3. СТАТИСТИКА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

3.1 Основные понятия и задачи статистики рынка ценных бумаг

· обобщенные показатели состояния фондового рынка, характеризующие объемы их выпуска и размещения,

· ценовые уровни,

· уровни процентных ставок и доходность,

· объемы проводимых операций и вовлечение финансовых активов.

Статистические показатели, характеризующие выпуск ценных бумаг - это показатели суммы и количества ценных бумаг по видам на определенную дату эмитентами. В отчетах о размещении отдельных видов ценных бумаг отражаются сведения об их количестве и сумме.

Купля-продажа ценных бумаг на вторичном рынке является их обращением, которое характеризуется показателями количества и суммы купленных и проданных (погашенных) облигаций, акций, векселей за определенный период.

Для статистической характеристики цикличности рынка ценных бумаг используются следующие методы:

· графический, когда все уровни (цены) изображаются в виде графика, выделяются пики колебаний и проводится усредненная линия, отражающая повторяющие цикличные колебания;

· механическое сглаживание, когда на основе фактических данных строится скользящая средняя (трех, пяти и более уровней);

· статистические модели, когда тенденции изменения курса ценной бумаги определяются на основе расчета уравнений параболы, ряда Фурье и т.д.

Более точный прогноз изменения курсов ценных бумаг можно получить на основе многофакторных регрессионных моделей, получивших название экономических барометров, т.к. они имели цель отразить влияние комплекса экономических и социальных факторов на курсы ценных бумаг. В модели включаются факторы, непосредственно влияющие на цены и формирующие рынок определенных ценных бумаг.

Необходимо отметить, что основным, наиболее достоверным и не требующим долгой обработки, источником статистической информации о состоянии рынка ценных бумаг являются результаты торгов на фондовых биржах. Они формируются в конце каждого оперативного дня и регулярно публикуются, что обеспечивает доступ к этой информации неограниченного круга лиц.

Таким образом, роль статистики рынка ценных бумаг заключается, в том, что она позволяет не только получить сведения о состоянии всей экономики, но и проанализировать, сделать выводы и понять какие следует принять меры, чтобы положение стабилизировалось или улучшилось.

3.2 Основные показатели статистики рынка ценных бумаг

Важным показателем любой ценной бумаги является ее цена. Различают номинальную и рыночные цены. Цена номинала определяется эмитентом, рыночные цены образуются в ходе рыночных торгов. Механизм выявления рыночной цены, ее фиксация и публикация в биржевых бюллетенях называется котировкой ценной бумаги. Цена, по которой заключаются сделки и ценные бумаги переходят из рук в руки, называется курсом (К) и определяется как отношение рыночной цены () к номинальной ():

В течение торгового дня фиксируются котировочные цены: цена покупки (максимальная цена среди всех заявок на покупку), цена продажи (минимальная цена среди всех заявок на продажу), цена последней сделки. На основе котировочных цен и цен сделок рассчитываются усредненные цены:

· средняя цена по котировкам на покупку и продажу;

· средняя цена сделок за торговый день.

Доходы по ценным бумагам могут выступать в форме процентов от номинальной стоимости, дивидендов, дохода с купона, дисконта. Доходность является относительным показателем и представляет собой доход, приходящийся на единицу затрат.

На фондовом рынке обращается большое количество ценных бумаг. Цены их постоянно изменяются. Однако существует некоторый тренд, т.е. вектор движения рынка, который говорит о том, наблюдается ли на нем общий подъем или падение курсовой стоимости ценных бумаг. Обобщающую динамику рынка можно получить с помощью фондовых индексов.

Эти индексы являются ключевыми показателями для статистического измерения, исследования и прогнозирования общего положения в фондовой торговле и положения в отдельных отраслях.

Биржевые индексы могут исчисляться по разной методике: одни являются простыми средними величинами (средними арифметическими) движения курсов акций; другие же рассчитываются средневзвешенные величины, где в качестве весов выступают чаще всего показатели базисной рыночной стоимости обращающихся на рынке акций каждой включенной в его состав корпорации. С точки зрения базы измерения индексы также могут быть различными: одни из них могут представлять рынок в целом, другие - конкретную отрасль или сектор рынка. Фондовый индекс определяется как средняя величина курсов акций на конкретную дату по репрезентативной группе предприятий по отношению к их базовой величине, рассчитанной на более раннюю дату. Базовое значение индекса исчисляется на некоторую дату или за определенный период в прошлом. Текущее значение индекса характеризует направление движения фондового рынка.

К наиболее значимым и популярным в мире индексам относятся:

· индексы Доу-Джонса (промышленный, транспортный, коммунальный и составной - простые средние показатели);

· индексы "Стэндард энд пурз" ("Стэндард энд пурз-500" - взвешенный по рыночной стоимости индекс акций 500 корпораций, "Стэндард энд пурз-100" - взвешенный показатель акций корпораций, имеющих зарегистрированные опционы на Чикагской бирже опционов) и др. индексы.

Одними из наиболее известных индексов в нашей стране являются фондовые индексы AK&M, рассчитанные акционерной компанией "AK&M", специализирующейся на информационно-аналитическом обеспечении рынка ценных бумаг.

