Имущественное страхование



ГЛАВА 2. ФУНКЦИОНИРООВАНИЕ ОТРАСЛИ ИМУЩЕСТВЕННОГО СТРАХОВАНИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ИНГОССТРАХ»

2.1 История создания и характеристика основных видов деятельности

Датой образования ОСАО «Ингосстрах» является 16 ноября 1947г., и поначалу осуществлял пять видов деятельности: страхование грузов, каско судов, страхование от огня, страхование ответственности и перестрахование. 1950-1960 гг. было положено начало работы «Ингосстраха» за границей. Открылись представительства в Финляндии, Пакистане, Египте, Афганистане, Алжире, Мали, Кубе и др.

Начиная с 1972г. «Ингосстрах» начал проводить операции по страхованию ответственности судовладельцев, строительно-монтажному и авиационному страхованию. В этом же году перечень видов страхования расширился до двадцати. Компания приступила к осуществлению операций по страхованию космических рисков, кредитному страхованию, страхованию совместных предприятий, различным видам страхования гражданской и профессиональной ответственности.

В начале 90-х гг. «Ингосстрах» был зарегистрирован в качестве акционерного общества закрытого типа, но по прошествии нескольких лет его преобразовали в акционерное общество открытого типа. В конце 90-х было подписано соглашение о создании транснациональной группы «Ингосстрах».

В условиях кризиса 1998г. «Ингосстрах» продемонстрировал положительную динамику развития, сохранив главное - доверие клиентов и одну из самых профессиональных российских команд в области страхования. Оплаченный уставный капитал компании увеличился с 30 до 80 млн.р. К 2002г. «Ингосстрах» обладал лицензиями на проведение 77 видов страховых операций, а региональная сеть компании насчитывала 140 структурных единиц. Уставный капитал увеличился до 500 млн.р. Подписан новый договор о транснациональной группе (ТНГ) «Ингосстрах».

В конце 2005г. компании выданы новые бланки лицензий С № 0928 77 и П № 0928 77, в соответствии с которыми компания имеет право осуществлять все виды страхования (с учетом специализации страховщиков), установленные ст. 32.9 Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации», а также перестраховочную деятельность. В 2005г. сборы страховых премий «Ингосстраха» превысили 1 млрд.долл. - впервые за всю почти 60-летнюю историю компании.

«Ингосстрах» становится дважды лауреатом премии «Финансовая Элита России». «Лучшей страховой компанией России» два года подряд становится «Ингосстрах». Во второй половине 2007г. «Ингосстрах» занимает лидирующие позиции среди российских страховых компаний по сумме страховых взносов по добровольному страхованию, иному, чем страхование жизни.

В 2009г. «Ингосстрах» объявил об открытии нового направления деятельности - «Ингосстрах Exclusive» для обслуживания клиентов, страхующих имущество в категории премиального ценового сегмента. Основное преимущество нового предложения «Ингосстраха» - максимальная простота и удобство при взаимодействии со страховщиком. Осенью компания предложила клиентам новый продукт «Ретромобиль», специально разработанный для владельцев раритетных выставочных и коллекционных автомобилей. «Ингосстрах» и крупнейший медицинский страховщик экспатов в Европе «Bupa International» запустили совместную программу международного медицинского страхования. Она предназначена для работающих в России иностранных граждан, россиян, трудящихся за рубежом, а также любого российского гражданина, который стремится получить доступ к медицинской помощи мирового уровня [14, с.15].

Сегодня ОСАО «Ингосстрах» -- одна из крупнейших универсальных компаний федерального уровня, обладающая высочайшей финансовой устойчивостью и хорошо сбалансированным страховым портфелем, и один из лидеров отечественного страхового рынка как по объему страховой премии и сумме выплаченного страхового возмещения, так и по основным балансовым показателям. Уставный капитал компании составляет 2,5 млрд.р. Услуги компании доступны не только в России, но и за рубежом.

С каждым годом компания расширяется и наращивает свой капитал. Можно проследить положительную динамику в развитии имущественного страхования в данной компании (рис. 2.1) [29, c.43]

Рис. 2.1. Динамика премий по имущественному страхованию в ОСАО «Ингосстрах», млн.р.

Ответственность перед клиентами по полной сумме возможных убытков ОСАО «Ингосстрах» несет благодаря высокой финансовой устойчивости, значительным объемам собственных средств компании и надежным перестраховочным программам. В числе партнеров по перестрахованию -- ведущие международные компании: AIG, Allianz, AXA, CCR, Gen Re, Hannover Re, синдикаты Lloyd's, Munich Re, Partner Re, QBE, SCOR, Swiss Re, Transatlantic Re, XL Re и др.

Услуги «Ингосстраха» доступны на всей территории РФ благодаря широкой региональной сети, включающей 87 филиалов. Точки продаж компании действуют в 214 городах России.

Шесть представительств «Ингосстраха» осуществляют свою деятельность на территории стран ближнего и дальнего зарубежья. Офисы компании действуют в Азербайджане, Казахстане, Узбекистане, Украине, Индии, Китае.

