Анализ пруденциального надзора коммерческих банков

Для расчета коэффициентов достаточности следует определить так называемый регуляторный капитал. Для этого из акционерного капитала банка вычитаются определенные активы, которые не считаются надежным источником средств в случае, если банк должен быть продан или ликвидирован. Вычитаются также инвестиции в капитал дочерних организаций и других юридических лиц, чтобы банкротство одного их них не вызвало уменьшение капитала банка. Определенные пассивы, напротив, прибавляются к акционерному капиталу, например, субординированный долг. Благодаря всем этим поправкам регуляторный капитал может стать больше или меньше акционерного.

Рассчитанный таким образом капитал делится на капитал первого уровня и капитал второго уровня.

Капитал первого уровня включает самые устойчивые и стабильные источники, которые реально служат мерой защиты кредиторов и депозиторов. Его называют "базовый капитал".В отличие от него капитал второго уровня или "вспомогательный капитал" состоит из статей, которые по различным причинам не в полной мере защищают кредиторов и депозиторов.

Подробно компоненты капитала первого и капитала второго уровней изложены в Инструкции о нормативных значениях и методике расчетов пруденциальных нормативов для банков второго уровня.

После того, как определен капитал, необходимо рассчитать то, что с чем его соотносить. Это в одном случае размер активов банка, уменьшенных на сумму инвестиций банка. Во втором случае сумма активов, условных и возможных обязательств, взвешенных по степени риска, уменьшенной на сумму специальных провизий. Затем рассчитываются коэффициенты достаточности собственного капитала, т.е. это К1 и К2 .

Таким образом, определить достаточность собственного капитала банка нелегко, но очень важно. Чтобы банк рос, увеличивались его депозиты и прибыльные активы, он должен наращивать свой капитал и в то же время сохранять неизменным уровень риска.

В процессе анализа достаточности собственного капитала коммерческим банком ставятся следующие задачи:

- определение фактических значений коэффициентов достаточности капитала;

- соответствие фактических показателей нормативным значениям;

- выявление факторов, вызвавших отклонение фактических значений коэффициентов от установленных органами банковского надзора.

Способность коммерческого банка своевременно и полностью отвечать по своим обязательствам зависит не только от работы самого банка, но и финансового положения заемщиков. Ухудшение финансового положения заемщика может привести к невозврату полученных ссуд, что негативно повлияет на доходность и ликвидность банка. Во избежание подобных ситуаций коммерческие банка используют в своей деятельности различные инструменты, одним из которых являются лимиты концентрации кредитов по одному заемщику. Лимитом в данном случае считается максимальный размер кредита, включая гарантии и условные обязательства, одному заемщику или группе лиц, контролируемых одним лицом, в процентном соотношении к капиталу.

В практике отечественных банков в соответствии с Правилами о пруденциальных нормативах для банков второго уровня введено ограничение выдачи кредита одному заемщику (коэффициент К3).

При определении размера риска учитывается совокупная сумма кредитов, займов, выданных банком одному заемщику (или группе связанных заемщиков), а также гарантий и поручительств.

Под термином "один заемщик" следует понимать каждое физическое или юридическое лицо, к которому у банка имеются требования или могут возникнуть требования, по которым банк принял на себя обязательство за заемщика в пользу третьих лиц или перед заемщиком, а также по иным основаниям, предусмотренным законодательными актами Республики Казахстан или заключенными договорами.

Размер риска на одного заемщика (Р), в том числе банка, рассчитывается как сумма:

1) требований банка к заемщику, учитываемых на балансе банка;

2) требований банка к заемщику, списанных с баланса банка в течение последних пяти лет, предшествующих текущему году;

3) требований, по которым банк принял на себя обязательство за заемщика в пользу третьих лиц или перед заемщиком, а также по иным основаниям, предусмотренным законодательными актами Республики Казахстан или заключенными договорами;

4) за минусом суммы обеспечения по обязательствам заемщика в виде:

- вклады, предоставленные в распоряжение банка в качестве обеспечения данного обязательства;

- государственных ценных бумаг Республики Казахстан, выпущенных Правительством Республики Казахстан и Национальным Банком;

- аффинированных драгоценных металлов;

- гарантий Правительства Республики Казахстан;

- гарантий других банков, имеющих долгосрочный долговой рейтинг не ниже "А" агентства Standard&Poor's или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств.

