Банковское кредитование

4) подтверждение целевого использования кредитных средств осуществляется в течение 10 рабочих дней после выдачи кредита;

5) поручительство совершеннолетних членов семьи (без учета их платежеспособности).

Дополнительные условия:

1) наличие (открытие) расчетного счета в Банке;

2) Заемщик - индивидуальный предприниматель;

3) действие бизнеса - не менее 3 месяцев для Заемщиков, осуществляющих деятельность в торговой сфере, не менее 6 месяцев для остальных сфер бизнеса;

4) объем годовой выручки - не более 150 млн. рублей.

В) Кредит "ОБОРОТНЫЙ"

Цель - пополнение оборотных средств.

Преимущества продукта:

1) принятие в обеспечение до 50% товаров в обороте;

2) возможность отсрочки погашения основного долга до 3-х месяцев (при сроке кредитования - не менее 1 года).

Условия кредитования:

1) срок кредитования - до 1,5 лет;

2) поручительство совершеннолетних членов семьи или учредителей (без учета их платежеспособности).

Дополнительные условия:

1) наличие (открытие) расчетного счета в Банке;

2) действие бизнеса - не менее 3 месяцев для Заемщиков,

3) осуществляющих деятельность в торговой сфере, не менее 6 месяцев для остальных сфер бизнеса;

4) объем годовой выручки - не более 150 млн. рублей.

Г) Кредит "ПЕРСПЕКТИВНЫЙ"

Цели:

1) приобретение объектов недвижимости (в том числе земельных участков) для использования в производстве, торговле или оказании услуг, а также размещения офисных помещений, в том числе приобретение жилой недвижимости с дальнейшим переводом в нежилой фонд;

2) участие в долевом строительстве объектов недвижимости для использования в хозяйственной сфере

3) расходы по капитальному и (или) текущему ремонту помещений;

4) приобретение и ремонт оборудования;

5) приобретение сельскохозяйственных животных (кроме птиц).

Преимущества продукта:

1) возможность приобретения недвижимости/оборудования при отсутствии свободных денежных средств;

2) возможность установления индивидуального графика погашения кредита;

3) возможность отсрочки до 6 месяцев по уплате основного долга;

4) срок кредитования - до 5 лет.

Условия кредитования:

1) возможно оформление приобретенного имущества в последующий залог;

2) в качестве обеспечения принимается залог объектов недвижимости, транспортных средств, оборудования и ТМЦ;

3) поручительство совершеннолетних членов семьи или учредителей (без учета их платежеспособности).

Дополнительные условия:

1) наличие (открытие) расчетного счета в Банке;

2) действие бизнеса - не менее 3 месяцев для Заемщиков, осуществляющих деятельность в торговой сфере, не менее 6 месяцев для остальных сфер бизнеса;

3) объем годовой выручки - не более 150 млн. рублей.

Постепенно гегемонию Сбербанка начинают нарушать быстро развивающиеся конкуренты. Более выгодные условия, сервис, быстрота оформления, доступность - все это позволяет остальным банкам, пусть не полностью, отвоевать у Сбербанка лидирующие позиции, не сейчас, но в будущем.

Пятерку лидеров по объемам кредитования Малого и Среднего Бизнеса в 2008 г. формируют Сбербанк, банк "Возрождение", ВТБ 24, КМБ-Банк и Акибанк (таблица 3). Отметим, что "Возрождение" и Акибанк специализируются на коротких кредитах (до 12 месяцев), в то время как остальные в среднем имеют более низкую оборачиваемость портфеля.

Таблица №3 - Лидеры среди банков по объему кредитов, выданных малому и среднему бизнесу в 2008 г.[22]

№	Банк	Объем кредитов, выданных малому и среднему бизнесу, тыс. руб.	Прирост к 2006 г., %
1	Сбербанк РФ	1022975855	16,25
2	Банк Возрождения	108300000	40,99
3	ВТБ 24	40421675	105,46
4	КМБ - банк	29597791	51,67
5	АКИБАНК	18907180	78,84
6	УРАЛСИБ	18778294	41,03
7	Группа Центр-Инвест	16535000	31,62
8	Татфондбанк	12656719	-
9	МДМ-Банк	11059544	53,10
10	ЛОКО-Банк	10266110	101,95
11	УРСА банк	10088889	94,83
12	РОСБАНК	8136384	13,04
13	Национальный Банк ТРАСТ	7775430	210,23
14	Запсибкомбанк	6637313	-
15	КБ ХЛЫНОВ	4738173	87,78
16	ЮниКредит Банк	3993669	84,63
17	Абсолют-банк	3832542	584,33
18	Русь-Банк	2976045	260,56
19	ЧЕЛИНДБАНК	2647475	24,49
20	ГБ Нижний Новгород	2494404	17,08

Как уже отмечалось, большинству банков в 2007 г. удалось по темпам роста обогнать Сбербанк. В первой десятке банков мы можем отметить ВТБ 24, ЛОКО-банк и Акибанк, растущие очень высокими темпами. Среди банков, формирующих вторую десятку рэнкинга, впечатляющую скорость в освоении нового сегмента показали "Абсолют Банк", Русь-Банк и НБ "ТРАСТ", в разы увеличив объемы кредитования МСБ.

Первая десятка банков отличается высокой стабильностью, однако в текущем году вполне возможны рокировки, связанные с наступившем в мире финансовым кризисом. В силу самой специфики быстрорастущего сегмента рынка мы, возможно, увидим еще немало резких взлетов и падений.

Наши ожидания подкрепляются и статисткой: если отдельно рассматривать банки группы топ-10 и прочих участников, то можно отметить, что темпы роста "ударной группы" замедляются, а темпы роста прочих банков - растут (таблица 3). Лидеры снижают темпы роста, в то время как более мелкие банки наращивают обороты, что является естественным следствием постепенного созревания рынка, с одной стороны, и пробуждения интереса к нему новых участников - с другой.

Теперь посмотрим, как обстоят дела у конкурентов Сбербанка.