Основными видами деятельности ОСАО «Ингосстрах» на сегодняшний день являются: страхование имущества и ответственности юридических лиц, страхование специальных рисков, страхование грузов, страхование космических и авиационных рисков, страхование судов и ответственности судовладельцев, страхование транспортных операторов, страхование кредитных рисков, добровольное медицинское страхование, автострахование, страхование туристов, личное страхование, перестрахование, маркетинг, инвестиционная деятельность и прочее [33, с.11].

«Ингосстрах» играет весьма заметную роль в российском страховом сообществе, являясь постоянным членом ряда ассоциаций российских страховщиков и принимая активное участие в разработке законодательных инициатив, направленных на совершенствование правовой базы национального страхования.

2.2 Имущественное страхование

Направление страхования имущества и ответственности является одним из самых стабильно развивающихся в «Ингосстрахе». На протяжении ряда лет оно занимает в компании второе место по объемам сборов. Основными направлениями, как и прежде, остаются страхование имущества от огня, страхование различных видов ответственности и страхование технических рисков. При этом традиционно наибольшую долю составляет огневое страхование, сбор премии по которому составил 4,2 млрд.р. или 61,4% от общих сборов в 2009г. На долю технических рисков приходится 2 млрд.р. собранной премии (29,3% от общих сборов), а на страхование ответственности -- 639 млн.р. (9,3% от общих сборов).

ОСАО «Ингосстрах» занимает первое место в сегменте имущественного страхования (табл. 2.1).

Таблица 2.1. Лидеры в сегменте имущественного страхования в I полугодии 2009г., млрд.р.

Компания	Премия по имущественному страхованию	Общая премия	% от объема премии
Ингосстрах	9,8	14,9	65,7
Росгосстрах	8,6	21	40,8
РЕСО-Гарантия	6,7	11,6	58,2
РОСНО	4,3	9,9	43,7
Капитал-Страхование	4,3	5,3	80,2
СОГАЗ	4,1	13,9	29,4
Согласие	3,8	5	77,6
Альфа-Страхование	3	4,1	71,4
Военно-Страховая компания	2,6	7	36,5
НАСТА	1,9	3	65,1
Итого по ТОП-10	49,1	85,7	51,3
Итого	103,6	206,6	50,1

Услуги «Ингосстраха» по страхованию имущества доступны на всей территории РФ благодаря широкой региональной сети, включающей 83 филиала. Офисы компании действуют в 220 городах России. Кроме этого, компании с участием капитала «Ингосстраха» работают в странах ближнего и дальнего зарубежья. Международная страховая группа «ИНГО» объединяет в своем составе страховые компании, в капитале которых «Ингосстрах» контролирует более 50 %. На сегодняшний день членами ИНГО являются 9 компаний за рубежом и 8 компаний на территории РФ.

Устойчивые темпы роста были достигнуты благодаря тому, что на протяжении целого ряда лет основные усилия компании были направлены:

на сохранение и развитие взаимовыгодного сотрудничества с существующими клиентами по принципу «растем вместе с клиентами. Благодаря росту объема и повышению качества предоставляемых услуг постоянным клиентам, их доля в портфеле составляет 83% или 5,7 млрд.р., что говорит о высоком уровне лояльности постоянных клиентов «Ингосстраха»;

на привлечение новых клиентов. В 2009г. было заключено 15,2 тыс. новых договоров на общую сумму 1,2 млрд.р. [27, с.51].

Столь динамичный прирост объясняется существенным расширением операций по всем ключевым направлениям:

страхованию имущества, переданного в залог банкам в качестве обеспечения кредита;

страхованию имущества, передаваемого в лизинг;

страхованию имущественных интересов агропромышленных предприятий и личных подсобных хозяйств;

страхованию имущества и ответственности арендаторов крупных деловых и торговых центров.

В 2008г. «Ингосстрах» продолжал политику активного развития страхования рисков агропромышленного производства. «Ингосстрах» стал активным участником реализации национального проекта Правительства РФ «Развитие АПК». В числе страхователей присутствовали как крупные агрохолдинги, так и мелкие субъекты агробизнеса -- личные подсобные хозяйства, получатели как государственных инвестиций в рамках национального проекта, так и частных инвестиций, направленных на развитие производственной деятельности. В этой области основной задачей компании было активное развитие таких отраслей агропромышленного страхования, как страхование урожая, страхование животных и запасов рыбы, страхование имущества товаропроизводителей. Благодаря успешному развитию операций и грамотному подходу к оценке риска, удалось увеличить объем собранной премии с 135 млн.р. в 2007г. до 308 млн.р. в 2008г., достигнув прироста в 129%, при сохранении убыточности на уровне 35%.

Самые крупные страховые выплаты по имущественным видам страхования были произведены в 2008г. по убыткам, причиной которых стала гибель имущества в результате пожара (5 крупных убытков общей суммой 1,1 млрд.р.). При этом необходимо отметить, что, несмотря на выплату ряда крупных убытков, показатель убыточности не превысил 25%. Это еще раз показывает надежность данной страховой компании.

