Понятие ликвидности и ее роль в коммерческом банке

1

Размещено на http://www.allbest.ru/

10

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

В условиях, когда доверие населения к банковской системе неустойчиво и только начинает формироваться, государству в лице Правительства и Национального банка необходимо проводить последовательную политику, направленную на укрепление этого доверия, поскольку последнее, как известно, формируется в течение многих лет и даже десятилетий. И немалая роль в этом должна отводиться управлению ликвидностью банка. Потому, что важность проблемы поддержания ликвидности выходит за пределы индивидуального банка, так как нехватка ликвидности в единственном учреждении может иметь общесистемные последствия. Банки особенно уязвимы к проблемам ликвидности, с одной стороны, как учреждения специфического характера, с другой -- как учреждения затрагивающие рынки в целом. Таким образом, поддержание ликвидности является критическим фактором для жизнеспособности любой банковской организации и, по существу, есть ключевая деятелность банков.

Кроме того стремительные изменения на современных финансовых рынках, появление новых финансовых инструментов, тенденция глобализации мировой экономики вынуждают и банки, и контролирующие их деятельность органы постоянно совершенствовать процедуры и механизмы управления ликвидностью. Следовательно, можно полагать, что рассматриваемая проблема не только актуальна в настоящее время, но еще долго не потеряет своей актуальности.

Целью данной работы является, разобравшись с основными понятиями и принципами анализа ликвидности коммерческого банка, наглядно показать необходимость проведения такого анализа и использования его результатов для повышения эффективности принимаемых решений по управлению финансовыми ресурсами банка.

Для достижения поставленной цели понятие ликвидности рассматривалось как один из компонентов единой системы оценки финансовой устойчивости и надежности банка.

Основной задачей проведенной работы стало изучение влияния факторов, определяющих уровень ликвидности банка, и возможностей более гибкого управления ликвидностью, а значит более эффективного управления ресурсами коммерческого банка. Для этого были рассмотрены существующие в мировой практике теории, методы, модели управления ликвидностью.

1. Ликвидность -- один из основных критериев оценки Финансовой устойчивости коммерческого банка

1.1 Место ликвидности в управлении ресурсами коммерческого банка

Управление ресурсами коммерческого банка является сложным взаимосвязанным процессом управления формированием средств банка -- собственных (капитала) и привлеченных (обязательств) и их размещением при проведении различных активных операций. Кроме того банки могут получать доход от проведения других операций, не связанных непосредственно с привлечением и размещением средств (финансовое посредничество, консультации по финансовым вопросам и др.).

Цель управления ресурсами банка -- получение прибыли при соблюдении ограничений, вводимых регулирующими органами, а также дополнительных внутренних ограничений, которые могут устанавливаться руководством банка. При этом следует учитывать, что, во-первых, финансовые операции практически всегда связаны с риском. Риск означает, что может быть получена прибыль, меньшая ожидаемой, или, что операция приведет к убыткам. Следовательно, меры, принимаемые для уменьшения или полного исключения риска при проведении той или иной финансовой операции, будут способствовать увеличению возможной прибыли. Таким образом, неотъемлемой частью управления финансовыми операциями с целью обеспечения их прибыльности является принятие мер, снижающих степень связанного с ними риска.

Во-вторых, в структуре средств банков основную часть составляют привлеченные средства (обязательства) -- депозиты вкладчиков и клиентов и заемные средства, которые банк по своей инициативе может взять у других банков или инвесторов, в том числе путем выпуска долговых обязательств. Это обстоятельство при управлении финансами банка обуславливает важность проблемы ликвидности вложенных в банк средств, или, иначе говоря, способности банка своевременно выполнять свои обязательства по возврату вложенных в него средств и выплате соответствующего дохода.

Анализ финансовых операций и их результатов на всех этапах учетной цепочки (характеристика отдельной операции - оформление операции проводками по счетам бухгалтерского учета - учетные данные по портфелю финансовых инструментов - внутренняя финансовая отчетность) составляет основное содержание финансового мониторинга, при этом инструментом анализа является сквозная система финансовых показателей. В зависимости от решаемой задачи может осуществляться нисходящий или восходящий анализ, что определяется последовательностью реализуемой процедуры анализа - от характеристик отдельных операций к внутренней финансовой отчетности или наоборот.

Как по отношению к отдельной операции, так и к их потоку требование увеличения доходности, повышения ликвидности и снижения риска является противоречивым, поэтому обеспечение эффективности функционирования банка по существу сводится к достижению компромисса между перечисленными характеристиками потока операций.

В банковской практике приемлемый уровень риска обеспечивается за счет применения системы лимитов по осуществляемым операциям, при этом оптимизация функционирования банка достигается путем максимизации доходности при обеспечении необходимого уровня ликвидности. И избыток, и недостаток ликвидности является индикатором наличия проблем: избыток ликвидности свидетельствует о неэффективном использовании имеющихся у банка ресурсов, а недостаток ликвидности указывает на возможность частичной или полной потери ожидаемых доходов. Таким образом, стабилизация ликвидности на требуемом уровне является непременным условием эффективного функционирования банка.

При осуществлении контроля ликвидности принципиальное значение имеет способ ее оценки. Наиболее простым способом оценки ликвидности является расчет соответствующих коэффициентов, однако полученный таким образом результат является очень грубым, т.к. имеет интервальную природу и не дает представления о структуре ликвидности. Как следствие этого приемлемые значения коэффициентов ликвидности не гарантируют того, что на всем рассматриваемом временном интервале ликвидность не выходит за допустимые переделы.