Для расчета максимального размера риска на одного заемщика используется формула(1):

, (1)

где, Р - совокупная задолженность одного заемщика банка по любому виду обязательств перед банком (или размер риска на одного заемщика)

К - капитал банка.

Отношение размера риска банка на одного заемщика по его обязательствам к собственному капиталу банка не должно превышать: для заемщиков, являющихся лицами, связанными с банком особыми отношениями - 0,10.

Следует иметь в виду, что совокупная сумма рисков по заемщикам, связанным с банком особыми отношениями, не должна превышать размера собственного капитала банка; для прочих заемщиков - 0,25 (в том числе не более 0,10 по бланковым займам).

На ликвидность коммерческого банка влияет ряд факторов. В первую очередь - это структура его активов. Для анализа структуры активов следует произвести группировку статей по степени ликвидности и рискованности. При этом следует учесть:

а) чем больше доля первоклассных ликвидных активов в общем объеме активов, тем выше ликвидность баланса банка;

б) чем выше доля высокорискованных активов в балансе банка, тем ниже его ликвидность.

Кроме того, ликвидность банка зависит и от структуры пассивов баланса. Если по вкладам до востребования вкладчики вправе потребовать деньги в любой момент, а срочные вклады находятся в распоряжении банка более длительный период, то, следовательно, повышение удельного веса вкладов до востребования и понижение доли срочных вкладов снижают банковскую ликвидность. Надежность займов, полученных банком от других банков, также влияет на уровень ликвидности баланса банка.

На практике уровень ликвидности баланса банка оценивается путем сопоставления значений показателей ликвидности конкретного банка с установленными органами банковского надзора нормативами.

Расчеты нормативов ликвидности банков второго уровня характеризуются двумя коэффициентами: коэффициент текущей ликвидности (К4).

Коэффициент текущей ликвидности банка рассчитывается как отношение среднемесячного размера высоколиквидных активов к среднемесячному размеру обязательств до востребования.

Минимальные значения указанных выше коэффициентов устанавливаются уполномоченным органом. Процедура анализа и оценки показателей ликвидности баланса коммерческого банка включает несколько этапов. На первом этапе необходимо составить таблицу, характеризующую уровень ликвидности банка. На втором этапе производится сопоставление фактических значений каждого показателя (коэффициента) соответствующему нормативному уровню и прогнозному. На третьем этапе анализа необходимо рассмотреть состояние каждого показателя в динамике, что позволит выявить устойчивость или случайность возникшей ситуации. На последнем четвертом этапе следует провести факторный анализ выявленных отрицательных моментов и тенденций.

В случае допущения коммерческим банком превышения ограничений по различным причинам об этом он должен проинформировать органы банковского надзора и принять обязательства по устранению превышения в течение текущего и последующего месяца.

В целом пруденциальные нормативы, устанавливаемые для обязательного их соблюдения банками второго уровня, должны рассчитываться и анализироваться для регулирования и оценки деятельности банка с позиции надежности.

Таблица 1 - Выполнение пруденциальных нормативов на 01.01.2013 г.

Млн. тенге

Примечание - построено автором по данным АФН

В таблице взяты пять банков с наибольшим собственным капиталом и указаны их пруденциальные нормативы, мы видим К1-1 и К1-2, К2 выполнили все банки, но наиболее приближен к нормативу ДБ АО "Сбербанк", К3 не выполнил ни один банк, но наиболее приближен был АО "КАЗКОММЕРЦБАНК", К4, К4-1, К4-2, К4-3 выполнили все банки, а вот К6 наоборот не выполнил ни один банк.

На основании данных, приведённых в таблице 1 построена диаграмма, отображённая на рисунке 1.

Рисунок 1 - Собственный капитал банков второго уровня на 01.01.2013 г.

Рисунок 2 - Выполнение пруденциальных нормативов крупнейшими банками второго уровня на 01.01.2013

2.3 Анализ финансовой деятельности коммерческих банков

Итог актива (валюта баланса) который составляет за 2011 год 12821752 млн.тг., за 2012 год 13870338 и за 2013 год 15109282 млн.тг. показывает общую сумму хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия (принадлежащих ему на праве собственности, находящихся под контролем в силу договора долгосрочной аренды) и дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого.