Можно отметить, что рассматриваемая страховая компания имеет большой размах на рынке страховых услуг и с каждым годом все больше расширяет свой спектр услуг, конкретно говоря об имущественном страховании. Таким образом, имущественное страхование как отрасль страхования занимает неотъемлемую часть в нашей жизни на сегодняшний день, продолжая при этом развиваться, тем самым становясь таким продуктом, без которого человек уже не представляет своей жизни.

2.3 Анализ финансового состояния ОСАО «Ингосстрах»

Анализ финансового состояния - вид финансового анализа, который нацелен в первую очередь на выявление как можно раньше различных сбоев и упущений в деятельности организации, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования [7, с.73].

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Для определения финансового состояния предприятия, для расчёта необходимых показателей используют данные бухгалтерского учёта. Наиболее важными для анализа являются следующие формы отчетов:

баланс (форма №1);

отчет о прибылях и убытках (форма №2);

приложение (форма №5) [9, с.104].

Бухгалтерская отчетность предприятия представляет собой совокупность сведений о результатах и условиях работы предприятия. Она служит основным источником информации о деятельности предприятия, отражающим итоговые данные на определенную дату времени, которые характеризуют имущественное и финансовое положение предприятия: данные о реализации товаров, об издержках обращения, о состоянии хозяйственных средств и источниках их образования, о прибылях и убытках, о платежах в бюджет и др.

Основным документом, отражающим финансовое положение предприятия, является бухгалтерский баланс. В рыночной экономике бухгалтерский баланс служит основным источником информации для обширного круга пользователей; отчетная информация необходима для удовлетворения нужд не только руководства предприятия, принимающего управленческие решения, а также и других заинтересованных лиц (налоговая инспекция, пенсионный фонд, прокуратура и т.д.).

По данным баланса знакомятся с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. По балансу определяют, сумеет ли организация в ближайшее время выполнить свои обязательства перед акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями; или ей угрожают финансовые затруднения. А так же конечный финансовый результат, по которому судят о способности администрации сохранить и приумножить вверенные ей материальные и денежные ресурсы и который отражается в виде чистой прибыли или убытка в пассиве баланса.

На основе бухгалтерского баланса строится оперативное финансовое планирование любой организации, осуществляется контроль за движением денежных потоков. Данные бухгалтерского баланса используются не только налоговыми службами, кредитными учреждениями, но и органами государственного управления, так как балансы - материал для изучения современной экономической жизни.

Используют вертикальный и горизонтальный анализ баланса для предварительной оценки финансового состояния предприятия.

Вертикальный анализ позволяет характеризовать структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого баланса лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей [9, с.299].

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованием самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия.

В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность, непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными средствами погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Платежеспособность предприятия лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения обязательств. При отсутствии денежных средств, предприятия могут сохранять свою платежеспособность, если они реализуют часть своего имущества и за вырученные средства могут расплатиться по обязательствам.

Ликвидность - способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства [7, с.98].

Так как одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие - медленнее, активы предприятия группируют по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности.

Анализ показателей ликвидности очень важен. Способность предприятия платить по своим обязательствам при наступлении сроков платежа - определяющий фактор прочности финансового положения.Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могут быть:

невыполнение плана по производству и реализации продукции;

повышение себестоимости;

невыполнение плана прибыли и как результат - недостаток

собственных источников самофинансирования предприятия;

высокий процент налогообложения;

отвлечение средств в дебиторскую задолженность;

вложение в сверхплановые запасы.

Для проведения анализа ликвидности баланса актив и пассив разбивают на 4 группы. В активе в зависимости от сроков превращения их в денежную форму, в пассиве в зависимости от сроков погашения обязательств.

Баланс будет считаться абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:

А1іП1, т.е. наиболее ликвидные активы (деньги в кассе, на счетах; краткосрочные финансовые вложения - строки 250+260) должны быть больше либо равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности - стр.620);

А2іП2, т.е. быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12мес. после отч.даты - стр.240 ) - больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочные кредиты и займы - стр.610+ стр.660);

А3іП3, т.е. медленно реализуемые активы (запасы и затраты 2 раздела за исключением расходов будущих периодов стр.210+стр.220+стр.230+стр.270) - больше либо равны долгосрочным пассивам (долгосрочные кредиты и займы-стр.590+стр.630+стр.640+стр.650);

А4ЈП4, т.е. трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за

минусом инвестиций в дочерние и зависимые предприятия-стр.190) должны быть меньше либо равны постоянным пассивам (источникам собственных средств-стр.490-стр.390).

В случае если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Для данной специализации удовлетворительное значение больше либо равно 4. Как видно из формулы, коэффициент текущей ликвидности удовлетворяет нормативному значению. Но как и в первом случае, на конец отчетного периода значение коэффициента снизилось, что, в принципе, не оказало никакого влияния на состояние предприятия.

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - характеризует, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственных средств предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости:

К_ос = 44429158 - 60006306 / 12488754 = 1,2 - на начало,

К_ос = 46719789 - 63681556 / 13921268 = 1,22 - на конец.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами должен быть не менее 1 для признания структуры баланса удовлетворительной. На рассматриваемом предприятии коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами удовлетворяет значению норматива и практически не изменился на протяжении отчетного периода.

Предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:

· коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

· коэффициент обеспеченности собственным оборотными средствами ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

· коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности <1.