Альтернативным существенно более точным и трудоемким способом оценки ликвидности является анализ финансовых потоков, позволяющий получить полное представление об уровне и структуре ликвидности. При этом процедура анализа ликвидности реализуется как составная часть учетных технологий банка, что обеспечивает достоверность, сопоставимость и конкретность полученных результатов.

Базовой формой внутренней финансовой отчетности, применяемой в банке для анализа уровня и структуры ликвидности, является отчет о состоянии активов и пассивов, сгруппированных по срокам востребования и погашения. Данный отчет является основой для построения графика текущей ликвидности (временной интервал от 1 до 30 дней), которая представляет наибольший интерес при проведении банковских операций. Сопоставление построенного графика текущей ликвидности с типовым графиком желаемой ликвидности дает возможность сделать качественный вывод об уровне и структуре текущей ликвидности, а также о целесообразности принятия мер по ее коррекции.

Типовой график желаемой ликвидности представляет собой гладкую монотонно неубывающую линию, начальная и конечная точки которой соответствуют планируемым значениям коэффициентов мгновенной и текущей ликвидности. Планирование значений коэффициентов мгновенной и текущей ликвидности осуществляется на основе экспертных оценок, учитывающих множество внешних и внутренних факторов (текущая и прогнозируемая рыночная конъюнктура, структура банковского портфеля, динамика финансовых показателей и др.) и действующие нормативные требования. Планируемые значения коэффициентов мгновенной и текущей ликвидности могут пересматриваться как регулярно в предусмотренном регламентом порядке, так и по мере необходимости при резких изменениях условий функционирования банка.

Таким образом, каждый коммерческий банк должен самостоятельно обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданном уровне на основе как анализа ее состояния, складывающегося на конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности и проведения в последующем научно обоснованной экономической политики в области формирования уставного капитала, фондов специального назначения и резервов, привлечения заемных средств сторонних организаций, осуществления активных кредитных операций.

1.2 Понятие ликвидности, факторы, определяющие ее уровень

Таким образом, ликвидность банка является одним из основных и наиболее сложных факторов, определяющих его финансовую устойчивость. Понятию ликвидности в литературе даются различные определения. С одной стороны, под ликвидностью понимается способность банка выполнять в срок свои обязательства, причем не только по возврату вложенных средств с выплатой соответствующего вознаграждения, но и по выдаче кредитов. Некоторые источники предлагают еще более полное определение ликвидности, как способности банка выполнить свои обязательства перед клиентами с учетом предстоящего высвобождения средств, вложенных в активные операции, и возможных займов на денежном рынке.[1, с. 237]. С другой стороны, под ликвидностью подразумевается соотношение сумм активов и пассивов с одинаковыми сроками. Наконец, говорят о более ликвидных и менее ликвидных активах банка с точки зрения возможности быстрого превращения их в денежные средства. Например, средства на коррсчете в ЦБ считаются высоколиквидными активами, поскольку они могут непосредственно использоваться для проведения платежей, средства, вложенные банком в недвижимость, считают низколиквидными, поскольку превращение этих активов в денежные средства (продажа) представляет собой достаточно длительную процедуру.

Как видно из этих определений, они в основном взаимосвязаны, за исключением встречающихся в некоторых источниках добавления в понятие ликвидности -- способность банка выполнять обязательства по выдаче кредитов.[2, с. 146].

Скорость превращения актива в денежные средства определяется возможностями банка прервать сделку, в рамках которой рассматриваемый актив размещен. Таким образом, ликвидность банка можно трактовать как способность банка управлять заключенными сделками. Если, к примеру, часть активов банка представлена в виде средств на коррсчете в другом банке, то при необходимости банк может оперативно изъять эти средства для проведения расчетов. Ликвидность такой сделки высокая. Другой пример: часть активов банка вложена в ценные бумаги со сроком погашения через год. Изъять средства из такой сделки банк может либо по прошествии года, либо немедленно (продав ценные бумаги на рынке). Если рыночный спрос на эти бумаги отсутствует, то банк не в состоянии прервать сделку и ликвидность такой сделки будет низкой. Ликвидность сделки целесообразно измерять как сумму (долю) средств, которые могут быть получены при прерывании (завершении) сделки.

Ликвидность сделки определяется интервалом времени, в течение которого сделку требуется прервать. В последнем примере ликвидность сделки на интервале до года равна рыночной стоимости ценных бумаг, задействованных в сделке. По прошествии года ликвидность рассматриваемой сделки равна стоимости погашения ценных бумаг. Таким образом, ликвидность следует рассматривать как функцию времени. Прервать сделку банк может, как правило, лишь продав ее кому-нибудь на рынке. Таким образом, оценка ликвидности сделки заключается в оценке рыночной стоимости сделки, а прогноз ликвидности сделки -- в прогнозе ее рыночной стоимости. Оценка и прогноз рыночной стоимости сделок (активов) выполняются, как правило, с использованием методов математической статистики. Соответствующие методики разработаны достаточно хорошо.

В наиболее широко распространенном понимании под ликвидностью активов подразумевают возможность превращения их в денежные средства в виде безналичных рублей. На практике обязательства банка могут быть представлены и в виде других финансовых инструментов. Поэтому ликвидность банка в конкретный момент времени это не скаляр, а вектор, компонентами которого является ликвидность банка по различным финансовым инструментам. И, будучи ликвидным по безналичным рублям, банк может оказаться неликвидным по какой-либо валюте. Понятно, что требуемую валюту можно купить, однако при этом мгновенная ликвидность все-таки обеспечена не будет.