Банк "Возрождение" - один из крупнейших банков России. Он обслуживает около 1,2 млн. розничных клиентов. Банк "Возрождение" ориентирован на малый и средний бизнес. Клиентами банка являются более 49 тыс. предприятий перерабатывающих отраслей, строительства, транспорта, сельского хозяйства и других направлений. Банк концентрирует свои усилия на развитии розничной сети в Центральном, Северо-Западном и Южном регионах России. банковский кредитование экономика

Один из видов кредитования, который активно внедряет банк возрождения - краткосрочное кредитование. Целями этого кредитования являются увеличение оборотных средств предприятия-заемщика, финансирование краткосрочных разрывов в платежах. Краткосрочный кредит выдается на срок не более 1,5 лет. Процентная ставка по краткосрочным кредитам устанавливается в зависимости от степени финансовой устойчивости бизнеса клиента и общей доходности клиента. Кредит предоставляется в любой валюте по усмотрению клиента.

Другим видом краткосрочного кредитования является овердрафт, который предоставляется в российских рублях на оплату расчетных документов с банковского счета клиента при недостатке или отсутствии средств на расчетном счете. Овердрафт - это скорая помощь для решения денежных проблем на более выгодных условиях и в более короткие сроки.

Лимит овердрафта не может превышать 30% процентов реального кредитового оборота клиента в банке "Возрождение", рассчитанного за предыдущий календарный месяц. Лимит овердрафта фиксируется на момент установления, в случае невыполнения клиентом условий по поддержанию в банке реального кредитового оборота в соответствии с которыми установлен лимит овердрафта, лимит может быть скорректирован банком в меньшую сторону. Максимальный срок действия лимита овердрафта - 1 год. Кредитование в рамках установленного лимита овердрафта осуществляется на срок до 30 календарных дней. Процентные ставки, применяемые при овердрафтном кредитовании расчетных счетов клиентов в российских рублях - 16%-18% годовых.[19]

Еще одним видом финансирования малого бизнеса выступает проектное финансирование. Проектное финансирование заключается в том, что объектом вложения средств выступает конкретный инвестиционный проект. К общей стоимости проекта относятся затраты, связанные с реализацией проекта и подтвержденные документально, а также проценты, уплачиваемые заемщиком на инвестиционной фазе. Банк "Возрождение" предоставляет проектное финансирование юридическим лицам - своим клиентам, работающим на рынке не менее двух лет, в случаях, когда клиент желает диверсифицировать свою деятельность путём организации нового производства. При этом оценивается как эффективность проекта, так и общие результаты деятельности предприятия.

Ключевые преимущества проектного финансирования банка "Возрождение":

1) Длительные сроки кредитования (до пяти лет);

2) Оперативное рассмотрение кредитных заявок, при условии предоставления всех необходимых документов.

Проектное финансирование предоставляется клиентам, имеющим устойчивое финансовое положение, хорошую кредитную историю, экономически эффективный проект, ликвидный залог. В обеспечение кредитов принимается залог оборудования и/или недвижимости, гарантии первоклассных иностранных банков.

Помимо требований, предъявляемых банком при предоставлении инвестиционных кредитов, клиент должен оплатить из собственных источников не менее сорока процентов стоимости проекта, в том числе должен быть выкуплен земельный участок или права аренды земельного участка; при финансировании строительства - оплачена часть строительно-монтажных работ. Рекомендуется планировать структуру финансирования проекта таким образом, чтобы средства банка использовались после вложений в проект собственных средств клиента.

Собственные источники - это собственный капитал заемщика, поступления денежных средств от основных видов деятельности, прочие поступления, займы, привлеченные от предприятий группы или экономически взаимосвязанных с заемщиком компаний, срок начала погашения которых, выходит за дату погашения кредитов банка, выданных для реализации проекта. К собственным источникам не относятся банковские кредиты.

Для рассмотрения вопроса о предоставлении проектного финансирования, в общем пакете документов клиента должен быть представлен подробный бизнес-план с описанием сути проекта, указанием основных этапов и сроков реализации, объемах финансирования, направления использования привлекаемых инвестиций, основных поставщиков, потребителей и работы с ними, финансовых показателей проекта (прибыль, рентабельность, окупаемость). К бизнес-плану должен быть приложен расчёт экономической эффективности проекта.

Бизнес - план должен включать:

1) имеющиеся у клиента ресурсы (основные фонды, кадры);

2) разработанную клиентом программу сбыта продукции;

3) технологию производства планируемой к выпуску продукции, организацию снабжения, обеспеченность трудовыми ресурсами, результаты экологической экспертизы;

4) инвестиционную программу - план инвестиционных затрат с указанием выполнения работ и затрат на их осуществление.

Еще один главный конкурент Сбербанка в области кредитов малому бизнесу - банк ВТБ 24. Банк ВТБ 24, являясь одним из самых крупных банков нашей страны, имеет обширную сеть филиалов. В последнее время развивается колоссальными темпами. Одним из направлений развития банка - кредитования предприятий малого и среднего бизнеса.

Одним из продуктов кредитования банка ВТБ 24 является "Микрокредит". "Микрокредит" разработан для компаний, которым необходимо финансирование до 850 000 рублей (эквивалент в долларах США или евро) на срок до 2 лет. В основу технологии кредитования малого бизнеса положена международная практика предоставления финансовых услуг в этой сфере. Один из ключевых аспектов данной технологии - финансовый анализ кредитоспособности заемщика, проводимый на основе данных о реальном состоянии бизнеса клиента. При проведении анализа сотрудник банка даст необходимые консультации, поможет составить справедливую оценку и адекватные формы управленческой отчетности. Кредитные технологии ВТБ 24 позволяют проводить оценку кредитоспособности и принимать решение о предоставлении кредита в сжатые сроки.[18]

Условия предоставления кредита:

1) Сумма - до 850 000 рублей (или эквивалент в долларах США или евро);

2) Срок кредита - до 24 месяцев;

3) Срок рассмотрения заявки - 1--3 дня;

4) Процентная ставка - фиксированная (определяется банком индивидуально для каждого клиента);

5) Погашение - равными взносами или по индивидуальному графику;

6) Обеспечение - без залога.

Формы предоставления кредита:

1) Разовый кредит: Клиент приобретает право на получение суммы кредита одной суммой Единовременно;

2) Овердрафт: Форма кредита, которая позволяет оперативно провести необходимые платежи в случае временного отсутствия или недостаточности денежных средств на расчетном или текущем счете вашей компании в ВТБ 24.

ВТБ 24 предоставляет клиентам различные виды банковских гарантий: тендерные гарантии, гарантии исполнения обязательств по договору, гарантии возврата платежа и гарантии таможенных платежей. Гарантии предоставляются на различные цели и их условия зависят от особенностей конкретной сделки.

