По итогам июля общее число зарегистрированных клиентов компании на фондовой бирже ММВБ увеличилось почти на 1 400 человек и составило 100 054 человека. Характерно, что компания продолжает активно наращивать клиентскую базу даже в условиях летнего "затишья" на рынке. При этом, в отличие от многих участников рынка, "ФИНАМ" регулярно чистит базу от так называемых "мертвых счетов". То есть, 100000 человек - это реальные участники российского фондового рынка, а не открывшие некогда по случаю брокерский счет люди, реально инвестициями не занимающиеся. Во многом именно благодаря такому подходу к формированию клиентской базы компании удается удерживать лидирующие позиции на ММВБ и российском фондовом рынке в целом по другим важным параметрам - биржевым оборотам и числу активных клиентов. Обороты компании в режиме основных торгов на фондовой бирже ММВБ по сравнению с предыдущим месяцем в июле выросли почти на 5 млрд. рублей - до 257,2 млрд. рублей, а общий объем клиентских операций увеличился почти на 7 млрд. рублей - до 459,5 млрд. рублей. Напомним, что компания "ФИНАМ" продолжает удерживать лидирующие позиции и по количеству активных клиентов. В июле 2011 года их число составило 17 634 человек. Этот результат на 4,7% лучше, чем в июне, и превышает показатель ближайшего конкурента на 20,9%.

- лидирующие позиции в независимых рейтингах. Инвестиционный холдинг "ФИНАМ" стал победителем национального конкурса "Элита фондового рынка" в номинации "Компания рынка акций". ЗАО Инвестиционная компания "ФИНАМ" (входит в состав Инвестиционного холдинга "ФИНАМ") победило в номинации "Компания услуг для розничных инвесторов". "Элита фондового рынка" - всероссийский конкурс среди профессиональных участников рынка акций, лучшие из которых ежегодно представляются к награде. Торжественная церемония награждения победителей прошла 9 июня 2011 года в Московском городском гольф-клубе. Победителям конкурса "Элита фондового рынка" вручили символ премии - статуэтку и памятный диплом. (Приложение Д) "ФИНАМ" уже неоднократно становился лауреатом премии "Элита фондового рынка". В частности, в 2008 году ИК "ФИНАМ" стала лучшей среди компаний, предлагающих услуги индивидуальным клиентам, в 2005 году "ФИНАМ" признан лучшим Интернет-брокером.

- лучшая компания пятилетия;

- 100% гарантия сохранности при вложении в структурный продукт. Структурный продукт - это особый подход к формированию портфеля, позволяющий с помощью комбинации различных финансовых инструментов с разным уровнем риска предложить инвестору эффективное управление капиталом с потенциальной доходностью выше банковского депозита. Минимальная сумма инвестирования - 1000000 руб.

3. Выгодность.

- самые выгодные условия на брокерское обслуживание. Ведущий информационный интернет-ресурс для малого и среднего бизнеса EquipNet.ru опубликовал на своем сайте исследование «Стоимость услуг крупнейших российских брокеров». Согласно результатам исследования, средняя стоимость брокерских услуг инвестиционной компании «ФИНАМ» оказалась самой доступной среди 10 крупнейших российских брокеров. Стоимость инвестиционных услуг «ФИНАМ» выгодно отличается и в секторе банковского кредитования ставка по кредитам под залог активов на брокерском счете. Исследование наглядно показывает преимущество крупного брокера, который за счет своих ресурсов может предоставить клиентам более выгодные условия обслуживания;

- ввод и вывод денежных средств бесплатно;

- выгодные условия маржинального кредитования;

- минимальная сумма для открытия счета - всего 30000 рублей;

- кредит под залог ценных бумаг на выгодных условиях.

4. Технологичность:

- широкий ассортимент торговых платформ;

- обучающие и аналитические видео семинары. Приняв участие в интерактивном видео-обзоре рынка, сможете узнать о перспективах всего Российского фондового рынка и отдельных эмитентов с точки зрения технического анализа. Эксперты в области управления активами Инвестиционного холдинга «ФИНАМ» делятся своим мнением по поводу текущей ситуации;

- торговля с мобильных устройств;

- функциональный личный кабинет клиента;

- полноценный тех. анализ и экспорт данных. Ценные бумаги Газпрома (АО) являются одними из самых котируемых акций в России, а депозитарные расписки (ADR) - на зарубежных биржах. Технический анализ и аналитический обзор ценных бумаг компании Газпром позволит верно оценить текущую ситуацию и принять верное решение об открытии или закрытии позиции (совершении сделки). Аналитический отдел компании "ФИНАМ" выпускает регулярные аналитические обзоры по динамике цен на акции российского нефтегазового гиганта;

- возможность создания торговых роботов.