Если величина данных коэффициентов превышает нормативные значения, то это свидетельствует о критической ситуации, при которой предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам, даже распродав все свое имущество. Такая ситуация может привести к реальной угрозе ликвидации предприятия посредством банкротства.

В нашем же случае, конкретно предприятие «Ингосстрах», признается платежеспособным, поскольку значения являются удовлетворительными по всем пунктам. Угрозы банкротства не предвидится.

2. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами - характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Его уровень определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов):

К_з = 2589394 / 60006306 - 131331 = 0,042 - на начало,

К_з = 3040499 / 63681556 - 95302 = 0,047 - на конец.

Для всех отраслей его уровень не должен превышать 0,85. И на начало, и на конец отчетного периода значение коэффициента держится практически на одном уровне и не превышает нормативного уровня.

По уровню данных коэффициентов рекомендуется осуществлять мониторинг и анализ платежеспособности подведомственных предприятий вышестоящими и другими органами управления.

Для более детального анализа финансового состояния предприятий и оценки их финансовой устойчивости в дополнение к данным показателям рекомендуется использовать систему показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации:

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) - характеризует, какая часть активов сформирована за счет собственных средств предприятия:

К_ф.н. = 44928158 - 131331 / 60006306 - 131331 = 0,75 - на начало,

К_ф.н. = 45473946 - 91960 / 63109136 - 91960 = 0,72 - на конец.

Данный коэффициент показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. В нашем примере коэффициент автономии превышает минимальное пороговое значение и соответственно удовлетворяет нормативному значению. Таким образом, на анализируемом предприятии наблюдается стабильная независимость от заемного капитала, а с точки зрения кредиторов - гарантированность данным предприятием своих обязательств.

2. Коэффициент финансовой зависимости:

К_ф.з. = 60006306 - 131331 / 44928158 - 131331 = 1,34 - на начало,

К_ф.з. = 63109136 - 91960 / 45473946 - 91960 = 1,39 - на конец.

Это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это означает, что все активы предприятия сформированы только за счет собственного капитала. Его значение 1,5 показывает, что на каждые 1,5 руб., вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 0,5 руб. заемных. Следовательно, на предприятии «Ингосстрах» на каждый рубль собственных средств приходится 0,34 рубля заемных на начало отчетного периода и 0,39 -- на его конец. Увеличение доли заемных средств в формировании активов организации является признаком усиления финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков. В нашем случае повышение незначительное, сильного воздействия оказать не может.

3. Коэффициент устойчивого финансирования характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то его величина будет совпадать с величиной коэффициента финансовой автономии. Рассчитывается он следующим образом:

Ку.ф. = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

К_у.ф. = К автономии = 0,75 на начало и 0,72 на конец отчетного года, поскольку предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами.

4. Коэффициент текущей задолженности -- показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера:

где ДЗЛ - долгосрочная задолженность по лизинговым платежам.

К_т.з. = 2589394 / 60006306 - 131331 = 0,043 - на начало,

К_т.з. = 3661338 / 63109136 - 91960 = 0,058 - на конец.

Активы сформированы преимущественно за счет собственных средств, используя при этом всего 4,3% заемных ресурсов на начало периода и 5,8% - на его конец.

5. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом -

показывает долю собственного капитала в формировании материальных запасов предприятия:

6. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) - характеризует, в какой степени обязательства предприятия покрываются собственным капиталом:

К_покр = 44928158 - 131331 / 2589394 = 17,3 - на начало,

К_покр. = 45473946 - 91960 / 3661338 = 12,39 - на конец.

Предприятие может расплатиться по своим обязательствам за счет собственного капитала.

7. Коэффициент финансового левереджа (отношение заемных средств к собственному капиталу) - характеризует степень финансового риска:

К_ф.л. = 2589394 / 44928158 - 131331 = 0,058 - на начало,

К_ф.л. = 3661338 / 45473946 - 91960 = 0,08 - на конец.

Степень финансового риска незначительна, особенно на начало отчетного периода.

8. Коэффициент роста собственного капитала характеризует темп наращивания собственного капитала. Желательно, чтобы темп роста собственного капитала был выше темпов роста совокупных активов. Рассчитывается он отношением суммы собственного капитала на конец периода к сумме собственного капитала на начало периода:

где СК - сумма собственного капитала по разделу III баланса за минусом строки 241 баланса.

К_р.ск = 45473946 - 91960 / 44928158 - 131331 = 1,01.

Темп наращивания капитала умеренный.

9. Коэффициент устойчивого экономического роста (отношение прироста нераспределенной (накопленной) прибыли в отчетном периоде к сумме собственного капитала на начало периода) - отражает прирост собственного капитала за счет прибыли предприятия:

К_у.э.р. = 8293372 - 6808420 / 12488754 = 0,12.

Происходит прирост собственного капитала за счет прибыли предприятия.

Рост его уровня свидетельствует об укреплении финансовых позиций предприятия.

Для более полного анализа необходимо также рассмотреть показатели деловой активности.

1. Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, вложенного в активы предприятия: отношение выручки-нетто по оплате (положительного денежного потока) к среднегодовой сумме активов предприятия - характеризует интенсивность использования капитала:

(2.14)

Данные о величине положительного денежного потока (ПДП) можно получить из Отчета о движении денежных средств. При определении средней величины активов необходимо исключить 241 стр. За предыдущий аналогичный период величина денежного потока не была положительной и составляла 1493906.

К_об = 4997407 / 60009306 - 131331 = 0,083 - на начало отчетного периода,

К_об = 4997407 / 63681556 - 95302 = 0,078 - на конец отчетного периода.

Предприятие эффективно использует капитал. Это свидетельствует о том, что в организации удалось быстрее совершать полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов предприятия - характеризует скорость оборота капитала, вложенного в оборотные активы:

При определении средней величины оборотных активов из общей их суммы необходимо исключить задолженность учредителей по взносам в уставный фонд (стр. 241).

К_об2 = К_об = 0,083 на начало и 0,078 на конец рассматриваемого периода.

Скорость оборота капитала, вложенного в оборотные активы, свидетельствует об ускорении оборачиваемости всех оборотных средств организации, как материальных, так и денежных. В нашем случае этот показатель удовлетворяющий, что свидетельствует о средней скорости оборачиваемости капитала, вложенного в активы.

3. Продолжительность оборота капитала (общего, оборотного, в том числе в запасах сырья и материалов, незавершенном производстве, готовой продукции, дебиторской задолженности, денежной наличности) - показывает, насколько быстро используемый предприятием капитал и отдельные его элементы оборачиваются в процессе его деятельности:

П_об = 59874975 / 4997407 = 11,98 - на начало,

П_об = 63586254 / 4997407 = 12,72 - на конец.

За 11 дней используемый предприятием капитал оборачиваются в процессе его деятельности на начало рассматриваемого периода, за 12 дней -- на его конец.

В завершение рассмотрим показатели, характеризующие эффективность деятельности предприятия.

1. Общая рентабельность совокупных активов - характеризует, сколько прибыли получено на рубль вложенного капитала для всех заинтересованных сторон: предприятия, кредиторов, государства и работников предприятия:

Чистая прибыль + Налог на прибыль + Проценты

Робщ = Среднегодовая сумма активов

Р_общ = 2355030 / (60006306 + 63681556)/2 = 0,038 - на начало.

0,038 прибыли получено на рубль вложенного капитала для всех заинтересованных сторон.

Рентабельность собственного капитала (характеризует уровень прибыльности собственного капитала) - отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала:

При расчете средней величины собственного капитала следует из итога по разд. III баланса вычесть задолженность учредителей по взносам в уставный фонд (стр. 241 баланса).

Уровень прибыльности собственного капитала составляет 0,123.

Изучив динамику данных показателей, сравнив их уровень с нормативным значением и данными других предприятий, можно сделать выводы об изменении финансовой ситуации на предприятии и его финансовой устойчивости.

Рассмотрев динамику показателей за 2009г. на предприятии ОСАО «Ингосстрах», можно сделать вывод о финансовой устойчивости данной организации. Основной причиной этого, по моему мнению, многолетний опыт работы на страховом рынке и заслуженное доверие клиентов. Угрозы банкротства не предвидится. Можно также добавить, что значения коэффициентов на начало отчетного периода несколько выше, чем на его конец.



ГЛАВА 3. СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ИМУЩЕСТВЕННОГО СТРАХОВАНИЯ

3.1 Проблемы российского страхования на примере ОСАО «Ингосстрах»

Страховой рынок России, в том числе и имущественное страхование, характеризуется рядом проблем, от разрешения которых зависит не только его стабильность сегодня, но и существование завтра. Самая большая, на мой взгляд, проблема страхового рынка в том, что государство в лице его властных органов до настоящего момента не желает воспринимать страхование как стратегический аспект развития экономики государства. Это в свою очередь порождает определенные негативные для развития страхового рынка обстоятельства, например, в виде налогового прессинга, в результате которого страховые услуги не только теряют свою привлекательность, но и становятся невыгодными. Общее состояние налогообложения в страховой сфере характеризуется отсутствием системы, единой методологической базы, доминированием ведомственного подхода к установлению налогов, отсутствием стимулов к развитию страхового рынка.

ОСАО «Ингосстрах» традиционно занимает сильные позиции страхования имущества юридических лиц. Компания предлагает широкий спектр покрытия, начиная от классического страхования от огневых рисков и заканчивая комплексным страхованием от всех рисков, включая, например, страхование от поломки оборудования, страхованием убытков от перерыва в производственной деятельности.

Непродуманная политика в области страхования в России, наоборот, влечет за собой процветание иждивенчества со стороны большей части населения, привыкшего возмещать все за счет государства. Стихийные бедствия, межнациональные конфликты и т.п. неизбежно приводят к потере имущества, получению увечья, гибели. В странах с развитой страховой культурой причиненный ущерб, естественно, в подобных случаях возмещается страховыми компаниями, что имеет свои преимущества: во-первых, выплаты соразмерны причиненному ущербу, во-вторых, государство может оказать дополнительную помощь.