Получить кредит можно для реализации различных задач:

1) Пополнение оборотных средств предприятия;

2) Приобретение имущества (автотранспорт, оборудование, недвижимость и т. д.);

3) Покупка, ремонт или реконструкция помещений;

4) Покупка векселей.

Еще один продукт, который предоставляет своим клиентам банк ВТБ 24 - Кредит на развитие бизнеса. Продукт "Кредит на развитие бизнеса" разработан для компаний, которым необходима сумма до 5 000 000 долларов США (эквивалент в рублях или евро) на срок до 5 лет.

Условия предоставления "Кредита на развитие бизнеса":

1) Сумма - до 5 000 000 долларов США (эквивалент в рублях РФ или евро);

2) Срок кредита - до 60 месяцев;

3) Срок рассмотрения заявки - 5--7 дней;

4) Процентная ставка - фиксированная (определяется банком индивидуально для каждого клиента);

5) Погашение - равными взносами или по индивидуальному графику;

6) Обеспечение - возможно частичное обеспечение залогом.

Так же для финансирования своего бизнеса банк предлагает своим клиентам Инвестиционный кредит. Продукт "Инвестиционный кредит" разработан для предприятий и индивидуальных предпринимателей, которым необходимо финансирование сроком до 10 лет в объеме до 5 000 000 долларов США (эквивалент в рублях или евро).

Условия предоставления:

1) Сумма - до 5 000 000 долларов США (эквивалент в рублях или евро);

2) Срок кредита - до 120 месяцев;

3) Срок рассмотрения заявки - 5--7 дней;

4) Процентная ставка - фиксированная (определяется банком индивидуально для каждого клиента);

5) Погашение - равными взносами или по индивидуальному графику;

6) Обеспечение - под залог коммерческой (нежилой) недвижимости; Возможно частичное обеспечение залогом.

Получить кредит можно для реализации различных задач:

1) Приобретение автотранспорта;

2) Приобретение оборудования;

3) Приобретение недвижимого имущества, включая ремонт и реконструкцию помещений;

4) Расширение производства.

Специально для владельцев малого бизнеса и индивидуальных предпринимателей ВТБ 24 разработал нецелевые потребительские кредиты "Коммерсант". Линейка кредитов "Коммерсант" представлена тремя продуктовыми предложениями:

1) "Коммерсант-Эконом";

2) "Коммерсант-Экспресс";

3) "Коммерсант-Комфорт".

Бизнесмен лучше знает, что нужно его бизнесу и ему лично. Поэтому именно он должны решать, какой кредит и на каких условиях он необходим. ВТБ 24 дает вам полную свободу выбора клиентам.

1) "Коммерсант-Эконом" - кредит для тех, кто умеет считать деньги. Преимущества: низкие процентные ставки, высокий лимит кредитования (до 1 миллиона рублей), отсутствие комиссий за выдачу и сопровождение.

2) "Коммерсант-Экспресс" - кредит для тех, кто дорожит своим временем. Преимущества: решение о выдаче кредита через 3 часа после заполнения анкеты и предоставления документов, отсутствие комиссии за сопровождение.

3) "Коммерсант-Комфорт" - кредит для тех, кому сложно предоставить отчетность по бизнесу. Преимущества: упрощенный комплект документов, гибкая система подтверждения дохода, отсутствие комиссий за выдачу и сопровождение.

Условия кредитных продуктов приведены в таблице №4.

Таблица №4 - Условия кредитных продуктов Банка ВТБ 24[18]

	Коммерсант-Эконом	Коммерсант-Экспресс	Коммерсант-Комфорт
Сумма кредита, руб	30000-1000000	30000-750000	30000-750000
Процентная ставка, %
6-12 мес.	18	20	22
13-24 мес.	22	24	26
25-60 мес.	26	28	29
Пакет документов	Полный	Полный	Упрощенный
Время рассмотрения заявки	5 дней	3 часа	2 дня
Комиссия за выдачу	Не взимается	15000	Не взимается
Комиссия за сопровождение	Не взимается	Не взимается	Не взимается

Условия погашения:

1) Порядок погашения: ежемесячно равными суммами (аннуитетные платежи)

2) Минимальная сумма досрочного погашения: 6000 рублей

Штрафные санкции по кредиту:

1) Неустойка в виде пени в размере 0,5% в день от суммы невыполненных обязательств.

2) Требования к заемщику:

3) Возраст: 21--60 лет

4) Заемщик - индивидуальный предприниматель или собственник малого бизнеса (количество сотрудников до 10 человек)

5) Регистрация: постоянная или временная в регионе расположения кредитующего подразделения ВТБ 24 со сроком окончания не менее 6 месяцев на момент подачи заявки

6) Общий трудовой стаж: не менее 1 года

Еще один лидер среди банков-кредиторов малого бизнеса - КМБ-Банк. КМБ-БАНК, банк группы "Интеза Санпаоло", - динамично развивающийся банк, работает в сфере кредитования малого бизнеса с 1999 года. КМБ БАНК обладает широкой региональной сетью от Калининграда до Владивостока и представлен в 25 регионах России.

По данным на 30.09.2008 г. объем кредитного портфеля по продуктам для малого и среднего бизнеса составил 50,516 млрд. руб. Объем лизингового портфеля составил 2,820 млрд. руб. Уставной капитал Банка превышает 5 737 167 000 руб. Увеличение уставного капитала явилось результатом развития КМБ-БАНКа в составе группы "Интеза Санпаоло". По данным на 30.09.2008 г. собственный капитал банка "Интеза Санпаоло" достиг 62 млрд. евро.

КМБ Банк предоставляет следующие кредиты своим клиентам:

Кредит Бизнес Рост:

1) Сумма - от 3 000 до 600 000 рублей;

2) Срок кредитования - до 3-х лет;

3) Годовая процентная ставка - 18-20%;

4) Единоразовая комиссия за предоставление кредита - 1-5% от суммы кредита;

5) Обеспечение - поручительство;

6) Залог - НЕ ТРЕБУЕТСЯ.

Кредит Бизнес Оборот:

1) Сумма кредита - от 600 001 до 39 000 000 рублей;

2) Срок кредита - до 5 лет;

3) Срок принятия решения - от 3-х дней;

4) Обеспечение - залог (автотранспорт, недвижимость, оборудование, товары в обороте, личное имущество), частичное залоговое обеспечение, поручительство;

5) Процентная ставка 14-19% годовых.