Существует 3 индекса AK&M для различных типов эмитентов:

· Индекс банковских акций, рассчитанный по ценным бумагам 10 крупнейших коммерческих банков.

· Индекс, строящийся для акций приватизированных промышленных предприятий, включает акции 40 промышленных компаний различных отраслей.

· Сводный индекс AK&M, в основе которого лежат котировки акций банков, промышленных предприятий различных отраслей экономики (транспорта, торговли, связи).

Для более детального анализа экономики существуют отраслевые индексы, которые строятся на основе расширенного списка эмитентов для каждой отрасли.

Также очень популярны индексы RTS и ММВБ.

Индекс RTS (RTSI, RTS Index) -- фондовый индекс, основной индикатор фондового рынка России.

Расчет Индекса РТС производится на основе 50 ценных бумаг наиболее капитализированных российских компаний.

Индекс ММВБ -- ценовой, взвешенный по рыночной капитализации композитный фондовый индекс, включающий 30 наиболее ликвидных акций российских эмитентов, входящих в листинг Фондовой биржи ММВБ (ФБ ММВБ). Индекс ММВБ является одним из основных индикаторов российского фондового рынка.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Целью данной курсовой работы был анализ деятельности коммерческих банков на рынках ценных бумаг. Для достижения данной цели были рассмотрены виды деятельности коммерческих банков, механизм эмиссии ценных бумаг и способы управления банковским портфелем ценных бумаг.

В ходе анализа было выявлено, что наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг. Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и других ценных бумаг.

Выступая в качестве посредников в операциях с ценными бумагами, коммерческие банки по поручению предприятий, выпустивших акции, осуществляют их продажу, перепродажу, хранение и получение дивидендов по ним, получая комиссионное вознаграждение. На комиссионных же началах коммерческие банки по договорённости с организациями, выпустившими облигации и другие ценные бумаги, могут взять на себя их продажу, перепродажу или получение дохода по ним.

Также банки могут принимать от заёмщиков ценные бумаги в качестве залога по выданным ссудам. Порядок получения дохода по ценным бумагам в период действия залога определяется в кредитном договоре, заключённом между ссудозаёмщиком и банком. Кроме перечисленных операций с ценными бумагами коммерческие банки могут выступать в качестве депозитария, т.е. вести учёт акций и других ценных бумаг, реестр акционеров.

Рынок ценных бумаг регулируется не только государственными органами и участниками РЦБ, но и нормативными документами самой организации.

Управление портфелем ценных бумаг, осуществляемое в рамках общего процесса управления активами и пассивами банка и преследует общую для банка цель - получение прибыли, является важнейшей составляющей инвестиционной деятельности банка.

Статистика рынка ценных бумаг позволяет не только получить сведения о состоянии всей экономики, но и проанализировать, сделать выводы и понять какие следует принять меры, чтобы положение стабилизировалось или улучшилось.

С развитием рынка ценных бумаг и становлением банковской системы ценные бумаги коммерческих банков пользуются возрастающим доверием и популярностью у инвесторов и приобретают все большее значение на финансовом рынке.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон № 39-ФЗ от 22.04.1996 года «О рынке ценных бумаг»

2. Федеральный закон №173-ФЗ от 10.12.2003 года «О валютном регулировании и валютном контроле»

3. Положение №89-П от 24.09.99 года «О порядке расчёта кредитными организациями размера рыночных рисков»

4. Инструкции ЦБ РФ №8 от 17.09.1996 года «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ»

5. Жуков Е.Ф. «Рынок ценных бумаг» -М.: ЮНИТИ, 2004 г.

6. Иванов А.П. «Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг» - 2-е издание-М.: Издательство-«Торговая корпорация Дашков и К», 2006 г. С.480.

7. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. «Рынок ценных бумаг и биржевое дело» -М.: Экономистъ, 2004 г.-С.687.

8. Морозов А.С., Харитоненко Л.А. «Рынок ценных бумаг»: Учеб. -метод. комплекс. -М.: БелГУ, 2007 г. С.184.

9. Банковские операции./Под ред. Ю.И. Коробова. -М.: Магистр, 2007г.

10. Банковское дело/ Под ред. Г.Н.Белоглазовой и Л.П. Кроливецкой. -СПб.: Питер, 2004-384с.

11. Биржевая деятельность/ Под ред. А.Т. Грязновой. -М.: Финансы и статистика, 2006г. С.540.

12. Государственное регулирование рынка ценных бумаг./ Учеб. пособие. -М.: Высш. шк., 2005.-350 с.

13. Деньги, кредит, банки: учебник для ВУЗов/под ред. Е.Ф. Жукова-М.: Банки и биржи. ЮНИТИ. 2004г.

14. Основы управления финансами: Гл. ред.серии Я.В. Соколов. -М.: Финансы и статистика, 2005.-800с.

15. Рынок ценных бумаг/А.Ю.Архипов; под ред. А.Ю.Архипова, В.В. Шихирева. -Ростов н/Д: Феникс, 2008.-325с.

16. Рынок ценных бумаг: Учебник/Под ред. В.А.Галанова, А.И. Басова -М.: Финансы и статистика, 2006г.

17. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/Под ред. проф. Г.Б. Поляка.-2-е изд.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.-512с.

Размещено на Allbest.ru