5. Эксклюзивность.

- консультирование VIP-клиентов. Личный консультант VIP - услуга для состоятельных людей, предпочитающих индивидуальный подход, полное сопровождение сделок профессионалом и оптимальное решение инвестиционных задач. ЗАО «Финам» предлагает: более 20-ти готовых эффективных торговых стратегий под любые предпочтения наших клиентов;

- разработку эксклюзивных торговых стратегий и инвестиционных идей под клиента;

- взаимодействие с профессиональным консультантом, автором стратегий;

- максимально оперативное реагирование на изменение рыночных условий и выход экономических новостей;

- доступ к эксклюзивным аналитическим материалам;

- профессиональные консультации по любым вопросам, касающимся инвестирования и получения дохода на фондовом рынке;

- автоматическое исполнение стратегий;

- торговые сигналы от ведущих управляющих;

- социальная сеть для трейдеров Comon;

- налоговое консультирование клиентов. Специалисты компании помогут заполнить налоговую декларацию и проконсультируют по всем вопросам, связанным с налогообложением операций с ценными бумагами. С помощью новой услуги клиент компании ФИНАМ решит любые проблемы с налогами, не выходя из дома;

- кредитная линия под обеспечение брокерского счета.

Европейский лицензированный брокер WhoTrades Ltd. (торговая марка FINAM) стал лауреатом 8-ой объединенной итоговой премии в области финансов "Финансовая Элита России - 2012" в категории "Инвестиционные и брокерские компании" в номинации "Гран-при: компания года на рынке FOREX". Ежегодная премия "Финансовая Элита России" - специальная общественная награда за высочайший профессионализм лауреатов. Звание лауреата присуждается компаниям за весомый вклад в развитие отрасли и финансового рынка в целом, за динамику и эффективность бизнеса, безупречное обслуживание клиентов. Награждение лауреатов проходило в 8 подгруппах различных отраслей финансового рынка России. Торжественная церемония награждения состоялась 14 июня 2012 года в Доме приемов МИД России. Награды победителям вручали почетные представители бизнес-элиты: президент ассоциации региональных банков России (Ассоциация "Россия"), заместитель председателя комитета Государственной Думы РФ по финансовому рынку Анатолий Аксаков, советник председателя Центрального Банка РФ Павел Медведев, президент ассоциации российских банков Гарегин Тосунян. От компании WhoTrades Ltd. премию "Финансовая Элита России-2012" получил директор департамента брокерских услуг на международных рынках инвестиционного холдинга "ФИНАМ" Евгений Жилин. Подразделения инвестиционного холдинга "ФИНАМ" ежегодно удостаиваются этой престижной награды в различных номинациях. В частности, в 2011 году ООО "Управляющая компания "Финам Менеджмент" стало лауреатом премии в категории "Управляющие компании" в номинации "Клиентский сервис".

3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РЕШЕНИЮ ПРОБЛЕМ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БРОКЕРСКО - ДИЛЕРСКИХ КОМПАНИЙ

Предсказания нового кризиса (или второй волны старого), связанные с долговыми проблемами стран Южной Европы и экономическими проблемами в США, только осложняют положение всех участников рынка.

Так имеет ли перспективы развитие финансового бизнеса в формате инвестиционного банка в современной России?

В условиях финансового кризиса и изменения долговой политики федерального правительства именно диверсификация услуг могла бы придать инвестиционно-банковскому бизнесу устойчивость, что принципиально важно для клиентов. Особую актуальность приобретает концепция универсальных банков, то есть финансовых институтов, способных предложить клиенту комплексный набор услуг, включающий как характерные для инвестиционного банка сложные финансовые продукты (на основе привлечение финансирования через фондовый рынок), так и традиционные услуги коммерческого банка (через кредитование).

Анализируя ситуацию, сложившуюся в период финансового кризиса, можно сделать вывод, что перспективными направлениями развития брокерско-дилерских компаний являются, прежде всего, предоставление услуг доверительного управления капиталом богатых физических лиц (так называемый private banking), активизация консалтинговой деятельности, предоставление традиционных банковских продуктов, таких как, депозиты и конверсионные операции, а также привлечение на российский рынок крупных иностранных инвесторов.