В подавляющем большинстве случаев понятие "ликвидность" связывают с активами банка. На самом деле это свойство присуще и пассивам. Легче всего это понять, если вернуться к трактовке ликвидности как способности банка к управлению ресурсом. В этом смысле существуют пассивы, которыми банк управлять не может (вклады до востребования), и пассивы, которые находятся в полном ведении банка (собственные средства). Еще одним доказательством наличия свойства ликвидности у пассива является тот факт, что финансовые ресурсы, являясь пассивом в одном банке, в то же время являются активом в другом банке. Общая стоимость какого-либо ресурса делится на ликвидность (сумму средств) этого ресурса как актива в одном банке и его же ликвидность (сумму средств) как пассива в другом. Насколько ресурс управляем одним банком, настолько он неуправляем другим и наоборот.

Сам термин "ликвидность" в буквальном смысле означает легкость реализации, продажи, превращения ценностей в денежные средства. Естественно, банкам, как и другим субъектам экономики, необходимы средства в ликвидной форме, т. е. такие активы, которые легко могут быть превращены в денежную наличность с небольшим риском потерь либо вовсе без риска.[3, с. 507].

Круг субъектов, заинтересованных в объективной, полной и достоверной оценке деятельности банка с позиции ликвидности включает:

в первую очередь, вкладчиков и акционеров (пайщиков) коммерческих банков, заинтересованных в сохранении и приумножении собственных средств, вложенных в банки;

кредиторов банков, предоставляющих ему займы;

сами банки, несущие ответственность перед своими вкладчиками и кредиторами за сохранность их средств и непосредственно заинтересованные в сохранении собственной финансовой устойчивости;

Центральный банк, осуществляющий денежно-кредитное регулирование в целях реализации государственной экономической политики.

В теории финансового анализа существует два подхода к характеристике ликвидности. Ликвидность можно понимать как запас или как поток. В настоящее время наиболее распространенным является первый подход -- по принципу запаса (остатков). Для него характерно:

определение ликвидности на основе данных об остатках активов и пассивов баланса банка на определенную дату (возможные изменения объема и структуры активов и пассивов в процессе банковской деятельности, т. е. внутри прошедшего периода, во внимание не принимаются);

измерение ликвидности, предполагающее оценку только тех активов, которые можно превратить в ликвидные средства, и осуществляемое путем сравнения имеющегося запаса ликвидных активов с потребностью в ликвидных средствах на определенную дату (т. е. не принимаются во внимание ликвидные средства, которые можно получить на денежном рынке в виде притока доходов);

оценка ликвидности только по данным баланса, относящимся к прошедшему периоду (хотя важно как раз состояние ликвидности в предстоящем периоде).

Очевидно, что этот подход является ограниченным по своим возможностям и значению, хотя и необходимым. В рамках данного подхода можно дать следующее определение ликвидности баланса: баланс банка является ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств актива покрывать срочные обязательства по пассиву.

Анализ ликвидности по принципу потока (оборота) дает более глубокую оценку степени ликвидности. В этом случае анализ ликвидности ведется непрерывно (а не от даты к дате), причем не сводится к анализу баланса, появляется возможность учитывать способность банка получать займы, обеспечивать приток наличных денег от текущей операционной деятельности. Подобный анализ предполагает использование более обширной информации, в частности, данных о динамике доходов банка за истекший период, своевременности возврата займов, состоянии денежного рынка и т. д. Данный подход не получил пока большого распространения из-за неразработанности методики проведения такого анализа.

Когда ликвидность рассматривается в соответствии с принципом "потока", то правильнее говорить о ликвидности банка (а не о ликвидности его баланса), которая может быть определена так: банк является ликвидным, если сумма его ликвидных активов и ликвидные средства, которые он имеет возможность быстро мобилизовать из других источников, достаточны для своевременного погашения его текущих обязательств.

Следует заметить, что ликвидность баланса банка является основным фактором ликвидности самого банка. Поэтому нет оснований противопоставлять их как несовместимые понятия.

На ликвидность банковского баланса оказывают влияние множество факторов, среди которых можно выделить следующие:

*соотношение сроков привлечения ресурсов и сроков размещения средств;

*структура активов;

*степень рискованности активных операций;

*структура пассивов;

*качество управления банком.

2. Управление ликвидностью банка

2.1 Теории и модели управления

Отечественная и зарубежная банковская практика накопила богатый опыт управления ликвидностью банков. Теории управления ликвидностью появились практически одновременно с организацией самих банков. Современной банковской науке и практике известны следующие четыре теории:

* теория коммерческих ссуд;

* теория перемещения;

* теория ожидаемых доходов;

* теория управления пассивами.

Теория коммерческих ссуд зародилась в английской банковской практике. Основу ее составляет положение о том, что банк сохраняет свою ликвидность, пока его активы размещены в краткосрочные ссуды, своевременно погашающиеся при нормальном состоянии деловой активности. Иными словами, банкам следует финансировать последовательные стадии движения товаров от производства к потреблению. В настоящее время эти кредиты получили бы название кредитов под товарные запасы или на пополнение оборотного капитала. Согласно этой теории, коммерческие банки не должны были выдавать кредиты на покупку ценных бумаг, недвижимости, а также долгосрочные ссуды сельскому хозяйству.

Основные недостатки данной теории :

1) данная теория не учитывала потребности субъектов экономики в долгосрочных кредитах и оправдывала неучастие банков в финансировании инвестиций в основные фонды, расширения и технического перевооружения предприятий, приобретения жилья.

2) не учитывала относительную стабильность банковских вкладов, которая позволяет банкам размещать средства на относительно длительные сроки без существенного ущерба для ликвидности.

