Особенности оформления кредитов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретическая часть

1.1.1 Процесс моделирования простейших финансовых операций

1.1.2 Потоки платежей

1.2 Простые проценты

1.3 Потребительский кредит

1.4 Инфляция

1.4.1 Причины инфляции

1.4.2 Виды инфляции

1.4.3 Инфляция издержек

1.4.4. Типы инфляции

1.4.5 Последствия инфляции и антиинфляционная политика

2. Практическая часть

Заключение

Список использованной литературы

Введение

инфляция потребительский кредит банк

Целью данной курсовой работы является изучение организации и оформления кредитования. Цель исследования обусловила постановку и решение следующих задач:

- дать понятие инфляции.

- выявить основные причины возникновения инфляции.

- выявить и проанализировать основные методы регулирования процесса инфляции.

- изучить сущность потребительского кредитования;

- проследить виды потребительского кредитования;

- раскрыть технологию и схему предоставления потребительского кредита, а также порядок его погашения;

- проанализировать кредитный портфель коммерческого банка, а именно его качество, структуру и динамику, в особенности портфель потребительских кредитов;

- выявить проблемы и перспективы развития системы потребительского кредитования;

- разработать предложения для совершенствования организации потребительского кредитования.

1. Теоретическая часть

инфляция потребительский кредит банк

1.1.1 Процесс моделирования простейших финансовых операций

Простейшим видом финансовой операции (сделки) является предоставление в долг в некоторый начальный момент времени t=0 суммы

S(0) c условием , что в момент t=T (т.е. через время Т, измеряемое, как правило, в годах) будет возвращена сумма S(T).

Эффективность такой операции определяется показателями: p'_T и d'_T:

p'_T=100 p_T; p_T=[S(T)-S(0)]/S(0);

где p'_T - является в статистическом смысле темпом прироста, называемым эффективностью операции (с точки зрения кредитора), процентной ставкой, ставкой процента либо просто интересом, ростом (так как деньги отдаются в рост);

d'_T=100 d_T; d_T=[S(T)-S(0)]/S(T);

где d'_T - относительная скидка, дисконт, учетная ставка.

Введенные показатели взаимосвязаны.

Действительно:

1+ p_T=S(T)/S(0),

1- d_T=S(0)/S(T), и, следовательно;

1+ p_T=1/(1- d_T); p_T= d_T/(1- d_T),

1- d_T=1/1+ p_T; d_T= p_T/1+ p_T.

Наиболее важными являются соотношения:

S(T)=S(0)( 1+ p_T),

S(0)=S(T)( 1- d_T).

Последнее выражение используется для определения наращенной суммы(стоимости) S(Т) по первоначальному капиталу S(0) и процентной ставке p_T и для определения первоначального капитала S(0) по известным наращенной стоимости S(T) и учетной ставке (дисконту) - V_T.

Операция приведения наращенной суммы S(T) в момент t=Т к моменту t=0 называется дисконтированием.

Наряду с дисконтом для операций дисконтирования используется и дисконт-фактор:

V_T=1- d_T=S(0)/S(T)=1/(1+ p_T).

В условиях финансовых операций, как правило, оговариваются процентная и учетная ставки за базовый период, равный одному году. Соответствующие показатели за фактический период Т(p_T и d_T) рассчитываются по формулам, зависящим от дополнительных условий сделки. Будем называть процентную и учетную ставки за год годовыми и обозначать их через р и d.

Рассмотрим приведение годовых процентных и учетных ставок к периоду Т для разных схем, используемых в финансовой практике.

Схема простых процентов

Схема простых процентов предполагает начисление процентов к базовому капиталу S(0). При этом если Т больше года и начисление процентов осуществляется после каждого года, то наращенная сумма будет равна:

S(T)==S(0)Ч(1+pЧT)=S(0)Ч(1+p₁),

(для простоты первоначально полагаем, что Т равна целому числу лет). Из приведенного соотношения следует:

p_T=рЧТ; d_T= p_T /1+ p_T=T/(1+pЧT).

Обычно схема простых процентов используется в практике банковских расчетов для периода Т<1 года.

Схема сложных процентов

Для долгосрочных финансовых операций используется схема сложных процентов. При этом после каждого начисления процентов осуществляется их капитализация, т.е. на следующий год проценты начисляются к наращенной сумме. Наращенная сумма в течение Т лет будет измеряться следующим образом:

S(1)=S(0)Ч(1+p);

S(2)=S(1)Ч(1+p)=S(0)Ч(0)Ч(1+p)²

…………………..

S(T)=S(T-1)Ч(1+p)=S(0)Ч(1+p)^T.

Из этого соотношения следует:

1+ p_T=S(T)/S(0)= (1+p)^T p_T=(1+p)^T-1.

Сопоставим зависимость процентных ставок на интервале Т для схем простых p^T_пр и сложных p^T_сл процентов как функции длины интервала Т.

При Т=0 p^T_пр= p^T_сл=0, при Т=1 p^T_пр= p^T_сл=р. Доказано, что при Т<1 p^T_пр> p^T_сл, а при Т> 1 p^T_пр < p^T_сл . Из этих зависимостей следует, что для кредитора на интервале Т<1 более предпочтительна схема простых процентов, а на интервале Т>1 - схема сложных процентов.

Если период Т насчитывают нецелое число лет, то часто используется комбинированная схема (сложные проценты начисляются на целое число лет, а простые на остаток).Пусть Т=(Т)+t, где(Т) - целая часть T, t=T-(T)?0. Тогда при годовой ставке процента р процентная ставка за Т рассчитывается по формуле 1+р_Т=(1+р)^ТЧ(1+р_Т). Во многих случаях в практике финансовых расчетов приходится по известным значениям наращенной суммы S(T), капитала S(0) определять период Т или годовую процентную ставку р. Для схемы простых процентов соответствующие отношения имеют вид:

Т=1/рЧ[S(T)/S(0)-1], p=1/TЧ[S(T)/S(0)-1],

Для схемы сложных процентов:

T=[lnS(T)-lnS(0)]/ln(1+p), p=[S(T)/S(0)]^1/T-1.

