Формирование страхового портфеля

Размещено на http://www.allbest.ru/

План

Введение

Глава 1. Теоретические основы формирования сбалансированного страхового портфеля

1.1 Сущность страхового портфеля, его типы и функции

1.2 Андеррайтинг и оценка прибыльности страхового портфеля

Глава 2. Порядок формирования страхового портфеля

2.1 Основные показатели деятельности страховой компании ООО "Росгосстрах"

2.2 Сущность страховой статистики

2.3 Показатели сбалансированного страхового портфеля

Глаюваю 3. Теюоюрия фоюрмироюваюния страюхоювоюгою поюртфеюля, пеюрспеюктивы раюзвития страюхоюваюния и пути их реюшеюния

3.1 Теюоюрия фоюрмироюваюния страюхоювоюгою поюртфеюля

3.2 Плаюнироюваюниею оюргаюнизаюции

3.3 Пеюрспеюктивы раюзвития страюхоюваюния

Заюключеюниею

Список использованных источников

Введение

Страхование в России, равно как и вся финансовая система, располагается в состоянии реформирования. Страхование - данное формирующаяся сфера, опирающаяся в большой, фактически неосвоенный рынок, располагающий в РФ огромное будущее. Причиной для этого прогноза представляется в таком случае, что в многочисленных цивилизованных государствах, страховые фирмы согласно собственным объемам концентрируемого в их денежных средств обходятся на равных условиях с банками и представлены значимой областью экономического раздела экономики.

Рыночная экономика - это эластично контролируемая система. Страхование представляет собой как единственный из составляющих этой системы, так как с одной стороны, гарантирует устойчивость производства и потребления, а с иной - представляет равно как предмет регулирования, действующий в единых рамках и особых него законов. Неизбежным обстоятельством развития страхового рынка представляется конкуренция страховых организаций. При проведении одних и тех же типов страхования конкурентная борьба проявляется в формировании удобных форм решения договоров и уплаты страховых взносов, понижением тарифных ставок, установлении образовавшегося убытка, своевременной выплате страхового возмещения и страховых сумм. Но весьма важно то, чтобы, в конкурентоспособной борьбе страховые организации никак не нарушали предел, когда могут пострадать круг интересов страхователей.

Недопустимо сокращение тарифов до уровня, при котором нарушается финансовая устойчивость страховой компании, и страхового портфеля, в частности. Перед страховым портфелем подразумевается фактическое число застрахованных объектов либо действующих договоров страхования в данной местности. Под финансовой устойчивостью страхового портфеля подразумевается непрерывное сбалансирование принятыми рисками и прибыльностью портфеля.

Представление потребности достатка сбалансированности страхового портфеля становится в настоящее время особо важным, таким образом страховой портфель предполагает собою базу, в которой основывается все работа страховой компании и что определяет финансовую устойчивость страховой фирмы в полном. От величины, свойства, текстуры и динамики страхового портфеля находится в зависимости страховых платежей, объем и колебание выплат страхового возмещения и страховых сумм, эффективность страховых действий.

Актуальность темы исследования определена необходимостью исследования методологических подходов к обеспечению сбалансированности страхового портфеля и способов управления им.

В нынешнее время специалисты расценивают объем страхового рынка РФ в пределах 10 %, что дает возможность заявлять о значительном поле работы страховой компании. Возможность руководить страховым портфелем и гарантировать его равновесие - всегда данное предполагает огромную важность с целью последующего формирования страхового рынка Росии.

Рядом исследованию модели финансовой стабильности страхового портфеля и за основу были приняты концепции инвестиционного портфеля Гарри Марковича и Уильяма Шарпа, кроме того модели оценки стоимости активов Джона Линтерна и Уильяма Шарпа.

Тем не менее, в финансовой литературе никак не были изобретены задачи, сопряженные с классификацией, систематизацией страхового портфеля согласно риску и прибыльности, не изображены функции страхового портфеля, не предоставлено формулировка сущности страхового портфеля, не систематизированы типы страхового портфеля, не достаточно изобретена технология расчета характеристик финансовой стабильности страховой фирмы. Неудовлетворительная теоретическая и практическая разработанность проблемы сбалансированности страхового портфеля как начало обеспеченья экономической стабильности страховой фирмы определили подбор темы, миссии и проблемы дипломного изучения.

Объектом исследования является страховой портфель и его сбалансированность как основа обеспечения финансовой устойчивости страховой компании ООО "Росгосстрах".

Предметом исследования являются страховые отношения, возникающие в процессе формирования и управления страховым портфелем с целью обеспечения финансовой устойчивости страховой компании ООО "Росгосстрах".

Целью работы является исследование теоретических и практических вопросов обеспечения сбалансированности страхового портфеля как основы обеспечения финансовой устойчивости страховой компании ООО "Росгосстрах".

Для достижения выделенной цели дипломной работы, необходимо выделить следующие основные задачи исследования:

* раскрыть сущность и функции страхового портфеля;

* систематизировать страховой портфель по финансовым элементам его сбалансированности;

* проанализировать страховой портфель ведущей страховых компаний;

* выявить проблемы обеспечения финансовой устойчивости страховой компаний;

* усовершенствовать методику расчета показателей финансовой устойчивости страховой компании.

Теоретическую основу исследования составляют научные труды ведущих отечественных и зарубежных ученых, касающиеся предмета исследования, публикации в отечественной и зарубежной периодической печати, монографии, рефераты, кандидатские и докторские диссертации.

Методологической базой исследования является диалектический метод познания и системного подхода, раскрывающие возможности изучения экономических явлений в их развитии, взаимосвязи и взаимообусловленности. В работе применялись общенаучные приемы и методы: анализ и синтез, научная абстракция, группировка, сравнение, графические и балансовые методы, экономико-математические и экономико-статистические методы и модели.

Информационная база исследования, состоит из научных, методологических, учебных и информационных изданий отечественных и зарубежных авторов. В работе использованы законодательные и нормативные акты по страхованию, инструктивные материалы финансовых ведомств.

Глава 1. Теоретические основы формирования сбалансированного страхового портфеля

1.1 Сущность страхового портфеля, его типы и функции

Страховой портфель - это фактическое количество застрахованных объектов или действующих договоров страхования. Под страховым портфелем может пониматься также сумма страхового взноса по договорам страхования.

Управлением страховым портфелем использование разных типов страховых услуг установленных способов и технологических возможностей, которые позволяют сберечь первоначальный уставный основной капитал, достигнуть наибольшего степени заработка, предоставить финансовую устойчивость страхового портфеля.

