Институты кредитно-денежной политики как инструменты регулирования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

центральный банк кредитная система

Введение

Сущность, место и роль Центрального банка в кредитной системе

Историческое развитие Центрального банка

Причины появления, особенности организации

Характеристика функций Центрального банка и место в кредитной политике

Сущность, цели и инструменты Центрального банка

Сущность и теория денежно-кредитного регулирования

Характеристика инструментов денежно-кредитной политики

Проблемы современной денежно-кредитной политики и пути их решения

Заключение

Список литературы

Введение

История показывает, что за последние 100 - 150 лет государства так и не смогли выработать сколько-нибудь надежные механизмы, предотвращающие диспропорции в денежно-кредитной сфере. Не является исключением и Россия, где положение в денежной сфере было особенно сложным и недостаточно отрегулированным оно остается и сегодня.

Учение о центральном банке - относительно молодая наука. В большинстве западных стран процессы формирования центрального банка завершились только в XIX в., а в ряде стран - лишь в начале XX в. Серьезные научные изыскания были редкостью. Все это не могло не отразится на эффективности управления денежным обращением.

Гиперинфляция в Германии в 20-е годы, паника на фондовом рынке в США в 30-е годны, сильнейшая инфляции в послевоенные годы в европейских странах существенно подрывали экономическое развитие. Банкротства банков и компаний обостряли социальные проблемы, в одночасье сокращали накопления не только отдельных граждан и предприятий, но и приводили к финансовому краху целых народов.

Финансовые кризисы, особенно заметные в первой половине XX в., часто напоминают о себе и в последнее время. Их особенность состоит в том, что они перестают носить локальный характер. В современном мире, когда национальные экономики отдельных стран тесно взаимосвязаны и процессы глобализации достаточно развиты, финансовые кризисы в некоторых странах начинают приобретать международный характер: возникнув в одном регионе, перешагивая национальные границы, они превращаются в планетарную проблему.

Не является исключением и Россия, где под влиянием распада прежних экономических отношений, разрыва хозяйственных связей между экономическими субъектами, существенного спада объемов производства и инвестиций, усиления политической нестабильности в 90-х годах положение в денежной сфере было особенно сложным; недостаточно отрегулированным оно остается сейчас.

В странах пока сохраняется заметная инфляция, деятельность коммерческих банков не отвечает международным стандартам, а это требует от главного банка страны дополнительных усилий как в сфере регулирования денежного обращения, так и в области надзора за деятельностью национальных денежно-кредитных институтов.

В курсовой работе обобщен научный опыт в области исследования деятельности Центрального банка РФ.

Рассматриваются такие понятия, как «учетная ставка», «нормы обязательных резервов», «операции на валютном рынке». Показано, что реализация мер по укреплению денежно-кредитной сферы экономики, создания условий для повышения эффективности его регулирования при помощи политики Центрального Банка способствует оживлению финансовой стороны страны, ее стабильному экономическому развитию в будущем.

Проблему деятельности Центрального банка исследовали такие авторы как Е. Н. Марамыгин, С. Андрюшин, Н. В. Бекетов, А. Г. Братко, А. Ю. Казак, С. Р. Моисеев, В. К. Сенчагов, А. С. Нешитой, В. В. Бочаров, Б. А. Райзберг, Л. Э. Слуцкий, Л. Г. Ходов, М. В. Романовский, А. М. Ковалева, В. Э. Кроливецкая, Ю. А. Бабичева, И. О. Лаврушин, Е. Н. Прасолова, Н. Н. Титов, А. Е. Федорова, Г. Г. Фетисов,

Объектом исследования является исследование институтов кредитно-денежной политики как инструменты регулирования.

Предметом исследования является экономические отношения, возникающие в процессе организации кредитно-денежного регулирования Центральным банком.

Цель курсовой работы - изучить основы механизмов регулирования кредитно-денежной политики Центральным банком.

Задачи:

Изучить сущность, место и роль Центрального банка в кредитной системе.

Рассмотреть сущность, цели и институты Центрального банка.

Показать проблемы современной денежно-кредитной политики и найти пути их решения.

Методы изучения - анализ и обобщение на основе теоретического и практического материала, представленного в списке литературы.

Сущность, место и роль Центрального банка в кредитной системе

Историческое развитие Центрального банка

Свою историю Центральный банк Российской Федерации (Банк России) ведет с середины XIX в. Можно выделить несколько этапов в развитии главного банка России.

I этап начался 31 мая 1860 г., когда император Александр II подписал Указ Сенату об учреждении Государственного банка на основе реорганизации Государственного коммерческого банка. Одновременно был утвержден первый Устав Государственного банка, определявший его функции.

Государственный банк возник как правительственный банк, орган проведения экономической политики государственной власти. С его участием стала формироваться банковская система России: были ликвидированы дореформенные государственные банки, начали создаваться акционерные банки и общества взаимного кредита.

К операциям Государственного банка в этот период относились:

- учет товарный векселей (включая учет векселей на незначительные суммы при условии их надежности) ;

- учет срочных правительственных и общественных процентных бумаг и иностранных тратт;

- покупка и продажа золота и серебра за свой счет;

- получение платежей по векселям и другим срочным денежным документам в счет доверителей;

- прием вкладов;

- выдача ссуд;

- выдача краткосрочных бумаг за свой счет;

- обмен кредитных билетов.

Целый ряд функций относился к решению задач Министерства финансов, поскольку в этот период, согласно Уставу, Государственный банк был вынужден принимать участие в прямом и косвенном финансировании казны, вести выкупные операции, поддерживать государственные Дворянский земельный и Крестьянский поземельный банки.