Эффективная ставка процента

В практике финансовых расчетов используется и схема, при которой проценты на капитал начисляются несколько раз в году. При этом оговариваются годовая процентная ставка р и количество начислений в течение года m.

За базовый период принимается 1/m часть года со ставкой сложных процентов р/m.

В результате:

S(T)=S(0)Ч(1+p/m)^Tm.

Расчет эффективных ставок необходим для сопоставления и выбора наиболее доходного варианта инвестиций. Так, если в условиях рассматриваемой задачи с многократно в течение года начисляемым процентом р_tf оказывается больше процентной ставки р в операции с начислением процентов один раз в год, то первая из операций является наиболее предпочтительной для инвесторов.

Эффективная ставка обладает свойством: p_tf?p.

Моделирование дисконтирования

Рассмотрим процедуру дисконтирования, т.е. приведения будущей суммы S(T) к моменту t=0.

S(0)=S(T)Ч(1-d_T)=S(T)-V_T

V_T=1-d_T=1/(1+p_T).

Для приведения дисконта d_T и дисконт-фактора V_T к базовому периоду (году) будем использовать полученные ранее соотношения для процентных ставок.

Пусть годовая учетная ставка (дисконт) равна d, а дисконт-фактор - V. Тогда для схемы простых процентов:

P_T=pЧT, V_T=1/(1+pЧT),

для схемы сложных процентов:

1+ p_T=(1+P)^T и V_T=1/(1+p)^T.

При этом дисконтированная сумма равна:

S(0)=S(T)/(1+p)^T,

так как 1-d=1/(1+p), то V_T=(1-d)^T=V^T, где V=1-d.

1.1.2 Потоки платежей

Во многих случаях финансово-банковских операций коммерческие сделки предусматривают не разовые платежи, как это предполагалось в предыдущем разделе, а многократные, распределенные во времени выплаты и поступления. Примером таких операций может служить получение и погашение долгосрочного кредита. Последовательность распределенных во времени выплат и платежей называется потоком платежей. Поток платежей, все составляющие которого положительны и поступают через одинаковые интервалы времени, называется финансовой рентой, или аннуитетом. Финансовая рента имеет следующие параметры: член ренты - величина каждого отдельного платежа, период ренты - величина временного интервала между платежами, срок ренты - время, измеряемое от начала ренты до конца последнего ее периода, процентная ставка - ставка наращения (дисконтирования) платежей, составляющих ренту.

Постоянные финансовые ренты

Графическое представление финансовой ренты приведено на рис.

Обозначим поток платежей через C(t). Для постоянной финансовой ренты характерно C(t)=C=const. Кроме того, для простоты предполагаем, что платежи осуществляются ежегодно в течение n лет.

Наращенные суммы постоянных финансовых рент

Рассмотрим наращенную сумму финансовой ренты в момент t=k. При этом следует иметь в виду, что наращение суммы финансовой ренты осуществляется не только за счет начисления процентов, как это имело место для разовых платежей, но и за счет добавления периодических платежей. Чтобы определить величину наращенной суммы, будем рассуждать следующим образом. Платеж С(1) будет наращиваться (n-1) лет и возрастает до величины С(1)=СЧ(1+р)^n-1. Платеж С(2) будет наращиваться в течение

(n-2) лет и увеличится до значения С(2)=СЧ(1+р)^n-2. Вообще платеж С(k), вносимый в момент t=k, в момент времени t=n будет равен

C(k)=CЧ(1+p)^n-k

Наращенная сумма всех периодических платежей потока равна:

S(n)=? C(k)=CЧ(1+p) ^n-k.

Последовательность слагаемых этой суммы, перечисленных от k=n до k=1,имеет вид:

C, CЧ(1+p), CЧ(1+p)², … , CЧ(1+p)^(n-1)

и представляет собой геометрическую прогрессию с первым членом С и знаменателем С(k)/C(k+1)=1+p.

Для n членов геометрической прогрессии а₀, а₁, а₂…а_(k-1) со знаменателем а/а_(k-1)=q сумма равна величине

S(n)=

В рассматриваемом случае а₀=С, q=1+p. В результате:

S(n)=CЧ (*)

Наращенную сумму финансовой ренты к моменту последнего платежа принято обозначать FV (future value).

Срок накопления n суммы S(n) при заданных процентной ставке р и платеже С может быть определен следующим образом:

Чp+1=(1+p)ⁿ

или n=.

Платеж С при заданной процентной ставке р, сроке n и конечной сумме S(n) рассчитывается в соответствии с выражением:

С=.

Если же неизвестно значение процентной ставки, то оно определяется как корень уравнения:

CЧ(1+p)ⁿ-SЧ(n)Чp-C=0

Дисконтирование финансовых рент.

Во многих случаях потоки платежей необходимо дисконтировать к некоторому начальному моменту. Результат S(0) приведения потока к моменту t=0 называется современной, или приведенной, величиной (present value) и обозначается PV. Пусть по-прежнему рассматривается поток платежей

С(t) = C=const, при 1,2,… k, n.

Обозначим через V_k дисконт-фактор для платежа, выполненного в момент t=k, т.е. С"(k)=V, где С"(k) - дисконтирования величина платежа С(k). Тогда сумма всех величин дисконтированных платежей С(k) к моменту времени t=0 равна:

S(0)=? С"(k)=V_kЧC(k).

Для финансовой ренты с использованием для дисконтирования схемы сложных процентов имеем:

S(k)=C, V_k=V^k.

Здесь по-прежнему предполагаются ежегодные платежи (поток платежей имеет период один год), символ V обозначает годовой дисконт-фактор. В результате можно записать:

S(0) = ? V_kЧC=CЧ V^k, V=1/(1+p).