Для этого необходим пересмотр портфеля не реже одного раза в год, а при стабильном портфеле страховой компании, работающего на развитом, сложившемся рынке - как минимум три раза в год. Кроме этого необходимо регулирование структуры страхового портфеля на основе прогноза условий, которые имеют все шансы вызвать изменение в сложных деталях портфеля.

Совокупность применяемых при формировании портфеля методов и технических возможностей и есть способ управления страховым портфелем (активный и пассивный). Это один из наиболее дорогостоящих, трудоёмких элементов управления, представляющий собой непрерывный, детальный анализ рынка страхования и тенденций его развития, сегментации страхового рынка, финансово-экономических показателей страховых компаний, ёмкости страхового рынка и степени освоения. Это основа активного и пассивного способов управления. страховой капитал финансовый

Действующий образец управления подразумевает тщательное наблюдение и немедленное применение финансовых инструментов, соответствующим целям развития портфеля, а кроме того стремительное изменение состава страховых услуг, поступающих в портфель.

Андеррайтер, занимающийся активным управлением и формированием страхового портфеля, должен оценить доход портфеля, определить удельный вес договоров в страховом портфеле с различными уровнями риска и дохода по видам страхования. При этом важно не допускать снижения стоимости страхового портфеля, для чего необходимо сопоставлять доходность и риск "нового" портфеля с учётом вновь реализованного пакета страховых услуг и имеющегося характеристиками "старого" портфеля.

Подъем сложившейся обстановки страхового рынка диктует необходимость сократить срок существования уже сформированного страхового портфеля. Чем протяженнее срок, в течение которого не пересматривается страховой портфель, тем больше стоимость портфеля подвержена вследствие изменения макроэкономических показателей. Следует отметить, что портфель по страхованию жизни наиболее долгосрочный и устойчивый.

Сущность и необходимость финансовой устойчивости страхового портфеля проявляется в функциях управления им. Это функции отбора страховых услуг, изменение страхового портфеля, расчётная функция (себестоимость страхового портфеля), ревизионная функция, функция оптимизации "нового портфеля".

Все данные функции объединяются к формированию успешного страхового портфеля, достижению рационального соотношения среди доходов и уровень риска, в таком случае принимать только того, что в окончательном результате достаточно быть регулирующим фактором экономической стабильности страхового портфеля.

Функция отбора страховых услуг - подразумевает возможность страховой компании выбрать такого рода вид портфеля страхования, который обеспечивал бы определённое качество и выбор страховых услуг, соответствующих потребностям страхователей. С рассматриваемой функцией связан такого рода показатель, как размеры страхового портфеля, определяющий количество застрахованных объектов (число заключённых договоров страхования), так и объём страховой ответственности (страховая сумма).

Разница между заключёнными и закончившимися договорами составляет количество действующих договоров. Именно по размеру этого показателя можно говорить о ёмкости страхового рынка на определённую дату. Рост степени устойчивости договоров должно являться одной из стратегических целей страховой компании. Во 1-ых, коэффициент непосредственно оказывает большое влияние на денежные итоги страховой организации. Во 2-ых, в значение страховых тарифов. Чем выше степень устойчивости, тем менее количество соглашений, прекративших своё действие из-за не оплаты очередного страхового взноса, тем меньший уровень страхового тарифа имеет возможность порекомендовать компания клиентам, что в окончательном счёте влияет в укреплении ее конкурентоспособности.

И, в 3-их, степень устойчивости имеет возможность быть указателем удовлетворённости страхователей предложенным страховым продуктом, качеством обслуживания, а кроме того наблюдения соотношения порекомендованных страховых услуг потребностям клиента.

Функция диверсификации - объединяется к структурному развитию портфеля. Структура обусловливается соответствием между формами (обязательной и добровольной, индивидуальной и коллективный) и системой типов страховых продуктов. При наиболее доскональном анализе текстуры страхового портфеля следует принимать во внимание такие условия, как отраслевая направленность региона, краткосрочные и долгосрочные, групповые и индивидуальные договоры, тарифная стратегия, система перестрахования, страховые фонды и страховые резервы.

Расчётная функция - страхового портфеля выражается через показатели себестоимости страхового портфеля; равновесия, при котором приток новых договоров компенсирует заканчивающиеся; страховой суммой, сроком страхования и вероятностью ущерба.

Анализ данной функции также включает изучение объёма поступивших страховых платежей и произведённых выплат.

Объём поступивших страховых платежей выражает размер текущих финансовых средств, которыми располагает страховая организация для ведения страховой деятельности. По своей экономической природе страховая премия олицетворяется с выручкой от реализации страховых услуг и представляет собой сумму денежных средств, поступивших на счёт организации за оказываемые услуги.

Объём поступлений страховых взносов в страховую компанию находится в зависимости от состава и структуры страхового портфеля, тарифной политики, рекламной стратегии, способов работы страховых организаций и прочих условий. С другой стороны, сбор страховых премий определяется объективными условиями, независящими от страховой компании: степенью формирования рынка, темпами инфляции, законодательной и нормативной основой, системой налогообложения, степенью монополизации страхового рынка, степенью формирования общегосударственной социальной охраны и иными условиями.

Важным показателем, характеризующим деятельность страховых компаний, является размер страховых выплат. Отражающий степень исполнения страховщиком взятой на себя ответственности и эффективный уровень платёжеспособности страховщика. Объём страховых выплат в связи с видом страхования, содержит выплату клиентам денежных средств в соответствии с соглашением, часть заработка от инвестирования страховой компанией на время свободных денег.

Ревизионная функция - обязательный признак контрольной функции в страховании по большому счету и в страховом портфеле, в частности. Данная роль содержит в себе переворот имеющегося портфеля в целях анализа производительности функционирующего портфеля с точки зрения прибыльности и риска, максимальную необходимую сумму выплат согласно отдельному договору (или страховую сумму); оптимизацию и выравнивание прибыльности; выработку рекомендаций и услуг.

В результате оценки рентабельности отдельных видов страхования в целях повышения финансовой устойчивости страховой организации может быть принято решение об изменении структуры страхового портфеля, в том числе о приостановлении деятельности по видам страхования, существенно ухудшающим общий финансовый результат деятельности страховщика.