Ликвидацию дореформенных банков Государственный банк проводил до 1887 г. Все ликвидационные операции должны били производиться за счет Государственного казначейства, которое в случае необходимости должно было выдавать банку наличные деньги или свои процентные обязательства с правом продажи их на бирже. Но из-за постоянного бюджетного дефицита Государственное казначейство не имело возможности предоставлять дополнительные средства Государственному банку, и тот вынужден был ежегодно направлять на эти операции часть своей коммерческой прибыли.

Государственный банк фактически не получил права на эмиссию денежных знаков. Он лишь производил размен кредитных билетов на серебряную и золотую монету и ветхих купюр на новые. Эмиссионный источник оставался в распоряжении министра финансов. С 1867 г. Министерство финансов начало интенсивно накапливать золотой запас. Указом Александра II от 2 июня 1867 г. Государственному банку и его конторам было предоставлено право принимать золотую и серебренную монету в платежи.

Во второй половине XIX в. Россия вступает в период бурного развития капитализма, что требует проведения масштабных финансовых реформ. Отчасти эти реформы затрагивают и деятельность Госбанка.

Наиболее эффективной и значимой из преобразований того периода стала реформа министра финансов С. Ю. Витте. Реформу он начал с реорганизации Государственного банка. 6 июня 1894 г. был принят новый Устав, который провозглашал основным направлением деятельности Банка интенсивное кредитование торговли и промышленности, в особенности сельскохозяйственной. В 1895 г. в России началась денежная реформа, завершившаяся в 1898 г. В ходе этой реформы Государственному банку придана функция эмиссионного центра страны, и с этого времени главной его задачей становится регулирование денежного обращения. В качестве эмиссионного банка Госбанк обязан был, прежде всего, обеспечивать устойчивость новой денежной системы. Устанавливались четкие правила эмиссии: эмиссия кредитных билетов на сумму не выше 600 млн. руб. должна быть обеспечена золотом в размере не менее половины общей суммы выпущенных в обращение кредитных билетов, 600 млн. руб. - обеспечена золотом «рубль за рубль».

В результате реформы Государственный банк получил монопольное право на эмиссию кредитных билетов, а коммерческие операции были сокращены до минимума.

Начало XX в. для России ознаменовалось серьезными потрясениями: экономический кризис и последовавшая за ним депрессия, русско-японская война, а затем революции 1905 - 1907 и 1917 гг. В результате банкнот на золото и в пять раз увеличен лимит на эмиссию не обеспеченных золотом банкнот, что привело к существенному обесценению рубля. Временное правительство было вынуждено допустить в обращение в качестве законного платежного средства ряд ценных бумаги начать выпуск качестве законного платежного средства ряд ценных бумаг и начать выпуск денежных знаков упрощенного типа - марок-денег. В некоторых областях и губерниях появились собственные денежные знаки. Распад денежной системы страны сопровождался усилением инфляции.

В этот период Государственный банк был вынужден финансировать военные расходы посредством кредитов, предоставляемых Казне, коммерческим банкам, предприятиям и учреждениям. Кредиты, связанные с войной, накануне Октябрьской революции составляли свыше 90% баланса Госбанка.

II этап развития Государственного банка России начался 7 ноября 1917 г. После Октябрьской революции банк перешел в руки большевиков и, хотя его деятельность практически прекратилась, продолжал осуществлять эмиссионную функцию.

27 декабря 1917 г. Декретом ВУИК «О национализации банков» в стране была объявлена государственная монополия на банковское дело. Теперь акционерные коммерческие банки, банкирские конторы, общества взаимного кредита и акционерные земельные банки подлежат национализации и слиянию с Госбанком.

Государственный банк получил название Народного банка РСФСР. Проводилась ревизия банковских сейфов, и все золото в монетах и слитках было конфисковано и передано в общегосударственный Золотой фонд.

Вследствие политики безденежного обмена и распределение товаров появились сотни частных эмиссионных центров. На этом фоне проявилась полная дезорганизация денежной системы. И в мае 1918 г. был издан Декрет «О соблюдении единства кассы». В соответствии с этим декретом государственные учреждения обязаны были вносить все денежные средства в кассы Народного банка или Казначейства и производить платежи только через них.

В 1919 г. к Народному банку РСФСР были присоединены Казначейство и его местные органы. В банке был создан Бюджетный отдел для составления государственной росписи доходов и расходов, а несколько позднее в его введение перешла Центральная приходно-расходная касса. Таким образом, Народный банк РСФСР почти целиком поглотил бывшее Министерство финансов.

В этом же году Народный банк прекратил кредитование национализированных предприятий и начал осуществлять их сметное финансирование. Были расширены расчетные операции, осуществляемые через Народный банк РСФСР, в результате чего Народный банк РСФСР постепенно утрачивал свои банковские функции.

В условиях введения системы безденежных расчетов, сметного финансирования, отсутствия системы акционерных коммерческих банков все функции Народного банка РСФСР свелись к расчетно-кассовому обслуживанию и обслуживанию бюджетных операций. А поскольку своей деятельностью банк фактически дублировал деятельность Наркомфина, то дальнейшее его существование оказалось нецелесообразным и 19 января 1920 г. Народный банк РСФСР был упразднен.

III этап деятельности Центрального банка начался в октябре 1921 г. Разработка и проведение новой экономической политики НЭП) потребовали создания новой банковской системы. 10 октября 1921 г. банк был восстановлен под названием Государственный банк РСФСР. В 1923 г. он был преобразован в Государственный банк СССР, который входил в состав Наркомата финансов и подчинялся наркому финансов.