3) теория предполагала, что при нормальной деловой активности все ссуды (краткосрочные) могут быть погашены. Такая предпосылка вполне правомерна для условий действительно высокой деловой активности. Однако при других условиях (экономический спад, финансовые кризисы, большие неплатежи, банкротства) возврат даже краткосрочных ссуд становится проблематичным, а банки испытывают недостаток ликвидных средств.

Теория перемещения предполагает сохранение ликвидности банка при условии, что его активы можно переструктурировать ("перемещать") либо продавать другим кредиторам или инвесторам за наличные, т. е. если при невозврате ему кредитов банк может получить эквивалентные суммы либо путем перепродажи ценных бумаг, принятых им по этим кредитам в качестве залога, либо путем получения под эти бумаги кредита в другом банке.

Таким образом, в рамках данной теории условием удовлетворения потребностей отдельного банка в ликвидных ресурсах считается постоянное наличие активов, которые можно будет реализовать быстро и без потерь.

В качестве первоклассного источника ликвидных средств длительное время рассматривались легко реализуемые ценные бумаги, которые одновременно выполняли роль резервов. При этом ценные бумаги должны были отвечать следующим критериям:

высокое качество;

короткий срок погашения;

реализуемость;

отсутствие кредитного и процентного рисков;

возможность продажи с краткосрочным уведомлением.

Теория перемещения в большей степени, чем предыдущая, отвечает задачам поддержания ликвидности банка. Вместе с тем многие банки, следовавшие ее рекомендациям не избежали проблем с ликвидностью (в 30-ые и последующие годы). Теория имеет много сторонников и последователей и в настоящее время, хотя в последние годы упор делается на размещение активов в государственные ценные бумаги.

Согласно теории ожидаемого дохода, ликвидность банка можно прогнозировать или даже просто планировать, если в основу графика погашения кредитов положить будущие доходы заемщиков. Эта позиция не отрицает предыдущие теории, но исходит из того, что увязывание сроков выдачи ссуд с доходами заемщиков надежнее, предпочтительнее, чем, например, ориентация на залог.

По мнению сторонников данной теории, на банковскую ликвидность можно воздействовать посредством корректирования структуры инвестиций и сроков погашения кредитов. Так, краткосрочные кредиты промышленности более ликвидны, чем среднесрочные, а потребительские кредиты на приобретение товаров длительного пользования более ликвидны, чем ипотечные кредиты под жилье.

Достоинство теории ожидаемого дохода в том, что она признает необходимость быстрого роста средне- и долгосрочных кредитов предприятиям, потребительских кредитов и кредитов на недвижимость. Отличительным признаком таких кредитов является то, что они погашаются периодически (имеют промежуточные сроки погашения), что повышает их ликвидность. Кроме того, указанное обстоятельство позволяет планировать регулярные поступления денег и, таким образом, обеспечивать ликвидность в будущем.

Однако, отмеченные достоинства не будут действовать в условиях массовых неплатежей. Тем не менее рассматриваемая теория способствовала тому, что многие банки при формировании портфеля инвестиций используют эффект ступенчатости: ценные бумаги подбираются по срокам погашения таким образом, чтобы поступления были предсказуемыми и по возможности регулярными.

Теория управления пассивами опирается на возможности привлечения с денежного рынка дополнительных ресурсов для поддержания ликвидности банка. Возникновение этой теории связано с восстановлением рынка федеральных резервов в США и развитием недепозитных методов привлечения денежных средств, в частности передаваемых срочных депозитных сертификатов.

Управление пассивами в широком смысле представляет собой деятельность банка, связанную с привлечение средств вкладчиков и других кредиторов и определением (регулированием) структуры источников соответствующих средств. В более узком смысле под управлением пассивами (пассивными операциями) понимаются действия банка, направленные на поддержание его ликвидности путем активного поиска привлеченных средств по мере необходимости. Подобные операции считаются рискованными, поэтому в процессе управления пассивами необходимо внимательно сравнивать расходы на привлечение средств с доходами, получаемыми от их вложения.

Каждая из этих четырех теорий имеет свои достоинства и недостатки. Ни одна из них в отдельности не в состоянии полностью объяснить способы обеспечения ликвидности банка. Поэтому в настоящее время банки в своей практической деятельности вынуждены опираться на рекомендациях всех этих теорий, отдавая предпочтение той или иной из них исходя из собственного понимания специфики условий в каждой конкретной ситуации.

Основой методов управления ликвидностью служат различные модели ликвидности. Остановимся только на полных моделях управления ликвидностью, оставив вне внимания методы анализа ликвидности с помощью коэффициентов.

Как известно, полная модель учитывает движение денежных средств как по счетам активов, так и по счетам пассивов.

Одной из первых полных моделей является модель пассивной эволюции -- МПЭ [4, c.28; 5, c.100]. Это модель затухания потоков платежей банка. Модель пассивной эволюции описывает исчезновение, погашение действующих требований и обязательств. Согласно этой модели новые требования и обязательства не появляются. В определенной степени МПЭ является разновидностью модели разрывов ликвидности (maturity ladder). Напомним, что согласно этой модели разрывы вычисляются как разницы между объемами активов и пассивов, сгруппированных по срокам, оставшимся до погашения, во временные "корзины" -- временные периоды. Фактически модель разрывов ликвидности является дискретной (в то время как МПЭ может быть и непрерывной) моделью пассивной эволюции, так как она не учитывает возникновение новых активов и пассивов. Накопленный разрыв в этой модели является прогнозом свободных средств банка.