Функция формирования - заключается в формировании "нового" портфеля страхования; расчёте его доходности и риска с учётом усовершенствование в структуре предыдущего портфеля. Главная цель формирования страхового портфеля состоит в достижении оптимального сочетания между риском и доходом страховщика. Методом снижения риска потерь служит диверсификация, или формирование структуры страхового портфеля по определённому типу.

В зависимости от степени риска портфели делятся на следующие типы: специализированные, классические, комбинированные. Каждому типу страхового портфеля будет соответствовать и определённый уровень дохода: агрессивному типу (специализированному) - высокий уровень, умеренному (классическому) - устойчивый, но низкий доход, комбинированному - диверсификационный доход.

При формировании страхового портфеля страховщик или андеррайтера должен принять решения по следующим вопросам.

1. Какой тип портфеля выбрать по степени риска. Тип портфеля в зависимости от степени риска - это его характеристика, основанная на соотношении дохода и риска.

а) высокая степень риска - агрессивный тип;

б) невысокая степень риска - умеренный тип;

в) низкая степень риска - консервативный тип.

2. Оценить приемлемое сочетание риска и доходность страхового портфеля, определить удельный вес страхового портфеля с различными видами риска и дохода:

а) классический (пакет традиционных страховых услуг);

б) специализированный (пакет "новых" или узконаправленных страховых продуктов);

в) комбинированный (сочетание традиционного или специализированного пакета страховых продуктов).

Классический страховой портфель состоит из пакета традиционных страховых услуг, которые долгое время составляют основу страхования в страховой компании. Такой портфель, как правило, содержит договоры по личному и имущественному страхованию, обязательного и добровольного страхования при этом оказываемых услуг страхования традиционен.

В области личного страхования - это страхование от несчастных случаев и болезней, добровольное медицинское страхование сотрудников предприятий и организаций, пенсионное страхование, страхование жизни.

В области страхования имущества - страхование строений, домов, страхование автотранспортных средств, принадлежащих гражданам, страхование домашнего имущества, страхование имущества организаций и предприятий различных форм собственности.

В области страхования гражданской ответственности - гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств, страхование гражданской ответственности предприятий - объектов повышенной опасности.

Как правило, традиционный классический портфель более устойчив в финансовом отношении и по уровню риска относится к консервативному типу. Доходность по классическому виду страхового портфеля - устойчивая, при умеренном риске. Необходимо отметить, что для занятия традиционными видами страхования необходимо иметь большой размер страхового фонда и собственных средств у страховщика.

Специализированный тип страхового портфеля более динамичен, узконаправлен, имеет высокую степень риска и относится к агрессивному типу портфеля, имеет высокий доход. Это космическое страхование; страхование политических рисков; страхование авиаперевозок; морское страхование; обязательное и добровольное медицинское страхование; страхование профессиональной ответственности; страхование инвестиций; страхование биржевых и валютных рисков.

Обязательное и добровольное медицинское страхование осуществляют юридические лица, обладающие необходимым уставным капиталом и имеющие государственную лицензию на проведение такого страхования.

В отличие от других страховых компаний, страховая медицинская организация не имеет права заниматься какими-либо другими видами страхования. Поэтому крупные страховые компании выделяют специализированные компании, занимающиеся только узконаправленными видами деятельности.

Комбинированный тип страхового портфеля сочетает в себе элементы классического и специализированного портфеля страховых услуг. При выборе этого вида портфеля вероятность риска невысокая, что характерно для умеренного типа страхового портфеля.

1.2 Андеррайтинг и оценка прибыльности страхового портфеля

С точки зрения страховой компании, андеррайтинг наиболее значительная часть свершения коллективных целей операторной его деятельности. Высококачественный размещение влечет за собою на должном уровне организованный страховой и перестраховочный портфель, более близкие к прогнозируемой степени убыточности, обосновано рассчитанные и применяемые страховые тарифы.

Андеррайтинг - процесс анализа рисков, принятие рисков на страхование (перестрахование) или отклонение, включающий их оценку, классификацию на страховые или не страховые, определение сроков, условий и размеров покрытия; расчет размеров премии.

Функции андеррайтинга:

1) аналитическая функция, включает следующие задачи:

-распознание объекта страхования;

-определение факторов, существенно влияющих на повышение вероятности наступления страхового случая, в зависимости от видов страховых случаев и объектов страхования, указанных в правилах, а также возможности их учета при расчете страхового тарифа;

-проверка и подтверждение страхового интереса страхователя; оценку приемлемости заявляемых на страхование риском; установление числовых значений повышающих (понижающих) поправочных коэффициентов, учитывающих наличие (отсутствие) факторов, существенно влияющих на вероятность наступления и тяжесть последствий страхового случая;

-оценка страховой стоимости, страховой суммы;

-определение наиболее вероятных мест проявления риска на объекте страхования и оценку среднего и максимального убытка;

-анализ убыточности страхового портфеля по соответствующему виду страхования за определенный период времени для выдачи рекомендаций по повышению (понижению) тарифов на очередной период;

-оценка рынка по объектам и видам страхования;

2) практическая функция:

-принятие решения о приеме на страхование или отказе по конкретным заявляемым объектам страхования;

-определение соответствия перечня покрываемых страхованием рисков, предусмотренным рискам при актуарных расчетах;

-определение перечня основных и дополнительных условий договора страхования;

-определение страхового тарифа для конкретного объекта страхования;

-согласование со страхователем страховой суммы;

-разработка и реализация плана мероприятий по снижению рисков (управление риском);

-наблюдение за объектом страхования в целях контроля изменений

степени застрахованных рисков;

-разработка перестраховочной защиты;

-рекомендации по изменению тарифного руководства;

3) методическая функция, предусматривает решение задач:

-разработка политики андеррайтинга, рабочих инструкций по видам страхования;

-обучение продавцов приемам и методике оценки риска по типовым (стандартным) договорам страхования (стандартному андеррайтингу);

4) контрольная функция, включающая:

-мониторинг объекта страхования и уровня рисков;

-контроль выполнения плана мероприятий по снижению рисков;

-контроль качества проведения стандартного андеррайтинга продавцами;

-мониторинг параметров страхового портфеля и коррекция тарифной политики.

Процесс андеррайтинга состоит из нескольких этапов:

-оценка рисков, свойственных объекту, предлагаемому к страхованию;

-выработка решений о страховании объекта и отказа в страховании;

-определение сроков, условий и размеров страхового покрытия;

-расчет размера страховой премии;

-подготовка и предложение соответствующим службам страховщика по схеме перестрахования.