Кредит Бизнес Инвест:

1) Сумма кредита - от 600 001 рублей;

2) Срок кредита - до 7 лет;

3) Срок принятия решения - от 3 дней;

4) Обеспечение - залог (автотранспорт, недвижимость, оборудование, товары в обороте, личное имущество), частичное залоговое обеспечение, поручительство.

Для того чтобы кредитовать крупный бизнес, не обязательно иметь широкую региональную сеть - достаточно быть в центре финансовых потоков этого бизнеса. Для того чтобы развивать розничное кредитование, напротив, необходимо иметь широкое филиальное покрытие и быть ближе к клиенту. Кредитование МСБ в этом плане ближе к рознице - с малым бизнесом нужно работать "на местах".

Анализ динамики развития в разрезе географии позволяет понять, что одной из основных причин замедления группы лидеров является постепенное исчерпание потенциала развития региональных сетей. Если обратиться к данным о точках продаж, где доступны кредиты малому и среднему бизнесу, то видно, что основной скачок объемов кредитования МСБ по банкам первой десятки пришелся на 2006 г. и совпал с более чем трехкратным расширением филиальной сети (таблица 5).

Таблица №5 - Базовые основы филиальных сетей крупнейших банков созданы.[22]

Количество дополнительных офисов, где возможна выдача кредитов малому и среднему бизнесу	2005	2006	2007
Банки топ-10	277	828	1080
Прирост, шт.		+551	+252
Прочие банки	53	330	815
Прирост, шт.		+277	+485

Именно на этот период времени приходится начало интенсивного внедрения специализированных программ кредитования малого и среднего бизнеса в регионах. После охвата практически всех уже существующих офисов дальнейшее внедрение программ становится возможно лишь по мере открытия новых, что, очевидно, занимает существенно больше времени, чем просто проработка бизнес-процессов в уже построенных сегментах региональных сетей.

О постепенном переходе банков топ-10 к моделям интенсивного роста также свидетельствует существенный рост объемов выданных кредитов на одного сотрудника, в то время как по остальным банкам этот показатель стабилен.

В целом география расположения малого бизнеса соответствует географическому распределению самих малых предприятий (рисунок 2). По объемам кредитования лидирует Центральный ФО (38%, из которых на Москву приходится около 15%), затем идут Приволжский ФО (19%) и Сибирский ФО (12%).

Географическое распределение объемов выданных кредитов также интересно сопоставить по двум группам участников - банкам первой десятки и прочим банкам. Основной бизнес десятки лидеров по выдаче кредитов малому и среднему бизнесу сосредоточен в Центральном федеральном округе, на который приходится (вместе с Москвой) почти 40% всех выдаваемых кредитов. На втором месте стоит Приволжский федеральный округ с 21%, замыкают тройку лидеров Сибирский и Южный федеральные округа с 11%.

В то же время у прочих банков на Центральный федеральный округ приходится менее 30%, и существенная часть операций (порядка 24%) ведется в Приволжском федеральном округе.



Рисунок №2 - Географическое расположение кредитов, выданных малому и среднему бизнесу, соответствует географическому распределению малых предприятий. [22]

2.2 Особенности кредитования на региональном уровне (на примере Оренбургской области)

Оренбургская область так же относится к тем регионам, имеющим хорошие предпосылки для развития малого бизнеса. Наличие крупных компаний, таких как Газпром и Носта, позволяет организовать бизнес, использующий в качестве сырья продукцию этих компаний-гигантов. Наличие рядом границы с Казахстаном, а также таких богатых регионов, как Самарская и Челябинская область позволяет без труда найти рынки сбыта. К тому же сама область нуждается в продукции Малого и среднего бизнеса. У Оренбурга есть все предпосылки для развития сельского хозяйства, легкой промышленности и даже туризма (озеро Соль-Илецк, Бузулукский бор, Кувандык, Саракташ и др.). Город растет и одновременно растет потребность в небольших магазинах, парикмахерских, ремонту одежды и обуви, химчисток, сервисных центров и других небольших предприятий. После развала колхозов и совхозов в области осталось много заброшенных и неухоженных территорий. В старину полностью обеспечивающая себя в продовольствии область вынуждена сегодня привозить молоко, мясо, злаки и овощи из других регионов. Очень остра потребность в небольших фермерских хозяйствах, которые обеспечат всем необходимым не только регион, но и соседей. К тому же появление малых и средних предприятий обеспечит регион новыми рабочими местами. После развала крупных советских предприятий в Оренбурге и области осталось много невостребованных специалистов.

По данным Управления федеральной налоговой службы по Оренбургской области, в Оренбурге на 1 апреля 2008 г. зарегистрировано 11 534 малых предприятия, а количество предпринимателей без образования юридического лица составляет 16 270 человек. Численность занятых в малом бизнесе - свыше 130 тысяч человек или 48% от общего числа занятых в экономике города.[11]

Для создания благоприятных условий для развития малого предпринимательства как основного компонента новой структуры экономики Постановлением Оренбургского городского Совета от 21 декабря 2005 года принята "Программа поддержки и развития малого предпринимательства в Оренбурге на 2006 - 2008 годы". В ее реализации задействованы общественные организации предпринимателей, различные структуры, работающие в сфере поддержки бизнеса, а также комитеты и управления городской администрации.

Выявлению проблем, препятствующих развитию предпринимательства, способствует работа Общественного Совета предпринимателей при Главе города, в состав которого входят 22 представителя местного бизнес-сообщества.

В 2008 году из муниципальной казны на поддержку малого бизнеса было выделено 15 млн. рублей (в 2006 и 2007 годах - по 10 млн. рублей). Из года в год в городском бюджете растет и доля налогов от малого бизнеса. На сегодняшний день налоговые поступления от малого бизнеса составляют около 37% от общей суммы поступлений.[10]

Принципиальное значение уделяется кредитованию предприятий малого и среднего бизнеса. В соответствии с Программой на базе Оренбургского областного фонда поддержки малого предпринимательства за счет средств городского бюджета создан Гарантийный фонд. Распоряжением Главы города утвержден "Порядок субсидирования процентных ставок по кредитам для субъектов малого предпринимательства".

Следует отметить, что на всех предприятиях, получивших выплату субсидий по кредитам, происходит рост численности работающих от 5 до 100% и наблюдается увеличение суммы налоговых отчислений в бюджеты всех уровней.