Рост этого показателя (активов) в 2011 году с 12821752 млн. тг. до 13870338 млн.тг. и в 2013 году до 15109282 млн. тг. в динамике свидетельствует об увеличении имущественного потенциала банка, но необходимо отметить, что до перехода на МФСО количественные оценки, приводимые в статьях баланса не были идентичны экономичным, так как итог актива показывает учетную оценку активов банка, тогда как текущая рыночная оценка этих активов может быть абсолютно другой. Это являлось следствием того, что основные средства учитывались на балансе по фактической себестоимости приобретения, (а не по их нынешней рыночной цене, т.е. стоимости замещения). То же самое справедливо и для ТМ3. Что касается Д3, то часть ее может оказаться безнадежной.

Кроме того, следует отметить, что фактическая учетная оценка средств, которые находятся под контролем банка, может превышать итог актива, если банк использует в своей деятельности активы, которые не принадлежат ему на праве собственности и поэтому учитываются на забалансовых счетах (товары, принятые на комиссию, основные средства, полученные по договорам операционной аренды).

Чистые активы (собственный капитал) банка это активы за минусом обязательств и показывают, какая часть стоимости имущества по балансовой оценке принадлежит банку.

Устойчивость финансового положения банка в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения капитала в активы.

В процессе функционирования банка и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре активов и их источников, а также динамике этих изменений, можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа баланса банка.

Таблица 2. Финансовые показатели коммерческих банкой за 2011, 2012 и 2013 год

Тыс. тенге

В таблице 2 заметно, что с каждым годом коммерческие банки Казахстана набирают оборот денег, поэтому отклонения у нас с каждым годом увеличиваются.

На основании данных, приведённых в таблице 2 построена диаграмма, отображённая на рисунке 3.

Рисунок 3. Динамика изменений активов, обязательств и собственного капитала за 3 года.

3. Пути совершенствования пруденциальной политики коммерческих банков

Стабильность функционирования банковской системы во многом зависит от эффективности работы регулирующих органов. Совершенствование банковского надзора в Казахстане должно соответствовать мировым нормам и принципам (хотя бы потому, что многое в экономических реформах, в том числе в банковской сфере, делается по примеру государств с развитой рыночной экономикой). В этих странах его становление было непростым, накоплен значительный опыт, который мы можем использовать. Эффективные принципы банковского надзора получили закрепление в документах Базельского комитета по банковскому надзору. Однако эффективность надзора обеспечивает именно целостная система надзорных мероприятий.

Быстрые темпы развития финансового рынка в последние годы, появление новых продуктов, развитие финансовых групп, как показатели степени интегрированности финансового рынка, принесли не только новые возможности развития бизнеса, но и возросшие риски. В настоящее время наблюдается тенденция ускоренного роста объемов кредитования. Соответственно возрастают кредитные риски банков.

Введенные Агентством требования в отношении обязательств банковского сектора перед нерезидентами установлены с учетом международной практики и рекомендаций миссии МВФ, посетившей Казахстан в целях проведения ежегодных консультаций.

Несмотря на предпринятые Агентством меры, на данный момент объемы обязательств банков второго уровня перед нерезидентами продолжают расти достаточно высокими темпами, что в итоге может способствовать нарастанию рисков банковского сектора.

Ужесточение требований по классификации активов способствовало формированию казахстанскими банками объема провизий, адекватного принимаемым ими рискам.

При этом банки при принятии решения о выдаче займов начинают смещать основной с акцент с залогового обеспечения на финансовое состояние заемщиков, что является правильным подходом к оценке собственных рисков в складывающихся условиях.

Рассмотрим подробнее основные меры по совершенствованию регулирования банковского сектора в Республике Казахстан.

1) Либерализация доступа иностранных банков на отечественный финансовый рынок.

Учитывая процессы глобализации, перспективу вхождения Республики Казахстан во ВТО представляется целесообразным продолжение работы по либерализации и повышению конкуренции в банковской системе.

Помимо уже снятых ограничений для деятельности банков с иностранным участием (в отношении совокупного уставного капитала банков с иностранным участием, состава Правления, требования по размещению средств во внутренние активы, а также персонала) предполагается рассмотреть возможность разрешения деятельности их филиалов на территории Казахстана при соблюдении переходного периода и условий, призванных обеспечить финансовую устойчивость страны.