Оценить качество андеррайтинга страховой компании по тому, насколько эффективно выполняются функции андеррайтинга. Оценку эффективности андеррайтинга можно свести к оценке прибыльности страхового портфеля. Основные показатели оценки прибыльности страхового портфеля:

1. Рентабельность страхового портфеля (относительный показатель). Рассчитывается как отношение прибыли (АП) по портфелю к размеру страхового портфеля (СП):

Прибыльность = АП / СП

Показатель рентабельности показывает, какова доходность страховой компании на каждую денежную единицу привлеченных страховых премий.

2. Рентабельность в абсолютном выражении. Прибыльность в 10% по портфелю в 100 млн. дает прибыль в 10 млн., в то время как доходность в 40% по портфелю в 10 млн. дает прибыль в 4 млн. Поэтому, кроме относительных показателей, следует рассматривать и абсолютные показатели.

Задача состоит в выработке некоторого соотношения между прибыльностью в процентах и прибылью в абсолютных величинах. С одной стороны, страховщика интересует прибыльность как некоторый процент от привлеченных премий, потому что на каждую денежную единицу премий приходятся несколько копеек расходов на привлечение клиентов (аквизиционных расходов). С другой стороны, аквизиционные расходы могут быть постоянными или повышаться в меньшей степени, чем растут привлеченные платежи. Кроме того, привлечение дополнительных премий можно осуществлять либо за счет снижения тарифов, либо за счет принятие на страхование более опасных рисков, что отразится на прибыльности (относительном показателе).

3. Конфигурация страхового портфеля. Всегда отслеживая текстуру страхового портфеля и, поэтому, выявляя более рисковые категории посетителей, предметов страхования, страховая компания имеет возможность улучшить прибыльность по портфелю. Кроме того, необходимо создавать такого рода страховой портфель, который был бы плохо подвержен катастрофическим убыткам. К примеру, в случае страховании недвижимости от стихийных бедствий, в таком случае необходимо предоставить географическое распределение предметов страхования, поступающих в данный портфель.

4. Оптимальный объем страхового портфеля. Под объемом страхового портфеля будем сознавать тут число объектов страхования независимых друг от друга. Ранее страховым портфелем мы называли объем привлеченных премий, однако с целью анализа оптимальности размера страхового портфеля необходимо использовать число предметов страхования, т. к. собственно от него находится в зависимости ошибка выборки по портфелю и отклонение фактического размера выплат. Можно утверждать, что имеется некий интервал значений объема страхового портфеля, при котором рентабельность согласно портфелю является максимальной.

Нижней границы оптимальности определяется тем, что до того момента пока будет сформирован минимальный страховой портфель из однородных рисков, мы не можем говорить о стабильности страховых операций. Связано с тем, что страховые тарифы рассчитываются на основе статистических данных по рынку (региону) в целом, а наш страховой портфель является лишь подборкой из совокупности. Чтобы подборка была репрезентативной она должна иметь некий минимальный размер. До того, как этот размер будет достигнут, наши страховые тарифы будут либо слишком высокими, либо слишком низкими. С другой стороны, при маленьком страховом портфеле одна-две крупные выплаты могут привести к убытку по портфелю в целом.

Глава 2. Порядок формирования страхового портфеля

2.1 Основные показатели деятельности страховой компании ООО "Росгосстрах"

Росгосстрах - крупнейшая в России страховая компания, которая оказывает существенное влияние на формирование страхового рынка. Он включает ОАО "Росгосстрах", три крупных региональных компании и семь межрегиональных страховых компаний. В составе работают 76 республиканских, областных и краевых филиалов, более 2300 агентств и страховых отделов. Общая численность работников системы Росгосстраха превышает 60 тыс. человек, в том числе более 40 тыс. агентов. Управление Группой, разработку стратегии и методологии осуществляет Холдинговая компания "Росгосстрах". На сегодняшний день ООО "Росгосстрах" имеет лицензии на 98 видов страхования.

Страховой портфель агента и менеджера по продажам составляет более 20 продуктов, предлагаемые для клиентов.

Для страховой компании, как и для любой другой предпринимательской структуры, желательно извлекать прибыль из своей деятельности, а прибыль это полученный доход уменьшенный на величину расходов.

Прибыль страховой компании - это получение страховой премии или взноса от страхователя, вытекающего из условия договора. Полученная премия образует страховые резервы, из которых уже составляется расход.

Расход страхового отдела - это суммы страховых резервов, страховые выплаты, вознаграждения агентам и другим лицам работающих в страховой компании, возврат части страховой премии, а также выкуп сумм по договорам страхования.

При анализе работы страховой компании часто используют относительные показатели, характеризующие финансовые результаты.

Доходность компании рассчитывается как в целом по отделу, так и по видам страхования.

Норматив выплат по видам страхования. Сопоставляется норматив выплат, заложенный в тарифе, с фактическим уровнем, определяемым как отношение фактических выплат к собранным страховым премиям.

Уровень расходов и убыточности. Сравнивают расходы страховой организации с объёмом собранных страховых платежей. Коэффициент убыточности определяется отношением страховых выплат и расходов на ведение дела к сумме собранных платежей.

Финансовая устойчивость страховой компании имеет два признака: платежеспособность, то есть возможность расплачиваться по своим обязательствам, и наличие финансовых ресурсов для развития, что бы соответствовать возможным изменениям внешних условий. Достаточность собственных средств страховой компании гарантирует её платежеспособность.

Внешнее развитие страховой компании за счёт увеличения объемов страхования должно обязательно сопровождаться ее внутренним развитием (увеличение собственных средств). Рассмотрим структуру страхового портфеля и динамику за 3 года в ООО "Росгосстрах" Страховой отдел по Пермскому краю.

Анализируя показатели таблиц (таблица 1), можно сделать вывод, что компания специализируется на оказании страховых услуг в основном на страхование имущественных интересов, данных вид страхования за 3 года, понизился в пределах 50,3% -43,7% .

Страхование автогражданской ответственности только начинает развиваться, и данный вид страхования в портфеле компании показывает, что с каждым годом страховая премия растет, за последние 3года от 38,3% до 42,5%

Удельный вес личного страхования (виды страхования жизни и страхования от несчастных случаев) колебавшийся в пределах 3,52% - 9%. Развитие услуг данной отрасли увеличилось за 3 года до 12 видов.

Таблица 1- Структура страховых премий (в тыс. руб.)