Недостатком применения метода временных "корзин" является то, что изменение разрывов ликвидности в результате перехода, обусловленного заключенными договорами, денежных средств из одной временной корзины в другую корзину распознается моделью разрывов как случайный процесс. Таким образом, дискретная модель разрывов повышает неопределенность процесса управления ликвидностью.

Между тем, в реальной жизни требования и обязательства постоянно обновляются, возрождаются. Для учета этого факта в 1997 году предложена полная дискретная модель управления платежным календарем, которая учитывает как погашения, так и появление новых требований и обязательств [6, c.101--106].

Отметим, что дискретная модель - это модель, в которой каждый актив и пассив с конкретным сроком до погашения отслеживается отдельно. Наряду с дискретной моделью существует и непрерывная модель [7, c.107--111]. В непрерывной модели отслеживается динамика распределения активов и пассивов по срокам, оставшимся до погашения. Она применима при выполнении следующих условий:

новые требования и обязательства возникают каждый день;

на каждую дату горизонта управления ликвидностью приходятся такие срочные активы и пассивы, которые будут погашены в этот день.

В этих моделях дискретный платежный календарь составляется только на даты, в которые погашаются активы и пассивы, а непрерывный платежный календарь - на каждый день горизонта планирования.

Полная модель описывает ликвидность банка посредством динамики платежного календаря срочных и свободных средств банка. Пренебрегая управленческими и собственными операциями, рассмотрим влияние детерминированных и случайных операций на платежный календарь и на объем свободных денежных средств. Динамика платежного календаря зависит от наличного платежного календаря (детерминированный календарь) и от случайного появления новых требований и обязательств. Другими словами:

Платежный календарь текущего дня = Платежный календарь предыдущего дня + Итог новых требований и обязательств

При этом срочные обязательства учитываются со знаком минус (они будут списаны), а срочные требования - со знаком плюс (они будут получены). Отметим, что в модели пассивной эволюции (МПЭ) появление новых требований не учитывается, а значит, платежный календарь полностью детерминирован.

Динамика свободных денежных средств определяется суммой наличных свободных средств, объемом срочных требований и обязательств, срок погашения которых уже наступил; объемом платежных требований на средства до востребования, а также объемом денежных средств, которые необходимо отправить или получить согласно новым договорам.

Или cвободные денежные средства текущего дня = Свободные денежные средства предыдущего дня + Итог от погашения срочных требований и обязательств + Платежные требования на средства до востребования + Итог возникших новых требований и обязательств. При этом возникшие обязательства учитываются со знаком плюс (банк получает эти средства), а возникшие требования со знаком минус (банк отправляет эти средства).

Таким образом, объем свободных денежных средств определяется, с одной стороны, детерминировано наличными свободными средствами и объемом срочных требований и обязательств, срок погашения которых уже наступил. С другой стороны, объем свободных денежных средств определяется случайно объемами платежных требований на средства до востребования и объемами платежей, которые необходимо выполнить согласно новым договорам. Отметим, что в МПЭ появление новых требований не учитывается, и свободные денежные средства определяются детерминировано наличными средствами и платежами, согласно заключенным договорам.

2.2 Методы управления, влияние масштаба банка на способ управления

Проанализировав подходы к управлению ликвидностью, предлагаемые рассмотренными выше теориями, можно сделать вывод: процесс управления ликвидностью включает в себя совокупность действий и методов по управлению активами и пассивами.

Под управлением активами понимают пути и порядок размещения собственных и привлеченных средств. Как уже отмечалось, банки должны так размещать средства в активы, чтобы они, с одной стороны, приносили соответствующий доход, а с другой - не увеличивали бы риск банка потерять эти средства.

На основе анализа структуры активов в разрезе отдельных их групп и видов как на определенную дату, так и в динамике за соответствующий период времени банк может перемещать средства с одного вида активов в другой при неизменных источниках средств или при появлении новых денежных ресурсов размещать их в активы с таким расчетом, чтобы обеспечить формирование наиболее приемлемой структуры активов с точки зрения надежности размещения и исходя из уровня дохода.

В мировой банковской практике управление активами осуществляется посредством ряда методов, к которым, в частности, относятся метод общего фонда средств и метод распределения активов.

Сущность метода общего фонда средств заключается в том, что в процессе управления активами все виды ресурсов, а это вклады и остатки средств на счетах до востребования, срочные вклады и депозиты, уставный капитал и резервы, объединяются в совокупный фонд ресурсов коммерческого банка. Далее средства этого совокупного фонда распределяются между теми видами активов, которые с позиции банка являются наиболее приемлемыми с точки зрения их прибыльности. В модели общего фонда средств для осуществления конкретной активной операции не имеет значения, из какого источника поступили средства, пока их размещение содействует достижению поставленных перед банком целей.

При использовании этого метода сначала определяется доля средств, которая может быть размещена в активы, представляющие резервы первой очереди, т. е. те средства, которые могут быть немедленно использованы для выплаты изымаемых вкладов или удовлетворения заявок на кредиты. Это главный источник ликвидности коммерческого банка (средства в кассе и на корреспондентских счетах в Центральном и в коммерческих банках-корреспондентах).

Затем определяется доля средств, которая может быть размещена в резервы второй очереди, включающие высоколиквидные активы, приносящие соответствующий доход. При необходимости они могут быть использованы для увеличения резервов первой очереди. К ним можно отнести краткосрочные государственные ценные бумаги, межбанковские кредиты, выданные на незначительные сроки, и в определенной степени высоколиквидные ссуды с небольшими сроками погашения. Величина резервов второй очереди зависит от диапазона колебаний объемов обязательств банка и спроса на кредит -- чем они выше, тем больше по величине требуются активы.