В соответствие с Положением о Государственном банке РСФСР, принятом ВЦИК 13 октября 1921 г., он являлся хозяйственной организацией, созданной «с целью способствовать кредитам и прочими банковыми операциями развитию промышленности, сельского хозяйства и товарооборота, а также с целью концентрации денежных оборотов и проведения других мер, направленных к установлению правильно денежного обращения». Но, в отличие от Национального банка, Госбанк имел право предоставлять кредиты промышленным и торговым предприятиям различных форм собственности, а также сельским хозяйства и кустарям только на условиях экономической целесообразности и обеспеченности.

За Государственным банком вновь закрепилось эмиссионное право, хотя оно не было монопольным.

В связи с активным развитие частного производства и кооперации потребность в кредитной системе страны становилась очевидной. С 1922 г. началось ее возрождение. Вновь создавались коммерческие банки и общества взаимного кредита. На государственный банк была возложена функция по координации их деятельности. В июне 1927 г. Банк получил право осуществлять оперативное управление всей кредитной системой в рамках ее регулирования Наркомфином. За государственным банком закрепилась функция надзора над деятельностью кредитных учреждений.

В ноябре 1921 г. Госбанку было предоставлено монопольное право на проведение операций с валютой и валютными ценностями. Он должен был также устанавливать официальный курс на драгоценные металлы и иностранную валюту, регулируя частные сделки по купле-продаже на бирже золота, серебра, иностранной валюты, а также чеков и веселей, выписанных в иностранной валюте.

Таким образом, в этот период за Государственным банком закрепляются следующие функции:

- эмиссионная;

- регулирование и надзор за деятельностью коммерческих банков;

- хранение свободных денежных средств и кредитование спецбанков;

- оперативное управление кредитной системой в рамках политики Наркомфина;

- организация валютных операций.

С 1928 г. на Госбанк возложена и функция по кассовому обслуживанию государственного бюджета.

В феврале 1928 г. началась реорганизация банковской системы СССР. Коммерческие банк все больше утрачивали свои функции по кредитованию народного хозяйства, основной объем операций по краткосрочному кредитованию. Переходит к Государственному банку СССР. Долгосрочное кредитование осуществляется в специально созданном Банке долгосрочного кредитования промышленности и других отраслях народного хозяйства. И в мае 1932 г. были окончательно разграничены функции Госбанка и банков долгосрочных вложений.

В госбанк полностью переходят операции по прямому краткосрочному кредитованию, все операции спецбанков проводятся через филиальную сеть Государственного банка, водится акцептная форма безналичных расчетов через Госбанк.

В июне 1929 г. был принят первый Устав Госбанка, согласно которому он стал органом регулирования денежного обращения и краткосрочного кредитования в соответствии с общим планом развития народного хозяйства СССР.

В 1930 г. отменены операции по продаже частным лицам золота и иностранной валюты на червонцы по твердому курсу с изъятием советской валюты из оборота иностранных бирж. Для установления курсов иностранных валют при Правлении Госбанка организована котировальная комиссия.

В результате кредитной реформ, которая завершилась в начале 30-х гг., была создана новая банковская система страны. Она включала пять банков, занимавшихся строго целевым обслуживанием клиентов, движение денежно-кредитных ресурсов осуществлялось в результате централизованного планового распределения. Деятельность Госбанка полностью утратила коммерческий характер. Были окончательно сформированы основные функции Госбанка советского типа:

- плановое кредитование хозяйства;

- организация денежного обращения и расчетов;

- кассовое исполнение государственного бюджета;

- осуществление международных расчетов.

В дальнейшем совершенствование деятельности Госбанка сводилось к внедрению новых форм планового кредитования хозяйства и банковских расчетов, а также методов контроля за расходованием средств на выплату заработной платы и сбором торговой выручки.

Новый период глобальных изменений наступил в 80-х гг., с началом перестройки. В 1987 г. был проведен первый этап банковской реформы. Взамен старых спецбанков образованы новые - Промстройбанк СССР, Жилсоцбанк СССР, Внешэкономбанк СССР и Сбербанк СССР. Государственный банк начал разрабатывать сводный кредитный план и планы распределения ресурсов и кредитных вложений по всем банкам. Таким образом, он фактически стал выполнять функции главного банка страны. В 1988 г. Госбанк стал главным банком страны, а также он получил функции единого эмиссионного центра и организатора кредитных и расчетных отношений в народном хозяйстве Светского Союза.

Происходящие политические изменения и распад СССР не могли не сказаться на деятельности главного банка государства. На территории отделившихся от Союза республик на базе республиканских контор Госбанка СССР учреждались национальные банки. Был создан и Центральный банк РСФСР. В декабре 1990 г., с принятие законов «О государственном банке СССР» и «О банках и банковской деятельности», Госбанк СССР и национальные банки становились единой системой центральных банков, основанной на общей денежной единице (рубле) и выполняющей функции резервной системы. В период с июля 1990 по декабрь 1991 г. два банка - Банк России и Госбанк СССР - функционировали одновременно.

В ноябре 1991 г., в связи с образование Содружества Независимых Государств и упразднением союзных структур, правительство объявило Центральный банк РСФСР единственным на территории РСФСР органом государственного денежно-кредитного и валютного регулирования экономики республики. Ему был переданы функции Госбанка СССР по эмиссии и определению курса рубля. 20 декабря 1991 г. Государственный банк СССР прекратил свое существование, все его активы и пассивы, а также имущество на территории РСФСР были преданы Центральному банку РСФСР (Банку России).