Кризис обострил проблему эффективности деятельности инвестиционных банков. Проведенный нами анализ финансовой устойчивости и эффективности деятельности ведущих российских брокерско-дилерских компаний показывает, что вне зависимости от макроэкономического сценария и текущих приоритетов отдельных игроков компаниям следует начать активную работу над фундаментальными факторами конкурентоспособности, а именно:

- создать систему эффективных продаж и маркетинга;

- обеспечить качественный сервис;

- оптимизировать структуру затрат;

- создать оптимальную техническую инфраструктуру поддержки и эффективную сеть дистрибуции;

- проявить умение применять инновационные подходы в области разработки продуктов и пр.

Как выход из сложившейся ситуации и для улучшения перспектив развития инвестиционных банков и финансового рынка, о нашему мнению, нужно работать по следующим направлениям:

1. Укрупнение инвестиционных банков, создание порядка 100 крупных финансовых институтов, осуществляющих широкий круг операций на финансовом рынке, одновременно с созданием специализированных брокерско-дилерских компаний, ориентированных на осуществление специфических операций на фондовом рынке и на разработку сложных индивидуальных финансовых продуктов. Уже сейчас наблюдаются процессы сближения коммерческих и инвестиционных банков. Ярчайший пример тому - «Тройка Диалог» и Сбербанк. Практически все крупные российские брокерские компании входят в состав финансовых групп, в которых представлены финансовые институты как кредитного.

2. Постепенное увеличение капитализации финансового рынка и операционной способности инвестиционных банков, путем увеличения насыщенности экономики деньгами, предоставления инвестиционным банкам всевозможных льгот, например, налоговых.

3. Совершенствование системы оценки рисков в инвестиционных банках и повышения требований по данным системам, использование международного опыта по направлению оценки рисков, организация системы надзора за деятельностью инвестиционных банков.

4. Ограничение притока спекулятивных инвестиций на финансовый рынок, путем введения ограничений, и поощрение притока долгосрочных инвестиций, путем предоставления инвесторам последних соответственно всевозможных льгот и преференций.

5. Совершенствование законодательства в отношении полномочий органов, регулирующих финансовый рынок, для того, чтобы избежать конфликтов между ними. Таким образом, среди перспектив развития инвестиционных банков в России необходимо отметить что, в ближайшем будущем будет реализовываться тенденция к универсализации банков. Инвестиционный бизнес и инвестиционные банки в России имеют хорошие перспективы в связи с тем, что это необходимо для развития поступательного движения вперед экономики страны в целом. В условиях кризиса и более пристальной оценки стали очевидны проблемы, стоящие перед российскими инвестиционными банками:

- необходимость совершенствования законодательства (организовать инвестиционный бизнес проще через инвестиционную компанию, хотя для экономики необходимо наличие крупных инвестиционных институтов);

- недостаток квалифицированных кадров;

- географическая неравномерность распределения участников инвестиционного рынка.

Проблема привлечения финансирования для российских компаний неизменно актуальна в течение последних десяти лет. Российские инвестиционные банки, весьма солидные по отечественным меркам финансовые институты, явно проигрывали на фоне глобальных инвестиционных банков до недавних пор. Поэтому экспансии глобальных инвестиционных банков российские банки должны противопоставит диверсифицированный портфель качественных услуг, адаптированных с учетом национальной специфики и всех ошибок, допущенных западными аналогичными финансовыми институтами.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Несмотря на отсутствие юридического закрепления понятия «инвестиционных банковских услуг», а также единого подхода у отечественных экономистов к их определению, рынок данных услуг в Российской Федерации можно считать вполне сложившимся. В настоящее время он в основном представлен брокерско-дилерскими компаниями и отделениями западных инвестиционных банков, в меньшей степени - инвестиционными подразделениями крупных российских коммерческих банков. Проанализировав полученную нами информацию, мы можем предположить, что многие действующие на российском рынке брокерско-дилерские компании, не имеющие банковской лицензии, могут также по праву называть себя «инвестиционным банком», при условии, что они предлагают весь комплекс инвестиционных услуг своим клиентам, обладают большим объемом собственных средств, обеспечивают функционирование нескольких видов деятельности. Нами были выделены инвестиционные банки-брокеры, которые широко представлены на российском фондовом рынке и инвестиционные банки-консультанты, которые конкурируют с глобальными банками, на стороне которых бренд и капитал.