Третий этап размещения средств по методу общего фонда -- формирование портфеля кредитов. Предоставление кредитов приносит наибольший доход банку, но одновременно является и наиболее рискованным видом банковской деятельности.

И наконец, в последнюю группу активов входят первоклассные ценные бумаги с относительно длительными сроками погашения. Назначение инвестиций в эти ценные бумаги -- приносить банку определенный постоянный доход и по мере приближения срока погашения долговых обязательств выступать в качестве дополнения резерва второй очереди.

При использовании метода распределения активов, или метода конверсии средств, учитывается зависимость ликвидных активов от источников привлеченных банком средств и устанавливается определенное соотношение между соответствующими видами активов и пассивов. При этом принимается во внимание, что средства из каждого источника с учетом их оборачиваемости требуют различного обеспечения и соответственно нормы обязательных резервов. В частности, по вкладам до востребования необходимо устанавливать более высокую норму обязательных резервов, чем по срочным вкладам. Отсюда большая доля средств, привлеченных в виде вкладов до востребования, должна помещаться в резервы первой и второй очереди, что позволит обеспечить выполнение обязательств банка перед вкладчиками.

В соответствии с этим методом определяется несколько центров ликвидности (прибыльности), которые еще иначе называют "банками внутри банка". [8, с. 461] В частности, такими центрами являются: счета до востребования, срочные обязательства банка (например, срочные вклады и депозиты), уставный капитал и резервы. Из каждого такого центра средства могут размещаться только в определенные виды активов с тем расчетом, чтобы обеспечить их соответствующие ликвидность и прибыльность. Так, поскольку обязательства до востребования требуют самого высокого уровня обеспечения, то большая их часть направляется в резервы первой очереди; другая существенная часть -- в резервы второй очереди путем приобретения краткосрочных государственных ценных бумаг, и только относительно небольшая доля обязательств до востребования должна быть размещена в ссуды банка с крайне незначительными сроками возврата.

Требования ликвидности для привлеченных средств, относящихся к центру срочных обязательств, будут ниже по сравнению с предыдущими, и поэтому основная часть этих средств размещается в ссуды банка, в меньшей мере в первичные и вторичные резервы, в незначительной части в ценные бумаги.

Средства, принадлежащие центру уставного капитала и резервов, в определенной мере вкладываются в здания, оборудование, технику и т. п. и частично в низколиквидные ценные бумаги, паи.

Основным достоинством метода распределения активов по сравнению с методом общего фонда средств считается то, что на основе расчета он позволяет более точно установить долю высоколиквидных активов и за счет ее уменьшения вложить дополнительные ресурсы в высокодоходные активы, например, кредиты предприятиям и организациям.

Как уже отмечалось, общий объем и структура активов в разрезе отдельных статей баланса определяются теми источниками средств, за счет которых они сформированы, т. е. пассивами коммерческого банка. Подавляющую часть пассивов банка, доходящую до 90 % и выше, составляют привлеченные средства сторонних предприятий, организаций и граждан. Оставшаяся часть приходится на собственные средства банка, состоящие из уставного капитала, фондов специального назначения, резервов и нераспределенной прибыли. [8, с. 456].

Управление ликвидностью банка включает в себя поиск источников заемных средств, выбор среди них самых надежных с наиболее длительными сроками привлечения, и установление необходимого оптимального соотношения между отдельными видами пассивов и активов, позволяющего банку впредь выполнять свои обязательства перед кредиторами. Кроме того, при формировании кредитных ресурсов следует учитывать все издержки банка, связанные с привлечением средств (включая косвенные, например заработную плату работников банка), с тем расчетом, чтобы они имели минимально допустимый уровень, позволяющий банку не снижать норму прибыли при размещении этих средств в активные операции. Таким образом, процессы управления активами и пассивами взаимосвязаны и осуществляются одновременно. Для количественной и качественной оценки ликвидности коммерческих банков в практике анализа используются разнообразные показатели. Поскольку ликвидность является одним из критериев надежности банка, в большинстве стран показатели ликвидности законодательно регламентируются, т. е. устанавливается перечень оценочных показателей и их критериальные уровни. К таким показателям относятся следующие нормативы ликвидности:

· норматив текущей ликвидности;

· норматив мгновенной ликвидности;

· норматив долгосрочной ликвидности;

· соотношение ликвидных активов и суммарных активов кредитной организации;

· максимальный размер крупных кредитных рисков;

· максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика);

· максимальный размер кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам, пайщикам, инсайдерам);

· максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения..

Таким образом, при анализе ликвидности расчет обязательных экономических нормативов является необходимым, но недостаточным условием полной и достоверной оценки реального уровня ликвидности банка. При проведении внутреннего анализа ликвидности могут применяться различные дополнительные показатели, связанные со структурой активов и обязательств, оценивающие степень рискованности активных операций, такие как:

· коэффициент абсолютной ликвидности;

· коэффициент относительной ликвидности;

· коэффициент потенциального снижения уровня "рискованных активов";

· коэффициент нестабильности депозитов;

· коэффициент использования привлеченных ресурсов.

Рассмотренные показатели прежде всего призваны выявить причины обострения банковской ликвидности на основе последовательного анализа структуры и сроков размещаемых средств и привлеченных ресурсов и не являются унифицированными. Все предложенные показатели могут использоваться как порознь, так и в совокупности в зависимости от потребности банка в более или менее глубоком анализе.