IV этап развития главного банка нашей страны начался 13 июля 1990 г. В этот день на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР был создан Государственный банк РСФСР.

2 декабря 1990 г. Верховный совет РСФСР принял Закон «О Центральном банке РСФСР (Банке России) «, согласно которому Банк России провозглашался юридическим лицом, главным банком РСФСР, подотчетным Верховному Совету РСФСР. Закон определил функции банка в области организации денежного обращения, денежно-кредитного регулирования, внешнеэкономической деятельности и регулирования деятельности акционерных и кооперативных банков. В июне 1991 г., с утверждением Устава Центрального банка РСФСР, начинается история современного Центрального банка РФ.

Под руководством Банка России в стране с 1991 г. началось строительство банковской системы, отвечающей требованиям современной экономики. Была создана широкая сеть коммерческих банков. После упразднения Госбанка СССР изменилась система расчетов, сформирована сеть расчетно-кассовых центров (РКЦ) Центрального банка. Банком России был организован внутренний валютный рынок, на котором он начал проводить сделки по купле-продаже иностранной валюты, устанавливать и публиковать официальные котировки иностранных валют по отношению к рублю.

Согласно Конституции РФ и Закону «О центральном банке Российской Федерации (Банке России) «, Банк осуществляет свою деятельность независимо от федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов федерации и органов местного самоуправления.

В настоящее время Банк России представляет собой единую централизованную систему с вертикальной структурой управления, что определено Федеральным законом «О Банке России». Управленческая структура Банка России включает Национальный банковский совет, председателя Банка России, Совет директоров, центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры. В компетенцию Национального банковского совета входит:

а) утверждение общего объема административно-хозяйственных расходов и отчета об их исполнении, объема капитальных вложений, правил бухгалтерского учета и отчетности для Банка России, порядка формирования и распределения прибыли, остающейся в распоряжении ЦБ РФ.

б) решение вопросов, связанных с участием ЦБ РФ в капиталах кредитных организаций, назначение главного аудитора ЦБ РФ;

в) внесение с Государственную думу предложение о проведении проверки Счетной палатой РФ финансово-хозяйственной деятельности Банка и его структурных подразделений;

г) рассмотрение проекта и основных направлений денежно-кредитной политики, вопросов совершенствования банковской системы и пр.

Численность Национального банковского совета - 12 человек, назначаемых на четыре года, из которых двое направляются Советом Федерации, трое - Государственной думой, трое - президентом, трое - правительством. В состав Света входит также председатель Банка России.

Совет директоров разрабатывает основные направления единой денежно-кредитной политики и обеспечивает ее реализацию. К его полномочиям относится принятие решений по следующим вопросам:

- определение лимитов операций на открытом рынке;

- изменение процентных ставок;

- установление величины резервных требований;

- применение прямых количественных ограничений;

- утверждение обязательных нормативов для кредитных организаций и банковских групп;

- определение порядка формирования резервов кредитными организациями.

Центральный аппарат включает 22 департамента, каждый из которых является функциональным подразделением по основным направлениям деятельности. К территориальным учреждениям Банка России относятся 60 главных управлений, расчетно-кассовые центры. РКЦ проводят межбанковские платежи и расчеты, осуществляются кассовое обслуживание банков и расчетно-кассовое обслуживание счетов бюджетов всех уровней и пр.

Итак, анализ истории развития государственного регулирования банковской деятельности показал, что главный орган банковского регулирования - Центральный банк - исторически появился исключительно с целью формирования государственной эмиссионной монополии (по сути, посредством ее принудительного отъема у частных кредитных организаций, обладающих эмиссионным правом) и решения этим способом бюджетных проблем государственной власти. Россия не избежала шаблона в истории развития своей банковской системы. Однако уникальность российского пути состоит в том, что вместе с эмиссионной монополией главный и единственный банк страны почти на 100 лет взял на себя проведение всех коммерческих банковских операций. Роль государства в развитии банковской системы России была всеобъемлющей, особенно на начальном этапе развития нашей банковской истории.

Причины появления, особенности организации, эволюция цели деятельности банка

Идея Центрального банка зародилась в условиях развития рыночных отношений, когда дальнейшее развитие экономики без органа государственного контроля и надзора за деятельностью кредитных организаций стало затруднительным. В большинстве западных стран функции Центрального банка были закреплены за определенными банками в середине XIX - начале XX веков. Первые Центральные банк были созданы в Швеции, Англии, Франции, Испании, Германии.

Выделение из ряда банков одного из них на роль центрального означало начало формирования двухуровневой банковской системы, на первом уровне которой находится центральный банк как регулятор кредитных отношений в обществе, а на втором - коммерческие банки, обслуживающие сферу предпринимательства (рисунок 1).



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1 - Двухуровневая банковская система, характерная в XIX веке [9]

Исторически возникновение центральных банков связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих наиболее надежных, пользовавшихся всеобщим доверием коммерческих банков, чьи банкноты могли успешно выполнять функцию всеобщего инструмента кредитного обращения. Такие банки стали называться эмиссионными. На ранних стадиях развития банковского дела строгого разграничения между коммерческими и эмиссионными банками не было - законодательство не запрещало коммерческим банкам самостоятельно выпускать банкноты. В XVIII веке - начале XIX вв. коммерческие банки обычно пользовались эмиссией банкнот для увеличения ресурсов, роста пассивов. С середины XIX в. функции коммерческих и эмиссионных банков все более последовательно разделялись. Государство, издавая соответствующие законы, активно способствовало этому процессу, поскольку банкноты, выпускавшиеся для выдачи ссуд многочисленными мелкими банками, лишались способности к обращению в случае банкротства эмитентов. Для регулирования банкнотной эмиссии государство стало подвергать ее жесткой регламентации; коммерческим банкам было запрещено осуществлять эмиссию банкнот. Так постепенно начал формироваться институт центрального банка [25].