Последовательность V, V², V³,…V_n может быть рассмотрена как геометрическая прогрессия a₀, a₁, a₂,…, a_(n-1) со знаменателем q=V. Тогда:

n n

? а_k=a₀Ч(qⁿЧ1)/qЧ1=? ЧV^k=VЧ( V^k-1)/V-1

k=1 k=1

Поскольку V=1/(1+p)=(1+p), то после подстановки в выражение (I) получим:

S(0)=

Определим предел приведенной величины S(0) при количестве периодов (лет), стремящихся к бесконечности.

Так как (1+р)>1,то

lim (1+p)ⁿ=0 или lim S(0)=C/p.

Из полученного соотношения следует, что для любого конечного срока n приведенная величина S(0) (дисконтированный поток платежей) такова, что должно выполняться условие S(0)<C/p.

Одним из примеров рассматриваемого потока платежей является погашение долгосрочного кредита. Кредит размером S(0) выдается в момент t=0 и погашается в течение n лет равными платежами (взносами) С. При заданной процентной ставке р кредит может быть представлен как дисконтированный к моменту t=0 поток платежей.

В этих условиях возникает необходимость расчета различных параметров кредита. Размер периодического платежа по погашению кредита С может быть определен из выражения для приведенной величины S(0) (формула (1.2)).

С=.

Количество платежей n (количество периодов потока платежей) также определяется из формулы (1.1). Действительно, из этого выражения следует:

(1+p)^-n=1-

или n=.

Поскольку функция ln существует лишь для положительного аргумента, то из последнего выражения вновь следует требование:

1-S(0)Чp/C>0 или S(0)<C/p. В противном случае кредит S(0) никогда не будет погашен периодическими платежами С.

Если требуется рассчитать процентную ставку р, под которую следует предоставлять кредит в размере S(0) c ежегодными выплатами С и сроком погашения n лет, то из выражения для S(0) следует:

S(0)Чp=CЧ(1-(1+p)ⁿ)

или S(0)ЧpЧ(1+p)ⁿ Ч CЧ(1+p)ⁿ+C=0

Нерегулярные потоки платежей

В общем случае отдельные платежи потока имеют разную величину и поступают в любые (непериодические) моменты времени. Поток платежей с такими свойствами называется нерегулярным потоком.

Наращенные суммы нерегулярных потоков платежей.

Рассмотрим нерегулярный поток, предусматривающий платежи C(t) в момент времени t=t₁, t₂ … t_n. Графическое представление такого потока платежей приведено на рис.



Наращенная сумма такого потока платежей, приведенная к моменту t=T?t_n, определяется выражением:

n

S(T)=? C(t_k)Ч[1+p_(T-tk)]

k=1

Здесь p(T-t_k) - процентная ставка на интервале T-t_k. При неизменности годовой процентной ставки р на всем интервале времени (0;1) и использовании схемы сложных процентов имеем:

n

1+p_(T-tk)=(1+p)^(T-tk) и S(T)=? C(t_k)Ч(1+p)^(T-tk)

k=1

Дисконтирование нерегулярных потоков платежей.

Для дисконтирования нерегулярного потока C(t) при t=t₁, t₂, … t_n к моменту времени t=0 для каждого t=t_k введем в рассмотрение дисконт-фактор V_1k .



В этом случае сумма всех дисконтированных платежей C(t) к моменту t=0<t, равна: n

S(0)= ? C(t_k)ЧV^Tk.

k=1

При неизменности годовой процентной ставки р, учетной ставки d и дисконт-фактора V на всем интервале времени (0,t_n) и использовании схемы сложных процентов имеем:

n

V^k=(1-d)^tk=1/(1+p)^tk и S(0)= ? C(tk)/(1+p)tk

k=1

Двусторонние потоки платежей

Двусторонним называется поток платежей, который предполагает распределенные во времени переходы денежных сумм от одного владельца к другому. С позиций одного участников такой многоэтапной операции можно считать, что поступление денежных средств к нему в момент времени t=t_k соответствует положительному платежу (С (t_k)<0). Графическое представление такого потока платежей приведено на рис. 2.6.7.



Для оценки эффективности в целом финансовой операции, представляемой нерегулярным двусторонним потоком платежей, используются различные показатели. Один из них, называемый чистой приведенной величиной (NPV-net present value), рассчитывается как приведенная (современная) величина потока по формуле:

n

NPV= S(0)= ? C(t_k)-V_tk

k=1

где C(t_k) - поступления или выплаты потока, рассматриваемые как платежи потока с соответствующими знаками

Операция считается эффективной для участника, если показатель для него является положительным.

При неизменности годовой процентной ставки р и использовании схемы сложных процентов:

n

NPV= S(0)= ? C(t_k)/(1+p)^tk

k=1

Заметим, что знак показателя NPV не зависит от момента времени, к которому приводится поток платежей. Таким образом, для оценки эффективности любой многоэтапной финансовой операции достаточно рассчитать NPV для любого момента приведения и определить знак этого показателя.

1.2 Простые проценты

Простая процентная ставка - процентная ставка, которая применяется к одной и той же, начальной сумме на протяжении всего срока ссуды либо депозита. Обычно простая процентная ставка используется для начисления выплат и процентов по краткосрочным ссудам со сроком до одного года.

Для расчета суммы, которую заемщик заплатит по окончанию срока кредитования, используя простую процентную ставку, применяется следующая формула:

C=CK * (1 + ПС*КП)

где:

С - сумма, которую заемщик заплатит в конце срока кредитования

СК - сумма кредита;

ПС - процентная ставка (при ежемесячных выплатах годовую процентную ставку следует разделить на 12, при ежеквартальных - на 4, если же проценты начисляются ежедневно, то годовую процентную ставку следует разделить на количество дней в году, в зависимости от используемой банком базы, это может быть либо 360 дней, либо 365 (366) дней (фактическая база));

КП - количество периодов начисления процентов (срок, на который выдан кредит).