Вопросы финансовой поддержки предпринимателей решаются также через Оренбургский фонд финансовой поддержки и развития "ОПОРА" и Оренбургский областной фонд поддержки малого предпринимательства. Существенную поддержку бизнесу оказывает и бизнес-инкубатор, где осуществляют свою деятельность 25 городских предприятий малого бизнеса.

Кроме Программы разработаны документы, регулирующие предпринимательскую деятельность в сфере работы компьютерных клубов, автомоек, парикмахерских и летних кафе, мелкорозничной торговли.

Но область не может помочь всем предпринимателям, государство тоже. Как писалось выше про государственную поддержку, очень немногие фирмы попадают под крыло наших властей.

Где же еще можно найти финансы для открытия и поддержания работы предприятия? Многие фирмы создаются на средства своих основателей. Но не у всех есть достаточное количество денег для организации бизнеса. Остается только один выход - обратится в банк. Если раньше в городе и области было не много банков, которые бы выдали кредит бизнесмену. То на сегодняшний день достаточное количество самых различных банков выдаст кредит на развитие бизнеса. Различные условия и виды кредитования дают толчок к некоторой конкуренции среди банков.

В нашем городе есть и филиалы крупных банков, таких как Сбербанк, ВТБ 24, Альфа банк, Банк-Русь и некоторые доморощенные банки: ОАО БАНК ОРЕНБУРГ и Форштадт.

С условиями предоставления кредитных продуктов и их видов банков Сбербанк и ВТБ 24 писалось выше. Еще один крупный региональный банк в нашем городе - Альфа-Банк. Он заинтересован в сотрудничестве с надежными заемщиками, поэтому к организациям, желающим воспользоваться кредитными продуктами банка, предъявляются определенные требования. В частности, у заемщика должен быть свой устойчивый и перспективный бизнес, он должен обладать опытом успешной работы, располагать собственным капиталом и, если понадобится, способностью предоставить банку достаточное обеспечение. Приветствуется, когда заемщик рассматривает кредитование в банке как часть долгосрочного и взаимовыгодного сотрудничества. Какие услуги в сфере кредитования может вам предложить Альфа-Банк? Кредитная деятельность Альфа-Банка не ограничивается традиционным кредитованием предприятий (предоставлением кредитов, кредитных линий, овердрафтов), а включает также:

-- организацию предэкспортного и проектного финансирования: оказание лизинговых услуг, предоставление экспортерам и импортерам банковских гарантий, выдача кредитов с использованием документарных аккредитивов;

-- услуги по организации различных долговых программ: проведение сделок (в том числе зачетных) с долговыми обязательствами, а также с некоторыми видами клиринговых валют. Под какие процентные ставки Альфа-Банк предоставляет кредиты? Конкретные процентные ставки, под которые предоставляются кредитные продукты банка, зависят от множества факторов: от вида кредитного продукта, срока и валюты кредитования, порядка уплаты процентов, а также от финансового состояния самого заемщика.

Еще один крупный кредитор в нашей области - Банк-Русь. Для среднего и малого бизнеса (СМБ) банк разработал и запустил в Москве и всех региональных филиалах специальную программу кредитования. Основные преимущества этой Программы кредитования СМБ:

1) Срок рассмотрения заявки - 3 рабочих дня.

2) Льготный период по выплате основного долга до 12 месяцев.

3) Досрочное погашение в любое удобное время без штрафов и комиссий.

4) Минимальный комплект документов.

Программа кредитования предприятий малого и среднего бизнеса:

Форма кредитования	Разовая ссуда
Валюта кредитования	Рубли РФ
Сумма кредита	от 500 000 до 10 000 000 рублей
Срок кредитования	До 24 месяцев
Процентная ставка	от 15% годовых
Единовременная комиссия	1% от суммы кредита
Обеспечение кредита	-поручительство юридических, физических лиц (поручительство реальных собственников бизнеса обязательно); -гарантия страховых компаний группы "Росгосстрах" на сумму не более 50% от ссудной задолженности; - залог основных средств (автотранспорта, оборудования, недвижимости), в т.ч. находящихся в собственности третьих лиц; -залог ценных бумаг и пр.
Погашение кредита	Ежемесячно равными суммами (аннуитетные платежи)
Льготный период по выплате основного долга	до 12 мес., но не более срока кредита
Срок рассмотрения заявки	3 рабочих дня.

Требования, предъявляемые к заемщику:

1) Государственная доля в уставном капитале - не более 50%;

2) Доля нерезидентов в уставном капитале - не более 50%;

3) Срок работы в своем секторе рынка - не менее 6 мес.;

4) Вид деятельности, не включающий:

а) Производство и торговлю оружием, военной техникой;

б) Производство табачных изделий;

в) Игорный бизнес;

г) Спекуляции с ценными бумагами и валютой;

д) Инвестиции в ценные бумаги;

е) Производство, наносящее вред окружающей среде.

Оренбургские банки не отстают от своих Московских собратьев и предлагают множество кредитов для малых предпринимателей.

ОАО "БАНК ОРЕНБУРГ" имеет статус уполномоченного банка Правительства Оренбургской области. Его главным акционером с долей в 99,2% является Оренбургская область. Сегодня среди местных региональных кредитных организаций ОАО "БАНК ОРЕНБУРГ" находится в числе лидеров по прибыли, активам, кредитному портфелю, объему вложений на рынке ценных бумаг, привлеченным ресурсам, вкладам населения, количеству клиентов и пластиковых карт.

По состоянию на 1 октября 2008 года общие активы Банка превысили 8,6 миллиарда рублей. За 9 месяцев 2008 года была получена прибыль в размере 92 миллионов рублей, рентабельность акционерного капитала составила 18% годовых, кредитный портфель вырос на 743 миллионов рублей и достиг отметки 4,3 миллиарда рублей, в том числе:

1) в агропромышленном комплексе - 755 млн. рублей,

2) в промышленности - 273 млн. рублей,

3) в строительстве - 387 млн. рублей,

4) в малом и среднем бизнесе - 1 213 млн. рублей,

5) для населения - 1 672 млн. рублей.