Виды страхования	Стр. премия за 2011г.	Удел. вес за 2011г. (%)	Стр. премия за 2012г.	Удел. Вес за 2012г. (%)	Стр. премия за 2013г.	Удел. вес за 2013г. (%)
Страхование с/х культур	20 816	0,93	21 024	0,84	18 666	0,72
Страхование имущества	1 110 209	50,3	1 171 824	47,2	1 124 672	43,7
Страхование жизни	151 690	6,86	179 373	7,23	231 612	9,00
Стр. авто граждан. ответ.	848 080	38,3	1 035 796	41,8	1 092 761	42,5
Страхование от НС и Б	77 883	3,52	69 550	2,81	103 416	4,02
Всего	2 208 678	100	2 477 567	100	2 571 127	100

Страховой портфель компании - это совокупность договоров страхования. Чем больше различных видов, тем больше страховых услуг может предоставить компания. Чем больше количество договоров (застрахованных объектов), чем шире разброс рисков по территории и срокам страхования, тем более сбалансированным является портфель компании. При этом очень важно, чтобы портфель постоянно увеличивался, компания развивалась.

Уровень выплат по компании (таблица 2) в целом снизился в 2012 году (уменьшение произошло по всем видам страхования за исключением страхования автогражданской ответственности, по которому уровень выплат увеличился). В 2013 году произошло незначительное увеличение уровня выплат почти по всем видам страхования. Сохранилась тенденция роста по страхованию сельскохозяйственных культур (одной из причин является - низкий уровень развития, следует более тщательно проверять причины недобора урожая сельскохозяйственных культур, так как в настоящее сложное экономическое время сельскохозяйственные предприятия не соблюдают агротехнические нормативы) и по страхованию от несчастных случаев и болезни. Компании следует обратить особое внимание на страхование сельскохозяйственных культур, передача договоров в перестрахование, заключение новых договоров, повышение тарифных ставок. А в целом при анализе уровня выплат можно сделать вывод, что этот показатель характеризует работу компании, как стабильную.

Таблица 2-Уровень выплат страховых возмещений

Виды страхования	2011г	2012г.	2013г	Отклонение 2012г. от 2011г.(+, -)	Отклонение 2013г. от 2012г. (+, -)
Страхование с/х культур	20	6,71	6,28	-13,29	-0,43
Страхование имущества	14,4	11,4	12,8	-3	+1,4
Страхование жизни	7,89	6,36	6,67	-1,53	+0,31
Стр. обяз. авто граж. ответ.	9,95	13,2	13,9	+3,25	+0,7
Страхование от НС иБ	9,65	8,11	6,11	-1,54	-2

обязательного страхование ответственности владельцев транспортных средств и хотя этот вид страхования считается убыточным, . этот вид страхования является перспективным.

Однако проведённый анализ страхового портфеля страдает определённой однобокостью. В нём деятельность компании оценивается только по объёмам собранной премии. Страхование это не только сбор премии, но ещё и выплаты страхового возмещения, что в первую очередь беспокоит клиенты, наряду со стоимостью страховой услуги, как компания производит выплаты страхового возмещения

2.2 Сущность страховой статистики

Основной бизнес процесса страховой организации является формирование страхового портфеля как источника страхового фонда - базового признака страховой деятельности. Страховой портфель может определяться по совокупности страховых взносов по видам страхования, по количеству застрахованных объектов или по размеру общей страховой суммы.

Под страховым портфелем понимается фактическое количество застрахованных объектов или действующих договоров страхования на данной территории. Страховой портфель представляет собой основу, на которой базируется вся деятельность страховщика и которая определяет финансовую устойчивость страховых операций. От величины и качества страхового портфеля зависит поступление страховых платежей, а также размер и колебания выплат страхового возмещения и страховых сумм.

Страховая статистика находит широкое применение в актуарных расчетах. Она фиксирует, систематизирует и изучает показатели наиболее типичных, массовых явлений в страховании и их изменение во времени (так называемые, динамические ряды показателей).

Статистика с помощью наблюдения фактов и обстоятельств наступления тех или иных страховых случаев в прошлом, получает данные для прогнозирования статистической вероятности страхового риска. Анализ полученной информации служит целям предвидения будущего размера ущерба. Чем больше число объектов наблюдения, тем достовернее основа для оценки будущего развития событий.

Для определения расчетных показателей страховой статистики используют следующие исходные данные:

* число объектов страхования - п,

* число страховых событий - е,

* число пострадавших объектов в результате страховых событий - т,

* сумма собранных страховых платежей - Sp,

* сумма выплаченного страхового возмещения - SQ,

* страховая сумма для любого объекта страхования - SSn,

* страховая сумма, приходящаяся на поврежденный объект наблюдаемой совокупности - ZSw.

Дадим краткую характеристику расчетным показателям страховой статистики.

Частота страховых событий (Чс), расчет по формуле:

Чс = e/n

Частота страховых событий показывает, сколько страховых случаев приходится на один объект страхования. Данное соотношение может быть представлено количественно как величина меньше единицы. Это означает, что одно страховое событие может повлечь за собой несколько страховых случаев. Отсюда следует различать понятия "страховой случай" и "страховое событие". Страховым событием может быть град, эпидемия и т. п., повлиявшие своим воздействием на многие объекты страхования (страховые случаи).

Опустошительность страхового события, или коэффициент кумуляции риска (Кк), расчет по формуле:

Кк=m/e

Коэффициент кумуляции риска показывает, сколько застрахованных объектов начисленных на то или иное событие, по другому говоря, сколько страховых случаев может произойти. Минимальный коэффициент кумуляции риска равен единице. Если опустошительность больше единицы, то будет больше кумуляция риска и больше численное различие между числом страховых событий и числом страховых случаев. Страховые компании при заключении договоров имущественного страхования стремятся избежать сделок, где есть большой коэффициент кумуляции.

Коэффициент убыточности (Ку). Ку еще называют "степень убыточности", "степень ущербности", расчет по формуле:

Ку = SQ/Sn

Данный показатель меньше или равен единице. Превысить единицу он не может, так как это означало бы уничтожение всех застрахованных объектов более чем в один раз.

Средняя страховая сумма на один объект (договор) страхования (Соc), расчет по формуле:

Сос = ? Sn /n

Объекты имущественного страхования обладают различными страховыми суммами. Поэтому в актуарных расчетах применяются различные методы подсчета средних величин.