В основе любой кредитной операции, т. е. передачи денег в долг заемщику от кредитора, лежит стремление получить доход. Абсолютная величина дохода, получаемого кредитором за передачу денег в долг, называется процентными деньгами или процентами. Происхождение этого названия связано с тем, что величина платы за кредит определяется обычно как соответствующий процент (в математическом смысле) от суммы кредита. Плата за кредит может взиматься как в конце срока кредита, так и в его начале (авансовый процентный доход). В первом случае проценты начисляются в конце срока исходя из величины предоставляемой суммы, и возврату подлежит сумма долга вместе с процентами. Такой способ начисления процентов называется декурсивным. Во втором случае процентный доход приходуется авансом (выплачивается в начале срока), при этом должнику выдается сумма, уменьшенная на его величину, а возврату в конце срока подлежит лишь исходная ссуда. Процентный доход, выплачиваемый таким образом, называется дисконтом (т. е. скидкой с суммы ссуды), а способ начисления процентов -- антисипативным. В мировой практике декурсивный способ начисления процентов получил большее распространение, поэтому термин "декурсивный" обычно опускают, говоря просто о проценте или о ссудном проценте. При использовании же антисипативных процентов используют полное наименование.

Виды процентных ставок

Рассмотрим сначала декурсивный способ, когда проценты начисляются в конце срока кредита. С количественной стороны кредитная операция характеризуется следующим основным соотношением:

S=P+I (1.1.1)

где Р -- первоначальная сумма (сумма кредита); I -- процентный доход - сумма платы за кредит; S -- сумма, подлежащая возврату (полная стоимость кредита).

Сумма платы за кредит I обычно определяется в виде процента от суммы самого кредита - i_T. Это отношение называется ставкой процентов, точнее, ставкой процентов за период Т:

i_T = i/P=(S-P)/P (1.1.2)

Временной период, в конце которого приходуется процентный доход, называют еще периодом начисления процентов (часто встречается термин "период конверсии"). Процентная ставка относится ко всему периоду действия кредитного соглашения. Поскольку сроки кредитов меняются в широком диапазоне (от нескольких дней до десятков лет), то для сравнения условий различных кредитов процентную ставку задают по отношению к некоторому базовому периоду. Наиболее распространен годовой базовый период -- в этом случае говорят о годовой процентной ставке. Если период конверсии совпадает с базовым, то годовая процентная ставка совпадает с фактической (1.1.2). Если же срок сделки имеет другую длительность, то годовая процентная ставка, служащая основой для определения процентной ставки за период (фактической процентной ставки), называется номинальной. Процентная ставка за период вычисляется по формуле

i_T= iT, (1.1.3)

где i -- номинальная годовая процентная ставка; Т -- срок действия соглашения, по истечении которого кредит должен быть возвращен вместе с процентами. Если период конверсии укладывается целое число раз в году, то ставка за период вычисляется по формуле

i_T= i/T, (1.1.4)

где Т = 1/m; m -- число периодов начисления процентов в году, или частота начисления процентов.

Закон наращения по простой процентной ставке. Дисконтирование; будущая и текущая стоимость денег.

Процентный доход по закону простых процентов вычисляется исходя из того, что номинальная процентная ставка не зависит от периода начисления процентов:

I=PiT, (1.1.6)

Сумму S также называют накопленным (наращенным) значением исходной суммы Р. Используя формулы 1.1.1, 1.1.6, получим:

S=P(1+ iT) =Ps(T), (1.1.7)

где s(T) = l + iT-- множитель (коэффициент) наращения, или аккумулирующий множитель за период Т.

Зная инвестированную сумму Р и процентную ставку i, легко вычислить по формуле (1.1.7) значение S для произвольного срока кредитного соглашения. Множитель наращения не зависит от величины начальной суммы и показывает, во сколько раз вырос первоначальный капитал. Именно он характеризует доходность кредитной операции, позволяя определить, во что превратится единичная сумма к концу срока (или через любой промежуток времени Т). В финансовой математике принято рассчитывать результаты финансовых операций для единичных сумм, умножая затем результат на первоначальную величину и получая значение наращенной суммы. При проработке различного рода финансовых операций нередко приходится решать обратную задачу: известно, какая сумма в будущем нужна для получения некоторого результата, искомой величиной является текущее ее значение. Иными словами, задача ставится так: какую сумму необходимо инвестировать сегодня, чтобы через определенный интервал времени получить заданное значение? В данной ситуации текущая стоимость денежной суммы является проекцией ее заданного будущего значения. Такое проецирование суммы из будущего в настоящее называют дисконтированием. Название термина происходит от слова "дисконт" -- скидка с цены долгового обязательства при авансированной выплате процентов за пользование кредитом. Дисконтирование и наращение -- взаимно обратные процессы. Формула дисконтирования по простой процентной ставке выглядит следующим образом:

P= (1.1.8)

где v = 1/(1 + iT) -- дисконтный множитель за период Т.

1.3 Потребительский кредит

Потребительский кредит - это один из самых распространенных видов краткосрочного кредитования. Его отличие в том, что кредитная организация не контролирует, на что заёмщик тратит деньги, как, например, при ипотечном, образовательном или автомобильном кредитовании. Потребительский кредит представляет собой денежный займ относительно небольшой суммы, на срок от нескольких месяцев до 5 лет. Суммы потребительского кредита колеблются в размерах от нескольких тысяч до полутора миллионов рублей, либо от 500$ до 50 тыс.$. В среднем, процентная ставка по потребительским кредитам на сегодня составляет 13,5%, но на рынке банковских предложений можно встретить и моментальный кредит (до 50 тыс.руб. на три года) со ставкой 10,8% и сверхкороткий кредит (до 100 тыс.руб. на 10 месяцев) со ставкой 23,4% годовых. Причём на кредиты в валюте - процент всегда несколько ниже и колеблется в пределах от 6% (до €8 тыс. на год) до 18% ($10.тыс на два года). Таким образом, проценты по потребительскому кредиту могут сильно отличаться, в зависимости от срока кредитования, максимально возможной суммы кредита и некоторых других условий, в частности от вида потребительского кредита.