2) Совершенствование консолидированного надзора и обеспечение прозрачности национального банковского сектора для ускорения его вхождения на мировые рынки и активного международного сотрудничества.

В целях совершенствования консолидированного надзора и обеспечения прозрачности в банковском секторе будут усовершенствованы процедуры банковского надзора, направленные на обеспечение выполнения банками требований законодательства в части консолидированного надзора, структуры собственников, отношений с аффилированными лицами.

3) Принятие мер для снижения банковских рисков, связанных с ростом объемов кредитования недвижимости, экспансией банков на внешние рынки, потребительским кредитованием и кредитованием малого бизнеса, а также с развитием и расширением перечня банковских услуг.

В целях оценки кредитных рисков банков второго уровня, а также перечисленных выше рисков по мере необходимости и с учетом экономической целесообразности будет совершенствоваться действующее банковское законодательство, особенно в части пруденциального регулирования и методики классификации активов банков второго уровня.

4) Совершенствование банковского законодательства с учетом международных стандартов.

Будет продолжена работа по повышению требований к деятельности банков, дальнейшему совершенствованию системы управления рисками в банках второго уровня с учетом международной практики.

5) Взаимодействие с надзорными органами иностранных государств для обмена надзорной информацией.

В рамках мер по совершенствованию банковского законодательства с учетом международных стандартов, особенно в части осуществления перехода банковской системы Казахстана на Базель II предполагается ускорить работу по заключению меморандумов о сотрудничестве и обмене информацией со всеми регуляторными органами стран финансовые организации, которых имеют дочерние финансовые организации в Казахстане (в частности, США, Нидерланды), и, соответственно, со странами, в которых имеют дочерние организации и филиалы финансовые организации Казахстана, а также разработать стратегию взаимодействия с надзорными органами родительских банков, имеющих дочерние банки в Казахстане (в частности, США, Нидерланды, Великобритания), в применении родительскими банками положений Базеля II, в том числе наладить отношения с надзорными органами зарубежных стран в области технического сотрудничества.

6) Совершенствование развития системы обязательного гарантирования депозитов.

В целях соответствия казахстанской системы гарантирования депозитов (далее - Система) лучшей международной практике необходимо осуществление следующих основных мер: дальнейшее совершенствование Системы с учетом лучшего мирового опыта и рекомендаций Международной ассоциации систем страхования депозитов (IABI); внедрение с 2007 года системы дифференцированных ставок обязательных календарных взносов для банков-участников Системы; участие в разработке нормативной правовой базы по вопросам проведения операций по одновременной передаче части обязательств и имущества принудительно ликвидируемого банка другому (другим) банку (банкам).

Будет изучена возможность использования альтернативных путей фондирования Системы, в случае дефицита денежных средств для выплаты возмещения вкладчикам ликвидируемого банка в виде перестрахования рисков за рубежом, либо использования кредитных деривативов.

7) Повышение эффективности управления внешним заимствованием банковского сектора страны.

Принимая во внимание принятые в текущем году косвенные меры по ограничению внешних заимствований банков, основанные на изучении международной практики с учетом рекомендаций международных финансовых организаций, в перспективе, в рамках складывающейся ситуации, экономической целесообразности и влияния указанных мер на объемы внешнего заимствования банковского сектора, при необходимости, возможен пересмотр отдельных нормативов и лимитов в данном направлении в рамках совершенствования пруденциального регулирования деятельности банков.

8) Совершенствование финансовой статистики.

Таким образом, основные меры в банковском секторе будут направлены на либерализацию доступа иностранных банков на отечественный финансовый рынок, повышение эффективности управления ростом внешнего заимствования банковского сектора и оценки его влияния на качество активов банков, содействие снижению возможного негативного влияния дестабилизации рынка недвижимости на качество активов банковского сектора, а также повышение уровня прозрачности деятельности отечественных банков.

Заключение

Финансовая глобализация привела к стиранию границ между странами, банки овладевшие новыми компьютерными технологиями и программными продуктами, способны в короткое время в режиме онлайн проводить расчеты, платежи и другие операции. Усиление банковского регулирования и надзора за деятельностью банков не всегда приносит желаемые результаты. Вечная борьба между банковскими регуляторами и банками образует диалектику регулирования или модель борьбы. Разность интересов, преследуемых регуляторами и банками приводит к столкновениям. Тезис порождает антитезис, столкновение приводит к синтезу. Это означает, что банки будут искать "лазейки", чтобы обойти ограничения, накладываемые регуляторами. В ответ органы надзора ужесточают меры воздействия и борьба начинается снова. А это противоборство приводит к появлению финансовых инноваций как способ ухода от ограничений.