В России на сегодняшний день эффективному функционированию данных субъектов препятствует ряд объективных факторов. Проблемы, сопровождающие развитие инвестиционно-банковского бизнеса в России можно разделить на две группы:

1. Внутренние проблемы, лежащие внутри инвестиционного банка и зависящие от его деятельности, такие как низкая капитализация инвестиционных банков, несовершенство системы оценки рисков, недостаточная прозрачность профессиональных участников рынка ценных бумаг;

2. Внешние проблемы, напрямую связанные с инвестиционно-банковской деятельностью. Это несовершенство действующего законодательства, высокая концентрированность российского фондового рынка, конфликт интересов регуляторов, т. е., проблемы, решение которых возможно на государственном уровне.

Важно, что все рассмотренные проблемы носят комплексный характер: они охватывают законодательные, исторические, экономические и другие аспекты. Очевидно, что в таком случае и решение должно быть комплексным, но в то же время последовательным. Первоначально необходимо разрешить все проблемы на законодательном и регулятивном уровне, а затем переходить к практическим моментам. Кризис обострил проблему эффективности деятельности инвестиционных банков. Проведенный нами анализ финансовой устойчивости и эффективности деятельности ведущих российских брокерско-дилерских компаний показывает, что вне зависимости от макроэкономического сценария и текущих приоритетов отдельных игроков компаниям следует начать активную работу над фундаментальными факторами конкурентоспособности, а именно:

- создать систему эффективных продаж и маркетинга;

- обеспечить качественный сервис;

- оптимизировать структуру затрат;

- создать оптимальную техническую инфраструктуру поддержки и эффективную сеть дистрибуции;

- проявить умение применять инновационные подходы в области разработки продуктов и пр.

Как выход из сложившейся ситуации и для улучшения перспектив развития инвестиционных банков и финансового рынка в целом нужно работать по следующим направлениям:

1. Укрупнение инвестиционных банков, создание порядка 100 крупных финансовых институтов, осуществляющих широкий круг операций на финансовом рынке, одновременно с созданием специализированных брокерско-дилерских компаний, ориентированных на осуществление специфических операций на фондовом рынке и на разработку сложных индивидуальных финансовых продуктов. Уже сейчас наблюдаются процессы сближения коммерческих и инвестиционных банков. Ярчайший пример тому - «Тройка Диалог» и Сбербанк. Практически все крупные российские брокерские компании входят в состав финансовых групп, в которых представлены финансовые институты как кредитного, так и не кредитного характера.

2. Совершенствование системы оценки рисков в инвестиционных банках и повышения требований по данным системам, использование международного опыта по направлению оценки рисков, организация системы надзора за деятельностью инвестиционных банков.

3. Ограничение притока спекулятивных инвестиций на финансовый рынок, путем введения ограничений, и поощрение притока долгосрочных инвестиций, путем предоставления инвесторам последних соответственно всевозможных льгот и преференций.

4. Совершенствование законодательства в отношении полномочий органов, регулирующих финансовый рынок, для того, чтобы избежать конфликтов между ними.

В условиях активной деятельности брокерско-дилерских компаний на рынке ценных бумаг следует акцентировать внимание на процессе взаимодействия инвестиционной компании с клиентами.

Позитивные тенденции развития российского рынка ценных бумаг проявляются в формировании активного типа российского инвестора. В отличие от тех из них, которые ранее осуществляли операции на российском рынке ценных бумаг через оффшорные механизмы, повышается активность российских инвесторов, имеющих свободные денежные средства для размещения непосредственно на российском финансовом рынке в размере до 50 тыс. долл. Это обусловливает необходимость развивать услуги инвестиционных компаний, в первую очередь направленных на данный сегмент клиентов, такие как Интернет-трейдинг и брокеридж.

Одной из самых важных сторон взаимодействия инвестиционной компании с клиентами является взаимодействие через предоставление брокерской отчетности. В большинстве инвестиционных компаний существующая форма предоставления отчетности клиентам является не достаточно прозрачной и доступной для понимания, кроме того, процесс предоставления отчетности является трудовыми затратным и ресурсоемким.

Данная ситуация приводит к необходимости выработки новых форм предоставления брокерской отчетности инвесторам, ведущих к повышению уровня прозрачности и доступности раскрываемой информации.

Проблема привлечения финансирования для российских компаний неизменно актуальна в течение последних десяти лет. Российские инвестиционные банки, весьма солидные по отечественным меркам финансовые институты, явно проигрывали на фоне глобальных инвест. банков до недавних пор. банк брокерский дилерский

Поэтому экспансии глобальных инвестиционных банков российские банки должны противопоставит диверсифицированный портфель качественных услуг, адаптированных с учетом национальной специфики и всех ошибок, допущенных западными аналогичными финансовыми институтами.

Размещено на Allbest.ru