Общая сумма вкладов населения на 01 октября 2008 года составила 2 миллиарда 468 миллионов рублей. Приоритетные направления деятельности ОАО "БАНК ОРЕНБУРГ" - активное сотрудничество с реальным сектором экономики области, повышение региональной конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности. Он содействует реализации национальных проектов, региональных программ развития сельского хозяйства, предоставляет различные кредитные продукты местным экономическим субъектам, управляет областным инвестиционным фондом, является уполномоченным банком Правительства России в реализации Федеральной программы поддержки малого и среднего бизнеса. Разветвленная и хорошо организованная региональная сеть ОАО "БАНК ОРЕНБУРГ", подразделения которого открыты уже в 21 муниципальном образовании области, позволяет предоставлять полный комплекс современного банковского обслуживания жителям всех городов и районов Оренбуржья.

Принципы кредитной политики ОАО "БАНК ОРЕНБУРГ":

1) доступность;

2) быстрое оформление;

3) персональный подход к каждому клиенту;

4) индивидуальный график погашения;

5) оптимальные сроки и процентные ставки.

Таблица №6 - Кредитные программы ОАО "БАНК ОРЕНБУРГ"[20]

Наименование программы	Цель	Обеспечение
СТАБИЛЬНОСТЬ	пополнение оборотных средств, приобретение основных фондов, проведение производственных затрат, закупка товара, расширение предпринимательской деятельности	1) залог нежилой недвижимости, оборудования, ТС; 2) поручительство руководителя
МЕЧТА		1) залог нежилой недвижимости; 2) поручительство руководителя
ДОВЕРИЕ		1) поручительство руководителя: 2) поручительство супруга (супруги); 3) поручительство 3-го лица

Банк Форштадт также является крупным игроком на рынке кредитов малому бизнесу. В этой сфере он даже более эффективен, чем Банк ОРЕНБУРГ. За первое полугодие он занял 46 место в рейтинге банков по объему выданных кредитов, в отличии от своего конкурента, который находится на 70 месте. Но все эти результаты промежуточные, так как, к примеру, по результатам всего 2007 года Банк ОРЕНБУРГ обошел Форштадт в общем рейтинге банков.

Воспользовавшись услугами Банка Форштадт, клиент может:

1) закупить дополнительную партию товара и расширить свое дело;

2) приобрести или модернизировать оборудование, увеличив производительность предприятия;

3) освоить новый для себя рынок;

4) расширить торговые точки;

5) осуществить другое необходимое финансирование.

АКБ "Форштадт" (ЗАО) предлагает широкий спектр кредитных продуктов:

1) кредит;

2) кредитная линия с лимитом выдачи;

3) кредитная линия с лимитом задолженности;

4) кредит в форме овердрафта;

5) банковская гарантия.

Специалисты нашего Банка помогут выбрать оптимальный вид кредита, максимально учитывающий особенности Вашего бизнеса, с удобным графиком выдачи и погашения.

Для получения кредита Вам необходимо заполнить и передать в Отдел кредитования малого и среднего бизнеса:

- заявку на получение кредита;

- комплект документов для рассмотрения вопроса о выдаче кредита.

Как писалось выше наша область имеет все возможность для того чтобы перерасти из региона, в котором развита только добыча полезных ископаемых, в регион торговли и производства. Пусть сначала деятельность предприятий будет направлена на нужды самой области. Многие крупные предприятия начинали свою деятельность с небольших фирм. К тому же показатель продукции произведенной именно в малом бизнесе отражает развитость региона.

3. Основные проблемы кредитования малого бизнеса в России и пути их решения

Как и у любой отрасли экономики есть некоторые проблемы и у кредитования малого и среднего бизнеса. Это молодая и активно развивающаяся сфера экономики сталкивается с разными трудностями на своем пути. В первую очередь хочется выделить правовую сторону в проблематике кредитования малого бизнеса. Переход на рыночную схему экономики, дал толчок новой ранее не развитой и даже запрещенное сфере производства. Для регулирования деятельности малых предприятий, а также для их защиты и поддержки вводились федеральные законы, производились поправки к этим законам. Последний закон датирован 24 июлем 2007 годом. Это федеральный закон N209-ФЗ "О развитии малого и среднего предпринимательства в России". Вводились и законы регламентирующие деятельность банков в сфере выдачи кредитов.

До последнего времени российский чиновник не любил малый бизнес. А без поддержки государства, хотя бы в сфере прав и норм, очень трудно что-либо начать.

Очень важной я считаю проблему необразованности самих предпринимателей. Для того, чтобы начать и организовать бизнес нужны знания экономики и права. Многие предприниматели прошли старую советскую школу и не смогли адаптироваться к условиям рынка. Множество людей просто боятся брать кредиты в силу предрассудков или берут, но не осознают всей ответственности данного мероприятия.

Если же рассматривать проблемы со стороны банков, то тут возникает целый пучок проблем. Первая - высокая степень риска.

Широко распространено мнение о высокой степени риска при работе с малыми заемщиками. Однако данные ряда банков, специализирующихся на кредитовании малого бизнеса, опровергают этот стереотип. Доля просроченных кредитов составляет в среднем около 1,0 - 1,2% от общей суммы кредитов, выданных МБ. Так, уровень просрочки взносов в КМБ-Банке никогда не поднимался выше 1,5%, в Сбербанке России - выше 1%. Этот же показатель, рассчитанный для 30 банков, лидирующих по выдаче кредитов негосударственным предприятиям, равен 1,9%. Доля невозвращенных малым бизнесом займов - примерно 1,3 - 1,5%.

В мировой практике широко применяются механизмы, направленные на снижение банковского риска при кредитовании МБ. Как правило, выделяют две основные модели:

1. Кредитная организация напрямую работает с заемщиком, производя оценку его платежеспособности, оценку залога и т.д. Согласно опросу владельцев МБ данная схема применяется в 80 - 85% случаев. При этом банк сам берет на себя все риски, связанные с невозвратом кредита.

2. В цепочке "предприниматель - кредитная организация" появляется третий участник (государство, международные организации, кредитные кооперативы), который берет на себя обязательства частично субсидировать процентную ставку, вносить собственное имущество в качестве залога, гарантировать возврат займа. В ряде регионов России происходит активное внедрение данной схемы кредитования МБ. Созданные механизмы взаимодействия позволяют снизить банковские риски и увеличить объемы кредитования.

Особого внимания заслуживает комплексная программа развития МБ в Ленинградской области. В 2003 - 2005 гг. на эти цели из областного бюджета выделено 126 млн руб. Основной статьей расходов (92,8 млн руб., 74%) стала финансовая поддержка МБ. Предусмотрены также отчисления на развитие системы взаимного кредитования и страхования предпринимателей в размере 6,9 млн руб. (5,5%).