Учитывая изменения в самой природе банковской деятельности под банковским регулированием нужно понимать совокупность мер, методов, инструментов экономического и юридического характера, с помощью которых надзорный уполномоченный государственный орган воздействует на деятельность банков второго уровня в целях обеспечения стабильного устойчивого функционирования как отдельно взятого банка, так и всей банковской системы, выявление и предупреждение системных рисков. При этом нужно внести корректировку в понятие объект банковского регулирования. Так как в посткризисный период объектом регулирования становится не просто банковская деятельность, а устойчивая финансовая деятельность банка.

Поэтому, в нашей стране необходимо принять новый Закон "О финансовой модернизации и индустрии финансовых услуг", которой бы соответствовал международным стандартам и четко определил все виды банковской деятельности, включая новые (к примеру банкострахование, пенсионный банкинг, аутсорсинг), подлежащего банковскому регулированию и надзору. Так как автор считает, что регулированию должны подвергаться не сами банки, как учреждения, а все виды банковской деятельности, которые могут нести риски и угрожать финансовой устойчивости банков. В новый закон "О финансовой модернизации и индустрии финансовых услуг" нужно включить понятие "теневые банки".

Обозначены проблемы в банковском регулировании и надзоре в условиях ассиметричности (непрозрачных) экономик, вследствие чего повышается моральный риск и другие риски. Ассиметричность информации в экономике проявляется в неравенстве сведений о партнере, доступной при заключении сделки. То есть это означает, что на финансовом рынке партнеры имеют недостаточную информацию друг о друге, что не позволяет принять обоснованное решение. Ассиметричность информации в экономике порождает проблемы ложного выбора, морального риска и обостряют проблему "принципал-агент" - "заказчика и исполнителя".

Проблема морального риска означает соблазн или желание противоположной стороны сделки участвовать в деятельности, которая не желательна для другой стороны. Моральный риск - следствие ассиметричности информации в экономике и возникает после осуществления операции, к примеру, когда заемщик оказывается вовлеченным в нежелательную, подчас аморальную деятельность с точки зрения кредитора, что ставит под угрозу возвращение кредита.

Ассиметричность информации обостряет проблемы ложного выбора, связанного с тем, что потенциальные заемщики с высоким кредитным риском больше других стремятся получить ссуду. В этих условиях меняется поведение кредитора, который решает вообще не предоставлять ссуды, даже если на рынке есть надежные заемщики. Здесь нужно отметить, что в условиях глобального кризиса обострилась проблема управления залогом, продать который кредитору (банку) стало не выгодно или невозможно, поскольку его реализация требует от банка дополнительных затрат и расходов. Поэтому необходимо на наш взгляд в практике кредитования отказаться от "тяжелого" залогового обеспечения, не избавляющего банки от кредитного и прочих рисков, а перейти к более современным видам обеспечения - авансированию, гарантиям и поручительствам, от субъекта к объекту кредитования.

Дальнейшее совершенствование банковского регулирования и надзора в Республике Казахстан должно идти по пути дальнейшего углубленного внедрения риск-ориентированного надзора. В системе банковских рисков нужно выделить новые риски и так называемые "псевдоновые" риски, которые давно известны в зарубежной практике, но у нас появились в результате влияния мировой глобализации. Автор считает, что в классификацию рисков банков необходимо включить стратегический риск, связанный с ошибками высшего руководства и фатальные риски, связанные с ошибками и конфликтами персонала банков, то есть риски, связанные с человеческим фактором.

Методы и инструменты, которые применяют мегарегулятор - КФН НБ РК соответствуют требованиям современных реалий. Но в случае предоставления им пользователям недостоверной информации и пруденциальное регулирование, и инспекторские проверки, мониторинг, в т.ч. расчет агрегированного индекса финансовой устойчивости, стресс-тестирование банков, применение методики "Z-SCORE" теряют свой смысл.