Среди наиболее насущных проблем, стоящих перед российским страхованием, можно выделить также острейшую проблему фактического отсутствия адекватных инвестиционных инструментов, удовлетворяющих требованиям страховщиков. Вопрос о том, каким образом разместить временно свободные денежные средства страховых компаний, прежде всего страховые резервы, стал сейчас настоящей головной болью для страховщиков. Суть проблемы в следующем. Порядок размещения страховых резервов строго регламентируется государством и отклонение от установленных правил со стороны страховых компаний может стоить им лицензии на право занятия страховой деятельностью. Однако, установив определенные обязательные правила, государство не несет никакой ответственности, если выполнение указанных правил приведет к негативным последствиям. Практически отсутствуют инструменты, обеспечивающие гарантированные государством условия надежности инвестирования страховщиком страховых резервов, прежде всего, в части своевременной их возвратности и оговоренной доходности [34, с.491].

К наиболее серьезным проблемам страхового рынка относится также введение обязательных видов страхования под патронажем некоторых министерств и ведомств. Как правило, страхователи не получают никакой страховой защиты, а министерства или уполномоченные коммерческие организации аккумулируют средства практически на безвозмездной основе, а затем расходуют их далеко не всегда в интересах страхователей. В результате обязательное страхование становится способом отчисления и перераспределения финансовых ресурсов в пользу отдельных министерств и ведомств.

Во многих случаях обязательное страхование представляет собой дополнительные поборы с граждан, зачастую даже не предполагающих о том, что их «застраховали». В большинстве случаев такое страхование соответствует не интересам государства, а интересам отдельных страховых компаний, сумевших решить в свою пользу проведение такого страхования.

Отдельного рассмотрения заслуживает проблема налогообложения операций, связанных со страхованием. Специалисты в области страхования неоднократно отмечали, что ряд положений российского налогового законодательства создает препятствия развитию страхования в нашей стране. При этом именно реформирование налогообложения страхователей -- потребителей страховых услуг, на мой взгляд, является вопросом первостепенной важности.

Существование страхового рынка зависит прежде всего от наличия потребности предприятий и населения в страховании и их способности оплачивать страховые услуги. В настоящее время налогообложение потенциальных клиентов страховых компаний настолько нерационально, что большая их часть теряет всякий интерес к заключению договора [34, с.373].

Среди проблем российского страхового рынка можно выделить также значительные региональные диспропорции и неразвитость его инфраструктуры: страховых брокеров и агентов, оценщиков, экспертов, актуариев, система подготовки страховых кадров. Страховые компании-лидеры сосредоточены в ведущих финансово-промышленных центрах.

Также региональная диспропорция выражается в разном уровне жизни по регионам, от которого зависит потребительская корзина, в том числе и страхование. В табл.3.2. представлены группы населения с разным доходом, и в зависимости от этого, какой процент страховых услуг они имеют в своей потребительской корзине [29, c.39]

Разница в потреблении страховых услуг наглядно хорошо просматривается. Все это является большой проблемой в дальнейшем развитии страхования в целом.

Развитие страхового бизнеса в России и ее большое экономическое и территориальное пространство уже сегодня диктуют необходимость подготовки специалистов с высшим страховым образованием. Речь идет о подготовке страховщиков с высшим страховым образованием. Конечно, это вопрос перспективы, но думать о его решении надо уже сегодня. На Западе этот вид образования достаточно широко распространен, и существует целый ряд приобретших широкую известность учебных заведений [21, с.14].

Следующим проблемным вопросом отечественного страхового рынка, на мой взгляд, является скудность предложений. Сегодня российские страховщики предоставляют клиентам не более 30-40 страховых продуктов, в то время как в развитых странах перечень страховых услуг насчитывает более 300 разнообразных видов. В виду нестабильности экономики страны практически отсутствуют долгосрочные накопительные программы, которые во многих странах являются приоритетными и пользуются популярностью у населения.

Нестабильность финансово-экономической и социально-политической ситуации в стране и отсутствие четкой государственной политики в области страхования также оказывают негативное влияние на состояние страхового рынка. Практически полностью потеряно доверие страхователей к долгосрочному страхованию и страхованию с отсроченными выплатами.

Экономический кризис тяжело ударил по всей экономике России, включая и страховой сектор. Замораживание государственных ценных бумаг и резкое падение курса рубля имеют два основных последствия для страхового бизнеса: сокращение платежеспособного спроса на страховые услуги и снижение платежеспособности самих страховых компаний.

Из-за девальвации национальной валюты и сопутствующего ей роста цен в условиях значительной зависимости России от импорта существенно уменьшились реальные доходы населения и активы предприятий. Вследствие этого произошло резкое сокращение спроса на страхование, которое, как правило, имеет замыкающий характер в потребностях населения и предприятий (за исключением случаев обязательного страхования в силу закона или по условиям контрактов).

В условиях девальвации объем ответственности страховой компании, выраженный в рублях, резко падает по сравнению с реальной стоимостью убытков страхователя. Поэтому девальвация дискредитирует саму идею страхования -- клиенты будут считать, что страховщики их обманули.