Уже на первом этапе разработки программы было принято решение отказаться от прямых механизмов финансовой поддержки МБ, то есть распределения денег между отдельными предпринимателями. Вместо этого были созданы косвенные механизмы финансовой поддержки, направленные на устранение основных препятствий, возникающих у МБ при взятии кредитов. К ним относятся: высокая процентная ставка, отсутствие залогового обеспечения и кредитной истории, трудности при составлении бизнес-плана и ТЭО.

Государство в лице администрации Ленинградской области взяло на себя следующие финансовые обязательства:

1) оплачивать областным структурам поддержки малого предпринимательства разработку бизнес-планов и ТЭО для МБ;

2) частично субсидировать процентную ставку по банковским кредитам. Размер субсидии меняется в зависимости от проекта, которому предназначается кредит. Общая сумма, выделенная на субсидирование, превысила 36 млн руб. (40% всех средств, отпущенных на финансовую поддержку МБ);

3) предоставлять залог в качестве гарантии возврата кредита. Для этого была создана специализированная гарантийная организация, обладающая финансовыми ресурсами в размере 56 млн руб. (более 60%).

В свою очередь администрация Белгородской области весной 2003 г. подписала соглашение со Сбербанком России, согласно которому областные власти обязуются субсидировать 50% процентной ставки по кредитам для МБ. Кроме того, создан гарантийный имущественный фонд из муниципальной собственности (недвижимость, земля), которая будет являться залогом. Аналогичная схема выдачи кредитов применяется в Ставропольском и Краснодарском краях.

Данные механизмы взаимодействия кредитных организаций и местных властей позволили увеличить объемы кредитования МБ путем создания более благоприятных условий для деятельности банков. Опыт функционирования кредитных организаций в вышеназванных четырех регионах показывает, что есть два пути, которые могут выбрать банки, желающие расширить свою сферу деятельности путем кредитования МБ.

1. Подписание между банком и отдельными субъектами РФ соглашений, в соответствии с которыми власти региона вносят залог и субсидируют процентную ставку по кредитам банка. Именно такой вариант применен в Белгородской области. В этом случае банк получает практически монопольное право на выдачу кредитов малому бизнесу, так как его условия кредитования будут существенно отличаться от условий других банков.

2. Расширение деятельности банка в регионе, власти которого создали одинаковые условия для кредитной деятельности всех банков (например, Ленинградская область). При этом возникает конкуренция между банками, осуществляющими кредитование МБ.

В обоих случаях банки, имеющие развитую сеть филиалов и отделений, такие, как Сбербанк, Внешторгбанк, Альфа-Банк и другие, получают преимущества по сравнению с остальными.

Еще одна проблема - высокий уровень издержек. Трудозатраты, возникающие при работе с малым бизнесом, значительно выше, чем при работе с крупными корпоративными клиентами. Например, средний кредит крупного предприятия равен 20 млн долл. США, среднего - 5 - 6 млн долл. США, малого - 10 - 20 тыс. долл. США. Гораздо удобнее и менее затратно выдать один кредит крупному корпоративному клиенту, чем несколько сотен кредитов малому предприятию.

Выход из создавшейся ситуации заключается в переходе на так называемые поточные технологии кредитования с использованием скоринговых моделей оценки кредитоспособности заемщика. Скоринговые модели получили широкое распространение в западных странах, а недавно их начали использовать и российские банки. В основе скоринга лежит анкетирование потенциального заемщика, причем каждому пункту анкеты соответствует определенное количество очков. Кредитоспособность клиента определяется кредитным рейтингом, который выставляется в соответствии с набранным количеством очков.

Ведущие кредитные бюро США - Experian, Trans Union и Equifax - для определения кредитного рейтинга заемщика используют модель, разработанную компанией Fair Isaac & Co. Модель носит название Fair Isaac Credit Organization (FICO). Кредитный рейтинг FICO составляется на основе ряда показателей, удельный вес каждого из которых в итоговом результате засекречен. К ним относятся:

1) задержка выплат по предыдущим банковским кредитам;

2) период времени, в течение которого существует кредитная история;

3) соотношение использованных средств к оставшейся кредитной линии;

4) продолжительность проживания по последнему адресу;

5) трудовой опыт, квалификация, уровень образования и др.

Страны Евросоюза применяют скоринговые системы, разработанные европейскими организациями. Российские банки либо используют собственные системы оценки кредитоспособности заемщика, либо приобретают их за рубежом.

Использование скоринга, в основе которого лежит анкетирование заемщика, позволяет выдавать малому бизнесу экспресс-кредиты в течение одного дня. Так, КМБ-Банк, применяя скоринговую модель, ссужает до 30 тыс. руб. (1000 долл. или евро) без залога в течение одного дня, требуя лишь поручительство собственников фирмы. Московский кредитный банк решает вопрос о выдаче экспресс-кредитов в течение 3 - 5 дней, ссужая от 5 до 50 тыс. долл. США и оформляя в качестве залога товары, оборудование, автотранспорт и личное имущество. В Национальном банке развития за день можно получить сумму до 100 тыс. руб.

Для оптимизации процедуры выдачи кредитов банки разрабатывают стандартизированные (поточные) технологии кредитования, позволяющие максимально сократить трудозатраты и время принятия решения. В частности, представляет интерес опыт создания поточной системы кредитования КМБ-Банка, наиболее активного игрока на рынке кредитования малого бизнеса.

Помимо экспресс-кредитов, КМБ-Банк выдает микрокредиты (1 - 20 тыс. долл., евро, 30 - 600 тыс. руб.), малые кредиты (20 - 100 тыс. долл., евро, 600 тыс. - 3 млн руб.) и средние кредиты (100 - 500 тыс. долл., евро, 3 - 15 млн руб.). С момента подачи заявки до выдачи кредита проходит не более 14 дней. Для каждого вида сроки жестко регламентированы. Так, по экспресс-кредиту решение должно быть принято за один день, по микрокредиту - за три дня, по малому кредиту - в течение недели, по среднему - в течение 14 дней.

Для каждого вида кредита существует стандартная методика кредитного анализа, отличающаяся степенью детализации. Однако в любом случае кредитный эксперт обязательно выезжает на место бизнеса клиента и проводит анализ финансового состояния и уровня менеджмента компании. Таким образом, в представлении бизнес-плана и ТЭО нет необходимости, ибо решение о выдаче кредита принимается на основании анализа прошлого и настоящего, а не будущего.