Потребительский кредит может быть как кредитом с разовым погашением (заёмщик через определенный срок возвращает банку всю сумму с процентами), так и кредитом с рассрочкой платежа (сумма и проценты выплачиваются заёмщиком ежемесячно на протяжении некоторого времени).

Также принято различать обеспеченные и необеспеченные потребительские кредиты. Обеспеченный потребительский кредит подразумевает, что заёмщик оставляет банку что-либо как залог выполнения своих обязательств по кредиту, обычно в качестве обеспечения выступает недвижимость. Необеспеченный потребительский кредит - это кредит на условиях доверия клиенту, когда он может не предоставлять никаких залогов. Такие кредиты имеют более высокие процентные ставки, так как банковские риски гораздо выше.

В схеме потребительского кредитования могут участвовать не только банк (финансовая организация) и заёмщик (физическое лицо), но и поручители, а также торговые организации.

Поручитель - это достаточно платёжеспособный человек (или организация), который является дополнительным гарантом для банка, что заёмщик вернёт деньги, в противном случае - кредит выплатит сам поручитель.

Торговые организации довольно часто сотрудничают с банками в процедуре оформления кредита - они продают свои товары с отсрочкой платежа, привлекая в качестве кредитора - финансовую организацию, но человек, купивший товар "в кредит", становится должником не магазина, а банка, сотрудничающего с ним.

Потребительский кредит имеет следующие преимущества:

а) быстрое получение требуемой суммы. В различных финансовых организациях на оформление кредита уходит от 30 минут да 3-4 дней.

б) использование денег по своему усмотрению. Полученные деньги можно потратить и на ремонт, и на лечение, и на удовлетворения сиюминутной потребности в какой-либо покупке.

в) многообразие видов получения кредита: наличными, на пластиковую карту, на банковский счёт или, непосредственно, товаром (бытовая техника, одежда, компьютер и.т.д.).

г) минимальные требования к заёмщику. Некоторые кредиты оформляются только с учётом паспортных данных, но чаще (если сумма кредита достаточно высока) требуется, чтобы заёмщик был не моложе 21 года и не старше 60 лет, имел регистрацию (можно временную), имел стаж работы не менее года, среднее образование. Для мужчин препятствием к получению кредита может стать уклонение от воинской обязанности, а для женщин наличие ребёнка младше 6 месячного возраста.

Схема потребительского кредитования почти не имеет недостатков, разве только - высокие процентные ставки, которые для банка являются платой "за риск", а для его клиента оборачивающиеся существенной переплатой.

Иногда заёмщик, желая поскорее получить потребительский кредит с низким (как ему кажется) процентом, упускает из вида такие важные моменты как: плата (или комиссия) за организацию кредита, наличие жёстких штрафных санкций за просрочку выплаты, мораторий (или штраф) на досрочное погашение кредита, высокая цена на сопутствующие кредитованию услуги (обналичивание денег, ведение счёта в банке и т.п.), необходимость внесения первоначального взноса.

Тем, кто собирается взять краткосрочный потребительский кредит, можно порекомендовать рассмотреть предложения как можно большего количества банков, так как кредитные продукты в области потребительского кредитования сейчас очень разнообразны. Кроме того, предпочтительнее сейчас оформлять кредиты через пластиковые карты - проценты будут меньше. К тому же в большинстве случаев банки предлагают 30-60 дней беспроцентного кредита по карте, что очень существенно, если речь идёт о займе на срок до года.

Однако напомним, что всевозможные махинации с банковскими картами и множественное мошенничество в этой сфере требует предельной осторожности и соблюдения всех условий экономической безопасности при пользовании электронными денежными носителями.

Итак, потребительский кредит хоть и является замечательным способом решения всех насущных проблем, совершать его нужно предварительно взвесив всё "за" и "против", оценив свои силы и подробно изучив все условия кредитования....

1.4 Инфляция

Инфляция как явление экономическое существует уже длительное время. Считается, что она появилась, чуть ли не с возникновения денег, с функционированием которых неразрывно связана.

Термин инфляция (от латинскою inflatio - вздутие) впервые стал употребляться в Северной Америке в период гражданской войны 1861-1865 гг. и обозначал процесс разбухания бумажноденежного обращения. В XIX в. этот термин употребляется также в Англии и Франции. Широкое распространение в экономической литературе понятие инфляция получило в XX в. после первой мировой войны, а в советской экономической литературе - с середины 20-х годов.

Наиболее общее, традиционное определение инфляции - переполнение каналов обращения денежной массой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценение денежной единицы и соответственно рост товарных цен.

Однако такое определение инфляции нельзя считать полным. Инфляция, хотя она и проявляется в росте товарных цен, не может быть сведена лишь к чисто денежному феномену. Это сложное социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства. Инфляция представляет собой одну из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах мира.

Независимо от состояния денежной сферы товарные цены могут возрасти вследствие изменений в динамике производительности труда, циклических и сезонных колебаний, структурных сдвигов в системе воспроизводства, монополизации рынка, государственного регулирования экономики, введения новых ставок налогов, девальвации и ревальвации денежной единицы, изменения конъюнктуры рынка, воздействия внешнеэкономических связей, стихийных бедствий и т.п. Следовательно, рост цен вызывается различными причинами. Но не всякий рост цен - инфляция, и среди названных выше причин роста цен важно выделить действительно инфляционные.