Деятельность центрального банка часто связывают с теми классическими операциями (эмиссионными, кредитными, расчетными), которые он выполняет и это действительно будет его деятельность, но лишь частично. Деятельность центрального банка - это вся та работа, которую он выполняете в соответствии со своей сущностью, задачами и полномочиями, закрепленными в законодательстве.

При выполнении этих задач полномочия и особенности деятельности центрального банка проявляются наиболее отчетливо. Деятельность центрального банка:

- носит экономический характер;

- непосредственно обслуживает обмен продуктами труда;

- рассматривается как деятельность общенационального института;

- не ставит своей целью получение прибыли;

- носит производительный характер;

- сосредоточена главным образом на макроуровне экономических отношений;

- имеет универсальный характер, не является отраслевой по своей природе;

- рассматривается как деятельность главного банка страны;

- реализуется государственную политику в области денежно-кредитных отношений и функционирования всей национальной банковской системы;

- реализуется как часть единой банковской системы;

- подчиняется единым правилам правового регулирования;

- связана с обслуживанием особой структуры клиентов.

Клиентами центрального банка являются юридические и физические лица. Особенность деятельности центрального банка состоит, однако, в том, что она не связана непосредственно с предприятиями реального сектора экономики. Главный клиент для центрального банка - это кредитные организации; обслуживать клиентов, не являющиеся кредитными организациями, можно только в тех регионах, где нет кредитных учреждений.

Банковские операции центральный банк может выполнять и для представительных и исполнительных органов государственной власти, органов местного самоуправления, их учреждений и организаций, государственных внебюджетных фондов, воинских частей. Согласно законодательству среди клиентов физических лиц в Российской Федерации могут быть военнослужащие, служащие Банка России и иные лица.

В международной и внешнеэкономической деятельности клиентами центрального банка могут быть центральные банки других стран, международные банки, международные валютно-финансовые организации. Центральные банки ведут операции, связанные с созданием коммерческих банков с иностранным участием, а также с деятельностью этих банков.

В связи с особенностями деятельности клиентом центрального банка может быть правительство страны, для которого по его поручению может производиться прогнозирование денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений. Во взаимодействии с Правительством Российской Федерации Банк России, к примеру, разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику. Особенностью и фундаментальным признаком банковской деятельности является также и то, что она носит независимый характер [26].

Итак, выделение из ряда банков одного из них на роль центрального означало начало формирования двухуровневой банковской системы, на первом уровне которой находится центральный банк как регулятор кредитных отношений в обществе, а на втором - коммерческие банки, обслуживающие сферу предпринимательства. На ранних стадиях развития банковского дела строгого разграничения между коммерческими и эмиссионными банками не было - законодательство не запрещало коммерческим банкам самостоятельно выпускать банкноты. Для регулирования банкнотной эмиссии государство стало подвергать ее жесткой регламентации; в прошествии времени коммерческим банкам было запрещено осуществлять эмиссию банкнот. Так постепенно начал формироваться институт центрального банка. Особенность деятельности центрального банка состоит в том, что она не связана непосредственно с предприятиями реального сектора экономики. Главный клиент для центрального банка - это кредитные организации.

Характеристика функций Центрального банка и место в кредитной политике

Затрагивая тему функций центрального банка необходимо понимать его место и значение в денежно-кредитной политики государства. Денежно-кредитная полтика традиционно рассматривается как важнейшее направление экономической политики государства. Денежно-кредитная политика, являясь частью общегосударственной политики, должна быть «вписана» в общую цель развития национальной экономики и способствовать достижению макроэкономического равновесия (рисунок 2).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2 - Достижение поставленных целей денежно-кредитной политики РФ [22]

Объектом денежно-кредитной политики являются спрос и предложение на денежном рынке. Субъектами денежно-кредитной политики выступают, прежде всего, центральный банк в соответствии с присущими ему функциями проводника денежно-кредитной политики государства и коммерческие банки.

Для непосредственного регулирования массы денег в обращении центральный банк использует различные денежные агрегаты, уменьшая или увеличивая их объем, меняя структура денежных агрегатов в общей массе денег в денежном обороте. Денежный оборот регулируется центральным банком и в процессе осуществления кредитной политики, выражаемой в кредитной экспансии или кредитной рестрикции [22].

Функция центрального банка - это его деятельность как отдельного субъекта, как отдельного юридического лица по отношению к другим субъектам; функции здесь определяются как разнообразные виды деятельности, установленные законом и выполняемые банком для реализации поставленных перед ним задач.

В редакции Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) « установлен перечень из 18 функций, который не исключает реализацию иных функций в соответствии с федеральными законами. Эти функции можно классифицировать исходя из специфики целевой ориентации и с учетом назначения Банка России. Таких функций пять:

функция денежно-кредитного регулирования (регулирующая) ;

функция нормативного регулирования (нормативно-творческая) ;

операционная функция;

информационно-аналитическая функция;

надзорная и контрольная функции (рисунок 3).

В рамках денежно кредитного регулирования Банк России в соответствии с федеральным законом, определяющим его деятельность, выполняет следующие функции:



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 3 - Функции Центрального Банка РФ [26]

- во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;

- монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;

- выступает кредитором последней инстанции для коммерческих банков, организует систему их рефинансирования.