В соответствии с ростом курса доллара реальная стоимость рублевых активов страховщиков также уменьшается. Особенно отрицательно это скажется на страховых компаниях, практикующих установление страховой суммы в валюте: потенциально это означает рост уровня выплат сообразно курсу доллара более, чем в 3 раза.

Из-за снижения платежеспособности страховщиков, уже начались задержки выплат страховых возмещении, сложности в расчетах по перестрахованию между российскими компаниями, что еще больше осложнит ситуацию. Следствием этого может стать недоверие к перестрахованию внутри страны и резкий рост объемов внешнего перестрахования.

Из этого логически вытекает, что развитие страхового рынка не может происходить без серьезной и продуманной государственной поддержки. В свете сказанного совершенно очевидна необходимость разработки страховой идеологии и внедрение ее, в первую очередь, в сознание государственных чиновников, депутатов парламента и широких слоев населения.

Оценивая рынок имущественного страхования можно столкнуться с неразвитостью реального рынка добровольного страхования. Как со стороны страховых компаний, так и со стороны страхователей редко практикуются такие виды страхования, как: страхование рисков, страхование ответственности, страхование строительства. Страхование недвижимости, как один из видов добровольного страхования, пожалуй, наиболее часто встречающийся на практике, однако и этот вид страхования порождает множество ошибок, совершаемых и страховыми компаниями и страхователями. Рассматривая на опыте работы наших специалистов ряд страховых случаев по договорам страхования недвижимости, хотелось бы обратить внимание на следующее. Страхователи, соглашаясь на заключение договора страхования имущества, слишком «дружески» относятся к страховым компаниям при оформлении заявок на страхование, упуская из виду, что действующее законодательство позволяет страховым компаниям легально отказывать впоследствии в выплате страхового возмещения. Так, ч.ч.1, 2 ст.930, ч.3 ст.944, ч.1 ст.945 ГК РФ дает возможность страховой компании заключать договор без предварительной проверки сведений, указываемых страхователем, а при наступлении страхового случая признавать договор недействительным по основаниям внесения недостоверных сведений страхователем, отсутствия у него страхового интереса, либо существенно снижать суммы страховых выплат на основании ст.948 ГК РФ. Как правило, все это становится известно страхователю уже на стадии заявления им требований о выплате страховых сумм по страховому случаю [15, с.29].

Оформление документов при заключении договоров добровольного страхования, в первую очередь недвижимости следует поручать либо специалистам, либо производить с учетом возможного использования страхового законодательства не в интересах страхователя.

В свою очередь страховые компании, хотя и более защищенные страховым законодательством РФ, совершают множество ошибок на стадии проверок заявленных требований о выплате страховой суммы при наступлении страхового случая. Это связано, на наш взгляд, в отсутствии в штате филиалов страховых компаний специалистов в гражданском и уголовно-процессуальном праве. В частности, не производится оценка полноты и законности выдаваемых документов, подтверждающих факт наступления страхового случая и размера причиненного ущерба.

Необходимо отметить, что система видов страхования, регламентируемых законодательными актами, не дает четкого представления для потребителя страховых услуг о том, в какой форме должно осуществляться данное страхование: обязательной или добровольной. Бессистемное принятие нормативных правовых актов, декларирующих обязательность страхования, но не регламентирующих порядок и условия его проведения привело к ряду проблем:

· низкому размеру страховых выплат и различным объемам ответственности (размер страховых сумм) за причинение вреда жизни и здоровью, что приводит к социальной несправедливости;

· отсутствию общедоступной статистики, не позволяющей адекватно оценить средние и максимально возможные убытки, последствия от введения вида страхования в обязательной форме на развитие экономики, социальную политику, бюджетное планирование;

· отсутствию единых критериев и принципов введения страхования в обязательной форме, смешению понятий и сущности обязательного и «вмененного» страхования;

· отсутствию единых подходов к определению размеров убытков, стоимости восстановления имущества при его повреждении, установлению сроков страховой выплаты.

В настоящее время для развития добровольных видов страхования характерны следующие проблемы:

низкий уровень доверия к страхованию жизни как инструменту долгосрочного накопления средств, способному конкурировать с другими источниками накоплений (депозиты в банках, паи в Паевых инвестиционных фондах и др.);

отсутствие достаточного количества долгосрочных инвестиционных инструментов для надежного размещения активов страховых организаций, отсутствие экономических стимулов, в том числе налоговых, для участия населения и работодателей в долгосрочном страховании жизни [31, с.453].

Следующей проблемой является асимметрия информации между страхователями и страховщиками. Клиенты-страхователи знают значительно больше о состоянии объекта страхования (к примеру, о собственном стиле вождения автомобиля при страховании гражданской ответственности, о состоянии своего здоровья при медицинском страховании [21, с.45].

Также важной проблемой является возможность оппортунистического поведения, когда одна сторона сделки пытается извлечь выгоду из недостаточной формализации контракта, нанося ущерб интересам другой стороны. Например, если это не оговорено в договоре страхования, желающий получить страховое вознаграждение водитель будет выбирать более агрессивный стиль вождения, поскольку сложно определить, является ли авария следствием лихачества водителя или неблагоприятных погодных условий. Страховщику сложно отделить, в каком случае возникновение страхового случая связано с объективными обстоятельствами (действиями сил природы и т.п.), а в каком связано с намеренными действиями страхователя [34, с.18].