Важное значение при управлении ликвидностью имеет масштаб банка. Для маленького банка существует естественно «возникающий» глобальный платежный календарь в результате того, что банк маленький и все операции банка «на виду». Все подразделения маленького банка и даже непосредственные исполнители могут находиться рядом. Это существенно упрощает управление мгновенной ликвидностью. Платежный календарь маленького банка близок к детерминированному календарю, так как он практически полностью определяется уже заключенными договорами. Новые договора возникают редко и незначительно изменяют платежный календарь. В таком банке для управления ликвидностью можно применять МПЭ, в частности модель разрывов ликвидности. Определенность платежного календаря позволяет принимать обоснованные расчетом решения по управленческим операциям. Примеры оптимизационных подходов к расчету объемов и сроков управленческих операций в условиях детерминированного платежного календаря можно найти в работе [9, c.57--59].

Задача управления ликвидностью, по нашему мнению, значительно усложняется, когда маленький банк переходит в разряд средних банков. Количество операций существенно увеличивается. Платежный календарь часто меняется. Без составления глобального календаря управление мгновенной ликвидностью, не говоря уже о срочной ликвидности, становится проблематичным. Таким образом, живучесть среднего банка зависит от того, будут ли приложены усилия для составления глобального платежного календаря. Ведь средний банк по сравнению с маленьким имеет организационно и пространственно разветвленную структуру, проводит существенно больше операций. Для того чтобы собрать данные обо всех операциях, банку необходимо располагать управленческой информационной системой (management information system - MIS). Решение задачи определения параметров управленческих операций для этого случая неизвестно. Эта проблема до настоящего времени остается малоизученной.

Далее банк продолжает свое развитие и, переболев «болезнями роста», становится крупным. Ситуация с управлением ликвидностью выглядит несколько лучше. Причин этому несколько.

Накопление громадного количества операций в крупном банке приводит к качественному скачку в поведении платежного календаря и свободных денежных средств. Платежный календарь на горизонте планирования становится полностью случайным. Это позволяет, в принципе, отказаться от составления глобального платежного календаря. Какой смысл составлять сегодня глобальный календарь, если завтра он коренным образом изменится. При таких условиях акцент в управлении ликвидности смещается с управления платежным календарем на управление свободными денежными средствами как случайным ресурсом. В последнем случае необходимо знать только статистические характеристики поведения свободных денежных средств банка. Для этого случая проблема расчета параметров управленческих операций детально описана в работе [10, c.65--69].

Между тем, крупный банк (при наличии в банке информационной системы) может дополнительно управлять своей ликвидностью и с помощью глобального платежного календаря, например, путем установления лимитов на разрывы ликвидности. Возможно, определенные перспективы для крупных банков откроет использование в будущем непрерывной модели управления ликвидностью, подробно описанной в работе [7, c.107--111].

2.3 Управление ликвидностью банков в Республике Беларусь

ликвидность банк коммерческий

В процессе управления ликвидностью банка особое место занимает проблема прогнозирвания предполагаемого стабильного остатка средств по обязательствам до востребования. В условиях экономической неопределенности доля обязательств до востребования в структуре пассивов банка может достигать 60 -- 70%. Такое положение вещей требует от банков поиска и использования наиболее точных и надежных подходов к прогнозированию состояния текущих счетов клиентов.

В большинстве случаев чем ниже ликвидность, тем соответственно выше уровень доходности банка, и наоборот, чем выше ликвидность, тем ниже доходность. Однако возникает вопрос: как точно спрогнозировать ликвидность банка? Решение данной задачи достигается путем создания системы, отслеживающей качество, срочность, объемы активов и пассивов банка и соотношений между ними (мониторинг коэффициентов ликвидности). Смысл этой системы в том, чтобы валютно-временная и качественная структура активов обеспечивала способность банка своевременно выполнять свои обязательства перед вкладчиками и кредиторами. Как правило, значительную часть в структуре обязательств банка занимают обязательства типа до востребования, такие, как текущие (расчетные) счета юридических лиц, корреспондентские счета других банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, вклады юридических и физических лиц до востребования (далее -- счета до востребования). В банковской практике считается неэффективной система управления активами, предусматривающая поддержание покрытия данных обязательств высоколиквидными активами на уровне 100%. Обычно высоколиквидными активами обеспечивается только нестабильная часть обязательств до востребования, определяемая как разница между фактическими и установленными условно постоянными остатками на указанных счетах. Прогнозирование размеров условно постоянных остатков является не только важным элементом процесса оценки ликвидности банка, но и сложной экономико-математической задачей. Для того чтобы эффективно справляться с этой проблемой, банку необходим надежный методологический инструментарий по обработке соответствующей информации.[11, c.17].

Рассмотрим один из способов решения данной задачи и нахождения количественной оценки условно постоянных остатков на счетах клиентов до востребования.

Исходной информацией для прогнозирования условно постоянного остатка на счете до востребования согласно предлагаемому подходу являются сведения о динамике ежедневных остатков средств на этом счете, то есть определенный временной ряд. При этом предполагается, что дополнительная информация относительно будущего поведения временного ряда отсутствует. На рисунке 1(см. приложение1) в качестве примера представлена типичная динамика остатков средств на счетах до востребования. Выявленные закономерности позволяют выбрать адекватный подход к статистическому анализу временного ряда и построить обоснованный прогноз величины условно постоянного остатка.