Так, рост цен, связанный с циклическими колебаниями конъюнктуры, нельзя считать инфляционным. По мере прохождения различных фаз цикла (особенно в его "классической" форме, характерной для XIX - начала XX вв.) будет меняться и динамика цен. Их повышение в период бума сменяется их падением в фазах кризиса и депрессии и вновь ростом в фазе оживления. Повышение производительности труда, при прочих равных условиях, должно вести к снижению цен. Другое дело - если повышение производительности труда в ряде отраслей сопровождается опережающим это повышение ростом заработной платы. Такое явление, именуемое инфляцией издержек, действительно сопровождается общим повышением уровня цен. Стихийные бедствия не могут считаться причиной инфляционного роста цен. Так, если в результате наводнения в какой-либо местности разрушены дома, то, очевидно, поднимутся цены на стройматериалы. Это будет стимулировать производителей стройматериалов расширять предложение своей продукции и по мере насыщения рынка цены станут понижаться.

Прежде всего, нужно отметить, что рост цен может быть связан с превышением спроса над предложением товаров. Однако такой рост цен, связанный с диспропорцией между спросом и предложением на каком-то отдельном товарном рынке - это ещё не инфляция. Инфляция - это повышение общего уровня цен в стране, которое возникает в связи с длительным неравновесием на большинстве рынков в пользу спроса. Другими словами, инфляция - это дисбаланс между совокупным спросом и совокупным предложением.

Инфляция проявляется, прежде всего, в обесценении денег по отношению к золоту, товарам и иностранным валютам. В результате уменьшается золотое содержание национальной денежной единицы, поэтому цена золота растет. Обесценение денег по отношению к иностранной валюте выражается в падении курса национальной валюты по отношению к иностранным денежным единицам.

С инфляцией сталкиваются практически все страны, причем последние годы характеризуются повышением ее темпов. Можно сказать, что мир стал более инфляционным.

Отдельные стороны инфляции описывают такие понятия, как "дезинфляция", "дефляция", "стагфляция". Дезинфляция означает замедление темпов инфляции. Дефляцией называется долговременное снижение уровня цен. Термин "стагфляция" является производным от стагнации и инфляции и означает высокую инфляцию при медленном или нулевом росте реального объема производства. Часто этот термин употребляется для характеристики инфляции при одновременном спаде объема производства.

1.4.1 Причины инфляции

Есть множество причин инфляции, однако, в каждой стране складываются свои социально-экономические условия ее возникновения. Выделяют внешние и внутренние причины инфляции.

К внешним причинам относятся:

1. Интернационализация хозяйственных связей: наличие инфляции в других странах влияет на динамику внутренних товарных цен через цены импортируемых товаров. Центральный банк страны для создания собственных валютных резервов скупает иностранную валюту у коммерческих банков, выпуская для этих целей дополнительную национальную валюту, что увеличивает количество денег в обращении.

2. Мировые экономические кризисы. Так, мировой структурный кризис 70-х гг. XX столетия вызвал рост цен на природные ресурсы в 7 раз, в том числе на сырую нефть - в 20 раз. В результате цены на готовую продукцию резко подскочили в Японии, США, Западной Европе. Этот фактор имеет большое значение, например для Белоруссии, экономика которой на 90% и более зависит от импорта топливно-энергетических ресурсов. Рост цен на них является одной из главных причин раскручивания инфляционной спирали.

Внутренние причины обусловлены состоянием экономики данной страны. Среди них можно выделить:

1. Дефицит госбюджета. Если он покрывается займами Центрального банка страны, количество денег в обращении резко возрастает, но оно не подкреплено выпуском товаров, что ведет к инфляции.

2. Расходы на военные цели. Они, во-первых, увеличивают расходную часть бюджета, являясь постоянной причиной бюджетного дефицита, что, как было отмечено, ведет к инфляции. Во-вторых, люди, занятые в военном секторе экономики, не создают потребительский продукт, а выступают на потребительском рынке только в роли покупателей, увеличивая платежеспособный спрос. Следовательно, военные ассигнования являются мощным фактором инфляции, так как вызывают огромный рост денежной массы без соответствующего товарного покрытия.

3. Расход на социальные цели не адекватные эффективности национальной экономики. В случаях экономических кризисов, спада производства уровень жизни населения снижается. темп инфляции Правительство стремится поддержать население путем дополнительных ассигнований на социальные цели (индексация зарплаты, выплата различных пособий, в том числе по безработице , различных доплат и т.п.), что ведет к увеличению количества наличных денег в обращении и усиливает инфляцию.

4. Инфляционные ожидания, являющиеся одним из основных факторов инфляции. Когда начинается инфляция, население планирует свое поведение в ожидании дальнейшего роста цен. Оно начинает приобретать товары сверх своих текущих потребностей. Происходит "бегство от денег". Спрос начинает стимулировать предложение, что подстегивает рост цен. Кроме того, ожидания предполагаемого уровня инфляции включаются в долгосрочные контракты (как правило, не менее года), заработную плату и другие платежи. Высокая зарплата, обусловленная предшествующими ожиданиями, стимулирует дальнейший рост цен. Она блокирует усилия правительства по снижению темпов инфляции.

5. Чрезмерные инвестиции в отдельные отрасли экономики, например, в сельское хозяйство, не дающие должного экономического эффекта.

6. Структурные нарушения в экономике - диспропорции между накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства и др. факторы.

1.4.2 Виды инфляции

В мировой экономической теории и практике известны два вида инфляции спроса и инфляция предложения.

Инфляция спроса возникает в результате увеличения совокупного спроса в условиях полной загрузки производственных мощностей, а значит, и невозможности отреагировать увеличением выпуска продукции (рис. 29). Причинами увеличения спроса могут быть; увеличение государственных заказов и рост заработной платы, а также рост покупательной способности населения. В обращении появляется масса денег, не обеспеченная товарами.

Инфляция предложения (издержек) возникает вследствие роста цен из-за увеличения издержек производства. Причинами роста издержек могут быть - увеличение цен на сырье, действия профсоюзов по повышению заработной платы, монополистическое или олигополистическое ценообразование на ресурсы и др.