В данной функции просматривается назначение (роль) банка, призванного регулировать денежный оборот. Будучи эмиссионным центром, выступая организатором налично-денежного обращения, институтом поддержки ликвидности коммерческих банков в случае кратковременной необходимости у них дополнительных денежных средств, Центральный банк Российской Федерации, выполняющих данную функцию, реализует свое назначение в экономике.

Функция нормативного регулирования (нормативно-творческая функция) предусматривает:

- разработку правил ведения банковских операций;

- определение порядка и правил бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;

- определение правил ведения расчетов в Российской Федерации;

- разработку правил расчетов с международными организациями, государствами, а также с юридическими и физическими лицами.

Деятельность Банка России по созданию нормативных актов (положений, инструкций, приказов), регулирующих банковские операции, порядок учета и отчетности коммерческих банков, дает ему возможность упорядочить и развивать работу кредитных учреждений, создавать общую методическую базу, единые стандарты деятельности кредитных организаций, позволяющие им в рамках действующего законодательства осуществлять обслуживание своих клиентов.

Операционная функция позволяет Банку России:

- осуществлять самостоятельно либо по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок;

- управлять своими золотовалютными резервами;

- обслуживать счета бюджетов всех уровней бюджетной системы страны посредством ведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов.

Полномочия, определяемые данной функцией, позволяют Банку России вести широкий круг деятельности, обслуживать разнообразный перечень потребностей экономических субъектов, при необходимости выступать в качестве уполномоченного агента государства по ведению расчетов по финансовым операциям.

В соответствии с информационно-аналитической функцией Банк России:

- проводит анализ и прогнозирование состояния экономики в целом по стране и регионам, прежде всего в области денежно-кредитных и валютно-финансовых отношений, ценообразования, публикует соответствующие материалы и статистические данные;

- учувствует в разработке прогноза платежного баланса страны, организует его составление;

- устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к национальной денежной единице.

Для Банка России данная функция имеет особое значение. Без ее выполнения практически невозможно регулирование денежного оборота, основанного на материальных и финансовых потоках. Анализ и прогнозирование экономического развития страны является той интеллектуальной базой, которая дает возможность определить динамику и структуру денежно-кредитных отношений. Сведения Банка России о тенденциях экономического развития страны, развитии отдельных секторов экономики, динамике платежного баланса, валютном курсе, основных показателей банковской деятельности, предоставляемые экономическим субъектам, в том числе банковскому сообществу, составляют важную информацию, позволяющую им при необходимости скорректировать направления своего развития.

Надзорная и контрольная функции возлагают на Банк России:

- надзор за деятельностью банков и банковских групп;

- государственную регистрацию банков, выдачу им лицензий на осуществление банковских операций, приостановку их действий и отзыв их;

- регистрацию банками эмиссий ценных бумаг;

- валютное регулирование и валютный контроль.

Данные полномочия позволяют Банку России выполнять целевые ориентиры, направленные в том числе на развитие и укрепление банковского сектора страны. Осуществляя надзор за деятельностью коммерческих банков путем постоянного наблюдения и проверок на предмет ее соответствия законодательно установленным правилам и нормативным актам, Банк России защищает интересы вкладчиков и кредиторов, обеспечивает стабильность деятельности кредитных организаций. Контроль со стороны Банка России как самостоятельная форма наблюдения за обеспечение законности не основан на отношениях подчиненности между ним и коммерческими банками, поэтому его вмешательство в их оперативную деятельность строго ограничено законом; оно осуществляется только в случаях нарушения правил, установленных Банком России, а также при наличии угрозы интересам вкладчиков (кредиторов). В соответствии с законом Банк России не должен принуждать коммерческие банки выполнять операции, не предусмотренные учредительскими документами, законодательством и нормативными актами [26].

Итак, затрагивая тему функций центрального банка необходимо понимать его место и значение в денежно-кредитной политике государства. Объектом денежно-кредитной политики являются спрос и предложение на денежном рынке. Субъектами денежно-кредитной политики выступают, прежде всего, центральный банк в соответствии с присущими ему функциями проводника денежно-кредитной политики государства и коммерческие банки. Функции центрального банка установлены законом и выполняются банком для реализации поставленных перед ним задач. Таких функций пять: функция денежно-кредитного регулирования; функция нормативного регулирования; операционная функция; информационно-аналитическая функция; надзорная и контрольная функции.

Сущность, цели и институты Центрального банка

Сущность и теория денежно-кредитного регулирования

Денежно-кредитное регулирование - это осуществление кратко- и долгосрочных мероприятий по управлению динамикой денежного оборота. При этом предполагается применение определенных мер со стороны государства, прежде всего в лице независимого центрального банка, воздействующих на динамику денежного оборота.

Выделяют шесть основных целей денежно-кредитного регулирования:

поддержание стабильности цен;

достижение высокого уровня занятости;

обеспечение экономического роста;

обеспечение устойчивости ставки процента на внутреннем денежном рынке;

поддержание равновесия на отдельных сегментах национального финансового рынка;

обеспечение устойчивости внутреннего валютного рынка.