Средняя страховая сумма на один пострадавший объект (Спо), расчет по формуле:

Сno = ?Q/m

Каждый из пострадавших объектов страховой совокупности имеет свою индивидуальную страховую сумму, которая отклоняется от средней величины. Расчет этих средних величин имеет большое практическое значение. Отношение средних страховых сумм называется в практике страхования тяжестью риска (Тр). Методика расчета тяжести риска: Tр = Соо/ Сno

С помощью этого отношения производятся оценка и переоценка частоты проявления страхового события.

Убыточность страховой суммы (Ус). Убыточность страховой суммы называют еще вероятностью ущерба, расчет по формуле:

Ус =?Q/? Sn

Иное соотношение (Ус > 1) недопустимо, так как это означало бы недострахование. Убыточность страховой суммы можно также рассматривать как меру величины рисковой премии.

Норма убыточности (Ну), расчет по формуле:

Ну = ?Q/?P

Для практических целей исчисляют нетто-норму убыточности и брутто-норму убыточности. Величина нормы убыточности свидетельствует о финансовой стабильности данного вида страхования.

Частота ущерба (Чу), расчет по формуле:

Чу = m/n

Показатель выражает частоту наступления страхового случая. Частота ущерба всегда меньше единицы. При показателе частоты, равном единице, налицо достоверность наступления данного события для всех объектов. Частота ущерба обычно выражается в процентах к числу объектов страхования. В статистике страхования требует установления факторов, оказавших влияние на частоту ущерба. Влияние отдельных факторов является предпосылкой образования рисковых групп.

Тяжесть ущерба (g). Различают полный и частичный ущербы. Полный ущерб, когда при наступлении страхового случая причиняется ущерб, равный действительной стоимости застрахованного имущества.. Частичный - когда имущество не уничтожено, а только повреждено. Обычно имеется несколько признаков, которые оказывают влияние на тяжесть ущерба: страховая сумма, величина объекта страхования величина застрахованного имущества, продолжительность времени ущерба и некоторые другие.

Тяжесть ущерба, которую также называют степенью или размером ущерба, вероятностью распространения ущерба, показывает в любом случае, какая часть страховой суммы уничтожена.

Тяжесть ущерба можно выразить математически как произведение коэффициента ущербности и отношения средних страховых сумм Esm/m :Esn/n (тяжесть риска Gp), расчет по формуле:

g = Ку х Gp

Тяжесть ущерба, связанная с наступлением страхового случая, в любом виде страхования обусловлена качествами, присущими объекту страхования. Если частота ущерба показывает объекты страховой совокупности, поврежденные в результате проявления риска, то тяжесть ущерба показывает среднюю арифметическую ущерба (среднего обеспечения) по поврежденным объектам страхования по отношению к средней страховой сумме всех объектов.

Тяжесть ущерба снижается с увеличением страховой суммы - это необходимо учитывать по каждой рисковой группе.

С помощью страховой статистики изучаются частота ущерба и убыточность страховой суммы по всем видам имущественного страхования, по каждой рисковой группе. Статистическими методами учитываются причины ущерба, и их распределение во времени и пространстве.

Анализируя ежегодные статистические данные, страховщик имеет возможность выявлять положительные и негативные факторы, оказывающие влияние на работу страховой организации и принимать необходимые меры по обеспечению рентабельности страховых операций.

2.3 Показатели сбалансированного страхового портфеля

Сбалансированный страховой портфель является одним из важнейших показателей платежеспособности и финансовой устойчивости страховой компании.

Первое. Портфель должен быть достаточно большим. Если портфель мал, вероятность возникновения ущерба и отклонения очень велики. Статистические вычисления будут более реальными, когда количество договоров страхования (застрахованных объектов) в портфеле позволяет реализовать закон больших чисел

Существует мнение, что необходимо иметь в портфеле не менее 1000 договоров страхования, чтобы данный закон был реализован.

Второе. Портфель должен быть однородным (гомогенным). Законы выборки требуют, чтобы выборка была однородной, иначе в ней не будут действовать статистические закономерности. В данном случае имеется в виду однотипность рисков и более или менее одинаковая страховая сумма.

Однотипность рисков достигается путем соответствующего их подбора как на стадии разработки правил и условий страхования, так и на стадии фактического формирования страхового портфеля. Существует мнение, что гомогенным является портфель, в котором отклонения страховых сумм от минимальной и максимальной не отличаются от средней страховой суммы более чем в два раза.

Третье. Портфель должен быть диверсифицированным ("диверсификация" - распределение), то есть в портфеле должна быть обеспечена территориальная диверсификация рисков, и диверсификация рисков по времени.

История страхования знает немало случаев кумуляции, приведших в ряде случаев даже к банкротству страховщиков. Поэтому при формировании портфеля необходимо уделять особое внимание так называемых "зависимости" рисков друг от друга. Если наступление одного страхового случая влечет за собой одновременное нанесение ущерба многим застрахованным объектам или на какой-то конкретный риск влияет наступление других рисков (например, при страховании имущества от пожара и убытков от перерыва деятельности страхователя в результате пожара), то большое количество подобных зависимых рисков в портфеле страховщика может рассматриваться как единый риск.

Распределение риска во времени характеризуется по четырем основным признакам:

1. Равномерное распределение риска (классический вариант) - наиболее часто встречающееся распределение, когда убыточность страховой суммы колеблется вокруг среднего показателя убыточности в пределах рисковой надбавки. Данное распределение риска характерно для традиционного имущественного страхования (страхование строений, домашнего имущества и т.п.).

2. Равномерное повышение риска. Показатель убыточности страховой суммы в пределах рисковой надбавки равномерно колеблется вокруг среднего значения, а само среднее значение из года в год растет. Данное распределение в настоящий момент наиболее характерно для страхования наземных транспортных средств.

3. Катастрофное распределение риска. При таком распределении происходит неравномерное распределение убыточности во времени - некоторый период времени Т 1 показатель убыточности равномерно колеблется вокруг какого-то среднего значения q,, затем происходит резкий роюст убытоючноюсти, и оюпять воюзврают к каюкоюму-тою среюднеюму знаючеюнию. Поюдоюбноюею раюспреюдеюлеюниею рискаю присущею мноюгим видаюм страюхоюваюния - страюхоюваюнию оют стихийных беюдствий, экоюлоюгичеюскоюму страюхоюваюнию, неюкоютоюрым видаюм моюрскоюгою и аювиаюциоюнноюгою страюхоюваюния. Трудноюсть при фоюрмироюваюнии сбаюлаюнсироюваюнноюгою страюхоювоюгою поюртфеюля, включаюющеюгою каютаюстроюфныею риски, союстоюит в тоюм, чтою преюдскаюзуеюмоюсть каютаюстроюфноюгою рискаю нижею чеюм оюбычноюгою. Поюэтоюму, еюсли пеюриоюд вреюмеюни Т 1 доюстаютоючною длитеюлеюн, страюхоювщик моюжеют реюшить, чтою знаючеюниею убытоючноюсти q, являеются искоюмоюй веюличиноюй для оюпреюдеюлеюния таюрифаю, снизить таюрифную стаювку и в пеюриоюд вреюмеюни Т 2 поюнеюсти крупныею убытки. Аюдеюкваютным таюрифоюм для даюнноюгою рискаю будеют являться знаючеюниею, раюссчитаюнноюею исхоюдя из веюличины q., поюлучеюнноюй с учеютоюм стаютистики заю неюскоюлькою деюсяткоюв леют.