На первом этапе следует очистить ряд от однодневных значительных выбросов. Данную процедуру можно проводить вручную, однако рекомендуется использовать строгий критерий для выявления таких выбросов. Критериальный подход обеспечивает определенную системность проводимого анализа. В качестве индикатора выбросов предлагается использовать следующее условие. Если рост остатка превышает среднее увеличение остатков, например за 20 последних моментов роста (что соответствует периоду в один месяц) плюс удвоенное среднеквадратическое отклонение роста остатков, вычисленное как среднее по всему временному ряду среди скользящих среднеквадратических отклонений, и если в следующий момент наблюдения такого увеличения нет (рост в предыдущий момент не рассматривается), то указанный рост является искомым однодневным значительным выбросом. Графическое изображение результатов использования данной процедуры на примере вышеуказанного ряда представлено на рисунке 2 (см приложение 1)

На втором, этапе после проведенной фильтрации ряда, если возможно, следует вручную исключить кратковременные выбросы, информация о которых имелась у банка (см приложение 2, рисунок 1).

После проведенных преобразований остается ряд, характеризующийся «нормальным» поведением, то есть незначительными колебаниями, но сопровождающимися интервенциями (см. приложение 2,рисунок 2).

Третий этап заключается в непосредственном прогнозировании будущей динамики временного ряда. В целях прогноза предлагается применять статистический анализ временных рядов с интервенциями. Для этого можно воспользоваться, например, широко распространенным статистическим пакетом "STATISTICA"'. Подбор наиболее подходящей модели АРПСС для «нормальной» динамики ряда позволяет получить доверительные интервалы будущих значений временного ряда (прогноза).

В данном пакете программ количество учитываемых интервенций ограничено шестью, поэтому рекомендуется рассматривать часть временного ряда (см. приложение 3,рисунок 1). Интервенции могут быть выделены на графике визуально (см. приложение 3,рисунок 2) или путем рассмотрения ряда разностей первого порядка значений анализируемого ряда. Так, для приведенного в качестве примера преобразованного ряда на основании выбора наиболее адекватной модели прогнозирования (в качестве которой была подобрана модель первых порядков авторегрессии с интегрированием были построены 85-процентные доверительные интервалы прогноза динамики временного ряда на месяц вперед (см. приложение 3,рисунок 3). Полученные количественные характеристики позволяют сделать вывод о том, что по истечении периода в один месяц значение остатка на счете снизится ниже 90 003,37 не более чем с 15%-й вероятностью.

Следует отметить, что представленные доверительные интервалы не учитывают возможность интервенций временного ряда. Оценка вероятных интервенций подлежит отдельному рассмотрению.

Для описываемого в качестве примера временного ряда интервенции выше 27 498,86 будут наблюдаться с вероятностью менее 15%.

На четвертом этапе непосредственно производится оценка условно постоянного остатка на счетах до востребования. В качестве условно постоянного остатка рекомендуется использовать результаты прогнозирования поведения остатка в худшем для банка случае. Возможны три вида случайных событий:

1. По истечении периода в будущем остаток на счете будет меньше нижней границы доверительного интервала прогнозного значения «нормального» поведения временного ряда.

2. Размер интервенции превысит принятую банком величину.

3. Одновременно произойдут первый и второй виды событий.

Какой вид случайного события целесообразнее рассматривать при оценке условно постоянного остатка? Выбор рекомендуется делать на основании результатов анализа динамики временного ряда за прошлые периоды, а также с учетом готовности банка нести определенный риск.

Если банк определяет достаточным ограничиться рассмотрением первого вида события, то в качестве условно постоянного остатка на счете можно использовать полученное прогнозное значение «нормальной» динамики временного ряда для нижней границы установленного доверительного интервала. Такой подход рекомендуется применять, если интервенции ряда редки и незначительны.

При наблюдении частых значительных внезапных колебаний остатков на текущем счете можно ограничиться рассмотрением второго вида события при оценке условно постоянного остатка. В этом случае размер последнего будет соответствовать текущему остатку на счете минус вероятное значение объема интервенции для установленного банком доверительного интервала.

Если банк исходит из случая одновременного наступления первого и второго вида событий, то в качестве условно постоянного остатка на счете до востребования предлагается использовать величину, равную разности спрогнозированного с помощью модели АРПСС значения минимального остатка на счете и оценки возможной интервенции временного ряда для установленных соответствующих доверительных интервалов наступления этих событий. Расчет доверительного интервала для третьего типа события основан на элементарных математических действиях с вероятностями. Предполагается, что первое и второе случайные события независимы. Тогда вероятность их одновременного наступления будет равна произведению значений вероятностей первого и второго событий.

Рассмотрим расчет оценки условно постоянного остатка для описываемого временного ряда на месяц вперед для третьего вида случайного события. Если первое событие -- это когда с вероятностью 15% остаток на счете будет менее величины 90 003,37, а второе с вероятностью 15% интервенция превысит величину 27 498,86, тогда вероятность снижения остатка на счете меньше величины 62 504,51 (62 504,51 = 90 003,37 - 27 498,86) составит 2,25% (15%*15%). Другими словами, при доверительном интервале 97,75% для события третьего вида остаток на счете не опустится ниже значения 62 504,51.

Таким образом, для решения задачи прогнозирования поведения остатков на счетах до востребования на основании проведенного в данной работе исследования предлагается использовать подход, предусматривающий поэтапную статистическую обработку ряда в зависимости от выявленных закономерностей динамики счетов до востребования. Этот подход позволяет на основе исторических сведений о динамике временного ряда получать целевой прогноз условно постоянного остатка на определенный период в будущем при заданном доверительном интервале. Сделанный подобным образом прогноз может в дальнейшем использоваться для оценки ликвидности банка.

...