Неопределенность, связанная с асимметрией информации перед заключением страхового соглашения и возможностью оппортунистического поведения после его заключения, сильно тормозит развитие страхования. Страхователи, реагируя на фактические и потенциальные потери, закладывают их в страховые тарифы. Это наиболее неэффективно для общества в ситуации обязательного страхования, поскольку выгоды «хитрых» страхователей должны оплачивать повышенными платежами «простодушные» клиенты.

3.2 Прогнозирование деятельности ОСАО «Ингосстрах»

Прогнозирование заключается в систематическом поиске возможностей действовать и в прогнозировании последствий этих действий в заданных условиях.

Из формализованных методов наиболее широко применяются экстраполяционные, то есть те, когда прогноз производится по такому алгоритму:

· упорядочение прошлых данных;

· сглаживание временного ряда;

· выделение тренда;

· определение уравнения тренда;

· расчет прогнозного значения;

· оценка доверительного интервала с заданной вероятностью.

Наиболее простым является экстраполяция с линейным сглаживанием. Прогнозное значение определяется подстановкой нужного значения времени в уравнение тренда y = f(t), а доверительный интервал:

где ta -- табличное значение t-критерия Стьюдента (табл. 3.3) при вероятности p и n-1 степени свободы.

где n -- число прошлых значений объекта прогноза;

y -- текущее значение объекта прогнозирования в прошлом;

y* -- теоретическое значение объекта прогнозирования (исходя из уравнения тренда) [35, c.113].

Прогнозируем чистую прибыль за год. Для этого берем показатели за 2004-2009 гг. из отчета о прибылях и убытках. Для прогнозирования используем линейную модель парной регрессии:



y(t) = a + b0*x(t)

Из отчета о прибылях и убытках возьмем иcходные данные для составления прогноза [прил.2]

Для прогноза используем пакет анализа MS Excel и выведем регрессию. Коэффициент детерминации незначителен, фактор времени оказывает минимальное значение на чистую прибыть и равен этот коэффициент 0,11. Уравнение значимо, все коэффициенты отличаются от нуля. Полученное уравнение регрессии приняло вид:

y(t) = 4,97 + 0,82*x(t).

83185

S = 4 415929;

1

Y = 2,78*415929*(1 + 4) = 1292763,27.

Динамику чистой прибыли можно отследить на графике (рис 3.1)

Рис. 3.1 Динамика чистой прибыли за 2004-2009 гг., р.

Величина прогнозируемой прибыли за год по данному методу составила 1292763,27 р. Это немного меньше, чем за предыдущий аналогичный период, но намного выше, чем за прошлые года. Соответственно, можно сказать, данная компания поддерживает свое состояние на стабильном уровне.

3.3 Пути повышения эффективности развития и перспективы имущественного страхования

Страховой рынок в настоящее время характеризуется высокой концентрацией. Наиболее концентрированным является рынок обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОСАГО). На рынке ОСАГО на 1 января 2009г. на 5 страховых групп приходится 51,3% рынка. В 73 субъектах Российской Федерации доминирующее положение на этом сегменте рынка занимают страховые организации одной страховой группы, при этом их доля на региональных рынках ОСАГО колеблется от 22,13% до 67,83%. Низко концентрированными являются рынки страхования имущества, гражданской ответственности [33, с.27].

Создание конкурентных отношений на рынке страховых услуг способствует обеспечению равных условий конкуренции всем участникам страховой отрасли, повышению эффективности страхового рынка в целом.

Развитие страхового рынка, введение новых видов и продуктов страхования приводит к усилению конкуренции между страховщиками. Наиболее высокой концентрацией характеризуются рынки обязательных видов страхования.

Во всех развитых странах страхование является, как уже отмечалось ранее, стратегическим сектором экономики. Объём резервов и сроки, на которые размещаются средства, превращают страховые компании в мощнейшие финансовые кредитующие институты. По средствам своей деятельности они концентрируют в своих руках огромную финансовую мощь.

Перспективы развития страхового рынка в России трудно предугадать, так как они во многом зависят от состояния экономики страны, уровня ее развития, благосостояния и страховой культуры населения. Нецелесообразно было бы полагать, что в стране с непредсказуемым экономическим курсом небогатое население, живущее потребностями одного дня будет заботиться о накоплении с каждым днем обесценивающегося капитала. В таких экономических условиях долгосрочные накопительные страховые программы не работают. Перспективы развития отечественного страхового рынка предлагается рассмотреть исходя из принимаемых на государственном уровне документов [21, с.33].

Основным документом, определяющим развитие страхования в России, призвана стать Федеральная программа развития отечественного страхового рынка. Программа разработана Министерством Финансов РФ с учетом замечаний Всероссийского союза страховщиков и Торгово-промышленной палаты РФ. В Концептуальной части программа определяет, что страхование не только освобождает государственный бюджет от расходов, вызываемых чрезвычайными событиями, но и является одним из наиболее стабильных источников инвестиций. Тем самым институт страхования признается государством как стратегически важной и нуждающийся в поддержке и развитии.

...