1.4.3 Инфляция издержек

Сочетание инфляции спроса и инфляции издержек образует инфляционную спираль "цены-заработная плата". В условиях инфляции спроса экономические агенты постепенно корректируют свое поведение: ставки номинальной заработной платы повышаются в новых трудовых соглашениях в соответствии с возросшими инфляционными ожиданиями. Повышение ставок номинальной заработной платы вызывает рост средних издержек производства, что является основой для развертывания инфляции издержек.

1.4.4 Типы инфляции

Инфляцию различают в зависимости от темпов, характера протекания, ожиданий и масштаба охвата.

По темпам инфляции можно выделить умеренную инфляцию (рост цен составляет менее 10% в год); галопирующую инфляцию (рост цен составляет от 10 до 200% в год); гиперинфляцию (рост цен составляет более 50 % в месяц). Наиболее губительна для экономики гиперинфляция, которая выражается в астрономическом росте количества денег в обращении. Роль денег в экономике сильно уменьшается, а промышленные предприятия переходят на другие формы расчетов (например, бартер, взаиморасчеты).

По признаку ожидаемости можно выделить ожидаемую инфляцию, которая ожидается и прогнозируется правительством и населением, и неожиданную инфляцию, которая характеризуется внезапным скачком цен. Последняя оказывает неоднозначное влияние на поведение населения в зависимости от состояния инфляционных ожиданий. Если в стране отсутствуют инфляционные ожидания, то население, рассчитывая на краткосрочность роста цен, меньше приобретает и больше сберегает денег. Спрос уменьшается и оказывает давление на производителей, побуждая их снижать цены (проявляется действие закона Пигу). Макроэкономическое равновесие восстанавливается. Если же в стране инфляционные ожидания велики, внезапный рост цен побуждает население закупать товары впрок. Спрос растет, что ведет к дальнейшему росту цен и увеличению инфляции.

По масштабу охвата можно выделить локальную инфляцию, имеющую место в отдельных странах, и мировую, охватывающую группу стран или целые регионы.

По характеру протекания различают открытую инфляцию, отличающуюся продолжительным ростом цен, и подавленную, возникающую при твердых "замороженных" розничных ценах на товары и услуги при одновременном росте денежных доходов населения. В этом случае товары исчезают с прилавков и переходят в разряд дефицитных, а цены растут на "черном рынке".

Открытая инфляция присуща странам с рыночной экономикой, где свободное взаимодействие спроса и предложения способствует открытому, ничем не стесненному росту цен в результате падения покупательной способности денежной единицы.

Хотя открытая инфляция и искажает рыночные процессы, тем не менее она сохраняет за ценами роль сигналов, показывающих производителям и покупателям сферы выгодного приложения капиталов. Тем самым открытая инфляция сама выступает своего рода антиинфляционным средством.

Подавленная инфляция присуща экономике с административным контролем над ценами и доходами. Она потому-то и называется "подавленной" что жесткий контроль над ценами и доходами не позволяет открыто проявляться инфляции в единственно доступной ей форме: в росте денежных цен. В такой ситуации инфляция принимает "подпольный" характер, внешне цены стабильны, но поскольку масса денег фактически возросла, избыток денег трансформируется в товарный дефицит, который не может быть компенсирован ростом производства. При подавленной инфляции только часть денежных знаков является деньгами, тогда как другая, неотоваренная часть, немедленно превращается в лжеденьги, при этом никто не знает, чем же он располагает - деньгами или лжеденьгами? Такая загадочность по-разному влияет на поведение покупателей и продавцов.

Покупатели стараются "поймать" дефицитный товар, превратив денежные знаки в подлинные деньги. Но именно дефицитность товара означает, что покупка становится случаем, удачей, лотереей. Возникают очереди - постоянные, унылые и озлобленные. Продавцы же начинают спекулировать дефицитным товаром. Появляется "черный рынок" - нелегальная форма инфляции в условиях ее подавления.

"Черный рынок", в какой то мере, показывает подлинные цены товаров. При этом получается, что покупателей грабят дважды: административно-неподвижные цены лицемерно свидетельствуют свою "стабильность" (и значит, отсутствие причин для повышения зарплаты!), но людям, получающим доходы по уровню официальных ценников пустых магазинов, на самом деле приходится покупать товары по ценам "черного рынка". Более того, иллюзия неизменности цен создает видимость экономического благополучия, вводя в заблуждение и покупателей, и продавцов, и правительство (до сих пор часть нашего общества вздыхает по тем "низким" и "стабильным" ценам, которые не отражали никакой экономической реальности).

Подавленная инфляция неизлечима, ее можно только "обезболить" загнав еще глубже, не позволяя проявиться, и тем "взрывая" уже всю экономику. Да и добиться этого можно лишь административными методами. В результате экономику ожидает подлинная катастрофа. Дело в том, что подавление инфляции на протяжении десятилетий настолько искажает цены, что реальные экономические процессы просто не означаются, общество живет самообманом и приучается к нему.

Измеряется инфляция с помощью индекса цен. На практике обычно используется индекс валового национального продукта, индекс оптовых цен и индекс потребительских цен.

Индекс валового национального продукта, называемый дефлятором ВНП (ВВП), выражает отношение объема ВВП в фактических ценах к объему того же ВВП в так называемых базовых ценах, чаще всего в ценах предыдущего года.

Индексы оптовых цен - это относительные показатели, которые характеризуют соотношение цен во времени (обычно цены базисного года принимаются за 100, а цены последующих лет пересчитываются по отношению к базисному году).

При расчете инфляции по индексу потребительских цен (ИПЦ) исходной точкой является "потребительская корзина" - набор товаров и услуг, покупаемых среднестатистическим городским жителем в течение того или иного промежутка времени (года, квартала, месяца). Стоимость корзины за прошлый год, квартал, месяц берется за базу, отправную точку и сопоставляется со стоимостью корзины, исчисленной в ценах данного месяца, квартала или года. ИЦП рассчитывается по индексу Ласпейреса.