Необходимо возродить морально-этические нормы ведения банковского бизнеса с тем, чтобы ростовщичество, страсть к наживе и спекуляциям не превалировало в обществе. Примером этому может служить исламское финансирование, исламский банкинг, где тесна связь банковского сектора с реальным сектором экономики и где отсутствуют органы банковского регулирования и надзора, их заменяют комитеты по шариату в банках. Так как убедительный пример системной устойчивости и антикризисного потенциала исламского банкинга находит все больше и больше сторонников во всей глобальной системе. Будущее мировой экономики - это развитие так называемого этического финансирования, исключающее жажду наживы, спекулятивных операций и повсеместной коррупции.

Для построения разумного банковского регулирования и надзора необходима новая экономическая парадигма, которая бы сочетала в себе действия, инструменты и методы банковского надзора в условиях рецессии, преодоления кризиса, и заложила основу для возобновления экономического роста. Нельзя совершенствовать банковский сектор без учета потребностей реального сектора. Поэтому посткризисное развитие банковского сектора и его регулирование должно совершаться по следующим направлениям: совершенствование законодательно-нормативной базы банковского регулирования и надзора и внедрение риск-ориентированного банковского надзора.

Список использованных источников

1. Закон Республики Казахстан от 31.08.1995 №2444 "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан" // Вести Казахстана от 07.09.2011 г.

2. Закон Республики Казахстан от 04.07.2003 №474-II "О государственном регулировании и надзоре финансового рынка и финансовых организаций"

3. Закон Республики Казахстан от 30.03.1995 №2155 "О Национальном Банке Республики Казахстан" // Казахстанская правда от 18.04.2011 г.;

4. Постановление Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 30 сентября 2005 года №358 "Об утверждении Инструкции о нормативных значениях и методике расчетов пруденциальных нормативов для банков второго уровня";

5. Постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 30 сентября 2011 года №117 "О внесении дополнений и изменений в постановление Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 30 сентября 2005 года №358 "Об утверждении Инструкции о нормативных значениях и методике расчетов пруденциальных нормативов для банков второго уровня";

6. Постановление Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 25 декабря 2006 года №296 "Об утверждении Правил классификации активов, условных обязательств и создания провизий (резервов) против них";

7. Алпатов Г.Е. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Проспект, 2003. - 624 с.;

8. Лаврушин О.И. Банковское дело: - М.: КНОРУС, 2008. - 768с.;

9. Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 360 с.;

10. Семенов .К. Анализ эффективности и устойчивости банков на базе экономических нормативов: Из банковской практики // Бизнес и банки. // - 2006. - №5. - с. 1-2.;

11. Белоглазова Г.Н. Деньги, кредит, банки. - М.: Высшее образование, Юрайт, 2009. - 620 с.;

12. Иванова В.В. Деньги. Кредит. Банки. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 848 с.;

13. Дробозина В.Н. Финансы, денежное обращение и кредит. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 362 с.;

14. Современная экономика / Под ред. О.Ю. Мамедова. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2011. - 456 с.;

15. Белотелова Н.П. Деньги. Кредит. Банки. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 278 с.;

16. Сейткасимов Г.С. Банковское дело. - Алматы: Билим, 2002. - 260 с.;

17. Жарковская Е.П., Арендс И.О. Банковское дело: курс лекций. - М.: Омега-Л, 2007. - 490 с.;

18. Каренов Р.С. Экономические функции государства. - Проспект, 2003.- 234 с.;

19. Тарасова Г.М. Банковское дело. - Ростов-н/Д.: Феникс, 2007. - 251-260с.;

20. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 680 с.;

21. Каренов Р.С. Основы государственного регулирования экономики. - Проспект, 2000. - 301 с.;

22. Чернова Е.Г. Финансы, деньги, кредит. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. - 208 с.;

23. Кредитная политика АО "Народный банк Казахстана";

24. Борисов Е.Ф. Основы экономики. - М.: Юрайт - Издат, 2009. - 256 с.;

25. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998. - 186 с.;

26. Экономика / Под ред. Р.П. Колосовой. - М.: Норма, 2011. - 345 с.;

27. Казимагомедов А.А. Деньги, кредит, банки. - М.: Экзамен, 2007. - 559 с.;

28. www.afn.kz;

29. www.nationalbank.kz

Размещено на Allbest.ru