Первая цель денежно-кредитного регулирования - поддержание стабильности цен - в современных условиях является определяющей и часто трактуется как последовательное снижение уровня инфляции. Уменьшение инфляционных процессов способствует улучшению инвестиционного климата в стране, укрепляет тенденцию долгосрочного экономического роста. Благодаря постепенному снижению уровня инфляции возможно уменьшение макроэкономических рисков, расширение внутреннего кредита, концентрация капиталов для модернизации основных фондов (рисунок 4).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 4 - Перспективы развития при снижении уровня инфляции [6]

Определяющим элементом системы денежно-кредитного регулирования являются объекты регулирования. В качестве объектов регулирования денежного оборота выступают:

- спрос на деньги и предложение денег;

- объем и структура денежной массы, находящейся в обороте;

- скорость оборота денег;

- объем кредитов, предоставляемых участникам денежного оборота, в том числе банковской системе;

- коэффициенты денежной мультипликации;

- объем и структура денежных доходов и расходов участников денежного оборота;

- курс национальной денежной единицы [6].

Разработка денежно-кредитной политики включает формирование целей и задач по достижению определенных результатов экономического развития.

Механизм влияния денежно-кредитной политики на экономику достаточно сложен, поэтому центральный банк в процессе принятия решений относительно денежно-кредитной политики рассматривает три группы целей:

конечные цели денежно-кредитной политики - глобальные долгосрочные макроэкономические цели, которые являются постоянными: обеспечение стабильности цен (низкая инфляция), полной занятости, роста объемов производства, равновесия платежного баланса или достижение определенного уровня ВВП;

промежуточные цели - к ним относятся достижение оптимального объема денежной массы в экономике, величины процентной ставки и валютного курса, поддержание уровня золотовалютных резервов;

тактические цели связаны с ежедневной работой центрального банка и обычно направлены на сглаживание колебаний ликвидности рынка [7].

С точки зрения стратегии проведения можно выделить структурную и конъюнктурную денежно-кредитную политику. Первая предусматривает развитие определенных отраслей государством. Такой вид регулирования оправдывает себя в условиях кризисной экономики. Вторая предполагает использование в основном рыночных инструментов: процентных ставок (ставка рефинансирования, учетная ставка), операций на открытом рынке, депозитных операций и т. д.

Можно охарактеризовать денежно-кредитную политику по степени воздействия на экономику. В этом случае говорят об активной и пассивной политике. Сторонники пассивной политики исходят из представления о рыночной экономике как саморегулируемой системы и считают, что вмешательство в рыночные процессы властей должно быть минимальным. Приверженцы активной политики полагают саморегулирование рынка слишком длительным и неэффективным, а значит, государство должно деятельно влиять на экономические процессы [7].

Итак, денежно-кредитное регулирование - это осуществление кратко- и долгосрочных мероприятий по управлению динамикой денежного оборота. При этом предполагается применение определенных мер со стороны государства, прежде всего в лице независимого центрального банка, воздействующих на динамику денежного оборота.

Характеристика институтов денежно-кредитной политики

Такие инструменты как процентные ставки по операциям Банка России, нормативы обязательных резервов, операции на открытом рынке, валютное регулирование осуществляются в РФ следующим образом.

Политика процентных ставок по операциям заключается в следующем. Процентные ставки ЦБ представляют собой минимальные ставки, по которым банк осуществляет свои операции. Центральный банк использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки с целью укрепить рубль.

Дисконтная политика, или изменение учетной ставки, представляет собой изменение цены дополнительных ресурсов, предоставляемых ЦБ РФ остальным банкам (рисунок 5).



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 5 - Дисконтная политика ЦБ РФ

В случае «перегрева» конъюнктуры и ускорения роста цен ЦБ РФ проводит политику «дорогих денег», повышает учетную ставку. Это сокращает спрос на кредиты со стороны коммерческих банков их клиентов и, как следствие, уменьшает количество денег в обращении, снижает рост цен, замедляет инвестиции и рост производства и может провоцировать рост безработицы. Повышение учетной ставки свидетельствует об ужесточении кредитной политики. И, наоборот, при «охлаждении» конъюнктуры, стагнации производства и увеличении безработицы ЦБ проводит либеральную кредитно-денежную политику: снижает учетную ставку, удешевляет кредиты и расширяет их, а, значит, увеличивает количество денег в обращении, стимулирует инвестиции и рост производства, сокращая при этом и безработицу. Процентная ставка Центрального Банка - один из важнейших инструментов денежно-кредитного регулирования и используется для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления национальной валюты.

Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводит процентную политику без фиксации процентной ставки Банка России - это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Поддержание Банком России процентных ставок на низком положительном уровне стимулирует спрос на заемные средства со стороны реального сектора и ведет к экономическому росту. Рост спроса на деньги вызывает оживление в экономике. В то же время возможен «перегрев» экономики, что связано с избытком денежной массы, инфляцией, неуправляемым ростом цен.

Учетная политика Центрального Банка состоит также в учете и переучете коммерческих векселей, поступающих от коммерческих банков, которые получают от промышленных, торговых и транспортных компаний. Центральный Банк выдает кредитные ресурсы на оплату векселей и устанавливает учетную ставку.

Учетная политика центрального банка направлена установление предельной суммы кредита для каждого банка. Таким образом, осуществляется воздействие на объем выдаваемых ссуд. Хотя банки в основном самостоятельно определяют проценты по вкладам и ссудам, тем не менее, они ориентируются на учетную ставку ЦБ - «дисконтное окно».

Политика нормативов обязательных резервов заключается в следующем. Центральный банка устанавливает нормы обязательных минимальных резервов кредитным институтам в виде определенного процента от суммы их депозитов. Этот резерв хранится на беспроцентном счете в Центральном банке. Как инструмент денежной политики минимальные резервы выполняют двоякую роль:

- служат текущему регулированию ликвидности на денежном рынке;

- играют роль тормоза эмиссии кредитных денег коммерческим банкам.

Существуют требования к нормативам обязательных резервов:

- не превышают 20% обязательств кредитной организации;

- могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций;

- не изменяются одновременно более, чем на пять пунктов.