1.4.5 Последствия инфляции и антиинфляционная политика

Экономические и социальные последствия инфляции сложны и разнообразны. Небольшие ее темпы содействуют росту цен и нормы прибыли, являясь, таким образом, фактором временного оживления экономической конъюнктуры. По мере углубления инфляция превращается в препятствие для воспроизводства, обостряет экономическую и социальную напряженность в обществе.

Галопирующая инфляция дезорганизует хозяйство, наносит ущерб как крупным корпорациям, так и мелкому бизнесу, прежде всего из-за неопределенности рыночной конъюнктуры. Инфляция затрудняет проведение эффективной макроэкономической политики. К тому же, неравномерный рост цен усиливает диспропорции между отраслями экономики, искажает структуру потребительского спроса. Цена перестает выполнять свою главную функцию в рыночном хозяйстве - быть объективным информационным сигналом.

Инфляция активизирует бегство от денег к товарам, превращая этот процесс в лавинообразный, обостряет товарный голод, подрывает стимулы к денежному накоплению, нарушает функционирование денежно-кредитной системы, возрождает бартер.

Высокие темпы роста общего уровня цен отрицательным образом воздействуют и на фискальную систему - обесцениваются поступления от налогообложения. Так, если налоги начисляются, например, в III квартале, а выплачиваются в IV квартале года, то при гиперинфляции падает реальное значение налоговых поступлений в бюджет.

В условиях инфляции обесцениваются сбережения населения, потери несут банки и учреждения, предоставляющие кредиты. Интернационализация производства облегчает переброс инфляции из страны в страну, осложняя международные валютные и кредитные отношения.

Инфляция имеет и социальные последствия, она ведет к перераспределению национального дохода, является как бы сверхналогом на население, что обусловливает отставание темпов роста номинальной, а также реальной заработной платы от резко возрастающих цен на товары и услуги. Ущерб от инфляции терпят все категории наемных работников, лица свободных профессий, пенсионеры, рантье, доходы которых либо уменьшаются, либо возрастают темпами меньшими, чем темпы инфляции.

Негативные социальные и экономические последствия инфляции вынуждают правительства разных стран учитывать это явление в своей экономической политике. При этом в первую очередь экономисты пытаются найти ответ на такой важный вопрос - ликвидировать инфляцию путем радикальных мер или адаптировался к ней. Эта проблема в разных странах решается с учетом их специфики. В США и англии, например, на государственном уровне ставится задача борьбы с инфляцией. В других странах разрабатывают комплекс адаптационных мероприятий (индексация и т.п.).

В антиинфляционной политике государств можно выделить два подхода. Первый подход (его разрабатывают представители современного кейнсианства) предусматривает активную бюджетную политику - маневрирование государственными расходами и налогами в целях воздействия на платёже - способный спрос.

При инфляционном, избыточном спросе государство ограничивает свои расходы и повышает налоги. В результате сокращается спрос, снижаются темпы инфляции. Однако одновременно ограничивается и рост производства, что может привести к застою и даже кризисным явлениям в экономике, к увеличению безработицы. Такова для общества цена сдерживания инфляции.

Бюджетная политика проводится и для расширения спроса в условиях спада. Если спрос недостаточен, осуществляются программы государственных капиталовложений и других расходов, понижаются налоги. Низкие налоги устанавливаются, прежде всего, для людей со средними и невысокими доходами, которые обычно быстро используют (тратят) свои доходы. Считается, что таким образом расширяется спрос на потребительские товары и услуги. Однако стимулирование спроса бюджетными средствами может и усиливать инфляцию. К тому же большие бюджетные дефициты ограничивают правительственные возможности маневрирования налогами и расходами.

Второй подход рекомендуется экономистами неоклассического направления, выдвигающими на первый план денежно-кредитное регулирование, косвенно и гибко воздействующее на экономическую ситуацию. Этот вид регулирования проводится Центральным банком (формально неподконтрольным правительству), который изменяет количество денег в обращении и ставки ссудного процента, воздействуя таким образом на экономику страны. Экономисты неоклассического направления считают, что государство должно проводить дефляционные мероприятия для ограничения платежеспособного спроса, поскольку стимулирование экономического роста и искусственное поддержание занятости путем снижения естественного уровня безработицы ведет к потере контроля над инфляцией.

Современная рыночная экономика инфляционна по своему характеру, поскольку в ней невозможно устранить все причины инфляции(бюджетный дефицит, монополии, диспропорции в народном хозяйстве, инфляционные ожидания населения и предпринимателей, переброс инфляции по внешнеэкономическим каналам и др.).

В связи с этим очевидно, что полная ликвидация инфляции невозможна. Поэтому многие государства ставят перед собой такие цели: как сделать ее умеренной, контролируемой и не допустить ее разрушительного размера.

Большой опыт проведения антиинфляционных мероприятий в западных странах показывает целесообразность сочетания долговременных и краткосрочных мер. Схематично комплекс мер антиинфляционной политики может быть представлен следующим образом:

- во-первых, долговременные меры включают в себя погашение инфляционных ожиданий населения, которые (ожидания) нагнетают текущий спрос. Для этого правительство должно проводить четкую последовательную антиинфляционную политику и завоёвывать таким образом доверие населения. Для чего государству следует стимулировать производство, принять антимонопольные меры, произвести либерализацию цен, ослабить административный таможенный контроль, способствовать эффективному функционированию рынка, что повлияет на изменение потребительской психологии;

- во-вторых, принять меры по сокращению бюджетного дефицита, поскольку его финансирование посредством займов Центрального банка ведет к инфляции. Это достигается за счет повышения налогов и снижения расходов государства;

- в-третьих, осуществлять мероприятия в денежном обращении путем установления жестких лимитов на ежегодный прирост денежной массы, что позволит контролировать уровень инфляции;

...