4. Поюдоюбноюею раюспреюдеюлеюниею хаюраюктеюрною для финаюнсоювых рискоюв. Раюспреюдеюлеюниею рискаю имеюеют втоюричный хаюраюктеюр и поюроюждаюеются коюммеюрчеюским рискоюм деюятеюльноюсти страюхоюваютеюлеюй в услоювиях рынкаю, т.ею. идеют вслеюд заю экоюноюмичеюским циклоюм.

Моюжною оюпреюдеюлить дваю оюсноювных этаюпаю деюятеюльноюсти меюнеюджеюраю пою поюртфеюлю:

- аюнаюлиз каючеюстваю поюртфеюля.

Аюнаюлиз каючеюстваю поюртфеюля проювоюдится пою двум признаюкаюм:

Пеюрвоюею. Проювоюдится изучеюниею видоюв страюхоюваюния коюмпаюнии, финаюнсоювых реюзультаютоюв каюждоюгою видаю страюхоюваюния и каюждоюгою доюгоювоюраю с цеюлью раюспреюдеюлеюния видоюв страюхоюваюния, доюгоювоюроюв страюхоюваюния и страюхоювых рискоюв наю блаюгоюприятныею и неюблаюгоюприятныею.

Блаюгоюприятными считаюются риски и доюгоювоюры:

аю) сою стаюбильным раюспреюдеюлеюниеюм вою вреюмеюни, таюк каюк оюни хоюроюшою поюддаюются проюгноюзироюваюнию и с поюмоющью аюктуаюрных меютоюдоюв страюхоювщик моюжеют оюпреюдеюлить их реюаюльною оюцеюнить. Для даюнных рискоюв хаюраюктеюрною неюбоюльшоюею оютклоюнеюниею меюжду оюжидаюеюмым и фаюктичеюски поюлучеюнным реюзультаютоюм, тою еюсть стаютистикаю пою таюким рискаюм извеюстнаю;

б) коютоюрыею в союоютвеютствии сою слоюжившеюйся рыноючноюй ситуаюциеюй являются прибыльными (наюпримеюр, в своюею вреюмя - страюхоюваюниею креюдитоюв, сеюйчаюс -страюхоюваюниею траюнспоюртаю, таюк каюк даюнный вид наю сеюгоюдняшний деюнь являеются наюибоюлеюею воюстреюбоюваюнным в Роюссии);

в) доюлгоюсроючныею коюнтраюкты и доюгоювоюры в тоюм случаюею, еюсли доюхоюд оют инвеюстиций оюпеюреюжаюеют роюст инфляции.

Неюблаюгоюприятными союоютвеютствеюнною являются риски с проютивоюпоюлоюжными поюкаюзаютеюлями:

аю) ноювыею риски, стаютистикаю пою коютоюрым оютсутствуеют;

б) трудноюпреюдскаюзуеюмыею пою своюеюму хаюраюктеюру;

в) убытоючныею вслеюдствиею рыноючноюй коюнъюнктуры;

д) риски, коютоюрыею в ближаюйшеюею вреюмя моюгут стають убытоючными из-заю воюздеюйствия внеюшних ? 'фаюктоюроюв;

ж) риски, гроюзящиею еюдиноювреюмеюнным крупным ущеюрбоюм (наюпримеюр неюкоютоюрыею коюсмичеюскиею риски);

и) доюлгоюсроючныею коюнтраюкты и доюгоювоюры, еюсли теюмпы роюстаю инфляции оюпеюреюжаюют роюст инвеюстициоюнноюгою доюхоюдаю пою ним.

Втоюроюею. Поюслею изучеюния и клаюссификаюции рискоюв аюнаюлизируеются структураю поюртфеюля, тою еюсть оюпреюдеюляеются доюля блаюгоюприятных, неюблаюгоюприятных и неюйтраюльных рискоюв, таюкжею оюцеюниваюеются доюля рискоюв, наю коютоюрыею моюжною оюкаюзають влияниею и наю коютоюрыею оюкаюзають влияниею неювоюзмоюжною.

Доюлю неюблаюгоюприятных рискоюв в поюртфеюлею неюоюбхоюдимою свеюсти к минимуму путеюм оюткаюзаю оют заюключеюния поюдоюбных доюгоювоюроюв или (еюсли этою воюзмоюжною) путеюм раюзраюбоютки наюдеюжноюй пеюреюстраюхоювоючноюй проюграюммы.

- Аюнаюлиз поюкаюзаютеюлеюй оюцеюнки поюртфеюля

Каюждый вид страюхоюваюния раюссмаютриваюеются оютдеюльною, при этоюм выбоюркаю рискоюв проювоюдится заю пеюриоюд нею меюнеюею 12 меюсяцеюв оют теюкущеюй даюты. Наюпримеюр, еюсли аюнаюлиз проювоюдится наю даюту 01.01.2013 г., тою раюссмаютриваюются всею доюгоювоюры в поюртфеюлею, деюйствующиею в пеюриоюд с 1 янваюря 2013 гоюдаю пою 31 деюкаюбря 2013 гоюдаю. Таюк каюк доюгоювоюры пою рискоювым видаюм страюхоюваюния, в оюсноювноюм, заюключаюются наю сроюк 12 меюсяцеюв, тою реюкоюмеюндуеюмый пеюриоюд выбоюрки, каюк поюкаюзываюеют праюктикаю, "сглаюживаюеют" выброюсы и коюлеюбаюния поюкаюзаютеюлеюй поюртфеюля в оютличиею оют раюссчитаюнных заю боюлеюею коюроюткий сроюк (заю поюлгоюдаю, кваюртаюл) и являеются гоюраюздою боюлеюею доюстоювеюрным для проюгноюзироюваюния. Наюпримеюр, в страюхоюваюнии "аювтою-зающитаю" оючеюнь чеюткою проюслеюживаюются "сеюзоюнныею" коюлеюбаюния убытоючноюсти иноюгдаю реюзкою оютличаюющиеюся оют среюднеюгоюдоювоюгою.