Механизм обязательных резервов используется как инструмент кредитной политики практически во всех развитиых странах. При нарушении нормативов обязательных резервов ЦБ РФ имеет право списать в бесспорном порядке с корреспондентского счета кредитной организации, открытого в этом банке, сумму недовнесеннных средств, а также взыскать с кредитной организации в судебном порядке штраф в размере, установленном ЦБ РФ.

Другим важным инструментом кредитно-денежной политики Центрального Банка являются обязательные резервы, которые кредитные учреждения должны хранить в ЦБ РФ.

Суть регулирования этим рычагом сводится к тому, что в случае «перегрева» конъюнктуры и нежелательного роста цен ЦБ РФ увеличивает нормы обязательных резервов и сокращает возможности кредитования, а значит, и размеры денежной массы, сдерживает рост производства и цен. И наоборот, снижение нормы приводит к «подогреву» экономики с вытекающими из этого последствиями. Однако дисбаланс в регулировании резервирования (повышение и так уже завышенных процентов обязательных резервов) может привести к нежелательным последствиям, а не к тому, что действительно необходимо в экономической и финансовой ситуации страны.

Инструментарий ЦБ РФ регулирования нормы резервов распространяется на все виды банков (а в ряде стран и на некоторые специальные кредитно-финансовые институты), которые определяют процентные ставки по кредитам. Большинство других кредитно-финансовых институтов в процентной политике следуют за коммерческими банками. С помощью нормы резервов центральный банк воздействует в целом на ссудный процент, который, в свою очередь, влияет на доходность тех или иных ценных бумаг (курс акций и облигаций). К обязательным резервам можно отнести и создание Стабилизационного Фонда РФ. Средства стабилизационного фонда выступают механизмом регулирования общей ликвидности банковской системы РФ. А этот механизм использовался для контроля над денежными агрегатами с помощью снижения денежного мультипликатора. Резервные требования устанавливаются в целях ограничения кредитных возможностей кредитных организаций и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении.

Политика операций на открытом рынке заключается в следующем. ЦБ РФ проводит операции по купле-продаже казначейских векселей, государственныъх облигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций Банка. Воздействие Центрального Банка на денежный рынок состоит в том, что, изменяя процентные ставки на открытом рынке, Банк создает выгодные условия кредитным институтам по покупке или продаже государственных ценных бумаг. Это увеличивает их ликвидность. Операции на открытом рынке - это наиболее гибкий метод регулирования ликвидности и возможностей банков путем размещений государственного долга.

Покупая ценные бумаги, ЦБ РФ увеличивает количество денег в обращении, а продавая - изымает часть их из обращения. Операции на открытом рынке очень важен, так как это более гибкий инструмент регулирования по сравнению с политикой дисконта и обязательных резервов. Он носит добровольный характер - в зависимости от состояния экономики и кредитно-денежного рынка.

Расширению спектра применяемых операций на открытом рынке должны способствовать постепенное восстановление объема операций во всех секторах финансового рынка, появление на рынке новых ликвидных инструментов, в том числе ценных бумаг Банка России и долговых обязательств Министерства Финансов РФ. В отношении купли-продажи иностранной валюты на открытом рынке Банк России проводит политику, направленную на предотвращение резких колебаний курса национальной валюты, наращивание золото-валютных резервов, пытается остановить увеличение денежной массы.

Конкретные направления валютного регулирования как одного из основных инструментов денежно-кредитного регулирования определены Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) « и Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле».

По настоящее время для регулирования валютного курса применяется режим «свободного плавания», подразумевающий определение курса на основе спроса и предложения. Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации» установлено, что Банк России только в исключительных случаях после консультаций с Правительством РФ вправе применять количественные ограничения.

Проблемы современной денежно-кредитной политики и пути их решения

Проведение денежно-кредитной политики ЦБ РФ неизбежно сталкивается с рядом проблем в условиях неустойчивости и изменчивости внешних и внутренних условий экономики страны.

Главной проблемой денежного рынка России, и денежно-кредитной политики в любой стране является - инфляция. Особенно негативные факторы инфляции проявляются в обесценении капиталов в наличной и безналичной формах, в падении покупательской способности, в разорении неконкурентоспособных предприятий, в общем экономическом кризисе. Оборот наличных и безналичных средств всегда связан с риском не получить ожидаемой суммы доходности как для государства в целом, так и для отдельного субъекта.

Другой проблемой денежно-кредитной политики РФ и деятельности Банка России является отсутствие полноценной информационной политики и стратегии ее реализации. Большинство мероприятий информационной политики не имеет системной основы и носит эпизодический характер. Так, например, проблемой Банка России является недостаточное макроэкономическое прогнозирование. Нужны макроэкономические прогнозы не только по инфляции и рублях, но и более подробно по статьям платежного баланса, состоянию ликвидности, диапазону процентных ставок на ежеквартальной основе, что является очень важным инструментом эффективности денежно-кредитной политики и позволяет минимизировать вмешательство в рынок (рисунок 6).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 6 - Введение системы макроэкономического прогнозирования

Проблемой является сама оценка состояния экономического развития страны, необходимая для принятия Центральным Банком наиболее рациональных мер. Регулирование в рамках национальной экономики усложняется из-за влияния внешнеэкономических процессов. Итогом является то, что целевая направленность принимаемых мер может искажаться. Осуществляя регулирование, Центральный Банк должен учитывать не только взаимосвязи в рамках мировой экономики, но и взаимозависимость звеньев национального хозяйства (рисунок 7).

...