Для заемщика вся предварительная процедура сводится к нескольким предельно простым действиям. Сначала клиент обращается в банк, беседует с экспертом (лично или по телефону), затем присылает заявку на кредит и договаривается с экспертом о дате его визита. Эксперт после проведенного на месте анализа составляет резюме клиента. Если мнение эксперта положительное, то резюме выносится на кредитный комитет, который принимает окончательное решение о выдаче ссуды.

Залоговое обеспечение обязательно по всем видам займов, кроме экспресс-кредита. Однако подход к обеспечению достаточно гибкий. Залогом может быть любое движимое и недвижимое имущество заемщика или третьих лиц: квартиры, машины, бытовая и офисная техника, оборудование, драгоценности и другое имущество.

Важным элементом кредитной технологии КМБ-Банка является выплата основной суммы кредита и процентов равными долями ежемесячно или с иной установленной периодичностью (аннуитет). Для клиента такая ситуация выгодна, так как он не должен копить деньги или отдавать всю свою выручку в конце срока, при этом реальная ставка по кредиту для него снижается, поскольку на выплаченную сумму кредита проценты не начисляются. Банку же это позволяет поддерживать достаточно высокий уровень ликвидности.

Анализ опыта кредитования малого бизнеса российскими банками показал, что успех на данном рынке зависит в первую очередь от используемой технологии предоставления кредитов и уровня подготовки кредитных экспертов. Отличительными особенностями технологии кредитования предприятий малого бизнеса являются быстрая обработка заявок на получение кредита, упрощенные, но четко регламентированные и стандартизированные процедуры обработки запросов и получения кредита, четкая сегментация спроса с предложением каждой группе клиентов соответствующих условий кредитования.

С учетом зарубежного опыта представляется целесообразным принять в России следующие меры стимулирования финансовой поддержки предприятий МБ.

1. Увеличить в федеральном и региональных бюджетах объем финансовых средств на развитие системы гарантийных фондов.

Широкое применение гарантийных механизмов позволило бы многократно увеличить объемы кредитования МБ. Мировой опыт показывает, что происходит повсеместный отказ государства от прямых денежных дотаций в пользу косвенных мер поддержки, среди которых основную роль играют гарантии возврата выданных финансовыми организациями кредитов.

Учитывая ограниченные финансовые возможности государства, необходимо активно привлекать дополнительные источники финансирования, в частности международные финансовые институты и организации. В России можно выделить несколько международных структур, активно работающих в сфере кредитования МБ: Агентство США по международному развитию, ЕБРР, МФК, МБРР, Министерство международного развития Правительства Великобритании, Фонд Евразия, Швейцарское Агентство развития и сотрудничества и др.

Заслуживает внимания и дальнейшего распространения опыт ряда российских регионов (Белгородская обл., Краснодарский и Ставропольский края) по созданию специального имущественного фонда, средства которого выступают в качестве залога по выдаваемым кредитам.

2. Увеличить в федеральном и региональных бюджетах объем финансовых средств на субсидирование процентных ставок по кредитам.

По мнению представителей банковского сообщества и малого бизнеса, государство должно субсидировать 60% процентной ставки банка, сами банки - 20%, предприниматели - 20%.

3. Всемерно поощрять создание и развитие страховых объединений предпринимателей - обществ взаимного страхования. Подобные организации успешно действуют в Испании и других странах Евросоюза.

4. Содействовать созданию специализированных банков (государственных или коммерческих) по кредитованию малого бизнеса (аналогичных банку Соко-Чукин в Японии). Деятельность таких банков могла бы осуществляться не только за счет собственных средств, но и с опорой на систему государственного рефинансирования. Альтернативный вариант может предусматривать государственное рефинансирование специально отобранных для этой цели банков.

5. Развивать сотрудничество мелких и крупных банков в целях расширения банковского кредитования малого бизнеса и снижения кредитных рисков.

В частности, крупные банки могли бы выделять своим партнерам из числа небольших банков целевые кредитные линии для финансирования МБ. Таким образом, мелкие банки смогут более эффективно удовлетворять спрос на кредиты со стороны малого бизнеса, а крупные - получать доход, не неся существенных затрат на кредитование большого количества малых предприятий.

Для улучшения условий банковского кредитования МБ необходимо также внести ряд изменений в действующее законодательство. В частности:

1) исключить из налогооблагаемой базы банков доход от кредитов, выданных малому бизнесу;

2) снизить плату за регистрацию договоров залога транспорта и недвижимости у нотариусов путем установления фиксированной платы, а не процента от стоимости имущества;

3) способствовать развитию сети кредитных бюро;

4) установить внеочередной порядок списания средств со счета для погашения ссудной задолженности и процентов по ней;

5) при ликвидации должника исключить заложенное имущество из конкурсной массы;

6) признать обеспеченными кредиты, предоставленные МБ под гарантии и поручительство региональных фондов поддержки малого предпринимательства, а также крупных российских и зарубежных компаний/банков.

Конечно, из-за наступившего экономического кризиса экономика в целом переживает не лучшие времена. А кредитование малого бизнеса становится опасным вложением денег. К тому же сам спрос на кредиты падает из-за возрастающих процентных ставок

Заключение

В данной курсовой работе сделана попытка охарактеризовать малое предпринимательство в России в настоящее время, выделить особенности и проблемы кредитования малого бизнеса.

Необходимо отметить, что малый бизнес в России уже имеет довольно широкую правовую основу, но она недостаточна. Проблема состоит в том, что она однобока и принятые правовые аспекты не реализуются, что делает абсурдным принятие каких-либо новых нормативно-правовых актов. И как следствие - несовершенство налоговой системы.

Что же касается сферы деятельности, то малый бизнес имеет свою нишу в экономике, которая обеспечивает наиболее эффективную отдачу от работы, как с целыми предприятиями-гигантами, так и с отдельным человеком. Данная позиция обусловлена особенностями и функциями малого предприятия.

На данном этапе развитию кредитования малого бизнеса мешают: бюрократизм и коррупция, которые поразили всю Россию; развитие среди субъектов малого бизнеса в основном торгово-посреднических фирм; неравномерность и непредсказуемость развития всей экономики, как в территориальном плане, так и во временном; недостаточность и недоработанность правовой базы, которая является однобокой; несовершенство налоговой системы.

...