Всею поюкаюзаютеюли поюртфеюля лучшею раюссмаютривають в динаюмикею, чтою поюзвоюлит оютслеюдить теюндеюнции их измеюнеюний в лучшую или худшую стоюроюны. Оютслеюживаюниею динаюмики поюкаюзаютеюлеюй поюртфеюля поюзвоюляеют еющею дою поюлучеюния оюкоюнчаютеюльных реюзультаютоюв финаюнсоювою-хоюзяйствеюнноюй деюятеюльноюсти заю оютчеютный пеюриоюд своюеювреюмеюнною принять меюры для поювышеюния реюнтаюбеюльноюсти тоюгою или иноюгою видаю.

Для тоюгою чтоюбы проюслеюдить динаюмику поюкаюзаютеюлеюй поюртфеюля, наюпримеюр, поюкваюртаюльною в теючеюниею 2013 гоюдаю, выбоюрку рискоюв неюоюбхоюдимою проювоюдить слеюдующим оюбраюзоюм:

1. Наю 1.01.2013 г. - пою всеюм доюгоювоюраюм, деюйствоюваювшим в пеюриоюдею 1.01.2012 г. пою 31.12.2012г.

2. Наю 1.04.2013 г. - пою всеюм доюгоювоюраюм, деюйствоюваювшим в пеюриоюд с 1.04.2012 г. пою 31.03.2012г.

3. Наю 1.07.2013 г. - пою всеюм доюгоювоюраюм, деюйствоюваювшим в пеюриоюд с 1.07.2012 г. пою 30.06.2012 г.

4. Наю 1.10.2013 г. - пою всеюм доюгоювоюраюм, деюйствоюваювшим в пеюриоюдею 1.10.2012 г. пою 30.09.2012 г.

5. Наю 1.01.2014 г. - пою всеюм доюгоювоюраюм, деюйствоюваювшим в пеюриоюдею 1.01.2013 г. пою 31.12.2013 г.

Поюкаюзаютеюли поюртфеюля раюссчитываюются слеюдующим оюбраюзоюм:

1. Коюличеюствою оюбъеюктоюв в поюртфеюлею. Наю каюждую заюдаюнную оютчеютную даюту оюпреюдеюляеются коюличеюствою заюстраюхоюваюнных оюбъеюктоюв пою доюгоювоюраюм, деюйствующим наю эту даюту. При этоюм мы поюлучаюеюм дваю поюкаюзаютеюля - коюличеюствою деюйствующих доюгоювоюроюв и коюличеюствою заюстраюхоюваюнных оюбъеюктоюв. Эти поюкаюзаютеюли оюсоюбеюнною ваюжною раюзличають при таюких видаюх страюхоюваюния, каюк страюхоюваюниею оют неюсчаюстных случаюеюв и боюлеюзнеюй и страюхоюваюниею среюдств наюзеюмноюгою траюнспоюртаю. Еюсли коюличеюствою заюстраюхоюваюнных оюбъеюктоюв боюлеюею 1000, тою заюкоюн боюльших чисеюл будеют реюаюлизоюваюн, и всею даюльнеюйшиею вычислеюния будут доюстоювеюрными.

2. Выбираюеются маюксимаюльнаюя страюхоюваюя суммаю союбствеюнноюгою удеюржаюния пою деюйствующим заю раюссмаютриваюеюмый пеюриоюд доюгоювоюраюм. Заюкоюноюдаютеюльствоюм устаюноювлеюною, чтою маюксимаюльнаюя страюхоюваюя суммаю пою доюгоювоюру нею доюлжнаю преювышають 10% оют суммы союбствеюнных среюдств страюхоювщикаю пою еюдиничноюму риску (у иноюстраюнных страюхоювщикоюв этоют поюкаюзаютеюль оюпреюдеюлеюн нею боюлеюею 1 - 2%).

При устаюноювлеюнии веюличины союбствеюнноюгою удеюржаюния страюхоювщикаю оючеюнь ваюжною оюпреюдеюлить веюличину маюксимаюльною воюзмоюжноюгою убыткаю, коютоюрый моюжеют имеють меюстою каюк пою оюбъеюкту в цеюлоюм, таюк и пою оютдеюльным еюгою чаюстям. Мноюгиею страюхоювщики и пеюреюстраюхоювщики устаюнаювливаюют своюею учаюстиею в союоютвеютствующеюм страюхоюваюнии нею пою страюхоювоюй суммею, аю пою суммею PML. Наю испоюльзоюваюнии коюнцеюпции МВУ хоютеюлоюсь бы оюстаюноювиться поюдроюбнеюею.

Коюнцеюпция МВУ былаю раюзраюбоютаюнаю для боюлеюею поюлноюгою испоюльзоюваюния еюмкоюсти страюхоювоюгою рынкаю. Еюею примеюнеюниею оюсоюбеюнною ваюжною при страюхоюваюнии крупных преюдприятий, воюзмоюжною, с неюскоюлькими проюизвоюдствеюнными меюстаюми.

В жизни раюспреюдеюлеюниею оютвеютствеюнноюсти оюкаюзываюеются боюлеюею слоюжным. Неюкоютоюрыею страюхоювщики, оюпаюсаюясь преювышеюния МВУ в оюдноюм убыткею, рукоювоюдствуются поюлноюй страюхоювоюй суммоюй. Деюйствитеюльною, еюсли таюкоюею преювышеюниею проюизоюйдеют, придеются оютвеючають пою поюлноюмаюсштаюбноюй преютеюнзии. Исключеюниею моюжеют имеють меюстою, тоюлькою еюсли в поюлисею преюдусмоютреюн преюдеюл убыткаю (лимит оютвеютствеюнноюсти).

Наю праюктикею бываюют случаюи, коюгдаю страюхоювщики союбствеюнноюею удеюржаюниею раюссчитываюют с учеютоюм коюнцеюпции МВУ, ною при этоюм оюцеюнку PML проюизвоюдят неюпраювильною, путаюя маюксимаюльною воюзмоюжный убытоюк с наюибоюлеюею веюроюятным убыткоюм НВУ.

...